بهترین منابع آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو کدام اند و آیا لازم است ما هم این زبان برنامه نویسی را یاد بگیریم؟ اگر در بازارهای مالی مشغول معامله باشید حتماً با پلتفرم «تریدینگ ویو» (Trading View) آشنا هستید.

تریدینگ ویو یکی از محبوب ترین ابزارهایی است که معامله گران بازارهای مالی می توانند از امکانات تحلیلی جالب و گوناگون آن برای یافتن بهترین نقطه ورود و خروج از معاملات استفاده کنند؛ به ویژه اگر با زبان برنامه نویسی ویژه این پلتفرم آشنا باشند کارشان بسیار راحت تر می شود.

در این قسمت از خانه سرمایه با هم به دنبال بهترین منابع آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو می گردیم تا این زبان برنامه نویسی مفید را به ساده ترین شکل ممکن یاد بگیریم. اگر با تریدینگ ویو کار می کنید و دوست دارید محدودیت های آن را دور زده یا سیستم تجاری مورد نظر خودتان را در آن ایجاد کنید، تا پایان این گفت وگو با ما همراه باشید.

چه کسانی باید زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو را یاد بگیرند؟

برای پاسخ دادن به این سؤال باید دید شما چه نوع تریدری هستید و در آینده می خواهید به چه سمتی حرکت کنید. اجازه بدهید این موضوع را کمی برایتان شفاف تر کنیم. اگر شما یک تریدر مبتدی هستید و فعلاً هدفتان یادگیری سازوکار اصلی بازار است می توانید به جای یادگیری زبان برنامه نویسی پاین اسکریپت روی همان استراتژی ها و اندیکاتورهای آماده که از قبل در تریدینگ ویو وجود دارند حساب باز کنید.

ولی اگر یک تریدر حرفه ای هستید و می خواهید با توجه به تجربه هایتان استراتژی معاملاتی خودتان را برنامه نویسی کرده یا آن را به یک ربات معاملاتی تبدیل کنید، حتماً با این زبان مواجه می شوید و آن موقع است که ارزش آن را درک می کنید.

بنابراین در حالت کلی می توان گفت اگر مهمان یکی دو روزه بازارهای مالی نیستید و می خواهید ترید در بازار سرمایه را به عنوان شغل اصلی خودتان انتخاب کنید از یادگیری این زبان پشیمان نخواهید نشد.

پاین اسکریپت؛ زبانی برای دور زدن محدودیت ها و به دام انداختن فرصت ها

یکی از امکانات جالب تریدینگ ویو این است که می توانیم با کمک زبان برنامه نویسی ویژه آن که «پاین اسکریپت» (Pine Script) نام دارد استراتژی ها و اندیکاتورهای ویژه خودمان را بسازیم و با اجرای آن ها روی سرورهای تریدینگ ویو به شکلی که دوست داریم معامله کنیم.

حال باید دانست چطور می توانیم زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو را یاد بگیریم؟ آیا دوره یا منابع معتبری برای یادگیری آن وجود دارند؟ این منابع پولی هستند یا رایگان؟ به زبان فارسی هستند یا انگلیسی؟

در ادامه بهترین منابع آموزش را به شما معرفی می کنیم. یادگیری این زبان برنامه نویسی ساده تر از چیزی است که فکرش را می کنید. فقط کافی است برای اطلاع از آن زمان بگذرید و قدم به قدم با منابعی که به شما معرفی می کنیم پیش بروید.

نکته: اگر شما هم منبعی معتبر و کاربردی برای یادگیری زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو دارید، لطفاً در بخش نظرات همین مقاله آن را با ما و خوانندگان خانه سرمایه به اشتراک بگذارید تا همه با هم رشد کنیم.

وقتی حرف از منابع می شود پای دو زبان به میدان باز می شوند: منابع فارسی و انگلیسی. البته بیشتر منابع فارسی، برگردان همان منابع انگلیسی شاید حتی با کیفیت بسیار کمتر باشند، ولی برای برخی از ما که خیلی در زبان انگلیسی تبحر نداریم همین منابع فارسی که گاهی با تجربه مدرس فارسی زبان هم ترکیب می شوند امری مناسب است؛ از این رو بهترین ها از دو گروه فارسی و انگلیسی را برایتان پیدا کردیم. به زبان ساده، بهترین منابع آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو به دو دسته تقسیم می شوند:

• دوره های آموزشی
• کانال های معتبر یوتیوبی

بیایید کار را با اولین دسته شروع کنیم؛ یعنی دوره های آموزشی.

بهترین منابع آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو؛ دوره های آموزشی انگلیسی زبان

دوره آنلاین آموزش زبان پاین اسکریپت در وب سایت یودمی (udemy)

دوره آنلاین «Learn TradingView Pine Script Programming From Scratch» دوره ویژه ای در وب سایت «udemy» است که از سطح مقدماتی تا پیشرفته در قالب ویدئو به شما آموزش می دهد و در شمار منابع مهم آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو قرار می گیرد.

تمرکز اصلی این دوره «یادگیری شاخص های سفارشی»، «خودکارسازی منطق تجاری تان» و «دور زدن محدودیت های تریدینگ ویو با استفاده از زبان کدها» است. البته استفاده از این دوره، رایگان نیست و همان طور که از دسته بندی هم مشخص است باید برای استفاده از آن تا حدودی به زبان انگلیسی مسلط باشید.

در کنار ویدئوهای آموزشی این دوره که بعد از خرید می توانید آن ها را آنلاین تماشا کنید، فایل ها و تمرین های دوره هم در اختیارتان قرار می گیرند. شما هر زمان که بخواهید می توانید با گذاشتن کامنت به طور مستقیم با مدرس دوره در ارتباط باشید. از طرفی، پروژه پایان دوره هم وجود دارد که سطح واقعی مهارت شما در زمینه برنامه نویسی تریدینگ ویو را نشان می دهد. برای ورود به این دوره می توانید آدرس زیر را در مرورگرتان کپی پیست کنید.

udemy.com/course/learn-tradingview-pine-script-programming-from-scratch/

دوره آنلاین Pine Script Masterclass

از دیگر منابع آموزشی می توانیم به این دوره آنلاین اشاره کنیم که یک تریدر با 5 سال سابقه ترید تمام وقت در «فارکس» و «کریپتو» آماده کرده است.

در این دوره شما از سطح مبتدی تا پیشرفته یاد می گیرید چطور با زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو کار کنید، شاخص های آن را به سبک ویژه خودتان تحلیل کرده و حتی از ابتدا آن ها را بسازید، چطور استراتژی های تجاری ویژه خودتان را با استفاده از زبان برنامه ریزی و اجرا کرده و کدهای خود را با دانش تازه ای که یاد گرفته اید بهینه تر کنید.

در این دوره آموزشی بیش از 10 ساعت ویدئوی آموزشی، 100 صفحه جزوه کاربردی و بیش از 50 پروژه عملی در انتظار شما خواهند بود. کاربرانی که این دوره را خرید و نظر خود را نوشته بودند آن را یکی از بهترین و کاربردی ترین دوره های آموزشی تریدینگ ویو دانسته اند. می توانید با کپی کردن آدرس زیر و پیست کردن آن در مرورگرتان به صفحه این دوره سر بزنید:

courses.theartoftrading.com/courses/pine-script-mastery/

بهترین منابع آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو؛ دوره های آموزشی فارسی

حالا به سراغ دوره های آموزشی رایگان و پولی زبان برنامه تریدینگ ویو (پاین اسکریپت) به زبان فارسی می رویم:

دوره آموزشی رایگان برنامه نویسی در تریدینگ ویو سایت فراچارت

«سایت فراچارت» به آدرس «farachart.com» به منزله یکی از سایت های کاملاً رایگان در زمینه آموزش بازارهای مالی یک دوره رایگان ویدئویی آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ را برگزار کرده است. کاربران از این دوره راضی بودند و آن را یکی از بهترین منابع فارسی آموزش این زبان معرفی کرده اند. می توانید با کپی کردن آدرس زیر در مرورگرتان به صفحه محصول این دوره رایگان سر بزنید👇

farachart.com/17620

دوره آموزش برنامه نویسی پاین اسکریپت در وب سایت آموزشی فرادرس

«سایت فرادرس» به آدرس «faradars.org» منبع خوبی برای یادگیری آسان و کم هزینه بسیاری از اطلاعات و تخصص هاست. این موضوع درباره زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو هم برقرار است و شما می توانید در این دوره، یادگیری زبان برنامه نویسی پاین اسکریپت را از سطح پایه شروع کرده و تا ساخت ربات های معاملاتی در بازارهای مالی ادامه دهید.

همچنین امکان پرسش از مدرس و رفع اشکال هم وجود دارد. می توانید با کپی کردن آدرس زیر در مرورگرتان به صفحه محصول این دوره سر بزنید و خودتان هم آن را بررسی کنید👇

faradars.org/courses/pine-script-programming-training-pine-script-making-trading-robots-in-financial-markets-fvfn135

دوره آموزشی جامع برنامه نویسی تریدینگ ویو در سایت آکادمی گیتی افروز

در وب سایت «آکادمی گیتی افروز» به آدرس «gityafrouz.ir» می توانید دوره آموزشی کاملی از زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو را پیدا کنید. هزینه این دوره مقداری بیشتر از دوره موجود در وب سایت فرادرس است، ولی سرفصل های آن در ظاهر، تخصصی تر به نظر می رسند.

دوره به صورت آنلاین و در 46 جلسه برگزار می شود. می توانید با کپی کردن آدرس زیر در مرورگرتان، نگاهی به سرفصل ها و سابقه مدرس دوره بیندازید و تصمیم نهایی را با تحقیق بیشتری بگیرید:

gityafrouz.ir/courses/pinescript-course

بهترین کانال های یوتیوب فارسی برای یادگیری

خوشبختانه یوتیوب هم منبعی از اطلاعات ناب است که می تواند بخش چشمگیری از نیازهای آموزشی ما را برطرف کند. به ویژه آنکه رایگان است و مدرسان زیاد فارسی زبان در آن حضور دارند. بیایید نگاهی به چند مورد از این کانال های آموزشی فارسی بیندازیم:

• کانال یوتیوب Bours Univers

«@BoursUnivers» یا «کانال آموزش بورس به زبان ساده، بنیادی، تکنیکال و فیلتر نویسی» مجموعه ویدئوهای خوبی برای یادگیری زبان های مختلف برنامه نویسی هستند که می توان از آن ها در ترید استفاده کرد. درباره زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو می توانید به لیست پخش هفت قسمتی این کانال سر بزنید که با استقبال خوبی از سوی تماشاگران روبه رو شده است.

• کانال یوتیوب kheirandishv

«@kheirandishv» هم یک کانال یوتیوبی فارسی زبان در زمینه آموزش برنامه نویسی در بازارهای مالی است. در این کانال می توانید آموزش زبان برنامه نویسی پاین اسکریپت را در دو بخش اول و دوم و روی هم رفته با 16 ویدئوی باکیفیت یاد بگیرید.

• کانال یوتیوب کارا سرمایه یا karasarmaye

«@karasarmaye-4717» کانال یوتیوبی جالبی است که خود را یک مرجع تخصصی آموزش های فارسی بازارهای مالی معرفی می کند. در این کانال می توانید لیست پخش آموزش زبان پاین اسکریپت را که با 17 ویدئو منتظر شماست تماشا کنید.

بهترین کانال های یوتیوب انگلیسی زبان

با وجود آنکه کانال های معرفی شده در این بخش، کاملاً به زبان انگلیسی هستند، شما هنوز هم می توانید به زبان فارسی از آن ها یاد بگیرید. برای این کار کافی است در زمان پخش ویدئوی آنلاین، بخش زیرنویس فارسی آن را فعال کنید. البته زیرنویس ها چندان باکیفیت نیستند، ولی کارتان را راه می اندازند.

• کانال The Art of Trading

اگر می خواهید در طول یک ویدئوی طولانی، تمام آنچه را که به عنوان یک مبتدی برای یادگیری زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو لازم دارید یاد بگیرید پیشنهاد می کنیم از این ویدئوی رایگان در کانال «The Art of Trading» استفاده کنید.👇

youtube.com/watch?v=HYyuYgPRLpc

دوره کامل و البته پولی این آموزش را در بخش بالا به شما معرفی کردیم؛ یعنی همان «دوره آنلاین Pine Script Masterclass».

• کانال یوتیوب ForexBee

در کانال «@forexbee» می توانید پلی لیستی با 17 ویدئوی آموزشی را درباره یادگیری زبان برنامه نویسی پاین اسکریپت از پایه پیدا کنید که با زبانی ساده این ماجرا را به شما یاد می دهد. این کانال یوتیوبی را انجمنی اداره می کند که با هدف آموزش استراتژی های معاملاتی فارکس بر اساس سطح های عرضه و تقاضا سعی دارد پرسودترین روش ها را به معامله گران یاد بدهد. با کپی کردن آدرس زیر در مرورگرتان می توانید یک راست به سراغ این پلی لیست بروید👇

youtube.com/watch?v=_Bhi2wkR6Ss&list=PLA8aSu5cOXLlv2CHb0SklXWH1hdcWc99

• کانال یوتیوب BigBits

در کانال «@BigBits» پلی لیست کاملی با 46 ویدئوی آموزشی در همین مورد وجود دارد که از سطح مبتدی تا حرفه ای به شما آموزش می دهد. می توانید با کپی پیست کردن این آدرس در مرورگرتان به این لیست پخش، سر بزنید👇

youtube.com/watch?v=XpANqNdzLSg&list=PLM0BBafRCnRNhvMxyiqScZWV_h41raut6

• کانال یوتیوب marketcalls

در کانال یوتیوب «@marketcalls» مجموعه وبینارهایی را می بینیم که در قالب یک پلی لیست آموزشی، زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو (پاین اسکریپت) را به شما آموزش می دهند. البته مدرس کانال، کمی انگلیسی را با لهجه حرف می زند، ولی آن قدر غریب نیست که شما را اذیت کند. مدرس کانال، فردی به نام «Rajandran R» است که حدود 14 سال تجربه ترید و کار در بازارهای مالی را دارد. می توانید با کپی پیست کردن این آدرس در مرورگرتان به سراغ این پلی لیست بروید👇

youtube.com/watch?v=a1hHJS-CmiM&list=PLZ3arkE9XOWeACg14uT2vqbheA1ywrb_z

سایر منابع مفید برای یادگیری زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو

به جز دوره های آموزشی و کانال های مفید یوتیوبی، چند وب سایت دیگر هم وجود دارند که از نظر ما می توانند مسیر یادگیری و تسلط شما بر این زبان برنامه نویسی کاربردی را هموارتر کنند و در لیست بهترین منابع آموزش قرار بگیرند. بیایید با هم نگاهی به آن ها بیندازیم:

مقاله ای تمام عیار برای یادگیری گام به گام تریدینگ ویو

در این مقاله آموزشی می توانید به صورت گام به گام با سازوکار استفاده از پاین اسکریپت آشنا شوید، مفهوم های کلیدی آن را یاد بگیرید و حتی چند نمونه کاربردی را پیاده سازی کنید. از این گذشته در این مقاله یاد می گیرید که:

• چطور قیمت سهام را در پاین اسکریپت دریافت کنید.
• چطور متوسط حرکت 20 روزه یک سهم را به دست بیاورید.
• چطور یک استراتژی ساده را اجرا کنید.
• چطور سود و ضرر را در نرم افزار، تعریف کنید.

بری سر زدن به مقاله زیر می توانید آدرس زیر را در مرورگرتان قرار دهید:

algotrading101.com/learn/pine-script-tradingview-guide

کمک گرفتن از تریدینگ ویو برای یادگیری پاین اسکریپت

در میان منابعی که می توانند مسیر یادگیری زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو را برایمان هموارتر کنند نباید از خود «تریدینگ ویو» غافل شد. در این صفحه، مستندات رسمی تریدینگ ویو درباره زبان برنامه نویسی پاین اسکریپت قرار گرفته اند. بررسی این صفحه به شما کمک می کند تا به شکلی عمیق تر با پاین اسکریپت آشنا شوید؛ مثلاً:

• روش های کار با آن را یاد می گیرید.
• با روش تمیز نوشتن کدها و بهینه کردن آن ها آشناتر می شوید.
• سازوکار استفاده از توابع مختلف و دستورهای کاربردی را می آموزید.
• شیوه رسم نمودارها و شکل های مختلف با تریدینگ ویو را تمرین می کنید.
• با پیام های خطا در این زبان برنامه نویسی و شیوه برطرف کردنشان آشنا می شوید.
• روش ایجاد یک شاخص سفارشی را یاد می گیرید.

برای مطالعه مقاله می توانید آدرس زیر را در مرورگرتان کپی پیست کنید:

tradingview.com/pine-script-docs/en/v5

کمک گرفتن از هوش مصنوعی

دو هوش مصنوعی که فعلاً بیشتر از بقیه معروف هستند یعنی «ChatGPT» و «Bing» هم می توانند تا حدودی به ما در یادگیری این زبان برنامه نویسی یا هر زبان دیگری کمک کنند. فقط یادتان باشد نباید از آن ها انتظار داشته باشید گام به گام مثل یک دوره آموزشی همه چیز را به شما یاد بدهند؛ به ویژه «Bing» که چندان میانه خوبی با دادن لقمه حاضر کرده به مخاطبانشان ندارد.

در عوض شما می توانید با کمی خرج کردن سیاست به هدف خودتان برسید؛ مثلاً از این دو هوش مصنوعی در موارد زیر کمک بگیرید:

• پیدا کردن منابع جدید یادگیری تریدینگ ویو بدون سردرگمی در گوگل
• گرفتن نقشه راه یادگیری و تسلط بر زبان برنامه نویسی پاین اسکریپت؛ مثلاً می توانید از دستور زیر برای گرفتن نقشه راه یادگیری زبان برنامه نویسی پاین اسکریپت در چت جی پی تی استفاده کنید:

Please find me some practical ways to learn [Pine Script] without joining a professional course.

• رفع اشکال و کمک گرفتن برای یافتن مشکل
• درخواست برای بررسی کدهایی که نوشته اید و بهینه کردن آن ها

از بهترین و کاربردی ترین منبع غافل نشوید!

«یادگیری از خودتان» یکی از بهترین منابع آموزش زبان برنامه نویسی تریدینگ ویو و هر دانش دیگری است. برای انجام این کار و آغاز این فرایند بسیار کاربردی به مستند کردن حرکت هایتان نیاز دارید.

مثلاً وقتی یک خط کد را در بخشی می نویسید و نتیجه آن را بررسی می کنید نکته هایی را که درباره آن خوب یا بد بودند یادداشت کرده و هنگام نوشتن کدهای جدید از آن ها استفاده کنید. پیشنهاد ما این است که به نوشتن دستی دانسته هایتان بسنده نکنید و آن را همراه با عکس از صفحه کد و نکته ویژه آن در یک «فایل گوگل شیت» یا «فایل اکسل» در سیستم خودتان نگهداری کرده و هر هفته به آن سر بزنید. به این ترتیب، بعد از مدتی نه تنها با سرعت بسیار بیشتری نسبت به دیگران پیشرفت می کنید بلکه بسیار عمیق تر و حرفه ای تر پیش خواهید رفت.

نظر شما چیست؟ دوست دارید به عنوان یک تریدر روی یادگیری این زبان برنامه نویسی سرمایه گذاری کنید یا از کدهای آماده توسط دیگران کمک بگیرید؟ برایمان بنویسید.

حتما شما هم افرادی را دیده اید و یا می شناسید که مشغول کسب درآمد از یوتیوب هستند و شاید گاهی با خود گفته باشید که من هم می توانم این کار را انجام دهم. پول در آوردن از یوتیوب به سرعت و به سادگی امکان پذیر است. اما رسیدن به درآمد بالا (همانند هر کار دیگری) به صرف زمان و خلاقیت نیاز دارد. احتمالا با یوتیوب آشنا هستید. و احتمالا یا از طریق شبکه های اجتماعی و معرفی دوستان و آشنایان برای شما لینکی از این سایت ارسال شده و ویدئویی را در آن نگاه کرده اید و یا شاید از مخاطبان پر و پا قرص آن هستید به صورت مداوم از آن استفاده می کنید. پس احتمالا شما هم از جمله افرادی باشید که پتانسیل پول درآوردن از یوتیوب را دارند.

آیا کسب درآمد از یوتوب در ایران واقعیت دارد؟

اگر بخواهیم در یک جمله به این سؤال پاسخ دهیم، باید بگوییم که بله کسب درآمد از یوتوب در ایران نیز امکان پذیر است. اما به دلیل تحریم ایران دریافت درآمد حاصل از فعالیت در یوتوب با چالش همراه است. به طور کلی اگر قصد فعالیت در یوتوب را داشته باشید می توانید از طریق این پلتفرم به دو روش مستقیم و غیرمستقیم کسب درآمد کنید.

منظور از روش غیرمستقیم درآمدزایی به کمک این پلتفرم است. به عنوان مثال در روش غیرمستقیم ابتدا باید یک کانال یوتوب ساخته و محتوای جذاب تولید کنید، پس از آنکه موفق به جذب مخاطب شدید می توانید با برندهای مطرح ایرانی همکاری کرده و در ازای تبلیغ پول دریافت کنید.

در روش مستقیم نیز درآمد حاصل از فعالیت در یوتوب را مستقیماً از خود این پلتفرم دریافت خواهید کرد. به عنوان مثال، ابتدا یک کانال ساخته و با تولید محتوا به ازای تعدادهای بازدیدهای هر ویدئو، مبلغی به شما پرداخت می شود. برای کسب درآمد از یوتیوب نیاز به یک حساب Google AdSense دارید. از آنجایی که در مراحل ساخت حساب ملزم به ارائه آدرس محل سکونت (خارج از ایران) هستید، این کار برای برخی افراد مقدور نیست. چراکه امکان ارائه آدرس غیرواقعی وجود نداشته و با مشکل مواجه خواهید شد.

چرا از یوتوب کسب درآمد کنیم؟

امروزه افراد با هدف یادگیری، سرگرمی، تحقیق و… در فضای اینترنت حضور دارند. از آنجایی که در چند سال اخیر اقبال عمومی نسبت به محتوای ویدئو افزایش بیشتری پیدا کرده تولیدکنندگان محتوا نیز با تمرکز بیشتری به دنبال تولید محتوای ویدئوی هستند. یوتوب به عنوان اصلی ترین پلتفرم تخصصی در این زمینه به پایگاه اصلی تولیدکنندگان محتوای ویدئویی تبدیل شده است.

شما می توانید با توجه به علایق، توانمندی و حرفه ای که دارید در یوتوب یک کانال ایجاد کرده و با تولید محتوای ارزشمند و جذاب مخاطب جذب کنید. با افزایش تعداد مخاطبین می توانید از طریق یوتوب به صورت  مستقیم و غیرمستقیم درآمد دلاری داشته باشید.

در حال حاضر افراد زیادی از سراسر دنیا به عنوان یک شغل تمام وقت در یوتوب فعالیت می کنند. این گروه از یوتوبرها با برنامه ریزی دقیق در دوره های زمانی منظم تولید محتوا کرده و ارتباط خود را با مخاطبین حفظ می کنند. از آنجایی که فضای یوتوب فارسی همچنان ظرفیت بالایی دارد، هنوز هم می توانید فعالیت خود را شروع کنید.

چرا یوتیوب بهترین پلتفرم اشتراک گذاری ویدئو است؟

یوتوب یکی از باسابقه ترین پلتفرم های اشتراک گذاری و استریمینگ ویدئو است. با وجود سابقه طولانی، این پلتفرم جذابیت خود را حفظ کرده و موفق به جذب کاربران بسیاری از سراسر جهان شده است. از طرفی گوگل به عنوان قوی ترین موتور جستجو، مالک یوتوب است. این موضوع نیز می تواند کیفیت بالای پلتفرم یوتوب را به خوبی توضیح دهد، اما اصلی ترین دلایل انتخاب یوتوب برای اشتراک گذاری ویدئو عبارتند از:

• دسترسی به میلیون ها بیننده از سراسر دنیا
• امکان بررسی تعداد بازدیدها
• امکان تبلیغات در یوتوب
• بازاریابی رایگان

روش های کسب درآمد از یوتیوب

برای کسب درآمد از یوتوب پس از ایجاد کانال و تولید محتوا باید دو مرحله زیر را طی کنید:

• عضویت در YouTube Partner

عضویت در YouTube Partner تنها در صورت داشتن شرایط زیر امکان پذیر است:

• بیش از 1000 دنبال کننده
• بیش از 4000 ویو

در صورت داشتن شرایط بالا درخواست عضویت شما ثبت شده و در صورت تأیید می توانید از یوتوب درآمد کسب کنید.

• فعال کردن گزینه کسب درآمد از یوتیوب

پس از آنکه درخواست عضویت شما نایید شد، نوبت به فعال کردن گزینه کسب درآمد از یوتوب می رسد. برای این کار مطابق راهنمای زیر عمل کنید:

• وارد حساب یوتوب خود شوید.
• روی آیکون گوشه بالا سمت راست صفحه کلیک کرده و گزینه YouTube Studio را انتخاب کنید.
• پس از ورود به این صفحه، از منوی سمت چپ، گزینه Other Features > Monetization را انتخاب کنید.
• سپس در صورت موافقت با شرایط و قوانین اعلام شده، بر روی گزینه agree کلیک کنید.
• در مرحله بعدی یک حساب AdSense بسازید
• سپس حساب AdSense را به حساب یوتوب خود متصل کنید.
• در آخر نیز اولویت های کسب درآمد خود را مشخص کنید.

برای کسب درآمد از یوتیوب به چند بازدید نیاز است؟

برای کسب درآمد از یوتوب دو حالت کلی وجود دارد که در ادامه به بررسی هر یک از آنها می پردازیم.

• تولید محتوای جذاب و کسب بازدید بالا

برای شروع کسب درآمد مستقیم از طریق YouTube، باید حداقل 1000 دنبال کننده (subscribers) و 4000 ساعت بازدید در یک سال گذشته داشته باشید. همچنین اگر در 90 روز گذشته با 1000 دنبال کننده 0 میلیون بازدید عمومی از قسمت ویدئوهای Shorts یوتوب داشته باشید نیز می توانید از فعالیت در یوتوب درآمد داشته باشید.

• YouTube Premium

در کنار درآمدزایی از طریق تبلیغات، YouTube Premium یک جریان درآمد ثانویه برای سازندگان محتوا ایجاد می کند. در حال حاضر، درآمد حاصل از هزینه های عضویت کاربران در YouTube Premium بر اساس میزان تماشای محتوای تولید شده توسط یوتوبرها بین سازندگان ویدئو توزیع می شود.

• پیشنهاد عضویت در کانال

در یوتوب امکانی فراهم شده تا یوتوبرها بتوانند با ساخت یک کانال vip و دریافت حق عضویت در آن، جریان درآمدی ایجاد کنند. به عنوان مثال می توانید به صورت ماهانه یک حق عضویت چند دلاری از اعضای کانال vip خود دریافت کنند. در ازای پرداخت حق عضویت در این کانال، کاربران می توانند به امکانات متفاوت مانند دسترسی زودهنگام به ویدئوها، چت زنده با اعضا، شکلک و استیکرهای انحصاری و غیره دسترسی پیدا کنند.

• کسب درآمد از یوتوب با تبلیغ محصولات کسب و کارهای مختلف

با تولید محتوای جذاب و افزایش تعداد دنبال کنندگان و بازدیدها، کانال شما پتانسیل بالایی برای دریافت تبلیغات و کسب درآمد از طریق تبلیغ به دست خواهد آورد. فراموش نکنید که در این راه نباید از اعتماد مخاطبان سوءاستفاده شود. چراکه تبلیغ محصولات و خدمات بی کیفیت می تواند موجب ریزش مخاطبان شما شده و نتیجه عکس به همراه داشته باشد.

• کسب درآمد از یوتیوب از طریق Super Chat در استریم های زنده

Super Chat و Super Stickers راه هایی هستند که از طریق آنها مخاطبان می توانند با یوتوبر خود در طول یک لایو استریم ارتباط برقرار کنند. برای این کار بینندگان لایو استریم می توانند با خرید Super Chats پیام خود را در چت زنده هایلایت کنند. طوری که پیام آنها نسبت به سایر پیام ها برجسته و مشخص تر باشد. همچنین علاقمندان می توانند با خرید Super Stickers تصاویر متحرکی در طول چت زنده استفاده کنند.

• تبدیل شدن به اینفلوئنسر یوتیوب

اینفلوئنسر مارکتینگ یکی از محبوب ترین روش های کسب درآمد در سوشال مدیا از جمله یوتوب است. در اینفلوئنسر مارکتینگ به واسطه ارتباط و اعتمادی که بین سازنده محتوا و مخاطب به وجود آمده است، کسب و کارها برای معرفی محصولات خود به اینفلوئنسرها تبلیغ می دهند.

برای افزایش میزان بازخورد این روش تبلیغات، بهتر است محصولات و خدماتی را تبلیغ کنید که با نوع محتوا، شخصیت و سبک زندگی شما هماهنگی دارند. به عنوان مثال افرادی که به واسطه طبیعت گردی در یوتوب محتوا تولید می کنند می توانند با کسب وکارهایی مانند تورهای مسافرتی و یا محصولات طبیعت گردی همکاری کنند.

• فروش محصولات اختصاصی کانال یوتوب خود

یکی از روش های محبوب کسب درآمد از یوتوب، فروش محصولات اختصاصی کانال است. پس از یک دوره فعالیت موفق در یوتوب، کانال و محتوای تولید شده توسط شما به یک برند و نشان منحصر به فرد تبدیل خواهند شد. شما می توانید از نام، نشان و هر آن چیزی که مختص ویدئوهای شماست استفاده کرده و محصولاتی را تولید کنید.

این محصولات که با عنوان merch شناخته می شوند ارتباط معنایی با محتوای کانال شما خواهند داشت. شما می توانید با تولیدکنندگان همکاری کرده و محصولات اختصاصی خود را به صورت محدود برای بازه زمانی مشخص از طریق کانال خود به فروش برسانید.

تکنیک های افزایش درآمد از یوتوب

برای آنکه بتوانید در یوتوب بازدید بالا داشته و درآمد خوبی از یوتوب کسب کنید، باید در هنگام ساخت ویدئو به چند نکته مهم توجه داشته باشید:

• مدت زمان ویدئو شما بیشتر از 10 دقیقه باشد.
• با سایر یوتوبرها همکاری داشته باشید.
• محتوای منحصر به فرد جذاب و باکیفیت بسازید.
• از تجهیزات خوب برای فیلم برداری و ساخت ویدئو استفاده کنید.
• ویدئو شما کیفیت صدا، نور و تصویر خوبی داشته باشد.
• یک استراتژی درست برای ساخت ویدئوهای کانال خود داشته باشید.
• طبق یک برنامه ریزی مشخص و منظم ویدئو جدید خود را آپلود کنید.
• اینترو (intro) اختصاصی و جذابی برای قسمت شروع ویدئوها داشته باشید.
• با مخاطبان خود ارتباط صمیمی ایجاد کنید.

چه نوع محتوایی در YouTube محبوب تر است؟

به طور کلی هر محتوای ویدئویی در هر زمینه ای که ساخته شده باشد می تواند مخاطبان خاص خودش را داشته باشد. نکته ای که بیش از موضوع ویدئو اهمیت پیدا می کند، شناخت نیاز مخاطبان و ساخت محتوای باکیفیت و جذاب است. بر اساس آمار موجود بیشترین بازدید در یوتوب متعلق به موزیک ویدئو است.

• موزیک ویدئو و محتوای مربوط به خوانندگی
• محتوای آموزشی
• مشاوره مد و لباس
• محتوای مربوط به نقد و بررسی محصولات به ویژه مراقبت های پوستی، آرایشی و بهداشتی
• محتوایی آموزش آشپزی و کیک پزی
• ویدئوهای مربوط به حیوانات خانگی
• ویدئوهای طنز و سرگرمی
• ویدئوهای فنی و تکنولوژی همراه با محتوای نقد محصولات
• ویدئوهای مربوط به گیم
• ویدئوی “بهترین ها” در حوزه فیلم و سریال یا حوزه های دیگر

چطور به یک یوتوبر حرفه ای تبدیل شویم؟

برای موفقیت در یک حوزه باید قبل از هر چیزی با بایدها و نبایدهای آن آشنا باشید. وقتی صحبت از کسب درآمد از یوتوب است، اولین چیزی که اهمیت پیدا می کند ساخت ویدئوهای جذاب و حرفه ای است. برای ساخت ویدئوهای پربازدید باید به موارد زیر توجه کنید:

• انتخاب موضوع

یک موضوع مفید، سرگرم کننده و مخاطب پسند انتخاب کنید. پس از انتخاب موضوع باید با اصول ساخت ویدئو آشنا باشید. برای این کار می توانید به کانال رقبا سر زده و از نحوه تولید محتوای آنها ایده بگیرد. توجه داشته باشید که ایده گرفتن با کپی کردن فرق دارد. چراکه کپی کردن با نتیجه عکسی که دارد مانع جذب مخاطب خواهد شد. در صورتی که در یک موضوع خاص مهارت کافی دارید بهتر است از این طریق کار خود را شروع کنید.

برخی موضوعات جذاب در تولید محتوا عبارتند از:

• ویدئوهای نقد و بررسی
• ویدئوهای طنز و چالش
• ویدئوهای گیم پلی
• ویدئوهای آموزشی
• ویدئوهای بهترین ها
• تهیه تجهیزات حرفه ای

در قدم بعدی باید برای ساخت ویدئو تجهیزات حرفه ای تصویربرداری، صدابرداری تهیه کنید. همچنین محیطی که در آن ویدئو تولید می کنید باید از جذابیت بصری خوبی برخوردار باشد.

• تدوین و آماده سازی ویدئو

بعد از ضبط ویدئو نوبت به تدوین و به اصطلاح ادیت ویدئو می رسد. در این مرحله می توانید با استفاده از ابزارهایی جذابیت ویدئو خود را افزایش دهید.

• استفاده از عکس های اختصاصی

پس از تدوین محتوای تولید شده باید برای ویدئوی خود یک کاور انتخاب کنید. استفاده از یک کاور جذاب، باکیفیت و اختصاصی یکی از مواردی است که باعث جذاب مخاطب خواهد شد.

• استفاده از تکنیک های سئو در هنگام بارگذاری ویدئو در یوتوب

پس از آماده سازی ویدئو نوبت به بارگذاری آن در کانال یوتوب می رسد. در این مرحله لازم است از یک عنوان جذاب استفاده کنید. این کار باعث می شود تا بیننده برای بازکردن و تماشای ویدئو ترغیب شود.

• استفاده از سایر شبکه های اجتماعی

در صورتی که وب سایت دارید، یا در سایر شبکه های اجتماعی پربازدید فعالیت می کنید، بهتر است در این پلتفرم ها نیز ویدئوهای یوتوب خود را به اشتراک گذاشته و از افراد برای بازدید از کانال یوتوب خود دعوت کنید. همچنین اگر سایت داشته باشید می توانید.

• ایجاد ارتباط و تعامل با مخاطبان

برای آنکه به یک یوتوبر حرفه ای تبدیل شوید باید ارتباط خوبی با مخاطبان خود ایجاد کنید. ایجاد حس صمیمت و اعتماد باعث می شود تا افراد بیشتری به مخاطب همیشگی کانال شما تبدیل شوند. همچنین بهتر است به منظور ایجاد راه های تعاملی بیشتر با مخاطبین، id سایر شبکه های اجتماعی خود را نیز معرفی کنید.

برداشت درآمد از یوتوب

پس از آنکه تعداد دنبال کنندگان کانال و بازدیدکنندگان ویدئوهای شما به حدنصاب رسیده و شرایط برداشت درآمد از یوتوب را داشتید، مانند مراحل زیر عمل کنید:

• با استفاده از ایمیل گوگل خود، یک حساب Google AdSense ایجاد کنید.
• سپس از میان گزینه های موجود، یکی از روش های برداشت وجه را انتخاب کنید. (انتقال وجه الکترونیکی فوری (wire transfer)،Western Union Quick Cash، EFT (انتقال وجوه الکترونیکی)، SEPA (منطقه پرداخت واحد یورو) و چک)
• در برخی از کشورها از کاربران خواسته می شود جزئیات مالیاتی خود را نیز ارائه دهند.
• پس از انجام مراحل بالا در اسرع وقت درآمد شما واریز خواهد شد.

نقد کردن درآمد یوتیوب از داخل ایرانی چگونه است؟

بی شک به دلیل تحریم ها و محدودیت هایی که در حوزه نقل و انتقالات مالی وجود دار نقد کردن درآمد یوتوب از داخل ایران سخت و چالشی است. در ادامه به توضیح چالش های نقد کردن درآمد از یوتوب در داخل ایران می پردازیم.

• محدودیت های بانکی: برای نقد کردن درآمد از یوتوب باید یک حساب بانکی دلاری ایجاد کنید. اما به دلیل محدودیت های نقل و انتقالات بین المللی این کار برای افراد از داخل ایران تقریباً غیرممکن است.
• تحریم های مالی: به دلیل تحریم های موجود، اکثر سرویس های پرداخت آنلاین و شبکه های تبلیغاتی بین المللی در دسترس کاربران ایرانی قرار ندارد.
• سیاست های تبلیغاتی: به دلیل قوانین برخی کشورها و سیاست های حاکم در یوتوب، ممکن است در نقاطی از دنیا کاربران از برخی تبلیغات محروم شده و یا در هنگام نقد کردن درآمد از یوتوب محدودیت داشته باشند.
• محدودیت های قانونی: برخی محدودیت های قانونی ایران در حوزه مقررات مالی، مالیاتی و قوانین ارزی ممکن است محدودیت هایی را برای کسب درآمد از یوتوب ایجاد کنند.
• فیلترینگ و دسترسی محدود: به دلیل محدودیت دسترسی به اینترنت آزاد در ایران، گروه زیادی از مخاطبان خود را از دست خواهید داد.

حل مشکلات و چالش های نقد درآمد از یوتوب

با وجود چالش ها و مشکلات ناشی از محدودیت های فعالیت در یوتوب برای ایرانیان، همچنان از با روش هایی می توان این مشکلات را حل کرد.

دریافت مشاوره حقوقی: مشورت با وکلا و مشاوران حقوقی به شما کمک می کند تا با قوانین و مقررات فعالیت در یوتوب آشنا شوید. چراکه تخطی از مقررات این سایت می تواند به بسته شدن کانال شما ختم شود.

همکاری با برندهای ایرانی: می توانید به جای تکیه بر درآمد حاصل از تبلیغات و بازدیدهای یوتوب، به طور مستقیم با برندها و کسب و کارهای ایرانی همکاری کنید.

فروش محصولات و خدمات خودتان: تولید محصولات اختصاصی برای بازدیدکنندگان کانال یوتوب می تواند یک روش خوب برای مقابله با چالش های کسب درآمد از یوتوب باشد. شما می توانید با تولید لباس، پوستر، ماگ و لیوان و سایر محصولاتی که برای مخاطبان جذاب است کسب درآمد کنید. در صورت موفقیت آمیز بودن فروش این محصولات می توانید با راه اندازی وب سایت فروش محصولات را بدون محدودیت زمانی ادامه دهید.

ارائه خدمات آموزشی و مشاوره ای: در صورتی که در یک حوزه خاص مهارت، تخصص و تجربه کافی داشته باشید می توانید با تولید محتوای مرتبط یک کانال یوتوب ایجاد کنید. پس از جذب مخاطبان و شناخته شدن در میان علاقمندان می توانید با برگزاری دوره های آموزشی آنلاین و حضوری کسب درآمد کنید.

استفاده از خدمات مالی شرکت های معتبر: در صورتی که شرکت معتبری برای نقد کردن درآمد یوتوب سراغ دارید می توانید از این طریق درآمد خود را دریافت کنید.

تأیید حساب گوگل ادسنس از ایران

همانطور که اشاره شد اولین قدم در برداشت درآمد حاصل از یوتوب ساخت و تأیید حساب گوگل ادسنس است. اما از آنجایی که این کار از داخل ایران امکان پذیر نیست بسیاری از یوتوبرهای ساکن ایران با مشکل مواجه می شوند. توجه داشته باشید که درآمد یوتوب به حساب شخصی واریز می شود که در گوگل ادسنس حساب تأیید شده داشته باشد.

در صورتی که از اعضای خانواده شما در خارج از کشور ساکن هستند می توانید از آنها بخواهید حسابی برای شما افتتاح کرده و درآمد را پس از دریافت به حساب شما واریز کنند. در غیر این صورت اعتماد به شرکت های واسطه می تواند بسیار ریسکی باشد.

چراکه ممکن است این شرکت ها پس از دریافت وجه از یوتوب، مبلغ را به حساب شما منتقل نکنند. از طرفی از آنجایی حساب گوگل ادسنس به نام آنها ساخته و وریفای شده است؛ هیچ راهی برای شکایت و بازپس گرفتن پول وجود ندارد. با این حال حتی اگر نتوانستید راهی مطمئن برای ساخت حساب گوگل ادسنس پیدا کنید، امید خود را از دست ندهید. همچنان می توانید به جای کسب درآمد از طریق بازدیدها از روش های دیگری همچون تبلیغات و اینفلوئنسر مارکتینگ درآمد کسب کنید.

کسب درآمد از یوتیوب بدون ساخت ویدیو

برخی افراد هستند به بدون ساخت کانال و تولید محتوا به دنبال کسب درآمد از یوتوب هستند. خبر خوب اینکه این افراد هم شانس درآمدزایی از این طریق را دارند. برای این کار می توانید ویدئوهای پربازدید موجود در شبکه های اجتماعی از جمله خود یوتوب را دانلود کرده و با اعمال تغییراتی در آنها ویدئو را در کانال خود منتشر کنید. توجه داشته باشید که برای جلوگیری از بروز مشکل می توانید محتوای چند ویدئو مرتبط را باهم ترکیب کرده و با تدوین جذاب ویدئو جدیدی ایجاد کنید.

برای پیدا کردن ویدئوهای پربازدید در یوتوب در قسمت جستجو، عبارت Top 10 را وارد کرده، سپس از قسمت فیلتر گزینه Creative Commons را انتخاب کنید. از آنجایی که قوانین کپی رایت یوتوب بسیار سخت گیرانه هستند برای ساخت این نوع ویدئو باید با احتیاط بیشتری عمل کنید.

چند سؤال مهم درباره کسب درآمد از طریق یوتیوب

• چه عواملی در افزایش درآمد یوتوب تأثیر دارند؟

تعداد اعضای کانال، تعداد به اشتراک گذاری ویدئوها و تعداد بازدیدها مهم ترین عوامل افزایش درآمد از یوتوب هستند. با اشتراک گذاری محتوای کانال یوتوب در سایر شبکه های اجتماعی مانند توییتر و لینکدین تعداد لایک ها و کامنت های شما افزایش پیدا کرده و این موضوع نیز بر افزایش درآمد تأثیر دارد.

• آیا احتمال بسته شدن کانال یوتوب وجود دارد؟

بله، در صورتی که قوانین و مقررات یوتوب را در هنگام تولید محتوای کانال خود در نظر نگرفته باشید از طرف یوتوب به شما اخطار داده می شود. در مواقعی ممکن است ویدئویی که خلاف قوانین بوده است از کانال پاک شود. اما اگر بیش از سه بار اخطار دریافت کنید کانال شما برای همیشه مسدود خواهد شد.

• آیا تکنیک های افزایش تعداد لایک و بازدید در یوتوب وجود دارد؟

خیر، در صورت استفاده از این روش ها یوتوب به سرعت کانال شما را مسدود خواهد کرد.

• آیا امکان افزایش درآمد یوتوب وجود دارد؟

بله، همانطور که در بالا اشاره شد راه های متنوعی برای کسب درآمد از یوتوب وجود دارد. شما می توانید با توجه به نوع محتوای کانال خود چند روش را باهم ادغام کرده و نتیجه بهتری بگیرید.

• به ازای هر بازدید چقدر از یوتوب دریافت می کنم؟

یوتوب به ازای مجموع تعداد بازدیدهای کانال در طی یک ماه به کاربران خود پول می دهد.

• آیا به غیراز روش وریفای کردن در گوگل ادسنس امکان درآمدزایی در یوتوب هست؟

بله، حتی اگر نتوانستید از طریق آشنایان مورد اعتماد خود در خارج از کشور اکانت گوگل ادسنس ایجاد کنید، می توانید از طریق روش های غیرمستقیم از یوتوب کسب درآمد کنید.

• آیا کسب درآمد از یوتوب ارزش دارد؟

بله، با کسب درآمد از طریق یوتوب می توانید درآمد دلاری داشته باشید. حتی اگر امکان نقد کردن درآمد یوتوب را نداشته باشید، می توانید با ساخت یک جامعه وفادار برند خود را ایجاد کنید.

• آیا از ایران امکان تأیید گوگل ادسنس وجود دارد؟

به عنوان یک کاربر نمی توانید شخصاً حساب گوگل ادسنس ایجاد کرده و مراحل تأیید آن را طی کنید. اما در حال حاضر برخی شرکت های واسط پرداخت های ارزی این کار را انجام می دهند. اما از آنجایی که این شرکت ها با اطلاعات خودشان اکانت گوگل ادسنس ایجاد می کنند، این ریسک وجود دارد که هیچ وقت پول شما را واریز نکنند.

• آیا امکان استفاده از آهنگ در ویدئو یوتوب وجود دارد؟

از آنجایی که یوتوب به شدت درمورد قوانین کپی رایت سخت گیری می کند، نمی توانید از موزیک دیگران استفاده کنید. با این حال از طریق برخی از سایت ها می توانید به موزیک های بدون کپی رایت دسترسی پیدا کرده و در ویدئو خود استفاده کنید.

• آیا امکان استفاده از ویدئو دیگران در کانال یوتوب وجود دارد؟

به دلیل قانون کپی رایت نمی توانید از ویدئو افراد دیگر در کانال یا بخشی از ویدئو خود استفاده کنید.

• چه کسی بیشترین درآمد را از یوتیوب کسب می کند؟

MrBeast یک ولاگر حرفه ای در یوتوب است که با بیش از 106 میلیون کاربر سالیانه بیش از 60 میلیون دلار درآمد دارد.

کسب درآمد از یوتیوب در 9 قدم

در این یادداشت ۹ راه یا قدمی که با پیمودن آنها می توانید به کسب درآمد از یوتیوب بپردازید را به شما معرفی می کنیم. پیش از آن هم راه های زیادی برای پول درآوردن در دنیای امروز را به شما نشان داده ایم.

قدم اول: یک کانال بسازید

گام ابتدایی برای کسب درآمد از یوتیوب ایجاد یک کانال در آن است. این کانال منبع حضور شما در این وبسایت محسوب می شود. هر حساب کاربری در یوتیوب، از یک کانال را نیز شامل می شود. درست مثل حساب کاربری گوگل، ساختن یک حساب کاربری در یوتیوب (به سادگی و با همان حساب گوگل خود) به شما اجازه می دهد به حساب های دیگر خود نظیر جی میل (Gmail) و گوگل درایو (Drive) هم دسترسی داشته باشید.

حساب کاربری خود را ایجاد و یا از حسابی که دارید استفاده کنید. برای اینکه افراد و مخاطبین راحت تر حساب شما را پیدا کنند کلمات کلیدی خود را درون کانال قرار دهید. دقت کنید که کلمات کلیدی که انتخاب می کنید متناسب با محتوایی که تولید می کنید یا می خواهید تولید کنید باشد.

نام کاربری شما می تواند به نفع یا به ضرر شما کار کند. اگر نام کاربری کوتاهی که به آسانی به خاطر سپرده شود و منحصربفرد باشد انتخاب کنید، مردم راحت تر شما را به خاطر خواهند سپرد. نام کاربری قابل تغییر است و همیشه می توانید آنرا تغییر دهید.

قدم دوم: محتوا تولید کنید

محتوای با کیفیت تولید و در کانال تان بارگزاری کنید و توجه داشته باشید که چندان طولانی نباشد. البته طولانی بودن یا نبودن به شدت وابسته به این مسئله است که چه نوع محتوایی تولید می کنید. باید در بارگذاری محتوا ثابت قدم باشید و حضور ثابتی داشته باشید تا بتوانید در کسب درآمد از یوتیوب موفق شوید. غیبت ها و وقفه های طولانی باعث می شوند کانال شما به سرعت به دست فراموشی سپرده شود.

تمرین و ممارست باعث بهبود و ارتقا و در نهایت منجر به کسب درآمد از یوتیوب می شود. پس اگر محتوایی که تولید می کنید به نظرتان خوب و خارق العاده نمی آید ادامه دهید. سعی کنید محتوا و ویدئوی بعدی بهتر از قبلی باشد. اغلب در طول مسیر چیزهای زیادی یاد می گیرید و پیشرفت خواهید کرد.

برای بهبود و ارتقای کیفیت محتوای خود از دوربین های خوب و یا نرم افزارهای ویرایش و تکنیک های جدید و جذاب استفاده کنید. اگر محتوایی که تولید می کنید نیاز به فیلم برداری دارد و از محتوای آماده استفاده نمی کنید، برای فیلم برداری از محتوای خود خلاقیت به خرج دهید و از ابزارهای روز و جدید استفاده کنید. تمام این موارد باعث می شوند خروجی کار شما بهتر شود و در نتیجه مخاطبین بیشتری پیدا کنید.

حضور مستمر باعث می شود مخاطب دائمی پیدا کنید. بارگذاری محتوا به صورت مستمر (روزانه یا هفتگی) و در ساعت های مشخص باعث می شود مخاطبین شما تبدیل به دنبال کنندگان شما در یوتیوب شوند.

فراموش نکنید که به هر ویدئو و محتوای خود برچسب های کلمات کلیدی متناسب با آن را بزنید. برچسب ها و کلمات کلیدی درست مثل نوشتن یک توضیح مختصر و جذاب باعث می شود محتوای شما در جست وجوهای افراد دیده شود.

قدم سوم: مخاطب جذب کنید

مشخصاً کلیدی ترین قدم برای کسب درآمد از یوتیوب برخورداری از مخاطب است. ابتدا باید محتوای شما دیده شود. هیچ رازی مگویی برای جذب مخاطب بیشتر در یوتیوب وجود ندارد. فقط به تولید محتوای با کیفیت و مداوم ادامه دهید، مخاطبین خود شما را پیدا خواهند کرد.

به بارگذاری محتوا ادمه دهید و سعی کنید دریابید که مخاطب به چه چیزی علاقه دارد و جذب می شود. از شبکه های اجتماعی دیگر نظیر توییتر، فیسبوک، تلگرام و اینستاگرام هم برای به اشتراک گذاشتن محتوای خود و جذب مخاطب کمک بگیرید.

با مخاطبین خود تعامل داشته باشید. به کامنت ها و نظرات آنها پاسخ دهید. حتی از بین آنها سوژه پیدا کنید و یا با ویدئوی اختصاصی پاسخ آنها را بدهید. روز و ساعتی خاص را برای بارگذاری ویدئویی در جهت پاسخ دادن به سوالات و نظرات قبلی مخاطبین اختصاص دهید. ارتباط با مخاطبین برای شما مخاطبین بیشتری به ارمغان خواهد آورد.

قدم چهارم: از ویدئوهای خود کسب درآمد کنید

برای شروع به پول درآوردن از یوتیوب و ویدئوهای خود نیاز است که گزینه درآمدزایی را فعال کنید. به این معنی که به یوتیوب اجازه می دهید تبلیغات را وارد ویدئوهای شما کند. همچنین اطمینان می دهید که ویدئوی شما هیچ محتوایی که شامل قانون کپی رایت شود شامل نمی شود.

به وبسایت یوتیوب مراجعه می کنید و در صفحه روی گزینه «کانال من» (My Channel) کلیک می کنید.

روی لینکی با نام «Video Manager» در قسمت بالایی نوار کلیک می کنید.

سپس روی کانال کلیک کرده و درآمدزایی (Monetization) را فعال (Enable) می کنید.

قدم پنجم: شرایط لازم را فراهم کنید

برای پول درآوردن از یوتیوب باید در یک سال گذشته حداقل چهار هزار ساعت بیننده و هزار دنبال کننده داشته باشید. همانطور که ابتدای این یادداشت اشاره کردیم، کسب درآمد از یوتیوب فوری و بدون زحمت نیست.

می توانید قابلیت درآمدزایی یک ویدئو را در حین بارگذاری آن و با کلیک روی نوار «Monetization» فعال کنید و آن را در «Monetize with Ads» بررسی کنید.

برای کسب درآمد از یک ویدئو پس از اینکه بارگذاری شده است مدیریت ویدئو (Video Manager) را باز کرده و روی گزینه $ درست کنار ویدئویی که می خواهید از آن درآمدزایی کنید کلیک کنید.

قدم ششم: تنظیمات Google AdSense را انجام دهید

گوگل ادسنس (Google AdSense) را می توانید به راحتی و رایگان در وبسایت AdSense انجام دهید. روی گزینه Sing Up Now کلیک کنید و حساب کاربری خود را بسازید. برای ساخت حساب کاربری باید بیش از ۱۸ سال سن داشته باشید و در غیر اینصورت به کمک یک فرد بزرگ تر نیاز پیدا خواهید کرد.

در این بخش به یک حساب بانکی یا کارت اعتباری، آدرس پستی معتبر و اطلاعات دیگر نیاز دارید تا ادسنس بتواند تشخیص دهد که شما یک شخصیت حقیقی هستید و درآمد حاصله را برای چه کسی بفرستد. شما تنها بر مبنای کلیک بر تبلیغات و مقدار کمی بر مبنای بازدید درآمد خواهید داشت و با گذشت زمان و افزایش بازدید این درآمد افزایش خوهد یافت. به همین دلیل است که برخورداری از مخاطب و تلاش برای افزایش آنها مهم است.

قدم هفتم: تحلیلگر (Analytics) خود را چک کنید

از همان لحظه ای که چند ویدئو در کانال خود داشته باشید، مشغول کسب درآمد از یوتیوب باشید و محتوای شما بیننده داشته باشد می توانید تحلیلگر خود را بررسی کنید و ببینید ویدئوها و مخاطبین شما چه عملکرد و رفتارهایی دارند. در قسمت منوی کانال خود روی گزینه Analytics Option کلیک کنید و از آنجا می توانید اطلاعاتی مثل حدود دریافتی ها، بازدید ویدئوها، دموگرافی ها و عملکرد تبلیغات را ببینید و بررسی کنید. این اطلاعات به شما در بهتر و بهینه تر پول درآوردن از یوتیوب کمک می کند.

از این ابزارها برای بررسی اثر محتوای خود بر مخاطبین استفاده کنید. با استفاده از ابزارها و اطلاعات تحلیلگر می توانید محتوای خود را بهبود بخشید و یا تغییر دهید. یا حتی اگر دریابید که در مسیر درست قرار ندارید مدل بازاریابی خود را تغییر دهید.

قدم هشتم: نشر ویدئوهای خود را گسترش دهید

به انتشار ویدئوهای خود در یوتیوب اکتفا نکنید. یک وبلاگ یا وبسایت راه اندازی کنید و یا آنها را در دیگر شبکه های اجتماعی نیز منتشر کنید و به اشتراک بگذارید. هر چه ویدئو بازدید بیشتری داشته باشد بهتر است. با اشتراک گذاری ویدئوهای خود و یا قرار دادن لینک یا کد امبد (Embed) آن در جاهای مختلف، شانس بیشتری برای دیده شدن خواهید داشت.

قدم نهم: شریک یوتیوب شوید

شرکای یوتیوب در واقع اعضایی از این وبسایت هستند که به کسب درآمد از یوتیوب مشغول هستند و بازدیدکنندگان زیادی دارند. شرکا به ابزارهای ایجاد محتوای بیشتر و متنوع تری دسترسی دارند و براساس میزان بازدید خود حتی جایزه می برند. شرکا همچنین مورد حمایت بیشتری قرار می گیرند و راهنمایی بیشتری دریافت می کنند.

در هر زمانی می توانید از طریق صفحه «شرکای یوتیوب» برای شراکت با یوتیوب اقدام کنید. برای برخورداری از دسترسی به قوی ترین برنامه های شراکت، باید حداقل از ۱۵ هزار ساعت بازدید انباشته در ۹۰ روز بهرمند باشید.

در مطلبی که به شما ارائه کردیم ۹ گامی که برای کسب درآمد از یوتیوب باید بردارید پرداختیم. همانطور که در ابتدای مطلب به آن اشاره کردیم این کار نه سریع و فوری است و نه آسان. یافتن موضوعی که ارزش وقت گذاشتن داشته و پرمخاطب باشد، تولید محتوایی با کیفیت که مخاطب با علاقه برای آن وقت بگذارد و جلب رضایت و نگه داشتن مخاطب اصلا کار آسانی نیست. در واقع هیچ کاری که منجر به درآمد خوب شود آسان نیست.

به قول معروف “نابرده رنج گنج میسر نشود/مزد آن گرفت جان برادر که کار کرد!”

در هنگام محاسبه و بررسی سهم ها ، اکثر سرمایه گذاران با شاخص های بنیادی مانند نسبت ( Price to earnings ratio)P/E ، ارزش بعد از استهلاک ( دارایی شرکت)، نسبت ( Price to book)P/B و نسبت PEG آشنا هستند. به علاوه، سرمایه گذارانی که اهمیت ایجاد نقدینگی را می دانند، از صورت حساب های جریان نقدی شرکت در تحلیل های بنیادی استفاده می کنند. آن ها می دانند که چنین صورت حساب هایی وضعیت بهتری از عملکردهای شرکت ارائه می دهند. اگرچه اندکی از مردم به میزان جریانات نقدی در مقایسه با ارزش کمپانی توجه می کنند، اما بازده جریان نقدی آزاد نسبت به P/E شاخص بهتری است.

جریان نقدی آزاد چیست؟

 نقدینگی در حساب بانکی چیزی است که همه ی شرکت ها مشتاق به دست آوردن آن هستند. سرمایه گذاران علاقه مند هستند تا بدانند که شرکت چه مقدار نقدینگی در حساب بانکی خود دارد. زیرا این عدد عملکرد واقعی یک شرکت را نمایش می دهد. پنهان کردن مشکلات یک شرکت ازجمله عدم مدیریت مالی در صورت حساب های نقدی شرکت کار پیچیده ای است.

جریان نقد، اندازه گیری میزان ورودی و خروجی نقدینگی از حساب بانکی یک شرکت است. جریان نقدی آزاد زیرمجموعه جریان نقدی، میزان نقدینگی باقی مانده برای شرکت پس از پرداخت تمام هزینه های شرکت و هزینه های سرمایه گذاری در شرکت را نشان می دهد. شما سریعاً می توانید میزان جریان نقدی آزاد یک شرکت را از طریق صورت حساب های جریان نقد محاسبه کنید. از مجموع نقدینگی ایجادشده توسط عملیات شرکت شروع کنید. سپس مقدار هزینه های سرمایه گذاری در کمپانی را از بخش جریان نقدی سرمایه گذاری پیدا کنید. سپس میزان هزینه های سرمایه گذاری را از مجموع نقدینگی عملیاتی کم کنید تا به جریان نقدی آزاد برسید.

زمان که جریان نقدی آزاد مثبت است، نشان دهنده ی این است که این شرکت نقدینگی بیشتری نسبت به آنچه برای اجرای کسب وکار و سرمایه گذاری مجدد در شرکت خرج می کند، ایجاد می کند. این شرکت قادر است تا خود را ازنظر مالی تأمین کند و پتانسیل زیادی برای رشد بیشتر در آینده دارد. جریان نقدی آزاد منفی نشان می دهد که شرکت توانایی تولید نقدینگی کافی برای تأمین کسب وکار خود را ندارد. هرچند، شرکت های کوچک جریان نقدی آزاد مثبت ندارند ازآنجایی که بر روی رشد سریع خود سرمایه گذاری می کنند تا سرمایه خود را افزایش دهند.

جریان نقدی آزاد مانند درآمد برای یک شرکت است، بدون اینکه احتیاج به تغییراتی در صورت سود و زیان( income statement) داشته باشد. درنتیجه، شما می توانید از جریان نقدی آزاد استفاده کنید تا عملکرد یک شرکت را اندازه گیری کنید به همان صورتی که درآمد خالص آن را بررسی می کنید. ( هرچند جریان نقدی آزاد با جریان نقدی خالص ( net cash flow)برابر نیست).

جریان نقدی آزاد میزان نقدینگی موجود برای سهامداران است. جریان نقدی خالص میزان سودی است که شرکت با تمام هزینه های پرداختی جاری دارد، بدون در نظر گرفتن وام های طولانی مدت یا صورت حساب ها. شرکتی که جریان نقدی خالص مثبتی دارد، هزینه های فعالیت های جاری را نیز می تواند پرداخت کند و مشکلی از آن بابت ندارد. اما توانایی پرداخت هزینه ها طولانی مدت را ندارد. پس نمی تواند همواره معیار دقیقی برای محاسبه ی پیشرفت شرکت و یا موفقیت آن باشد. نسبت P/E ، میزان درآمد خالص سالانه ی هر سهم عادی را اندازه گیری می کند. هرچند صورت حساب جریان نقدی مقیاس بهتری برای مقایسه عملکرد شرکت نسبت به صورتحساب سود و زیان است.

