بازیگر بورس کیست و چه نقشی در بازار دارد؟

در ابتدای مقاله بازیگر بورس بهتر است قبل از شروع مبحث اصلی کمی در مورد افراد حقیقی و حقوقی و تفاوت آن‌ها حرف بزنیم.

سهامدار حقیقی کیست؟

بازیگر بورس

سهامدار حقیقی در واقع همان شخص معمولی با داشتن یک نام و نام خانوادگی، شماره شناسنامه، کد ملی، شماره تلفن و غیره است. من و شما به عنوان افرادی حقیقی شناخته می‌شویم و با ثبت نام در بورس و دریافت کد بورسی، به عنوان سهامدار حقیقی، هویت پیدا خواهیم کرد.

سهامدار حقوقی کیست؟

بازیگر بورس

سهامدار حقوقی دیگر یک شخص یا فرد معمولی نیست، در واقع یک شرکت و سازمان است که یک مسیر قانونی را طی کرده تا توانسته به این شخصیت برسد. شخصیت حقوقی دارای شماره ثبت، نام تجاری، کد شناسایی، تاریخ ثبت، کد اقتصادی، موضوع کسب و کار یا فعالیت و… است. با این حساب سهامدار حقوقی یک سازمان است که احتمالا متشکل از هیئت مدیره، مدیر عامل و غیره خواهد بود.

تفاوت سهامدار حقوقی و حقیقی در خرید و فروش سهام

جالب است بدانید علی رغم آن که سهامداران حقوقی وزنه سنگین تری به لحاظ تعداد در بازار سرمایه را در دست دارند، اما در واقع سهامداران حقیقی تاثیرگذاری بیشتری روی وضعیت سهام شرکت‌ها می‌گذارند. به این دلیل مهم که خرید و فروش‌های سهامداران حقوقی با معاملات سنگین تری همراه بوده و در زمان‌های استراتژیک نیز اتفاق می‌افتد، از سویی دیگر سهامداران حقیقی، در لحظه تصمیمات بعضا احساسی گرفته و بدون ذره‌ای ریزبینی به خرید و فروش دست می‌زنند. سهامدار حقیقی می‌تواند با ۵ میلیون ریال سرمایه اولیه، به بازار بورس وارد شود و به نوع خود تاثیرگذار باشد.

اکنون بهتر است بدانیم بازیگر بورس یک سهم کیست؟

بازیگر بورس

معمولا هر سهم در بورس ایران بازیگر بورس یا بازیگرای خاص خود را دارد که این بازیگران می‌توانند افراد حقیقی یا حقوقی باشند. این افراد دارای سرمایه زیادی هستند و می‌توانند تعیین کننده میزان عرضه و تقاضا و به طبع اون قیمت سهم باشند. بعضی مواقع با توجه به شرایط بازار تصمیم به ورود یک سهم می‌گیرند و در همان موقع تقاضا در سهم افزایش پیدا می‌کند و قیمت سهم بالا می‌رود، در نهایت پس از مدتی با سود از سهم خارج می‌شوند. حال ما می‌توانیم برای کسب سود از تحرکات بازیگر بورس پیروی کنیم و همراه آن‌ها وارد یک سهم بشویم و در هنگام خروج آن‌ها از سهم، ما هم خارج بشویم. ورود پول به سهم معمولا به صورت یک روزه اتفاق نمیوفتد و ممکن است هفته‌ها طول بکشد باید در نظر داشته باشیم که بازیگرای سهم برخلاف سهامداران معمولی، افرادی کاملا صبور هستند.

یک مطلب جالب دیگر بخوانید:  معامله گری به سبک تک تیراندازها

سهامداران حقوقی اغلب الگوهای خرید و فروش دراز مدتی را دنبال می‌کنند، به این معنا که یک سهامدار حقوقی، معمولا به شکل دراز مدت تری به مالکیت یک نوع سهم، می‌پردازد و همین دلیل است که بیشتر اوقات، سودآوری نصیب سهامداران حقوقی می‌گردد. حال که با سهامداران حقیقی و حقوقی و تفاوت آن‌ها با‌هم آشنا شدیم می‌توانیم سراغ مبحث اصلی یعنی سهاداران حقوقی یا بازیگران سهام بپردازیم. شاید این جملات را از زبان سهاداران حقیقی بارها شنیده‌ باشید که «فلان سهم را بالا می‌برند» یا «سهامداران یک شرکت را خسته می‌کنند تا سهام آن را جمع کنند» و…. اشاره «حقیقی‌ها» در این جملات به بازیگران حقوقی (شرکتی) بازار است که بیش از ۸۰ درصد ارزش روز بازار سرمایه را در اختیار دارند و با منابع هنگفت مالی خود نقش اساسی در تعیین روند سهام ایفا می‌کنند.