محاسبه جریان نقد آزاد شرکت

آیا یک ابزار محاسباتی قابل مقایسه برای نسبت P/E وجود دارد که از صورتحساب جریان نقدی استفاده کند؟ خوشبختانه، بله. ما می توانیم از جریان نقدی آزاد و تقسیم آن بر ارزش بازاری شرکت به عنوان یک نشانگر قابل اعتمادتر استفاده کنیم. گفته می شود که بازده جریان نقدی آزاد، به سرمایه گذاران راه دیگری برای اندازه گیری ارزش کمپانی می دهد که قابل مقایسه با P/E است. ازآنجایی که این محاسبه، از جریان نقدی آزاد استفاده می کند، بازده جریان نقدی آزاد اندازه گیری بهتری از عملکرد شرکت فراهم می کند.

معمول ترین راه برای محاسبه بازده جریان نقدی آزاد استفاده از ارزش بازار به عنوان شاخص سهام است. ارزش بازار معیار در دسترسی است که می توان آن را از فرمول زیر تعیین کرد:

راه دیگر محاسبه ی بازده جریان نقدی آزاد استفاده از ارزش اقتصادی به عنوان شاخصی از سهام است. برای بسیاری از افراد، ارزش اقتصادی معیار قابل اعتمادتری از ارزش یک کمپانی است. زیرا شامل وام، ارزش و یا سهم پیشنهادی و سودهای جزئی است. اما شامل نقدینگی و معادل های نقدینگی نمی شود. فرمول آن به صورت زیر است :

هر دو روش برای سرمایه گذاران روش های ارزشمندی هستند. استفاده از ارزش بازار معادل با نسبت P/E است. ارزش اقتصادی شرایطی را فراهم می کند تا شرکت ها در صنعت های مختلف و کمپانی ها با ساختارهای سرمایه ای متفاوت، مقایسه شوند. برای آسان تر کردن مقایسه نسبت P/E ، برخی از سرمایه گذاران بازده جریان نقدی آزاد را معکوس می کنند و فرمولی از ارزش بازار یا ارزش اقتصادی نسبت به جریان نقدی می سازند.

استفاده از بازده جریان نقدی آزاد

به عنوان مثال، جدول زیر بازده جریان نقدی آزاد چهار شرکت و نسبت های P/E  آن ها در سال ۲۰۰۹ را نمایش می دهد. شرکت اپل نسبت P/E بالایی را به دلیل انتظارات رشد بالای شرکت به خود اختصاص داده است. شرکت ژنرال الکتریک (GE) دارای نسبت P/E ضعیف بود که یک سناریوی رشد کُند را نشان داد. مقایسه عملکرد بازده جریان نقدی آزاد اپل و ژنرال الکتریک با استفاده از ارزش بازار نشان داد که GE در این زمان پتانسیل بالقوه بیشتری را ارائه می دهد. دلیل اصلی این تفاوت میزان بدهی که شرکت ژنرال الکتریک در این زمان، به خصوص ازنظر مالی داشته است می تواند باشد. هم چنین شرکت اپل در این مقایسه بدهی نداشته است. اگر شما ارزش اقتصادی را جایگزین ارزش بازار کنید، اپل گزینه ی بهتری خواهدشد.

از راه مقایسه ی چهار شرکت با در نظر گرفتن ارزش اقتصادی، به این نتیجه می رسیم که شرکت CISCO در بالاترین نقطه جدول با بیشترین بازده جریان نقدی آزاد قرار دارد. در آخر اگر شرکت FLOUR نسبت P/E پایینی دارد، بعد از نگاه کردن و در نظر گرفتن بازده جریان نقدی آزاد شرکت گزینه ی مناسبی برای سرمایه گذاری به نظر می رسد.

عملکرد جریان پول نقد

اگرچه معمولاً در ارزیابی شرکت ها این معیار استفاده نمی شود، اما عملکرد جریان پول نقد یک متغیر است. یک محاسبه در تحلیل بنیادی است که جریان نقدی آزاد طولانی مدت یک شرکت را با نقدینگی خود در طول یک دوره مشابه مقایسه می کند. عملکرد جریان نقدی را می توان برای تعیین کردن مدت زمان لازم برای خرید و سوددهی و ارزش گذاری یک شرکت مورداستفاده قرار داد. این مسئله به روش های زیر محاسبه می شود.

میانگین جریان نقدی آزاد : { (سرمایه گذاری در اوراق بهادار + ( قیمت سهام) – (بدهی ها)} – { دارایی های جاری – موجودی نقد } که معمولاً در ارزیابی شرکت ها استفاده نمی شود.

برای اینکه ببینیم یک سرمایه گذاری ارزشمند است یا نه ممکن است تحلیلگر داده های ده ساله LACFYY را در یک ماه بررسی کند و آن را با عملکرد ده ساله ی اسنادخزانه مقایسه کند. هرچند تفاوت بین این دو بازدهی LAFCY و Treasury کمتر باشد، سرمایه گذاری کمتر موردتوجه قرار می گیرد.

سخن پایانی

بازده جریان نقدی آزاد به سرمایه گذاران و سهامداران راه محاسباتی بهتری برای عملکردهای بنیادی شرکت نسبت به P/E مطرح می کند. سرمایه گذارانی که می خواهند از بهترین نشانگر بنیادی استفاده کنند باید بازده جریان نقدی آزاد را به لیست محاسبات مالی خود اضافه کنند. البته نباید فقط به یک محاسبه پایبند بود. هرچند جریان نقدی آزاد و مقدار آن ازجمله مهم ترین راه برای ارزش گذاری وضعیت مالی یک شرکت است.

در ابتدا باید این نکته را خاطر نشان کنم که میانگین کم کردن با خرید پله ای بسیار متفاوت است. زیرا میانگین کم کردن زمانی اتفاق می افتد که قیمت سهم در حال افت و حد ضرر شما فعال شده باشد. فعال شدن حد ضرر به این معنا است که تحلیل انجام شده نادرست بوده و قیمت سهم نه تنها رشد نکرده بلکه کاهش هم داشته است. متاسفانه بسیاری از سرمایه گذاران به امید اینکه روزی قیمت سهم دوباره رشد می کند و آنها از زیان خارج می شوند سهم شان را همچنان نگه می دارند. پس می توان این طور نتیجه گرفت که با فعال شدن حد ضرر باید از سهم بیرون بیایید و در قیمت های پایین تر – آن هم در صورت داشتن شرایط بنیادی خوب – وارد سهم شوید. در این مقاله به سراغ پاسخ این پرسش می رویم که چه زمانی باید میانگین خریدمان را کم کنیم؟ با خانه سرمایه، همراه باشید.

میانگین کم کردن در بورس چیست؟

معامله گران حرفه ای بازار قبل از ثبت سفارش خرید، ابتدا سهام موردنظر را بر اساس تجزیه و تحلیل بنیادی مورد بررسی قرار می دهند. در صورتیکه این سهم از نظر ارزش ذاتی ارزشمند باشد، خرید خود را نهایی می کنند. اما در برخی مواقع به دلایل مختلفی همچون شرایط بازار و اخبار سیاسی و اقتصادی کشور، سهام مذکور با وجود ارزشمند بودن دچار افت قیمت شده و روند نزولی پیدا می کند.

در این شرایط برخی معامله گران از استراتژی میانگین کم کردن در بورس (Averaging Down) استفاده کرده و با وجود کاهش قیمت به خرید سهام ادامه می دهند، که در نتیجه آن، متوسط قیمت خرید هر سهم نیز کاهش پیدا می کند. با وجود اینکه ممکن است در این شرایط معامله گر متحمل ضرر و زیان شود، اما از طرف دیگر، هم زمان با شروع مجدد روند صعودی بازار، سهام این گروه از معامله گران زودتر از سایرین وارد سود خواهد شد. به این ترتیب، به این روش معامله، میانگین کم کردن در بورس گفته می شود.

روش میانگین کم کردن در بورس

استراتژی میانگین کم کردن در بورس به شما کمک می کند تا در فاز نزولی بازار، سهمی را که از نظر بنیادی ارزشمند است را با قیمت پایین خریداری کنید تا با خروج بازار از فاز اصلاحی، سود کسب کنید. معامله گران حرفه ای در هنگام بکارگیری استراتژی میانگین کم کردن در بورس، از فرمول ها و روش های مختلفی استفاده می کنند. یکی از روش های محبوب میانگین کم کردن در بورس روش مارتینگل است.

مارتینگل به عنوان یک روش میانگین کم کردن در بورس، در ابتدا توسط یک فرد آمریکایی معرفی شد. در روش مارتینگل، ابتدا سرمایه ای را که در برای خرید یک سهم کنار گذاشته اید را به بخش های نامساوی که توان عدد 2 هستند تقسیم کنید. سپس هم زمان با نزولی شدن روند قیمت سهم مدنظر، بر اساس این ضرایب، در قیمت های مختلف، اقدام به خرید سهم کنید. برای درک بهتر این روش به مثال زیر توجه کنید.

سناریویی را در نظر بگیرید که در آن شما یک عدد سهم را با قیمت 100 تومان خریداری می کنید. اما هم زمان با شروع روند نزولی بازار سهم خریداری شده دچار 5 درصد افت قیمت شده و ارزش آن به 95 تومان می رسد. بر اساس این فرمول میانگین گیری در بورس، در این شرایط اگر سهام خریداری شده از نظر ارزش ذاتی ارزشمند باشد، می توانید به جای توقف خرید سهم جدید، دو برابر مقدار اولیه خرید انجام دهید. در نتیجه از آنجاییکه در مرحله اول یک سهم خرید کرده اید، اکنون باید دو برابر آن یعنی دو سهم دیگر خریداری کنید. به این ترتیب با بگارگیری این استراتژی، می توانید میانگین قیمت سهم های خریداری شده را کاهش دهید.

چه زمانی از اقدام به میانگین کم کردن در بورس می کنیم؟

استراتژی میانگین کم کردن در بورس همان اندازه گه می تواند در آینده باعث کسب سود معامله گر شود، ممکن است در شرایطی باعث ضرر بیشتر وی شود. در واقع در وهله اول باید سهم مدنظر از نظر ارزش ذاتی و معیارهای تجزیه و تحلیل بنیادی مورد بررسی قرار دهید. چراکه ممکن است بازار در یک بازه زمانی کوتاه در مورد ارزش یک سهم دچار اشتباه شده و قیمت روند نزولی پیدا کند. اگر این سهم از نظر فنی ارزشمند باشد پس از مدتی روند معکوس شده و مجدداً قیمت به جایگاه اصلی خود بازمی گردد.

در نتیجه بکار گیری روش میانگین کم کردن در بورس، تنها برای سهم هایی که بر اساس تجزیه و تجلیل فنی و بنیادی آنها را خریداری کرده باشید مجاز است. چراکه این گروه از سهم ها به طور ذاتی ارزشمند بوده و به احتمال زیاد در آینده نزدیک مجدد رشد خواهند کرد. در غیر این صورت، اگر بدون توجه به تحلیل بنیادی سهمی را خریداری کرده و در زمان افت قیمت این سهم، از استراتژی کم کردن میانگین استفاده کنید؛ نه تنها در آینده سودی به دست نمی آید؛ بلکه متحمل ضرر و زیان سنگین تری نیز خواهید شد.

چه زمانی باید میانگین خریدمان را کم کنیم؟

در مورد زمان و قیمت مناسب برای کم کردن میانگین باید نکته های زیر را در نظر گرفت:

۱- ارزش ذاتی سهم چقدر است؟

۲ – حمایت معتبر سهم چه قیمتی است؟

۳ – آیا صنعتی که سهم در آن قرار گرفته، مورد توجه بازار است یا خیر؟

۴ – کف بنیادی سهم کجا است؟

برای فهم بهتر، مطلب را با یک مثال ادامه می دهیم. تصور کنید ما سهمی خریدیم که به نظرمان در گزارش ۱۲ ماهه می تواند تعدیل مثبت بدهد. همچنین، ثبات نرخ های فعلی منجر به تعدیل مثبت در گزارش ۳ ماهه نیز می شود. قیمت فعلی سهم ۲۹۰ تومان است و برای خرید، معقول به نظر می رسد. بعد از گذشت دو هفته از ورود به سهم، قیمت آن به ۲۶۵ تومان افت می کند. حالا سوال این است که آیا باید میانگین را کم کنیم؟

باید توجه کنید که اگر کف بنیادی دقیق و مطمئنی برای سهم ندارید نیمی از خرید را انجام دهید و الباقی را برای میانگین گیری احتمالی نگهداری کنید. اگر قیمت بالا رفت که سود کردید. اما اگر افت کرد، هم استرس کمتری دارید و هم امکان میانگین گیری وجود دارد. میانگین گیری حتما باید با در نظر گرفتن نسبت قیمت به درآمد و همچنین کف بنیادی سهم انجام شود. با فرض خرید در ۲۹۰ و اینکه کف بنیادی سهم ۲۲۰ تومان است، خرید در ۲۶۵ تومان کار درستی نیست. چون اگر قیمت ۲ روز مثبت باشد به محدوده خرید شما برمی گردد، اما اگر بخواهد تا کف بنیادی حرکت کند خرید در ۲۶۵ تومان زیان دیگری به شما وارد خواهد کرد.

فرض کنیم این سهم در یک گروه با نسبت قیمت به درآمد ۴٫۵ قرار گرفته و ۶۰ تومان هم سود دارد. بنابراین، نسبت ۴ یعنی قیمت ۲۴۰ تومان از جهتی به کف بنیادی ۲۲۰ نزدیک است و از نسبت قیمت به درآمد گروه هم کمتر است. در نتیجه، خرید در ۲۴۰ به این دو دلیل توجیه خواهد داشت. اما خرید در ۲۶۵ به دلیل دور بودن از کف بنیادی و برابری با نسبت قیمت به درآمد گروه، منطقی نخواهد بود.

نتیجه بحث بالا این است که پس از تعیین مولفه های درست برای خرید سهم و طی کردن دقیق فرآیند انتخاب، بررسی و تصمیم گیری در مورد سهم ، اگر قیمت از کف بنیادی دور است نیمی از خرید را انجام دهید. بعد اگر افت کرد، در جایی که سهم، نسبت قیمت به درآمد کمتری از گروه داشت و به کف بنیادی نزدیک شده بود، میانگین بگیرید. اما اگر قیمت به کف بنیادی نزدیک است می توانید کل خرید را هم انجام دهید.

امیدوارم به طور کامل با فرایند میانگین کم کردن اشنا شده باشید. در شرایط امروز بازار سرمایه، بسیاری از سهم ها نزدیک به ارزش ذاتی و کف بنیادی خود معامله می شوند و دارای p/eهای معقولی هستند. بنابراین با بررسی سهم مورد نظر خودتان از نظر بنیادی و تکنیکالی می توانید با دید میان مدت، میانگین خریدتان را کم کنید. همیشه به یاد داشته باشید که معامله گر خوب، معامله گری با نظم و انضباط است.

مقایسه میانگین کم کردن با خرید پله ای

در نگاه اول دو روش میانگین کم کردن و خرید پله ای با یکدیگر شباهت بسیار بالایی دارند، اما این دو روش در زمان خرید با یکدیگر تفاوت اساسی پیدا می کنند. در واقع خرید پله ای که به عنوان خرید مرحله به مرحله نیز شناخته می شود، روشی است که معامله گر از آن به منظور جبران ضرر استفاده می کند. در واقع در این روش بخشی از سرمایه را برای خرید سهم در یک روز استفاده شده و مابقی سرمایه برای مقاطع زمانی بعدی  کنار گذاشته شود.

از آنجاییکه ممکن است در فاصله زمانی خرید اول و دوم، سهام مدنظر دچار رشد یا افت قیمت شود؛ خرید پله ای  در هر دو روند صعودی و نزولی قیمت سهام انجام می شود. از خرید پله ای به عنوان روشی برای جبران ضرر استفاده می شود. توجه داشته باشید که جبران ضرر با کاهش ریسک متفاوت بوده و در صورت به کارگیری اشتباه استراتژی خرید پله ای، ریسک سرمایه گذاری شما افزایش پیدا خواهد کرد.

اما در مقابل همان طور که اشاره شد روش میانگین کم کردن در بورس تنها برای سهم های ارزشمند کاربرد دارد. در نتیجه معامله گر از ارزشمند بودن سهام خود اطمینان دارد؛ بنابراین با خرید سهم در زمان افت قیمت می تواند تعداد سهم های خود را افزایش و میانگین قیمت سهام خود را کاهش داده و به دنبال آن نسبت به رشد مجدد قیمت ها و کسب سود در آینده نزدیک اطمینان داشته باشد.

نکات کلیدی در به کارگیری روش میانگین کم کردن در بورس

روش میانگین کم کردن در بورس نیز درست مانند سایر استراتژی های مالی و سرمایه گذاری باید در شرایط درست استفاده شود، چراکه در غیر این صورت نه تنها کارایی ندارد؛ بلکه ممکن است باعث افزایش ضرر و زیان نیز می شود. قبل از به کارگیری روش میانگین کم کردن در بورس شرایط زیر را در نظر داشته باشید.

• سهام مدنظر از نظر فنی و بنیادی ارزشمند باشد.
• سهام مدنظر در آینده پتانسیل رشد داشته باشد.
• بر اساس تجزیه و تحلیل تکنیکال، نقاط حمایتی سهام مدنظر را بررسی کنید.
• قبل از به کارگیری این روش، از نقاط حمایتی و ارزش سهام مطمئن شوید.
• تنها در روند تعادلی بازار به کم کردن میانگین اقدام کنید.
• میانگین کم کردن قیمت خرید سهام مدنظر را تنها در سه مرحله انجام دهید.

 

درخت مرکل ساختاری اطلاعاتی است که در حوزۀ علوم رایانه استفاده می شود. این درخت در زمینۀ بیت کوین و رمزارزهای دیگر در مسیری امن و کاربردی به رمزگذاری داده های بلاک چین کمک می کند. به این درخت ها درختان هش باینری هم می گویند. در ادامه، دربارۀ این ساختار بیش تر می خوانید.

درخت مرکل (Merkle Tree) چیست؟

هر بلاک تراکنش در بلاک چین بیت کوین، در بستر الگورتیمی اجرا می شود تا یک هش (hash) به وجود بیاید. هر هش رشته ای از اعداد و حروف است که می تواند نشان بدهد مجموعه ای از داده ها مشابه مجموعۀ تراکنش های اصلی هستند اما شامل آن مجموعۀ اصلی نمی شوند. نرم افزار بیت کوین در سراسر بلاک داده های تراکنش اجرا نمی شود و به طور متوسط ده دقیقه از تراکنش را نمایش می دهد. این مسیر از راه عملیات هش صورت می گیرد. هر تراکنش هش می شود و سپس هر جفت از تراکنش ها به هم پیوند داده می شوند. این روند ادامه پیدا می کند تا یک هش برای بلاکی کامل شکل گیرد. اگر عدد عجیبی در تراکنش ها باشد، یکی از تراکنش ها تکرار و هش آن با خودش جمع و پیوند داده می شود. به عبارت دیگر، مرکل تری یا همان درخت مرکل که به هش تری (hash tree) هم معروف است، درختی است که هریک از برگ هایش با هش رمزگذاری شده از بلاک داده ها نام گذاری می شود.

کاربرد درخت مرکل چیست؟

درختان مرکل ساختارهای داده ای هستند و در دنیای بیت کوین ها و رمزارزهای دیگر هم برای رمزگذاری داده های شبکه های بلاک چینی استفاده می شوند. با وجود آن ها امنیت و سهولت کارها بهتر پیش می رود. درواقع، درخت مرکل ساختاری متشکل از هش های بلاک های داده ای متنوع است که تمام تراکنش های هر بلاک را خلاصه می کنند. با وجود درختان مرکل، امکان تأیید محتوای شبکه های بلاک چینی به شیوه ای امن و سریع به وجود می آید و در مجموعه های بزرگ داده ها انسجامی قابل قبول شکل می گیرد.

ریشۀ درخت مرکل چیست؟

ریشۀ مرکل روش محاسباتی ساده ای است که برای تأیید اطلاعات موجود در درخت آن استفاده می شود. این ریشه ها در دنیای رمزارزها به کار می روند تا این اطمینان حاصل کنند که بلاک های دادۀ فرستاده شده از راه شبکۀ همتابه همتا جامع، بي خدشه و بی تغییر هستند. نقش ریشۀ درخت در محاسبات لازم برای پیش برد تراکنش های بلاک چینی مانند معاملات اتریوم و بیت کوین ضروری و مهم است.

توابع هش رمزنگاری شده چیست؟

هر تابع هش می تواند هرگونه داده با هر اندازه و طولی را با اندازه ای مشخص از خروجی ها تعریف کند. در امور رمزنگاری در شبکه های بلاک چینی هم از این کاربرد و کیفیت زیاد استفاده می شود. توابع هش برای رمزنگاری دارایی ها و متعلقات کاربرد دارند؛ چون مسیری یک طرف برایشان در نظر گرفته می شود و توابعی یک سویه هستند. برای درک بهتر این توابع، بهتر است به این مثال توجه کنید: اگر از الگوریتم SHA256 hash algorithm استفاده و ۱۰۱ بلاک چین به عنوان ورودی در نظر گرفته شود، خروجی های زیر به دست می آیند:

fbffd63a60374a31aa9811cbc80b577e23925a5874e86a17f712bab874f33ac9

از ویژگی های شاخص هر تابع هش می توانیم به موارد زیر اشاره کنیم:

• مشخص و قطعی بودن؛
• امکان مهندسی معکوسشان وجود ندارد؛
• از نظر محاسباتی کاربردی و مفید هستند؛
• امکان پیداکردن دو داده با خروجی یکسان در آن ها ضعیف است.

عملکرد درخت مرکل چگونه است؟

هر درخت مرکل تمام تراکنش های یک بلاک را مجتمع می کند و اثرانگشتی دیجیتالی از تمام مجموعه های عملیات می سازد و به کاربران اجازۀ تأیید هرچیز در شبکه ازجمله تراکنش هایشان را می دهد. درختان مرکل با هش گذاری جفت های گره های بلاک چین به طور مداوم و تکراری تا رسیدن به یک هش باقی مانده کار خود را پیش می برند. این هش باقی مانده به ریشۀ مرکل یا هش ریشه معروف است.

درختان مرکل براساس شناسه های هویتی تراکنش ساخته می شوند و هش های هر تراکنش منفرد به حساب می آیند. هر گره هشی که در شمار برگ های درخت قرار نمی گیرد، از هش قبلی است و هر گره برگ هم هشی از داده های تراکنش به شمار می رود.

برای درک بهتر موضوع، دوباره مثالی مطرح می کنیم: فرض کنید که الف، ب، ج و د چهار تراکنش هستند و همگی روی بلاک مشترکی اجرا می شوند. هر تراکنش هم هش می شود و چنین چیزهایی باقی می گذارد:

• هش الف؛
• هش ب؛
• هش ج؛
• هش د.

هش ها با هم جفت می شوند و نتیجه ای به این ترتیب به وجود می آورند:

• هش الف ب؛
• هش ج د.

درنهایت هم درخت مرکل با تلفیق این دو هش می شود: الف ب ج د.

البته در عمل، درخت های مرکلی که ایجاد می شوند بسیار پیچیده تر هستند اما این مثال به شما کمک می کند تا دیدی خوب نسبت به عملکرد الگوریتم پیدا کنید و متوجه شوید که چرا اثرگذار و مفید است.

مزایای درخت مرکل در بلاک چین چیست؟

درختان مرکل چند مزیت درخشان فراهم می کنند:

• برخلاف ساختارهای داده ای دیگر فضای دیسک زیادی اشغال نمی کنند.
• داده ها را به طور یکپارچه اعتبارسنجی می کنند و برای صحت سنجی داده ها کاربرد دارند.
• درختان مرکل می توانند به بخش های داده ای کوچک تر تقسیم شوند و امکان تأیید داده ها را به وجود بیاورند.
• فرمت و شکل داده ها در این ساختار مؤثر و کاربردی است و تأیید یکپارچگی داده ها فقط چند لحظه طول می کشد.

اهمیت درخت مرکل در شبکه های بلاک چین چیست؟

اگر درخت مرکل در روند تراکنش های رمزارزی مانند بیت کوین در بلاک چین وجود نداشت، هر گره از شبکه باید رونوشتی از هر تراکنش انجام شده ای را حفظ می کرد که تاکنون در شبکه صورت گرفته است. چنین چیزی به معنای حجم وسیعی از اطلاعات است. هرگونه احراز تراکنش بیت کوینی هم به انتقال حجم بزرگی از داده ها در شبکه نیازمند بود. بنابراین، هر کاربر باید خودش اقدام به تأیید داده ها می کرد. برای اینکه مشخص شود، هیچ گونه اصلاح و تغییری هم در روند عملیات و تراکنش ها انجام نشده و به رایانه هایی احتیاج بود که توانایی محاسباتی زیادی دارند. درخت مرکل این مشکلات را حل می کند و روند تأیید داده ها را از خود آن ها جدا می کند تا ساده سازی صورت بگیرد. با وجود درختان مرکل، فقط به اطلاعاتی اندک برای تأیید تراکنش ها نیاز است.

در آخر

درخت مرکل از نیازهای واجب و ضروری بلاک چین است و به رشد آن در دنیای فناوری اطلاعات کمک شایانی می کند. برای تأیید داده ها و پیش برد ساده تر تراکنش ها نیاز به ساختار داده ای مانند این درخت است که روند تأیید فعالیت ها را در مسیری ساده، سریع و مؤثر پیش ببرد. فناوری بلاک چین به مدد ساختارها و امکاناتی نظیر این درخت مدام به شکل و حالتی بهینه تر درمی آید. فناوری بلاک چین و متعلقات دنیای آن قابل توسعه هستند و به نظر می رسد که با وجود تمام نوسانات و نقدهایی که دارند، باز هم برای ماندگاری و ایجاد تغییرات کلان در این دنیا پا به میدان گذاشته اند. به عبارت دیگر، انکار و پس زدن آن ها ممکن نیست.

 

ذهنیت، درواقع همان ادراک و تئوری درونی افراد درمورد خودشان یا سایرین است. این افکار می توانند بدون آگاهی فرد تاثیرات بسیارعمیقی بر موفقیت تحصیلی، پیشرفت شغلی، روابط اجتماعی و عاطفی و هزاران بعد دیگر از زندگی او داشته باشند و مسیر زندگی شخص را برای همیشه تغییر دهند. در این مقاله قصد داریم دو ذهنیت بنیادین را که می تواند در ذهن تمامی مردم دنیا وجود داشته باشند، به شما معرفی کنیم. با ما همراه باشید تا با ذهنیت رشد و ذهنیت ثابت و تاثیر آن ها بر زندگی خود آشنا شوید.

ذهنیت رشد چیست؟ (Growth Mindset)

ذهنیت رشد یکی از ذهنیت های بنیادین بشر است که با وجود آن، فرد اعتقاد پیدا می کند که تمامی توانایی ها، دانسته ها و استعدادهایش قابل ارتقا هستند.

به این ترتیب علم و استعداد فعلی خود را نقطه ای برای شروع در نظر می گیرد و برای رشد و ارتقا آن ها تلاش می کند. با وجود چنین ذهنیتی، میل و علاقه به تلاش و یادگیری افزایش پیدا می کند؛ به این ترتیب فرد با تمام قوا برای پیشرفت خود تلاش خواهد کرد.

چه افرادی دارای ذهنیت رشد هستند؟

اغلب افرادی که برای تبدیل شدن به بهترین ورژن خود، برنامه ریزی و تلاش می کنند، دارای ذهنیت رشد هستند. آن ها به خوبی می دانند که به دست آوردن هر چیز خوبی نیازمند تمرین و تلاش است. افرادی با ذهنیت رشد، از مسیر یادگیری و بهبود خود لذت می برند و معمولا سعی می کنند از شکست های خود درس بگیرند.

تبدیل شکست ها به فرصت یکی از تفریحات افرادی با ذهنیت رشداست. از دیگر ویژگی های این افراد، استفاده از تجربیات سایرین است. این افراد از موفقیت دیگران خوشنود می شوند، چرا که خوب می دانند می توانند از تجربیات آن ها در مسیر رسیدن به موفقیت استفاده کنند.

سرچشمه “ذهنیت رشد” از کجاست؟

مبحث ذهنیت رشد، بیش از سی سال پیش توسط روان شناسی به نام کارول دوک (Carol Dweck) و همکارانش مطرح شد.

دوک و همکارانش که به نگرش دانش آموزان درمورد شکست علاقه مند شده بودند، طی بررسی هایی متوجه شدند که برخی از دانش آموزان پس از شکست به عقب بازمی گردند و تلاش می کنند. این در حالی بود که سایر دانش آموزان با کوچک ترین شکستی خود را از دست رفته تصور می کردند.

در نتیجه ی بررسی هزاران کودک، اصطلاح ذهنیت رشد را برای توصیف باور این کودکان به رشد و یادگیری، انتخاب کردند. این کودکان باور داشتند که تلاش آن ها را قوی تر می کند و می توانند موفق تر عمل کنند و همین طرز فکر آن ها به موفقیت حقیقی منجر می شد.

کارول دوک در سال ۲۰۰۶ این نوع از ذهنیت را در کتاب خود با نام «روان شناسی جدید موفقیت» به همگان معرفی کرد.

ذهنیت ثابت چیست؟ (Fixed Mindset)

ذهنیت ثابت یکی دیگر از طرز فکرهای بنیادین بشر است که در تقابل با ذهنیت رشد قرار دارد. این ذهنیت فرد را مجاب می کند که استعداد و هوش هر فرد دارای حد مشخصی هستند و اشخاص ناچارند که با این محدودیت زندگی کنند.

در بیان بهتر، توانایی ها و استعدادهای فردی در ذهنیت ثابت، غیرقابل تغییر و ارتقا هستند. این ذهنیت باعث می شود افراد برای رفع نقص ها و ضعف های خود تلاشی نکنند و تقدیر را عامل شکست هایشان بدانند.

چه افرادی دارای ذهنیت ثابت هستند؟

همانطور که در تعریف ذهنیت ثابت بیان کردیم، افرادی که دارای چنین طرز فکری نسبت به خود هستند، بر این باورند که هوش و استعداد فاکتوری ثابت وغیرقابل تغییر است. بنابراین به جای تمرکز بر گسترش و بهبود ویژگی های خود، به مستندسازی توانایی های فعلی خود روی می آورند.

افرادی با ذهنیت ثابت عمیقا باور دارند که تلاش کردن هیچ تاثیری در پیشرفت و موفقیت انسان ها ندارد و اشخاص موفق به طور مادرزادی دارای هوش و استعداد سرشار و شانس زیاد هستند.

سرچشمه دیدگاه “جبر در زندگی” از کجاست؟

دیدگاه جبر در زندگی (جبرگرایی) یا تقدیرگرایی، درواقع زاییده ی ذهنیت ثابت است. عمر این دیدگاه به قدمت تاریخ است و کسی نمی تواند بگوید دقیقا از چه زمانی وارد زندگی بشر شده است. اما اگر نگاهی به کتب و اشعار قدیمی بیندازیم، متوجه می شویم که این دیدگاه از گذشته های بسیار دور همراه انسان ها بوده است.

در این دیدگاه، انسان خود را درمقابل حوادث روزگار بی دفاع و ناکارآمد می بیند. افرادی که به دیدگاه جبر در زندگی باور دارند، معتقدند تمامی رفتارها و انتخاب های آدمی بر اثر یک رشته از اتفاقات و فعالیت هایی که در گذشته اتفاق افتاده اند، شکل می گیرند

آن ها انتخاب و تلاش افراد را در این دیدگاه علت و معلولی به طور کامل نادیده می گیرند و وضعیت فعلی را ناشی از عللی در گذشته می دانند. اگر کمی به این دیدگاه دقت کنید، می توانید ردپای ذهنیت ثابت را در جای جای آن ببینید.

ذهنیتی که به شما می گوید: «فرقی نمی کند چقدر تلاش کنید، شما تنها می توانید به اندازه ی هوش و استعداد فعلی خود به خواسته هایتان برسید.»

ذهنیت رشد و ذهنیت ثابت، شما کدام هستید؟

دو نوع طرز فکر وجود دارد که می توانیم آن را پرورش دهیم. یکی این که پذیرای مشکلات باشیم و آنها را به یک فرصت تبدیل کنیم.

دیگر این که به دلیل ترس از شکست از آنها اجتناب کنیم. افرادی که از کشمکش ها و تعارض ها اجتناب می کنند غالبا ذهنیت رشد ندارند و کسانی که مشکلات را به عنوان چالش های جالبی می بینند، اندیشه ی و ذهنیت رشد دارند.

مردمی که فاقد ذهنیت رشد هستند، معتقدند که ویژگی های اساسی مانند هوش و استعدادها ویژگی هایی ثابت هستند و این صفات عامل موفقیت اند.

افراد با ذهنیت بازتر (ذهنیت رشد) معتقدند که توانایی های جدید را می توان از طریق تمرین توسعه داد. رهبران بزرگ و هنرمندان با این دیدگاه به هدفشان می رسند.

برای آنها زندگی به یک سفر هیجان انگیز با فرصت بی پایان برای کشف چیزهای جدید و پیشرفته تبدیل می شود. معلمان و استادان بایستی دانش آموزان و دانشجویان را در هر مقطعی تشویق به مطالعه نمایند.

والدین باید فرزندان خود را تشویق به توسعه مهارت های جدیدی که علاقه مند به انجام آن هستند، کنند و در واقع مهارت های یادگیری را بیاموزند و این مهارت ها به آنها در کلاس درس نیز کمک خواهد کرد.

برای نشان دادن تفاوت ها در زندگی روزمره، دو کودک خیالی را در نظر می گیریم.

داستان دو کودک خیالی (جی و آنا)

جِی فکر می کند که شما او را درک می کنید یا نمی کنید، و آنا می داند اگر بخواهد می تواند هر چیزی را یاد بگیرد. در تمرینات فیزیکی، جی از چالش هایی مانند پریدن از روی مانع، اجتناب می کند، چون می ترسد که احمق جلوه کند و مورد تمسخر دیگران قرار بگیرد.

در مقابل آنا هر چالشی را که هیجان انگیز و سرگرم کننده است با استقبال می پذیرد. او می داند که شکست بخشی از یادگیری است. و اگر او سخت تلاش کند، در نهایت هیچ کس به او نخواهد خندید.

جی از فیدبک و بازخوردها اجتناب می کند. اگر معلم به او بگوید که برای بهبود تکلیفش، چه کاری انجام دهد، او آن را شخصی برداشت می کند.

آنا می داند که نیاز دارد به نقدهای سازنده گوش کند، او همچنین می داند که این او نیست که ارزیابی می شود بلکه نتایج کارش، مورد ارزیابی قرار می گیرد.

جِی همیشه راه آسان را در پیش می گیرد، برای مثال او پله برقی را دوست دارد و از پله بالا رفتن می ترسد. زمانی که او گیتار تمرین می کند، لحظه ای که گیر می کند، بی خیال گیتار زدن می شود.

آنا معمولا از پله برقی استفاده نمی کند بلکه از پله ها بالا می رود و هر گامش را می شمارد و این که با بالا رفتن از پله ها خون در رگ هایش به خروش می آید لذت می برد. او هر روز صبح، ۱۵ دقیقه درام تمرین می کرد و همیشه هم از زدن آن لذت نمی برد اما او می داند که این تلاش بخشی از سفر به یک زندگی سرگرم کننده تر است.

آنا دوست دارد موفقیت دیگران را ببیند زیرا الهام بخش اوست. او می داند اگر به دوستانش انگیزه برای بهتر شدن بدهد به رشد خود کمک کرده است، به شرطی که دوستانش چیزهای جدید بیاموزند و موفق شوند. برای جی این امر تهدید محسوب می شود؛ می ترسد رسیدن به موفقیت، به او و بر زندگیش فشار وارد کند.

شرکت های مدرن به دنبال کارکنانی با روحیه رو به رشد و ذهن پویا می گردند. زیرا آنها مشکلات را حل می کنند و به رغم موانع ادامه می دهند.

بعضی از آنها در طی مصاحبه از متقاضیان کار سوال کردند که آیا معتقد هستند که روحیه مدیریتی از بدو تولد با انسان همراه است یا مهارتی است که بایستی آموخته شود.

جی فکر می کند که مدیران از بدو تولد با روحیه مدیریتی همراه بوده اند. اما آنا شغل را به دست می آورد. نتیجه این وضعیت، نتیجه رتبه و موقعیت آن شخص در زندگی است همان طور که شاعر مرحوم ساموئل اشاره کرده است هر چه قدر سعی کنی و هر چه قدر شکست بخوری مهم نیست.

دوباره سعی کن، دوباره شکست بخور و بهتر شکست بخور. در مورد این مفهوم چه فکر می کنید. خیلی ساده است. آیا فکر می کنید امکان تغییر دائمی از یک ذهن ثابت و بدون پویایی به یک ذهن رو به رشد و پویا وجود دارد؟

چه عواملی بر سر راه تبدیل شدن ذهنیتمان به ذهنیت رشد وجود دارد؟

برای رسیدن به ذهنیت رشد و تبدیل ذهنیت ثابت به ذهنیتی زایا و پیشرفته که می تواند موجب موفقیت شما در تمامی بخش های زندگی شود، عوامل و قدم های بسیاری پیش رو دارید. مهم ترین عامل در رسیدن به چنین ذهنیتی، خودآگاهی است.

با کمک خودآگاهی می توانید تله های ذهنی خود را شناسایی و آن ها را برطرف کنید. برای آشنایی هرچه بهتر شما با این فرآیند، مراحل حرکت از ذهنیت ثابت به سمت ذهنیت رشد را برای شما مرور می کنیم:

یاد بگیرید که صدای ذهنیت ثابت خود را بشنوید: صدای ذهنیت ثابت، اولین مانعی است که بر سر راه رسیدن به موفقیت شما قرار دارد.

این صدا مدام همچون منتقدی حرکات و عملکرد شما را قضاوت می کند و در گوش شما آیه ی یاس می خواند. این صدا جملاتی همچون «تو از پس این کار بر نمی آیی»، «از این مرحله جان سالم به در نمی بری»، «نگفتم نمی توانی؟»، « بیش از توانت از تو توقع دارند» یا «آن ها فکر کردند تو کی هستی؟ انشتین!» را درگوش تان زمزمه می کند و باعث ناامیدی شما می شود.

هنگامی که یاد بگیرید این صدا، صدای ذهنیت ثابت شماست که می خواهد شما را در جایی که هستید ثابت نگه دارد، می توانید با آن مقابله کنید و آن را برای خود برعکس تفسیر کنید! تشخیص دهید که حق انتخاب دارید!

صدای ذهنیت ثابت شما به دو روش قابل تفسیر و ترجمه است:

در روش اول این صدا به شما هشدار می دهد که چالش و شکست را پیش رو دارید و یادآوری می کند که توانایی و هوش ثابتی دارید که ممکن از قدرت مقابله با این چالش ها را نداشته باشند.

در حالت دوم این صدا به شما می گوید که شما باید خودتان را به چالش بکشید، تلاش کنید و برای بهتر شدن استراتژی تعیین کنید. اگر تفسیر اول را برای خود انتخاب کنید یعنی درگیر ذهنیت ثابت هستید، اما انتخاب تفسیر دوم منجر به حرکت به سوی رشد خواهد شد.

با صدای ذهنیت رشد به ذهنیت ثابت خود پاسخ دهید: هنگامی که تفسیر دوم را برای خود انتخاب کنید و برای روبه رویی با چالش آماده شوید، مجددا صدای ذهنیت ثابت از شما سوال می پرسد: «آیا برای این کار آماده ای؟ تو توانایی های محدودی داری، مطمئنی از پس آن بر می آیی؟»

در این نقطه شما باید با صدای ذهنیت رشد چنین پاسخی بدهید: « مطمئن نیستم که از پس آن بر می آیم یا نه، اما فکر می کنم که با صبر و تلاش می توانم موفق شوم.».

احتمالا ذهنیت ثابت از شما می پرسد: «اگر شکست بخوری چه؟»، کافیست بگویید «تمام افراد موفق با شکست هایشان به پیروزی رسیده اند» و به این ترتیب می توانید صدای منتقد را مغلوب خود کنید.

ذهنیت رشد خود را به کار بگیرید: به محض اینکه از پس صدای منتقد درون بر بیاید و آن را با ذهنیت رشد خود پاسخ دهید، خودتان بسته به شرایط به خوبی خواهید فهمید که قدم بعدی تان برای رسیدن به موفقیت چه خواهد بود.

اصول و قوانین در ذهنیت رشد

رسیدن به این طرز فکر زایا نیازمند رعایت چند اصل اولیه است که در ادامه به شما معرفی خواهیم کرد:

هوش و توانایی خود را محدود نکنید

ما برای پیشرفت نیازمند چارچوب فکری جدید هستیم. از گذشته به ما یاد داده اند که آی کیو نشان دهنده ی هوش افراد است، اما این طرز فکر نیز ثابت است!

مغز انسان از ماهیچه تشکیل شده است و متعاقبا هوش نیز می تواند همچون تمامی عضلات بدن با تمرین تقویت شود. با به چالش کشیدن ذهن خود می توانید هوش خود را از جنبه های گوناگونی تقویت کنید و به پیشرفت برسید.

از چالش ها استقبال کنید

چالش ها می توانند دنیایی از عواقب ناشناخته را در پی داشته باشند، اما در عین حال باعث می شوند شما با آزمون خطا به تجربیات جدیدتری دست پیدا کنید که به پیشرفت و رشدتان کمک می کنند.

ترس از شکست می تواند شما را از پذیرش چالش ها بازدارد اما باید به خاطر داشته باشید که هر شکست پلی برای رسیدن به پیروزی است.

در مواجهه با شکست ها عقب نشینی نکنید

تمامی افراد مشهور و بزرگ شکست خورده اند، اما باز هم به تلاش ادامه داده اند. شما نیز باید همین مسیر را طی کنید. با اینکه شکست ها همچون سدی غیرقابل نفوذ به نظر می رسند و شاید آسان ترین راه برای مقابله با آن ها عقب نشینی باشد، اما باید به خاطر داشته باشید که شکست به معنای عدم تعلق شما به این زمینه نیست. شکست خوردن یعنی شما هنوز نیاز به یادگیری و رشد دارید. پس برای عبور از این سد، باید به جای عقب نشینی تلاش خود را بیشتر کنید.

تلاش را مسیری برای پیروزی ببینید

سخت کوشی راه رسیدن به موفقیت است. هرچه با چالش هایی بیشتری روبه رو شوید، سخت تر و بیشتر تلاش خواهید کرد. همین موضوع می تواند شما را خسته کند اما فراموش نکنید که تلاش کردن نشانه ای از قدرت است.

از انتقادات درس بگیرید

انتقادها همچون داروهای تلخی هستند که هیچکس از خوردن آن ها لذت نمی برد. آن ها می توانند غرور و اعتمادبه نفس شما را از بین ببرند. اما شما می توانید به جای گارد گرفتن در مقابل انتقادها، از آن ها به عنوان فرصتی برای یادگیری استفاده کنید.

ضعف های واقعی خود را از میان این کلمات تلخ پیدا کنید و برای بهبود آن ها تلاش کنید. قطعا شنیدن و پذیرش انتقاد کار بسیار دشواری است، اما انتقادها همیشه ارزش شنیده شدن دارند.

از موفقیت دیگران انگیزه بگیرید

موفقیت دیگران را به عنوان منبع الهام تان ببینید. به جای دیدن افراد موفق به عنوان رقیب، آن ها را به چشم الگوی خود ببینید و در موفقیت شان سهیم شوید. حتی اگر این افراد ارتقای شغلی را که همیشه در آرزوی آن بودید دریافت کردند، به جای ناراحتی و جنگیدن با آن ها، از راهکار موفقیت شان درس بگیرید. به این ترتیب می توانید خود را بیش از پیش به رشد و پیشرفت نزدیک کنید.

سخن پایانی

همانطور که گفتیم، ذهن موجودی بسیار قوی است و می تواند کنترل بسیاری از امور را در دست بگیرد. این موجود نامرئی اما واقعی، به راحتی مسیر زندگی ما را تغییر می دهد و می تواند ما را در شرایط شکست یا موفقیت قرار دهد.

اما ذهن ما با وجود تمام قدرتی که دارد، قابل دستکاری و کنترل است. یک انسان قوی و در جست وجوی پیشرفت، ذهن لجام گسیخته ی خود را رام می کند و با شناسایی تله ها و گره های موجود در آن، مسیر پیشرفت را برای خود هموار می کند.

امیدواریم که شما نیز با کمک راهکارهایی که در این مقاله معرفی کردیم، بتوانید ذهنیت رشد خود را بیدار و تقویت کنید.

«علم بهتر است یا ثروت؟» شاید این جمله کلیشه ای شما را به یاد کلاس انشای سال های دور بیندازد. بیایید یک بار برای همیشه پاسخ این سوال را روشن کنیم. واقعیت این است که علم لازمه رسیدن به ثروت است. شما تا علم کافی در حوزه مورد علاقه تان نداشته باشید، نمی توانید به موفقیت برسید. در عصر جدید و با پیشرفت تکنولوژی اگر روش های کسب درآمد از تبلیغات موثر را ندانید، کلاهتان پس معرکه است. باید در میان رقبایتان اثبات کنید که شما هم حرفی برای گفتن دارید. برای رسیدن به این مهم باید تاثیرگذاریتان را افزایش دهید. می پرسید چطور؟ همراهمان باشید تا ببینید چطور می توان از طریق تبلیغات به درآمد رسید.

تبلیغات به چه چیزی گفته می شود؟

تبلیغات وسیله ای برای برقراری ارتباط با کاربران یک محصول یا خدمات است. تبلیغات همیشه وجود دارد حتی اگر مردم از آن آگاه نباشند. در دنیای امروز پیام تبلیغاتی ممکن است از طریق هر رسانه ای به مخاطب منتقل شود. تلویزیون، چاپ (روزنامه ها، مجلات، مقالات و غیره)، رادیو، مطبوعات، اینترنت، فروش مستقیم، نامه پستی، مسابقه، حامی مالی، پوستر، رویدادها، رنگ ها، صداها، تصاویر و حتی افراد می توانند شیوه ای برای انجام تبلیغات باشند. صنعت تبلیغات متشکل است از شرکت ها و آژانس هایی که محتوای تبلیغاتی می سازند، رسانه هایی که تبلیغ را نشر می دهند، تعداد زیادی ویراستار، ایده پرداز، مدیران برند، محققان، رییس های خلاق و طراحان است. شرکتی که نیاز به تبلیغ خود یا محصولاتش دارد، یک آژانس تبلیغاتی را برای این کار استخدام می کند. آژانس تبلیغاتی به برندینگ، چشم انداز و ایده آل ها، اهداف و ارزش های پشت آن شرکت می پردازد. آژانس ها ایده ها و مفاهیم را به تصاویر، متن و چیدمان منحصر به فردی تبدیل می کنند تا بتوانند با مخاطبین ارتباط برقرار نمایند. دنیای مجازی، قاره ها را به هم پیوند زده و مسیر ارتباط بین انسان ها را بسیار هموارتر از گذشته ها کرده است. همین امکانات جدید، در روش های کسب درآمد هم تغییرهای بزرگی ایجاده کرده اند. ما دیگر برای کسب درآمد، فقط با مجموعه ای از روش های سنتی رو به رو نیستیم. حالا، ابزارهایی در اختیار داریم که به ما کمک می کنند تا به شیوه ای نوین و بهینه به درآمد و پول برسیم.

انواع تبلیغات

روش های متعددی برای تبلیغات وجود دارد از جمله:

• روزنامه
• مجله
• رادیو
• تلویزیون
• در فضای باز و ترانزیت
• نامه مستقیم، کاتالوگ و بروشور
• تبلیغات اینترنتی

از چه نوع تبلیغاتی می توان درآمد کسب کرد؟ با چه نوع تبلیغاتی می توان پول پارو کرد؟

همانطور که اشاره شد تبلیغات در عصر حاضر وجود دارد حتی اگر مخاطب به آن آگاه نباشد. در هجوم تبلیغات، بیزینسی موفق است که بتواند مخاطب هدف خود را درست شناسایی کرده و به تجزیه، تحلیل و آنالیز آن ها بپردازد. به این معنا که به جمع آوری ویژگی های جمعیت شناختی، زبانی، مکانی و علاقمندی آن ها توجه کند. آنالیز مخاطب به بازاریابی بیزینس شما کمک می کند. در ابتدا شما باید بتوانید محصول یا خدمات خود را به مخاطب بشناسانید تا در ادامه بتوانید به گونه ای در او علاقمندی ایجاد کنید که به محصول و یا برند شما فکر کند و به عبارتی برای تبدیل مخاطب به مشتری باید بتوانید قصد خرید را در آن ها به وجود آورید و در نهایت بتوانید مشتریان خود را حفظ کنید. نکته حائز اهمیت دیگر در تاثیرگذاری تبلیغات شما، ایجاد نیاز کردن در مخاطب است. گاهی این نیاز از پیش در مخاطب نسبت به محصول یا خدماتی خاص وجود دارد و وجود تبلیغات از سوی شما، مخاطب را برای خرید یا استفاده از خدماتتان جلب می کند. اما گاهی تبلیغات است که حس خلاء و نیاز را در مخاطب ایجاد می کند و این مورد شاید در تبلیغات تلویزیونی که طیف وسیعی از مخاطبین را در بر می گیرد بیشتر دیده شود. پس به طور کلی باید بدانید برای چه مخاطبی و در چه زمانی و چگونه ایجاد نیاز می کنید. این فاکتورها در تاثیرگذاری تبلیغات نقش به سزایی خواهند داشت.

14 روش کسب درآمد از تبلیغات

۱- تبلیغات در روزنامه

این نوع از تبلیغات می تواند محصول شما را به طیف وسیعی از مخاطبین معرفی کند. تبلیغات در روزنامه از قدیمی ترین شیوه های تبلیغاتی است و در عصر حاضر هنوز هم بیزینس ها به این شیوه برای معرفی خود به مخاطبین فکر می کنند. این نوع از تبلیغات کاری فراتر از صرفا یک بار معرفی و فروش محصول می کند و توان این را دارد که مشتری را بارها و بارها به آن محصول بازگرداند. تبلیغات در روزنامه شیوه خوبی برای جذب افراد بالای ۴۵ سال که تمایل بیشتری به خواندن متون چاپی دارند است تا افراد جوان. طیف جوان جامعه اغلب به دنبال کردن اخبار از طریق تلویزیون، رادیو و اینترنت تمایل نشان می دهند. همانند تمامی اَشکال تبلیغات، هزینه تبلیغات چاپی هم به سایز تبلیغ، اینکه در چه روزنامه ای منتشر شود، اینکه از چه بخش هایی از تبلیغ خود در روزنامه استفاده می کنید، تکرار تبلیغ و اینکه از رنگ در تبلیغ استفاده می کنید یا خیر بستگی دارد.

۲- تبلیغات در مجلات

تبلیغ در یک مجله با موضوع مشخص می تواند شما را به بازار هدفتان برساند. خوانندگان (مشتریان بالقوه شما) تمایل دارند در اوقات فراغتشان مجله بخوانند و مدت زمان بیشتری آن را نگه دارند در نتیجه چندین بار فرصت دارند که به تبلیغاتتان توجه کنند. مجلات در خدمت مصرف کنندگان و تجارت هستند. اگر که تبلیغات شما نیازمند این است که رنگی نمایش داده شود در نتیجه مجلات با کاغذ گلاسه برای شما ایده آل هستند. اگرچه که این نوع از تبلیغ گرانتر از تبلیغ در روزنامه است. مجلات معمولا در محدوده کوچک مثلا فقط در یک شهر خاص منتشر نمی شوند. پس اگر جامعه هدف شما کوچک است تبلیغ در مجله نمی تواند برای شما مقرون به صرفه باشد.

۳- تبلیغات در رادیو

تبلیغ در رادیو روش خیلی خوبی برای افزایش مخاطبینتان است. اگر که جامعه هدف شما ایستگاه خاص رادیویی را همواره می شنود تبلیغات منظم می تواند به تاثیرگذاری بیشتر شما کمک کند و مشتریان جدیدی برایتان به دنبال بیاورد. با این حال صدا محدودیت های خاص خود را دارد. از آنجایی که رادیو یک رسانه صرفا شنیداری است در نتیجه ممکن است یادآوری اینکه چه پیامی در تبلیغ منتقل شد برایشان سخت باشد و تاثیرگذاری شما از بین برود. بهترین راه برای غلبه بر این مشکل این است که پیامتان را به شکلی منظم چند بار تکرار کنید. اگر که تبلیغات خود را در رادیو به طور منظم پخش نکنید نتیجه ای که باید را دریافت نخواهید کرد.

۴- تبلیغات در تلویزیون

تلویزیون گستره بزرگی را شامل می شود و اگر جامعه هدف شما بزرگ است تبلیغات تلویزیونی، روشی ایده آل است. از تلویزیون به دلیل داشتن مزیت هایی از قبیل تصویر، صدا، حرکت و رنگ می تواند روی درصد بیشتری از مخاطبین تاثیر بگذارد تا از شما خرید کنند. تلویزیون فضایی را برای شما فراهم می کند که بتوانید خود را معرفی کرده و یا در خصوص عملکرد محصولتان توضیح دهید. ناگفته نماند که تولید تبلیغ تلویزیونی هزینه بالایی دارد. تبلیغات در واحد فروخته می شود (به طور مثال ۲۰، ۳۰، ۶۰ ثانیه) و هزینه ها با توجه به اینکه تبلیغ در چه شکاف زمانی و در چه برنامه ای و یا در چه منطقه ای پخش شود متفاوت است.

۵- تبلیغات در فضای باز و ترانزیت

راه های زیادی برای تبلیغات در فضای باز وجود دارد. بیلبوردهای تبلیغاتی می توانند در جاده یا استادیوم ها نصب شوند. تبلیغات ترانزیت می تواند به شکل پوسترهایی روی اتوبوس، تاکسی و دوچرخه باشد. بیلبوردهای بزرگ می توانند پیام شما را با تاثیر زیادی منتقل کنند. اگر مشتری ها هر روز مثلا در مسیر رفتن به محل کارشان بیلبوردهایتان را ببینند شما احتمالا اولین بیزینسی خواهید بود که آنها برای خرید محصول به آن فکر می کند. حتی بزرگترین بیلبوردها معمولا حاوی اطلاعات محدودی هستند در غیر این صورت خواندن مطالب روی آنها دشوار خواهد شد. با ذکر آدرس وبسایتتان روی بیلبورد، مخاطب می تواند اطلاعات مورد نظرش را در آن پیدا کند. تبلیغات در فضای باز پر هزینه است خصوصا اگر در محله خوب و با نصب بیلبورد ویژه و بزرگی صورت گیرد.

۶- نامه مستقیم، کاتالوگ، بروشور

منظور از نامه مستقیم این است که شما محتوای تبلیغاتی خود را به شکل مستقیم تحت قالب یک نامه به مشتری ارسال کنید. هر چه که لیست پستی و منطقه توزیعتان دقیق‍ تر باشد، مخاطبین و مشتریان شما افزایش پیدا خواهند کرد. یک شکل مقرون به صرفه ارسال نامه شخصی این است که خبرنامه یا بروشور خود را توسط یک نامه الکترونیک (ایمیل) به مخاطب ارسال کنید. شما می توانید کاتالوگ و بروشور و جزوات را در منطقه مورد نظرتان توزیع کنید. ضمیمه کردن یک بروشور به یک نامه مستقیم راه خوبی برای دادن اطلاعات بیشتر در خصوص محصول و خدمات شماست.

۷- تبلیغات اینترنتی

تبلیغات اینترنتی روش مقرون به صرفه ای برای جذب مشتری جدید است. شما می توانید با هزینه ای پایین مخاطبینی در گستره جهانی داشته باشید. بسیاری از مشتریان قبل از اینکه تصمیم بگیرند که از چه کسی خرید کنند، در خصوص مشاغل آنلاین تحقیق می کنند. یک وبسایت با طراحی خوب می تواند توجه مشتری را برای خرید جلب کند. روش هایی وجود دارد که شما می توانید از طریق تبلیغات پولی و ارتقاء رتبه بندی موتورهای جست وجوگر، بیزینستان را آنلاین تبلیغ کنید. راه های دیگری برای تبلیغ آنلاین بیزینستان از طریق شبکه های اجتماعی، وبلاگ ها، موتورهای جست وجوگر و وبسایت هایی که مخاطبین هدفتان از آن بازدید می کنند وجود دارد.

۸- کسب درآمد از تبلیغات در شبکه های اجتماعی

حتما شما هم مثل خیلی های دیگر با اینستاگرام و شبکه های اجتماعی آشنایی دارید. شبکه های اجتماعی، سرشار از عکس و موضوع های جذاب هستند و به همین دلیل، مردم نه یک بار بلکه چندین بار در روز به این شبکه ها سَر می زنند تا از ماجراهای جدیدی که در دنیا اتفاق می افتد بی خبر نمانند. همین موضوع، پتانسیل زیادی را برای کسب درآمد از شبکه های اجتماعی ایجاد می کند. مثلا کسی که وبلاگ یا وب سایت بسیار جالب و غنی درباره روش های سفر کردن دارد به راحتی می تواند نظر شرکت ها و برندها را برای حمایت مالی سفرهای خود جلب کند. شرکت ها و برندها هزینه سفرهایش را متقبل می شوند و در مقابل از او می خواهند تا نام برندشان را به گوش مخاطبان وب سایت برساند. کسب درآمد از تبلیغات در فضای مجازی و شبکه های اجتماعی، یکی از روش های ایده آل برای امرار معاش است. در این بین لازم است که به چند نکته توجه کنید تا بتوانید از این بستر برای تبلیغات و سپس کسب درآمد از تبلیغات بهره ببرید. با ما همراه باشید.

۹- جذب دنبال کننده در شبکه های اجتماعی

حتما با اینفلوئنسرها در دنیای اینستاگرام برخورد داشته اید. اینفلوئنسرها همان افراد معروفی هستند که در فضای مجازی، تعداد زیادی دنبال کننده دارند و بنا به سبک زندگی متفاوت، اطلاعات جذابی که در اختیار کاربران قرار می دهند و به دلایل مختلف دیگر توانسته اند از تولید محتوا در اینستاگرام به درآمدهای خوبی برسند. این افراد برای جذب دنبال کننده مسیر درستی را طی کرده اند. چشم انداز و الگوی کلی مسیر آنها را می توان به شرح زیر توصیف کرد:

• خودشان را درست معرفی کرده اند و نکته های شاخصی درباره سبک زندگی شان به دیگران ارائه داده اند
• محتوای مناسب را با زمان بندی دقیق منتشر کردند
• عکس های جالب و با کیفیتی در صفحه خود گذاشتند
• از هشتگ های مناسباستفاده کردند
• با کاربرانشان تعامل سازنده و موثر داشتند

اگر بتوانید از راه هایی که عنوان شد، اقدام به جلب نظر مخاطبان کنید و دنبال کننده های زیادی برای خود داشته باشید، روش های خوبی برای پول درآوردن و کسب درآمد از تبلیغات پیش پایتان قرار خواهد گرفت. مثلا بعضی از بلاگرهای معروف از طریق فروش رابطه ای، معرفی پست های تبلیغاتی و همکاری با برندهای مختلف به دستمزد خوبی دست پیدا می کنند. چرا شما نفر بعدی نباشید؟

۱۰- جلب نظر پشتیبان و حامی مالی در وب و شبکه های اجتماعی

یکی دیگر از روش هایی که به شما کمک می کند تا از شبکه های اجتماعی و فضای مجازی به نفع خود و برای کسب درآمد استفاده کنید، جذب اسپانسر یا به زبان فارسی خودمان، پشتیبان و حامی مالی است. برای اینکه بتوانید توجه شرکت ها و برندها را به سمت خود جلب نمایید باید برای آنها محتوایی مناسب و جذاب تولید کنید. اگر بتوانید از طریق ابزارهای مختلف مانند ویدئوها، متن ها، تصاویر و… برای برندهای گوناگون، محتوا تولید کنید و این محتوا را به گوش مخاطبان رسانده و آنها را به استفاده از برندها ترغیب کنید، قطعا درآمد خوبی در انتظارتان خواهد بود. برای این کار دو راه دارید؛ یا باید مدیریت حساب های رسمی برندها در شبکه های اجتماعی را به دست بگیرید و شروع به فعالیت کنید یا از طریق مشهور شدن در شبکه های اجتماعی و فضای وب باعث شوید که آنها به سراغ تان بیایند و حامی مالیتان شوند. در نهایت، در قبال تولید محتوا از آنها دستمزد و حمایت مالی دریافت خواهید کرد.

۱۱- محصولتان را تبلیغ کنید و آن را بفروشید

کسب درآمد از تبلیغات محصولات و خدماتی که خودتان ارائه می کنید هم یکی از گزینه هایی است که فناوری برایتان ممکن ساخته است. در فضای مجازی برای خود حساب کاربری داشته باشید و محصولات و خدماتتان را تبلیغ کنید. در گذشته، کسب و کارهای خُرد نمی توانستند زیاد رشد کنند. در واقع کسب و کارها بیشتر حالت محلی داشتند. اما با وجود فضای مجازی به راحتی می توانید محصولات و خدماتتان را تبلیغ کرده و برای خود مشتریانی از سراسر کشور و حتی دنیا پیدا کنید. روش های مختلفی برای جذاب تر کردن فروش و تبلیغات در این بستر وجود دارند. در این بین، تولید محتواهای قدرتمند، جذاب و هدفمند می تواند شما را در رسیدن به هدفتان یاری کند. مثلا اگر اقدام به فروش کیف های دست دوز خود در سطح شبکه های اجتماعی و فضای مجازی کرده اید، حتما نکاتی مفید درباره نگهداری کیف، تمیز کردن آن و مدل های مختلف در اختیار مخاطب قرار بدهید. از کیف در مد و فشن بگویید و تلاشتان این باشد که علاوه بر فروش، دلیلی برای کشاندن مخاطب به صفحه خود ایجاد کنید.

۱۲- وبسایت بزنید

از طریق راه اندازی وب سایت هم به شیوه های مختلفی می توانید کار تبلیغات را پیگیری کنید. برای کسب درآمد از تبلیغات از طریق وب سایت باید برای خود استراتژی دقیقی تعریف کنید. به عبارت دیگر، روند کار در اینجا با شبکه های اجتماعی کمی متفاوت است. اگر می خواهید از این طریق به کسب درآمد و تبلیغات بپردازید باید کمی نظام مندتر جلو بروید. استراتژی های مختلفی برای تولید محتوا و مدیریت وب سایت وجود دارد. مثلا می توانید از طریق روش های زیر به درآمد برسید و کسب درآمد از تبلیغات در وب سایت را تجربه کنید.

۱۳- بررسی و معرفی محصولات

بررسی محصولات کار دشواری نیست. باید با دقت بازار محصولات و خدمات مختلف را زیر نظر بگیرید و شروع به نوشتن بررسی های درست و منصفانه درباره آنها کنید. مثلا لوازم خانگی، محصولات خوراکی، اسباب و اثاثیه منزل و هر محصول و خدمت دیگری که برایتان جالب به نظر می رسد. با نوشتن مرور و بررسی محصولات، به یک منبع قابل اعتماد و استناد بدل می شوید که مشتریان و کاربران برای خرید محصولات مختلفی که درباره شان می نویسید به شما رجوع خواهند کرد. از این طریق، امکان دریافت تبلیغات در وبسایت تان بالا می رود و می توانید با تبلیغ کردن برندهای مختلف به درآمد دست پیدا کنید. اما باید حواستان باشد که به بهانه کسب درآمد از تبلیغات، ماهیت محتوای خود را تغییر ندهید. مثلا روند کار را طوری پیش ببرید تا برندهایی در وبسایت تان تبلیغ شوند که درباره محصولات آنها ننوشته اید اما خریداری که برای خواندن و دریافت محتوا درباره آن محصول به سراغ تان آمده به محصولات آن برند هم نیاز داشته باشد. کمی گیج شدید؟ اجازه بدهید با یک مثال این قضیه را روشن کنیم. ببینید، اگر در وبسایت تان درباره محصولی مانند سشوار صحبت می کنید، تبلیغات تان را به برندهای رنگ مو اختصاص بدهید. در این صورت، لازم نیست بررسی محصول را به شکلی جهت دار پیش ببرید و خدای نکرده به سراغ تقلب و دروغ کشیده شوید.

۱۴- از گوگل ادسنس استفاده کنید

استفاده از گوگل ادسنس «AdSense» هم راه دیگری برای کسب درآمد از طریق تبلیغات است. این روش در نهایت سادگی به شما کمک می کند که از طریق تبلیغات وبسایت به درآمد برسید. برای این کار، کافی است در گوگل ادسنس ثبت نام کنید. بعد از ثبت نام، گوگل به شما یک رمز مخصوص به وب سایت تان را خواهد داد. این رمز برای شناسایی محتوای وب سایت است. گوگل با شناسایی محتوای وب سایت شما اقدام به نمایش تبلیغات مرتبط با آن برای کاربرانی خواهد کرد که به سایت تان سر زده اند. هر زمان که کاربری روی تبلیغات مرتبط با محتوای سایت تان کلیک می کند مبلغی به شما پرداخت خواهد شد. البته قبل از وارد شدن به گوگل ادسنس و ثبت نام برای آن باید از قوانین سفت و سختی که برای کاربران و سایت ها در نظر می گیرد کاملا مطلع باشید تا به دردسر برخورد نکنید.

چرا کسب درآمد از تبلیغات این روزها طرفدار پیدا کرده است؟

در عصر تکنولوژی با افزایش نیاز مخاطبین، کمبود زمان، افزایش محصولات و رقابت بین برندهای مختلف، ضرورت تبلیغات برای شناساندن خدمات به مخاطبین و دیده شدن سریعتر کسب و کارها ضروری دانسته می شود و در این بین کسب و کاری برنده است که مخاطب بیشتری را برای استفاده از خدمات خود مجاب کند.

مزایا و معایب کسب درآمد از طریق تبلیغات

از جمله مزایای تبلیغات می توان به افزایش حجم فروش، تولید انبوه، سود خالص بیشتر، انتقال اطلاعات بیشتر از محصول به مشتری و سرعت در شناساندن محصول یا خدمات به مخاطب اشاره کرد. اما از معایب تبلیغات می تواند افزایش قیمت محصولی که بیشتر تبلیغ شده است برای مشتری باشد. از طرفی شرکت ها با تبلیغات زیاد و ایجاد حس نیاز در مشتری موجب هدر رفتن منابع ملی باارزش می شوند و مردم به سوی خرید محصولات غیر ضروری پیش می روند و این افراط در تبلیغ موجب ترویج مادی گرایی خواهد شد. از سوی دیگر برخی از تبلیغات به شکلی اغراق شده مطرح می شوند و حقیقت کمی دارند و تنها روی جذابیت برای جلب مشتری تمرکز می کنند.

استرس یک قاتل بسیار خاموش، اما بسیار قوی است. شایع ترین منبع استرس که مردم امروز با آن برخورد می کنند، پول است. پول چیزی است که ما نمی توانیم بدون آن زندگی کنیم و به طور همزمان چیزی نیست که بسیاری از مردم بتوانند آن را به راحتی به دست آورند. پول می تواند یک مسئله جدی باشد؛ پس باید روش های مدیریت هزینه های زندگی را آموزش ببینیم. شما باید از استرس این موضوع که ممکن است درگیرش شوید، خود را خلاص کنید. اول از همه این که شما باید بدانید احتمال این که یک ارث بزرگ از یک فامیل بسیار دور به شما برسد بسیار کم است و شما باید برای کسب درآمد تلاش فراوانی کنید و با دقت به راههای کاهش هزینه های زندگی خود پایبند باشید.

راههای کاهش هزینه های زندگی

با این حال شما باید در عین پول درآوردن، از زندگی خود لذت ببرید و سعی کنید آن را به طور قابل توجهی بهبود ببخشید.

یک برنامه واقع بینانه برای خود طراحی کنید

معمولا افرادی که هزینه های بسیاری دارند این کار را انجام نمی دهند، زیرا آن ها از محدودیت های هزینه خود آگاه نیستند و راههای کاهش هزینه های زندگی را آموزش ندیده اند. داشتن چیزهای خوب نشان می دهد که شما باید برای آن ها سخت کار کنید، پس واقع بین باشید. اگر می خواهید در طول یک ماه برای تهیه غذای خود پول کم نیاورید، باید یک برنامه دقیق برای مدیریت هزینه های زنگی خود طراحی کنید. به این ترتیب شما می توانید پول خود را به بهترین شکل ممکن خرج کنید و تمام نیازهای خود را برآورده سازید و در عین حال از زندگی خود لذت هم ببرید.

وعده های غذایی را خودتان بپزید

اول از همه اگر شما غذای خود را در خانه تهیه نمی کنید، باید به شما بگوییم که هر چه زودتر باید این عادت خود را ترک کنید. خوردن غذای خانگی باید اولویت شما باشد؛ چرا که در عین این که هزینه هایتان را کاهش می دهد، منبع سلامت و انرژی شما نیز هست. بعد از این که کیفیت غذای خود را تنظیم کردید، حال باید تمرکزتان را بر روی کمیت بگذارید. تعداد زیادی از خانوارها با تهیه بیش از حد غذا، مقدار زیادی غذا را هدر می دهند. شما برای به حداقل رساندن مقادیر مواد غذایی در وعده های خود، نیاز به زمان دارید. همچنین باید سعی کنید تا حد ممکن مصرف چربی ها را به حداقل برسانید.

مبادله کالا یا تهیه کالاهای دسته دوم

به جای خرید لباس و کتاب های جدید می توانید به سراغ کالاهای دسته دوم بروید. بسیاری از سازمان های بزرگ و وب سایت های شناخته شده به دنبال برقراری ارتباط بین افرادی هستند که می خواهند کالاهای مورد استفاده خود را به دیگران بفروشند. در چنین فضاهایی شما می توانید کالاهای مورد نیاز خود را با قیمتی پایین تر تهیه کنید و با این روش به مدیریت هزینه های خود بپردازید.

وسایل برقی را از برق بکشید

در اکثر خانه ها وسایل برقی حتی در زمان هایی که مورد استفاده قرار نمی گیرند، به برق متصل است. شما به راحتی می توانید با از برق کشیدن این وسایل در مصرف انرژی صرفه جویی کنید و به طور قابل ملاحظه ای هزینه های اضافی خود را کاهش داده و به مدیریت هزینه های زندگی خود کمک کنید.

از حمل و نقل عمومی استفاده کنید

استفاده از وسایل نقلیه عمومی باعث کاهش آلودگی هوا می شود. قطار و اتوبوس نیز یک روش حمل و نقل ارزان است و در صورتی که شما برنامه خود را با آن ها هماهنگ کنید، بهترین راه برای مدیریت هزینه های زندگی جا به جایی هستند. مطمئنا اتومبیل های شخصی راحت تر و لوکس تر هستند، اما شما به راحتی بدون داشتن آن ها نیز می توانید به زندگی خود ادامه دهید.

بسته های اینترنتی خود را تغییر دهید

بسیاری از مردم بسته های اینترنتی خود را بر اساس شغلشان انتخاب می کنند. شما می توانید به راحتی با تغییر این مورد در هزینه های خود صرفه جویی کنید. من شرط می بندم که شما در طول روز بیشتر از Wi-Fi استفاده می کنید و نیاز زیادی به اینترنت سیم کارت ندارید. با توجه به این که گوشی تلفن همراه یک وسیله کاملا شخصی است، بنابراین شما باید آن را با نیازهای خود سازگار کنید. پیشنهاد من این است که شما یک نسخه پشتیبان از تمامی اطلاعات تلفن هوشمند خود تهیه کنید تا در صورت سرقت و یا خرابی، دیگر نگران اطلاعات خود نباشید و به راحتی بتوانید آن ها را بازیابی کنید. در این صورت دیگر نیازی به صرف هزینه های هنگفت نخواهید داشت.

اطلاع از تخفیف ها

اگر می خواهید پول کمتری صرف کنید، باید زمان بیشتری را صرف کنید. به منظور کاهش هزینه های خرید خود در مورد موارد ضروری مانند مواد غذایی و محصولات بهداشتی، شما باید اطلاعات مربوط به تخفیف ها را جمع آوری کرده و به صورت عاقلانه از آن ها استفاده کنید. تقریبا در تمام سوپرمارکت ها و فروشگاه ها لیست گسترده ای از تخفیف ها وجود دارد که قطعا باید از آن ها استفاده کنید و مدیریت پول خود را شروع کنید.

مهمانی های خود را در خانه برگزار کنید

تغییرات زندگی اجتماعی، شما را نیز تحت تاثیر قرار می دهد، اما این بدان معنا نیست که شما باید از اجتماعی شدن خودداری کنید. شما به سادگی می توانید به جای برگزاری مهمانی ها در کافه یا رستوران ها، این مراسمات را در خانه برگزار کنید. شما می توانید به راحتی با نمایش یک فیلم در خانه یا ترتیب دادن یک بازی دسته جمعی مانند پانتومیم مهمانان خود را سرگرم کنید. به این ترتیب علاوه بر این که در هزینه های خود صرفه جویی می کنید، یک شب خاطره انگیز را نیز برای آن ها رقم خواهید زد. علاوه بر این شما به سادگی می توانید در خانه به انجام کارهایی که دوست دارید بپردازید و هیچ گونه محدودیتی نخواهید داشت. این اتفاقی است که تغییر مثبتی در زندگی تان ایجاد خواهد کرد.

صرفه جویی در مصرف انرژی

در اکثر مقاله ها مطالب زیادی درباره این موضوع نوشته شده است و همه برای مدیریت هزینه ها به صرفه جویی در مصرف انرژی مانند خاموش کردن چراغ ها هنگام ترک اتاق اشاره می کنند. شما نیز باید این کار را انجام دهید. همان طور که قبلا ذکر شد یکی از این کارها این است که وسایل برقی را هنگامی که از آن ها استفاده نمی کنید از برق بکشید.

با حرفه ای ها مشورت کنید

مردم به منظور یادگیری نحوه مدیریت هزینه های خود، دوره های مخصوصی می بینند تا بتوانند این مهارت را یاد بگیرند. اگر شما نیز تمایل به این کار دارید بهتر است به سراغ حرفه ای ها بروید و تحت آموزش آن ها قرار بگیرید.

مطمئن باشید که چنین سرمایه گذاری هایی باعث می شود که شما در آینده زندگی شادتری داشته باشید و هیچ گونه نگرانی درباره هزینه های خود نداشته باشید و بتوانید مدیریت هزینه های زندگی را به درستی انجام دهید.

بازار جذاب بورس، روز به روز پذیرای افراد تازه ای است که این بازار را به عنوان مکانی برای سرمایه گذاری خود انتخاب می کنند. اولین چیزی که سرمایه گذاران جدید را با خود درگیر می کند، حجم بالای لغات و اصطلاحات بورسی است که چاره ای جز آموختن آنها ندارند. درست مثل زمانی که ما نیز برای نخستین بار وارد بازار بورس شدیم و ذهنمان لبریز از علامت های سوال ریز و درشت شده بود. پرسش هایی مانند این که اصلا بورس چیست؟ سهام چیست؟ چگونه سرمایه گذاران، سهام ها را معامله می کنند و غیره. به سراغ تک تک این علامت های سوال رفتیم و پاسخ همه آنها را پیدا کردیم. در جریان این مطالعه به موضوعی که «صف خرید و صف فروش سهام» نام دارد رسیدیم. حالا می خواهیم در این مقاله به شما آموزش دهیم که صف خرید و صف فروش سهام چه مفهومی دارد و این شرایط چه زمانی برای سهم های موجود در بازار پیش می آید.

اهمیت محدودیت دامنه نوسان در معاملات سهام

پیش از آنکه بخواهیم در مورد مفهوم صف خرید و صف فروش سهام صحبت کنیم، ابتدا باید به سراغ عامل ایجاد کننده صف های خرید و فروش سهام برویم. در بورس ایران موضوعی به عنوان «محدودیت دامنه نوسان» داریم. اما کار دامنه نوسان در بورس چیست؟

ناظران و سیاست گذاران بورس برای هر سهم محدودیت دامنه نوسان در نظر گرفتند. این کار به آنها کمک می کند تا از نوسانات شدید و زیاد قیمت جلوگیری کنند. محدودیت دامنه نوسان برای سهام در بورس و همین طور فرابورس از منفی ۵ درصد تا مثبت ۵ درصد نسبت به قیمت روز قبل است. مثلا اگر قیمت روز گذشته سهم فولاد ۵۰۰ تومان باشد برای امروز، قیمت می تواند فقط در محدوده ۴۷۵ تومان تا ۵۲۵ تومان نوسان داشته باشد و کمتر و بیشتر از این محدوده در وضعیت عادی بازار معامله ای نخواهد داشت.

عرضه و تفاضا

قیمت ها در بازار همواره از طریق عرضه و تقاضا مشخص می شوند. فروشندگان اقدام به فروش کالا، سهام یا ارز می کنند و در مقابل خریداران با تقاضای خود، دارایی مبادلاتی را می خرند. وقتی صحبت از محدوده عرضه می شود، منظور محدوده ای است که فروشندگان زیادی منتظر عرضه دارایی مبادلاتی هستند. و وقتی در موردتقاضا صحبت می شود، منظور محدوده ای است که خریداران قیمت بازار را در آن سطح منصفانه ارزیابی می کنند و اقدام به خرید می کنند. این تعاریف بسیار شبیه به تعریف سطوح مقاومت و حمایت در علم تکنیکال است. درواقع سطح مقاومت مشابه عرضه بازار است و همچنین سطح حمایت هم مشابه تقاضای بازار است. اما مفهوم حمایت، مقاومت با تقاضا، عرضه تفاوت دارد. هرچند در هر دو مورد خریداران و فروشندگان نقش اساسی دارند، اما باید بین این دو مفهوم تفاوت قائل شد.

عرضه و تقاضا یکی از مهم ترین و کاربردی ترین واژگان در همه بازارها بوده و بین فعالان بازار سهام استفاده فراوانی دارند و از موارد بااهمیت برای بررسی های نهایی و تصمیم گیری های لحظه ای به شمار می روند. این اصطلاح در علم اقتصاد، تعاریف و تحلیل های پیچیده ای دارد، اما در بازار سهام، به درخواست هایی که برای خرید وارد سامانه معاملات می شوند، تقاضا و به درخواست های فروش، عرضه گفته می شود.

میزان سرمایه شرکت، درصد سهام شناور آزاد، تعداد سهامداران حقیقی و درصد مالکیت افراد حقوقی شرکت، جو روانی حاکم بر بازار، اخبار و شایعات خرد و کلان، حمایت یا عدم حمایت سهامداران عمده در جمع آوری هنگام فشار فروش و عرضه هنگام افزایش تقاضا، حجم ورود یا خروج سرمایه ها در بازار، استفاده یا عدم استفاده از بازار گردان، ارزان یا گران بودن قیمت هر سهم، شفافیت و اطلاع رسانی به موقع از صورت های مالی و رویدادهای مهم، مزیت نسبی شرکت ها و صنایع و… ازجمله عوامل مؤثر و مهم در تعیین عرضه و تقاضای سهام بوده و هرکدام از این موارد تغییراتی را ایجاد می کنند.

عرضه و تقاضای سهام و مواضع دو طرف خریدار و فروشنده (که در تعداد سفارش ها و دفعات معاملات مستتر است) می تواند بیانگر اقبال و عدم اقبال یا خنثی بودن سرمایه گذاران به سهام شرکت ها باشد. به این ترتیب که در صورت وجود اخبار مثبت یا انتظار اکثریت فعالان به رویدادی مثبت و بااهمیت در آینده، تعداد متقاضیان خرید افزایش می یابد و برعکس، هنگام بروز هر مسئله منفی به عرضه کنندگان سهام اضافه می شود. موضوع بعدی در مورد عرضه و تقاضا این است که در روزهای عادی و به جز هنگام بازگشایی نمادها بدون دامنه نوسان، حداکثر سفارش ها برای خرید یا فروش باید منطبق بر دامنه نوسان مشخص شرکت های بورسی و فرابورسی باشد و سفارش های بیشتر و کمتر از دامنه نوسان موردقبول نیست با این همه اگر همه عوامل مؤثر بر روند کلی بازار و صنایع و شرکت ها به گونه ای باشد که عطش سهامداران به خرید یا فروش افزایش یابد، می توان شاهد تشکیل صف های خرید یا فروش برای شرکت ها و گاه یک صنعت بود.

منظور از صف خرید سهام چیست؟

در مثال بالا تصور کنید خبر خوبی از شرکت فولاد منتشر می شود. با تحلیلی که افراد انجام می دهند این سهم تا قیمت ۶۲۰ تومان رشد می کند. در نتیجه، سرمایه گذاران، تمایل خود را برای خرید این سهام نشان می دهند. در این حالت، از یک طرف، امکان قرار دادن سفارش در قیمت بیشتر از ۵۲۵ تومان به دلیل محدودیت نوسان در آن روز وجود ندارد و از طرف دیگر، افراد برای خریدن سهام فولاد با هم رقابت می کنند. در چنین وضعیتی، فزونی تقاضا بر عرضه سهام پیش می آید.

اگر وضعیتی پیش آید که هیچ عرضه کننده ای وجود نداشته باشد و تقاضای خرید سهام در سقف قیمت قرار گیرد در اصطلاح گفته می شود که سهم صف خرید است.

 تصاویر زیر سهام های دارای صف خرید را نشان می دهند.

در تصاویر بالا هر چهار سهم با صف خرید روبه رو هستند. سفارش های خرید در سقف قیمت مجاز (+۵ درصد) ثبت شده و فروشنده ای در آن قیمت نیست. اعداد کمرنگی که در قسمت سفارشات فروش مشاهده می کنید در روزهای گذشته سفارش خود را قرار داده اند و چون در روز جاری قیمت های سفارش آن بیش از حد مجاز نوسان است آنها را کمرنگ نشان می دهد.

منظور از صف فروش سهام چیست؟

حال تصور کنید اتفاق یا خبری منفی برای سهمی که قیمت روز قبل آن ۵۰۰ تومان بوده می افتد. چه اتفاقی رخ می دهد؟ روز جاری با توجه به محدودیت دامنه نوسان منفی ۵ درصدی کف قیمتی که می توان سفارش گذاشت ۴۷۵ تومان است. صف فروش زمانی ایجاد می شود که فروشندگان در کف قیمتی مجاز سفارش فروش می گذارند اما خریداری وجود ندارد. هر چه تعداد سهام در صف فروش بیشتر باشد در اصطلاح گفته می شود که صف سنگین است. با توجه به انتشار خبر منفی در خصوص آن سهم، فشار زیادی برای فروشش ایجاد خواهد شد و عرضه سهم بر تقاضای آن فزونی خواهد یافت. این وضعیت را به گونه ای تصور کنید که فروشنده ها باید برای رهایی از کاهش قیمت سهمشان در آینده برای فروش سهم خود از یکدیگر سبقت بگیرند و قیمت پیشنهادی برای فروش خود را مرتب کاهش دهند. حالا به نظر شما فروشندگان تا کجا می توانند قیمت خود را کاهش دهند؟ تا منفی ۵ درصد یا همان ۴۷۵ تومان؟ به طور طبیعی اگر در قیمت ۴۷۵ تومان خریداری وجود نداشته باشد، فروشندگان در کف قیمت ۴۷۵ تومان با یکدیگر رقابت می کنند و هر کسی که زودتر سفارش خود را در کف قیمت قرار دهد در اولویت معامله قرار می گیرد. اگر حجم زیادی سهام در قیمت کف سفارش گذاشته شود و خریداری نباشد، صف فروش ایجاد خواهد شد.

مثالی از صف خرید و صف فروش

بنابراین صف های خرید یا فروش هنگامی رخ می دهند که در برابر تقاضا یا عرضه انبوه با حداکثر دامنه نوسان، طرف دیگر سهمی را برای فروش یا خرید وارد سامانه نکند. مثلاً اگر شرکتی دارای متقاضیان خرید ۲ میلیون سهم با حداکثر دامنه نوسان ۵ درصدی باشد و عرضه ای هم صورت نگیرد، صف خرید تشکیل می شود و برعکس. اما چنانچه برای همین ۲ میلیون سهم تقاضای خرید با دامنه نوسان کمتر از ۵ و مثلاً ۳ درصدی ارائه شود، نمی توان به آن صف خرید گفت، زیرا شرط حداکثر قیمتی احراز نشده است. همچنین اگر در برابر تقاضای خرید ۲ میلیون سهم با دامنه نوسان ۵ درصدی، طرف فروشنده هم اقدام به عرضه همین تعداد سهم و بیشتر کند، نمی توان از تشکیل صف خرید حرفی زد.

علاوه بر این، تشکیل صف های خریدوفروش ثابت نبوده و هرلحظه ممکن است با تصمیم سهامداران مخصوصاً حقوقی ها، صف خرید حذف و صف فروش جمع آوری شود یا حتی صف خرید به صف فروش و صف فروش به صف خرید تبدیل شود. وضعیت عرضه و تقاضای سهام شرکت ها جایگاه ویژه ای در تصمیم گیری های سرمایه گذاران و تعیین جریان های روزانه بازار و روند شاخص دارد. بنابراین در بررسی این متغیر چند نکته مهم مطرح است.اولین نکته این است که با توجه به نقش عواملی چون میزان سرمایه شرکت ها، درصد سهام شناور آزاد و تعداد سهامداران و ترکیب سهامداری در کمیت و کیفیت عرضه و تقاضای سهام، این عوامل در زمره بررسی ها قرار گیرند و سهامداران باید از آن ها مطلع باشند.

نکته بعدی این است که سهامداران حرفه ای برخلاف سهامداران تازه وارد، تصمیم گیری در مورد ورود و خروج کوتاه مدت و میان مدت را فقط منوط به عرضه و تقاضای سهام نمی کنند و با این تفکر که نباید به صرف وجود صف های خریدوفروش تصمیم گیری کرد، اقدام به معامله سهام می کنند. یعنی در صورت پی بردن به ارزش های واقعی و پایدار شرکت ها، حاضر به خرید سهام حتی باوجود صف فروش بوده و تا حد امکان وارد صف خرید نمی شوند، بلکه ترجیح می دهند سهام مدنظر را از صف های فروش جمع کنند. این گروه که شامل سرمایه گذاران منطقی و ریسک پذیر هستند معتقدند لزوماً نباید همسو و هم جهت با بازار حرکت کرده و مانند اغلب سهامداران بدون بررسی های حداقلی و تحلیل، پیرو صف های خرید باشند، بلکه اگر معتقد به ارزشمندی سهام هستند باید هنگام عرضه و به پایین ترین قیمت اقدام به خرید کنند. سهامداران منطقی برای فروش سهام هم حرص و آز را کنار گذاشته و در چهارچوب ساختارهای معین اقدام به فروش سهام به بهترین قیمت ممکن می کنند و منتظر تشکیل صف های خرید نمی شوند.

نکته هایی که باید در صف خرید و صف فروش در نظر داشته باشید

حتما یادتان باشد اگر یک سهمی صف خرید داشت دلیلی بر رشد روزهای بعد آن سهم نیست و اگر سهمی هم در منفی کامل، صف فروش داشت، دلیلی بر افت سهم در روزهای آتی نیست. سهم های زیادی در بازار با صف خرید و صف فروش وجود داشتند اما روز بعد روند حرکتی آنها برعکس شده است. بنابراین توصیه می کنیم برای خرید و فروش فقط صف خرید و صف فروش سهام را ملاک قرار ندهید. یک موضوع مهم در صف خرید و صف فروش که حتما باید در نظر داشته باشید، ارسال سفارش آنلاین است. در ارسال سفارش، گزینه ای با عنوان «حجم نمایشی» در سامانه معاملات آنلاین کارگزاریتان مشاهده خواهید کرد. تحت هیچ عنوان نباید برای ارسال سفارش سهم هایی که صف خرید و صف فروش هستند، حجم نمایشی قرار دهید. چرا؟ به این دلیل که اگر مثلا بخواهید ۱۰۰ هزار سهم را در صف فروش بفروشید و حجم نمایشی را ۴۰ هزار سهم بذارید، پس از معامله این ۴۰ هزار سهم، باقی مانده سهامتان – همان ۶۰ هزار سهم دیگر – به آخر صف فروش منتقل خواهند شد. بنابراین منطقی نیست که از گزینه حجم نمایشی در سهامی که صف فروش یا صف خرید هستند استفاده کنید.

اهمیت صف خرید و صف فروش

بنابراین هرچند توجه به وضعیت عرضه و تقاضای سهام یکی از آخرین مراحل بررسی شرکت ها برای تصمیم گیری است، اما لزوماً به معنای تکیه گاه اصلی در خریدوفروش نیست، بلکه عاملی مهم است که باید به چندوچون آن توجه کرد. به جای ورود به صف های خریدوفروش، بهتر است منتظر فرصتی بود تا هنگام عرضه های سنگین سهام شرکت های ارزشمند، اقدام به خرید کرد و برعکس هنگام وجود تقاضاهای قابل توجه حاضر به فروش سهام به بالاترین قیمت ممکن بود. نکته بعدی توجه به چیدمان دو طرف عرضه و تقاضا در زمان پیش از گشایش معاملات یعنی بین ساعت های ۸:۳۰ تا ۹ صبح است که با تشکیل صف های خریدوفروش گاه سنگین برای شرکت های بزرگ و مطرح یا شرکت های کوچک و متوسط همراه است.

در این مقطع زمانی، کارگزاران سفارش هایی را که گاه می تواند غیرواقعی باشد را وارد سامانه معاملات می کنند تا ضمن اطلاع از مظنه طرف دیگر در مورد دادوستد واقعی سهام بعد از شروع معاملات تصمیم گیری کنند. (طبیعتاً یک معامله گر موفق با تسلط بر روش های فاندامنتال و تکنیکال وضعیت شرکت و سهام را بررسی کرده و بازیچه شایعات و اخبار نادرست نمی شود تا در دام صف خرید و صف فروش دروغین و هیجانی بیفتد).

بنابراین این نوع عرضه و تقاضا چندان نمی تواند قابل اتکا باشد و باید منتظر شروع معاملات و وضعیت سهام در اوقات بعد بود. این در حالی است که هنگام رونق بازار و حاکمیت جو روانی مثبت، معمولاً سهام شرکت های بزرگ باعرضه و تقاضای روان و گاه با صف های خرید سنگین مواجه می شوند. اما هنگام رکود بازار و نبود چشم اندازی مثبت، سهام این گروه با صف فروش روبه رو شده و در عوض شرکت های کوچک گاه بدون دلیلی خاص، شاهد رشد قیمت و گاه صف خرید می شوند. به همین علت است که نباید به عرضه و تقاضای سهام شرکت ها قبل از شروع زمان معاملات چندان بهایی داد، بلکه صرفاً باید متوجه آن بود و در صورت لزوم و تغییر معناداری تصمیم گیری کرد.

 

امروزه به واسطه پیشرفت هایی که در علم و تکنولوژی رخ داده، در اختیار داشتن اطلاعات اهمیت بسیار بالایی در رسیدن به موفقیت و همچنین کسب درآمد دارد. اگر کمی به اطراف خود نگاه کنید متوجه می شوید که بدون اینترنت نمی توان به زندگی عادی ادامه داد. در واقع اینترنت وسیله ای بسیار کاربردی برای دستیابی به اطلاعات مورد نیاز در عصر حاضر است. یکی از روش هایی که در طی سال های گذشته منجر به ارائه اطلاعات نامحدود شده، معرفی کسب و کارهای اینترنتی وبلاگ نویسی است. از همین رو در این مقاله در نظر داریم روش هایی را که منجر به رشد برند و تجارت با استفاده از وبلاگ نویسی می شود برای شما شرح دهیم. بنابراین اگر شما هم به دنبال روش هایی برای کسب درآمد از وبلاگ ها هستید ما را در ادامه همراه کنید.

چگونگی ساخت وبلاگ

مطمئنا تا زمانی که اقدام به ساخت وبلاگ نکرده اید، خبری از کسب درآمد از وبلاگ نخواهد شد. به طور معمول افراد برای ساخت وبلاگ اهداف متفاوتی را در سر می پرورانند تا زودتر از آن چیزی که فکر می کنند به نتیجه برسند و مخاطبین بیشتری را به سمت خود جذب نمایند. اولین هدفی که برای آن به سراغ وبلاگ نویسی می روید باید ارائه خدمت به مردم و یا افزایش دایره اطلاعاتی آنان باشد. در واقع شما با این روش یک تیر و دو نشان خواهید زد و علاوه بر خدمت به دیگران، درآمدی را برای خود دست و پا خواهید کرد.

برای کسب درآمد از وبلاگ چه کارهایی انجام دهیم؟

محتوایی متناسب بنویسید

مطمئنا امروزه پس از کمی سرچ در اینترنت با سایت های بسیار زیادی روبرو می شوید که هر روزه حرف هایی متفاوت برای مخاطب به اشتراک می گذارند. همه ما به خوبی می دانیم که تاکنون میلیون ها وبلاگ روی کار آمده اما سوال اینجاست که چگونه می توان به تعداد مخاطبان خود افزود؟

اصلی ترین دلیل آن را می توان رویکرد متفاوت وبلاگ ها دانست. مطمئنا وبلاگ های بسیار زیادی را دیده اید که برای انتشار مطالب از سایت های دیگر کپی می کنند و حتی یک «واو» را هم جای نمی گذارند. در واقع چنین نویسنده هایی هیچ گونه خلاقیتی در ترکیب بندی جملات از خود نشان نمی دهند و افراد پس از نگاه کردن دو ثانیه ای به مطلب، متوجه تکراری بودن آن خواهند شد. از همین رو می توان اطمینان داشت که محتوا، مانند هویت وبلاگ عمل می کند. بنابراین بهتر است برای هویت بخشیدن به وبلاگ خود به سراغ محتوایی یونیک و عاری از هرگونه کپی بروید تا بتوانید وارد فاز بعدی، یعنی کسب درآمد از وبلاگ خود بشوید.

مشخص کردن زمینه فعالیت وبلاگ

متخصصان و کسانی که توانسته اند در کسب درآمد از وبلاگ خود موفق عمل کنند، بر این عقیده اند که مشخص کردن زمینه فعالیت وب سایت تاثیر بسیار زیادی بر جذب مخاطب و همچنین کسب درآمد خواهد داشت. برای انتخاب زمینه فعالیت خود باید در ابتدا به سراغ علاقه مندی هایتان بروید و در آن زمینه ها نوشتن را آغاز کنید. زیرا پرداختن به این مسائل باعث می شود در حین نوشتن از اوج هیجان و رویاپردازی هایتان استفاده کنید و یک محتوای کاملا جدید ارائه دهید.

دقت داشته باشید هیچ نیازی نیست که نسبت به تمامی مسائل موجود اطلاعات داشته باشید؛ بلکه تنها کافی است یک زمینه را مشخص کرده و در آن راستا با قدرت پیش بروید. انتخاب زمینه ای که در آن تخصص دارید، باعث می شود که اطلاعاتی درست و مناسب را در اختیار مخاطبان قرار دهید و از طرف دیگر به کسب درآمد از وبلاگ خود بپردازید.

نوشتن متن جذاب

تاکنون به این مسئله دقت کرده اید که متن هایی که بین عکس ها نوشته می شود، جذابیت بیشتری نسبت به متن های خالی و پشت سر هم دارند؟ در واقع نوشته های یکدست مانند یک سخنرانی طولانی بوده که افراد را وادار به خمیازه می کند. در واقع برای کسب درآمد از وبلاگ و موفق بودن در این زمینه باید به گونه ای عمل کنید که مخاطب با لحن و البته محتویات نوشته ی شما به خواب خرگوشی نرود. هر چقدر که محتوای نوشته شده جذابیت بیشتری داشته باشد، مخاطبان برای خواندن سایر محتواهای منتشر شده راغب تر شده و در نتیجه بازدید سایت شما به همان نسبت نیز افزایش پیدا می کند و به هدف کسب درآمد از وبلاگ نزدیک تر خواهید شد.

بهینه کردن محتویات

یکی از مهمترین بخش هایی که منجر به کسب درآمد از وبلاگ می شود، جذب مخاطب بیشتر است. خوشبختانه این روزها روش های بسیار زیادی برای رسیدن به این خواسته وجود دارد. در واقع موتور جستجوی گوگل قابلیتی را در اختیار افراد قرار داده اند، تا نسبت به جملات و کلمات پرسرچ در زمینه کاری خود اطلاع پیدا کرده و با به کارگیری آن در محتوای خود مخاطبان را به وبلاگ مورد نظر بکشانند.

به فکر افزایش مخاطب وبلاگ خود باشید

برای این که بتوانید در این زمینه به موفقیت دست پیدا کنید و وارد فاز کسب درآمد از وبلاگ خود شوید؛ در وهله اول باید مخاطب خود را شناسایی نمایید. مطمئنا صرفا نوشتن محتوایی جذاب نمی تواند دلیل خوبی برای جذب مشتری باشد. شناسایی مخاطب و همچنین مدل رفتاری آن ها کمک می کند تا شما نسبت به علایق آن ها آگاهی پیدا کرده و به سراغ تهیه مطالبی بروید که در جای دیگر نمی توانند آن ها را پیدا کنند.

امروزه با اطمینان می توان گفت که فضای مجازی بهترین بستری است که در اختیار افراد قرار گرفته و می توانند از آن به عنوان وسیله ای برای شناساندن وبلاگ خود استفاده نمایند. امروزه دریافت بازخوردها و نظرات مخاطبان از این طریق بسیار آسان تر شده است. از این رو وبلاگ نویس ها به راحتی می توانند به تعامل با مخاطبان خود پرداخته و سطح رضایت آن ها را بالاتر ببرند، در نتیجه به هدف کسب درآمد از وبلاگ خود نزدیک تر شوند. پاسخ دادن حرفه ای به نظرات و تبادل اطلاعات با مخاطبان باعث می شود که حس اهمیت دادن به نظرات آن ها در مخاطب ایجاد شود و بیشتر از هر زمانی برای وبلاگ شما ارزش قائل شوند.

به سراغ تبلیغات بنری سایت های دیگران بروید

اگر بتوانید در راه خود استوار قدم بردارید و مسیر موفقیت را در پیش بگیرید، مطمئنا زمانی وبلاگ شما آنقدر پرمخاطب خواهد شد که سایت های دیگر برای قرار دادن تبلیغ خود به سراغ شما می آیند و همین یک راه عالی برای پول درآوردن و کسب درآمد از وبلاگ تان خواهد بود. این تبلیغات که به صورت بنرهای ثابت و متحرک بوده به ازای هر کلیک، مبلغی را به حساب شما واریز می کند. این سیستم تبلیغات را تبلیغاتی کلیکی می گویند. هر چند که روش های دیگری از تبلیغات هم وجود دارد که از آن به عنوان تبلیغات نمایشی یاد می شود. در این روش تبلیغاتی شما به ازای هر بار به نمایش در آوردن بنر تبلیغاتی مبلغی را دریافت خواهید کرد و به درآمدزایی خواهید پرداخت.

به مخاطبان حق اشتراک بدهید

مطمئنا سایت های بسیار زیادی را دیده اید که به سراغ تهیه مقالات تخصصی و یا محتوای باارزش می روند و برای به نمایش در آوردن آن به صورت حق اشتراک هفتگی، ماهانه و یا سالیانه مبلغی را از مخاطبین خود دریافت می کنند. نکته ای که در این زمینه وجود دارد این است که شما در این مسئله باید آنقدر قوی عمل کنید که مخاطب برای پرداخت هزینه و خرید اشتراک ترغیب شود. این سایت ها، معمولا تشویق هایی را برای کاربران خود قرار می دهند و با در اختیار دادن بخشی از محتوا به صورت رایگان، آن ها را برای خواندن ادامه مطلب ترغیب می کنند. اما باز هم تاکید می شود که برای رسیدن به این مرحله باید محبوبیت و اعتبار خود را به طور قابل ملاحظه ای افزایش دهید؛ تا بتوانید به کسب درآمد از وبلاگ خود به روش حق اشتراک بپردازید.

کالایی خاص به فروش برسانید

اگر فکر راه اندازی یک فروشگاه اینترنتی را در سر دارید، مطمئنا به ادامه این مسیر آگاهی دارید اما آن دسته از افرادی که تنها با تهیه وبلاگ و تولید محتوا توانستند موفقیتی را برای خود دست و پا کنند باید بدانند که این امکان برای آن ها نیز وجود دارد که با توجه به مقالات نوشته شده، محصولاتی را نیز به فروش برسانند و از این طریق کسب درآمد از وبلاگ خود را شروع کنند. هر چند که این روزها نمی توان با غول های فروشگاه های اینترنتی در ایران رقابتی آسان و پایاپای داشت؛ اما در گذر زمان مطمئنا رسیدن به خواسته تان و البته درآمدی معقول امکان پذیر است.

فایل های صوتی، تصویری و یا دیجیتالی به فروش برسانید

اگر توانسته اید در زمینه ای به تخصص برسید، مطمئنا راه کسب درآمد از طریق آن را نیز می دانید. درواقع تهیه فایل های محتوای صوتی مانند پادکست ها و یا فیلم های آموزشی یا فروش کتاب های الکترونیکی راهکار دیگری است که از آن می توانید برای کسب درآمد از وبلاگ خود استفاده کنید. از دیگر راه های کسب درآمد از طریق وبلاگ می توان به ترجمه کتاب های انگلیسی، ژورنال و مقاله های تخصصی اشاره کرد.

محتوای سفارشی تولید کنید

مطمئنا پس از سال ها وبلاگ نویسی انقدر در کار خود به تخصص رسیده اید که بتوانید محتوای سفارشی تولید کنید و فایل آن را به فروش برسانید. در واقع بسیاری از شرکت ها و حتی برندها، ممکن است از شما بخواهند به بررسی های تخصصی از محصولاتشان بپردازید و با به اشتراک گذاشتن آن ها در وبلاگ خود مبلغی را دریافت کنید. نکته بسیار مهم این است که نقد شما باید کاملا بی طرفانه و البته صادقانه باشد. بازاریابی رابطه ای هم از دیگر روش هایی است که می تواند در تولید محتوای سفارشی به متخصصان برای کسب درآمد از وبلاگ خود کمک کند. در این روش، مخاطب به عنوان مشتری به سایت مقصد هدایت می شود و با هر خریدی که از این طریق صورت می گیرد، درصدی از سود کالا به صاحب وبلاگ تعلق خواهد گرفت.

استفاده از رپورتاژ آگهی

رپورتاژ آگهی یکی دیگر از روش هایی است که از می توانید برای پول درآوردن از وبلاگ خود استفاده کنید. مطمئنا این روزها در مورد رپورتاژ آگهی نکات بسیار زیادی شنیده اید. در این شیوه وبلاگ نویس باید یک محتوا و یا گزارش کاملا بی طرفانه را بدون این که مشتری احساس تبلیغاتی بودن محتوا را داشته باشد، به نگارش در آورده و به ازای آن مبلغی را دریافت نماید. دقت داشته باشید که به اشتراک گذاشتن این محتوا در وبلاگ پربازدید می تواند هزینه ای جداگانه را برای افراد به همراه داشته باشد. این تبلیغات را رپورتاژ آگهی می نامند. برای این که بتوانید در این راستا به موفقیت دست پیدا کنید، باید اعتبار و همچنین میزان بازدید از سایت خود را به طور قابل ملاحظه ای افزایش دهید. همچنین باید محتوایی را در آن به اشتراک بگذارید که خودتان هم به کیفیت و یا سرویس ارائه شده اعتماد داشته باشید. به خاطر این که مخاطبان شما را امانت دار خود می دانند.

کارآفرینی یکی از واژه های پررنگ در روزگار ما است. با وجود آنکه ۳۰۰ سال از قدمت این واژه و مفهوم پنهان در ورای آن می گذرد، هنوز هم تازه نفس است و مسیری طولانی در پیش رو دارد. تبدیل شدن به یک کارآفرین موفق، به معنای تغییر ماهیت دادن از یک تماشاگر به یک پرسشگر است. تنها در این صورت می توان راه های نرفته را پیدا کرد یا حتی راه های جدیدی برای رفتن ساخت. در این قسمت از خانه سرمایه به سراغ «کارآفرینی» می رویم و آن را از دیدگاه های متفاوتی مورد بررسی قرار می دهیم. با ما همراه باشید.

منظور از کارآفرینی چیست؟ (مفهوم کارآفرینی)

در نگاه اول می توان کارآفرینی را این گونه تعریف کرد: «تلاش برای راه اندازی یک کسب و کار که در آن کارآفرین با هدف به دست آوردن سود از نهایت امکانات پیرامون خود مانند تخصص، ایده یا هنر استفاده می کند.» در تعریف تخصصی تر نه فقط کارهای فیزیکی بلکه راه اندازی کسب وکارهای آنلاین را نیز می توان در زمره کارآفرینی گنجاند.

البته واقعیت این است که اقتصاددان ها تاکنون تعریف کامل و جامعی برای این واژه فرانسوی بیان نکرده اند و تمام تعریف های نوشته شده در کتاب ها هم ایده های شخصی افراد متخصص هستند.

اگر نظر اندیشمندان را روی هم بگذاریم شاید بتوان کارآفرینی را ارزش آفرینی برای یک کسب و کار تعریف کرد که پشتکار و ایده پردازی در آن نقش بسیار بزرگی بازی می کنند.

انواع کارآفرینی؛ با 10 مدل کار آفرینی آشنا شوید

کتاب ها و مقاله های معتبر، دسته بندی های متفاوتی برای کارآفرینی در نظر گرفته اند. معروف ترین و مشهورترین آنها دسته بندی بر اساس نوع کسب و کار است که در آن کارآفرینی به موارد زیر تقسیم می شود:

1.  فرهنگی
2.  کشاورزی و زراعت
3.  تجاری
4.  اجتماعی
5.  تولیدی
6.  تکنولوژیکی
7.  بین المللی
8.  خصوصی
9.  دولتی
10.  استارتاپی

حتی در میان دسته بندی های بالا نیز نمونه های زیادی را می توان یافت که با هم نقطه های اشتراک دارند.

به چه کسی کارآفرین می گویند؟

به شخصی که شروع یک کسب وکار جدید را به عهده می گیرد، کارآفرین گفته می شود. در واقع، فرد کارآفرین بنگاهی را ایجاد می کند که در آن سرمایه و نیروی کار برای رسیدن به یک منبع درآمد از طریق تولید یا ارائه یک خدمت با هم ترکیب می شوند.

استفاده از ایده های نو برای کسب وکارهای نو، اجرایی کردن بیزینس های معمول با یک ایده جدید و به روز، ارائه یک خدمت با استفاده از فناوری های روز و تکنولوژی های مدرن، تولید یک محصول در جایی که تقاضا برای آن بیشتر از سایر مناطق است و مواردی از این دست، یک کارآفرین را می سازند.

چالش های پیش روی تبدیل شدن به کارآفرین موفق

برخلاف کسب وکارهای سنتی، کارآفرین شدن با ریسک های زیادی همراه است. در واقع کارآفرین هایی که از آن ها به عنوان محرک اقتصادی یک کشور یا منطقه یاد می شود ریسک های زیادی را به جان خریده اند و حتی شکست های بزرگی را از سر گذرانده اند.

آمارها نشان می دهند که درصد بالایی از کارآفرین ها در مسیر رسیدن به اهداف خود دچار شکست می شوند. این موضوع به دلیل کافی نبودن مهارت ها، نیروهای انگیزه بخش درونی و مواردی است که در کنار هم قرار گرفتن آنها از یک فرد معمولی یک کارآفرین می سازد.

چه عواملی باعث موفقیت یک کارآفرین می شوند؟

مشکلات یا بهتر است بگوییم، چالش های زیادی سر راه موفقیت یک کارآفرین، قد علم کرده اند. در ادامه به مهم ترین عوامل موثر بر موفقیت یک کارآفرین پرداخته ایم :

• داشتن یک برنامه ریزی دقیق از همان روز نخست
• تامین سرمایه مورد نیاز برای شروع کسب و کار
• تهیه تجهیزات
• تحلیل درست بازار قبل از هر اقدامی
• انتخاب مکان مناسب برای پیاده سازی یک ایده
• کاهش هزینه ها
• افزایش بهره وری در بالاترین سطح ممکن
• استفاده از مدل های روز جهان در ایجاد کارآفرینی
• تحلیل رقبا
• داشتن برنامه برای بحران های احتمالی و غیرقابل پیش بینی در آینده

کارآفرین ها به چند دسته تقسیم می شوند؟

در یک دسته بندی کلی، کارآفرین ها به پنج دسته اصلی تقسیم می شوند:

۱- کارآفرین های مبتکر

کارآفرین هایی که ایده کاملا جدیدی دارند و مدل کسب وکار تازه ای را به جامعه تزریق می کنند. «استیو جابز» بنیان گذار «اپل» و «بیل گیتس» مبتکر «مایکروسافت» از این دست هستند.

۲- کارآفرین های سخت کوش

این افراد می خواهند یک کسب وکار کوچک را به کسب وکاری بزرگ تبدیل کنند. آن ها رویاپرداز های بسیار قدرتمندی هستند. «مارک کوبان» موسس «سایت یاهو» در این دسته قرار می گیرد. او با روزنامه فروشی، فروش کیسه های زباله و حتی تمبر فروشی به این مرتبه از رشد اقتصادی رسیده است.

۳- کارآفرین های پیرو

کارآفرین هایی که ایده های تجاری دیگران را کپی کرده و آن ها را با ورژن های جدیدتر و کمی بهتر در منطقه دیگری اجرا می کنند. نمونه هایی از بهترین کارآفرین های تقلید کننده در ایران به درآمدهای میلیاردی رسیده اند.

۴- کارآفرین های محقق

تحقیق و کسب اطلاعات کامل حتی برای ایده های نو اصلی ترین کار این افراد است.

۵- کارآفرین های خریدار

پول و سرمایه زیاد، اصلی ترین اسلحه این نوع از کارآفرین ها برای ایجاد یک کسب وکار جدید است.

مفهوم ایده در کار آفرینی

اصلی ترین بخش کارآفرینی به درآمدزایی آن برمی گردد. به همین دلیل، ایده پردازی باید به ایجاد و افزایش درآمد کمک کند. ایده پردازی به این معنا نیست که کارآفرین مفهوم کاملا جدیدی را معرفی کند. اجرای خوب یک ایده قدیمی هم می تواند کسب و کاری تازه را به راه بیندازد.

واردات یک محصول کمیاب، صادرات یک محصول به مکان هایی با تقاضای بیشتر، پیاده سازی یک ایده در مکانی جدید و ارائه یک خدمت و کسب وکار با روش های نوین را می توان به عنوان روش های ایده پردازی در کارآفرینی معرفی کرد.

آشنایی با مهارت های لازم برای تبدیل شدن به کارآفرین

برای تبدیل شدن به یک کارآفرین موفق باید خودتان را به ۱۰ مهارت زیر مسلح کنید:

• افزایش حس کنجکاوی
• مدیریت زمان
• تفکر استراتژیک
• کارآیی
• انعطاف پذیری
• ارتباطات
• شبکه سازی
• مدیریت مالی
• بندسازی
• فروش

کارآفرین ها چگونه اقتصاد را دگرگون می کنند؟

اقتصادهای بسیار بزرگ جهان امروز مانند اقتصاد ژاپن، آمریکا، چین و آلمان حاصل پشتکار کارآفرین های دیروز این کشورها هستند.

کارآفرینی به عنوان یک محرک اقتصادی در هر جامعه ای کاملا ضروری است. این افراد در هر جامعه می توانند پیشگام رشدهای بزرگ و موفقیت های تجاری باشند.

از بین رفتن این افراد سخت کوش، اقتصاد هر جامعه ای را به نابودی خواهد کشاند. افراد هم برای عبور از روش های سنتی درآمدزایی و خارج شدن از دنیای کارمندی نیاز به استفاده از چنین تکنیک هایی در کسب وکار خود دارند.

داستان کارآفرین ها و دولت ها

هزینه های بسیار بالای ایجاد کسب وکارها و تولید برای هر کشوری می تواند فلج کننده باشد. اگر دولت ها به عنوان مامور مستقیم ایجاد مشاغل و رونق تولید به تنهایی اقدام کنند، چیزی جز تورم برای آن جامعه ایجاد نمی شود.

در این شرایط، کارآفرینی بهترین راه نجات برای عبور از این بحران است. کارآفرین های دولتی و خصوصی با افزایش میزان تولید ناخالص داخلی و ایجاد رونق اقتصادی می توانند بار سنگینی را از دوش دولت بردارند.

اشتغال زایی، افزایش تولید، صادرات محور کردن جامعه، کاهش هزینه های جاری دولت و .. برخی از مزیت های کارآفرینی برای دولت ها هستند.

چه عواملی بر کارآفرینی تاثیر می گذارند؟

عوامل موثر درونی و بیرونی زیادی بر کارآفرینی تاثیر می گذارند که بیشتر از هر کسی، خود کارآفرین باید با این عوامل آشنا باشد. برخی از این عوامل عبارت اند از:

۱- قوانین

بیشتر وقت ها قوانین دست و پا گیر و محدودکننده به عنوان موانعی بزرگ در مسیر یک کارآفرینی قد علم می کنند.

۲- محدودیت های فرهنگی و اجتماعی

تفاوت فرهنگ ها باعث شده تا بسیاری از ایده های کارآفرینی تنها مختص به مکان هایی خاص باشند.

۳- هزینه ها و مالیات

هزینه ها را می توان به عنوان تاثیرگذارترین عامل بر سر راه کارآفرینی برشمرد.

۴- عوامل سیاسی

تصمیم گیرندگان سیاسی هر کشوری تاثیر زیادی روی رونق کارآفرینی در آن کشور می گذارند.

۵- در دسترس بودن سرمایه مورد نیاز

مانند همیشه، پول نقش مهمی در رونق یک کسب وکار ایفا می کند.

۶- شرایط بازار کار

رونق اقتصادی یک جامعه قوه محرکه ای برای رونق گرفتن سایر کارآفرینی ها در آن خواهد بود.

۷- مواد خام اولیه

دسترسی به این مواد همیشه امکان پذیر نیست. محدودیت های کشوری یا کمبود چنین موادی می توانند مسیر کارآفرینی را سنگلاخی کنند.

۸- زیرساخت های اقتصادی

یکی از دلایل موفقیت کسب وکارهای کوچک در کشورهای توسعه یافته، زیرساخت های عالی آن ها برای توسعه است. داشتن ثبات اقتصادی اصل مهمی در موفقیت کارآفرین ها در هر جامعه ای به شمار می رود.

نقش برنامه ریزی در کارآفرینی چیست؟

اگر برنامه ای برای آینده ندارید، یک برنامه قدرتمند برای شکست تدارک دیده اید. همین جمله کوتاه نشان از قدرت بالای برنامه ریزی برای کارآفرینی دارد.

یکی از دلیل های اصلی شکست خوردن درصد بالایی از کارآفرین ها نداشتن یک برنامه ریزی درست و اصولی است. برای ایجاد یک برنامه دقیق به نکته های زیر دقت کنید:

• همه چیز را در برنامه ریزی خود در نظر داشته باشید
• یک برنامه منعطف بچینید
• برای بحران ها برنامه داشته باشید
• زمان بندی جدولی را در برنامه ریزی خود بگنجانید
• سخت ترین ها را در اولویت قرار دهید
• زمانی برای استراحت و تفکر در نظر بگیرید

۷ قدم بزرگ برای آغاز کارآفرینی

برای هر کاری آغازی وجود دارد. کارآفرینی هم از این قافله مستثنا نیست. بیایید نگاهی به آغاز آن بیندازیم:

۱- تجارت مناسبی برای خودتان انتخاب کنید

اگر همین اولین مرحله را پیش پاافتاده به حساب بیاورید، شکست را ملاقات خواهید کرد.

۲- آموزش ببینید

اگر برای ایجاد یک کسب وکار جدید نیاز به آموزش مهارت هایی دارید، شروع کنید.

۳- برنامه ریزی کنید

برای تمام کارهایی که قصد دارید انجام دهید برنامه ریزی بریزید و نقشه راه طراحی کنید.

۴- مخاطب کسب وکار خود را بشناسید

هر کسب وکاری جامعه هدفی دارد. از همین شروع کار شما باید این جامعه را شناسایی کنید و به فکر ارتباط بهتر با آن ها باشید.

۵- شبکه سازی کنید

ایجاد شبکه در کسب وکارهای کوچک یک عامل قدرتمند برای بیرون کشیدن آن ها از بحران ها است. این مرحله حتی می تواند به عنوان تفاوت اصلی کسب وکارهای شکست خورده و موفق هم قلمداد شود.

۶- با ایده خود ارزش افزوده ایجاد کنید

در مراحل مختلف تولید یا اجرای ایده خود، سعی کنید برای کالا یا خدماتتان ارزش بیشتری ایجاد کنید.

۷- تحلیل بازار و بازاریابی را فراموش نکنید

فروش، عامل اصلی کسب درآمد در هر کسب وکاری است. برای آن برنامه داشته باشید و  پیش از کار و حین آن بازار را ارزیابی کنید.

مثال برای کارآفرینی؛ انواع کارآفرینی در ایران

در این قسمت می خواهیم شما را با ایده های خلاقانه کارآفرینی در بخش های مختلف آشنا کنیم. البته برای انتخاب آن ها نیاز به بررسی مکانی، زمانی و مهارت های خود خواهید داشت.

کارآفرینی در منزل

• حسابداری اینترنتی
• ضبط فایل های آموزشی ویدئویی
• فریلنسری
• ترجمه متون
• فیلم نامه نویسی
• خریدوفروش وب سایت
• خریدوفروش سهام
• مدیریت تلگرام و اینستاگرام
• آموزش زبان
• مشاوره درسی

مزایا و معایب کار آفرینی در منزل

مزیت ها:

• عدم نیاز به سرمایه های آن چنانی
• عدم نیاز به هزینه اجاره فضاهای تجاری و اداری
• امکان مدیریت زمان

معایب:

• چالش های نقل وانتقال پول
• محدود بودن درآمدها
• هماهنگ نبودن فشار کاری در طول سال

کارآفرینی در اینترنت

• راه اندازی یک سایت فروشگاه اینترنتی
• دیجیتال مارکتینگ
• برنامه نویسی و اپلیکیشن نویسی
• تولید محتوا
• طراحی گرافیک
• طراحی سایت
• مدیریت سایت
• آموزش آنلاین
• کسب وکار اینستاگرامی
• خرید از آمازون برای کاربران ایرانی

مزایا و معایب کارآفرینی در اینترنت

مزایا:

• دسترسی آسان در هر مکانی
• عدم نیاز به حضور در زمان و مکان مشخص
• تنوع بالای روش های کارآفرینی
• محدود نبودن کسب درآمد به زمان

معایب:

• نیاز به اینترنت پرسرعت
• رقابت بسیار فشرده
• شکستن سریع قیمت ها در بازار

کارآفرین شدن خارج از منزل

• برنامه ریزی برای مراسم های مذهبی و عروسی ها
• اجاره خودرو
• تعمیر خانه های مسکونی
• تورهای مسافرتی
• خدمات تعمیر موبایل آنلاین
• طراحی دکوراسیون داخلی
• مشاوره مالی
• فروش اقساطی
• تولید قاب موبایل
• خریدوفروش اجناس دست دوم

مزایا:

• مراوده های مالی مطمئن تر
• بالا بودن درآمدها
• امکان شبکه سازی بهتر

معایب:

• محدود بودن به زمان
• ریسک های مربوط به نوع کسب وکار
• نیاز به سرمایه های اولیه

کارآفرینی با سرمایه کم

خوشبختانه با سرمایه کم هم می توان کارآفرین شد. البته این بدان معنی نیست که چنین کسب وکارهایی جایی برای رشد و تبدیل شدن به یک کسب وکار بزرگ ندارند.

برعکس، نمونه های بسیار موفقی هم از این کسب وکارها در جامعه مشاهده می شود که به درجه های بسیار بالایی از پیشرفت رسیده اند.

عدم نیاز به سرمایه های سنگین باعث می شود تا ریسک چنین کسب وکارهایی به مراتب کمتر از سایر کسب وکارها باشد و ازاین رو جذابیت آن ها روزبه روز در حال افزایش است.

از مزیت های این نوع کارآفرینی ها در دسترس بودنشان برای تعداد بسیار زیادی از افراد جامعه است.

• توسعه پیج های اینستاگرامی
• عکاسی از مراسم ها
• نویسندگی
• تولید زیورآلات زنانه
• آموزش خصوصی
• سئو
• ویرایش فیلم و عکس
• بسته بندی مواد غذایی
• انجام پروژه های دانشجویی
• مشاور املاک

معرفی سه کارآفرین موفق ایرانی

احد عظیم زاده؛ کارآفرین تولیدی

احد عظیم زاده تاجر بزرگ فرش ایرانی، زندگی بسیار پُر فراز و نشیبی داشته است. او با سرمایه اندک و تنها با کسب اطلاعات مفید اقدام به راه اندازی یک کارگاه کوچک فرش بافی در یکی از روستاهای استان آذربایجان نمود. عظیم زاده در خاطراتش از ریسک های بزرگ مسیر کاری خود سخن گفته است.

او در آغاز کار برای کسب اطلاعات به اروپا و کشورهای آسیای شرقی سفر می کرد. احد عظیم زاده بعد از آشنا شدن با چند تاجر بزرگ با ایده بافتن فرش های گرد، اکنون یک میلیاردر بزرگ ایرانی است.

فرش عظیم زاده از معتبرترین برند های تولیدکننده فرش در ایران است. در خاطرات احد عظیم زاده آمده است که در شروع کسب وکار حتی ابریشم لازم برای بافت فرش را نیز قسطی خریداری می کرده است.

برادران محمدی؛ کارآفرین اینترنتی

امروزه دیجی کالا به یکی از بزرگ ترین بنگاه های اقتصادی ایران تبدیل گشته که به دست دو برادر ایجاد شده است. با شنیدن زندگی آن ها به پشتکار و تلاش های زیادشان پی خواهیم برد.