می‌دانیم که بازیگران سهام‌های مختلف یا همان سهامدارن حقوقی به صورت بلندمدت و بنیادی خرید می‌کنند و به طور عمومی دید کوتاه‌مدت ندارند. این گروه با کلیت بازار پیش می‌روند مگر شرایطی که به مقاصد خاص نظیر حمایت از یک سهم یا عرضه بلوکی، روشی غیر از این انتخاب کنند. اما در سمت مقابل حقیقی‌ها در معاملات بیشتر با تکیه بر شایعه‌های بازار و جو کوتاه‌مدت تصمیم‌گیری می‌کنند و سهام خود را خریداری می‌کنند. اما در مورد این‌که گاهی اوقات می‌گوییم حقوقی‌ها قیمت یک سهم را نگه‌داشته اند یا جلوی سهم را گرفته‌اند بله این فرایند در برخی سهام اتفاق می‌افتد در واقع وقتی ۱۵درصد سهمی شناور بوده و عمده آن دست یک یا دو شخص حقوقی باشد آنها با کنترل‌هایی که روی سهم دارند به صورت عمده دخالت می‌کنند؛ اما این به معنی دستکاری یا تغییر منفی در بازار نیست.

حقوقی‌ها به دلیل سرمایه‌گذاری بیشتر و توان مالی بالاتر تاثیر بیشتری بر نوسانات قیمت دارند که این خود ناشی از کم‌عمقی بازار بورس تهران است سازمان بورس در تلاش است با بیشتر کردن عرضه‌های اولیه و ورود شرکت‌های جدید به بورس این نقص را برطرف کند. یک نکته جالب این است که شناسایی و ثبت سود در راستای پوشش بودجه برای اشخاص حقوقی اهمیت بسیاری دارد، بنابراین سرمایه‌گذاری در سهامی که سود تقسیم شده خوبی (DPS) دارند، یکی از اولویت‌های آن‌ها است. اشخاص حقوقی سود ناشی از رشد ارزش سهام خود (تفاوت بهای تمام شده و نرخ تابلوی بورس در پایان سال مالی) را نمی‌توانند شناسایی کنند. این درحالی است که اشخاص حقیقی سودشان را هر لحظه می‌توانند محاسبه کنند و آن را جزو بازده سهام خود نشان دهند.

یک مطلب جالب دیگر بخوانید:  نوسان گیری در بورس چیست؟

نگرش سهامداران حقوقی

سهامداران حقوقی اغلب نگرشی بلند مدت دارند و به همین دلیل اسیر جریانات زودگذر بازار نمی‌شوند به همین دلیل، حقوقی‌ها بیشتر در مواقع کاهش قیمت خریدار بوده و در مواقعی که افزایش قیمت بیش از انتظار آنان است فروشنده می‌شوند و همین نشان می‌دهد که حقوقی‌ها نیز تحت تاثیر جریانات بازار البته غالبا در خلاف جهت عمل می‌کنند. اما از این نکته مهم غافل نشوید که زمانی‌که حقوقی‌ها مانند حقیقی‌ها در روزهای منفی فروشنده یا در روزهای مثبت خریدار می‌شوند مضرات زیادی برای بازار رقم می‌زنند.

استراتژی حقوقی ها

یک شرکت حقوقی باید در ابتدای هر سال استراتژی سرمایه‌گذاری خود را تدوین و براساس آن سقف ریسک‌پذیری در سرمایه‌گذاری را تعیین کند. حال زمانی که بحث سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار در بازار مشخص شد، باید به این موضوع توجه کند که باید بالاتر از بازده بازار برای پرتفوی خود سود کسب کند. اولویت حقوقی‌ها، حمایت و به تعادل رساندن سهام زیرمجموعه‌ها است. حال به این سوال مهم می‌رسیم که چه زمانی حقوقی‌ها سهم را عرضه می‌کنند:

هنگامی که سهم دچار نوسانات غیر عادی می‌شود سهامدار عمده وارد عرضه سهام می‌شود، همچنین در مواقعی که شرکت نیاز به نقدینگی داشته باشد نیز فروش اتفاق می‌افتد. البته اکنون بسیار کم پیش می‌آید که حقوقی‌ها جریان نقدی خود را از طریق عرضه سهام تامین کنند، زیرا در مواقع لزوم نیز با معاملات بلوکی از طریق بازاریابی وارد بازار می‌شوند. یکی از موارد دیگر زمانی است که وقتی قیمت سهم افزایش یا کاهش می‌یابد یا صف‌های خرید و فروش برای آن تشکیل می‌شود سهامداران عمده وارد می‌شوند و تلاش می‌کنند سهم به شرایط تعادل نزدیک شود.

8 دیدگاه
  1. رسول می گوید

    سلام
    چطور میشه ورود و خروج یک بازیگر سهم رو در سهام فهمید و اون رو شناسایی کرد؟

    1. خانه سرمایه می گوید

      باسلام دوست عزیز
      بطور کلی افزایش یکباره حجم معاملات با شرایطی می تواند به عنوان سیگنال خرید سهم به حساب آید که گاهی افزایش تقاضا در قالب تعداد زیادی خریدار و گاهی هم در قالب تعداد خریدار کمی باشد که با سرمایه سنگین وارد سهم شده و قصد افزایش تصنعی قیمت سهم را دارند.
      اگر این موضوع را تشخیص داده و همگام با بازیگر سهم عمل کنیم در معاملات برنده خواهیم شد. برای تشخیص موقعیت مناسب برای خرید سهم در این روش باید به درک درستی از حجم معاملات روزانه رسید.
      به طور مثال حجم معاملات سهمی در طول یک ماه گذشته بین ۷۰۰تا ۹۰۰ هزار سهم و محدوده قیمتی آن نیز ۳۰۰ تا ۳۵۰ تومان بوده است. حال اگر در یک روز خاص حجم معاملات سهم به طور غیر منتظره ای افزایش یابد، باید به دنبال این باشیم که پول وارد سهم شده یا از سهم خارج شده است اگر در روزهای بعد سهم در درصدهای مثبت معامله شوند و حجم هم به روال برگردد نشان دهنده این است که نقدینگی وارد سهم شده و هنوز در سهم وجود دارد.
      در این مرحله باید بررسی کنید که قبل از افزایش حجم به صورت غیر عادی چند درصد افزایش قیمت داشتیم و روند حرکتی سهم از شروع تا پایان معاملات آن روز به چه صورت بوده است، اگر در شروع بازار روند حرکتی سهم مثبت ولی با گذشت زمان منفی شد بدانید که با احتمال زیاد خروج پول از سهم اتفاق افتاده است و به همین دلیل عرضه های سهم زیاد و غیر عادی بوده اما اگر طی دو یا سه روز حجم معاملات به یکباره افزایش یابد و روند حرکتی سهم مثبت باشد اولین احتمال را ورود پول در نظر میگیریم.
      در مرحله بعد باید نسبت خریدار به فروشنده را بررسی کنید که نشان از خرید قوی در بازار باشد و سپس بر اساس داده های موجود نسبت به خرید و فروش سهم در بازار اقدام کنید.

  2. علی می گوید

    عالی بود.ممنون

  3. استیفن می گوید

    ممنون جواب سوالاتم رو گرفتم، عالی بود ?

  4. علی ابراهیمی می گوید

    سلام خیلی عالی بود
    فقط می خواستم بدونم آیا همه ی بازیگران حقوقی حرفه ای هستند و از قبل می دونند چه اتفاقی برای سهم خواهد افتاد؟

    1. پشتیبان می گوید

      سلام بله کاملا حرفه ای هستند

  5. هلن می گوید

    خیلی خیلی کاربردی بود. ممنون از تایم و انرژی که برای این مقاله های خاص و یونیک تون صرف می کنید. این مقاله برام خیلی سودمند بود منو یاد ماهی انداخت که کنار یه کوسه زندگی میکرد و از استراتژی کوسه بهره میبرد. ممنون که هستین .thanks a lot

    1. پشتیبان می گوید

      با سلام و احترام
      نظر لطف شماست، موفق باشید.

دیدگاه شما

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.