این دو برادر در یک خانواده پرجمعیت و کم درآمد تهرانی زندگی کرده اند. مادر آنها خانه دار و پدرشان نانوا بود. پدر خانواده همیشه پسرانش را تشویق می کرد. این حمایت های معنوی، آن ها را تبدیل به یکی از میلیاردهای بزرگ ایران کرد. تراکنش های روزانه این سایت فروشگاهی موفق در حال حاضر به میلیاردها تومان می رسد.

شروع کسب وکار دیجی کالا در یک دفتر کوچک در خیابان سعدی با ۷ کارمند و ۲۰ میلیون تومان سرمایه بوده است.

مرتضی سلطانی؛ کار آفرین تولیدی

مرتضی سلطانی بنیان گذار زرماکارون از مادری به دنیا آمده که مجبور به ازدواج با مردی دارای ۸ فرزند از همسر قبلی خود بوده است.

یک زندگی بسیار سخت و طاقت فرسا که با کارهایی مانند واکس زدن در دوران کودکی همراه بوده، مرتضی سلطانی را تبدیل به یک کارآفرین خودساخته کرده است.

شنیدن چنین نام هایی که از هیچ به عرش رسیده اند می تواند برای کسانی که به دنبال بهانه های واهی برای توجیح شکست های خود هستند یک نشانه به شمار آید.

وب 3 که با عنوان «Web3» یا «Web3.0» شناخته می شود، اصطلاحی است که ممکن است به تازگی زیاد آن را شنیده باشید؛ به عبارت ساده تر این اصطلاح به نسل آینده اینترنت اشاره دارد که پروتکل های غیرمتمرکز را ترویج می کند و هدف آن کاهش وابستگی به شرکت های بزرگ فناوری مانند یوتیوب، نتفلیکس و آمازون است. برای کسب اطلاعات بیشتر با مفهوم وب 3.0 و اهمیت آن، در ادامه این مطلب همراه ما باشید.

نگاهی کوتاه به تاریخچه وب

بیشتر مردم وب را یک بخش جدایی ناپذیر از زندگی مدرن تصور می کنند که از ابتدا به همین شکل کنونی وجود داشته است؛ با این حال این تصور چندان صحیح نیست و وب از زمان ظهور خود تاکنون، تغییرات زیادی داشته است؛ به همین دلیل بهتر است پیش از پرداختن به Web3 نگاهی کوتاه به تاریخچه Web 1.0 و Web 2.0 داشته باشیم.

وب 1.0: مدت زمان فعالیت از 1990 تا 2004؛ نسخه فقط خواندنی

در سال 1989 در CERN، Geneva، Tim Berners-Lee پروتکل هایی را توسعه داد که به شبکه جهانی وب تبدیل شد. وب 1.0 عمدتاً شامل وب سایت های استاتیک متعلق به شرکت ها بود که نرخ تعامل در آن ها حدود صفر بود. درواقع این وب سایت ها تنها قابل خواندن بودند و امکان تولید محتوا توسط تمام کاربران برای آن ها وجود نداشت.

وب 2.0: مدت زمان فعالیت از 2004 تاکنون؛ نسخه خواندنی/ نوشتنی

دوره وب 2.0 در سال 2004 با ظهور پلتفرم های رسانه های اجتماعی آغاز شد. در این نسخه به جای ورژن تنها خواندنی، وب به ورژن خواندنی/ نوشتنی توسعه یافت. در این نسخه به جای اینکه شرکت ها محتوا را به کاربران ارائه دهند، پلتفرم هایی برای اشتراک گذاری محتوای تولیدشده توسط کاربر و تعامل کاربر با کاربر ارائه شد.

درواقع کاربران می توانستند محتوا ایجاد کنند؛ درحالی که مالک آن نبودند یا از فرصت های درآمدی آن سود نمی بردند. با ورود افراد بیشتری به دنیای اینترنت، تعداد انگشت شماری از شرکت های برتر شروع به کنترل ترافیک و ارزش تولید شده در وب کردند. علاوه بر این، وب 2.0 مدل درآمد مبتنی بر تبلیغات را ایجاد کرد.

وب 3.0: نسخه خواندنی/ نوشتنی/ مالکیت

فرضیه «Web3.0» توسط گاوین وود، بنیان گذار اتریوم، مدت کوتاهی پس از راه اندازی اتریوم در سال 2014 مطرح شد. گاوین وب 3 را راه حلی برای اعتمادسازی و رفع این چالش در دنیای ارزها معرفی کرد. در حال حاضر کاربران از وب با اتکا به شرکت های خصوصی و شخص ثالث استفاده می کنند؛ درحالی که با استفاده از Web3 دیگر نیازی به حضور این شرکت ها نیست و فعالیت در سطح وب به شکل غیرمتمرکز صورت می گیرد.

مشکل وب فعلی چیست؟

طرفداران Web3 را نسخه غیرمتمرکز اینترنت می نامند؛ نسخه ای که تحت سلطه تعداد انگشت شماری از بازیکنان قدرتمند مانند آمازون، مایکروسافت و گوگل نیست. Web1 با ایده اینترنت باز و غیرمتمرکز شروع به کار کرد، اما Web2 (اینترنتی که ما امروز می شناسیم) به تولد شرکت های فناوری تریلیون دلاری منجر شد که نفوذ زیادی بر اینترنت داشته و زیرساخت های زیادی را در اختیار دارند که وب براساس آن ها ساخته شده است.

Wood در یکی از مصاحبه های خود در پادکست Beyond the Valley به این مورد اشاره کرد که «مشکل بزرگ درباره وب 2.0 این است که… چیزی شبیه به قراردادن تمام تخم مرغ های خود در یک سبد است. اگر مشکلی با یکی از این خدمات پیش بیاید، یک سرویس به طور ناگهانی برای تعداد زیادی از مردم در دسترس نیست. علاوه بر این، چالش اصلی در وب 2 اعتماد است. ما باید به افرادی که پشت این خدمات هستند اعتماد کنیم و باید به صاحبان شرکت هایی که خدمات را ارائه می دهند اعتماد کنیم…»

وب 3.0 (وب 3) چیست؟

Web3 سومین نسل از تکامل فناوری های وب است. وب که همچنان با عنوان World Wide We شناخته می شود، لایه اساسی برای نحوه استفاده از اینترنت، ارائه خدمات وب سایت و برنامه است. وب 3.0 هنوز در حال توسعه و تعریف است و درنتیجه یک تعریف متعارف و پذیرفته شده جهانی برای Web3 وجود ندارد.

با این حال وب 3.0 تأکید فراوانی بر برنامه های کاربردی غیرمتمرکز دارد و از فناوری های مبتنی بر بلاک چین استفاده گسترده ای خواهد کرد. وب 3.0 همچنین از یادگیری ماشین و هوش مصنوعی (AI) برای کمک به توانمندسازی برنامه های کاربردی هوشمندتر و سازگارتر استفاده خواهد کرد.

جنبه دیگری که بخشی از تعریف نوظهور وب 3.0 است، مفهوم semantic وب است. از جمله کسانی که از ادغام فناوری semantic در وب حمایت کرده اند، خالق وب، Berners-Lee است. بیش از 10 سال طول کشید تا از وب اصلی، Web 1.0، به Web 2.0 انتقال پیدا کند و انتظار می رود اجرای کامل و تغییر شکل وب با Web 3.0 به همان اندازه، اگرنه بیشتر طول بکشد.

وب 3.0 هنوز اجرا نشده است

در حال حاضر مفاهیم مربوط به این وب در مرحله تئوری هستند و چیزی به مرحله اجرا نرسیده است، اما یکی از مهم ترین مواردی که درباره این فناوری جدید مطرح شده، این است که برای استفاده از برنامه ها به یادگیری فناوری بلاک چین و تا حدی ارزهای دیجیتال نیاز است. علاوه بر این، چالش هایی مربوط به ناشناس بودن و سانسور درباره وب 3 وجود دارد.

اگر کل اینترنت روی معماری بلاک چین این وب کار کند و همه چیز به صورت پاک نشدنی در بلاک چین نوشته شود، هیچ چیز ناشناس نخواهد بود. این ویژگی برای برخی خوب است، اما نه برای کسانی که برای ناشناس ماندن ارزش بیشتری قائل هستند.

علاوه بر این موارد، بزرگ ترین چالش بر سر راه توسعه و اجرای وب 3، گرفتن قدرت از غول های فناوری مانند آمازون و گوگل است. همان طور که ساشا سیگان از PCMag گفته است این موضوع یک مشکل سیاسی است، نه یک مشکل تکنولوژیکی.

وب 3.0، ارزهای دیجیتال و بلاک چین

از آنجا که شبکه های این وب از طریق پروتکل های غیرمتمرکز (بلوک هایی براساس فناوری بلاک چین و ارزهای دیجیتال) کار می کنند، می توان انتظار داشت که شاهد همگرایی و رابطة هم زیستی قوی بین این سه فناوری و سایر زمینه ها باشیم.

این سه فناوری قابلیت همکاری، یکپارچه سازی از طریق قراردادهای هوشمند را خواهند داشت. از این سه فناوری برای تأمین انرژی هر چیزی از تراکنش های خرد در آفریقا، ذخیره سازی فایل های P2P مقاوم در برابر سانسور و اشتراک گذاری با برنامه هایی مانند Filecoin تا تغییر کامل رفتار شرکت ها و فعالیت های تجاری آن ها استفاده می شوند.

وب 3.0 چه اهمیتی دارد؟

ویژگی های وب 3 چندان به طور دقیق مشخص نیست و در دسته بندی های منظم قرار نمی گیرند. برای درک هرچه بهتر شما، در ادامه به تعدادی از مشخصه های این وب اشاره می کنیم:

• مالکیت

Web3 مالکیت دارایی های دیجیتال خود را به روشی بی سابقه در اختیار کاربران خود قرار می دهد؛ برای مثال تصور کنید در فضای Web2 در حال بازی هستید. درصورتیکه یک آیتم را درون بازی خریداری کنید، مستقیم به حساب شما متصل می شود. اگر سازندگان بازی حساب کاربری شما را حذف کنند، این دارایی را از دست خواهید داد.

اگر از بازی کردن منصرف شوید، پولی را که برای خرید آیتم پرداخت کرده اید، از دست می دهید؛ درحالی که Web3 امکان مالکیت مستقیم از طریق تو کن های غیرقابل تعویض (NFT) را فراهم می کند؛ درنتیجه هیچ کس حتی سازندگان بازی، قدرت سلب مالکیت شما را ندارند و اگر به هر دلیلی از بازی کردن منصرف شوید، می توانید آیتم های درون بازی خود را در بازارهای آزاد بفروشید یا معامله کنید و بار دیگر پول خود را به دست آورید.

• مقاوم در برابر سانسور

در حال حاضر توزیع قدرت میان پلتفرم ها و سازندگان محتوا به شدت نامتعادل است. OnlyFans یک سایت محتوای بزرگ سالان است که محتوای آن توسط کاربران تولید می شود و بیش از 1 میلیون تولیدکننده محتوا دارد که بسیاری از آن ها از این پلتفرم به عنوان منبع درآمد اصلی خود استفاده می کنند.

در سال 2021، این پلتفرم تولید محتواهای جنسی را ممنوع اعلام کرد. این اطلاعیه خشم تولیدکنندگان محتوا را برانگیخت؛ زیرا احساس کردند با این ممنوعیت درآمدشان محدود خواهد شد. بعد از واکنش شدید کاربران تصمیم این پلتفرم به سرعت تغییر کرد.

در وب 3، داده های شما روی بلاک چین ذخیره می شوند. هنگامی که تصمیم به ترک یک پلتفرم می گیرید، می توانید اعتبار خود را با خود ببرید و آن را به رابط دیگری متصل کنید که به وضوح با ارزش های شما هم خوانی دارد. وب 2.0 از سازندگان محتوا می خواهد به پلتفرم ها اعتماد کنند تا قوانین را تغییر ندهند، اما مقاومت در برابر سانسور ویژگی اصلی یک پلتفرم Web3 است.

سازمان های مستقل غیرمتمرکز (DAO)

 

علاوه بر مالکیت داده های خود در Web3 می توانید با استفاده از توکن هایی که مانند سهام یک شرکت عمل می کنند، پلتفرم را به عنوان سهام در کمپانی در اختیار داشته باشید. DAO به شما امکان می دهد مالکیت غیرمتمرکز یک پلتفرم را هماهنگ کنید و درباره آینده آن تصمیم بگیرید.

DAO ها از نظر فنی به عنوان قراردادهای هوشمند توافق شده تعریف می شوند که تصمیم گیری غیرمتمرکز را روی مجموعه ای از منابع (توکن ها) به صورت خودکار کنترل می کند. کاربران دارای توکن درباره نحوه مصرف منابع رأی می دهند و کد به طور خودکار نتیجه رأی گیری را اجرا می کند.

هویت

در حال حاضر برای استفاده از پلتفرم ها به ایجاد حساب کاربری نیاز است؛ برای مثال ممکن است یک حساب توییتر، یک حساب YouTube و یک حساب Reddit داشته باشید. آیا می خواهید نام نمایشی یا تصویر نمایه (پروفایل) خود را تغییر دهید؟ برای انجام این کار باید جداگانه تنظیمات هر حساب را انجام دهید.

در برخی موارد می توانید از قابلیت social sign-ins استفاده کنید، اما در این شرایط با چالشی به نام سانسور مواجه خواهید شد. با یک کلیک این پلتفرم ها می توانند شما را از کل زندگی آنلاین خود محروم کنند. حتی بدتر از آن، بسیاری از پلتفرم ها از شما می خواهند که برای ایجاد یک حساب کاربری اطلاعات شخصی خود را در اختیارشان قرار دهید.

وب 3.0 این مشکلات را با اجازه دادن به شما برای کنترل هویت دیجیتال خود با آدرس اتریوم و پروفایل ENS حل می کند. استفاده از آدرس اتریوم یک ورود واحد را به سراسر پلتفرم ها فراهم می کند که امن، مقاوم و در برابر سانسور و ناشناس است.

پرداخت بومی

زیرساخت پرداخت Web2 به بانک ها و پردازشگرهای پرداخت متکی است؛ درنتیجه افرادی که حساب بانکی ندارند، قادر به پرداخت در سطح وب نخواهند بود؛ درحالی که وب 3 با استفاده از تو کن های اتریوم، شرایط را برای ارسال پول بدون نیاز به شخص ثالث فراهم می کند.

ویژگی های اصلی وب 3.0 چیست؟

به نظر می رسد در این وب، از فناوری هایی مانند هوش مصنوعی و semantic وب استفاده می شود. ایده استفاده از هوش مصنوعی با هدف ارائه داده های سریع تر و مرتبط تر به کاربران نهایی ناشی می شود. وب سایتی که از هوش مصنوعی استفاده می کند، باید بتواند داده هایی را که فکر می کند یک کاربر خاص باید بیند، فیلتر کرده و ارائه دهد. هوش مصنوعی می تواند برای جداکردن نتایج صحیح از غلط استفاده شود.

علاوه بر این، نسخه ای از وب که از هوش مصنوعی استفاده می کند، دستیارهای مجازی را معرفی می کند؛ قابلیتی که امروزه به عنوان یک ویژگی در برخی از دستگاه ها یا از طریق برنامه های شخص ثالث در حال ظهور و استفاده است.

ایده پشت semantic وب این است که اطلاعات را به گونه ای دسته بندی و ذخیره کند که به سیستم کمک کند. معنای داده های خاص چیست؛ به عبارت دیگر یک وب سایت باید بتواند کلماتی را که جست وجو می شوند، به همان روشی که یک انسان درک می کند، درک کند و بتواند محتوای بهتری تولید کرده و به اشتراک بگذارد. این سیستم همچنین از هوش مصنوعی استفاده خواهد کرد. semantic وب به کامپیوترها معنای داده ها را می آموزد و سپس هوش مصنوعی اطلاعات را می گیرد و از آن ها استفاده می کند.

• غیرمتمرکز: برخلاف دو نسل اول وب که در آن حاکمیت و برنامه های کاربردی تا حد زیادی متمرکز بودند، Web 3.0 غیرمتمرکز خواهد بود. برنامه ها و خدمات با رویکرد غیرمتمرکز فعال می شوند؛ یعنی هیچ حاکم مرکزی برای کنترل برنامه ها وجود ندارد.
• مبتنی بر بلاک چین: بلاک چین عاملی برای ایجاد برنامه ها و خدمات غیرمتمرکز است. در بلاک چین داده ها و ارتباط بین سرویس ها با رویکردی متفاوت از زیرساخت پایگاه داده متمرکز توزیع و هماهنگ می شود. بلاک چین همچنین می تواند یک دفتر کل غیرقابل تغییر از تراکنش ها و فعالیت ها را ایجاد کند که فرایند تأیید صحت اطلاعات در دنیای واقعی را تغییر دهد.
• استفاده از ارزها: استفاده از ارزهای دیجیتال یکی از ویژگی های کلیدی خدمات وب 3.0 است و تا حد زیادی جایگزین استفاده از ارز فیات می شود. به طورکلی اتوماسیون بیشتر یکی از ویژگی های حیاتی وب 3.0 است و این اتوماسیون تا حد زیادی توسط هوش مصنوعی تأمین می شود.

کاربرد وب 3.0 چیست؟

این وب با استفاده از بلاک چین، امکان استفاده از انواع مختلف برنامه ها و سرویس های جدید را امکان پذیر می کند، از جمله موارد زیر:

۱- NFT: تو کن های غیر قابل تعویض (NFT) توکن هایی هستند که در یک بلاک چین با هش رمزنگاری ذخیره می شوند و توکن را منحصربه فرد می کنند.

۲- دیفای (DeFi): امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) یک کاربرد نوظهور برای وب 3.0 است که در آن بلاک چین غیرمتمرکز به عنوان پایه ای برای فعال کردن خدمات مالی، خارج از محدوده زیرساخت های بانکداری متمرکز سنتی استفاده می شود.

۳- ارز دیجیتال: ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین بیکی از کاربردهای وب 3.0 هستند که دنیای جدیدی از خدمات مالی را ایجاد می کنند که هدف آن جدابودن از دنیای سابق ارزهای فیات است.

۴- برنامه های غیرمتمرکز (dApp): این برنامه ها روی بلاک چین ساخته می شوند و از قراردادهای هوشمند برای فعال کردن ارائه خدمات در برنامه ای که در یک دفتر کل غیرقابل تغییر ثبت شده است، استفاده می کنند.

سخن پایانی

اینترنت جدید تجربه کاربری شخصی تر و سفارشی تر، دستیار جست وجوی هوشمندتر و شبیه به انسان و سایر مزایای غیرمتمرکز را ارائه می دهد. این امر با توانمندسازی هر کاربر مجزا برای تبدیل شدن به کسی کنترل داده های خود را در دست دارد و ایجاد یک تجربه کلی بهار به لطف نوآوری های بی شماری که پس از ایجاد آن به وجود می آیند، به دست می آید.

به نظر می رسد با ظهور اجرای Web 3.0 اینترنت با روند زندگی روزمره ما یکپارچه تر خواهد شد. تقریباً تمام ماشین های معمولی آفلاین امروزی، از لوازم خانگی مانند اجاق گاز، جاروبرقی و یخچال گرفته تا انواع حمل و نقل، بخشی از اقتصاد اینترنت اشیاء شده و با سرورهای مستقل و برنامه های غیرمتمرکز آن (DApps) در تعامل هستند و حوزه های دیجیتال جدیدی را ایجاد می کنند و البته توسعه می دهند.

هر چند که بیل گیتس نیازی به معرفی ندارد. در حال حاضر او سومین فرد ثروتمند جهان است. این نابغه ی افسانه ای دنیای تکنولوژی، کوهی از موفقیت را در کارنامه ی خود به ثبت رسانده است. همه ما بیل گیتس را تنها با عنوان موسس مایکروسافت و مرد شماره یک ثروت جهان می شناسیم. اما حقایق بسیاری در زندگی این شخص وجود دارد که می تواند الگوی بسیاری از کارآفرینان باشد. نبوغ وی در برنامه نویسی در روزهای نوجوانی کشف شد. زمانی که اولین برنامه ی کامپیوتری را نوشت و مورد استقبال مسئولین مدرسه قرار گرفت. همانند بسیاری از کارآفرینان موفق جهان، بیل گیتس نیز تحصیل در دانشگاه هاروارد را به منظور تمرکز بر روی پروژه ی شخصی خود، مایکروسافت، رها کرد. مطالعه در زمینه ی هوش مصنوعی از علایق اصلی اوست. تا حدی که در جایی اشاره می کند؛ اگر مایکروسافت جواب نمی داد، پژوهشگری در زمینه ی هوش مصنوعی می شدم.

علیرغم ثروت نامحدود بیل گیتس، فرزندانش تنها مبلغ ۱۰ میلیون دلار به ارث خواهند برد؛ درحالی که ارزش خالص سرمایه ی او بیش از ۹۰ میلیارد دلار است. به عقیده ی او، ثروت بیش از حد مانع پیشرفت فرزندانش در زندگی خواهد شد. با وجود موفقیت های بی شمار بیل گیتس، او به هیچ زبان خارجی دیگری مسلط نیست و آن را بزرگ ترین پشیمانی در زندگی خود برشمرده است. این شخصیت برجسته و موفق هنوز هم مطالعه را بهترین راه یادگیری می داند. تا جایی که هر سال ۵۰ کتاب جدید را مطالعه می کند. حالا ۱۰ توصیه مهم بیل گیتس را به شما خواهیم گفت:

۱- ما همیشه تغییراتی را که در دو سال آینده رخ می دهد، زیاد بررسی می کنیم و تغییری را که در ده سال آینده رخ می دهد، نادیده می گیریم. منفعل نباشید!

۲- زندگی عادلانه نیست – به آن عادت کنید!

۳- “من نمی دانم” باید تبدیل شود به “من هنوز نمی دانم”.

۴- اکنون زمان فوق العاده ای برای ورود به دنیای تجارت است ، زیرا تجارت در ۱۰ سال آینده بیش از ۵۰ سال گذشته تغییر خواهد کرد.

۵ -اگر شما فقیر متولد شوید، این اشتباه شما نیست، اما اگر فقیر مردید، این اشتباه شماست.

۶- موفقیت معلمی کثیف است. او می تواند افراد هوشمند را قانع کنند شکست ناپذیر هستند.

۷- برای به دست آوردن موفقیت های بزرگ، گاهی باید ریسک های بزرگی را پشت سر بگذارید!

۸- مردم همیشه از تغییر می ترسند. مردم هنگام ابداع برق هم از برق می ترسیدند، مگر نه؟

۹- خوب است که موفقیت را جشن بگیریم ، اما توجه به درس های شکست مهم تر است.

۱۰- اگر همیشه به من بگویند که “رضایت بخش” هستم ، هیچ تلاشی نخواهم کرد. دیگر چگونه می توانم بفهمم کاری که انجام می دهم متفاوت است؟

برای انجام سرمایه گذاری موفق در بازار بورس نیازمند اطلاعات متعدد و مختلفی هستیم تا بتوانیم با بررسی و تحلیل آن داده ها به یک نتیجه گیری معقول و منطقی دست پیدا کنیم. اطلاعاتی از قبیل آمار فروش و بهای تمام شده شرکت ها, حجم و ارزش معاملات, تغییرات نرخ ارز و قیمت های جهانی و هم چنین میزان ورود و خروج اشخاص حقیقی و حقوقی. یکی از داده های مهم موجود در بازار که هر روزه در اثر معاملات بازار تغییر می کند شاخص بورس نام دارد که به مرور زمان و در نتیجه نیازهای موجود انواع مختلفی از آن تعریف شده است و در نتیجه هر کدام کارایی خاص خود را دارد. در ادامه در مقاله ((انواع شاخص های بورس چیست و چه کاربردهایی در بازار بورس دارند؟)) به معرفی انواع شاخص های بورس موجود در تاریخ تهیه این مقاله پرداخته می شود و تلاش می گردد تا جایگاه تحلیلی هر کدام از شاخص ها تبیین گردد.

شاخص چیست؟

در فرهنگ فارسی معین شاخص به این صورت تعریف شده است. عددی که میانگین ارزش مجموعه ای از اقلام مرتبط با یکدیگر را برحسب درصدی از همان میانگین در فاصله زمانی دو تاریخ بیان کند. همان طور که از تعریف فوق برداشت می گردد شاخص نماینده مجموعه ای از متغیرهای همگن است. برای مثال در معاملات بورس اوراق بهادار از آنجایی که دارایی اصلی مورد مبادله سهام است بنابراین قیمت سهام به عنوان متغیر اصلی تعریف شده و بر این اساس انواع شاخص های بورس تعریف می گردد.

با عنایت به این توضیحات به تبیین انواع شاخص های بورس اوراق بهادار تهران مورد استفاده قرار گرفته می پردازیم. در بورس تهران، ۸ شاخص مهم وجود دارد که از جایگاه تحلیلی بالایی نزد سرمایه گذاران برخوردار هستند. شاخص کل قیمت، شاخص قیمت و بازده نقدی، شاخص بازده نقدی، شاخص صنعت و شاخص مالی، شاخص سهام آزاد شناور، شاخص بازار اول و بازار دوم، شاخص ۵۰ شرکت برتر و شاخص ۳۰ شرکت بزرگ از جمله مهم ترین شاخص های مهم در بازار بورس تهران هستند. در ادامه به تشریح این شاخص ها می پردازیم.

شاخص کل قیمت چیست؟

همان طور که پیش از این نیز مطرح شد شاخص نماگری است که سطح عمومی قیمت یا بازدهی را برای گروهی یا کل سهام نشان می دهد. بنابراین شاخص کل قیمت نشان دهنده سطح عمومی قیمت کلیه سهام موجود در بازار بورس است. از آنجایی که شاخص یک عدد است و واحد اندازه گیری خاصی برای آن تعریف نشده است به منظور اینکه قابلیت تفسیر و تحلیل پیدا کند به این صورت عمل می گردد. یک سال مشخص را به عنوان سال پایه تعریف می کنند و تمامی ارقام شرکت ها در آن سال را به عنوان ارقام مبنا در سال پایه تعریف می کنند. پس از آن تغییرات قیمتی سهام در سال های بعد را نسبت به آن سال می سنجند و از این طریق رشد یا نزول شاخص اتفاق می افتد. فرمول محاسبه شاخص کل قیمت از رابطه زیر محاسبه می شود:

همان طور که مشاهده می فرمایید در مخرج کسر شاهد ارقام مذکور در سال مبدأ هستیم. منظور از ارزش جاری که در صورت و مخرج کسر به آن اشاره شده چیست؟ لازم به ذکر است که ارزش جاری هر سهم از حاصل ضرب قیمت پایانی سهام ضربدر تعداد سهام آن شرکت به دست می آید. هم چنین عنایت داشته باشید که سال مبدأ در بورس اوراق بهادار تهران سال ۱۳۶۹ تعریف شده است و قیمت سهام در آن سال به عنوان مبنای محاسبات لحاظ گردیده است. برای درک این موضوع سعی می کنیم تا در قالب یک مثال مواردی را خدمت شما شرح دهیم:

فرض کنید که کل بازار از سال ۱۳۶۹ تا الآن تنها از سه سهم الف، ب و پ تشکیل شده باشد. اطلاعات سهام در آن سال به شرح زیر است:

سهم الف: ۱۰۰۰ سهم به ارزش ۱۰۰۰ ریال

سهم ب: ۲۰۰۰ سهم به ارزش ۳۰۰۰ ریال

سهم پ: ۲۰۰۰ سهم به ارزش ۲۰۰۰ ریال

در نتیجه ارزش جاری بازار در سال ۱۳۶۹ در مثال ما برابر خواهد بود:

(۱۰۰۰*۱۰۰۰) + (۲۰۰۰*۳۰۰۰) + (۲۰۰۰*۲۰۰۰) = ۱۰۰۰۰۰۰ + ۶۰۰۰۰۰۰ +۴۰۰۰۰۰۰ = ۱۱۰۰۰۰۰۰

بنابراین ارزش جاری بازار در سال ۱۳۶۹ معادل ۱۱ میلیون ریال بوده است و طبق فرمول شاخص، رقم شاخص در آن سال ۱۰۰ واحد است. حال فرض کنید در سال ۱۳۷۰ قیمت سهام الف به ۲۰۰۰ ریال؛ سهام ب به ۲۷۵۰ ریال و سهام پ به ۲۵۰۰ ریال افزایش پیدا کند. بنابراین ارزش جاری بازار سهام در سال ۱۳۷۰ برابر خواهد بود:

(۱۰۰۰*۲۰۰۰) + (۲۰۰۰*۲۷۵۰) + (۲۰۰۰*۲۵۰۰) = ۲۰۰۰۰۰۰ + ۵۵۰۰۰۰۰ + ۵۰۰۰۰۰۰ = ۱۲۵۰۰۰۰۰

بنابراین همان طور که در محاسبات فوق مشاهده می فرمایید ارزش جاری بازار سهام در مثال ما در سال ۱۳۷۰ به ۱۲۵۰۰۰۰۰ افزایش پیدا کرده است. حال اگر شاخص کل را محاسبه نماییم شاهد رشد ۱۴ درصدی شاخص کل قیمت هستیم:

(۱۲۵۰۰۰۰۰/۱۱۰۰۰۰۰۰) * ۱۰۰ = ۱۱۴

همان طور که در بالا مشاهده می فرمایید شاخص کل نسبت به سال ۱۳۶۹ در حدود ۱۴ واحد افزایش داشته است که نشان از رشد ۱۴ درصدی شاخص بورس دارد.

نکاتی مهم در رابطه با شاخص کل قیمت:

1. در این شاخص زمانی که شرکت ها از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران افزایش سرمایه می دهد و یا تعداد شرکت ها کم و یا زیاد می شوند تعدیل می گردد که به دلیل پیچیدگی محاسبات از تشریح شیوه آن خودداری می گردد.
2. زمانی که یک سهم به دلایل مختلفی مانند شفاف سازی؛ برگزاری مجمع عمومی عادی و یا به طور فوق العاده بسته می شود قیمت پایانی آخرین روز معاملاتی به عنوان مبنای قیمتی آن سهم در شاخص منظور می گردد.
3. از آنجایی که شاخص کل از تعداد سهام شرکت های مختلف اثر می پذیرد و بنابراین شرکت های بزرگ تر موجب تغییرات بزرگ تر شاخص بورس می گردند نبایستی صرفاً تغییرات این شاخص را مبنا قرار داد و برای تحلیل و ارزیابی وضعیت کلی بازار بایستی از سایر شاخص ها نیز کمک گرفت. یکی از اتفاقات رایج در بازار این هست که کلیت بازار نزولی است اما چون سه تا ۵ سهم بزرگ بازار صعود سنگین داشته اند شاخص کل رشد قابل توجهی را ثبت می کند.
4. سازمان بورس و اوراق بهادار سهام پذیرش شده در بازار بورس را بر اساس میزان نقدشوندگی، درصد شناوری سهام، وضعیت سودآوری، تعداد سهام و… در دو بازار اول و دوم تقسیم بندی می کند. شاخص قیمت کل برای سهام پذیرفته شده در هر کدام از این بازارها به تفکیک محاسبه می گردد و از آن به عنوان شاخص بازار اول و بازار دوم یاد می گردد.

شاخص کل هم وزن:

شیوه محاسبه شاخص کل هم وزن مشابه شاخص قیمت کل است با این تفاوت که از تعداد سهام شرکت در محاسبه شاخص استفاده می گردد. در واقع در این شاخص فارغ از اینکه شرکت ها چه اندازه ای دارند اثر یکسانی را خواهند داشت در حالی که در شاخص قیمت کل تعداد سهام یک شرکت به عنوان وزن قیمت ها اثر بااهمیتی در محاسبات دارند. با لحاظ توضیحات فوق مجدداً به محاسبه شاخص هم وزن می پردازیم:

سال ۱۳۶۹:

سهم الف: ۱۰۰۰ ریال

سهم ب: ۳۰۰۰ ریال

سهم پ: ۲۰۰۰ ریال

شاخص هم وزن در سال ۱۳۶۹:

((۱۰۰۰ + ۳۰۰۰ + ۲۰۰۰) / (۱۰۰۰ + ۳۰۰۰ + ۲۰۰۰)) * ۱۰۰ = ۱۰۰

سال ۱۳۷۰ :

سهم الف: ۲۰۰۰ ریال

سهم ب: ۲۷۵۰ ریال

سهم پ: ۲۵۰۰ ریال

شاخص هم وزن در سال ۱۳۷۰ برابر خواهد بود:

((۲۰۰۰ + ۲۷۵۰ + ۲۵۰۰) / (۱۰۰۰ + ۳۰۰۰ + ۲۰۰۰)) * ۱۰۰ = ۱۲۱

همان طور که مشاهده می فرمایید که شاخص هم وزن رشد قابل توجه تری را نسبت به شاخص کل قیمت در حالت عادی نشان می دهد.

تفاسیر مهم هم زمان از شاخص کل قیمت و شاخص کل هم وزن:

در بازار بورس تفاسیر هم زمان شاخص قیمت کل و شاخص هم وزن بسیار رایج است.

1. زمانی که شاخص کل صعودی است اما شاخص هم وزن نزولی است به این معنی است که اغلب سهام بازار نزول داشته اند در حالی که شاخص کل به دلیل رشد چند سهم مهم شاخص ساز مثبت شده است.
2. زمانی که شاخص کل نزولی است و شاخص هم وزن صعودی است به این معنی است که سهام شاخص ساز و بزرگ بازار به دلایل مختلف نزول کرده اند و در نتیجه شاخص کل کاهش پیدا کرده است اما عموم سهام بازار افزایش قیمت را تجربه کرده اند. اگر این حالت طی دو الی ۴ روز کاری اتفاق بیفتد به این معنی خواهد بود که سرمایه گذاران برای کسب سود بایستی به سمت سهام کوچک و متوسط متمایل شوند.
3. اگر هر دو شاخص باهم نزول کنند: در این حالت عموم بازار با کاهش قیمت روبه رو شده است و اگر این موضوع براتی چندین روز متوالی اتفاق بیفتد بستگی به شرایط حاکم بر بازار ممکن است شاهد این تفسیر ایجاد گردد که بازار به سمت رکود پیش می رود.
4. اگر هر دو شاخص صعود کنند: در این حالت عموم سهام بازار بورس صعودی می شوند و رخداد این حالت در طی چند روز می تواند حکم به صعودی بودن بازار طی روزها یا ماه های آتی را بدهد.

شاخص قیمت و بازده نقدی چیست؟

شاخص قیمت و بازده نقدی بیانگر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران است. لازم به ذکر است که سود حاصل از سرمایه گذاری در بازار بورس از دو محل است:

• سود نقدی مصوب مجامع
• سود ناشی از افزایش قیمت سهام. شاخص اخیر هر دو مورد را در خود دارد و هر دو را نمایش می دهد. این شاخص به شاخص TEDPIX معروف است و فرمول محاسبه آن مشابه شاخص قیمت است با این تفاوت که در مخرج کسر علاوه بر قیمت در سال ۱۳۶۹ سود نقدی پرداختی در آن سال نیز منظور می گردد.

شاخص بازده نقدی چیست؟

این شاخص تنها بازدهی ناشی از سود مصوب مجامع را که به سود نقدی معروف است محاسبه می نماید و از این دریچه بازدهی ناشی از کلیه سودهای پرداختی توسط شرکت های بورسی را محاسبه می نماید. نکته مهم آنکه وقتی این شاخص نزول نماید به این معنی است که در مجامع سود کمتری پرداخت می گردد و در این حالات نبایستی خیلی به انتظار کسب سود نقدی سنگین باشیم و انتظارات و یا سبک معامله گری خود را اصلاح نماییم.

شاخص صنعت و شاخص مالی:

پیش از اینکه بخواهیم در رابطه با این دو شاخص مطالبی را خدمت شما بیان کنیم لازم است تا به این نکته اشاره کنیم که شرکت ها را بر اساس ماهیت فعالیتشان می توان تقسیم بندی کرد. شرکت های تولیدی و خدماتی دو دسته اصلی شرکت های بورسی را شامل می شوند. بیش از ۶۰ درصد شرکت های فعال در بورس را شرکت های تولیدی تشکیل می دهند. هم چنین مشاوره مالی و شرکت های تأمین سرمایه جزو خدمات مالی محسوب می شوند. شرکت های حاضر در دسته اول را در زمره شاخص صنعت و شرکت های حاضر در حوزه دوم را در شاخص مالی تقسیم بندی می کنند. برای مثال شرکت پتروشیمی زاگرس و پتروشیمی فن آوران که به تولید متانول اشتغال دارند در شاخص صنعت و شرکت تأمین سرمایه نوین و تأمین سرمایه لوتوس پارسیان در شاخص مالی تقسیم بندی می گردند. لازم به ذکر است که شیوه محاسبه هر دو شاخص بر اساس میانگین موزون شرکت های فعال در آن شاخص هستند، در واقع مشابه شاخص کل قیمت محاسبه می گردند و تفاوت آن ها با شاخص مزبور در تعداد شرکت های حاضر در آن صنعت است.

شاخص سهام آزاد شناور(TEFIX) :

عموماً برخی از شرکت های حقوقی مالکیت اصلی و عمده شرکت های سهامی را بر عهده دارند. زمانی که یک شرکت یا شخص حقوقی یا حقیقی درصد بالایی از سهام یک شرکت را در اختیار داشته باشد به عنوان سهامدار اصلی آن شرکت شناخته می شود و سهام تحت مالکیت آن ها معمولاً جزو سهامی به حساب نمی آید که به صورت فعال در بازار معامله شود. شناوری سهام به درصدی از سهام یک شرکت اشاره دارد که نزد سرمایه گذاران خرد (غالبا حقیقی) قرار دارد و قابلیت فروش مجدد در آینده نزدیک را دارد و خرید سهام با هدف نگهداری و یا افزایش کنترل و نفوذ در شرکت خریداری نمی گردد.درصد شناوری یک سهم در سایت بورس اوراق بهادار نمایش داده می شود. شاخص سهام آزاد شناور، تغییرات آن بخش از سهام یک شرکت را محاسبه می کند که توسط سرمایه گذاران خرد مورد معامله قرار می گیرد. شیوه محاسبه مشابه شاخص کل قیمت است و تفاوت با آن شاخص در تعداد سهامی است که به عنوان ضریب قیمت لحاظ می گردد.

برای مثال در شاخص کل قیمت صد درصد سهام فولاد مبارکه یعنی ۱۳۰ میلیارد سهم به عنوان ضریب قیمت فولاد مبارکه لحاظ می گردد در حالی که در شاخص سهام آزاد شناور تنها ۲۵ درصد سهام این شرکت یعنی ۳۲٫۵ میلیارد سهم آن به عنوان ضریب قیمت لحاظ می گردد. یکی از نکات تفسیری حائز اهمیت این هست که هرچه درصد شناوری سهام پذیرفته شده در بازار بورس بیشتر باشد نتیجه این شاخص به تغییرات شاخص کل قیمت نزدیک تر خواهد بود و هر چه درصد شناوری پایین تر باشد به نظر می رسد که نتیجه حاصل از شاخص سهام شناور آزاد واقعی تر باشد.

شاخص ۵۰ شرکت برتر:

سازمان بورس اوراق بهادار هر سه ماه یک بار فهرست ۵۰ شرکت برتر بورس را که بالاترین درجه نقد شوندگی را دارند ارائه می نماید. شاخص ۵۰ شرکت برتر میانگین وزنی این ۵۰ شرکت را ارائه می نماید. بنابراین شیوه محاسبه این شاخص مشابه شاخص کل قیمت است با این تفاوت که تعداد شرکت های لحاظ شده در این شاخص تنها ۵۰ شرکت است در حالی که در شاخص کل بیش از ۱۰۰ شرکت در آن لحاظ می گردند.

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ‌تر:

بزرگی شرکت ها در سایت سازمان بورس بر اساس ارزش روز یک شرکت محاسبه می شود. برای محاسبه ارزش روز سهام یک شرکت از رابطه زیر کمک گرفته می شود:

قیمت پایانی سهام × تعداد کل سهام شرکت = ارزش روز یک شرکت

۳۰ شرکت بزرگ تر شامل شرکت هایی می شود که در صدر ۳۰ شرکت بزرگ بورس قرار بگیرند و شاخص سی شرکت بزرگ تر میانگین وزنی این ۳۰ شرکت را برآورد می نماید و شیوه محاسبه آن مشابه شاخص کل قیمت است. معمولاً در دوران رکود بازار و زمانی که شاخص مسیر مشخصی ندارد با انجام معاملات بلوکی در سهامی که جزو ۳۰ شرکت بزرگ تر هستند رقم شاخص را تغییر بااهمیتی می دهند.

کلام آخر:

در بالا به تشریح مهم ترین شاخص های محاسبه شده در سازمان بورس پرداختیم. نکته مهم و حیاتی پیرامون شاخص این هست که با استفاده از تحلیل شاخص ها صرفاً می توان یک دیدگاه کلی از وضعیت جاری بازار کسب کرد و اینکه برای ارزیابی تغییر وضعیت در بازار (برای مثال از رکود به رونق) باید رفتار شاخص را طی چندین روز و یا چندین هفته بررسی کرد تا بتوان به نتیجه قطعی دست یافت.

یکی از مزیت های اصلی بازار سرمایه که می تواند جذابیت های زیادی را ایجاد نموده و زمینه سرمایه گذاری مطمئنی را در بازار فراهم نماید بحث شفافیت شرکت های پذیرفته در آن است. پیرو این مسئله شرکت های بورسی مکلف هستند تا گزارش های متعددی را در طی یک سال مالی (دوره ۱۲ ماهه) در سایت سامانه جامع اطلاعات ناشران بورسی به آدرس www.codal.ir منتشر نمایند تا سرمایه گذاران بتوانند با دستیابی به اطلاعات دقیق تر از شرکت طی بازه های زمانی مختلف تصمیم مناسب تری را اتخاذ نمایند. یکی از گزارش های بسیار مهم که در پایان هر سال مالی و قبل از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه منتشر می شود گزارش هیئت مدیره است. بنابراین شناخت مناسب از این گزارش می تواند شما را در امر سرمایه گذاری بهتر و دقیق تر یاری نماید. در مقاله ((گزارش هیئت مدیره چیست و چه اطلاعاتی از آن می توان استخراج کرد؟)) به تبیین و تشریح این گزارش و جایگاه آن در امر تحلیلگری می پردازیم. در ادامه مقاله را مطالعه می فرمایید.

گزارش هیئت مدیره چیست؟

گزارش هیئت مدیره گزارشی است که در پایان سال مالی و هم زمان با انتشار صورت های مالی حسابرسی شده ۱۲ ماهه، در سامانه کدال منتشر می گردد. این گزارش از جایگاه مهمی نزد اهالی بازار سرمایه برخوردار است زیرا در این گزارش موارد مهم و حساسی از جمله معرفی اعضای هیئت مدیره، فرصت ها و تهدیدات، وضعیت عمومی شرکت از طریق ارائه نسبت های مالی اصلی شرکت؛ شرح فعالیت های در دست اجرا، شرح برنامه های آتی شرکت؛ چشم انداز صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند، جایگاه شرکت در صنعت (در داخل و خارج)، وضعیت درآمدی و هزینه شرکت؛ ارائه مهم ترین اطلاعات درآمدی و هزینه ای از جمله روند درآمد و بهای تمام شده شرکت طی سالیان اخیر و … را نمایش می دهد. حال که با کلیات این گزارش مهم و حیاتی آشنا شدید سعی می کنیم تا از طریق ارائه جزییات دقیق تر از ماحصل این گزارش و در صورت امکان با استفاده از مثال خدمت شما تشریح نماییم.

معرفی اعضای هیئت مدیره:

یکی از مسائلی که گاهی از اوقات مورد توجه فعالان بازار قرار می گیرد این موضوع است که چه فردی به عنوان مدیرعامل یا عضو قدرتمند هیئت مدیره در شرکت فعالیت می کند، زیرا برخی از افراد به عنوان فردی قدرتمند در حوزه فعالیت خاص شناخته شده اند و با حضورشان در یک شرکت آغازگر برنامه اصلاحی بزرگی می باشند که سرمایه گذاران نتیجه آن را در گذر زمان متوجه خواهند شد.

مطالعه صورت های مالی شرکت و تفسیر آن:

معمولاً در گزارش هیئت مدیره صورت های مالی اساسی شرکت مشتمل بر صورت سود و زیان، صورت ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد است منتشر می گردد. ترازنامه تصویری از دارایی ها و بدهی ها و حقوق صاحبان سهام در پایان سال مالی به تصویر می کشد درحالی که صورت سود و زیان عملکرد درآمد/هزینه شرکت را در طی یک دوره ۱۲ ماهه به نمایش می گذارد و صورت جریان وجوه نقد به شما نشان می دهد که شرکت در پایان سال مالی در مجموع ورودی وجه نقد داشته است و یا شاهد کاهش وجه نقد در شرکت بوده ایم. با توجه به جزییات اقلام اقلان صورت های مالی شاهد ارقام متفاوتی خواهیم بود اما یکی از موضوعات مهم تغییرات هر یک از اقلام با توجه به سطح اهمیت آن ها است. برای انجام این موضوع شرکت ها در گزارش هیئت مدیره صورت های مالی مقایسه ای منتشر می کنند و تمامی صورت های مالی را به صورت مقایسه بین سال مالی جاری و سال مالی قبل منتشر می کنند و درصد تغییرات هر کدام از اقلام را تیز در گزارش درج می کنند تا سرمایه گذاران با یک نگاه به این داده ها بتوانند یک نتیجه گیری اولیه بکنند. هم چنین برای ارائه داده های تحلیلی دقیق تر شرکت ها معمولاً نسبت های مالی رایج را برای سال مالی جاری محاسبه و در گزارش هیئت مدیره درج می کنند. هم چنین عموم شرکت ها برای ارائه راهنمای دقیق تر به سرمایه گذاران معمولاً روند فروش و بهای تمام شده محقق شده در طی ۵ سال اخیر را در گزارش خود درج می کنند و بعضاً متناسب با نیاز آمار مقداری تولید، فروش و بهای تمام شده را منتشر می کنند تا سرمایه گذاران دیدگاه وسیع تری را در یک قاب و به سرعت کسب نمایند. شما به عنوان یک سرمایه گذار بایستی به مجموعه ای از نکات در این رابطه توجه فرمایید که در ادامه خدمتتان اعلام می گردد:

الف) تولید، فروش و بهای تمام شده سه جز اصلی از یک شرکت جهت ارزیابی وضعیت بنیادی شرکت محسوب می شوند که نیاز به فروش مقداری و ریالی به صورت هم زمان احساس می گردد. با این وجود وقتی به یادداشت های همراه صورت های مالی (گزارش صورت های مالی منتشر شده از سوی حسابرس مستقل) برخی از شرکت ها رجوع می کنیم فقدان اطلاعات لازم جهت ارزیابی فعالیت شرکت احساس می گردد که این نیاز از طریق اطلاعات منتشر شده در گزارش هیئت مدیره تا حدودی برطرف گردیده است. برای مثال با مطالعه یادداشت های همراه صورت های مالی شرکت توکاریل با نماد توریل متوجه می شویم که هیچ اشاره مناسبی به حجم محصولات حمل شده نشده است اما با مطالعه گزارش هیئت مدیره به این داده مهم و حیاتی دست پیدا می کنیم.

ب) برای تحلیل دقیق تر یک شرکت بایستی شناخت مناسبی از روند فعالیت آن به دست بیاوریم و روند تولید، فروش و توزیع آن را بشناسیم که معمولاً این موضوع با مطالعه گزارش هیئت مدیره و برخی اوقات با مراجعه به سایت شرکت به دست می آید.

ج) نسبت های مالی شرکت ها عموماً بر چند دسته تقسیم می شود که نسبت های نقدینگی (مانند نسبت جاری و آنی)، نسبت های سودآوری (مانند بازده دارایی، بازده حقوق صاحبان سهام، حاشیه سود خالص و حاشیه سود ناخالص و …)، نسبت های اهرمی (که مهم ترین آن نسبت بدهی است) اشاره کرد. لازم به ذکر است که در مطلب فوق به مهم ترین و رایج ترین نسبت ها اشاره شد و تعداد نسبت های مالی بسیار زیاد است. هم چنین دسته ای از نسبت ها تحت عنوان نسبت های فعالیت وجود دارد که دیدگاه کلی از قدرت وصول مطالبات و یا گردش موجودی کالا در طی سال به ما ارائه می دهد که اطلاعات بسیار کلی در اختیار سرمایه گذار قرار می دهد. اهمیت نسبت های مالی برای سرمایه گذاران از آن جهت است که دیدگاه کلی نسبت به حال عمومی شرکت در ابعاد مختلف به دست می آورند و در حالت بدبینانه با استفاده از این نسبت ها در مورد احتمال ورشکستگی شرکت تصمیم گیری و ارزیابی می نمایند.

جایگاه شرکت در صنعت:

معمولاً عموم شرکت های بورسی در صنایعی فعال هستند که هم در داخل و هم در سطح جهانی دارای رقبایی هستند، این موضوع به ویژه در رابطه با شرکت های صادرات محور و به طور کلی تر شرکت های فعال در صنایع پتروشیمی، فلزی و معدنی (صنایع مادر) صادق است. بنابراین یکی از اطلاعات حیاتی در این رابطه تشریح جایگاه یک شرکت در داخل و خارج (به لحاظ تولید و فروش) بسیار مهم است (برای مثال شرکت پتروشیمی زاگرس جزو ده متانول ساز بزرگ در دنیا محسوب می شود و بنابراین از جایگاه ویژه ای در دنیا برخوردار است).

تشریح برنامه های فعلی و آتی شرکت:

معمولاً مسئولان اجرایی شرکت ها در گزارش های فعالیت هیئت مدیره برنامه های فعلی و آتی خود را منتشر می کنند. برای مثال تعمیرات اساسی که در طی سال انجام شده است، پروژه های طرح توسعه ای که در دست اقدام است و … را با جزییات بیشتر در این گزارش منتشر می کنند. مثلاً برای چکاپا از خرید و راه اندازی ماشین آلات خط تولید کاغذ TOP WHITE و یا پتروشیمی خارک از آغاز پروژه افزایش ظرفیت متانول خود در گزارش های هیئت مدیره گزارش کاملی را ارائه داده است. هم چنین پتروشیمی آبادان از برنامه های آتی خود مبنی بر تبدیل واحد تولید DDB به پلی اتیلن در این گزارش پرده برداشته است و هم چنین قید کرده است که فعلاً هیچ دستورالعمل اجرایی برای این هدف در دستور کار ندارد.

تجزیه و تحلیل ریسک شرکت:

معمولاً شرکت ها متناسب با شرایطی که در طی سال برای آن ها پیش آمده است با ریسک هایی روبه رو می شوند و بعضی از ریسک ها نیز به طور ذاتی شرکت را تهدید می کند. آگاهی از ریسک های مترتب بر یک شرکت می تواند دیدگاه مناسبی به شما بدهد تا شما با توجه به شرایط اقتصادی و سیاسی حاکم بر کشور در رابطه با خطرات احتمالی پیرامون شرکت آگاهی پیدا کرده و متناسب با شرایط بهترین اقدام را به عمل آورید. برای مثال ریسک نرخ بهره همواره برای تمامی شرکت ها وجود دارد اما چون شرکت پتروشیمی زاگرس هیچ وامی اخذ نکرده است بنابراین این ریسک برای زاگرس بی معنی است اما ریسک عدم وصول مطالبات با توجه به اینکه این شرکت تماماً صادراتی بوده و ایران در شرایط تحریم قرار دارد قابل ملاحظه و مهم است.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

به عنوان یک قانون عام، می توانیم بگوییم که بهتر است نقاط قوت خود را متوازن کنیم تا این که بخواهیم نقاط ضعفمان را از بین ببریم. این قانون با تمرکز بر روی مهارت هایمان بهتر فهمیده و درک می شود. از این رو بهتر است بر روی کارهایی که به خوبی انجام می دهیم تمرکز کنیم و اجازه دهیم کارهایی که آن ها را خراب می کنیم را افراد دیگری انجام دهند. اما یک استثنای بسیار بزرگ برای این قانون وجود دارد و آن استثنا، ذهنیتِ اشتباه است و این ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را از یکدیگر مجزا می کند. ذهنیت اشتباه فقط راجع به یک نقطه ی ضعف عادی مطرح نمی شود، بلکه می تواند از نقطه ی ضعف شما به عنوان راهی برای فلج کردن تمام نقاط قوتتان استفاده کند و این زمانی اتفاق می افتد که شما قادر به پیدا کردن آن نباشید.

یک مثال بسیار ساده برای ذهنیت منفی، ذهنیتِ کمیابی است. ذهنیت کمیابی به شما می گوید که همه چیز اعم از ثروت، موفقیت و شهرت چیزی مثل یک تکه کیک است. مقدار بسیار کمی از این کیک وجود دارد و اگر کسی تکه ی بزرگی از آن را بردارد، آن وقت دیگران برای استفاده از این کیک به مشکل بر می خورند، حال متوجه شدیم که این ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را چگونه از هم جدا می کند. حال اگر بخواهیم این مثال را به صورت جهانی تعمیم دهیم، متوجه می شویم که بیل گیتس در این مورد مثل یک شیطان بسیار بزرگ است؛ علی رغم تمام کارهای خوبی که برای جامعه کرده است، علی رغم تمام کمک هایی که به مستضعفان کرده است، علی رغم تمام محصولات و موسسات خیر خواهانه ای که برای انسان ها ساخته؛ او یک شیطان است! چرا که تکه ی بزرگی از کیک ما را برداشته و در نتیجه، دیگر به ما کیک نخواهد رسید.

حال این ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر می تواند در تمامی ابعاد زندگی شما رسوخ کند، چرا که ذهنیت کمیابی به شما غالب شده است. حال ممکن است خوشحال بودن از موفقیت دیگران برای شما به شدت سخت باشد؛ چرا که با توجه به ذهنیت کمیابی موفقیت دیگران برای شما به مسابه ی یک شکست است. و اما ذهنیت فراوانی دقیقا مقابل ذهنیت کمیابی قرار دارد و همین امر تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را نمایان می کند. ذهنیت فراوانی به ما می گوید که می توانیم ارزش بیشتری برای دیگران بیافرینیم. یعنی به جای دیدنِ ثروت و موفقیت به عنوان یک شی بسیار اندک، می توانیم یک بازی برد-برد را برای چنین موقعیتی ایجاد کنیم که همه در آن خوشحال باشند.

اگر شما ذهنیت کمیابی را داشته باشید، نمی توانید با دیگران همراه شوید؛ چون همان طور که گفته شد، موفقیت دیگران به معنای شکست شماست! اما اگر ذهنیت فراوانی به شما غلبه کند، شما می توانید به راحتی با دیگران همراه شوید؛ چرا که خواهید دانست که موفقیت دیگران نه تنها هیچ محدودیتی برای شما ایجاد نخواهد کرد، بلکه برایتان ایجاد ارزش خواهد کرد. بنابراین به خوبی می توانید این ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را از یکدیگر تمیز دهید.

ایجاد ارزش

عبارتِ «ایجاد ارزش» در ذهنیت فراوانی به شدت حائز اهمیت است. ارزش، یا در این مورد «ثروت» به خودیِ خود وجود ندارد، بلکه می تواند ساخته شود. لزومی ندارد که ما کیکِ حال حاضرمان را با کسی تقسیم کنیم. بلکه می توانیم کیک بزرگتری را برای خودمان بپزیم. در حقیقت، اگر واقعا دلتان می خواهد که پیشرفتی در زندگی تان حاصل شود، راهش این است که خودتان را فقط و فقط به علایق و استعدادهای خودتان محدود نکنید، بلکه به دیگران نیز نگاهی داشته باشید. پس یکی از تفاوت های بزرگ ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر این است که به جای این که به همه چیز دیدِ مشکوکی داشته باشیم و به دنبال یک فرصت برای سودیابی باشیم، سعی کنیم که بخشنده باشیم. این یعنی دانش، زمان و مهارت هایمان را مثل انسان های بخشنده در اختیار دیگران قرار دهیم.

اگر واقعا با خودتان فکر می کنید که برخی از انسان های بزرگ چطور بخش زیادی از وقتشان را به صورت آنلاین در اینترنت می گذرانند، جواب ساده اش این است که آن ها بخشنده اند. آن ها زمان و انرژی شان را برای ارائه ی محتوای کاربردی و ارزشمند به دیگران جاری می کنند تا بتوانند طرفداران و هوادارانی واقعی برای خودشان بسازند؛ افرادی که به آن ها اعتماد دارند و به خاطر کارهایی که برایشان کرده اند از ایشان تشکر می کنند. بدین روش است که شما می توانید مشتری های ثابت زیادی برای خودتان دست و پا کنید و از این تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر به نفع خودتان استفاده کنید.

دارِن رُز

دارن رز، یکی از بزرگترین بلاگرهای جهان تصمیم گرفت که اولین محصول خودش را روانه بازار کند. اسم این کتاب «۳۱ روز برای ساختن یک وبلاگ بهتر» بود، اما این کتاب محصول جدیدی نبود. خود او قبل از تمام این ماجراها، یک سری از مطالبش را در قالب «۳۱ راه برای ساختن یک وبلاگ بهتر» ارائه کرده بود و در این محصول، فقط جمع بندی بهتری را با اضافه کردن چندین نکته به مخاطب ارائه کرده بود. چرا کسی باید چنین کتابی را بخرد، وقتی می تواند به راحتی و از همین اطلاعات به صورت مجانی استفاده کند؟ یکی از دلایلش این است که با خرید این کتاب مجبور نیستند که هر بار در آرشیو مطالب دارن رز جست و جو کنند تا این اطلاعات را پیدا کنند. دلیل دیگر هم این است که مردم دوست دارند روی همه چیز، احساس مالکیت داشته باشند.

اما یکی از غافلگیر کننده ترین دلایل و ذهنیت ها برای خرید این کتاب در ایمیل هایی که چندتن از خریداران کتاب به دارن داده بودند مشخص بود، آن ها گفته بودند که خرید این کتاب را به عنوان فرصتی برای تشکر از تمامی کمک هایی به آنان کرده بود می دیدند! برای چند ثانیه به این موضوع فکر کنید. او محصولش را صرفا با چند نکته ی اضافی ارائه کرد، اما مشتریانش به خاطر کمک های بی وقفه ی دارن به آن ها، این کتاب را خریداری کردند. این همان تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر و همچنین بخشندگی ای بود که در موردش به شما گفتیم. ذهنیت کمیابی در این زمان مدام از شما می پرسد: «در این معامله چه چیزهایی گیرِ من می آید؟» اما ذهنیت فراوانی در این مواقع با مهربانی می پرسد: «در این معامله می توانم چه کمکی به دیگران کنم؟»

چند وقت پیش یک کتاب بسیار پرمحتوا و ارزشمند به نام اسرار ذهن ثروتمند اثرِ تی هارو اکر را خواندم. این کتاب به خوبی قادر بود با مقایسه ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر، توانایی های شما را با ذهنیت های درست گره بزند. ایده ی اصلی این کتاب این بود که افکار و احساسات، اعمال شما را کنترل می کنند و اعمال شما نتایج تان را مشخص می نمایند. او در این کتاب می گفت که مردم یک «ترموستات مالی» دارند. دقیقاً مثل فضای خانه که می تواند دمای مشخصی داشته باشد، انسان ها نیز هر کدام برای یک سطح خاصی از ثروت برنامه ریزی شده اند. درست مثل فضای خانه که _ علی رغم حضورِ ترموستات _ می تواند نوسانی در دمای خود داشته باشد. مثلاً به خاطر تغییرات دمای بیرون خانه یا باز گذاشتن پنجره ی خانه، یک انسان هم می تواند نوسانی را در وضعیت مالی خویش، به علت شرایط خارج از کنترلش داشته باشد. اما تا زمانی که ترموستات ما بر روی درجه ی خاصی تنظیم شده باشد، باز هم به همان سطح ثابت باز می گردیم.

تنها راهی که شما می توانید از طریق آن به ثروت حقیقی دست پیدا کنید، این است که ترموستات خودتان را دوباره تنظیم کنید؛ یا مصداق آن در دنیای واقعی، یعنی ذهنیت خودتان نسبت به ثروت را تغییر دهید. به بیان دیگر با آگاهی از تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر افکار خود را به سمت ذهنیت ثروت و فراوانی سوق دهید. به این منظور باید افکاری را که شما را عقب نگه می دارند دور بریزید و ذهنیت هایی که شما را به سمت جلو هل می دهند را در آغوش بگیرید.

آیا از تفاوت های ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر آگاهی دارید

از این رو در این مقاله قصد داریم ۱۷ تفاوت عمده ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را مورد بررسی قرار داده و به تفسیر آن ها بپردازیم. با ما همراه باشید.

انسان های ثروتمند باور دارند که خودشان زندگی خود را می سازند؛ اما انسان های فقیر باور دارند که زندگی برایشان تصمیم می گیرد!

آیا شما واقعاً باور دارید که مسیر زندگی تان را کنترل می کنید؟

به طور امیدوارانه ای، اکثر شما خواهید گفت که همین طور است، اما آیا اعمال و رفتار شما نیز همین را می گوید؟ اگر واقعا باور دارید که شما می توانید مسیر زندگی تان را کنترل کنید، پس طوری رفتار کنید که به همان جایی که دوست دارید برسید. اگر هم نه که مشخص است. به جای آن، شما باور خواهید داشت که قربانی اتفاقات خواسته و ناخواسته ی زندگی هستید و این همان تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر است. البته راه ساده تر این است که باور کنیم، سیلاب زندگی ما را به هر جا که دلش بخواهد می برد. تقصیر شما نیست که فقیر یا چاق هستید یا نمی توانید یک همسر خوب پیدا کنید. همه ی این ها نتایج اتفاقات بدی هستند که برای شما افتاده اند. شما فقط با کارت هایی که به طور شانسی به دستتان افتاده است بازی می کنید.

واقعیت این است که همه از کارت های بد می ترسند، اما تفاوت ما انسان ها در این است که آیا به شکل منفعلانه آن را می پذیریم یا به صورت فعالانه به آن واکنش نشان می دهیم؟ اولین قدم در راه تقویت خویشتن این است که باور داشته باشیم که می توانیم اوضاع را بهتر کنیم و برای چنین کاری مسئولیت داریم.

افراد ثروتمند کسانی هستند که فرصت برنده شدن را می بینند؛ اما افراد فقیر فقط می خواهند از باختن اجتناب کنند!

اگر پولتان را درون بازار بورس قرار دهید، ممکن است ضرر کنید. اگر پولتان را تبدیل به ملک و املاک کنید، ممکن است ببازید. اگر با پولتان بیزینس تازه ای راه بیندازید، ممکن است آن را از دست بدهید. همه ی این ها درست است، اگرچه بازار بورس، مال و املاک و استارت یک بیزینس تازه بهترین راه برای تقویت انرژی شما به سمت پولدار شدن هستند. ثروتمندان می توانند از پول شما کار بکشند اما فقرا برای پول کار می کنند. این نکته دقیقا تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را نشان می دهد. اگر شما هم برای اجتناب از باختن بازی می کنید، عاقبت گرفتار یکی از این حالات خواهید شد. شما از ضرر هایی که ازشان می ترسیدید اجتناب می کنید، اما در حقیقت به خاطر این که چنین فرصت های بکری را از دست دادید پشیمان خواهید شد و بابت این احساس پشیمانی رنج بسیاری خواهید کشید.

پشیمانی احساس کشنده ای است.

پشیمانی تنها احساسی است که واقعاً باید از آن ترسید!

اما ترس از پشیمانی ترسی است که به جای عقب نگه داشتن شما می تواند شما را به جلو هل بدهد.

افراد ثروتمند به پولدار بودن متعهد می شوند؛ اما افراد فقیر فقط دلشان می خواهد که ثروتمند باشند!

هرکسی دوست دارد که پولدار باشد. اگر به هرکسی برای پولدار یا فقیر بودن انتخابی داده شود، افراد بسیار کمی خواهند گفت که ترجیح می دهند خودشان ثروت را به دست بیاورند تا این که کسی آن را بهشان ببخشد. تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر در همین است که اگر واقعا دلتان می خواهد ثروتمند شوید، باید به آن متعهد باشید. باید قدم بعدی را در راه رسیدن به این هدف بردارید، حال ممکن است که برایش آماده باشید یا خیر. اما باید برایش تلاش و ریسک کنید!

متعهد بودن به این معناست که سحرخیز شوید. بدین معنی است که به جای نگاه کردن سریال های عیدانه و ماه رمضان، کتابی بخوانید که به تقویت ذهنیت شما کمک کند. در این صورت قطعا نشانه هایی از تعهد در زندگی شما بروز خواهد کرد که بتوانید اشاره ای به آن ها بکنید. خواستن فقط حرف است، اما تعهد، عمل کردن را می طلبد.

افراد ثروتمند فکرهای بزرگی دارند و افراد فقیر، فکرهای کوچک!

برای این که این تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را بهتر درک کنیدمی خواهم یکی از تجربه های اخیر خودم را برایتان شرح دهم. من دوستی دارم که اخیراً در کسب و کارهای آنلاین نیز طبع آزمایی کرده است. هر از گاهی با او حرف می زنم و تشویقش می کنم تا قدم های بزرگتری در این راه بردارد. یک بار در اواسط صحبت هایمان او گفت که به درآمد ۳۰۰ میلیون تومان در سال رسیده و دلش می خواهد همین درآمد را حفظ کند. فکر می کنم تا به حال چنین مخالفت بزرگی را از من ندیده بود. چنان بر سر راه این تفکرش سد شدم که شوکه شد. برای او ۳۰۰ میلیون تومان اتفاق بسیار بزرگی بود، اما توانایی های او می توانست خیلی فراتر از این برود. لازم بود تا کسی این موضوع را به او یادآوری کند و آن شخص هم من بودم.

اما چه اتفاقی می افتاد اگر او خط باورهایش را پایین می آورد؟

دلایل بسیاری برای بزرگ فکر کردن وجود دارد. اول از همه این است که افکار بزرگ می توانند انگیزه های زیادی به شخص بدهند. اگر شما فکر می کنید که چندین پروژه را در سال باید تحویل بدهید و شبانه روزی بیدار باشید تا به درآمد ۳۰۰ میلیون تومان در سال برسید، احتمالاً به این نتیجه می رسید که اصلاً ارزشش را ندارد. اما اگر مستقیماً برای این کار قدم بردارید و از همین ساعت شروع کنید، متوجه می شوید که در نهایت، این همه زحمت پاداش خودش را خواهد داشت.

یکی دیگر از دلایل بزرگ فکر کردن این است که به شما کمک می کند تا ماجرایتان را از زوایای مختلفی تحت نظر بگیرید. به جای این که فکر کنید: «چه چیزی باعث می شود من یک کتاب ۲۰ هزار تومانی بخرم؟» با خودتان خواهید گفت: «برای شرکت در کلاس های دو میلیون تومانی چه کاری لازم است؟» و نهایتاً، باید بگویم که بزرگ فکر کردن شما را بزرگ می کند. پس به جای این که مدام غر بزنید، پستی و بلندی راه را ببینید.

حال بگویید که در حال حاضر بزرگ فکر می کنید یا کوچک؟

فرض کنیم که من برای خودم هدف بسیار بزرگی را وضع کرده ام. از یک زاویه، ناراحتم که باید زحمت بسیار زیادی در این راه بکشم، از زاویه دیگر، خوشحالم که چنین هدفی را انتخاب کرده ام؛ چرا که در انتهای راه بالاخره می توانم به پاداش حقیقی ام برسم. بنابراین رویاهای بزرگی در سر داشته باشید. حتی اگر نتایج کوچکی هم عایدتان شود، باز هم صدها بار بهتر از نتیجه ای است که قبل از این انتظارش را داشتید. مطمئن باشید که این تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر به شما در رسیدن به خواسته هایتان کمک فراوانی می کند.

افراد ثروتمند بر روی فواید و سودها تمرکز می کنند، نه بر روی موانع

این مورد یکی از مهم ترین تفاوت های ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر است. تا به حال شنیده بودید که کسی ایده ی ساخت اسنپ را قبل از ظهور چنین پدیده ای در ذهنش داشته باشد؟ اگر جوابتان مثبت است، پس چرا کسی انجامش نداده بود؟ من سعی می کنم این توضیح را در مقابلش قرار دهم: چرا که آن ها در ذهنیتِ موسوم به موانع گیر کرده بودند.

موانع زیادی بر سر راه اسنپ وجود دارد:

چرا کسی باید به یک راننده ی بی نام و نشان اعتماد کند؟

چطور انتظار دارید که بتوانیم بیزینس بزرگ آژانس ها و تاکسی ها را شکست دهیم؟

پس کاربران سالمندی که نمی توانند به خوبی از تکنولوژی استفاده کنند چه می شود؟

و خصوصاً این مانع که در اکثر بیزینس ها به چشم می خورد: از کجا می خواهی هزینه هایش را به دست بیاوری، و نوع بیزینس تو به چه شکل خواهد بود و…

اگر تمام چیزی که شما می بینید محدود به موانع باشد، نمی توانید از چنین ایده ای استفاده کنید، حالا ممکن است این ایده بسیار بزرگ یا بسیار واضح و دقیق باشد. شما می بایستی ایده ها را ببینید، بر روی سود و فایده تمرکز کنید و با انگیزه ی والا، به آن ها حمله ور شوید.

افراد ثروتمند، ثروتمندان دیگر را تحسین می کنند اما افراد فقیر از ثروتمندان و انسان های موفق متنفرند

این نقل قول می تواند یکی از بین المللی ترین تفاوت های عمده میان ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را مشخص کند:

ذهنیت فراوانی در مقابل ذهنیت کمیابی

ذهنیت کمیابی به شما خواهد گفت که اگر تصمیمی مبنی بر پولدار یا موفق بودن دارید، پس باید به دیگران نیز کمک کنید تا به این اهدافشان برسند. همان طور که زیگ زیگلار معروف می گوید: «شما می توانید هر چیزی که در زندگی می خواهید را داشته باشید، اما اگر در همین راه به دیگران نیز کمک کنید. آن ها می توانند هر چه می خواهند داشته باشند.» پس اگر شما می خواهید تبدیل به یک میلیاردر خودساخته شوید، پس باید در این راه به خیلی از انسان ها سود و فایده و کمک برسانید. شما باید فکر کنید که موفقیت و ثروت مثل یک بسته شمع است: اگر این بسته را با دیگران شریک شوید، نور بیشتری به همه می رسد.

در سمت دیگر ماجرا اگر ذهنیت شما کمیابی باشد، خواهید فهمید که موفقیت و ثروت مانند یک کیک است. اگر کسی تکه ی بزرگی از آن را بردارد، پس به بقیه کیک کمتری می رسد. اگر ذهنیت کمیابی درون شما نهادینه شود، از افرادی همچون اپرا وینفری، مارک زاکربرگ و بیل گیتس متنفر خواهید شد؛ چرا که تکه ی بسیار بزرگی را برداشته اند. اما اگر ذهنیت شما فراوانی باشد، این گونه انسان ها را تحسین خواهید کرد. همچنین به خاطر این حجم از کمک و خیری که به جامعه شان رسانده اند، از ایشان تشکر خواهید کرد.

افراد ثروتمند با افراد موفق و مثبت معاشرت می کنند. اما افراد فقیر با انسان های منفی و ناموفق رفت و آمد دارند

این هم یکی دیگر از تفاوت های بارز ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر است. بارها گفته شده که شبکه ی شما به ارزش انسان هایی است که درون آن جای دارند یا این که شما میانگینی از پنج نفری هستید که بیشتر از همه با آن ها وقت می گذرانید.

بنابراین، شما با چه کسی بیشتر از همه وقت می گذرانید؟

آیا آن ها شما را بهتر می کنند یا به قهقرا می کشانند؟

آیا آن ها شما را با موج های مثبت خود بمباران می کنند یا با موج های منفی شان خفه می کنند؟

حقیقت تلخ این است که اگر می خواهید انسان موفقی باشید، جایی برای این امواج منفی وجود ندارد. اگر شما دوستی دارید که دم به دقیقه از همه چیز شکایت دارد، پس یا باید این طرز فکرش را تغییر دهد، یا شخص دیگری را پیدا کند و نزد او به شکایت کردن بپردازید.

انسان های ثروتمند مدام به دنبال بهبود مهارت هایشان هستند؛ اما انسان های فقیر راجع به خودشان تفکرات منفی دارند.

یکی دیگر از تفاوت های ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر در همین نکته خلاصه می شود. پس اگر دلتان می خواهد که کسی حرف های شما را در مورد خودتان بشنود، باید سطح خودتان را ارتقا دهید و چیزی برای ارائه داشته باشید. اگرچه ممکن است این کار اندکی معذب کننده به نظر بیاید، اما بهترین و تنهاترین راه برای پیشرفت است. شما نمی توانید از دست ارتقای خویش فرار کنید. حتی اگر قصد آغاز بیزینس مربوط به خودتان را نداشته باشید و دلتان بخواهد که تا آخر عمر زیر دست دیگران کار کنید، باز هم باید برای استخدام شدن، مهارت های خودتان را ارتقا دهید. منظور من این نیست که تبدیل به یک انسان خودشیفته و مغرور شوید، اما اگر مهارت یا خصیصه ی خوبی در شما وجود دارد، اجازه بدهید که دیگران نیز از حضورش مطلع شوند. ترس از فروش و ارتقای خویش می تواند شما را عقب نگه دارد.

افراد ثروتمند از مشکلات خود بزرگ تر هستند؛ اما انسان های فقیر توسری خورِ مشکلاتشان هستند.

تا به حال شنیده اید که یک انسان شکست خورده بخواهد شکست های خودش را به نحوی توجیه کند؟ آن ها یک لیستِ بلندبالا از دلایل شکست هایشان دارند که همه آن ها بهانه است و در تمامی موارد، شما شاهد این هستید که تقصیرها را به گردن کس یا چیز دیگری می اندازند. احتمالاً تقصیر دولت است. تقصیر رئیس قبلی شان است. شرکتشان لیاقتش را ندارد. بازار خراب است. همکارهایشان کارشان را درست انجام نمی دهند و مواردی از این قبیل. آن طور که آن ها راجع به مشکلاتشان حرف می زنند، مبین این واقعیت است که مشکلات آن ها از خودشان بزرگتر است. تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر هم شامل این مورد است که افراد موفق می دانند مشکلات فقط یک مشت مانع عادی هستند و برای موفق شدن، باید از سد این موانع رد شد. در ذهن آن ها، مشکلات کوچک تر از خودشان هستند. شما می توانید انتخاب کنید که کدام ذهنیت بر شما غلبه کند.

انسان های ثروتمند به خوبی از دیگران کمک می گیرند. اما انسان های فقیر نمی توانند با دیگران داد و ستد داشته باشند

شما به کمک نیاز دارید، هرکسی به کمک نیاز دارد. بنابراین یکی دیگر از تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر در کمک گرفتن خلاصه می شود. ما هم باور داریم که شما می توانید رویاهایتان را به واقعیت تبدیل کنید، اما در این راه نیاز به کمک دارید. اگر غرور شما اجازه ندهد که از کسی کمک بگیرید، آن وقت است که از راه پیشرفت عقب می مانید و می بایستی غرورتان را کنار بگذارید. یکی از مزایای کمک گرفتن از دیگران این است که رابطه ی قدرتمندی را با آن ها می سازد. اگر شما هم با کمک گرفتن مشکل دارید، احتمالاً ذهنیت شما از کمک گرفتن دقیقاً برعکس واقعیت است: «اگر کسی کمک بگیرم، پس یعنی زیر دین آنها رفته ام» اما کمک گرفتن شما را به یکدیگر نزدیک می کند. اگر شما کمک گرفتن از دیگران را نادیده بگیرید، در حقیقت فرصت ساختن یک رابطه ی دوطرفه و سودمند را از خودتان سلب کرده اید.

یکی از چیزهایی که می خواهم به آن اشاره کنم، این است که وقتی گفتم غرورتان را کنار بگذارید؛ به این معنی نبوده که خودتان را تحقیر کنید. تحقیر اشتباه دقیقاً همانند غرور است و شما را از نعمت کمک دیگران محروم می کند، خصوصاً تحقیر خویشتن در مواقع دریافت تعریف و تمجید. وقتی شخصی از شما تعریف و تمجید می کند، نباید سرتان را به پایین بیندازید و به آن ها بگویید که نه، آنقدرها هم چیز خاصی نیست. این یعنی تحقیر خویشتن. این یعنی شما بی ارزش تر از این ها هستید که لایق یک تعریف خشک و خالی باشید؛ و از طرفی به آن ها نشان می دهید که دچار اشتباه شده اند. اگر کسی از شما تعریف کرد، تنها کاری که باید بکنید این است که به طور کاملا عمدی به چشم های فرد تعریف کننده نگاه کنید و یک تشکر کاملاً عمیق و از ته دل تقدیمش کنید. این کار شاید از پایین انداختن سرسخت تر باشد، اما قطعاً از تحقیر خویشتن ساده تر است و فواید بیشتری دارد.

افراد ثروتمند براساس نتیجه پول می گیرند؛ اما انسان های فقیر بر اساس وقتشان!

این جمله را بارها و بارها گفته ام که زمان شما مهم ترین سرمایه ای است که دارید. اگر زمانتان را برای ساخت چیزی صرف کنید که نهایتا بتوانید آن را بفروشید، در این صورت با وجود اوقات خالی در روز می توانید سرمایه تان را نیز افزایش دهید. اما اگر زمانتان را به ازای پول معامله کنید، هم پول را از دست می دهید هم زمانتان را و همین نکته یکی از بزرگ ترین تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر را شامل می شود. از آنجایی که هر کس در طول روز تنها ۱۶ ساعت اوقات بیداری دارد و دوست دارد که اکثر اوقاتش را با کسانی بگذراند که دوستشان دارد، در نتیجه فروش زمان در ازای پول اصلاً معامله ی درستی محسوب نمی شود.

مسئله این است که به جای این که زمانتان را در ازای پول معامله کنید، می بایستی زمانتان را برای ساخت یک شی یا محصول یا خدمات صرف کنید و نهایتا آن را بفروشید. فکر این مسئله بسیاری از مردم را می ترساند. ممکن است در این راه شکست بخورید. ممکن است محصول شما آنقدرها هم خوب از آب درنیاید و شما در فروشش به مشکل بربخورید. البته که جمله ی «ممکن است ضرر کنم» بیانگر این است که از قضا «ممکن است سود کنم» و نتیجه ای که دستِ آخر نصیبتان می شود، بسیار بزرگتر و بهتر از نتیجه ای خواهد بود که فکرش را می کردید.

افراد ثروتمند «هردو» را می خواهند؛ افراد فقیر «یا این یا آن» را می خواهند!

این مسئله به همان تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر باز می گردد یعنی ذهنیت فراوانی در مقابل ذهنیت کمیابی! آیا شما صادقانه حاضرید کاری کنید که هردوی ما برنده شویم یا یکی مان باید ببازد تا دیگری پیروز شود؟ آیا هردوی ما نمی توانیم به چیزی که دوست داریم دست پیدا کنیم؟ یعنی چنین چیزی ممکن نیست؟ نمی توانیم با یکدیگر همکاری داشته باشید و یا مجبوریم تا پای مرگ مبارزه کنیم؟ این کار می تواند در حوزه های همکاری و شرکت ها و یا در زمینه ی مدیریت کردن زمان و منابع شما نیز اتفاق بیفتد.

شما باید بر روی حال تمرکز کنید یا آینده؟ هر دو

شما باید روی کمیت تمرکز کنید یا کیفیت؟ هر دو

این بدین معنی است که افراد فقیر فقط به دنبال یکی از آن ها هستند؛ اما انسان های موفق همیشه راهی برای دریافت هردویشان پیدا می کنند. اما منظور من این نیست که شما هیچ وقت مجبور به انتخاب نیستید. حرف من این است که اولویت اولتان همیشه باید با دریافت هردوی شان باشد، نه فقط یکی از آن ها.

افراد ثروتمند بر روی ارزش کارشان تمرکز می کنند؛ اما افراد فقیر بر روی درآمدشان تمرکز دارند

منظور من را اشتباه برداشت نکنید، من هم درآمد بالا را دوست دارم، اما مشکل وقتی بروز پیدا می کند که تمرکز شما بر روی درآمد بالا بماند و این مسئله را تبدیل به یک روش برای کسب درآمد کنید. این دقیقا تفاوت ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر است. وقتی یک قدم به عقب بردارید و به تمام کسب و کارتان نگاه کنید، متوجه می شوید که می توانید از طریق راه های خودساخته تان، کاری کنید که پول شما به جای شما و برای شما کار کند و پول، پول بیاورد. اگر درآمد بسیار بالای شما از خرج و مخارج بسیار بالاتر شما کمتر باشد، چه ارزشی دارد؟ این بدین معنی است که شما زیر خطوط ایده آلتان زندگی می کنید و وقت و سرمایه تان را در جای اشتباهی سرمایه گذاری می کنید.

افراد ثروتمند پولشان را به خوبی مدیریت می کنند؛ اما افراد فقیر این کار را نمی کنند

یکی از بزرگترین تفاوت های ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر در همین مسئله است، توانایی در مدیریت پول! مقاله ای که اخیراً خواندم نشان می داد افرادی که کمترین پشتوانه را در حساب بانکی خود دارند، بیشترین قرض ها را در پایان ماه بالا می آورند. قرض گرفتن هیچ اشکالی ندارد. اما قانون ثابت زندگی من این است که تنها زمانی قرض بگیرم که بتوانم در ازای آن سود بیشتری کسب کنم و در باز پس دادنِ قرض به هیچ مشکلی بر نخورم. اگر من در آغاز سال وامی بگیرم و در ازای کاری خرجش کنم و تا انتهای سال برای بازپس دادن آن وام کار کنم، ایده ی بسیار مسخره ای است. چرا که من برای پولی کار می کنم که از قبل خرجش کرده ام. این کار یکی از افتضاح ترین روش ها را برای زندگی به ارمغان می آورد.

اما راه های بسیار بهتری برای خرج این نوع قرض ها وجود دارد. من به طور کاملاً قاطعی باور دارم که انسان های ثروتمند آهن ربای پول و ثروت هستند و پول هایشان را بیشتر روی خودشان سرمایه گذاری می کنند و خصیصه های مثبت را جذبِ خودشان می کنند. به طور مثال، این گونه افراد به محض قرض گرفتن پول، آن پول را بر روی کتاب ها یا کلاس هایی سرمایه گذاری می کنند که در نهایت مهارت واقعی کسب سرمایه و درآمد را به آن ها اعطا کند. در این صورت است که نه تنها قادر به بازپرداخت پول قرض گرفته شده هستند، بلکه می توانند در آینده پول بسیار بیشتری را در بیاورند.

افراد ثروتمند از پولشان کار می کشند؛ اما افراد فقیر برای پول کار می کنند

یکی دیگر از تفاوت های ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر در این است که ثروتمندان، پولشان را درون وسایل نقلیه ی مالی می گذارند و آن را به جلو هل می دهند. این وسیله می تواند بازار بورس، ملک و املاک و یا بیزینس باشد. پول آن ها پول بیشتری را به ارمغان می آورد. اما افراد فقیر برای پولی که خودشان قبلاً صرف کرده اند، به درون قرض و قوله می افتند و در آن غرق می شوند. اما مسئله این است که حتی اگر قرار باشد از پولتان کار بکشید، باید صبر و حوصله به خرج دهید و انتظار نداشته باشید که ره صد ساله را یک شبه بروید. همه ی ما می دانیم که هر چه زودتر سرمایه گذاری در بورس را آغاز کنیم، زودتر به نتیجه می رسیم و می توانیم چم و خم راه را بیاموزیم. این موضوع نباید از یاد شما برود. در آغاز شاید به خاطر شانس و اقبال بتوانید سود خوبی به جیب بزنید، اما روند معمول بازار بورس این گونه نیست و در اوایل راه، تقریباً هیچ سود خاصی عاید شما نمی شود. پس بهترین راه این است که صبر داشته باشید و قلق این بازار را بیاموزید.

افراد ثروتمند علی رغم وجود ترس در وجودشان عمل می کنند؛ اما افراد فقیر اجازه می دهند که ترس جلویشان را بگیرد

اوه، این یکی از بزرگترین تفاوت های ذهنیت افراد ثروتمند و فقیر است. ببینید، اگر قرار بود که تمام خواسته های شما در مناطق راحتی شما پیدا شود که اصلاً لزومی به کار کردن و زحمت کشیدن وجود نداشت. شباهت شما با یک فرد فوق پولدار مثل بیل گیتس این است که هردوی شما در وجودتان ترس دارید و هر از گاهی با آن ها رو به رو می شوید. اما که او اجازه نمی دهد که ترس جلویش را بگیرد، اما شما این اجازه را می دهید. بنابراین رویاهایتان را تصور کنید، آن ها را یادداشت کرده و بارها برای خودتان در طول روز تکرارش کنید.

 انسان های ثروتمند مدام در حال یادگیری و رشد هستند. اما انسان های فقیر فکر می کنند که همه چیز را می دانند

بارها و بارها شده که شما آینده ای را تصور کنید که درون آن، به فرد موفقی تبدیل شده اید و همه شما را تحسین می کنند. اما مشکل اینجاست که این نسخه از شما در آینده، چیزهایی را می داند، دانشی را در اختیار دارد و مهارت هایی را کسب کرده است که شما ندارید و یاد نگرفته اید. اول از همه، شما باید به دانش لازم برای رسیدن به چنین جایگاهی دست پیدا کنید. من هنوز هم فکر میکنم که بهترین راه برای رسیدن به چنین جایگاهی، خواندن کتاب های خوب و مناسب است. وقتی یک خبرنگار از مالکوم ایکس (رهبر مسلمانان سیاهپوست در آمریکا) پرسید که راز موفقیت تو چیست؟ او به سادگی جواب داد «کتاب»!

از چه طریقی می توانیم به ثبات مالی بیشتری برسیم

از زمانی که کم سن و سال بودیم به ما یاد دادند که امور مالی مان را خودمان مدیریت کنیم. والدین مان مقداری خرجی می دانند و می دیدند که چگونه پولمان را در طول ماه یا هفته خرج می کنیم. بعدها با ورود به دانشگاه، مستقل تر شدیم و باید خودمان بعضی مخارج را پرداخت می کردیم. بنابراین مدیریت امور مالی و ثبات مالی برایمان سخت تر شد. سپس ازدواج کردیم و در خانه خودمان، جایی که انواع مخارج دیگر وجود داشت، شروع به زندگی کردیم. بنابراین خرج کردن طبق بودجه ای که داشتیم، دشوارتر هم شد.

به دلایل مختلف اگر مراقب نباشیم به راحتی ممکن است در معرض مشکلات مالی قرار بگیریم و این امر می تواند در آینده به زندگی بسیار پر تنشی منجر شود و ثبات مالی را از ما بگیرد. علاوه بر این، ما در عصر مصرف گرایی زندگی می کنیم، پس بسیاری از افراد در حال تلاش برای فروختن چیزهایی به شما هستند که حتی به آن ها نیازی ندارید؛ اما شرایطی اجباری ایجاد می کنند تا شما هم در نهایت مشتری شوید.

با توجه به این دلایل، مدیریت امور مالی چالش برانگیزتر می شود، بنابراین در اینجا چند راهنمایی ارائه کرده ایم که می تواند به شما کمک کند در هزینه هایتان صرفه جویی کنید و ثبات مالی دلخواهی برای خودتان ایجاد کنید. در ادامه با خانه سرمایه همراه باشید.

برنامه ریزی کنید که چقدر مجاز به صرف هزینه هستید

 یکی از اساسی ترین اشتباهاتی که یک شخص درباره ی کنترل حقوقش مرتکب می شود، این است که براساس دیدگاه «طبق جریان حرکت کن» عمل می کند. وقتی حقوق تان را دریافت می کنید، بسیار عاقلانه است که یک برنامه بودجه داشته باشید. به عنوان مثال تخمین بزنید که به صورت روزانه چقدر خرج می کنید، به طوری که تا یک ماه کامل نسبتا راحت زندگی کنید.

وقتی این کار را کردید، شما به هیچ وجه نباید بودجه کل روزتان را خرج کنید، چون باید در نظر داشته باشید که ممکن است هزینه های غیر منتظره ای را متحمل شوید و به یک پشتوانه اضطراری نیاز دارید. همچنین این بودجه روزانه، نقطه شروع خوبی برای استراتژی ها و ثبات مالی آینده است. شما نیاز دارید راه های مختلفی برای افزایش محدودیت روزانه و به چالش کشیدن خود برای ذخیره بیشتر پیدا کنید.

از لحاظ مالی به دیگران وابسته نباشید

البته اگر در وضعیت بد مالی هستید، احتمال این که از دوستان یا خانواده پول قرض بگیرید زیاد است. با این حال، نباید اجازه دهید این کار به عادت تبدیل شود. وابستگی مالی به افراد دیگر، شما را یک قدم به مشکلات مالی شدید، نزدیک تر و از رسیدن به ثبات مالی دورتر می کند.

ممکن است که شما پول زیادی قرض نگیرید و دوستان نزدیک یا خانواده مشکلی با قرض گرفتن شما نداشته باشند، اما این بیشتر یک مشکل شخصی است و باعث بر هم خوردن ثبات مالی می شود. اگر دائما به وابسته بودن به دیگران نیاز داشته باشید، پس مشکلاتی دارید که راه حل ساده ای دارد. شما یا باید کمتر خرج کنید یا راهی پیدا کنید که درآمد بیشتری داشته باشید.

ما در جهانی زندگی می کنیم که به دست آوردن کمی پول اضافی واقعا سخت نیست، فقط خسته کننده است. شما می توانید برنامه هایی نصب کنید که از طریق شان به صورت آنلاین درآمد داشته باشید. اگر همچنان از ماهی به ماه بعد به دیگران برای پول تکیه کنید، تنها پیامی که رفتارتان دارد این است که شما قادر به حل مشکلات تان نیستید و این امر می تواند در آینده پیامدهای بسیار هولناکی داشته باشد که مهم ترین آن ها هم عدم ثبات مالی است.

قبل از تصمیمات مهم تحقیق کنید

بسیار مهم است که بدون تحقیق، هیچ سرمایه گذاری بزرگی انجام ندهید. شما می توانید به انواع مختلف دفاتر بروید و با مشاوران مالی مختلف صحبت کنید؛ اما به یاد داشته باشید که این افراد از آنچه به شما می گویند، به دنبال منافع خاصی هستند. اگر مشاوره ای که گرفتید از طرف یک دوست نزدیک یا عضو خانواده که بی دریغ به شما اهمیت می دهد و یا شخصی موفق در مدیریت مالی نیست، پس هرگز بلافاصله آن را عملی نکنید.

شما می توانید آنلاین تحقیق کنید و اطلاعات دقیق تری در این باره پیدا کنید. البته افرادی هم به صورت آنلاین هستند که به شما در اداره امور مالی و برقراری ثبات مالی کمک می کنند و احتمالا به شما همان چیزها را توصیه می کنند؛ اما در هر صورت بین شان تفاوت هایی وجود دارد.

گوگل، خود پایگاهی برای وب سایت های مورد اعتماد دارد و همیشه برای بررسی این که سایت ها قابل اعتماد هستند راه هایی وجود دارد. شما می توانید در اینترنت درباره چگونگی تشخیص این سایت ها مطالعه کنید.

تصمیمات بزرگ معمولا وام هستند و این وام ها بعضی اوقات ضروری اند؛ چون منطقی نیست که بتوانید به راحتی هزینه کل خانه را با پول نقد بپردازید. شما ممکن است در نهایت تصمیم به رهن خانه بگیرید. اگر کسی به شما درباره ی روند کار توضیح داد و شما احساس کردید این توضیحات بیش از حد ساده شده اند؛ پس احتمال دارد این شخص منافع خاصی از سرمایه گذاری شما داشته باشد.

مهم این است که شما هوشیارید و قبل از این که چنین تصمیماتی بگیرید، تمام گزینه های دیگر را بررسی می کنید. برای اطلاع بیشتر از هزینه های رهن مسکن در اینترنت مطالعه داشته باشید. قبل از هر چیز، اول مطمئن شوید که که قصد خرید یک خانه جدید را دارید، یا می خواهید یک سرمایه گذار املاک باشید.

یکی دیگر از موضوعات مهم در رسیدن به ثبات مالی این است که به یاد داشته باشید، هرگز به صنعت وام گرفتن و پرداخت آن در موعد مقرر روی نیاورید. این وام ها به عنوان «وام های درنده» شناخته می شوند، زیرا نرخ بهره آن ها به طرز مضحکانه ای بالاست. آن ها فقط یک راه حل سریع را ارائه می دهند، اما همه با توجه به نرخ بهره نجومی، از تصمیم شان پشیمان می شوند.

به عبارت دیگر اگر واقعا به وام نیاز دارید و مایل به پرداخت آن هستید، بهتر است از دوستان یا خانواده قرض بگیرید. مردم معمولا در نهایت از یکدیگر پول قرض می گیرند، یا اموال خود را به منظور پس دادن وام گرو می گذارند، که می توانستند از ابتدا این کارها را به جای گرفتن وام انجام دهند و ثبات مالی خود را بر هم نزنند.

از ابزارهای مدیریت پول استفاده کنید

قبلا ذکر کردم که چگونه می توانید از برنامه هایی برای کسب درآمد استفاده کنید؛ با این حال شما می توانید از برنامه هایی برای صرفه جویی در هزینه هم استفاده کنید. برنامه هایی وجود دارند که هزینه های شما را محاسبه می کنند و به شما مشاوره اقتصادی خوبی می دهند؛ اما همیشه داشتن یک مشاور مالی قابل اعتماد بهتر است. با این حال، برنامه هایی وجود دارند که می توانند به شما در گرفتن کوپن یا تخفیف در فروشگاه کمک کنند. آن ها همچنین شما را از این که کدام فروشگاه ها در حال حاضر تخفیف فروش دارند مطلع می کنند.

این برنامه ها واقعا مفید هستند و با یک استراتژی خوب برای خرید می توانید پول زیادی صرفه جویی کنید. برخی از این برنامه های با کیفیت پولی هستند، بنابراین فقط باید زمانی آن ها را خریداری کنید که واقعا به آن ها نیاز دارید. به عبارت دیگر اگر شما همین حالا هم به سختی منابع مالی تان را مدیریت می کنید و بدهی دارید، این برنامه ها به درد شما نمی خورند و فقط یک هزینه اضافی خواهند بود. از سوی دیگر، اگر می خواهید یک استراتژی خوب برای ثبات مالی ایجاد کنید؛ پس خرید آن ها ایده خوبی است، زیرا آن ها در نهایت هزینه خود را پرداخت می کنند.

از تاکتیک های ذخیره سازی استفاده کنید

برای صرفه جویی در هزینه ها، بسیاری از تاکتیک های قابل اجرا وجود دارد که شما را شگفت زده می کند. در این بخش من فقط به لیستی از مواردی که واقعا دوست داشتم می پردازم، اما همان طور که ذکر شد، می توانید در اینترنت مطالب بیشتری پیدا کنید.

چالش هفتگی: ابتدا شما مقدار پولی که می خواهید در هر هفته پس انداز کنید را تعیین می کنید. این مبلغ می تواند ۵۰، ۱۰۰ و یا ۵۰۰ هزار تومان باشد. بعد در پایان هفته این مبلغ را در قلک و یا یک حساب پس انداز کنار می گذارید. اما در پایان هفته آینده، این مقدار باید دو برابر شود و در ادامه به همین منوال ادامه می دهید.

بنابراین اگر شما با ۲۰ هزار تومان شروع کنید، هفته بعد شما ۴۰ هزار تومان و یک هفته پس از آن ۶۰ هزار تومان خواهید داشت و تا آخر ماه ۸۰ هزار تومان پس انداز کرده اید. اول ماه بعد مقدار را دوباره تعیین کنید. شاید بهتر باشد در ابتدای هفته، پول قبلی درون ظرف پس انداز را جابه جا کنید تا بدانید نمی توانید روی آن حساب کنید. این روش کمک می کند که ثبات مالی تان را آرام آرام به دست آورید.

 منتظر تخفیف کالاهای متداول مثل محصولات تمیز کننده، کاغذ توالت، خمیر دندان و غیره باشید. سپس آزادانه این کالاها را به صورت عمده خریداری کنید و مجبور نیستید در آینده نزدیک برایشان پولی پرداخت کنید.

اگر نیاز به اسباب اثاثیه جدید دارید، سایت هایی مانند دیوار و شیپور را چک کنید تا ببینید چه چیزی را می توانید به صورت دسته دوم تهیه کنید.

به جای خرید دستمال های تمیز کننده، می توانید لباس های قدیمی خود را که دیگر قابل پوشیدن نیستند، را به جای دور ریختن برای تمیز کردن کف خانه استفاده کنید.

همواره به دنبال تخفیف ها باشید، زیرا می توانید مبالغ زیادی از هزینه ها کم کنید.

قبل از رفتن به فروشگاه، یک لیست بنویسید و فقط طبق آن خرید کنید. برای خرید چیزی که به آن نیازی ندارید وسوسه نشوید.

یاد بگیرید چگونه لباس های خود را تعمیر کنید، تا وقتی پاره شد سریعا آن را دور نریزید. حتی می توانید از این مهارت مقداری درآمد اضافی هم کسب کنید.

لامپ هایی بخرید که به اندازه لامپ های معمولی انرژی مصرف نمی کنند، طول عمر بیشتری دارند و اگرچه گرانتر هستند، اما در درازمدت باعث صرفه جویی بسیاری می شوند.

صرفه جویی مالی

هنگامی که با این تاکتیک های صرفه جویی موفق به جمع آوری مقادیر خوبی بودجه شدید، می توانید در مواردی مانند پانل های خورشیدی و آبگرم کن های بدون مخزن سرمایه گذاری کنید؛ زیرا این کار هم در درازمدت به پس انداز پول شما کمک می کند و شما را به ثبات مالی می رساند. یادتان باشد که اگر زندگی سالمی داشته باشید مقدار زیادی پول هم پس انداز خواهید کرد.

همه ما بیش از حد برای غذا هزینه صرف می کنیم و اگر یاد بگیرید که چطور خودتان غذا آماده کنید، هم بهتر غذا می خورید هم کمتر هزینه می کنید. علاوه بر این، اگر دائما بطری آب می خرید، بهتر است این کار را متوقف کنید و یک فیلتر برای آب شیرین بخرید. به این ترتیب شما آب شیرین می خورید و مجبور نیستید آن را از فروشگاه خریداری کنید.

همچنین اگر با همکاران خود با یک ماشین به محل کارتان می روید، هم به نفع محیط طبیعی است و هم پولی را که برای بنزین صرف می کنید را ذخیره می کنید. به عبارت دیگر، ما هزینه زیادی برای کمی راحتی بیشتر صرف می کنیم و واقعا نیازی به فداکاری زیادی برای جمع کردن مقدار کمی پول نداریم. این ها روش های ساده ای است که به ثبات مالی شما کمک می کنند.

هزینه های جزئی اما غیر ضروری را از بین ببرید، در نهایت هرگز نباید فراموش کنید که ما در جهانی زندگی می کنیم که تحت سلطه معاملات کوچک قرار دارد. این حقیقتا موضوع مهمی است، از آنجایی که شما نمی توانید متوجه شوید کسی قصد کلاهبرداری از شما را دارد و ما تقریبا هیچ مشکلی با هزینه های کوچک نداریم؛ بنابراین از آنها به راحتی می گذریم.

با این حال، یک هزینه کوچک پس از دیگری باعث می شود که شما شروع به از دست دادن مقدار قابل توجهی از پول خودتان کنید و به سختی متوجه آن شوید. این هزینه های کوچک اغلب برای اشتراک اینترنت و یک سری برنامه های پولی است که در واقع ما به ندرت از این خدمات استفاده می کنیم و عمدتا وقتی که بی حوصله می شویم به سراغ آن ها می رویم؛ به صراحت می توان گفت که راه های دیگری هم برای سرگرمی وجود دارد.

این هزینه ها ارزان و مطلوب به نظر می رسند؛ اما در بلندمدت وقتی که متوجه می شویم که چقدر می توانستیم پول ذخیره کنیم، از تصمیمات مان پشیمان می شویم. نکته این است که شما نباید به دام هزینه های کم برای محصولاتی که به دردتان نمی خورد بیفتید. همان طور که می بینید، محتاط بودن کار سختی نیست و اغلب اوقات باعث ثبات مالی می شود. تمام این ها فقط کمی تلاش و تغییر در سبک زندگی می خواهد، اما برای کسانی که مایل به انجام شان هستند، مزایای طولانی مدتی به همراه خواهد داشت.

حتما به مواردی که در این مقاله اشاره کردیم عمل کنید؛ آن ها می توانند به شما در مورد چگونگی ذخیره و فکر کردن قبل از سرمایه گذاری برای رسیدن به ثبات مالی بیشتر کمک کنند و همچنین می توانند به شما کمک کنند کمی درآمد اضافی داشته باشید. حواستان باشد که طبق محدوده بودجه تان خرج کنید و روی مواردی که می توانند در آینده منجر به ثبات مالی بیشتر شوند، سرمایه گذاری کنید. اگر موفق به انجام این کار شدید، دیگر از چیزی نگران نخواهید بود.

منبع

۱۳ تفاوت افراد فقیر و ثروتمند که شما را شگفت زده خواهد کرد

دوستان عزیز در این مقاله قصد داریم به ۱۳ تفاوت افراد فقیر و ثروتمند اشاره کنیم و بررسی کنیم که چه مواردی سبب به وجود آمدن این اختلاف فاحش بین فقرا و ثروتمندان می شود. بله، در خانه سرمایه قصد داریم به این تفاوت های عمیق و بزرگ برسیم.

مطمئنا چند تفاوت عمیق بین افراد ثروتمند و فقیر وجود دارد. اما سوال اینجاست که چرا این دو گروه اینقدر با یکدیگر تفاوت دارند؟ ما توضیحات بسیار زیادی از تفاوت میان این دو گروه داریم، اما لطفاً این مقاله را تا انتها بخوانید، چرا که به شما اطمینان می دهیم ارزش آن را دارد. شما می توانید در زندگی یک فرد قربانی و فقیر یا انسانی ثروتمند و قوی باشید، اما نمی توانید به طور همزمان هردوی آن ها باشید.

پس بیایید با این ۱۳ دلیلی که تفاوت افراد فقیر و ثروتمند را نشان می دهد آشنا شویم:

افراد ثروتمند بازی پول را برای بردن انجام می دهند؛ اما افراد فقیر فقط برای نباختن بازی می کنند

اولین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که هدف اصلی و حقیقی تمام ثروتمندان با وجود بهره مندی از سرمایه های کلان و بزرگ به سمت و سویی است که بتوانند به دیگران کمک کنند و جهان را به جای بهتری برای زندگی تبدیل کنند.

یادتان باشد که «اگر به قصد زدنِ ستارگان تیری را شلیک کنید، نهایتاً می توانید به ماه برسید!» افراد فقیر کسانی هستند که وسعت دیدشان حتی به سقف خانه هم نمی رسد و متعجب می شوند که چرا هیچ موفقیتی در زندگی شان کسب نمی کنند.

افراد ثروتمند به ثروتمند بودن متعهد هستند؛ اما افراد فقیر فقط دلشان می خواهد که ثروتمند باشند

اولین دلیلی که نشان می دهد، چرا مردم به خواسته هایشان نمی رسند، این است که آن ها دقیقا نمی دانند که از زندگی خود چه می خواهند. دومین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که افراد ثروتمند راجع به اهداف و خواسته هایشان با خود و جهان کاملا صادقند.

آن ها قدرت می خواهند، هیچ شبهه ای در تصمیمات خود ندارند. متعهد هستند که خودشان را صرف جمع آوری ثروت کنند. تا جایی که این عمل، قانونی و اخلاقی باشد، آن ها از هیچ کاری برای رسیدن به ثروت مضایقه نمی کنند. افراد ثروتمند پیغام های درآمیخته ای را به کائنات نمی فرستند. اما افراد فقیر دقیقا همین کار را می کنند.

سومین سطح از خواستن «تعهد به جمع آوری ثروت» است. توضیح لغت «متعهد» این است که خودتان را بدون هیچ قید و شرطی وقف یک چیز کنید. این بدین معنی است که هیچ چیزی شما را عقب نگه نمی دارد؛ یعنی از تمام خودتان، برای رسیدن به ثروت مایه بگذارید.

این بدین معنی است که تا زمانی به خواسته های خود نرسید هیچ کار دیگری نکنید. این راهِ تمام جنگجویان است. هیچ بهانه، اما، اگر و شایدی در کار نیست و شکست هم اصلاً در بین موارد وجود ندارد. راه جنگجویان واقعا ساده است  «یا ثروتمند خواهم شد و یا در حال تلاش برای ثروت می میرم».

به نظر ما ثروتمند شدن به تمرکز، حرفه، دانش، همت، انگیزه، تلاش ۱۰۰ درصدی، روحیه قوی و یک تفکر ثروتمند دارد؛ و همین ها هستند که تفاوت افراد فقیر و ثروتمند را نشان می دهند.

• آیا می توانید روزانه ۱۶ ساعت کار کنید؟ افراد ثروتمند این کار را می کنند!
• آیا می توانید ۷ روز هفته و برخی از تعطیلاتتان را فدای کارتان کنید؟ افراد ثروتمند این کار را می کنند!
• آیا می توانید برای مدتی نه چندان کوتاه دوستان و خانواده تان را نبینید و هیچ سرگرمی و تفریحی نداشته باشید؟ افراد ثروتمند این کار را می کنند.
• آیا شما حاضر هستید وقت و انرژی تان را برای راه اندازی یک استارتاپ فدا کنید و به هیچ سودی نرسید؟ افراد ثروتمند این کار را می کنند!
  

تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این حقیقت ساده نهفته است؛ هر قدر که تلاش کنید، همانقدر هم پاداش می گیرید.

دوست دارید زندگی تان چگونه باشد؟ دوست دارید وارد بازی شوید؟ دوست دارید در لیگ های بزرگ بازی کنید یا کوچک؟ دوست دارید بین تیم های کوچک باشید یا تیم های بزرگ؟ دوست دارید بازی های بزرگ انجام دهید یا بازی های کوچک؟ دوست دارید زندگی تان در چه سطحی باشد؟ انتخاب با شماست.

زندگی فقط و فقط به شما مربوط نمی شود. باید بتوانید در این راه با دیگران نیز همکاری و تعاون داشته باشید. زندگی واقعی بدین معنی است که بتوانید با دلایل منطقی، عملیات مخصوص به خودتان را تکمیل کنید و دلیلی برای زندگی در این زمان بر روی کره ی زمین داشته باشید. شما می بایستی تکه ی مربوط به خودتان را به پازل زندگی اضافه کنید.

بیشتر افراد آنقدر درگیر خودشان می شوند که دیگر اطرافیانشان را از یاد می برند. اما اگر شما می خواهید به معنی واقعی کلمه پولدار و ثروتمند شوید، می بایستی با جهان اطرافتان نیز ارتباط سازنده و مفید داشته باشید. این به معنی ارزش قائل شدن برای دیگران است. این یعنی، وقتی عملیات خودتان را با موفقیت پشت سر گذاشتید، وقت آن است که پاداشتان را با دیگران و کسانی که به شما کمک کرده اند تقسیم کنید. این یعنی دلتان می خواهد بازی های بزرگی انجام دهید. این کار به شما کمک می کند که از نظر روحی، احساسی، و صد البته مالی ثروتمندتر شوید. پس به این تفاوت افراد فقیر و ثروتمند توجه داشته باشید تا بتوانید در دسته ثروتمندان قرار بگیرید.

افراد ثروتمند فرصت ها را می بینند و بر روی نتیجه تمرکز می کنند؛ اما افراد فقیر موانع را می بینند و بر روی ریسک ها تمرکز می کنند

سومین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که فقرا ضررهای یک ماجرا را می بینند و به وسیله ی صدای ترسِ درونی خود کنترل می شوند. در صورتی که ثروتمندان رشد و توسعه ی بالقوه را می بینند، مسئولیت زندگی خودشان را بر عهده می گیرند و با این تفکر که «من می توانم این روند را به موفقیت تبدیل کنم» به سمت جلو می روند و عمل می کنند. افرد ثروتمند هرچقدر که نیاز باشد به کارشان متعهد هستند. نهایتا به این می رسند که: «اگر من این کار نکنم، پس چه کسی خواهد کرد؟»

افراد ثروتمند روی چیزهایی که می خواهند تمرکز می کنند؛ در حالی که افراد فقیر بر روی چیزهایی که نمی خواهند متمرکز می شوند

آیا می دانستید که هیچ خط صافی در این جهان وجود ندارد؟ زندگی هیچ وقت بر روی یک خط صاف و صحیح حرکت نمی کند. جهان ما مثل یک رودخانه ی طغیان کرده است. به علاوه، شما فقط می توانید پیچ بعدی را ببینید، نه انتهای راه را! وقتی در پیچ مورد نظر دور زدید، می توانید افق های دیدتان را گسترش دهید.

یادتان باشد که فعل همیشه منفعل را شکست می دهد؛ به همین خاطر است که انسان های ثروتمند همیشه انسان های مثبتی هستند. پس چهارمین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در دیدگاه های مثبت و منفی آن ها خلاصه می شود.

برای چیزهایی که می خواهید آرزو کنید. اگر شخصی را در یک خانه ی زیبا می بینید، آن خانه ی زیبا را تصور و آرزو کنید. اگر شخصی را با یک ماشین زیبا می بینید، هم برای آن شخص و هم برای داشتن ماشینی مثل آن دعا و آرزو کنید. اگر شخصی را با یک خانواده ی دوست داشتنی می بینید، هم برای آن خانواده و هم برای داشتن چنین خانواده ای دعا کنید. اگر فردی را با یک بدن زیبا می بینید، هم برای بدن او و هم برای داشتن چنین بدنی دعا کنید.

یادتان باشد که انرژی، یک امر مسری است؛ پس شما می توانید روی مردم تاثیر بگذارید یا آن ها را آلوده کنید. تفکر منفی می تواند همانند سرخجه باشد. به جای خارش گرفتن، شما مدام تفکرات بد و اشتباهی خواهید داشت؛ به جای خاراندن، مدام می ترسید؛ به جای ملتهب شدن، ناامید می شوید. حالا بگویید ببینم، آیا می خواهید همچنان با چنین افرادی سر و کار داشته باشید؟

افراد ثروتمند تقریباً در همه ی اوقات در حال ترقی دادن هستند

پنجمین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که ثروتمندان تمام مدت می خواهند محصولات، خدمات یا ایده هایشان را با نهایت صبر و بردباری ترقی بخشند. در بر داشتن این ویژگی، یکی از مهم ترین خصوصیاتی است که برای موفق شدن لازم دارید. افرادی که با فروختن و یا ترقی دادن مشکل دارند، همیشه شکست می خورند.

افراد فقیر کسانی هستند که هر کاری را برای اجتناب کردن از مشکلات انجام می دهند

ششمین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که فقرا وقتی با چالشی در زندگی مواجه می شوند فرار می کنند. دوستان عزیز، راز موفق شدن در زندگی این نیست که از مشکلات اجتناب کنید یا از دستشان خلاص شید یا سُر بخورید. راز موفقیت این است که در میان مشکلات رشد کنید تا این که بتوانید از مشکلاتتان بزرگ تر باشید.

اگر مشکل بزرگی در زندگی دارید، پس بدین معنی است که شما از مشکلاتتان کوچک تر هستید. اگر خواهان تغییری دائمی در زندگی تان هستید، نباید بر روی اندازه ی مشکلتان تمرکز کنید، بلکه باید بر روی اندازه ی خودتان تمرکز کنید. پس اگر می خواهید فرد موفقی باشید به این تفاوت افراد فقیر و ثروتمند توجه کنید.

افراد ثروتمند و موفق کسانی هستند که به سوی یافتن راه حل گرایش دارند

افراد ثروتمند کسانی هستند که وقت و انرژی شان را صرف پیدا کردن جواب ها و استراتژی هایی می کنند که با اجرای آن ها، مشکل فعلی به هیچ وجه دوباره تکرار نشود؛ این تفاوت افراد فقیر و ثروتمند است.

به خودتان به عنوان یک صندوق پول فکر کنید. اگر شما صندوق کوچکی باشید و پول شما زیاد باشد، چه اتفاقی می افتد؟ شما مقدار زیادی از پولتان را از دست خواهید داد؛ چرا که پول مورد نظر از صندوق سرریز میکند و بخش اعظمی از پول از دستتان می رود. ساده است که شما نمی توانید بیش از حجم صندوقتان پولی را داشه باشید. از این رو، می بایستی صندوق بزرگتری باشید و در این رشد کنید تا هم ثروت بیشتری را درون خودتان رشد دهید، هم ثروت بیشتری را به سمت خودتان جذب کنید.

افراد ثروتمند در صورت دیدن مشکلات عقب نشینی نمی کنند، از مشکلات فرار نمی کنند و راجع به مشکلات غر نمی زنند

افراد ثروتمند جنگجویان مالی هستند. خلاصه ی کلام این است که اگر بتوانید در حل و فصل مشکلات به یک استاد واقعی تبدیل شوید، چه چیزی می تواند شما را از موفقیت باز دارد؟ هیچ چیز! اگر هیچ چیز نتواند شما را از موفقیت باز دارد، شما تبدیل به یک ماشین رشدِ غیر قابل توقف می شوید.

ثروتمندان سخت کار و تلاش می کنند و باور دارند که پاداش آن ها کاملاً مناسب کار و تلاششان بوده و برای دیگران نیز در این راه ارزش قائل می شوند

نهمین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که فقرا سخت کار می کنند، اما به خاطر ذهنیت بی ارزش گونه ای که نسبت به خودشان دارند، فکر می کنند که شایستگی لازم برای دریافت پاداش به خاطر تلاششان را ندارند.

تلاش کنید که پولدار شوید و به کسانی که هیچ وقت شانس و فرصت های شما را تجربه نکرده اند کمک کنید. اگر چنین ذهنیت، میل و آرزویی برای ثروتمند شدن دارید، پس به سمتش قدم بردارید. یادتان باشد که روش کار شما مختص خود شماست.

هیچ چیز نمی تواند ارزش یک چک حقوق را از بین ببرد مگر این که حس کنید که ارزش و شایستگی لازم برای دریافت آن را ندارید. زندگی کردن براساس محافظه کاری، زندگی کردن بر اساس ترس است.

افراد ثروتمند به خودشان باور دارند. آن ها به ارزش هایشان و تحقق این ارزش ها باور دارند

تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که آن ها چنین باوری نسبت به خودشان ندارند؛ به همین دلیل است که به ضمانت نیاز دارند. تنها راهی که شما می توانید از طریق آن ارزش واقعی تان را به دست آورید این است که بر اساس نتایج واقعی تان حقوق و پاداش بگیرید.

• آیا شما یک شغل حرفه ای می خواهید یا یک رابطه ی نزدیک با خانواده؟ هردوی آن ها!
• آیا شما تمرکز رووی کارتان را می خواهید یا بازی و تفریح را؟ هردوی آن ها را!
• آیا شما پول می خواهید یا معنا در زندگی را؟ هردوی آن ها را!
• آیا شما می خواهید که در زندگی شانس و بخت داشته باشید یا کاری که دوست دارید را انجام دهید؟ هردوی آن ها!

تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در همین جاست. فقرا کسانی هستند که فقط یکی از آن ها را انتخاب می کنند، اما افراد ثروتمند هردوی آن ها را می خواهند. مگر می شود گفت که دستتان را می خواهید یا پایتان را؟ مسلما هردوی آن ها به یک اندازه مهم اند و شما هردوی آن ها را می خواهید.

افراد فقیر یا نمی توانند پول را مدیریت کنند یا به طور کلی از مبحث پول فرار میکنند

بزرگترین تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در مدیریت پول خلاصه می شود؛ این که شما چگونه پولتان را مدیریت می کنید. خیلی ساده است؛ برای این که بتوانید پولدار شوید، باید توانایی مدیریتش را داشته باشید.

گفتن این که: «به محض دریافت یک پول کلان آن را مدیریت خواهم کرد» مثل این است که یک فرد چاق بگوید: «هروقت ۳۰ کیلوگرم کاهش وزن داشتم، رژیم می گیرم و ورزش می کنم!» شما باید بتوانید مهارت های لازم برای مدیریت میزان کمی از پول را داشته باشید، تا بتوانید همان مهارت ها را برای مقادیر کلان و زیاد هم پیاده کنید.

مخلص کلام: یا شما پول را کنترل می کنید، یا پول شما را!

 

افراد ثروتمند کاری می کنند که پول برایشان سخت کار کند، اما افراد فقیر برای پول سخت کار می کنند

دیگر تفاوت افراد فقیر و ثروتمند در این است که ثروتمندان هر تومان را به عنوان دانه ای می بینند که اگر در خاک و شرایط مناسب آب و هوایی کاشته شود، می تواند صدها تومان دیگر را به بار بیاورد، و آن صدها تومان هرکدام می توانند هزاران تومان دیگر را به وجود بیاورند.

نهایتاً، افراد پولدار می توانند تصمیم بگیرند که آیا به کار کردن ادامه بدهند یا نه. اما افراد فقیر کسانی هستند که پولشان را سرمایه گذاری نمی کنند و در نتیجه مجبورند که برای امرار معاش شدیداً کار کنند.

افراد ثروتمند بدون در نظر گرفتن ترس هایشان عمل می کنند؛ در حالی که افراد فقیر اجازه می دهند که ترس و وحشت جلویشان را بگیرد

بسیار مهم است که بدانید برای موفق شدن نیازی به ترس نداشتن یا شجاعت خالص نیست. تفاوت افراد فقیر و ثروتمند هم در ترس هایی است که دارند. افراد موفق و ثروتمند نیز شک و شبهه هایی دارند و گاهی نگران می شوند. تنها فرق آن ها این است که اجازه نمی دهند این احساسات بر آن ها غلبه کند و آن ها را از راه موفقیت باز دارد. اما افراد ناموفق و شکست خورده ترس ها، نگرانی ها و شک و شبهه هایی دارند که آن ها را از مسیر موفقیت باز می دارد.

دوستان عزیز امیدواریم با آگاهی از تفاوت افراد فقیر و ثروتمند بتوانید محدودیت ها را کنار گذاشته و به سمت یک زندگی موفق و ثروتمند گام بردارید.

منبع:

http://www.harveker.com/blog/13-biggest-differences-rich-poor/

راز ثروت وارن بافت جوان چه بود؟

وارن بافت مانند افسانه ای در دنیای سرمایه گذاری است. وی در حال حاضر به عنوان سومین فرد ثروتمند دنیا شناخته می شود ولی راز ثروت وارن بافت چیست؟ بافت در دنیای اقتصاد با لقب هایی همچون جادوگر، غیب گو و حکیم شناخته می شود، گویی سرمایه گذاری ها و ثروتش منشأ جادویی دارد و او با قدرت های ماورا ء الطبیعی دارد یا با مالیدن چراغ جادو به سرمایه های هنگفت دست پیدا کرده است.

 ولی راز ثروت وارن بافت و موفقیت وی تنها مدیون هوش و خرد اوست و هیچ جادو و قدرت ماوراء الطبیعی در آن نقشی نداشته است. موفقیت وارن بافت ریشه بنیادی دارد. مهم تر اینکه، فلسفه موفقیت او موضوعی رمزآلود نیست. بافت فعالیت های بشردوستانه زیادی داشته و هموراه دانش و ثروت اش را به اشتراک گذاشته تا سرمایه گذاران تازه کار بتوانند از روش موفقیت او پیروی کنند.

تاکنون بیش از ۴۷ کتاب در مورد وارن بافت نوشته شده است. تنها افراد زنده دیگری که کتاب های بیشتری در موردشان نوشته شده، روسای جمهور آمریکا، شخصیت های سیاسی جهان و دالای لاماهای تبت بوده اند. این بدین معنی که همه به دنبال کشف راز ثروت وارن بافت بوده اند.

پس ممکن است از خود بپرسید:

آیا هنوز ناگفته دیگری در مورد وارن بافت که قبلاً ۴۷ کتاب در مورد ش نوشته شده وجود دارد؟

درست همین جاست که بیشتر سرمایه گذاران در دام وارن بافت می افتند. سرمایه گذاران جوان تنها ظاهر قضیه موفقیت وارن بافت را می بینند و به وی به عنوان فردی معمولی نگاه نمی کنند. آن ها می خواهند استراتژی های یک میلیاردر را دنبال کنند و به درس های جوان ۲۰ ساله ای توجه نمی کنند که با ۹،۸۰۰ دلار سوار قطار شد تا با قهرمان و مربی اش، بنجامین گراهام کار کند.

به عبارت ساده تر، روش سرمایه گذاری وارن بافت در حال حاضر به اندازه روش های سرمایه گذاری او در جوانی مؤثر واقع نخواهد شد. کسانی که به دنبال کسب سود خالص سهام هستند به این نکته به خوبی واقف اند. انتخاب سرمایه گذاری به روش کنونی وارن بافت درست مثل ایستادن جلوی قطار سنگین باری و تلاش برای متوقف کردن آن است. شما به عنوان سرمایه گذاران تازه کار به سادگی نمی توانید خود را با مهارت های سرمایه گذاری وارن بافت وفق دهید و دنبال کردن روش کنونی او هیچ سودی برای شما نخواهد داشت.

برای درک این مطلب بهتر است نگاهی بیاندازیم به یکی از نامه های وارن بافت به سهام داران شرکت برکشایر هاتاوی. در سال ۲۰۱۴، سود برکشایر هاتاوی از ارزش خالص، ۱۸.۳ میلیارد دلار بود که ارزش دفتری هر دو گروه A و B را ۸.۳ درصد افزایش داد. بازدهی این شرکت نسبتاً پایین بود، حتی کم تر از سود سرمایه گذاری غیر فعال در اس اند پی ۵۰۰ در همان سال.

بافت در آن سال در نامه به سهامداران به این موضوع پرداخت و یکی از مهم ترین درس هایش را در همین نامه در اختیار همگان قرار داد. وی در این نامه در مورد شروع فعالیت هایش سخن گفت.

وارن بافت در نامه اش می نویسد: «اولین سهام بی پی ال را در دسامبر ۱۹۶۲ خریداری و پیش بینی کردم که خرید و فروش های زیادی در آینده انجام خواهد شد. پس از آن، هر سهم به قیمت ۷/۵۰ دلار فروخته می شد که نسبت به قیمت ۱۰/۲۵ دلاری سرمایه در گردش و ارزش دفتری ۲۰/۲۰ دلاری، تخفیف قابل توجهی به حساب می آمد. خریدن سهام با آن قیمت، مثل برداشتن ته سیگاری بود که تنها یک پک می توان از آن زد؛ و وقتی آن لذت زودگذر تمام شود، نمی شود انتظار دیگری از آن داشت».

یک راز ثروت وارن بافت این بود که به جای رها کردن سهام در زمان مناسب و کشیدن ته سیگار، آن را نگه داشت و در نهایت بیش از ۲۵ درصد از سرمایه بی پی ال را در کسب وکاری با آینده نامعلوم سرمایه گذاری کرد که اطلاعات کمی در موردش داشت. به زبان خود وارن بافت: «مثل سگی بودم که ماشین را گرفته است»؛ که اصطلاحاً اشاره به کسی دارد که به هدفی رسیده ولی نمی داند بعد از آن چه کار باید بکند.

به دلیل زیان های عملیاتی برکشایر و خریداری دوباره سهام، ارزش خالص آن در پایان سال مالی ۱۹۶۴ از ۵۵ میلیون دلار به ۲۲ میلیون دلار در زمان ادغام سال ۱۹۵۵ کاهش یافت.​

در طول ۱۸ سال آینده، وارن پیوسته با صنعت نساجی دست و پنجه نرم می کرد. او در نهایت در سال ۱۹۸۵ تسلیم شد و نساجی را کنار گذاشت. ​اما مشکل کار در کجا بود؟

راز ثروت وارن بافت و مدل سرمایه گذاری ته سیگاری​

وارن بافت اکنون همان سرمایه گذاری نیست که تنها با مبالغ ناچیز سروکار داشت. سرمایه گذاری ته سیگاری تنها با سرمایه های محدود عملی است. این مدل هیچ گاه در سرمایه گذاری های با مبالغ هنگفت عملی نخواهد بود.

چارلی مانگر می گوید: «هر آنچه را که در مورد خرید و فروش با قیمت های شگفت انگیز می دانید فراموش کنید. در عوض، در کسب وکارهای عالی با قیمت های عادلانه سرمایه گذاری کنید». طبق همین اصل، بافت روش های پیشین را کنار گذاشت و بر اساس ارزش ذاتی و با هدف حفظ کسب وکارها در طولانی مدت، در آن ها سرمایه گذاری کرد. این بهترین استراتژی ممکن برای افرادی است که صدها میلیون دلار سرمایه دارند؛ اما برای کسب بازده خالص، همیشه سرمایه گذاری با روش ته سیگاری بهترین گزینه است.

سرمایه گذاران جوان و تازه کار باید تا می توانند ته سیگار پیدا بیابند، آن ها را دود کنند و ته سیگارهای بیشتری پیدا کنند. این فلسفه ای بود که بافت از بنجامین گراهام آموخت و تا به امروز مؤثرترین استراتژی سرمایه گذاری است. وارن می گوید:

«بهترین دوران زندگی ام از حیث عملکرد سرمایه گذاری، دهه ۱۹۵۰ بود که ته سیگارهای زیادی برای پک زدن پیدا می کردم».

بزرگ ترین رقیب وارن بافت

​شکی نیست که وارن بهترین سرمایه گذار تمام دوران است؛​ ارزش خالص کنونی دارایی های او خود شاهدی بر این حقیقت است. در واقع، تنها یک نفر در کل تاریخ وجود دارد که بتوان او را با بافت هم تراز دانست. تنها یک نفر با نرخ بازده ترکیبی بهتر وجود که رقیبی برای وارن بافت به حساب می آید؛ و آن شخص کسی نیست جز وارن بافت جوان.

بیایید اعداد و ارقام کسب شده توسط وارن بافت در دهه ۱۹۵۰ و ۱۹۶۰ را با اعداد ارقام بعدی اش مقایسه کنیم.​

از سال ۱۹۵۷ تا ۱۹۶۹، بافت به بازده میانگین ۲۹.۵ درصد و بازده تجمعی ۲۷۹۴/۹ درصد رسید!​ این در حالی است که ​​در طول این ۵ تا ۱۲ سال، داوجونز بازده منفی را تجربه می کرد. وارن بافت در تمام این ۱۲ سال بازدهی مثبت داشت و در موفق ترین سال خود یعنی سال ۱۹۶۸، بازده قابل توجه ۵۸.۸ درصدی را از آن خود کرده و  داوجونز را با اختلاف بیش از ۵۰ درصد شکست داد.

این نقطه اوج موفقیت بافت با استفاده از راهبردهای بنجامین گراهام و سرمایه گذاری در سهام خالص بود. او روی بهترین سرمایه گذاری های ان سی ای وی، مانند شرکت اوراق بهادار وسترن سکوریتیز، تمرکز داشت و اغلب اوقات سهام نسبتاً متمرکز را انتخاب می کرد. او با یافتن سهام مورد نظر، سیگارش را پک زد و پیروزی هایش را جشن گرفت.

در آن زمان، پیدا کردن چنین شرکت های ارزان قیمت و با ارزشی دشوار بود و بافت جوان مجبور بود خودش برای یافتن این سهام دست به کار شده و به جست وجو بپردازد. او ماه های زیادی را صرف جستجو در راهنماهای سهام مودی می کرد تا تعداد زیادی سهام خالص پیدا کند. اما امروزه می توان بدون هیچ هزینه ای گزینه هایی خوبی را از میان سهام خالص باکیفیت بین المللی پیدا کرد.

سرمایه گذاری های وارن بافت در سال های ۱۹۶۵ و ۲۰۱۴

برای مقایسه، بین سال های ۱۹۶۵ و ۲۰۱۴، زمانی که وارن بافت به غول بزرگی در تجارت تبدیل شده بود، برکشایر به بازده سالانه ۱۹.۴ درصدی رسید که این عدد بیش از ۱۰ درصد کم تر از بهترین سال های سرمایه گذاری اوست. این در حالی است که اعداد مذکور تا حدود زیادی تحت تأثیر فعالیت های بافت جوان در اواخر دهه ۱۹۶۰ بوده است. نکته قابل توجه آن است که در این دوره حتی او نیز با وجود کسب موفقیت های بسیار، سال های کم بازده ای را تجربه کرد.

شاید بازده ۱۹.۴ درصدی چیز دندان گیری نباشد و سهامداران بسیاری، بازده ای حتی کمتر از این داشته باشند. با وجود این، بافت میلیاردر ۸۴ ساله، در رینگ مبارزه با نسخه جوان تر و چابک تر ۳۰ ساله خود حتی یک راند هم دوام نخواهد آورد. وی در یکی از نشست های سالانه برکشایر در این مورد گفت: ​

«بله، اگر می خواستم با مبالغ کوچک کار کنم، بیشتر متمایل به خرید سهامی بودم که می توان به آن سهام گراهامی گفت؛ این سهام ارزش خالص کمتری دارد، ارزشی شاید حتی کمتر از سرمایه در گردش. از قضا از نقطه نظر درصد بازدهی، کار با مبالغ کوچک، نتایج بهتری نیز در پی دارد؛ چرا که فرصت های بیشتری با این گونه سرمایه گذاری نصیبتان می شود.​ اگر با مبالغ کوچک کار کنید، هزاران هزار فرصت بالقوه در دنیای سرمایه گذاری خواهید داشت.​ پس اگر با مبالغ اندک کار می کنید، مزیت های بیشتری نسبت به من دارید».

​با این اوصاف شما هزاران و هزار فرصت بالقوه دارید که وارن از آن ها بی نصیب است. شما با سرمایه گذاری در سهام خالص یا سهام های کلاسیک گراهامی، مزیت بزرگی نسبت به جادوگر اوماها دارید!

از طرفی به رغم سادگی روش گراهام، به نظر می رسد که بیشتر سرمایه گذاران، سهام کلاسیک گراهامی را نادیده می گیرند. امروزه سرمایه گذاران طوری سرمایه گذاری می کنند گویی میلیاردر هستند. انتخاب گزینه های سرمایه گذاری که نام های بزرگی چون اپل و گوگل را یدک می کشند و نگه داشتن آن ها، بزرگ ترین اشتباه سرمایه گذاران تازه کار است.

وارد شدن به بازار سرمایه مستلزم داشتن اراده و ایمان قوی است، چیزی که هم گراهام و هم بافت در چنته داشتند. سرمایه گذاران هوشمند در مورد مالکیت سهام اپل و گوگل لاف نمی زنند. آن ها به سرمایه گذاری در کارخانه های کوچک الکترونیک و شرکت های کوچک خرده فروشی تمایل بیشتری دارند.

​اگر تا این جای مطلب را خوانده اید پس احتمالاً سرمایه گذاری پیر مانند وارن بافت نیستید. شما مانند وارن جوان با افق دیدی بی انتها هستید که پیش به سوی ثروتمند شدن در حرکت است.​

راه اندازی استارت آپ

برای راه اندازی استارت آپ یا راه اندازی کسب و کار جدید با احتمال رشد زیاد باید از پنج اشتباه خودداری کرد. این توصیه ها را کارآفرینی بسیار موفق و با هوش مالی بالا ارائه کرده است و توجه به آن ها باعث صرفه جویی در وقت و هزینه های شما می شود و اضطراب شما را در پیمودن این راه کاهش می دهد. توصیه های زیر را حتماً مدنظر قرار دهید.

✰ کسب و کار کوچک و مستقل یا استارت آپ بزرگ و پر رونق

این تصمیم دوگانه و بحرانی و بسیار مهم است که پاسخ برخی از سؤالات بعدی را هم روشن می کند. برای نمونه سؤالاتی از قبیل این که ساختار حقوقی شرکت شما چگونه باشد، شرکت خود را در کدام استان کشور ثبت کنید، برای چه نوع تسهیلاتی درخواست بدهید، حقوق کارکنان خود را چگونه پرداخت کنید و بسیاری از موارد دیگر. خوب است که از خودتان بپرسید «آیا من می خواهم از طریق جذب سرمایه گذاران خارجی پول دربیاورم؟» و «آیا من قصد دارم به کارکنانم پیشنهاد بدهم که در شرکت سهامدار باشند؟» اگر پاسخ به هریک از سؤالات بالا مثبت باشد، شما ناگزیر باید راه دشوارتر راه اندازی استارت آپ بزرگ و پررونق را در پیش بگیرید. البته می شود از استارت آپ کوچک شروع کرد و در آینده آن را به استارت آپ بزرگ تبدیل کرد اما این کار بسیار پرهزینه است.

✰ در شرکت چه کسی کارآفرین است؟

وسوسه انگیز است که بگوییم «هرکسی می تواند مؤسس شرکت باشد» و «همه مؤسسان در گروه با هم برابرند». اما در دنیای حقیقی این امر درست نیست. تجربه نشان داده است که وجود گروهی دونفره از مؤسسان (که پوئل گراهام از آن ها به عنوان یک کلاهبردار و یک هکر یاد می کند) از پایداری و موفقیت بیشتری برخوردار است. اما درهرصورت یکی از این افراد مدیر اصلی است که امور شرکت را او به پیش می برد. این فرد کسی است که حاضر می شود برای پیشرفت شرکت و بهبود اوضاع کسب و کار تمام تلاش خود را انجام دهد. او زندگی خود را وقف کار می کند و همه سرمایه گذاران، کارکنان و شرکا به او اعتماد و توجه دارند. بنابراین شما باید این شخص را از ابتدا تعیین کرده باشید وگرنه در آینده با مشکلات زیادی مواجه خواهید شد.

✰ برنامه سهامداران برای واگذاری سهام

هرچند این فرض وسوسه انگیز است که دیگران سهام خود را به ما واگذار کنند، اما استارت آپ های بسیاری وجود داشته اند که وقتی یکی از مؤسسان، شرکت را ترک کرده است با شکست و نابودی مواجه شده اند زیرا او از واگذاری شرکت به سایرین امتناع کرده است. واگذاری سهام به دیگران حافظ منافع همگان و ازجمله مؤسسان شرکت است. بنابراین از همان ابتدا مقررات شرکت را به گونه ای وضع کنید که هر یک از مؤسسان یا کارکنان در صورت تمایل به ترک شرکت موظف باشند سهام خود را به صورت معکوس واگذار کنند. واگذاری معکوس سهام این حق را به شرکت می دهد که در طی زمان سهام برخی از مؤسسان را خریداری کند. نبود چنین حقوق و قوانینی در طول عمر شرکت بسیار پرهزینه است و ممکن است شرکت را به نابودی بکشاند.

✰ همه کارهای خود را به طور حرفه ای انجام دهید

هر یک ریال که امروز برای انجام امور به صورت درست و حرفه ای صرف می کنید، جلو صدها میلیون تومان ضرر در آینده را خواهد گرفت. هرچند که کتاب های زیادی وجود دارند که می توانید آن ها را مطالعه کنید و مطالب زیادی در اینترنت یافت می شوند که می توانید آن ها را به صورت خودآموز یاد بگیرید، ولی بدانید که شما نمی توانید یا حداقل نباید به تنهایی کار کنید. همه کارآفرینانی که ما با آن ها صحبت کرده ایم می گویند: «اگر سعی نکرده بودم خودم آن را انجام بدهم، تاکنون صدها میلیون تومان صرفه جویی کرده بودم.» به همین دلیل وکلا و حسابداران باید آموزش ببینند. هرچند که تأسیس شرکت و راه اندازی استارت آپ به سختی انجام دادن عمل جراحی مغز نیست، اما اگر بخواهید همه کارها را خودتان انجام بدهید، کارها را بسیار پیچیده خواهید کرد و درنهایت هم باید ده برابر هزینه کنید تا یک فرد مجرب و حرفه ای اشتباهات شما را پاک کند و کار را از اول و به صورت درست برای شما راه اندازی کند.

✰ سعی نکنید از همان ابتدا پول دربیاورید

ممکن است برای بسیاری از کارآفرینان بلندپرواز غافلگیرکننده باشد، اما باید بدانید که سرمایه گذاران برای ایده ها سرمایه گذاری نمی کنند. حتی اگر آن ایده بسیار خوب باشد و پتانسیل بالایی ازنظر سودآوری داشته باشد. سرمایه گذار مهربان برای هر سرمایه گذاری ۴۰ تا ۴۰۰ فرصت گوناگون پیش رو دارد. بنابراین سرمایه گذاری روی شرکت ها انجام می شود و نه روی ایده ها، صرف کردن چندین ماه وقت و کوشش برای جذب سرمایه برای یک ایده بی ثمر و ناامیدکننده است. تا زمانی که محصولات خود را گسترش نداده اید و حداقل تعداد انگشت شماری مشتری دائمی پیدا نکرده اید، هرگز به دنبال جلب توجه سرمایه گذاران خارجی نباشید؛ زیرا امتحان کردن این مسئله مثل این است که سعی کنید به شترمرغ یاد بدهید آواز بخواند. درحالی که این به وضوح به معنای هدر دادن وقت خود و آزردن شترمرغ است.

از سال ۱۳۴۶ معاملات بازار بورس آغاز به کار کرد و در سال ۱۳۵۷ با وقوع انقلاب اسلامی در ایران و پس از آن جنگ تحمیلی ۸ ساله علیه ایران بازار بورس تعطیل شد و هیچ معامله ای در این دوره ۱۱ ساله انجام نمی شد. با پایان یافتن جنگ و آغاز دوران بازسازی در ایران به تدریج زمینه معاملات در بازار بورس فراهم گشت و از سال ۱۳۶۹ معاملات این بازار از سر گرفته شد. در سال ۱۳۸۴ با تصویب قانون بازار اوراق بهادار در مجلس شورای اسلامی به تدریج زمینه ورود اینترنت و انجام معاملات بازار بورس در بستر آن فراهم شد. تقریبا از سال ۱۳۸۶ به بعد تمامی کارگزاران مورد تائید سازمان بورس، سامانه معاملاتی اینترنتی را به راه انداختند. شرایط لازم برای استفاده از سامانه، انجام آزمون معاملات آنلاین در بورس و داشتن حداقل مدرک تحصیلی دیپلم بود. یکی از امکانات سامانه معاملات آنلاین بورس، بهره مندی از قسمت پیشرفته ارسال سفارش در سامانه معاملات آنلاین سهام در کارگزاری است. در این مقاله به سراغ روش معامله آنلاین و نکته های پیرامونی آن می رویم. بد نیست بدانید که برای توضیح قسمت پیشرفته معاملات، از سامانه معاملات تدبیر استفاده کردیم. ولی تمام توضیحات ارائه شده در سایر سامانه های معاملاتی یکسان است.

★ خرید و فروش سهام در سامانه معاملات آنلاین چگونه انجام می شود؟

فرض کنید که شما می خواهید ۱۰۰۰ سهم شرکت ایران خودرو را در قیمت ۴۰۰۰ ریال بخرید. برای انجام این کار باید پس از ورود به حساب کاربری خود روی قسمت ارسال سفارش در سمت چپ تصویر کلیک کنید.

پس از آن، پنجره زیر برای شما به نمایش در می آید که در واقع همان پنجره ارسال سفارش است. در قسمت نماد باید نماد شرکت ایران خودرو یعنی خودرو را بنویسید. در قسمت حجم عدد ۱۰۰۰ را نوشته و در قسمت قیمت عدد ۴۰۰۰ را درج کنید. به این ترتیب، ۱۰۰۰ سهم خودرو در قیمت ۴۰۰۰ ریال برای شما در سامانه معاملات ثبت خواهد شد. البته تعلق گرفتن این سهم به شما با شرایطی که در آن قرار گرفته بستگی به شرایط عرضه و تقاضا دارد. شما برای ثبت درخواست بالا نیازمند مبلغی بیش از ۴ میلیون ریال هستید. زیرا بابت انجام این معامله، مبلغی به عنوان کارمزد معاملات از حسابتان کسر می شود. همچنین اگر بخواهید تعداد ۱۲۰ هزار سهم ایران خودرو را خریداری کنید با توجه به اینکه طبق نظر سازمان بورس آستانه حجم سفارش برای نماد خودرو بین یک سهم تا ۱۰۰ هزار سهم است باید در یک نوبت ۱۰۰ هزار سهم و در نوبت دوم ۲۰ هزار سهم را ثبت کنید.

حالا که به صورت کلی با شیوه ثبت سفارش آشنا شدید می خواهیم در رابطه با قسمت پیشرفته سامانه معاملات آنلاین در بورس که با زدن تیک پیشرفته برای شما به نمایش در می آید توضیحاتی را ارائه کنیم.

★ ورود به قسمت پیشرفته سامانه ارسال سفارش معاملات آنلاین در بورس

در قسمت ارسال سفارش با زدن تیک پیشرفته، محیط زیر برایتان به نمایش در می آید.

همان طور که مشاهده می کنید چهار گزینه به نمایش در آمدند که به ترتیب نوع سفارش، حداقل حجم، حجم نمایشی و اعتبار سفارش هستند. به جز گزینه اول، هر کدام از آن ها می توانند متناسب با سلیقه و استراتژی شما از اهمیت زیادی برخوردار باشند. نوع سفارش در حال حاضر تنها به صورت سفارش محدود است و با توجه به اینکه گزینه های دیگری در حال حاضر برای آن فعال نیست در نتیجه به تشریح بیشتر آن نمی پردازیم.

گزینه حداقل حجم به این معنا است که برای اجرای سفارشتان در یک نوبت معاملاتی باید چه تعداد سهام عرضه یا تقاضا شود تا درخواست شما ثبت گردد. مثلا فرض کنید که تعداد ۳۰۰۰ سهم ایران خودرو را در قیمت ۳۹۰۰ ریال درخواست خرید داده اید. از طرفی حداقل حجم را نیز معادل ۱۰۰۰ تعریف کرده اید. در نتیجه دو حالت اتفاق خواهد افتاد؛ اگر در یک نوبت برابر ۱۰۰۰ یا بیش تر از آن از سهم خودرو عرضه شود برای شما خرید انجام خواهد شد. در حالی که اگر در سمت عرضه، فقط ۹۰۰ سهم به قیمت ۳۹۰۰ ریال وجود داشته باشد معامله برایتان انجام نخواهد پذیرفت. اما اگر حداقل حجم را خالی بگذارید و عددی برای آن ننویسید آنگاه بدون توجه به حجم ارائه شده، هر تعداد از سهام ایران خودرو که در قیمت ۳۹۰۰ ریال عرضه گردد – از یک سهم تا ۳۰۰۰ سهم که سقف درخواستتان است – خرید برای شما انجام خواهد شد.

★ قانون حجم نمایشی معاملات آنلاین در بورس

طبق قانون بازار بورس، در زمان ارسال سفارش معاملاتی می توانید تا حداکثر ۷۰ درصد از حجم خود را در تابلوی معاملات مخفی کنید تا سایر معامله گران آن را نبینند. مثلا فرض کنید که شما می خواهید ۳۰ هزار سهم ایران خودرو را بخرید. با توجه به اهداف مختلفی که ممکن است داشته باشید، نمی خواهید تمام ۳۰ هزار سهم سفارش شما در تابلوی معاملات نمایش داده شود. بنابراین طبق قانون، حداکثر تا ۲۱ هزار سهم خود، یعنی معادل ۷۰ درصد سفارشتان را می توانید مخفی کنید. به این ترتیب، در تابلوی معاملات تنها ۹۰۰۰ سهم در قیمت مورد نظر شما نمایش داده خواهند شد. طبق قانون و در مثال ما نمی توانید بیش از ۲۱ هزار سهم را مخفی کنید. بنابراین در صورتی که می خواهید از تمام ۷۰ درصد استفاده کنید باید در قسمت حجم نمایشی عدد ۹۰۰۰ را وارد کنید.

یادتان باشد، زمانی که صف خرید و صف فروش در سهمی وجود دارد از حجم نمایشی استفاده نکنید. زیرا آن قسمت از سفارش شما که مخفی می شود در آخر صف قرار می گیرد. بنابراین اگر به دنبال فروش سهام یا خرید سهام در اولویت اول هستید، انجام این کار به هدف و برنامه شما آسیب می رساند. اما اگر در قیمتی خاص و معمولا به صورت سنگین خواهان خرید یا فروش یک سهم هستید و نمی خواهید این قیمت در تابلوی معاملات عیان شود و افراد مختلف در آن قیمت سفارش های سنگین نگذارند استفاده از حجم نمایشی می تواند گزینه ایدئال و جذابی به شمار رود.

★ سازوکار اعتبار سفارش در معاملات آنلاین به چه صورت است؟

اعتبار سفارش به معنی مدت زمانی است که سفارش ثبت شده در سامانه معاملات آنلاین در بورس باقی بماند مشروط بر آنکه معامله ای انجام نشود. اعتبار سفارش پنج گزینه دارد که شامل روز، اعتبار تا تاریخ، اعتبار تا لغو، انجام و حذف و جلسه معاملاتی می شوند. در ادامه، هر کدام از آنها را برایتان توضیح می دهیم.

⓵ اعتبار سفارش روز: در این حالت چنانچه سفارش ثبت شده شما تا پایان روز معاملاتی جاری یعنی ساعت ۱۲:۳۰ – در تاریخ نگارش این مقاله، ساعت معاملات در بازار بورس از ۹ الی ۱۲:۳۰ است – انجام نشود آنگاه آن سفارش از سامانه معاملات حذف خواهد شد و در روزهای معاملاتی بعدی نیز نمایش داده نمی شود. اگر از قسمت پیشرفته سامانه معاملات استفاده نکنید تمام سفارش های ارسالی توسط شما در قالب سفارش روز تعریف می شوند. بنابراین اگر برنامه خاصی در رابطه با تعیین نوع اعتبار سفارش ندارید نیازی به تعریف آن نیست.

⓶ اعتبار تا تاریخ: اگر شما بخواهید سفارش خرید یا فروش خود را تا تاریخ مشخصی نگه دارید، باید از اعتبار سفارش تا تاریخ مورد نظر خودتان استفاده کنید. با انتخاب گزینه اعتبار تا تاریخ در پایین قسمت نوع اعتبار، پنجره انتخاب تاریخ فعال می شود و تا زمانی که تاریخ توسط شما تعیین نشود درخواستتان ثبت نخواهد شد.

⓷ معتبر تا لغو: اگر زمانی طبق تحلیل خود معتقد بودید که سهم باید فقط در یک قیمت خاص، خریداری یا فروخته شود – حتی حاضر نیستید تا یک ریال هم جابه جا کنید – در این صورت می توانید از گزینه اعتبار تا لغو استفاده کنید. این گزینه بدان معنا است که سفارش ثبت شده شما تنها در دو حالت از صفحه نمایش حذف خواهد شد؛ یا معامله انجام بپذیرد یا سفارش ثبت شده به طور مستقیم توسط شما حذف شود. در خارج از این دو حالت، سفارش شما همه روزه در سامانه معاملاتی خودتان قابل دیدن است. توجه فرمایید که قیمت ثبت شده توسط شما تنها باید در بازه قیمتی مجاز آن روز تعریف شود. مثلا تحلیل شما بر این است که یک سهم باید در قیمت ۱۰۰۰ ریال خریداری شود در حالی که محدوده مجاز ارسال سفارش در روز جاری بین ۱۰۴۵ تا ۱۱۵۵ است. بنابراین طبق تحلیل شما در روز جاری نمی توانید سفارش خود را ثبت کنید. در ضمن، اگر از این گزینه جهت ثبت سفارش استفاده می کنید باید توجه داشته باشید در ایامی که نماد بسته می شود امکان حذف سفارش را نخواهید داشت.

⓸ انجام و حذف: در این حالت سیستم بررسی می کند که در قیمت مدنظر شما عرضه یا تقاضایی وجود دارد یا خیر. اگر موجود بود دقیقا به اندازه حجم عرضه یا تقاضا شده سفارش انجام شده و باقی سفارش از سامانه معاملات حذف می گردد. برای مثال فرض کنید که شما خواهان خرید ۱۰ هزار سهم سایپا در قیمت ۱۲۵۰ ریال هستید و نوع سفارش خود را انجام و حذف انتخاب کرده اید. در زمان ثبت سفارش توسط شما تنها ۵ هزار سهم سایپا در قیمت ۱۲۵۰ ریال عرضه شده است. در نتیجه ۵ هزار سهم برای شما خریداری می شود و ۵ هزار سهم باقیمانده از سامانه حذف می گردد. لازم به ذکر است که در مثال اخیر اگر اعتبار سفارش روز بود سفارش شما در سامانه باقی می ماند و حجم انجام شده را ۵۰۰۰ و حجم باقیمانده را ۵۰۰۰ سهم نمایش می داد.

⓹ جلسه معاملاتی: از آنجایی که جلسه معاملاتی در بازار بورس ایران معادل یک روز کاری در بورس یعنی از ۹ تا ۱۲:۳۰ است در نتیجه با انتخاب گزینه جلسه معاملاتی عملاً مشابه اعتبار سفارش به صورت روز رفتار خواهد شد.

این گزینه ها فقط مختص معاملات آنلاین در بورس نیستند. بلکه در ارسال سفارش به روش های دیگر از جمله حضوری، تلفنی و … نیز این گزینه ها وجود دارند.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

راه اندازی کسب و کار بزرگ

راه اندازی کسب و کار یکی از راه های عالی برای رسیدن به استقلال مالی است. وقتی بتوانید به راحتی رئیس خود باشید و بدون هیچ محدودیتی کارهای مورد علاقه خودتان را انجام دهید، چرا باید به عنوان یک زیر دست کار کنید و غرولندهای رئیستان را پذیرا باشید؟ برای دستیابی به سودهای کلان در ۱۲ تا ۲۴ ماه اول شروع کارتان با مجموعه ای از چالش های منحصربه فرد روبه رو خواهید شد، به ویژه در حالتی که یک گروه مشاوره در کنار خود نداشته باشید. در این مقاله از خانه سرمایه شخصیت های کلیدی کسب و کارتان را به شما معرفی می کنیم. 

★ شخصیت های کلیدی کسب و کارتان را بشناسید

بسیاری از برنامه ها و کتاب هایی که در حوزه راه اندازی کسب و کار نگاشته شده اند، این توهم را در ذهن کارآفرینان نوپا ایجاد می کنند که به تنهایی می توانند در راه اندازی کسب و کار خود موفق شوند. اگرچه با گذر چندین سال هر کارآفرینی به خوبی درک خواهد کرد که برای رسیدن به درآمدهای کلان باید از مشاوران قدرتمند استفاده کند. اما آنها زمانی به این نتیجه می رسند که دست کم چندین بار سرشان با سنگ تجربه برخورد کرده باشد! تشکیل تیمی از مشاوران نیازمند سرمایه گذاری روی گروهی از افراد متخصص است که خود این افراد روی موفقیت های آتی کسب و کار شما سرمایه گذاری کرده باشند. این تیم، گروهی دوستانه یا فامیلی نیست اما در عوض هر کدام از آن ها می توانند یکی از رهبران اثبات شده در حرفه خود باشند.

براساس نظر متخصصان، اهداف اولیه از تشکیل تیم مشاوران، صحبت کردن، چانه زنی، بحث و جدل، مخالفت، تدبیر کردن و یادگیری خلق آثار با معنا به کمک همدیگر است. اگرچه توصیه های اعضای تیم مشاوره ای باهم جور نیستند، اما در باطن، همه آن ها به دنبال ایجاد ارزش افزوده نهایی برای رشد کسب و کار هستند. هرکدام از آن ها باید نفش جداگانه ای داشته باشند و نماینده باکیفیت ترین رهبر موفق در زمینه کاری خود باشند. اولین تیم مشاوران در شرکت من را هفت نفر از زبده ترین اشخاص در همان حرفه تشکیل داده بودند که دورنمای فکری کاملاً متضادی با همدیگر داشتند.

این تضاد فکری به خودی خود باعث می شد تا تمام نقص های موجود در شرکت را شناسایی کنیم؛ چنین وضعیتی به من این امکان را می داد تا به جای این که تلاشم را صرف امور داخلی شرکت کنم، روی پیشرفت و رشد شرکت تمرکز داشته باشم. در اینجا به معرفی هفت شخصیت کلیدی در راه اندازی کسب و کار می پردازیم. هر کدام از شما برای شروع کسب و کار خود به ایفای نقش تک تک آن ها در تیم مشورتی تان نیاز دارید.

 ✔ حقوق دان

با رشد شرکتتان ممکن است درگیر مشکلات حقوقی ناخواسته ای شوید. در این زمان است که وکیلی ماهر و برجسته می تواند میان شما و تمام مشکلات حقوقی تان بایستد. در اوایل راه بزرگ و پیشرفت طرح های تجاری خود با یک وکیل خبره ارتباط برقرار کنید تا از مسائلی مثل علامت تجاری، قانون کپی رایت، مسائل حقوقی منعقد کردن قرارداد و نوشتن توافق همکاری درون سازمانی از او کمک بگیرید. یادتان باشد که هرگز بدون مشورت، خودتان قرارداد ننویسید. سعی نکنید که به تنهایی از پس همه امور برآیید. مناقشه های تجاری به ویژه در دوران توسعه دادن کسب و کار، می توانند بسیار هزینه بر باشند. پس توصیه می شود حتما در تمام مرحله های راه اندازی کسب و کار خود از مشاوره این فرد بهره ببرید.

✔ حسابدار مورد تایید

همیشه حسابداری واقعا زبده در تیم کاری خود داشته باشید تا به طور دقیق در جریان اعداد و ارقامی که در شرکت جابه جا می شود قرار بگیرید. یک حسابدار خوب، مسئولیت پذیر است، سابقه همه معاملات را دقیقا ثبت می کند و می تواند چشم انداز درستی از هزینه ها و سود نهایی به شما ارائه دهد. وجود حسابدار برجسته در تیم کاری، شما را از عملکرد سود دهی شرکت و تراز سود و زیان آگاه می سازد.

✔ متخصص بازاریابی و برندسازی (مارکتینگ)

امروزه همه افراد پیشنهاداتی برای بازاریابی در آستین دارند، اما شما باید یک جای خالی برای متخصص بازاریابی که از پیش، فعالیت ثمربخش خود را ثابت کرده است، نگاه دارید. توصیه می کنیم یک متخصص بازاریابی به تیم خود جذب کنید تا از پیشنهادهایی که به شما ارائه می دهد، شگفت زده شوید. مشاور بازاریابی به شما کمک خواهد کرد تا به بازار هدف و شبکه مشتری های پایه خود نزدیک شوید، بنابراین می توانید به طور پیوسته، حاشیه سود خود را افرایش دهید.

✔ مدیر مالی

زمانی که کسب و کارتان رونق بگیرد و شروع به رشد کند، به سرمایه گذاری هوشمندانه نیاز پیدا می کنید. نقش مدیر مالی این است که شما را در یافتن بهترین گزینه برای سرمایه گذاری چه در کوتاه مدت و چه در بلند مدت یاری دهد. چون در این هنگام، ذهنتان راه حل های گوناگونی را به شما می دهد که شاید بیشترشان عاقلانه نباشند. مثلا ممکن است بخواهید مشتری های جدیدی برای محصولتان پیدا کنید یا به سراغ شراکت با رقیبتان بروید تا به این وسیله، سهم بازاری خود را افزایش دهید. لحظه ای که من متوجه رشد چشمگیری در شرکتم شدم، مشاور مالی شرکت جلسه ای ترتیب داد. او در این جلسه راه حل هایی را پیشنهاد کرد تا سرمایه شرکت را بدون جذب مشتری های جدید و تنها با سرمایه گذاری در دیگر شرکت ها افزایش دهیم.

✔ مدیر اجرایی

وقتی در سال های گذشته در دوره های مخصوصی که برای استارت آپ ها برگذار می شدند شرکت می کردم یاد گرفتم که بسته به مقیاس کمپانی به یک مدیر اجرایی حرفه ای نیازمندم. بسته به ارزش و جایگاه هر سازمان، مدیر اجرایی باید قدرت در اختیار داشته باشد. مدیر اجرایی شما را در ایفای نقش رهبری سازمان هدایت می کند. نقش و وظایف مدیر اجرایی نباید به فردی که با جدیت پیگیر امور نیست واگذار شود. درون یک سازمان سطوح متفاوتی از اطمینان و قدرت غیر معمول پنهان برای پیگیری امور و مسئولیت ها وجود دارد که انجام آن ها تشکیل یک تیم برای تقسیم کار را می طلبد. همچنین در این مرحله شما یاد خواهید گرفت که تیم مدیریتی و منابع انسانی خود را تشکیل دهید.

✔ مشتری بالقوه یا مراجعه کننده

اگرچه شما به بهترین مشاوران مجهز هستید، اما باید مطمئن شوید که مشتریان اصلی شما نیز با مدل کسب و کارتان به خوبی ارتباط برقرار می کنند. وجود یک مشتری ایده آل در تیم مشاوره ای برای همه چیز از بازخورد گرفته تا قیمت گذاری و بازاریابی استفاده می شود. به این موضوع مثل داشتن یک گروه کانونی فکر کنید. داشتن این فرد باعث می شود پیش از ارائه محصول یا خدمت به ویژه در بازار، بازخورد مناسبی از رفتار مصرف کنندگان دریافت کنید.

✔ کپی رایتر یا طراح حرفه ای

وجود کپی رایتر یا ویرایشگر حرفه ای در هیئت مدیره شما ضروری است. کپی رایتر کسی است که محتوای مطلوب شما را برای سهامداران، شرکا، مشتریان، عرضه کنندگان و… طراحی می کند. در این مورد، مقیاس، تعیین کننده کیفیت است. ممکن است شما نویسنده ای فوق العاده باشید، اما پیشنهادهای اجرایی نیاز به نوشتاری متفاوت دارند.

برگرفته از: ماهنامه معیشت

همان طور که پیش از این نیز ذکر گردید عرضه اولیه سهام ضمن حفظ منافع سرمایه گذاران موجب رونق بازار بورس و توسعه اقتصادی می شود و در واقع یک رابطه برد – برد را ایجاد می کند. با این وجود این مسئله بدین معنا نیست که سرمایه گذاران سهام تازه عرضه شده را به مدت نامعلوم در سبد سرمایه گذاری خود داشته باشند. زیرا یک سرمایه گذار همواره به دنبال کسب منفعت از سهام دارای پتانسیل بالا است. بنابراین کسب آگاهی از نشانه های خروج سهامی که به تازگی در بازار بورس عرضه شده اند نشانه مهمی است که هر سرمایه گذار بایستی درباره آن اطلاعاتی داشته باشد. در این مقاله به این موضوع می پردازیم که با رؤیت مجموعه ای از نشانه ها، از سهام مزبور خارج شده و به اصطلاح سود شناسایی کنیم و دست به فروش عرضه اولیه خود زنیم.

✘ خرید عرضه اولیه سهام

همان طور که پیش از این نیز ذکر شد تجربه عرضه های اولیه پیشین ما را به این نتیجه می رساند که در تمامی عرضه های اولیه شرکت کنیم چون جز در موارد معدودی بازدهی ۱۰ تا ۲۰ درصدی محقق شده است. با این وجود بهتر است در مورد تحلیل های پیرامون سهام آماده عرضه اولیه مطالعه داشته باشید و چنانچه عموم تحلیل ها نمایانگر سودآور بودن خرید عرضه اولیه داشت آنگاه در عرضه اولیه شرکت کنید.

✘ چرا سهام عرضه اولیه شده با رشد قیمت روبه رو می شوند؟

همان طور که پیش از این نیز ذکر گردید دیدگاه مثبتی پیرامون عرضه اولیه سهام وجود دارد و این مسئله موجب می شود تا سرمایه گذاران مختلف تمایل به خرید سهام مزبور در روزهای معاملاتی بعد بشوند، این دسته از افراد به دلیل جذابیت بالایی که برای این سهام متصور هستند حاضرند تا در سقف قیمتی آن روز معاملاتی نیز سفارش خرید بگذارند و از این دریچه تقاضای سنگینی در سقف قیمتی برای سهم به وجود می آید و به اصطلاح صف خرید سنگینی برای آن به وجود می آید. حال سهامدار عمده متناسب با برنامه ریزی های خود اقدام به عرضه سهام به متقاضیان می کند و در نتیجه معاملات شکل می گیرد. این موضوع طی روزهای معاملاتی بعد نیز تکرار می گردد و این موضوع موجب ایجاد سود معاملاتی جذاب در عرضه اولیه سهام می گردد.

[irp posts=”43560″ name=”آیا خریدعرضه اولیه همیشه تصمیم درستی است؟”]

✘ فروش عرضه اولیه سهام از منظر تئوریک

از منظر تئوریک و بر اساس آنچه در دنیا رایج است قیمت فروش عرضه اولیه سهام را به گونه ای تعیین می کنند تا شرکت کنندگان در عرضه اولیه بتوانند از بازدهی ۱۰ تا ۲۰ درصدی بهره مند شوند. لازم به ذکر است که شرکت هایی که خواهان ورود به بورس هستند از طریق نهادهای مالی هم چون شرکت های تأمین سرمایه و یا شرکت های مشاور سرمایه گذاری مورد تائید سازمان بورس، ارزش گذاری می گردند و پس از آن سهامداران عمده با توجه به ارزش ذاتی به دست آمده قیمتی را جهت ورود به بورس به سازمان بورس ارائه می دهند.

✘ فروش عرضه اولیه سهام در عمل

آنچه در عالم واقع اتفاق می افتد بسیار متفاوت تر از آن چیزی است که پیش از این خدمت شما بیان شد و دارای جزییات بسیاری است که در ادامه خدمت شما تشریح خواهد شد. در ادامه توجه شما را به نکات ذیل جلب می نماییم:

✓ به تحلیل بنیادی انجام شده درباره شرکت توجه نمایید

خوشبختانه با ورود اینترنت در معاملات بورس و گسترش آن شاهد انتشار رایگان تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت های مختلف تحلیلگری و کارگزاری هستیم. حتماً دو تا ۵ تحلیل بنیادی از سایت هایی که به آن ها اطمینان دارید، مطالعه نموده و برآیند نظرات در رابطه با ارزش ذاتی آن سهام را در نظر بگیرید. این موضوع می تواند نسبت به دیدگاه شما در رابطه با فروش عرضه اولیه مهم و مؤثر باشد. البته گاهی اوقات در تحلیل های انجام شده گران بودن قیمت سهام در عرضه اولیه نتیجه می شود. در این حالت چنانچه از چشم انداز صنعت و یا خاص نبودن سهامدار عمده مطمئن هستید می توانید در عرضه اولیه خرید نمایید. برای مثال سهم پرداخت الکترونیک سامان کیش با نماد سپ که دارای حاشیه هایی در زمان عرضه اولیه بود گران ارزیابی شد با این وجود این سهم حدود ۵۰ درصد بازدهی ایجاد کرد.

✓ به اندازه شرکت عرضه شده توجه نمایید

لازم به ذکر است که برای تعیین اندازه شرکت بایستی تعداد سهام شرکت را در قیمت پایانی سهام( در مورد سهام آماده عرضه، قیمت تعیین شده در عرضه اولیه) ضرب نمایید و از این دریچه ارزش بازار سهام را محاسبه نمایید. معمولاً اگر ارزش ریالی به دست آمده کمتر از ۱۰۰۰ میلیارد ریال بشود می توان گفت که این شرکت در سهام کوچک دسته بندی می گردد و چنانچه بین ۱۰۰۰ تا ۵۰۰۰ میلیارد ریال شود در دسته شرکت های متوسط قرار گرفته و بالاتر از آن را معمولاً جزو شرکت های بزرگ به حساب می آوریم. برای مثال به دو سهم کشاورزی و دامپروری بینالود با نماد زبینا و پتروشیمی پارس با نماد پارس توجه فرمایید.

تعداد سهام زبینا: ۴۰۰ میلیون سهم

سقف قیمت سهم در عرضه اولیه: ۱۵۲۴ریال

ارزش بازار شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود:

۴۰۰۰۰۰۰۰۰ * ۱۵۲۴ = ۶۰۹۶۰۰۰۰۰۰۰۰

بنابراین زبینا جزو سهام کوچکی بوده که در بورس عرضه شده است.

تعداد سهام پارس: ۶ میلیارد

سقف قیمت سهم در عرضه اولیه : ۲۴۰۰۰ ریال

ارزش بازار شرکت پتروشیمی پارس:

۶۰۰۰۰۰۰۰۰۰ * ۲۴۰۰۰ = ۱۴۴۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰

همان طور که مشاهده می کنید ارزش بازار شرکت پتروشیمی پارس در زمان عرضه اولیه ۱۴۴ هزار میلیارد ریال بوده است.  نکته حائز اهمیت اینکه معمولاً شرکت های بزرگی مانند پتروشیمی پارس در زمان عرضه اولیه تنها به میزان ارزش ذاتی خود رشد می کنند و معمولاً هیچ رفتار هیجانی در معاملات این سهام رؤیت نمی گردد. در حالی که در معاملات سهام کوچک چنین امری روی نمی دهد و بعضاً شاهد تحقق بازدهی های بالای ۵۰ درصد هم در آن بوده ایم. برای نمونه سهم زشگزا که متعلق به شرکت شیر و گوشت زاگرس شهرکرد است پس از عرضه اولیه بازدهی ۷۴ درصدی را محقق کرده است.

✓ روند فعلی بازار را مدنظر قرار دهید

بازار بورس مانند هر فعالیت اقتصادی دیگر دارای دوره های متفاوتی از رکود، رشد و رونق دارد و پس از آن مجدداً شروع روند نزولی را شاهد هستیم و این سیکل طی زمان به صورت متوالی اتفاق می افتد. اگر شرکتی در زمان رکود و یا نزول بازار عرضه گردد معمولاً به دلیل خروج سرمایه حجم تقاضا برای عرضه اولیه افت پیدا می کند و به همین دلیل چون جو عمومی بازار منفی هست تعداد روزهای مثبت در سهام عرضه اولیه پایین تر از دوران رونق خواهد بود. اما در دوران رونق و صعود شدید بازار(مانند شهریور سال ۱۳۹۷) زمانی که یک سهم عرضه اولیه می شود از آنجایی که حجم نقدینگی بزرگی در بازار در جریان است عموماً تقاضای سنگینی برای سهام ایجاد می گردد که در نهایت می تواند برای مدت طولانی شاهد تشکیل صف های خرید سنگین در آن سهم باشیم.

[irp posts=”12676″ name=”عرضه اولیه سهام چیست؟خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ“]

✓ رفتار سهامداران عمده را در ایام معاملات سهم پس از عرضه اولیه رصد نمایید

همان طور که پیش از این نیز ذکر گردید به دلایل مختلف تقاضا برای خرید سهام پس از عرضه اولیه در سقف قیمتی ایجاد می شود و بعضاً شاهد تقاضای چند صد میلیونی نیز هستیم. اما از آنجایی که تعداد معدودی از ۵ تا ۱۰ درصد از سهام شرکت در دست سرمایه گذاران بازار بورس قرار دارد و هم چنین با توجه به روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه تعداد سهام هر فرد نیز بسیار معدود است در نتیجه این وظیفه سهامدار عمده است تا از سهم حمایت کند و از طریق عرضه سهام به متقاضیان معاملات روزانه سهم انجام می گیرد. در این رابطه ذکر دو نکته ضروری است:

✓✓ چنانچه سهم عرضه شده در بازار بورس مورد معامله قرار گیرد، آنگاه سهم دارای حجم مبنا خواهد بود. بنابراین یکی از وظایف سهامداران عمده این هست تا عرضه روزانه را به گونه ای انجام دهند تا به اصطلاح حجم مبنا پر شود و در نتیجه قیمت پایانی نیز مثبت کامل بخورد. با این وجود مواردی رؤیت شده که به دلیل عدم حمایت لازم از سوی سهامدار عمده معاملات روزانه سهم تازه عرضه شده به اندازه حجم مبنا انجام نمی شود و در نتیجه قیمت پایانی کمتر از ۵ درصد رشد می نماید. اگر این موضوع برای دو الی سه روز ادامه پیدا کنه ممکن است که اثر منفی بر تقاضای سهام بگذارد و این موضوع موجب خالی شدن صف خرید سهم بشود.

✓✓ بعضاً مشاهده می شود که یک سهم طی چند روز کاری صف خرید سنگینی دارد و در آن ایام به صورت معمول معامله می شود. اما در یک روز معاملاتی با وجود اینکه صف خرید سنگینی وجود دارد اما به دلیل عرضه سنگین از سوی سهامدار عمده که از آن تحت عنوان عرضه آبشاری نیز یاد می شود به یک باره صف خرید به طور کامل عرضه می شود و بعضاً شاهد افول قیمت آخرین معامله نیز هستیم. در این صورت لازم است تا شما اقدام به تصمیم گیری کنید تا با سهم می مانید و یا اینکه از آن خارج می شوید.

✓ وضعیت فعلی و آینده صنعت و شرکت را ارزیابی کنید

هر شرکتی که عرضه می گردد دارای محصولاتی است و در صنعت خاصی فعال است. شما به عنوان یک سرمایه گذار بهتر است تا در مورد محصولات اصلی این شرکت ها و چشم انداز آینده آن، صنعتی که در آن فعال است و وضعیت آن صنعت و اینکه آیا روند روبه رشدی را می توان از آن انتظار داشت و یا این صنعت موردحمایت دولت قرار دارد یا اینکه وابسته به اقتصاد جهانی است و … تحقیق بنما یید تا از این دریچه بتوانید تصمیم گیری بهتری در رابطه با فروش عرضه اولیه ، ماندن با آن و حتی خرید سنگین تر در آن و … اتخاذ بنمایید. برای مثال شرکت کشت و دام قیام اصفهان با نماد زقیام در تاریخ ۲۵ تیرماه ۱۳۹۷ در قیمت ۲۳۶۹ ریال عرضه اولیه شد و بازدهی اولیه حدود ۴۵ درصدی( با لحاظ سود نقدی)  محقق کرد(لازم به ذکر است که به این بازدهی در بازار، بازدهی اولیه می گویند) پس از آن معاملات سهم متعادل شد. اما با توجه به افزایش نرخ ارز و به تبع آن انتظار رشد قیمت فرآورده های گوشتی می توانستید در آن قیمت ها خرید سنگینی را انجام بدهید و بعد از حدود ۱۱ ماه سود حدود ۵۰۰ درصدی را نصیب خود نمایید.

[irp posts=”42747″ name=”خرید عرضه اولیه سهام در بورس”]

✘ سخن پایانی در خصوص فروش عرضه اولیه سهام

در پایان درباره اینکه چه زمانی بهترین نقطه برای فروش عرضه اولیه است وجود ندارد زیرا این موضوع به عوامل مختلفی مانند نیاز شما به نقدینگی حاصل از عرضه اولیه، خرید عرضه اولیه به صورت اعتباری از کارگزار و در نتیجه تسویه حساب با آن و … بستگی دارد. ولی حتماً نکات اشاره شده در این مقاله را با دقت مطالعه کرده و به خاطر بسپارید تا در زمان هر عرضه اولیه اقدام مقتضی متناسب با شرایط را انجام دهید.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

استراتژی های معاملاتی خرید و فروش سهام

بسیاری افراد معتقد هستند که به هیچ وجه نباید خلاف جهت جریان آب شنا کرد. این افراد اگر به دنیای معامله­ گری وارد شوند به طور قطع جزء آن دسته از معامله­ گرانی می­ شوند که به فلسفه­ “روند دوست ما است و هرگز نباید در خلاف جهت روند معامله گرفت” ایمان دارند. اما عده ­ای دیگر به این موضوع معتقد نیستند. از این رو، براساس این دو شخصیت متفاوت، می­ توان دو نوع از استراتژی های معاملاتی در نظر گرفت؛ یعنی استراتژی معامله­ گری در جهت روند (Trend Trading) و استراتژی معامله­ گری در خلاف جهت روند (Countertrend Trading).

★ انجام معامله­ در جهت روند

معامله­ گری در جهت روند که آن را پیروی از روند نیز می­ نامند، یک نوع استراتژی معاملاتی در تحلیل تکنیکال است که قصد دارد با استفاده از تحلیل حرکت قیمت در یک جهت خاص سود به دست آورد. ریچارد دانکیان را پدر استراتژی پیروی از روند می­ نامند اما این استراتژی زمانی محبوبیت یافت که ریچارد دنیس و ویلیام اکهارت، آن را به گروهی معامله ­گر تازه­ کار آموختند و نام آن گروه را لاک­پشت­ ها نهادند. معامله ­گران پیرو روند زمانی به پوزیشن­ های خرید وارد می­ شوند که روند صعودی بوده و بازار دائماً در حال ایجاد سقف­ های جدید باشد و هنگامی وارد پوزیشن­ های فروش می­ شوند که روند نزولی بوده و بازار به طور پیوسته در حال ایجاد کف­ های جدید باشد.

✔ مفهوم بازگشت قیمت در معامله­ گری در جهت روند

در استراتژی های معاملاتی پیروی از روند فرض بر این است که قیمت همچنان به روند کنونی خود ادامه می­ دهد و هر گونه نشانه ­ای از سیگنال بازگشت، معامله­ گر را مجبور می­ کند تا پوزیشن خود را ببندد. همه معامله­ گران از جمله معامله­ گران کوتاه­ مدت، میان­مدت و بلندمدت می­ توانند از این استراتژی بهره ببرند. صرف­ نظر از تایم­ فریم انتخابی، معامله­ گر تا زمانی در معامله می­ ماند که متوجه علائم بازگشت روند شود. هر چند، بازگشت قیمت برای تایم­ فریم­ های مختلف در زمان­ های متفاوت رخ می­ دهد. بنابراین نقطه خروج از معامله برای یک معامله­ گر پیرو روند، نقطه بازگشت روند است.

✔ استراتژی های معاملاتی انجام معامله در جهت روند

برای معامله در جهت روند، استراتژی­ های معاملاتی مختلفی وجود دارد:

✰ میانگین­ های متحرک: در این استراتژی از دو میانگین متحرک با دوره­­ های زمانی مختلف کمک می­ گیریم. زمانی وارد معامله خرید می­ شویم که میانگین متحرک کوتاه­ مدت میانگین متحرک بلندمدت را به سمت بالا قطع کند و زمانی وارد معامله فروش می­ شویم که میانگین متحرک کوتاه­ مدت میانگین متحرک بلندمدت را به سمت پایین قطع کند.

✰ اندیکاتورهای نشان­ دهنده مومنتوم: در این استراتژی زمانی که قیمت سهام دارای حرکت قوی است وارد معامله خرید و زمانی که حرکت ضعیفی دارد، وارد معامله فروش می­ شویم. اغلب می­ توانیم از اندیکاتور MACD کمک بگیریم.

✰ الگوهای نموداری و خطوط روند: با کمک این استراتژی زمانی که روند در حال افزایش است وارد معامله خرید می­ شویم و حد ضرر را زیر خط حمایت کلیدی قرار می ­دهیم. بدین ترتیب زمانی که روند قیمت معکوس می­ شود می­ توانیم با سود از معامله خارج شویم. در مورد الگوهای نموداری نیز باید گفت که در این استراتژی معامله­ گران از الگوهای ادامه دهنده روند استفاده می­ کنند.

بسیاری از اوقات معامله­ گران پیرو روند از ترکیبی از استراتژی های معاملاتی فوق استفاده می ­کنند. یک معامله­ گر ممکن است برای تأیید شروع یک روند جدید به دنبال شکست کانال باشد، اما زمانی وارد معامله شود که میانگین متحرک کوتاه­ مدت میانگین متحرک بلندمدت را به سمت پایین قطع کند و حرکت نزولی قوی ایجاد شود. البته برای کسب حداکثر بازده، بهتر است که استراتژی­ های معامله در جهت روند را با تکنیک­ های مدیریت ریسک همراه کرد.

ذکر این نکته ضروری است که درست است ترکیب روش ­های فوق اطمینان بیشتری در معامله ­گر ایجاد می ­کند، اما تحلیل براساس خطوط روند نوعی تحلیل قدرتمند است که معامله­ گران می توانند تنها با استفاده از آن سودهای خوبی از بازار کسب نمایند. از این رو، در ادامه کمی راجع به خطوط روند صحبت می­ کنیم.

✔ تحلیل تکنیکال براساس خطوط روند

جریان قیمتی رو به بالا یا رو به پایین را روند گویند و در تعریفی کلی برآیند حرکات قیمت در بازار را روند می­ نامند. تحلیل روند بر این اصل استوار است که آنچه در گذشته اتفاق افتاده در آینده نیز رخ خواهد داد. در واقع روشی است که سعی دارد با داده های کنونی قیمت و روند، حرکت آینده قیمت را پیش­ بینی کند. سه نوع روند در بازار قابل مشاهده است؛ روند صعودی، نزولی و خنثی.

✔ روند صعودی و روند نزولی چیست ؟

هنگامی که قیمت­ ها رو به افزایش باشند، مجموع حرکات صعودی و نزولی، روندی با شیب مثبت را ایجاد می­ کند که به آن روند صعودی می­ گوییم. در روند صعودی هر کفی که­ ایجاد می­ شود بالاتر از کف قبلی و هر سقفی­ که­ ایجاد می­ شود بالاتر از سقف­ قبلی است. وقتی قیمت­ ها رو به کاهش هستند نیز روندی با شیب منفی ایجاد می­ شود که به آن روند نزولی گفته می ­شود و در آن هر سقف پایین­تر از سقف قبلی و هر کف پایین­تر از کف قبلی است.

✔ رسم خط روند

برای رسم خط روند صعودی به حداقل دو کف قیمت (باید دومی بالاتر از اولی باشد) نیاز داریم که با متصل کردن آنها به یکدیگر می­ توان این نوع خط روند را رسم نمود. در مورد رسم خط روند نزولی نیز عکس این قضیه صادق است. یعنی برای رسم خط روند نزولی به حداقل دو سقف قیمت نیازمندیم.

✔ رسم کانال قیمت

کانال قیمت را از آن جهت رسم می­ کنیم تا بدانیم محدوده حرکات قیمت به چه شکل خواهد بود و با شکست کانال یا برگشت قیمت به درون آن سیگنال­ های لازم برای ورود به معامله یا خروج از آن را دریافت کنیم. همانند خطوط روند صعودی و نزولی، دو کانال صعودی و نزولی را می­ توانیم رسم کنیم. کانال صعودی، کانال قیمتی است که شیب مثبتی دارد و با استفاده از دو خط روند موازی رسم می­ شود. برای این کار، به موازات خط روند صعودی، خطی را رسم می­ کنیم که سقف ­ها را در بر بگیرد. کانال نزولی نیز شیبی منفی دارد و حاکی از ریزش قیمت­ هاست و برای رسم آن، به موازات خط روند نزولی، خطی را می­ کشیم که کف­ ها را در بر بگیرد.

✔ شکست کانال صعودی و نزولی

همان­ گونه که پیشتر بیان شد شکست کانال می­ تواند به منزله سیگنالی برای ورود به معامله باشد. چرا که حکایت از تغییر روند دارد. به طور مثال، در کانال صعودی اگر قیمت به خط پایینی کانال برخورد کند و آن را بشکند می­ توان وارد معامله فروش شد. اگرچه، برخی از معامله­ گران منتظر می­ مانند تا پولبک ایجاد شود. به هر جهت حد سود را می­ توان به اندازه عرض کانال در نظر گرفت.

✔ بازگشت قیمت به داخل کانال

این حالت نیز می­ تواند سیگنالی برای ورود به معامله باشد. برای مثال همانند شکل زیر، در کانال صعودی اگر قیمت به خط پایینی کانال برخورد کند و نتواند آن را بشکند و دوباره به داخل کانال باز گردد می­ توان معامله خرید گرفت. برای کانال نزولی نیز اگر قیمت به خط بالایی کانال برخورد کند و آن را نشکند می­ توان معامله فروش گرفت.

البته ناگفته نماند اگر قیمت در کانال نزولی به خط پایینی برخورد کند و برگردد نیز معامله­ گرانی هستند که وارد معامله خرید می ­شوند. عکس این امر در مورد کانال صعودی نیز صادق است.

✔ روند خنثی در نمودار های تکنیکالی

زمانی که قیمت­ ها در یک محدوده مشخص شروع به نوسان می­ کنند می­توان دو خط را به عنوان حمایت و مقاومت برایشان در نظر گرفت. برای انجام معامله در روند خنثی می ­توان دو نوع استراتژی های معاملاتی در نظر گرفت. یک استراتژی شکست سطوح حمایت و مقاومت و استراتژی دیگر بازگشت قیمت از سطوح حمایت و مقاومت است.

✔ شکست سطوح حمایت و مقاومت

شکست حمایت و مقاومت خود به عنوان سیگنالی برای ورود به معاملات در نظر گرفته می­ شود. اگر مقاومت شکسته شود می­ توان وارد معامله خرید و اگر حمایت شکسته شود می­ توان وارد معامله فروش شد، البته گاهی برای اطمینان، می­ توان از روند غالبی که پیش از این روند خنثی شکل گرفته است کمک گرفت. بدین صورت که اگر روند غالب صعودی بوده و اکنون مقاومت شکسته شده باشد معامله­ گر با اطمینان بیشتری معامله خرید می­ گیرد و اگر روند غالب نزولی بوده و اکنون حمایت شکسته شده باشد معامله ­گر با اطمینان بیشتری وارد معامله فروش می ­شود.

✔ برگشت قیمت از سطح حمایت و مقاومت

از آنجا که در روند خنثی هم می­ توان معامله خرید و هم می­ توان معامله فروش گرفت، اگر قیمت به حمایت برخورد کند و آن را نشکند می­ توان معامله خرید و اگر به مقاومت برخورد کند و آن را نشکند نیز می­ توان معامله فروش گرفت.

★ انجام معامله در خلاف جهت روند

استراتژی های معاملاتی در خلاف جهت روند که به عنوان”معامله­ گری معکوس” نیز شناخته می­ شود، یک روش معاملاتی است که در آن معامله­ گر با معامله در خلاف جهت روند سودهای کوچکی به دست می­ آورد و در واقع بخش بزرگی از حرکت روند را از دست می­ دهد. این استراتژی برخلاف استراتژی پیروی از روند است؛ گاهی برخی سهام خوب، بنا به دلایلی به نحوی که باید عمل نمی­ کنند. بنابراین این سهام با عملکرد ضعیف را که حدس می­ زنید به زودی رشد خواهد کرد، پیدا می ­کنید و در تلاش هستید تا آنها را در قیمت پایین و در کف، زمانی که همه در حال فروش آن هستند بخرید و با بالا رفتن قیمت، هنگامی که در سقف قرار گرفت آنها را بفروشید و سود کسب کنید.

در استراتژی های معاملاتی در خلاف جهت روند اگر مسیری که دیگران می­ روند را دنبال کنید، فرصت­ های مناسب را از دست می­ دهید و به سود مورد نظر خود دست نمی­ یابید. اگر فقط به این دلیل که دیگران سهامی را خریداری کرده ­اند، شما نیز به سمت آن یورش ببرید موجب می­ شود دچار ضرر شوید. چون در هنگام خرید دیگران، قیمت­ ها بسیار بالا می­ رود و در هنگام فروش دیگران قیمت­ ها بسیار پایین می­ آید. به طور مثال، معامله­ گرانی که در هنگام تشکیل صف فروش، سهم را می­ خرند و با تشکیل صف خرید، سهم را می­ فروشند از همین استراتژی پیروی می­ کنند. آنها با حرکت در خلاف روند غالب امیدوارند پیش از خرید دیگران، خرید خود را انجام دهند و درنهایت فروش بزرگی نصیب­شان شود.

✔ استراتژی انجام معامله در خلاف جهت روند

در استراتژی های معاملاتی خلاف جهت روند برای تعیین بهترین ناحیه برای اجرای معاملات می­ توان از اندیکاتورهای نوع مومنتوم، محدوده­ های معاملاتی و الگوهای بازگشتی استفاده نمود. معامله­ گرانی که از این استراتژی استفاده می­ کنند همیشه باید توجه داشته باشند که سهام می­ تواند در هر لحظه روند خود را دوباره از سر بگیرد، به همین دلیل باید تکنیک های مدیریت ریسک را به طور جدی رعایت کنند؛ یعنی تا حد امکان ضررها را کوچک نگه دارند و از حد ضررهای مناسب بهره ببرند. به همین علت پیشتر گفته شد که این نوع معامله­ گران در تلاشند تا در هر معامله سودهای کوچکی از بازار کسب نمایند.

✔ مزایای انجام معامله در خلاف جهت روند

✰ فرصت­های معاملاتی بیشتر: با استفاده از استراتژی پیروی از روند، وقتی معامله ­گری در بازارهای رونددار برای ورود به معامله فقط به دنبال ایجاد پولبک­ ها باشد برای مدت زمان طولانی باید دست روی دست بگذارد و منتظر بماند. اما در معامله ­گری معکوس، معامله­ گر حتی هنگامی که قیمت در یک محدوده معاملاتی در نوسان است، در سطوح حمایت و مقاومت فرصت­ های معاملاتی بسیاری زیادی برای خرید و فروش خواهد داشت.

✰ افت­ های سرمایه­ کمتر: از آنجا که معامله­ گران خلاف جهت روند سودهای کمتر، اما به صورت منظمی، کسب می­ کنند نسبت به معامله­ گران پیرو روند با افت­های سرمایه­ کمتری نیز مواجه خواهند شد.

✔ محدودیت­های معامله در خلاف جهت روند

✰ کمیسیون­ ها: هر چه ورود و خروج به بازار بیشتر باشد، هزینه­ های معاملاتی بیشتری در پی خواهد داشت.

✰ اهمیت زمان: معامله­ گران خلاف جهت روند باید به طور مرتب بر بازار نظارت داشته باشند تا بهترین نقاط ورود و خروج برای معاملات خود را پیدا کنند. که البته می­ توانند با انجام خودکارسازی معاملات بر این مشکل فائق آیند.

✍ سخن پایانی

چه معامله­ گر پیرو روندی باشید که در بازارهای دارای روند مشغول معامله در جهت روند هستید و چه معامله­ گر معکوسی باشید که به فلسفه معروف “روند دوست شماست” اعتقادی ندارید، به طور قطع هدفتان کسب سود از بازارهای سرمایه است. این امر میسر نمی­ شود مگر آنکه بدون داشتن تعصب نسبت به استراتژی های معاملاتی ، قوانین مربوط به خود را وضع نمایید که در آن از مدیریت ریسک قوی استفاده کنید و بدانید که در معامله­ گری سادگی حرف اول را می­زند، بنابراین قوانین خود را پیچیده نکنید.

نویسنده: خانم زینب آذریان

نکات مهم در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری

ازآنجاکه در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری برای انجام سرمایه گذاری، صندوق های متفاوت با مدیران متفاوتی وجود دارد، بسیار طبیعی است که در مرحله انتخاب دچار گیجی و سردرگمی شویم. ازاین رو قبل از انتخاب بهتر است برخی ویژگی ها و معیارها را برای انتخاب در نظر بگیریم و مشخص کنیم که از یک صندوق چه انتظاراتی داریم تا بتوانیم انتخاب بهتر و درست تری داشته باشیم. در این مطلب، سعی می کنیم مؤلفه های کلیدی انتخاب صندوق و مدیران آن را که تا حد زیادی به تصمیم گیری صحیح سرمایه گذاران خرد کمک می کند مطرح کنیم.

✘ فاکتورهای کلیدی در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری

مدیریت این صندوق را چه شخصی بر عهده دارد؟ مدیران پرتفوی صندوق ها معمولاً مدارک و تحصیلات مشابهی دارند. برخی از آن ها مدرک بالاتری دارند و برخی پایین تر. همچنین بعضی از مدیران ممکن است دوره های تخصصی خارج از دانشگاه را نیز گذرانده و مدارک بیشتری در این زمینه دریافت کرده باشند. برای مثال سازمان بورس و اوراق بهادار به صورت دوره ای آزمون های تخصصی در زمینه مدیریت پرتفوی برگزار می کند و به افرادی که حد نصاب نمره مشخص شده را کسب کنند، مدارکی اعطا می کند. مواد درسی این آزمون ها مطالب کاربردی است که دانستن آن به افزایش تخصص و مهارت افراد برای مدیریت یک پرتفوی و صندوق کمک می کند.

✔ نقش مدیر پرتفوی در صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

وظیفه مدیر صندوق این است که اوراق بهادار را برای خرید انتخاب کند و تعیین کند کدام یک از آن ها و در چه زمانی باید خریداری با فروخته شود. مدیر سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری می تواند همگی این امور را انجام دهد با اینکه مدیر عضوی از کمیته سرمایه گذاری باشد. بسته به ساختار و اندازه صندوق و حجم منابع صندوق هرکدام از این دو ممکن است اتفاق بیفتند.

به طورکلی مدیر سرمایه گذاری مسئولیت های سنگین تری نسبت به سایر افراد عضو این کمیته دارد و باید پاسخ گوی سؤالات سرمایه گذاران در خصوص عملکرد صندوق باشد. به ویژه در شرایطی که عملکرد کمتر از حد انتظار باشد، سؤالاتی درباره تعیین استراتژی آینده صندوق و مسائلی از این قبیل در حوزه وظایف مدیر سرمایه گذاری قرار دارد و ضمن این که باید پاسخی درخور و منطقی به این سؤالات و ابهامات بدهد، نباید اطلاعات داخلی و محرمانه را خارج از مجرای قانونی و زمان مناسب افشا کند.

در انتخاب هرگونه سرمایه گذاری و انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری چند نکته مقدماتی و اساسی وجود دارد که پیش از اقدام باید بررسی شود. در ادامه به ۲ نکته مهم اشاره می کنیم.

۲ استراتژی مهم برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری

اول و مهم تر از همه این که فرایند سرمایه گذاری باید درک پذیر باشد. بعضی از معروف ترین سرمایه گذاران مانند وارن بافت گفته اند که اگر شما نمی توانید بفهمید که در چه چیزی سرمایه گذاری می کنید، احتمالاً نباید در آن سرمایه گذاری کنید. این نکته ای ساده اما مهم است.

مسئله دوم این است که آیا آن استراتژی با استراتژی شخصی شما در زندگی هم خوانی و تناسب دارد یا خیر. اگر استراتژی صندوق از استراتژی شما خیلی دور باشد برای انتخاب این صندوق باید دچار تردید شوید و در واقع نمی تواند به عنوان بهترین صندوق سرمایه گذاری باشد. چراکه ممکن است به نظر استراتژی درست و بی نقصی باشد، اما شما را به هدفی که برای زندگی تان مشخص کرده اید نرساند.

✘ عملکرد گذشته صندوق های سرمایه گذاری

هرچند که در فضای پرریسک و پیش بینی ناپذیر مثل بازار سهام عملکرد گذشته را به آینده تعمیم می دهید، اما بررسی عملکرد چند سال گذشته صندوق و به خصوص توجه به عملکرد آن در شرایط رونق و رکود بازار بورس می تواند به شما درباره آنچه در فکر تیم مدیریت کننده آن صندوق می گذرد و نوع واکنششان به تغییرات بازار تصویر ذهنی درستی بدهد. در این خصوص یکی از سایتهای مفید بورسی که می تواند به شما جهت بررسی عملکرد گذشته انواع صندوق های سرمایه گذاری کمک کند، سایت fipiran.com است.

مدل TTM چیست؟

بورس اوراق بهادار در ایران از سال ۱۳۴۶ با تعداد معدودی از شرکت شروع به کار کرد و به تدریج توسعه یافت اما با وقوع انقلاب اسلامی در سال ۱۳۵۷ و پس از آن آغاز جنگ تحمیلی در ایران تا سال ۱۳۶۸ هیچ فعالیتی نداشت و با پایان یافتن جنگ به تدریج با شروع فعالیت های عمرانی بورس نیز فعالیت خود را از سر گرفت و با افزایش تعداد شرکت های پذیرفته شده در بورس رونق گرفت. تا قبل از سال ۱۳۸۴ و تصویب قانون جدید اوراق بهادار در مجلس معاملات به شکل سنتی و حضور معامله گران اصلی بازار بورس در تالار شیشه ای خیابان حافظ انجام می گرفت. ولی پس از تصویب قانون مزبور و ورود الکترونیک در بورس ماهیت اطلاعات موجود در سایت نیز تغییرات عمده ای پیدا کرد و یکی از خدمات اصلی اطلاعات موجود در سایت TSETMC به عنوان مرجع اصلی معاملات بازار بورس بوده است. یکی از اطلاعات اصلی موجود در این سایت، سود هر سهم یک شرکت(EPS) و نسبت قیمت به درآمد(P/E) برای هر سهم بوده است که به شدت مورد توجه معامله گران بوده است. در این مقاله به این قسمت مهم و حیاتی و تغییرات به وقوع پیوسته در آن و توضیح مدل TTM می پردازیم.

★ سود هر سهم یا EPS چیست

همان طور که استحضار دارید یکی از انواع صورت های مالی شرکت ها، صورت سود و زیان است. در واقع صورت سود و زیان نمایانگر عملکرد یک شرکت در طی یک دوره زمانی است که محصول نهایی آن سود( زیان) خالص است. در تصویر زیر یک نمونه از صورت سود و زیان شرکت پتروشیمی زاگرس را مشاهده می فرمایید.

همان طور که می بینید سود خالص پس از کسر مالیات در دوره ۹ ماهه سال ۱۳۹۷ معادل ۳۳۴۴۲ میلیارد ریال بوده است. سود هر سهم نمایانگر عملکرد یک شرکت بورسی است که از تقسیم سود خالص پس از کسر مالیات به تعداد سهام شرکت به دست می آید. از آنجایی که تعداد سهام شرکت پتروشیمی زاگرس ۲٫۴ میلیارد سهم است سود هر سهم آن ۱۳۹۳۴ ریال خواهد بود.

۳۳۴۴۲۲۰۳۰۰۰۰۰۰ / ۲۴۰۰۰۰۰۰۰۰ = ۱۳۹۳۴

حال که با مفهوم EPS آشنا شدید بایستی به این نکته توجه داشته باشید که تمامی معامله گران به دنبال برآورد سود هر سهم سال آینده یک شرکت هستند تا در صورتی که احتمال افزایش سود هر سهم وجود داشته باشد اقدام به خرید سهام این شرکت ها نمایند و تحلیلگران بنیادی با استناد به مجموعه ای از داده های اقتصادی و پیش بینی آینده شرکت ها, سود هر سهم سال های آتی شرکت ها را برآورد می کنند. اهمیت این موضوع باعث شده است که در صفحه هر نماد بورسی اطلاعاتی در مورد سود هر سهم(EPS) آن شرکت درج گردد.

★ نسبت قیمت به درآمد هر سهم یا P/E چیست؟

این نسبت همان طور که از نام آن پیداست از تقسیم قیمت جاری( اصطلاحاً به آن قیمت تابلوی سهم می گویند) سهم بر سود هر سهم به دست می آید.لازم به ذکر است که در تمام دنیا استفاده از نسبت قیمت به درآمد هر سهم رایج است و به نوعی جزو ابزار رایج نزد تمامی معامله گران است. عموماً معامله گران از نسبت قیمت به درآمد هر سهم(Price/Earnings) میانگین بازار در محاسبه ارزش ذاتی شرکت ها استفاده می کنند. هم چنین در بازار بورس ایران نیز استفاده از این نسبت به عنوان ابزار رایج تحلیلگران بنیادی یاد می شود و همواره در کنار برآورد دقیق سود هر سهم به عنوان اصلی ترین فاکتور, تلاش می کنند تا با تخمین دقیق نسبت P/E بتوانند دقیق ترین برآورد را از ارزش ذاتی شرکت ها داشته باشند. توجه داشته باشید که رایج ترین شیوه ارزش گذاری در بین تحلیلگران بنیادی از رابطه زیر به دست می آید:

سود هر سهم برآوردی * قیمت به درآمد هر سهم برآوردی = ارزش ذاتی سهم

بنابراین همان طور که از متون فوق برداشت می شود نسبت P/E نیز به عنوان یکی دیگر از متغیرهای اثرگذار مطرح است. حال که با مفهوم و اهمیت جایگاه تحلیلی EPS و P/E نزد تحلیلگران آشنا شدید به روند تغییرات این دو می پردازیم.

★ سود هر سهم در مدل TTM

قبل از بهمن ۱۳۹۶ سازمان بورس شرکت های بورسی را ملزم کرده بود تا گزارش پیش بینی عملکرد خود را منتشر نمایند. به همین دلیل شرکت های بورسی و فرابورسی در چندین مرحله این گزارش را منتشر می کردند. در گام اول یک ماه مانده به شروع دوره مالی جدید پیش بینی از عملکرد سال مالی بعد خود منتشر می کردند و پس از آن متناسب با هر گزارش میان دوره ای گزارش پیش بینی خود را بازنشر می کردند و بسته به شرایط سود هر سهم پیش بینی خود را افزایش( تعدیل مثبت ) و یا کاهش( تعدیل منفی) می دادند و با هر تغییر در گزارش پیش بینی شرکت ها، در صورتی که تغییر بااهمیت بیش از ۲۰ درصدی انجام می شد نماد را بسته و بدون محدودیت نوسان بازگشایی می شد و در نتیجه عموماً تغییرات سنگینی را شاهد می بودیم. این موضوع در حالی که سادگی محاسبات را برای سرمایه گذاران در پی داشت اما به دلیل اینکه دیدگاه شرکت در آن دخیل بود و بعضاً ممکن بود شرکتی با نیت خاصی گزارش خود را تغییر دهد موجب گمراهی سرمایه گذاران را فراهم می آورد.

توجه فرمایید تا زمانی که قانون انتشار گزارش پیش بینی برای شرکت ها پابرجا بود آخرین سود هر سهم پیش بینی گزارش شده از سوی شرکت مبنای EPS گزارش شده سازمان بورس قرار می گرفت. اما از بهمن ماه ۱۳۹۶ مصوبه ای نزد سازمان بورس تصویب شد که پیرو آن شرکت ها از آن تاریخ به بعد مجاز به انتشار گزارش های پیش بینی عملکرد خود نبودند و هرگونه آثار مالی احتمالی در عملیات شرکت را مجبور بودند در گزارش جداگانه ای تحت عنوان گزارش تفسیری مدیریت و یا در قالب شفاف سازی ارائه کنند. بنابراین چون در این حالت از EPS پیش بینی شده خبری نبود، مجبور شدند که از مبنای دیگری جهت گزارش EPS در سایت TSETMC استفاده کنند. یکی از فرمت های جهانی گزارش EPS روشی تحت عنوان Trailing Twelve Months(دوازده ماهه گذشته) یا به اختصار TTM بوده است. اما منظور از EPS به روش TTM چیست؟ بر طبق الزامات سازمان بورس، شرکت های بورسی ملزم هستند تا در هر دوره سه ماهه صورت های مالی خود را گزارش نمایند. بنابراین می توان به سود هر سهم دوره های سه ماهه شرکت ها دسترسی پیدا کرد. مدل TTM چنین بیان می کند که شرکت ها را می توان بر اساس EPS دوازده ماه گذشته آن(۴ دوره سه ماهه) ارزیابی کرد. برای مثال تصویر زیر مربوط به صفحه سایت بورس برای شرکت پتروشیمی زاگرس با نماد زاگرس است که در تاریخ ۵ فروردین ماه ۱۳۹۸ گرفته شده است.

از آنجایی که در آن تاریخ صورت مالی ۹ ماهه شرکت منتشر شده است, بنابراین برای محاسبه سود هر سهم(EPS) 12 ماهه گذشته بایستی به ۹ ماهه ۱۳۹۷ و ۳ ماهه چهارم(فصل زمستان) سال ۱۳۹۶ شرکت مراجعه کرد. همان طور که پیش از این نیز رؤیت شد پتروشیمی زاگرس در دوره ۹ ماهه ۱۳۹۷ سود هر سهم ۱۳۹۳۴ ریالی را محقق کرده است. بر طبق محاسبات ذیل نیز سود هر سهم فصل زمستان ۱۳۹۶ شرکت نیز معادل ۳۵۶۶ ریال بوده است.

سود هر سهم ۱۲ ماهه ۱۳۹۶ : ۸۱۲۴ ریال

سود هر سهم ۹ ماهه ۱۳۹۶: ۴۵۵۸ ریال

سود هر سهم ۳ ماهه چهارم سال ۱۳۹۶:

۸۱۲۴ – ۴۵۵۸ = ۳۵۶۶

سود هر سهم ۹ ماهه ۱۳۹۷ : ۱۳۹۳۴ ریال

سود هر سهم به روش TTM

۱۳۹۳۴ + ۳۵۶۶ = ۱۷۵۰۰

همان طور که مشاهده می فرمایید سود هر سهم گزارش شده در سایت بورس اوراق بهادار ۱۷۵۰۰ ریال گزارش شده است. این رویه برای تمامی شرکت ها انجام می شود.

★ نسبت p/e هر سهم به روش TTM

حال که شیوه برآورد سود هر سهم به روش TTM را فراگرفتید، به توضیح نسبت قیمت به درآمد هر سهم در این روش می پردازیم. همان طور که پیش از این نیز مطرح شد نسبت P/E از تقسیم قیمت جاری سهم به سود هر سهم به دست می آید. تا قبل از اجرایی شدن مدل TTM از سود هر سهم پیش بینی شده که شرکت ها ارائه می دادند استفاده می شد. اما با اجرایی شدن مدل TTM از سود به دست آمده ناشی از روش مزبور, استفاده می شود. در مثال ما, قیمت پتروشیمی زاگرس ۶۱۱۹۰ ریال بوده است. ازآنجایی که سود هر سهم به روش جدید ۱۷۵۰۰ ریال به دست آمده است نسبت P/E در تاریخ ۵ فروردین ۱۳۹۸ برای پتروشیمی زاگرس برابر ۳٫۴۹ می شود:

قیمت جاری سهم پتروشیمی زاگرس : ۶۱۱۹۰ ریال

سود هر سهم به روش TTM : 17500 ریال

نسبت قیمت به درآمد هر سهم پتروشیمی زاگرس:

۶۱۱۹۰ / ۱۷۵۰۰ = ۳٫۴۹

✖ نکات مهمی که باید در رابطه با مدل TTM بدانید

① یکی از مزیت های مدل TTM این است که به ما مقدار سود هر سهم را با فرض عدم تغییر شرایط در آینده نشان می دهد. در نتیجه اگر شرایط بهتری رقم بخورد قطعاً سود هر سهم در روش TTM افزایش پیدا خواهد کرد و این موضوع نمایانگر پتانسیل های صعود در آینده خواهد بود. همان طور که گفتیم این روش مجموع سودهای هر سهم چهار دوره سه ماهه گذشته سهم را نشان می دهد. بنابراین اگر در دوره سه ماهه اخیر عملکرد شرکت بهبود پیدا کند مقدار EPS گزارش شده افزایش پیدا خواهد کرد.

② این روش برای شرکت هایی که روند سودسازی آن ها با نوسان زیادی همراه است کارا نیست. برای مثال شرکتی مانند سایپا که در برهه ای سود هر سهم محدود و در برهه ای دیگر زیان می سازد قطعاً این روش کارایی خود را از دست می دهد.

③ این روش برای شرکت هایی که با دگرگونی بزرگی در فعالیتشان روبه رو می شوند، کارایی خود را از دست می دهد. برای مثال شرکت صنعتی دریایی ایران با نماد خصدرا تا سال های متمادی زیانده بوده است. اما با تغییرات بنیادی که در شرکت رخ داد، این شرکت در سال ۱۳۹۵ سودآور شد. اگر این روش در آن سال نیز حکم فرما بود نمی توانست اطلاعات تحلیلی مناسبی را به سرمایه گذاران مخابره کند.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

مدیریت ریسک چیست؟

شاید همگی شنیده باشیم که می­گویند ۹۰ درصد افرادی که وارد بازارهای مالی می­ شوند شکست می­ خورند و تنها ده درصد برنده از میدان خارج می­ شوند. آیا به علت این موضوع فکر کرده­ اید؟ به طورقطع هنگامی که فردی به تازگی وارد دنیای معامله ­گری می­ شود و این اعداد و ارقام به گوشش می­ خورد با خود می ­گوید من می­ خواهم جزء آن ده درصد برنده باشم. پس چه می ­شود که بعد از مدتی معامله ­گری را رها می ­کند. تفاوت میان افراد برنده و بازنده در چیست؟ اینجاست که مفهوم مدیریت ریسک اهمیت پیدا کرده و نقش آن در معاملاتمان پررنگ می شود.

عدم قطعیت برای یک معامله گر در بورس

ما در دنیایی زندگی می­ کنیم که عدم قطعیت و نامعلومی بر آن حاکم است. از نتیجه هیچ کاری باخبر نیستیم و به هیچ وجه نمی­ دانیم که آینده چه چیزی برایمان به ارمغان می­ آورد. حال زندگی یک معامله­ گر را در نظر بگیرید. او نیز مانند بقیه درگیر عدم قطعیت است و نامعلومی. از صبح که بازار باز می­ شود تا زمانی که در بازار است و معامله باز دارد با شرایطی پرریسک مواجه است. پس بهترین کار برای او این است که ریسک را به خوبی شناخته و درک کند و به جای ترسیدن، آن را کنترل نماید.

نقش مدیریت ریسک در سرمایه گذاری ها

 

بسیاری افراد به محض شنیدن کلمه ریسک به یاد خطر می­ افتند و آن را به نوعی معادل با خطر کردن می­ پندارند. آن ها دوست دارند تا جایی که امکان دارد از ریسک کردن پرهیز کنند. اما موضوع این است که این طرز فکر اشتباه بوده و ریسک کردن معادل با خطر کردن نیست. نمی ­توان مدیریت ریسک را نادیده گرفت یا آن را حذف کرد. ریسک در ذات هر فعالیت نهفته است و اساساً ماهیت زندگی بر مبنای ریسک است. بنابراین یکی از رمزهای موفقیت این است که بدانید چه ریسک­ هایی را در نظر بگیرید و مطمئن شوید که آن ریسک­ ها منطقی هستند. همواره به یاد داشته باشید که اگر ریسک نکنید، چیزی یاد نمی­ گیرید و نمی­ توانید هیچ کار با ارزشی انجام دهید. بنابراین، قانون زندگی ایجاب می­ کند که به مبحث ریسک به طورجدی پرداخته شود. ریسک­ ها را بخشی از زندگی خود کنید، طوری که خودخواسته اتفاق بیافتند و تحت کنترل شما باشند، نه اینکه به صورت تصادفی و خارج از کنترل رخ دهند.

اما موضوع این است که افراد یا خیلی زیاد ریسک می­ کنند یا اصلاً تمایلی به ریسک کردن ندارند. همان­طور که اجتناب از ریسک به هر قیمتی، یک اشتباه محسوب می­ شود و می­ تواند فرصت­ های خوب را از بین ببرد، در نظر گرفتن ریسک بسیار زیاد نیز می­ تواند به معنای ورشکستگی مالی یا نابودی باشد.

قوانینی برای مدیریت ریسک

برای آنکه یک معامله­ گر بتواند به جای اجتناب از ریسک، آن را بپذیرد باید قوانینی را برای خود وضع نماید. مدیریت ریسک و کنترل آن مسأله پیچیده­ ای نیست و با انجام کارهایی ساده می­ توان به خوبی بر آن تسلط یافت. تا جایی که با انجام ریسک­ های منطقی موفقیت در زندگی و سودآوری در معامله­ گری نصیبمان خواهد شد.

انعطاف ­پذیری در پذیرش ریسک

در مبحث پذیرش ریسک در معامله­ گری انعطاف­ پذیری مهم ترین اصل است. ازآنجاکه ما از آینده خبر نداریم، باید آمادگی رخ دادن هر اتفاقی را داشته باشیم. بسیاری از اوقات آنچه منتظرش هستیم رخ نمی­ دهد، در این صورت اگر انعطاف نداشته باشیم خود را در موقعیت­ های بدون راه حل گرفتار کرده ­ایم. اگر از ابتدا فقط به یک نتیجه خاص فکر کنیم در صورت محقق نشدن آن نتیجه و نداشتن آمادگی لازم برای نشان دادن واکنشی مناسب، عواقب بدی گریبان گیرمان می­ شود. ولی اگر منعطف باشیم و به تغییر شرایط عکس­ العمل درستی نشان دهیم، به مراتب ضرر کمتری متوجه ما خواهد شد. بهتر است همواره گفته فیلسوف بزرگ را آویزه گوشمان کنیم که “تنها چیزی که همیشه ثابت و بدون تغییر می­ ماند، همانا خود تغییر است.” بازارها همواره در حال تغییر هستند بنابراین این بیانیه در دنیای معامله­ گری بیش از هر جای دیگری صادق است. ذکر این نکته ضروری است که انعطاف­ پذیر بودن بدین معنا نیست که با دیدن اولین ضرر استراتژی معاملاتی خود را تغییر دهیم، بلکه بدین معنی است که ارزیابی صحیحی از شرایط بازار و موقعیت­ های معاملاتی داشته باشیم و با استفاده از دانش و اطلاعاتی که در اختیار داریم بتوانیم هرلحظه تصمیم مناسبی اتخاذ نماییم و بدانیم که با تغییر بازارها گاهی لازم است در قوانین و استراتژی­ های خود تغییراتی ایجاد نماییم تا بتوانیم خود را با بازار سازگار کنیم.

طرح­ ریزی برنامه­ ای مناسب و داشتن برنامه ­ای جایگزین

به جرئت می ­توان گفت که ما نمی­ توانیم ریسک را به طور کامل حذف کنیم، اما یکی از روش­ های خوب برای کنترل ریسک داشتن برنامه ­ای مناسب است. برنامه­ ای که در آن از ابتدا کلیه احتمالات را در نظر بگیریم. معامله ­گری را در نظر بگیرید که سهامی را به امید دست­یابی به سود خریداری کرده و شاهد رشد سهام است و هرروز خبرهای مثبتی در مورد سهام مدنظرش می­ شنود. او سهام خود را نگه می­ دارد تا در موقعیت مناسب­ تری آن را بفروشد و سود بیشتری کسب کند. اما ناگهان سهام ریزش می­ کند و نه تنها سودهای کسب شده اش از بین می­ روند بلکه متضرر نیز می­ شود. اکنون او پر از حسرت و نگرانی است. آن قدر که حتی نمی­ داند کار درست چیست. آیا سهام را در ضرر بفروشد یا آن را به امید سود مجدد نگه دارد. اگر این معامله­ گر از ابتدا برنامه­ ای مناسب برای سهام خود داشت، اکنون مستأصل نمی ­شد. برنامه ای که در آن همه چیز ازجمله حجم معامله، نقطه ورود، نقطه خروج با سود و نقطه خروج با ضرر مشخص شده باشد. بنابراین لازم است که از ابتدا برنامه­ ای واضح و شفاف را برای خود ترسیم نماییم. پس ازآن، برنامه جایگزینی را نیز طرح کنیم که اگر برنامه اول مطابق میل­مان پیش نرفت، برنامه دوم را رو کنیم.

در نظر گرفتن بدترین نتایج

همان­طور که در کارهای پروژه­ ای، مدیر پروژه همه حالت­ های ممکن را پیش ­بینی می­ کند و حتی بدترین حالتی که ممکن است رخ دهد را در نظر می­ گیرد، یک معامله ­گر نیز باید پیش از ورود به معامله به بدترین حالت ممکن فکر کند. اگر قبل از انجام معامله بدانیم که احتمال متضرر شدن در معامله بالا است، در صورت رخ دادن چنین اتفاقی، ازلحاظ روحی آسیب نخواهیم دید و به طورقطع تحمل ضرر برایمان آسان­تر خواهد بود.

مشخص کردن آستانه تحمل

ازآنجاکه می­ دانیم ممکن است معامله در ضرر بسته شود، پس آستانه تحمل یا همان میزان ریسک خود را از ابتدا تعیین می­ کنیم. باید از همان ابتدا، یعنی پیش از ورود به معامله، مقدار ضرری که می­ توانیم متحمل شویم را مشخص نماییم. بدین ترتیب در صورت مواجه شدن با ضرر نه حساب مالی­مان نابود می­ شود و نه احساس­مان.

تمرکز کمتر بر نتایج

یکی از مشکلاتی که بیشتر انسان­ ها با آن دست وپنجه نرم می­ کنند تمرکز بر نتایج است. اگر نتیجه کاری خوب از آب درآمد، آن کار خوب بوده و اگر نتیجه کاری بد پیش رفت آن کار از ابتدا بد بوده است. در معامله­ گری هم اوضاع بر همین منوال است. اگر معامله­ ای سودده شد، آن معامله، معامله خوبی بوده و اگر ضررده شد، معامله بدی بوده است. اما حقیقت این است که ماجرا فراتر از این حرف­ها است. نتیجه یک کار یا یک معامله به عوامل مختلفی بستگی دارد که شاید بسیاری از آن ها از کنترل ما خارج باشند. تنها کاری که ما می­ توانیم انجام دهیم این است که بر تصمیماتمان تمرکز کنیم نه بر نتایج حاصل از آن ها. به طور مثال، پیش از آنکه وارد معامله­ ای شویم آن معامله را به خوبی و با دقت زیاد تحلیل کنیم و همه جوانب امر را در نظر بگیریم. حد سود و حد ضرر را تعیین نماییم و پس از اطمینان از اینکه مطابق با استراتژی­مان عمل می کنیم وارد معامله شویم. حال بهترین کار این است که از ابتدا فرض کنیم قرار است معامله ضررده شود. درواقع به این فکر کنیم که می­ خواهیم مبلغی را هزینه کنیم تا ببینم نتیجه معامله سودآور خواهد بود یا نه. پس از بسته شدن معامله نتیجه هر چه شود ما ازلحاظ روحی مصون خواهیم بود. اگر سودآور شود بیش ازحد خوشحال نمی­ شویم و احساس نمی­ کنیم که حق با ما بوده و اگر ضررده شود نیز نابود نخواهیم شد.

بنابراین بهترین کاری که به عنوان یک معامله ­گر می­ توانیم انجام دهیم این است که به جای آنکه بر نتایج معامله متمرکز شویم، بر تصمیمات تمرکز کنیم. چراکه تصمیمات تحت کنترل ما هستند اما نتایج نه. پس منطقی نیست که بر مواردی تمرکز داشته باشیم که بر آن اختیار نداریم.

غلبه بر ترس

هرکسی به دلیلی از ناشناخته­ ها و عدم قطعیت می­ ترسد اما شاید وقت آن رسیده که با ترس ­های غیرضروری و غیرمنطقی خود خداحافظی کنیم. ترس موجب می­ شود که بیش ازحد به احساسات توجه نماییم و توانایی تفکرمان کاهش می ­یابد، بنابراین فرآیند تصمیم­ گیری ما را تحت تأثیر خود قرار می ­دهد. عاقلانه نیست که به ترس­ هایمان اجازه دهیم بر زندگی­مان حاکم شوند. هر چه ترس کمتر شود به ریسک کردن اشتیاق بیشتری پیدا می­ کنیم. گاهی ترس موجب می­ شود که بی­ دلیل و بدون منطق از جمع پیروی کنیم. معامله­ گرانی که با ترس غیرمنطقی دست وپنجه نرم می­ کنند ممکن است در ابتدا به دلیل ترس از ضرر وارد معامله نشوند، اما وقتی می بینند که دوستانشان سودهای بسیار خوبی به دست آورده ­اند احساس می­ کنند درآمد ساده ­ای را ازدست داده اند. بنابراین وارد معامله می­ شوند، غافل از اینکه در انتهای بازار صعودی قرار دارند. بهترین کار برای غلبه بر ترس این است که با خود فکر کنید اگر قرار است این کار را انجام بدهم، باید دل به دریا بزنم و هر چه زودتر وارد عمل شوم.

تعادل در ریسک

به طورقطع وقتی صحبت از مدیریت، کنترل و ایجاد تعادل در ریسک پیش می­ آید، همان­قدر که پذیرش ریسک برای افراد ریسک ­گریز و رفتن در دل ماجرا اهمیت پیدا می­کند، افراد ریسک­ پذیر نیز باید توانایی لحظه­ ای صبر و تفکر در مورد عواقب در نظر گرفتن ریسک بیش ­از حد را بیاموزند. برخی معامله ­گران به جای آنکه از ریسک به عنوان ابزاری در جهت بهبود معاملات و کسب سودهای منطقی استفاده کنند به نوعی به دنبال هیجان و شرط ­بندی در معاملات هستند. آن ها پس از مدتی به مقدار ریسک فعلی عادت می­ کنند و  مانند افراد معتادی که پس از مدتی به دوز بالاتری از مواد مخدر نیاز پیدا می­کنند، مجبور می­ شوند با ریسک­ های بالاتری وارد معاملات شوند. بنابراین این نکته را به خاطر بسپاریم که نادیده گرفتن خطر و عمل کردن به گونه ای که گویی چیزی به ما آسیب نمی­ رساند نیز به اندازه اجتناب از ریسک، غیرمنطقی است.

صحبت پایانی

درنهایت باید گفت اگر می­ خواهیم جزء ده درصد افراد برنده باشیم باید دیدگاه مثبتی راجع به ریسک داشته باشیم. از ریسک کردن نترسیم. ریسک را دوست خود بدانیم. اجازه ندهیم که ریسک بر ما مسلط شود بلکه آن را تحت کنترل خود درآوریم و بر آن تسلط یابیم. بپذیریم که ریسک در سرشت معامله­ گری وجود دارد و مهم­تر از آن، در ذات زندگی نهفته است. بدانیم که معامله­ گری نیز فرقی با بقیه مشاغل نمی­ کند و باید با ریسک مختص به آن مواجه شویم و با رعایت چند نکته ساده و نهادینه کردن آن ها در وجودمان ریسک را چنان مدیریت کنیم که ما را به سمت سودآوری و زندگی موفق هدایت کند.

اما به یاد داشته باشیم همان­طور که باید در هر کاری تعادل را رعایت کنیم در ریسک کردن نیز باید متعادل عمل کنیم.

نویسنده: زینب آذریان

فاکتورهای مهم در محاسبه NAV هر سهم شرکتها

در مقاله پیشین در رابطه با شرکت های سرمایه گذاری و دارایی های عمده این نوع از شرکت ها توضیحاتی را ارائه کردیم. حال بایستی به این نکته توجه فرمایید که جهت محاسبه NAV هر سهم یک شرکت سرمایه گذاری متغیرهایی وجود دارند که بایستی نسبت به آن ها اطلاعات و شناخت کافی داشته باشید تا بتوانید با تمرکز کامل به تحلیل شرکت های سرمایه گذاری بپردازید. در این مقاله در قالب یک مثال عملی تلاش می کنیم به تشریح مفاهیم متغیرهای اثرگذار بر NAV بپردازیم. لازم به ذکر است که متغیرهای مورداشاره تلفیقی از داده های حسابداری و بورسی است.

✪ محاسبه NAV هر سهم شرکت سرمایه گذاری اعتلای البرز

شرکت سرمایه گذاری اعتلای البرز یکی از شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بازار فرابورس با نماد اعتلا است. در تصویر زیر اجزای تشکیل دهنده در محاسبه NAV هر سهم نماد اعتلا را که در بین تمامی شرکت های سرمایه گذاری مشترک است، مشاهده می فرمایید.

همان طور که در مقاله پیشین نیز خدمت شما عرض شد، برای محاسبه ارزش ذاتی شرکت های سرمایه گذاری به جای برآورد سود هر سهم به برآورد خالص ارزش دارایی های هر سهم یا همان محاسبه NAV هر سهم می پردازیم و از این دریچه ارزش روز حقوق صاحبان سهام شرکت را محاسبه می کنیم. اما آنچه از ترازنامه شرکت تحت عنوان مجموع حقوق صاحبان سهام به دست می آید در واقع ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام است و قطعاً با ارزش روز آن فاصله زیادی دارد. برای رسیدن به ارزش روز حقوق صاحبان سهام ضمن توجه به ارزش دفتری این حساب به اجزای دیگری نیز توجه می شود که شما در تصویر فوق آن ها را مشاهده می فرمایید و هدف ما در این مقاله تشریح و تبیین متغیرهای مزبور است تا علت لحاظ این متغیرها در محاسبات مربوط به NAV برای شما ملموس تر گردد.

✘ ارزش افزوده پرتفوی بورسی

همان طور که پیش از این ذکر گردید، عمده دارایی های شرکت های سرمایه گذاری را سهام خریداری شده تشکیل می دهد. چنانچه شرکتی که سهام آن خریداری شده در بازار بورس پذیرفته شده باشد در زمره پرتفوی بورسی شرکت گزارش می گردد و در غیر این صورت در پرتفوی غیر بورسی شرکت نشان داده خواهد شد. صورت وضعیت پرتفوی شرکت های سرمایه گذاری به صورت ماهیانه در سایت کدال منتشر می شود.

در تصویر فوق بخشی از پرتفوی بورسی شرکت را مشاهده می فرمایید. عموماً در گزارش های منتشرشده توسط شرکت ها، آن سهامی که شرکت سرمایه گذاری بهای بیشتری را بابت خرید آن پرداخت کرده است در سطر اول گزارش می نماید و به همین ترتیب تا آخر جدل گزارش می گردد. اما منظور از ارزش افزوده پرتفوی بورسی چیست و چگونه محاسبه می گردد؟ برای این منظور مجدداً به تصویر فوق برمی گردیم. در تصویر فوق مشاهده می نمایید که شرکت سرمایه گذاری اعتلای البرز تعداد ۲۰ میلیون سهم بانک پاسارگاد را با قیمت میانگین ۱۴۲۱ ریال به ازای هر سهم خریداری کرده است. از طرفی در تاریخ تهیه این گزارش قیمت هر سهم بانک پاسارگاد معادل ۱۰۷۷ ریال بوده است. در نتیجه سود(زیان) ناشی از تملک بانک پاسارگاد که در واقع ارزش افزوده ناشی از مالکیت این سهم برای شرکت اعتلای البرز است به شیوه زیر محاسبه می گردد(توجه گردد که در این مرحله ما به دنبال این موضوع هستیم تا ببینیم در نتیجه مالکیت سهام سبد سرمایه گذاری شرکت چه میزان رشد داشته است و به همین دلیل سهم به سهم به بررسی می پردازیم):

قیمت خرید سر سهم بانک پاسارگاد: ۱۴۲۱ ریال

قیمت روز هر سهم بانک پاسارگاد: ۱۰۷۷ ریال

سود(زیان) ناشی از مالکیت یک سهم بانک پاسارگاد:  ۱۰۷۷ – ۱۴۲۱ = (۳۴۴)

سود(زیان) ناشی از مالکیت ۲۰ میلیون سهم بانک پاسارگاد:

(۳۴۴)*۲۰۰۰۰۰۰۰ = (۶۸۸۰۰۰۰۰۰۰)

بنابراین ارزش افزوده ناشی از مالکیت ۲۰ میلیون سهم بانک پاسارگاد منفی ۶۸۸۰ میلیون ریال است.

اما برای مثال دوم تمرکز محاسباتی خود را روی سهم گروه دارویی سبحان که اصلی ترین خرید سرمایه گذاری اعتلا محسوب می شود قرار می دهیم. بر اساس آخرین گزارش اعتلا که در تصویر فوق مشاهده می فرمایید در ابتدای دوره ۵۸۷۰۱۸۴۱ سهم از شرکت گروه دارویی سبحان را در اختیار داشته است و طی آن دوره تعداد ۳۳۴۸۵۵۳۲ سهم دیگر از این شرکت را خریداری کرده است و میانگین قیمت خرید کل سهام گروه دارویی سبحان اعم از ابتدای دوره و خریداری شده معادل ۲۶۷۳ ریال است. قیمت سهم در آخرین روز ۲۶۴۳ ریال تعیین قیمت شده بود. با این حساب محاسبات مربوط به ارزش افزوده را مجدداً انجام می دهیم:

تعداد سهام تحت تملک گروه دارویی سبحان نزد شرکت اعتلای البرز

۵۸۷۰۱۸۴۱ + ۳۳۴۸۵۵۳۲ = ۹۲۱۸۷۳۷۳

قیمت خرید گروه دارویی سبحان: ۲۶۷۳ ریال

قیمت روز گروه دارویی سبحان: ۲۶۴۳ ریال

سود(زیان) ناشی از مالکیت یک سهم گروه دارویی سبحان:

۲۶۴۳ – ۲۶۷۳ = (۳۰)

سود(زیان) ناشی از مالکیت ۹۲۱۸۷۳۷۳ سهم گروه دارویی سبحان :

(۳۰) * ۹۲۱۸۷۳۷۳ = (۲۷۶۵۶۲۱۱۹۰)

بنابراین ارزش افزوده ناشی از مالکیت گروه دارویی سبحان در تاریخ بررسی فرضی ما, منفی ۲۷۶۵۶۲۱۱۹۰ ریال است.

مشابه دو مثال فوق, برای تمامی نمادهای بورسی محاسبات انجام می پذیرد و با جمع کردن تمامی محاسبات به ارزش افزوده پرتفوی بورسی می رسیم.

✘ ارزش افزوده پرتفوی غیربورسی

همان طور که پیش از این نیز ذکر گردید بخشی از پرتفوی سرمایه گذاری شرکت های سرمایه گذاری در قالب شرکت های غیربورسی است. برای محاسبه ارزش افزوده پرتفوی غیربورسی شرکت مشابه ارزش افزوده پرتفوی بورسی عمل می نماییم با این تفاوت که شیوه ارزش گذاری شرکت های غیربورسی کمی متفاوت از شرکت های بورسی است.

✘ ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها

ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها یک آیتم حسابداری است که در صورت گزارش این آیتم بایستی در محاسبات لحاظ گردد. اما مفهوم آن چیست؟ فرض کنید یک شرکت سرمایه گذاری در اول اسفند تأسیس می شود و پس از راه اندازی فعالیت شرکت اقدام به خرید ۱۰ هزار سهم ورنا به قیمت ۸۰۰ ریال به ازای هر سهم می نماید. بنابراین ارزش خرید ۸ میلیون ریال است. در تاریخ ۲۹ اسفند یعنی پس از گذشت یک ماه قیمت هر سهم ورنا به ۷۰۰ ریال نزول پیدا می کند. بنابراین ارزش سبد این شرکت به ۷ میلیون ریال کاهش پیدا کرده است. ازآنجایی که ۲۹ اسفند پایان سال مالی شرکت است بر طبق الزامات حسابداری این شرکت ملزم است تا یک میلیون ریال افت ارزش را در صورت های مالی شرکت گزارش نماید درحالی که کماکان ۱۰ هزار سهم را در اختیار دارد و در واقع زیانی شناسایی نکرده است. این افت ارزش که در صورت های مالی شرکت نمایان می شود تحت عنوان ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها گزارش می گردد. همان طور که خدمت شما بیان گردید افت ارزش در حالی گزارش شده است که شرکت مالک سهام است بنابراین از منظر تحلیلگری ما این آیتم را به محاسبات خودمان اضافه می کنیم تا ارزش واقعی سرمایه گذاری ها برای ما به دست آید.

✘ سود(زیان) ناشی از فروش سرمایه گذاری ها

ما در ارزش افزوده پرتفوی بورسی و غیربورسی سود یا زیان سهامی را حساب می کنیم که در مالکیت شرکت است و شرکت هنوز آن را به فروش نرسانده است. اما در سود(زیان) ناشی از فروش سرمایه گذاری ها ما به دنبال اعمال سود یا زیان فروش سهام هستیم که هنوز اثرات آن بر صورت مالی شرکت ها اعمال نشده است. فرض کنید آخرین صورت مالی یک شرکت سرمایه گذاری مربوط به ۳۰ آذرماه است و ما الآن در ۱۵ بهمن می خواهیم شرکت سرمایه گذاری را تحلیل کنیم. ازآنجایی که گزارش های ماهیانه توسط شرکت ها منتشر می شود با بررسی گزارش های منتشرشده متوجه می شویم که شرکت در طی دی ماه تعداد ۱۰ هزار سهم زاگرس را به قیمت ۵۲۰۰۰ ریال به ازای هر سهم به فروش رسانده است. وقتی به جزییات بیشتر این موضوع می پردازیم متوجه می شویم که قیمت خرید ۱۰ هزار سهم زاگرس ۳۰۰۰۰ ریال به ازای هر سهم بوده است. بنابراین سود ناشی از فروش سهام برای شرکت مفروض, به این شیوه محاسبه و در محاسبات مربوط به NAV لحاظ می گردد.

تعداد سهام به فروش رفته از پتروشیمی زاگرس: ۱۰ هزار سهم

قیمت خرید هر سهم پتروشیمی زاگرس: ۳۰۰۰۰ ریال

قیمت فروش هر سهم پتروشیمی زاگرس: ۵۲۰۰۰ ریال

سود(زیان) ناشی از فروش سهام پتروشیمی زاگرس:

(۵۲۰۰۰ – ۳۰۰۰۰) * ۱۰۰۰۰ = ۲۲۰۰۰ * ۱۰۰۰۰ = ۲۲۰۰۰۰۰۰۰

بنابراین از محل فروش ۱۰ هزار سهم پتروشیمی زاگرس مبلغ ۲۲۰ میلیون ریال سود شناسایی شده است. اما ازآنجایی که آخرین صورت مالی شرکت مربوط به ۳۰ آذرماه بوده و دوره بعدی گزارش صورت های مالی در ۲۹ اسفندماه است بنابراین بایستی سود فروش سهام مذکور را به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام گزارش شده در صورت مالی ۳۰ آذرماه اضافه نماییم. برای مثال چنانچه ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام در ۳۰ آذرماه معادل ۲۲۰۰۰ میلیون ریال بوده باشد در نتیجه با اعمال محاسبات اخیر ۲۲۰ میلیون ریال را به ۲۲۰۰۰ میلیون ریال اضافه می کنیم تا با لحاظ سایر متغیرهای فوق الذکر به خالص ارزش دارایی های هر سهم برسیم.

✘ سود تقسیمی و محاسبه NAV هر سهم

سود تقسیمی مصوب مجامع معمولاً با یک فاصل زمانی از تاریخ تصویب در مجمع عمومی عادی صاحبان سهام به سهامداران پرداخت می گردد. حال در رابطه با سهامداران حقوقی و آن هایی که بیش از یک میلیون سهم را دارند فاصله پرداخت بیشتر می گردد. زمانی که بابت تملک یک سهم ۳۰۰۰ تومانی ۷۰۰ تومان سود تقسیم می گردد، قیمت سهم پس از بازگشایی به ۲۳۰۰ تومان کاهش پیدا می کند زیرا ارزش سرمایه سهامداران بابت برگزاری مجامع تغییر نخواهد کرد. این موضوع در حالی است که هنوز وجوهی به شرکت نرسیده است و در واقع جزو مطالبات شرکت ثبت می گردد. نکته ای که وجود دارد عموماً زمان مجامع شرکت های زیرمجموعه در تاریخی است که با تاریخ انتشار گزارش صورت های مالی شرکت سرمایه گذار یکی نیست. در نتیجه اگر در تاریخی بین مجمع برگزار شده و انتشار صورت مالی قرار داریم بایستی به اندازه سود مجامع در محاسبه NAV هر سهم لحاظ کنیم. فرض کنید که آخرین صورت مالی یک شرکت سرمایه گذاری در تاریخ ۳۱/۰۳/۱۳۹۷ منتشر شده است. از طرفی این شرکت مالک ۱۰۰۰۰ سهم پتروشیمی غدیر است. در مجمع آن شرکت در تیرماه آن سال, ۱۰۰ ریال سود به ازای هر سهم تقسیم شده است. بنابراین از ارزش سهام آن شرکت یک میلیون ریال کسر شده است درحالی که اثر آن هنوز در صورت های مالی شرکت انعکاس نیافته است و در گزارش شهریور نمایان خواهد شد. چون تاریخ تحلیل ما ۱۵ مردادماه است بنابراین بایستی مبلغ یک میلیون ریال را در محاسبات خود لحاظ کنیم, درحالی که اگر تاریخ بررسی ما ۲۰ آبان ماه بود به دلیل انتشار صورت های مالی ۶ ماهه دیگر در محاسبات خود لحاظ نمی کردیم زیرا مشمول محاسبات مضاعف می شد.

در نهایت برای محاسبه NAV هر سهم یا خالص ارزش دارایی های شرکت سرمایه گذاری از مجموع عبارات فوق استفاده می شود که با تقسیم آن بر تعداد سهام شرکت به خالص ارزش دارایی های هر سهم(NAV) می رسیم.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

مفهوم و اهمیت صندوق های سرمایه گذاری

اینکه در این شرایط تورم و گرانی هرروزه، پولمان را کجا بگذاریم که ارزشش کم نشود و چیزی رویش بیاید، سؤال خیلی هاست. ارز، طلا، مسکن، خودرو، بورس، سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری یا ….، پاسخ هایی است که مردم برای سؤالشان پیداکرده اند.  مهم این است که گزینه هایی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم که علاوه بر مطمئن بودن و پربازده بودن، برای رشد اقتصادی کشور نیاز مفید باشد. بازتاب یک اقتصاد رو به رشد، از طریق کاهش تورم، افزایش فرصت های شغلی، اضافه شدن درآمد و … . به خود افراد جامعه بازمی گردد. هنگامی این امر محقق می شود که محلی که در آن سرمایه گذاری می شود، منتهی به تولید و ارزش آفرینی شود و نه دلالی و واسطه گری. مهم ترین بستر طراحی شده برای سرمایه گذاری مردم از یک سو و تأمین مالی شرکت ها از سوی دیگر، بورس می باشد. جایی که در آن قیمت سهام شرکت ها بر اساس کیفیت کار شرکت و عرضه و تقاضا برای خرید سهام شرکت ها تعیین می گردد. سرمایه گذاری در بورس را به دو شیوه می توان انجام داد.

★ دو شیوه سرمایه گذاری در بورس

✔ سرمایه گذاری مستقیم در بورس

سرمایه گذاری مستقیم توسط آن هایی انجام می شود که شناخت خوبی از بورس دارند و کار و زندگی شان را در آن متمرکز کرده اند. هرروز تمام اخبار و اطلاعات مربوطه را پیگیری می کنند و سهم و اوراق بهادار مناسب را در زمان مناسب می خرند و می فروشند. تعداد و تنوع این اوراق، آن قدر زیاد و متغیرهای اقتصادی و سیاسی و … که روی قیمت این اوراق اثر می گذارد، به قدری گسترده است که سرمایه گذاری موفق، فقط با تخصص و تجربه زیاد ممکن می شود. در غیر این صورت، نه تنها سودی حاصل نمی شود، که سرمایه اولیه هم به خطر می افتد. کاهش قیمت سهام، بسته شدن «نماد» و عدم امکان خریدوفروش آن سهم برای مدت طولانی، صف های فروش و … همگی از مواردی هستند که می تواند سرمایه فرد غیرمتخصص را در بازار سرمایه تهدید کند.

✔ سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس

اما راه سرمایه گذاری در بورس، برای کسانی که دانش، زمان و یا علاقه ای برای این حجم از تمرکز بر بازار بورس را ندارند، بسته نیست. راه حلی که همه دنیا برای جلوگیری از ضرر مردم عادی در چنین بازاری طراحی کرده استفاده از متخصصان سرمایه گذاری است. این متخصصان، نهادی رسمی با عنوان « صندوق سرمایه گذاری » ایجاد می کنند که سرمایه های مردم را جذب کرده و با آن ها به سرمایه گذاری در بازار بورس و اوراق بهادار می پردازد. سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس ، یا به بیان دیگر سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری ، در همه دنیا به عنوان متداول ترین شیوه سرمایه گذاری شناخته می شود که علاوه بر سود ده بودن برای سرمایه گذاران، ریسک آن ها را به میزان زیادی کاهش می دهد. چراکه با سرمایه گذاری در گستره بسیار زیادی از فرصت ها و چیدن تخم مرغ ها در سبدهای گوناگون احتمال مواجهه با خطرات و زیان ها را به میزان چشمگیری کاهش می دهد.

البته سرمایه گذاری در این صندوق ها فقط مختص افراد غیرحرفه ای نیست بلکه ممکن است افراد حرفه ای و حتی اشخاص حقوقی این صندوق ها را به عنوان یکی از گزینه های سرمایه گذاری در نظر بگیرند. به عنوان مثال حتی شرکت های سرمایه گذاری نیز درصدی از سرمایه گذاری های خود را به این صندوق ها اختصاص می دهند. چون این صندوق ها ممکن است در بازاری خاص تمرکز و اطلاعات بیشتری نسبت به سایر اشخاص داشته باشند.

[irp posts=”13351″ name=”سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم چیست؟انواع روش های سرمایه گذاری در بورس”]

★ واحد یا یونیت سرمایه گذاری چیست؟

صدها یا هزاران نفر، مبلغی از دارایی خود را نزد این صندوق های سرمایه گذاری می آورند و مجموعه همه این مبالغ، دارایی صندوق را شکل می دهد. برای اینکه سهم هر فرد از این دارایی کلی و بزرگ مشخص باشد، همچنین ورود و خروج به صندوق آسان باشد، مجموعه دارایی صندوق سرمایه گذاری به بخش هایی به نام «واحد» یا «یونیت» تقسیم می شود که قیمتی معادل صد هزار تومان با بیشتر دارند. بنابراین هر فرد در مراجعه به صندوق های سرمایه گذاری می تواند یک یا چند واحد خریداری کند. هنگام خروج نیز یک یا چند یا همه واحدهای خود را به فروش رساند. درنتیجه امکان سرمایه گذاری با مبالغ اندک برای افراد وجود دارد. علاوه بر این، در صورت نیاز به وجه نقد، نیازی به خروج همه سرمایه از صندوق وجود ندارد و می توان به میزان نیاز از آن برداشت کرد، بدون آنکه به میزان بازدهی آسیبی وارد شود.

✔ صدور و ابطال واحد یا یونیت صندوق های سرمایه گذاری

قیمت واحدهای سرمایه گذاری در صندوق های غیرقابل معامله ، دو روز کاری بعد مشخص می شود. از همین رو، هنگامی که افراد برای سرمایه گذاری به صندوقی مراجعه می کنند، از آن می خواهند تعداد واحد مشخصی را برایشان صادر نماید. پس از گذشت دو روز و مشخص شدن قیمت، صندوق اقدام به صدور واحد می کند. با توجه به تغییر همیشگی قیمت واحدها، میان مبلغ پرداخت شده و مبلغ واحدهای خریداری شده، مابه التفاوتی وجود خواهد داشت که صندوق، آن را به حساب فرد بازگشت می دهد. هنگام فروش نیز، پس از ارائه درخواست فروش واحد، دو روز زمان نیاز است تا قیمت واحدها مشخص شود و واحدهای فرد فروخته یا ابطال شود.

در ویدیو زیر فرایند سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری نمایش داده می شود:

★ انواع صندوق های سرمایه گذاری

صندوق ها دارای انواع و کارکردهای متنوع و زیادی هستند اما سه نوع آن ها، ازنظر تعداد و گستردگی اهمیت بیشتری دارند.

❶ صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت

برای افرادی که از سرمایه گذاری خود، سود ماهانه انتظار دارند، صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت بهترین گزینه هستند. این صندوق ها، سرمایه های جمع شده را در اوراق بدهی با درآمد ثابت بازار سرمایه سرمایه گذاری کرده و به هر میزان که سودآوری داشته باشند، اغلب به صورت ماهانه برای سرمایه گذاران واریز می کنند.

❷ صندوق های سرمایه گذاری سهامی

برخی دیگر از افراد، ریسک پذیرتر هستند. ریسک بیشتری قبول می کنند و انتظار بازدهی بیشتری را هم دارند. برای این افراد، صندوق های سرمایه گذاری سهامی ، گزینه ای مناسب برای سرمایه گذاری هستند .این صندوق ها، بیشتر سرمایه های جمع شده را در شرکت های بازار سرمایه وارد می کنند سرمایه گذار از صدور و ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری درحالی که قیمت آن بالا رفته است، به سود خواهد رسید و اغلب واریز ماهانه سود در این نوع وجود ندارد.

❸ صندوق های سرمایه گذاری مختلط

صندوق های سرمایه گذاری مختلط چیزی هستند مابین « صندوق های درآمد ثابت » و « صندوق های سهامی ». به همین خاطر، نسبت به «صندوق های سهامی»، هم ریسک کمتری دارند و هم اغلب بازدهی کمتری. این صندوق ها، حدود نیمی از سرمایه های واردشده را در شرکت های بازار سرمایه و حدود نیمی را در اوراق بدهی سرمایه گذاری می کنند.

تعدادی صندوق سرمایه گذاری دیگر هستند که به خاطر داشتن کار ویژه ای مشخص، در این قالب قابل طبقه بندی نیستند. مانند صندوق سرمایه گذاری طلا که فقط در انواع ابزارهای طلا سرمایه گذاری می کند یا صندوق سرمایه گذاری زمین و ساختمان که صرفاً در پروژه های زمین و ساختمان، فعال است یا صندوق های شاخصی که وظیفه ردیابی شاخص های بورس را دارند.

❹ صندوق های سرمایه گذاری در طلا

بسیاری از مردم علاقه مندند با خرید طلا و سکه، ارزش پول خود را حفظ کنند. اما اتفاقاتی مانند گم شدن یا ربوده شدن، همیشه پیش روی این نوع از سرمایه گذاری ها بوده است. با سرمایه گذاری در صندوقهای سرمایه گذاری طلا ، آن صندوق ها با خریدوفروش سپرده سکه و انواع اوراق بهادار مبتنی بر طلا که معمولاً در بورس پذیرفته شده اند، به کسب بازده می پردازند. با این اقدام سرمایه گذاران، علاوه بر رهایی از مشکلات بالا می توانند با ارقام خرد در طلا سرمایه گذاری کنند. البته این صندوق ها می توانند مازاد دارایی های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده ها و گواهی سپرده بانکی سرمایه گذاری کنند.

[irp posts=”34411″ name=”صندوق طلا چیست و چگونه می توان در آن سرمایه گذاری نمود”]

❺ صندوق سرمایه گذاری زمین و ساختمان

سرمایه گذاری در مسکن برای ایرانیان همواره از بهترین گزینه ها به حساب می آمده است. نوعی از سرمایه گذاری که به مبالغ بسیار بالایی نیاز داشته است. صندوق های سرمایه گذاری زمین و ساختمان، صندوق هایی هستند که سرمایه های کوچک اشخاص حقیقی یا حقوقی را به منظور سرمایه گذاری در پروژه های بزرگ ساختمانی جذب می کنند. با این کار امکان استفاده سرمایه گذاران خرد از فرصت های سرمایه گذاری در پروژه های بزرگ و درآمدزای مسکن فراهم می شود.

❻ صندوق های سرمایه گذاری پروژه

صندوق های سرمایه گذاری پروژه، صندوق هایی هستند که منابع مالی سرمایه گذاران را برای تأمین مالی پروژه های صنعتی، معدنی، نفت، پتروشیمی و جذب می کنند. هدف از تشکیل این نوع صندوق ها، جمع آوری سرمایه از متقاضیان سرمایه گذاران و اختصاص وجوه جمع آوری شده به ساخت و به بهره برداری رساندن انواع پروژه های دارای توجیه است.

❼ صندوق های سرمایه گذاری نیکوکاری

صندوق های سرمایه گذاری امکان نوعی جدید و جذاب از سرمایه گذاری نیکوکارانه را فراهم آورده اند. در این شیوه صندوق هایی باهدفی خاص مانند حمایت از جایزه بین المللی المصطفی (مشهور به نوبل اسلامی)، ورزش کشتی، یا حتی باشگاه های ورزشی تأسیس می شوند. افرادی که قصد حمایت از این اهداف نیکوکارانه را دارند، به جای پرداخت پولی که پس از یک بار پرداخت و هزینه شدن به پایان می رسد، در این صندوق ها سرمایه گذاری می کنند. و سود ناشی از این سرمایه گذاری به صورت همیشگی به آن هدف اعطا می شود. البته فرد می تواند بخشی از سود ناشی از این سرمایه گذاری را برای خود و بخشی را به آن هدف تخصیص دهد.

❽ صندوق های سرمایه گذاری جسورانه

بعضی از کسب وکارها به جای طی یک مسیر خطی، مسیری نمایی و شتاب گونه را می پیمایند. البته یا به سمت رشد و موفقیت یا به سمت افول و ورشکستگی. نکته جالب آنکه امکان دوم به مراتب بیش از اولی است اما همان تجربه های معدود موفقیت مانند گوگل، آمازون، دیجی کالا، اسنپ و … به قدری پول ساز و سودآور است که جبران همه شکست ها را می کند. عده ای از افراد، سرمایه گذاری در چنین صندوق هایی را ترجیح می دهند؛ صندوق هایی که بر ایده ها و کسب وکارهای نوآورانه سرمایه گذاری می کنند و ممکن است سودی فراوان عاید افراد کنند.

❾ صندوق های سرمایه گذاری اختصاصی بازار گردانی

صندوق های بازارگردانی، همان طور که از نام آن پیداست نوعی تخصصی از صندوق ها هستند که بازارگردانی سهام شرکت یا صنعت از پیش تعیین شده ای را بر عهده دارند. بازارگردانی به معنای خریدوفروش سهم های شرکت یا صنعتی خاص است که موجب بهبود نقدشوندگی و متعادل نگه داشتن بازار می شود.

❿ صندوق های سرمایه گذاری شاخصی

صندوق های سرمایه گذاری شاخصی، صندوق هایی هستند که منابع مالی جمع آوری شده را درست به شکلی سرمایه گذاری می کنند که عملکردی مشابه با عملکرد یکی از شاخص های بازار سرمایه را به دست بیاورند؛ نه کمتر، نه بیشتر.

⓫ صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله

دسته آخر صندوق های سرمایه گذاری خود، گستره ای به وسعت ۱۰ دسته قبلی دارند و همه انواع قبلی را در برمی گیرند. صندوق هایی که تابه حال از آن ها صحبت شد، خودشان در بورس نیستند بلکه در اوراق بهاداری سرمایه گذاری می کنند که اغلب در بورس عرضه می شوند. اما ممکن است صندوقی همین کار را بکند ولی بخواهد خودش هم یکی از شرکت های پذیرفته شده در بورس باشد. در این حالت است که حالت یازدهم شکل می گیرد. واحدهای سرمایه گذاری این نوع از صندوق ها در بورس مورد معامله قرار می گیرند. مزیت این نوع از صندوق ها این است که سرمایه گذاری در آن ها، از سایر صندوق ها راحت تر و کاملاً به لحظه است. درصورتی که صدور و ابطال واحدهای صندوق های سرمایه گذاری دیگر دو تا چند روز زمان بر خواهد بود.

ویدیو زیر توضیحاتی در خصوص صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در بورس ارائه می دهد که توصیه می کنیم حتماً مشاهده نمایید.

★ محل سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری

اگر بخواهید بدانید درمجموع، مبالغ دریافت شده توسط صندوق ها، در چه محل هایی سرمایه گذاری می شود، باید به این نمودار نگاه کنید؛ درمجموع ۷۳ درصد در سپرده و پول نقد، ۲۱ درصد در اوراق با درآمد ثابت (مانند اوراق مشارکت و …)، ۵ درصد در سهام و ۱ درصد در سار دارایی ها سرمایه گذاری شده است. در نگاه نخست شاید این اعداد عجیب برسد که چرا سرمایه گذاری در سهام، تنها ۵ درصد و سرمایه گذاری در سپرده های بانکی به ۷۳ درصد می رسد؟ علت را باید در تعداد بسیار زیاد صندوق های با درآمد ثابت و علاقه مردم به دریافت سود ماهانه جستجو کرد.

★ صندوق های سرمایه گذاری در جهان

نزدیک به دو و نیم قرن از شکل گیری نخستین صندوق های سرمایه گذاری در جهان می گذرد. صندوق هایی که هم اکنون تنها در آمریکا، تعدادشان به بیش از ۹۵۰۰ عدد و با حجم دارایی بالغ بر ۱۶ هزار میلیارد دلار می رسد. در آمریکا واحدهای صندوقهای سرمایه گذاری ، نیمی از دارایی های مالی خانوارها را تشکیل می دهند و نزدیک به ۱۰۰ میلیون نفر، مالک واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها هستند.

در سراسر جهان تعداد صندوق ها، به بیش از ۱۱۰ هزار می رسد. ارزش دارایی های تحت مدیریت آن ها نیز از ۳۵ هزار میلیارد دلار فراتر رفته است. رشد روزافزون این صندوق ها در کشورهای توسعه یافته و درحال توسعه نمایانگر اقبال عمومی به آن ها در عرصه اقتصاد ملی است. جالب آنکه کمیت و کیفیت صندوق های سرمایه گذاری ، به معیاری برای سنجش سطح توسعه اقتصاد کشورها تبدیل شده است.

★ صندوق های سرمایه گذاری در ایران

در ایران از سال ۱۳۸۶، « صندوق های سرمایه گذاری » وارد بازار مالی کشور شدند و اکنون بیش از ۲۰۰ « صندوق سرمایه گذاری » در حال فعالیت هستند که بالغ بر ۱۵۰ هزار میلیارد تومان در آن ها سرمایه گذاری شده است .این صندوق ها با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار تأسیس شده و به صورت مستمر بر عملکرد آن ها نظارت می شود. صندوق های سرمایه گذاری جایگاهی ویژه در نظام اقتصادی ایران دارند. بند ۲۰ ماده ۱ قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران صندوق ها را این گونه تعریف کرده است: « صندوق سرمایه گذاری نهادهای مالی است که فعالیت اصلی آن سرمایه گذاری در اوراق بهادار هست و مالکان آن به نسبت سرمایه گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک اند »

صندوق ها در اجرایی شدن سیاست های کلی اصل چهل وچهار قانون اساسی نیز نقشی مهم ایفا می کنند. بند هـ ماده ۱ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل وچهار قانون اساسی، صندوق های سرمایه گذاری را نهادی مالی دانسته که منابع مالی حاصل از انتشار گواهی سرمایه گذاری را در موضوع فعالیت مصوب خود سرمایه گذاری می کنند.

★ معیار های انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری خوب

برای انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری خوب باید یک سری از معیارها و فاکتورهای مرتبط با آن صندوق ها را ارزیابی نماییم. برای نمونه باید بررسی کنیم در سنوات گذشته عملکرد و بازدهی صندوق به چه صورتی بوده و صندوق بخش زیادی از منابع خود را در کجا سرمایه گذاری کرده است. همچنین به سراغ شناخت مدیر صندوق بروید چرا که تصمیمات مرتبط با سرمایه گذاری صندوق به عهده او است. از موارد دیگر که باید در ارزیابی صندوق های سرمایه گذاری به سراغ آنها رفت، عمر صندوق، دوره پرداخت سود صندوق، ضامن صندوق و … می باشد. یکی از بهترین سایت ها که می توانید عملکرد و اطلاعات مربوط به صندوق های سرمایه گذاری را در آن جستجو کنید سایت fipiran می باشد.

★ روش مدیریت صندوق های سرمایه گذاری

مدیریت سرمایه گذاری وجوه دریافت شده، توسط نهادها و گروه های تخصصی متنوعی انجام می گیرد. در این میان این کار در ۵۵درصد صندوق ها، توسط کارگزاری ها، صورت می پذیرد. تأمین سرمایه ها، سبدگردان ها و مشاوران سرمایه گذاری، در جایگاه بعدی قرار دارند.

هر سازمانی ارکانی دارد که فعالیت های سازمان را برنامه ریزی، اجرا، هدایت و کنترل می کنند. صندوق های سرمایه گذاری از این امر مستثنا نبوده و به منظور استفاده بهینه از سرمایه سرمایه گذاران و جلوگیری از سوءاستفاده های احتمالی و به طورکلی به منظور حمایت از حقوق سرمایه گذاران، دارای ارکانی هستند. این ارکان عبارت اند از مجمع صندوق، مدیر صندوق، مدیر ثبت، متولی صندوق، ضامن نقدشوندگی، حسابرس و کارگزار. برخی از ارکان مهم تر در ادامه توضیح داده می شوند.

✘ مدیر صندوق: مدیر صندوق رکن اجرایی صندوق و متخصص در بازار سرمایه است. مدیر صندوق، یک یا چند نفر شخص حقیقی را به عنوان مدیر سرمایه گذاری انتخاب می کند که به نمایندگی او تصمیمات مربوط به سرمایه گذاری و خریدوفروش سهام و اوراق بهادار را انجام دهند.

✘ مدیر ثبت: وظیفه اصلی مدیر ثبت اجرای صحیح درخواست های صدور و ابطال با رعایت مقررات مربوطه و در چارچوب اساسنامه است.

✘ متولی صندوق: متولی صندوق رکن نظارتی صندوق محسوب گردیده و توسط مجمع صندوق انتخاب می شود. ازجمله وظایف آن پیشنهاد حسابرس به مجمع، نظارت بر عملکرد مدیر و … می باشد. درواقع متولی به عنوان نماینده و وکیل سرمایه گذاران برای اقامه هرگونه دعوای کیفری علیه صندوق تعیین گردیده است.

✘ حسابرس: حسابرس رکن دیگر نظارتی است که از بین مؤسسات حسابرسی معتمد سازمان و توسط متولی، جهت تأیید به مجمع صندوق معرفی می گردد.

 

ویدیو زیر اطلاعات مفیدی را در خصوص ارزیابی و معیارهای انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری خوب به شما ارائه می نماید. حتماً تماشا نمایید.

یکی از بهترین شیوه های دسترسی به اطلاعات مورد نیاز در بازار سرمایه، مراجعه به پایگاه های اینترنتی رسمی و معتبر مرتبط با بورس است. سایت های بورسی متعددی وجود دارند که در این مقاله با برخی از آنها آشنا می شویم.

معرفی سایت های بورسی کاربردی در بازار سرمایه ایران

1. پایگاه اینترنتی سازمان بورس و اوراق بهادار

یکی از مهم ترین پایگاه های اینترنتی در زمینه بورس، پایگاه اینترنتی سازمان بورس و اوراق بهادار است. در این سایت بورسی، اطلاعات بسیار متنوع و ارزشمندی در دسترس بازدیدکنندگان قرار دارد که مهم ترین آنها عبارت اند از:

• اطلاعات آموزشی در خصوص سازمان بورس، معرفی شرکت ها و نهادهای فعال در این بازار و توضیح نقش هر یک از آن ها در بازار سرمایه
• اطلاعات تماس شرکت های کارگزاری، صندوق های سرمایه گذاری، شرکت های مشاور سرمایه گذاری، سبد گردان ها و سایر نهادهای مالی دارای مجوز سازمان بورس
• قوانین، مقررات، آئین نامه ها، دستورالعمل ها و سایر ضوابط مربوط به فعالیت و سرمایه گذاری در بازار سرمایه
• آمار و اطلاعات عملکرد بازار سرمایه در بخش های مختلف

2. پایگاه اینترنتی شرکت بورس اوراق بهادار تهران

چهار بورس، تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می کنند که بورس اوراق بهادار تهران، یکی از آن ها به شمار می رود. مهم ترین اطلاعاتی که از طریق پایگاه اینترنتی شرکت بورس اوراق بهادار تهران قابل مشاهده است، عبارت اند از:

✔ اطلاعات کلی در خصوص بورس اوراق بهادار تهران

✔ اطلاعات مربوط به معاملات و نوسانات شاخص های بورس اوراق بهادار تهران، آمار معاملات شرکت های پذیرفته شده در این بورس، اطلاعات مربوط به برترین های بورس تهران و سایر آمار و ارقام مربوط به معاملات انواع اوراق بهادار در بورس تهران

✔ اطلاعیه های منتشر شده توسط شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران و ضوابط و مقررات این بازار و اطلاعیه های منتشر شده توسط ناظر بازار بورس در خصوص مواردی مانند توقف و بازگشایی نمادها، عرضه سهام و  غیره

✔ بخش آموزش و فرهنگ سازی، شامل اطلاعات متنوعی در خصوص بورس و شیوه سرمایه گذاری در آن

3. پایگاه اینترنتی شرکت فرابورس ایران

دومین بورسی که تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می کند، شرکت فرابورس ایران است که در آن نیز همانند بورس تهران، اوراق بهادار خرید و فروش می شود. با مراجعه به پایگاه اینترنتی فرابورس می توانید به این اطلاعات دست پیدا کنید:

• اطلاعات کلی در خصوص شرکت فرابورس ایران و ضوابط و مقررات این بازار
• اطلاعات مربوط به معاملات و نوسانات شاخص فرابورس، آمار معاملات شرکت های پذیرفته شده در فرابورس، آمار معاملات مربوط به اوراق اجاره، اوراق امتیاز تسهیلات مسکن و سایر انواع اوراق بهادار پذیرفته شده در فرابورس و اطلاعیه های منتشر شده توسط ناظر بازار فرابورس در خصوص مواردی مانند توقف و بازگشایی نمادها، عرضه سهام و غیره

4. پایگاه اینترنتی شرکت بورس کالای ایران

• اطلاعات کلی در خصوص شرکت بورس کالای ایران و ضوابط و مقررات این بازار
• آمار معاملات انواع محصولات داد و ستد شده در بورس کالا، آخرین قیمت این محصولات
• آمار معاملات قراردادهای آتی سکه، طلا و نوسانات قیمت آن
• اطلاعیه های مربوط به عرضه انواع محصولات در بورس کالا
• اطلاعیه های مربوط به ضوابط و مقررات حاکم بر معاملات قراردادهای آتی سکه طلا

5. پایگاه اینترنتی بورس انرژی

چهارمین و آخرین بورس کشور، بورس انرژی است که در آن، حامل های انرژی مانند برق و زغال سنگ داد و ستد می شوند. با مراجعه به پایگاه اینترنتی بورس انرژی، می توانید این اطلاعات را مشاهده کنید:

• اطلاعات کلی در خصوص شرکت بورس انرژی و ضوابط و مقررات این بازار
• آمار معاملات انواع حامل های انرژی در این بازار و آخرین قیمت آن ها
• اطلاعیه های مربوط به عرضه انواع حامل های انرژی

6. سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران بازار سرمایه

یکی از مهم ترین اطلاعات مورد نیاز سرمایه گذاران برای تصمیم گیری در خصوص خرید، فروش یا نگهداری سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران و یا فرابورس، اطلاعات مالی، عملکردی و سایر گزارش هایی است که توسط این شرکت ها تهیه و پس از تأیید سازمان بورس، منتشر می شوند. مهم ترین اطلاعات این سایت عبارت اند از:

صورت های مالی اساسی شرکت شامل ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد

آگهی های دعوت به مجامع عمومی عادی و فوق العاده

متن مصوبات مجامع عمومی عادی و فوق العاده

✔ اطلاعات مربوط به زمان بندی پرداخت سود سالیانه سهام داران شرکت ها

✔ اطلاعات مربوط به پیش بینی درآمد سهام شرکت ها

✔ آگهی های مربوط به افزایش سرمایه شرکت ها و مهلت استفاده از حق تقدم منتشر شده توسط شرکت ها

✔ گزارش های مربوط به فعالیت هیئت مدیره شرکت ها

✔ اطلاعیه های شفاف سازی در خصوص شرایط و عملکرد شرکت ها

سرمایه گذاران با مراجعه به سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران (کدال) می توانند به راحتی تمام این اطلاعات را به دست آورند و پس از تحلیل و بررسی اطلاعات مؤثر بر قیمت سهام شرکت ها در خصوص خرید، فروش و یا نگهداری سهام خود تصمیم گیری کنند. بنابراین می توان گفت سامانه اینترنتی کدال، یکی از مهم ترین و مؤثرترین سامانه های اینترنتی بازار سرمایه است که سرمایه گذاران باید همواره به آن مراجعه و از آخرین وضعیت شرکت ها مطلع شوند. شاید بتوان کدال را یکی از مهمترین سایت های بورسی نامید که هر تحلیلگری به سراغ آن می رود. 

⑦ پایگاه اینترنتی شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

یکی از مهم ترین، جذاب ترین و پرمخاطب ترین پایگاه های اینترنتی بازار سرمایه، پایگاه اینترنتی شرکت مدیریت فناوری بورس تهران است. به جرأت می توان گفت بخش عمده اطلاعاتی که افراد برای سرمایه گذاری در بورس و تصمیم گیری در این بازار نیاز دارند، از طریق پایگاه اینترنتی مدیریت فناوری بورس تهران، قابل دسترسی است.

نکته مهم در خصوص پایگاه اینترنتی شرکت مدیریت فناوری بورس تهران این است که کلیه اطلاعات مربوط به معاملات در بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس و شرکت بورس انرژی به علاوه اطلاعیه های منتشر شده در سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران (کدال) و همچنین اطلاعات مربوط به صندوق های سرمایه گذاری، به صورت تجمیعی و لحظه به لحظه در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا همان «TSETMC» منتشر می شود. بنابراین سرمایه گذاران می توانند به جای مراجعه به پایگاه های اینترنتی متعدد، از طریق مراجعه به پایگاه اینترنتی مدیریت فناوری بورس تهران به بخش عمده اطلاعات مورد نیاز خود دست یابند. اطلاعاتی که از طریق این سایت می توان به آنها دسترسی پیدا کرد عبارت اند از:

✘ اطلاعات مربوط به شاخص ها و آمار معاملات بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران و بورس انرژی

✘ اطلاعات مربوط به سهام قابل توجه بازار شامل سهام دارای بهترین عرضه و تقاضا، سهم هایی که بیشترین و کمترین افزایش قیمت را تجربه کرده اند، صنایع برتر بورس، نمادهای پربیننده و شرکت هایی که بیشترین تأثیر را در نوسانات شاخص بورس داشته اند

✘ پیام های ناظر بازار در خصوص مواردی مانند توقف و بازگشایی نمادها، عرضه سهام و غیره

✘ اطلاعیه های شرکت ها که به صورت لحظه ای از طریق سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران (کدال) منتشر می شوند

✘ اطلاعات مربوط به وضعیت صندوق های سرمایه گذاری و تغییرات قیمت واحدهای سرمایه گذاری این صندوق ها

پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه ایران

پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه ایران وابسته به شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس، یکی از مراجع رسمی انتشار اخبار و اطلاعات در زمینه بورس است. آخرین اخبار در مورد بازار سرمایه و بورس های چهارگانه و همچنین شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس و اظهارنظرهای مسئولان و کارشناسان بورس در خصوص شرایط بازار، مواردی هستند که به صورت لحظه ای، از طریق پایگاه اینترنتی سنا منتشر می شوند.

سرمایه گذاران می توانند اطلاعات مربوط به آخرین قیمت سهام شرکت ها، شاخص های بورسی و ارزش واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری را از طریق پایگاه اینترنتی بازار سرمایه سنا دریافت کنند.

⑨ تالار مجازی بورس ایران

افرادی که به تازگی قصد ورود به بازار بورس را دارند، به دنبال راهی هستند که قبل از شروع سرمایه گذاری در بورس، فعالیت در این بازار را تمرین کنند تا از این طریق، تجربه لازم برای سرمایه گذاری در بورس را به دست آورده و ریسک های احتمالی خود را کاهش دهند. تالار مجازی بورس ایران به خوبی، این دغدغه سرمایه گذاران تازه وارد و غیرمتخصص را برطرف می کند.

تالار مجازی بورس با شبیه سازی معاملات بورس در فضای مجازی، امکان تمرین خریدوفروش سهام در بورس را برای شما فراهم می کند. به این ترتیب، نگرانی شما از ریسک های احتمالی سرمایه گذاری تا حد زیادی برطرف خواهد شد. زیرا حتی در صورت عدم انتخاب سهام مناسب و افت قیمت سهام در تالار مجازی بورس، این ضرر و زیان واقعی نخواهد بود. به بیان دیگر، تالار مجازی بورس با شبیه سازی معاملات بورس، این امکان را برای علاقه مندان به فعالیت در این بازار فراهم می کند تا بدون نیاز به پول و بدون آنکه ریسکی متوجه آن ها باشد، سرمایه گذاری در بورس را در فضای مجازی تجربه کرده و پس از کسب مهارت لازم، به صورت واقعی خریدوفروش سهام در بورس را آغاز کنند.

مهم ترین ویژگی تالار مجازی بورس ایران این است که اطلاعات این تالار، مانند اطلاعات مربوط به قیمت خریدوفروش سهام و نوسانات شاخص ها کاملا منطبق بر اعداد و ارقام واقعی تالار بورس است و هم زمان با تغییرات قیمت سهام در بورس، قیمت سهام در تالار مجازی هم به روز می شود. بنابراین می توان گفت فعالیت در بورس مجازی تا حد بسیار زیادی مشابه فعالیت در بورس واقعی است؛ با این تفاوت که افراد برای سرمایه گذاری در بورس باید واقعا پول داشته باشند و سود و زیان آن ها هم واقعی است. اما فعالیت در تالار مجازی بورس به پول نیازی ندارد و سود و زیان کاربران تالار هم مجازی است، نه واقعی. پس حتما توصیه می کنیم پیش از آنکه بخواهید در بورس سرمایه گذاری کنید، چندین معامله تمرینی را در این سایت بورسی انجام دهید.

مهم ترین نکاتی که در مورد تالار مجازی بورس باید مدنظر قرار گیرد، عبارت اند از:

✔ تالار مجازی بورس، یک سامانه اینترنتی است، بنابراین همه افراد در مناطق مختلف کشور و حتی خارج از کشور، تنها با دسترسی به اینترنت می توانند در این تالار فعالیت کنند.

✔ قبل از شروع فعالیت در تالار مجازی و با هدف اطلاع از قابلیت ها و ویژگی های این تالار، حتما بخش راهنمای کاربران را مطالعه کنید.

✔ نخستین گام برای فعالیت در تالار مجازی بورس، عضویت در این تالار است. برای عضویت در تالار مجازی، کافی است به صفحه اصلی تالار به نشانی «irvex.ir» و قسمت ثبت نام مراجعه کرده و اطلاعات اولیه خود را وارد سامانه کنید. عضویت در سامانه تالار مجازی بورس کاملا رایگان است و در کمتر از ۱۰ دقیقه انجام می شود.

✔ برای فعالیت در تالار مجازی، می توانید عضو یکی از مسابقات این تالار شوید. پس از عضویت در یک یا چند مسابقه، سامانه به شما اعتبار مشخصی تخصیص می دهد تا با آن اعتبار، خریدوفروش در تالار مجازی بورس را آغاز کنید. با عضویت در مسابقات تالار مجازی، می توانید به صورت لحظه ای، میزان بازده خود را با سایر کاربرانی که در مسابقه مذکور شرکت کرده اند، مقایسه کرده و توان خود را در رقابت با آن ها محک بزنید. همچنین می توانید از طریق ارسال پیام برای سایر کاربران تالار مجازی، با آن ها ارتباط برقرار کرده و تبادل تجربه کنید. لازم به ذکر است سازمان بورس و اوراق بهادار به افرادی که موفق شوند در مسابقات تالار، بیشترین بازده را به دست آورند، جوایزی اعطا می کند. این جوایز معمولا به شکل اعتبار واقعی برای خرید سهام در بورس هستند.

✔ با عضویت در تالار مجازی، علاوه بر امکان خریدوفروش سهام در فضای شبیه سازی شده به بیشتر اطلاعات مورد نیاز خود شامل نوسانات قیمت سهام، اطلاعات شاخص ها، صف های خریدوفروش سهام، اطلاعیه های منتشرشده توسط شرکت ها، پیام های ناظر بازار و غیره، دسترسی پیدا می کنید. بنابراین می توان گفت سامانه تالار مجازی بورس، علاوه بر شبیه سازی معاملات، یک سامانه جامع اطلاع رسانی در بازار سرمایه نیز به شمار می رود.

جذابیت تالار مجازی بورس تنها به شبیه سازی معاملات بورس محدود نمی شود. یکی دیگر از بخش های بسیار جالب سایت بورسی تالار مجازی، بخش آموزش است. علاقه مندان به آشنایی با بورس می توانند با ورود به بخش آموزش تالار مجازی، از محصولات و برنامه های آموزشی متعدد و متنوعی که به صورت رایگان در اختیار آن ها قرار داده شده است، استفاده کنند. این برنامه ها به صورت فیلم های آموزشی، انیمیشن، فایل های صوتی و تصویری، کاریکاتور و متن در اختیار کاربران تالار مجازی بورس قرار دارد. در واقع یک سایت بورسی خوب که آموزش های رایگان بورسی را به سرمایه گذاران مبتدی ارائه می دهد سایت «irvex» است.

برتری معاملاتی چیست

به عنوان معامله­ گری تازه­ کار باید بدانیم که با داشتن برتری معاملاتی در بازار می­ توانیم شرایط را از همان ابتدا به نفع خود تمام کنیم. اما سوالی که مطرح می­ شود این است که برتری معاملاتی چیست؟ Edge در لغت به معنای لبه است و در بازارهای مالی به مجموعه شرایطی اطلاق می­ شود که با رخ دادن آنها احتمال موفقیت یک معامله بیشتر از شکست آن است. در واقع برتری معاملاتی یک تکنیک، یک نظریه یا نگرش است که باعث برتری معامله­ گر نسبت به دیگر معامله­ گران بازار در به دست آوردن پول می­ شود و با استفاده از آن معامله­ گر متوجه می ­شود که آیا استراتژی معاملاتی­ اش در بلندمدت سودآور است یا خیر.

★ موفقیت در معامله­ گری

برای موفقیت در معامله­ گری باید بدانید که معامله­ گری با داشتن برتری نسبت به بازار آغاز می­ شود. در بازار اغلب شانس به نفع فعالان آن نیست، اما راه­هایی وجود دارد که می­ توانید شانس را با خود همراه کنید. از سوی دیگر، بازار سهام می­ تواند بسیار خطرناک باشد، زیرا می­ تواند همه پول شما را ببلعد و بدتر از آن، اگر از اهرم بالا استفاده کنید شما را به ورشکستگی برساند. مگر اینکه همواره محتاطانه عمل کنید. به همین دلیل است که باید در معاملات خود برتری داشته و یک سیستم قابل اطمینان داشته باشید. اگر بدون برتری وارد معامله شوید در نهایت ضرر خواهید کرد. نیازی نیست که حتماً تکنیک­ های استادانه­ و ماهرانه­ ای داشته باشید، همین که اوضاع اندکی به نفع شما تمام شود کافی است و می­ توانید برای همه عمر از آن بهره ببرید.

برای مثال، در بازارهای دارای روند، اگر شما در جهت روند وارد معامله شوید از یک برتری معاملاتی بهره برده­ اید، زیرا در این حالت احتمال موفقیت­ تان بیشتر از شکست­تان است. اما این نکته را به خاطر بسپارید که صرف­ نظر از داشتن یک برتری معاملاتی، همیشه در کنار معاملات سودآور، معاملات ضررده نیز وجود دارند. معامله ­گری در جهت روند، سودآور بودن معاملات را تضمین نمی ­کند، فقط احتمال سودآوری معامله را بیشتر می­ کند. ممکن است اولین معامله­ ای که در جهت روند گرفته­ اید ضررده شود، اما با انجام مجموعه­ ای از معاملات در جهت روند با احتمال بیشتری نتیجه کلی مثبت خواهد بود.

بازار برای یک معامله­ گر متوسط موانع بسیار زیادی ایجاد می­ کند که این موانع شانس موفقیت را کاهش می­ دهند. از جمله موانعی که یک معامله­ گر مبتدی ممکن است با آنها مواجه ­شود عبارتند از:

✓ احساسات انسانی

✓ کمیسیون کارگزاری

✓ اسپرد(حاشیه) خرید و فروش

✓ نبود آموزش مناسب

✓ نبود ابزارهای مناسب

✓ اطلاعات غلط از منابع مختلف

اگر به پولی که به سختی درآورده ­اید اهمیت می ­دهید پس بدون برتری وارد معامله نشوید. استراتژی­ های معاملاتی در اختیار همگان قرار دارند، اما برای به دست آوردن برتری معاملاتی لازم است قوانین ویژه ­ای به آن استراتژی­ ها اضافه شود و هر فرد با توجه به اطلاعاتی که در اختیار دارد، آموخته­ های خود، میزان پول موجود در حساب و قدرت ریسک­ پذیری می­ تواند این قوانین را مشخص کند. راه­ های مختلفی برای ایجاد برتری معاملاتی وجود دارد، اما بهتر آن است که بر نگرش مبتنی بر مهارت­ هایی که تاکنون یاد گرفته ­اید تمرکز کنید.

★ چگونه می­ توان برتری معاملاتی به دست آورد

بزرگ­ترین اشتباه معامله­ گران مبتدی این است که تصور می­ کنند فقط استفاده از ابزارها (مانند اندیکاتورها) آنها را به موفقیت می­ رساند. اما ماجرا بزرگ­تر از این حرف ­ها است. معامله­ گری با تشخیص یک برتری معاملاتی در بازار آغاز می­ شود. پس از آن، باید به سراغ ابزارهایی از جمله اندیکاتورها بروید تا در تصمیمات معاملاتی به شما کمک کنند.

به طور کلی به دو شیوه می ­توان برتری معاملاتی به دست آورد:

① با بررسی و اعتبارسنجی ایده ها، سیستم­ تان را توسعه دهید. هدف این است که کارهایی که در گذشته ثمربخش بوده ­اند را بررسی کرده و با استفاده از ایده­ های آنها استراتژی معاملاتی خود را بسازید. معمولاً این سیستم­ ها بر ریاضیات استوارند، اما می­ توانند براساس الگوهای نموداری، اتفاقات کلان اقتصادی، علایق سرمایه­ گذار یا داده­ های اقتصادی برپا شوند.

② راه دیگر به دست آوردن برتری معاملاتی، یادگیری و توسعه مهارت­ ها است. با انجام تعداد بسیار زیادی معامله و تحلیل نتایج و مشخص کردن ایده­ های سودآور می­ توانید رفتار بازار را درک کنید. متأسفانه، این روش می­ تواند بسیار پر هزینه، وقت­ گیر و خسته ­کننده باشد.

می­ توان گفت که هر دو این روش ­ها زمان­بر هستند. خوشبختانه، روش سوم و بهتری نیز وجود دارد. یعنی می ­توان از ترکیبی از این دو روش استفاده کرد. همین حالا با یک سیستم قابل اطمینان شروع کنید و هرچه جلوتر رفتید مهارت­ های لازم را توسعه دهید. به عبارتی می­ توانید با یک استراتژی مشخص معامله­ گری را شروع کنید، پس از مدتی قوانین دقیقی را برای فیلتر کردن بخش اعظمی از موقعیت­ های معاملاتی به آن اضافه ­کنید و تمرکز خود را به طور کامل بر روی امیدوارکننده ­ترین فرصت ­ها قرار ­دهید.

معامله با برتری، یک روش سریع برای پولدار شدن محسوب نمی­شود. بلکه یک سیستم معاملاتی قابل اطمینان با تعریفی دقیق و تست­ شده است که برتری آن نسبت به بازار سهام قابل اندازه­ گیری است و می­ تواند سال­ها و در شرایط مختلف بازار به خوبی کار کند.

در ویدیو زیر در خصوص در خصوص برتری معاملاتی توضیح می دهیم:

★ برتری معاملاتی خود را ایجاد کنید

برخی از معامله ­گران تا به حال درباره مفهوم برتری معاملاتی چیزی نشنیده­ اند، برخی دیگر نیز هرگز از خودشان نپرسیده ­اند که آیا برتری معاملاتی دارند یا اصلاً نیازی به داشتن برتری معاملاتی هست.

اساساً توزیع معاملات سودآور و ضررده تصادفی است و معامله­ گر باید معاملات زیادی انجام دهد تا مطمئن شود معاملات سودآور نیز نصیبش می­ شوند. اگر معاملات خود را بر مبنای یک برتری معاملاتی انجام دهید احتمال داشتن معاملات سودآور در طول زمان بیشتر می­ شود.

★ گام­ هایی برای ایجاد برتری معاملاتی

1. ابتدا معامله ­گری را یاد بگیرید. اگر مهارت­ های لازم معامله­ گری را نداشته باشید حتی اگر یک استراتژی با برتری معاملاتی در اختیار داشته باشید، باز هم با معاملات ضررده مواجه خواهید شد. لازم است انتخاب بهترین سهام، نحوه بررسی اطلاعات سهام، تحلیل تکنیکال، خبرهایی که ممکن است سهام را حرکت دهند، مدیریت ریسک، حجم معاملات و غیره را بدانید.

کسب سود = برتری معاملاتی + مهارت در معامله­ گری

مواجه با ضرر = نداشتن مهارت در معامله ­گری – برتری معاملاتی

2. استراتژی­ ها و روش ­های معاملاتی مختلف را یاد بگیرید. استراتژی­ های مؤثر برای معامله­ گران کوتاه­ مدت شامل اسکالپ کردن، معامله ­گری مومنتوم، معامله با استفاده از اخبار، معامله­ گری با استفاده از تحلیل تکنیکال، سهام با شناوری کم، سهام پر بازدید و غیره است. سپس تشخیص دهید که کدام روش معاملاتی برای شما مناسب­تر است.
3. اکنون آن استراتژی­ هایی که به نظرتان برای شما مناسب­ تر هستند را بر روی یک حساب تمرینی بررسی کنید. ببینید آیا می­ توانید در حالت تمرینی با این استراتژی­ ها برتری به دست آورید.
4. ابزارهایی را پیدا کنید که مناسب با خواسته­ های شما سیگنال­ های معاملاتی ارائه کنند.
5. سابقه تمام اطلاعات معاملات خود را با دقت یادداشت کنید. آیا نقطه ورود را صحیح انتخاب کرده ­اید؟ آیا تحلیل تکنیکال درستی داشته­ اید؟ آیا به بهترین شکل از بازگشت بازار استفاده کرده ­اید؟ آیا نقطه خروج مناسبی داشته ­اید؟
6. برای پیدا کردن برتری معاملاتی، استراتژی­ های جدیدی را به استراتژی خود اضافه کنید. ممکن است معاملاتی که قبلاً سودآور بودند اکنون ضررده شوند. دلیل آن می ­تواند این باشد که احتمالاً بازار مانند گذشته رفتار نمی­ کند. آماده باشید که روزی ممکن است بازار بخشی یا همه برتری معاملاتی شما را از بین ببرد. به همین دلیل است که باید به آرامی استراتژی خود را بهبود ببخشید.
7. صبور باشید. بین معامله ­ای که می­ تواند موجب برتری شما شود و معامله ­ای که برتری برایتان به همراه ندارد خط باریکی وجود دارد. دست یافتن به معاملاتی که نتایج مثبتی به همراه داشته باشند زمان­بر است. حتی معامله­ گران حرفه ­ای نیز در دو یا سه سال اول کار خود سودی به دست نمی­ آورند.

در ادامه با ذکر یک مثال ایجاد برتری معاملاتی برای استراتژی­ های معاملاتی را بررسی می­کنیم. نمودار زیر مربوط به سهام وتوشه است که نشان می­ دهد بازار در یک محدوده مشخص در نوسان است.

برتری معاملاتی سناریو بالا این است که قیمت در یک محدوده در نوسان است، یعنی قیمت با احتمال بیشتری از محدوده بالا نزول کرده و از محدوده پایین صعود می ­کند. براساس این برتری معاملاتی، می­ توانید از یک اندیکاتور مانند استوکستیک استفاده کنید تا زمانی که قیمت به محدوده بالا یا پایین رسید سیگنال دهد.

✔ در حالت ۱ استوکستیک نشان می­ دهد که قیمت به محدوده بالا رسیده که به منزله سیگنال فروش است.

✔ در حالت ۲ استوکستیک نشان می ­دهد که قیمت به محدوده پایین رسیده که به منزله سیگنال خرید است.

به یاد داشته باشید که همه این سیگنال­ ها بر مبنای احتمالات هستند. به عبارت دیگر، وقتی اندیکاتور سیگنال خرید می­ دهد به این معنا نیست که قیمت حتماً رشد می­ کند، بلکه بدین معنی است که با توجه به شرایط کنونی بازار، احتمال رشد قیمت بیشتر از نزول آن است. حقیقت این است که وقتی با استراتژی دارای برتری معاملاتی، معامله انجام می­ دهید سودآور شدن یا ضررده شدن یک معامله مهم نیست، زیرا در نهایت معاملات سودآور ضررها را جبران می­کنند. البته این همه ماجرا نیست، زیرا باید میزان سود به ضرر و مدیریت سرمایه را نیز در نظر بگیرید و با داشتن یک برتری معاملاتی شما نقطه آغاز کار خود را دارید که می­ توانید از آن برای ساخت سیستم خود استفاده کنید.

★ استراتژی­ های معاملاتی بدون برتری معاملاتی

با یک بررسی سریع می ­توانید متوجه شوید که استراتژی معاملاتی شما برتری قابل قبولی دارد یا نه. معمول­ ترین روش ­هایی که برای پیدا کردن فرصت­ های جدید معاملاتی، ورود به معامله و خروج از آن و مدیریت ریسک استفاده می­ کنید را لیست کنید. سپس سعی کنید به یاد بیاورید که این مفاهیم را از کجا یاد گرفته ­اید؛ از یک کتاب، از اینترنت یا از معامله­ گران دیگر. در نهایت در نظر بگیرید که چه تعداد از دیگر فعالان بازار دقیقاً از همین استراتژی­ ها استفاده می ­کنند. آنها حتی اغلب دقیقاً در یک زمان از این استراتژی ­ها استفاده می­ کنند. با کمی اندیشیدن، به سرعت متوجه می­ شوید که شما نیز از در حال پیروی از دیگر معامله­ گران هستید، یعنی مانند بخش اعظمی از فعالان بازار از یک استراتژی یکسان برای ورود به معاملات و مدیریت ریسک استفاده می­ کنید.

زمانی که از جمع معامله ­گران پیروی کنید، به دو دلیل تقریباً غیرممکن است که سودهای خوبی کسب نمایید. اول اینکه، شما با بقیه افراد دقیقاً بر سر یک چیز مشخص وارد مبارزه شده ­اید. دوم اینکه، جمعیت به صورت ناخواسته توجه معامله­ گرانی را جلب می­ کند که از نقدینگی و استراتژی­ه ای غارتگر برای حذف ضعیف­ ترها استفاده می­ کنند. تعداد قابل توجهی از معامله گران به شکلی عمل می­ کنند که برتری معاملاتی از استراتژی­ هایشان حذف می شود. اما این موضوع بدین معنی نیست که باید معامله­ گری و مهارت­ های تحلیل تکنیکالی که تاکنون یاد گرفته ­اید را نادیده بگیرید. در حقیقت استراتژی­ های بدون برتری که در کتاب­ ها و وب­سایت­ ها وجود دارند می­ توانند به خوبی به عنوان بلوک ­های ساختاری برای ایجاد تکنیک­ های قوی­تر استفاده شوند. بازارها به طور مداوم در حال تغییر هستند و چرخه ­های پیچیده آنها برتری­ های معاملاتی زیادی را ایجاد یا حذف می ­کند. نکته اساسی استفاده از برتری­ های معاملاتی این است که تا زمانی که عموم معامله ­گران با آن آشنا نشده ­اند می­ توانید به صورت تهاجمی از آنها استفاده کنید و سپس خود را کنار بکشید و فقط زمانی از آنها استفاده کنید که دیگران به صورت اشتباه از آن استفاده می­ کنند. هیچ برتری معاملاتی تا ابد پایدار نیست و با تغییر بازار ممکن است برتری ­های قبلی از بین رفته و برتری­ های جدیدی ایجاد شوند.

نویسنده: زینب آذریان

همواره یکی از دغدغه های افراد حاضر در هر جامعه ای افزایش سود حاصل از سرمایه گذاری است و این مسئله موجب می شود که افراد به ارزیابی گزینه های مختلف سرمایه گذاری جهت ورود به آن باشند. تا مدت ها عموم افراد حاضر در جامعه ما از بانک و ملک به عنوان گزینه های اصلی سرمایه گذاری خودشان یاد می کردند اما از سال ۱۳۸۸ به بعد با توجه بیشتر دولتمردان بر بازار بورس به تدریج توجه بخش بیشتری از جامعه ایرانی به بورس جلب شده است.

در این مقاله به نقش کارگزاری در معاملات بازار بورس و اهمیت حضور این نهاد مالی در بازار سرمایه می پردازیم و به این پرسش پاسخ خواهیم داد که کارگزاری بورس چیست؟ و چه خدماتی را ارائه می دهند؟

کارگزاری بورس چیست؟

ٖ

نقش کارگزاری در معاملات بازار سهام چیست؟

بیمه، بانک و بورس سه ضلع اصلی اقتصاد را در یک کشور تشکیل می دهند. در کشور ما با توجه به گستردگی نقش بانک ها عامه مردم شناخت اولیه خوبی را از جایگاه بانک و شیوه سرمایه گذاری از طریق بانک به دست آورده اند و به تازگی با گسترش مبحث بیمه عمر و سرمایه گذاری از طریق رسانه های جمعی مردم با حوزه فعالیت های بیمه ای نیز شناخت مناسبی پیدا کرده اند.

همان طور که شما جهت افتتاح حساب بانکی به یکی از شعب بانک های مورد تائید بانک مرکزی و یا جهت اخذ یکی از خدمات صنعت بیمه به شعب شرکت های بیمه مورد تائید بیمه مرکزی مراجعه می فرمایید، برای ورود به بورس و سرمایه گذاری در آن بایستی به یکی از کارگزاری های مورد تائید سازمان بورس و اوراق بهادار مراجعه نمایید.

در واقع شما با مراجعه به کارگزاری بورس بایستی فرم های تعریف شده توسط سازمان را پر نموده و هم چنین در سامانه سجام ثبت نام نمایید و پس از آن طی دو روز کاری کدی یکتا برای شما صادر می گردد که به کد بورسی معروف است.

پس از صدور این کد شما می توانید اقدام به خرید و فروش سهام در بازار بورس نمایید. در واقع کارگزاران بورس به عنوان واسطی می باشند تا شما بتوانید به راحتی معاملات بازار را انجام دهید (توجه فرمایید که ثبت نام در کارگزاری ها به صورت رایگان انجام می گیرد و تنها بابت ثبت نام در سامانه سجام از شما مبلغی دریافت می گردد).

شما از طریق سامانه معاملات آنلاین، اینترنتی یا حضوری درخواست خود را ثبت نمایید و پس ازآن کارگزاری به نمایندگی از شما در بازار معامله را به انجام می رساند.

برای درک بهتر نقش کارگزاری فرض کنید که کارگزاری ها نبودند؛ در این صورت شما برای انجام معاملات در بازار سهام مجبور بودید در ساعات فعالیت بازار، دائماً در ساختمان مرکزی بورس واقع در خیابان حافظ حاضر می شدید و در بین جمعیت انبوه معامله گران که در حال حاضر بیش از یک میلیون نفر می باشند حاضر شده و درخواست خود را در همهمه موجود اعلام می کردید و حالا ممکن بود تلاش شما به نتیجه برسد، درحالی که با وجود کارگزاری ها شما به راحتی در قیمت و تعداد مدنظر خود سفارش را ثبت نموده و پس از آن تمامی فعالیت ها به صورت خودکار انجام می گیرد و خرید یا فروش انجام می گیرد.

بنابراین نقش کارگزاری ها لازمه فعالیت و حیات و گسترش بازار سرمایه است و این موضوع برای تمامی اشخاص اعم از حقیقی و حقوقی صادق است.

حال کارگزاری ها در قبال خدمات معاملاتی مزبور، مبلغی تحت عنوان کارمزد معاملاتی را از شما دریافت می کنند. توجه فرمایید که کارمزد معاملات پس از خرید یا فروش انجام شده از حساب شما کسر می گردد و از این دریچه دغدغه ای بابت انجام امور اداری تکمیل فرم های پرداخت کارمزد در طی یک ماه یا یک سال وجود ندارد.

هم چنین طبق قانون بابت فروش سهام معادل ۰٫۵ درصد ارزش فروش سهام (و نه سود حاصله برای شما) به صورت خودکار کسر می گردد.

یک سؤال ممکن است پیش بیاید و آنکه آیا فعالیت کارگزاری ها تنها به معاملات بازار بورس انحصار دارد؟ در پاسخ به این موضوع باید گفت که در حال حاضر علاوه بر بازار اوراق بهادار، بورس کالا، بورس انرژی و بورس مشتقات نیز وجود دارد که کارگزاری های مختلف متناسب با سیاست های خود در این بازارها فعالیت می کنند و به طور مشابه بابت معاملات شما در این بازارها کارمزد مصوب سازمان را اخذ می نمایند.

انواع بازار ها در بورس

ازآنجایی که ممکن است برای شما این سؤال پیش بیاید که در سایر بورس های مطرح شده چه فعالیت هایی انجام می گیرد توضیح مختصری در رابطه با این بازارها مطرح می کنیم.

۱- بورس کالا:

بورس کالا محلی برای مبادله محصولات کالایی است. برای مثال در این بازار تیرآهن، ورق گرم و سرد و بسیاری از محصولات دیگر پتروشیمی، فلزی، کشاورزی و … مبادله می گردد. عرضه کنندگان این بازار اشخاص حقوقی هستند و خریداران این بازار نیز عموماً اشخاص حقوقی بورسی و غیربورسی می باشند. با توجه به ماهیت و حجم محصولات ارائه شده در این بازار اشخاص حقیقی در این بازار وارد نمی گردند مگر اینکه یک شرکت حقوقی داشته باشند که محصولات ارائه شده در این بازار برای آن ها مفید باشد. آدرس سایت شرکت بورس کالای ایران http://www.ime.co.ir/ است.

۲- بورس انرژی:

ماهیت ساختاری این بورس نیز مانند بورس کالا است با این تفاوت که در این بازار محصولات حوزه انرژی مانند نفت، برق و … در حجم های سنگین ارائه می گردد و طبعا عموم متقاضیان محصولات این بازار نیز اشخاص حقوقی است. لازم به ذکر است که برخی محصولات مانند متانول در بورس انرژی عرضه می گردند. سایت بورس انرژی ایران http://www.irenex.ir/ است.

۳- بورس مشتقات:

در این بازار اوراق مشتقه معامله می گردد. اوراق مشتقه اوراقی هستند که مبتنی بر یک دارایی پایه قرار دارند و سررسید این اوراق در تاریخی در آینده است. دارایی های پایه این بازار اوراق، سکه طلا، گندم، ذرت و … می توانند باشند. فرض کنید که قیمت سکه طلا در حال حاضر ۴ میلیون تومان است. حال شما می خواهید به تاریخ ۹۰ روز دیگر تعداد ۱۰ سکه خریداری کنید، از طرفی احتمال افزایش شدید قیمت سکه تا قیمت ۶ میلیون تومان را در آن تاریخ می دهید، درنتیجه می توانید وارد یک قرارداد آتی سکه طلا (هر قرارداد آتی سکه طلا معادل ۱۰ سکه است) به تاریخ ۹۰ روز دیگر به قیمت اعمال ۵٫۵ میلیون تومان می شوید و از این دریچه خود را در برابر افزایش شدید قیمت سکه طلا ایمن می کنید، حال اگر تحلیل شما اشتباه بود می توانید زودتر از موعد از قرارداد خود خارج شوید. با توجه به ماهیت ابزارهای موجود در این بازار اشخاص حقیقی حضور پررنگی در این بازار دارند و در صورت شناخت مناسب از این بازار سود جذابی را نیز تجربه می کنند ولی برای ورود به این بازار سرمایه سنگینی نیاز است درحالی که در بازار سهام با ۱۰۰ هزار تومان نیز می توانید معامله کنید. البته اگر موقعیت معاملاتی شما به تحویل کالا منجر شود بایستی بر اساس استانداردهای موجود در بورس کالا تحویل کالا انجام پذیرد.

[irp posts=”6686″ name=”چطور نزدیکترین کارگزاری بورس را به خود پیدا کنیم؟”]

خدمات کارگزاری ها

کارگزاری ها صرفاً واسطه معامله گری را انجام نمی دهند بلکه خدمات متنوعی را ارائه می دهند، خدماتی همچون ارائه اعتبار معاملاتی، مشاوره سرمایه گذاری برای صاحبان سرمایه، تخفیف کارمزد معاملاتی، ارائه کلاس های آموزشی در حوزه تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و … می پردازند. هم چنین خدمات پشتیبانی آنلاین و آفلاین، ارائه مطالب آموزشی رایگان ازجمله دیگر خدمات عمومی کارگزاری ها محسوب می شود. در ادامه توضیح مختصری در رابطه با این نوع از خدمات ارائه می گردد.

۱- اعتبار معاملاتی:

برخی از کارگزاری ها متناسب با سطح گردش معاملاتی شما( میزان خرید و فروش شما) بر اساس سیاست های تعریف شده خودشان، اعتبار معاملاتی( مشابه وام بانکی ) را به سرمایه گذاران ارائه می دهند که این موضوع می تواند جذابیت معاملات در آ> کارگزاری را افزایش دهد زیرا مبلغ سودآوری شما را افزایش می دهد.

۲- مشاوره سرمایه گذاری:

افراد یک جامعه در زمینه های متفاوتی تخصص دارند. بسیاری از افراد درزمینهٔ غیرمالی فعالیت دارند درحالی که سرمایه گذاری در بورس برای تمامی اقشار جامعه توصیه می شود. به همین دلیل قطعاً برای انجام یک سرمایه گذاری موفق نیازمند تبیین مسائل مختلف در حوزه سرمایه گذاری در بورس دارید و به همین دلیل کارگزاری های مختلف در این حوزه مشاوره هایی را ارائه می دهند. البته توجه فرمایید که سطح سرمایه شما به کیفیت خدمات مشاوره ای کارگزاران مختلف اثرگذار است، مثلاً برخی از کارگزاران فقط برای سرمایه های بالای یک میلیارد تومان خدمات مشاوره ارائه می دهند و برخی دیگر بدون توجه به سرمایه شما خدمات مشاوره را ارائه می دهند.

۳- تخفیف معاملاتی:

همان طور که پیش ازاین نیز ذکر گردید بابت خدمات ارائه شده جهت انجام معاملات در کارگزاری ها مبلغی تحت عنوان کارمزد معاملات از شما اخذ می گردد که سقف آن توسط سازمان بورس تصویب شده است. با این وجود برخی از کارگزاران متناسب با سیاست های خود تخفیفانی در کارمزد معاملات اعمال می کنند تا از این طریق بتوانند مشتریان بیشتری را جذب کنند.

برای پیدا کردن بهترین کارگزاری های بورس باید جستجو کنید و ببینید کدامیک از کارگزاران بورسی این خدمات را به نحو مطلوبی به مشتریان خود، به خصوص مشتریان خرد ارائه می دهند.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

درآمد ماهیانه از بورس

تمامی افراد شاغل به شکلی درآمدزایی می کنند. برخی از آن ها روزمزد بوده و برخی با توجه به اینکه کسب و کار خود را دارند، با توجه به ماهیت کسب و کارشان درآمدهایی را در مقاطع مختلف به دست می آورند اما بخش اعظم درآمدزایی افراد در قالب حقوق ماهیانه است زیرا اکثر افراد حاضر در اجتماع کارمند می باشند. در این مقاله می خواهیم به موضوع درآمد ماهیانه از بورس بپردازیم که آیا می توان انتظار درآمد ماهیانه از بورس داشت یا اینکه کلاً کسب درآمد از بورس ماهیت متفاوتی دارد.

یک نکته در رابطه با معاملات بازار بورس سهام ایران

در اکثر بورس های کشورهای مختلف در دنیا محدودیت دامنه نوسانی برای قیمت سهام وجود ندارد. به این معنی که ممکن است در یک روز قیمت سهام یک شرکت ۵۰ دلار باشد و فردای آن روز قیمت سهام به ۲۵ دلار کاهش پیدا کند و درنتیجه امکان سودآوری و یا زیاندهی بسیار شدیدی وجود دارد. اما در بازار بورس ایران به دلیل اینکه به پیشرفتگی بورس های دنیا نیست در جهت حفظ حقوق و منافع سهامداران خرد محدودیت دامنه نوسان روزانه برای سهام تعریف کرده اند و در تاریخ تهیه این گزارش دامنه نوسان سهام بورس و فرابورس ۵ درصد است. درنتیجه اگر قیمت دیروز سهام ۱۰۰ تومان بوده دامنه نوسان امروز یک سهم بین ۹۵ تا ۱۰۵ تومان خواهد بود. حال اگر یک سهم پتانسیل صعود تا دو برابر قیمت فعلی را دارا باشد تا چندین روز در مثبت کامل معامله می گردد یعنی قیمت سهم هر روز مثبت ۵ درصد افزایش خواهد یافت.

حداقل سرمایه برای سرمایه گذاری در بورس

بر طبق قانون بازار اوراق بهادار برای انجام معاملات آنلاین می بایست حداقل پنج میلیون ریال معادل ۵۰۰ هزار تومان آورده داشته باشید. درحالی که در معاملات حضوری و تلفنی این مبلغ به ۵۰ هزار تومان کاهش پیدا می کند. اما افراد مختلف با توجه به ثروتی که در اختیار دارند، تصمیمات مختلفی جهت تزریق پول به بورس می گیرند. نکته حائز اهمیت آن است که اگر در ابتدای راه ورود به بورس و سرمایه گذاری در آن هستید، توصیه می گردد که با سرمایه محدودی وارد شوید تا به تدریج با جو معاملات آشنا بشوید و وقتی خودتان به این درجه از اطمینان دست پیدا کردید که می توانید معاملات موفقی داشته باشید، به تدریج سرمایه بورسی خود را افزایش دهید.

آیا سرمایه گذاری در بورس خوب است؟

این موضوع کاملاً بستگی به دیدگاه شما در رابطه با سرمایه گذاری در بورس دارد. برای اینکه بتوانید بهتر و شفاف تر نسبت به این موضوع تصمیم گیری نمایید مواردی را خدمت شما عرض می کنیم:

الف)آن قسمت از درآمد خود را که برای آن برنامه ای ندارید وارد بورس نمایید. در اصطلاح به آن ثروت می گوییم و بنابراین شما بایستی بخشی از ثروت خود را وارد بازار سرمایه نمایید. فرض کنید که در حساب بانکی شما مبلغ ۲۰۰ میلیون تومان وجود دارد اما شما برای ۱۰۰ میلیون آن برنامه ای مانند خرید ماشین در ۵ ماه آینده دارید. بنابراین شما بایستی تنها روی ۱۰۰ میلیون آن حساب باز کرده و بخشی از ۱۰۰ میلیون باقیمانده را وارد بورس و سرمایه گذاری نمایید.

ب)همان طور که پیش ازاین نیز ذکر گردید بایستی بخشی از ثروت خود را وارد بازار نمایید. در رابطه با اینکه چند درصد را وارد نمایید کاملاً بستگی به سطح تجربه و دانش معاملاتی و تحلیلگری شما دارد. معمولاً برای افراد تازه وارد توصیه می گردد که حداکثر یک الی دو درصد از ثروت خودشان را وارد بازار نمایند، مشروط بر آنکه از ۵۰۰ هزار تومان کمتر و از ۱۰ میلیون تومان بیشتر نگردد. علت این موضوع آن است که معمولاً سرمایه را بین ۳ الی ۵ سهم تقسیم می کنند و از طرفی عموماً در ابتدای دوران معامله گری افراد زیان های بسیاری را تجربه خواهند کرد و چنانچه سرمایه شما به جای ۱۰ میلیون ۱۰۰ میلیون تومان باشد ضرر حاصله بسیار سنگین خواهد بود و این مسئله اثر روانی مخربی بر روی شخص معامله گر خواهد داشت( ۲۰ درصد ۱۰ میلیون تومان برابر ۲ میلیون می گردد درحالی که ۲۰ درصد ۱۰۰ میلیون تومان معادل ۲۰ میلیون تومان می گردد). در نقطه مقابل چنانچه بتوانید ۲۰ درصد سود کسب کنید قضیه متفاوت خواهد بود و ۲۰ درصد یک میلیون تومان ۲۰۰ هزار تومان و ۲۰ درصد ۱۰ میلیون تومان معادل ۲ میلیون تومان خواهد شد. اما وسوسه نشوید زیرا بازار سرمایه یک فرصت کسب بازده بالاتر به دلیل وجود ریسکی حاکم بر آن است. درنتیجه به همان اندازه که امکان کسب بازدهی جذاب وجود دارد دقیقاً امکان تحقق ضرر وجود دارد و به همین دلیل پیشنهاد فوق ارائه شده است و هر فرد متناسب تمکن مالی خود می تواند مبلغی را در بین آن بازه انتخاب نماید.

پ)وقتی شما به عنوان یک کارمند مشغول به کار هستید و یا زمانی که وجوهی را در حساب بانکی سپرده می کنید ماهیانه درآمدی را کسب می کنید و یا سودی را به دست خواهید آورد اما واقعیت آن هست که در بازار سرمایه چنین رویکردی اشتباه هست و ممکن است ماه ها صبر کنید به امید آنکه سود جذابی بالاتر از سود مرسوم بانکی کسب نمایید.

آیا می توان درآمد میلیونی از بورس به دست آورد؟

این موضوع کاملاً به سرمایه و مهارت شما در معاملات بازار سرمایه دارد. فرض کنیم که شما با خرید یک سهم ۱۰ درصد سود کسب نمایید. حال اگر میزان سرمایه شما بابت خرید آن سهم یک میلیون تومان بوده باشد سود شما معادل ۱۰۰ هزار تومان خواهد بود درحالی که اگر صد میلیون تومان را درگیر کرده باشید ارزش ریالی سود شما در حدود ۱۰۰ میلیون ریال خواهد بود. حال این سؤال پیش می آید که با خرید هر سهمی می توان سود کسب کرد؟ و در پاسخ باید گفت که قطعاً چنین نیست و در این زمان بحث تخصص و مهارت شما در عرصه معامله گری مطرح می گردد تا از این طریق بتوانید سهام دارای پتانسیل را شناسایی کرده و با خرید در نقطه مناسب سود مناسبی را شناسایی نمایید. با عنایت به نکات فوق بایستی توجه کرد که با افزایش تدریجی سرمایه خود در بازار سرمایه هم زمان با افزایش دانش تحلیلگری خود می توانید به درآمدهای میلیونی دست پیدا کنید. یکی دیگر از مزیت های معاملات این هست که وقتی یک سهم طی ۱۰ روز متوالی مثبت کامل را تجربه می کند بازدهی بیش از ۵۰ درصد را محقق می نماید. برای تشریح دلیل این موضوع مثالی را خدمت شما عرض می کنیم. فرض کنید یک سهمی را به قیمت ۱۰۰ تومان خریداری می کنید و این سهم چهار روز متوالی مثبت کامل را تجربه می کند. درنتیجه قیمت سهم در روز چهارم برابر ۱۲۱ تومان خواهد بود که درواقع نمایانگر بازدهی ۲۱ درصدی است.

[su_quote] یکی از اهداف بلندمدت هر سرمایه گذاری در بورس کسب سود مستمر و پایدار حدود ۶۰% سالیانه است. به این معنی که شما به صورت سالیانه ۶۰ درصد از سرمایه خود را سود کنید یا به عبارتی هر فصل ۱۵ درصد سود به دست آورید. با این استراتژی سرمایه شما پس از ۱۰ سال بیش از ۲۶۸ برابر خواهد شد. [/su_quote]

انواع درآمد سرمایه گذاران در بازار بورس چیست؟

سرمایه گذاران در بازار بورس ایران از دو محل امکان کسب سود دارند. اولین روش آن خرید سهم در یک قیمت و فروش آن در قیمت بالاتر است که به آن سود ناشی از فروش سهام یا سود سرمایه ای می گویند. دومین روش کسب درآمد کسب سود نقدی مصوب مجمع عمومی صاحبان سهام که از آن به سود تقسیمی یا DPS یاد می شود است.

آیا می توان از بورس درآمد ماهیانه کسب کرد؟

مفهوم درآمد ماهیانه از بورس به این معناست که هرماه بتوان درآمدی از بازار سرمایه کسب و این موضوع با توقف همراه نگردد. لازم به ذکر است که چنین موضوعی در بازار سرمایه بی معنی است. اما بایستی توجه فرمایید علی رغم ماهیانه نبودن امکان سودآوری در بازار بورس، امکان کسب سودهای چند صددرصدی در بازار سرمایه بر جذابیت این فرصت سرمایه گذاری افزوده است. نمونه های متعددی در بازار بوده است. برای مثال سهم پتروشیمی زاگرس در سال ۱۳۹۴ با قیمت ۸۰۰ تومان  بعد از حدود ۲٫۵ سال به قیمت ۷۶۰۰ تومان رسید که ۸۵۰ درصد بازدهی در طی ۲٫۵ سال را نمایان می سازد. این آمار بدون لحاظ دریافت سودهای تقسیمی است که در طی سه سال دریافت شده است. نمونه دیگر آن کسب بازدهی حدود ۴۳۰۰ درصدی از سهم پتروشیمی خارک از زمان عرضه اولیه در بورس تا پایان سال ۱۳۹۶ بوده است. نمونه های متعددی در این رابطه وجود دارد.

اما این نکته را بایستی توجه فرمایید که رفتار معاملاتی شما و افق سرمایه گذاری شما در یک موقعیت معاملاتی می تواند بر این موضوع اثرگذار باشد که بتوانید در طی چند ماه درآمد کسب کنید و یا اینکه پس از گذشت چندین ماه و حتی چند سال به بازدهی بزرگ تری دست پیدا کنید. سرمایه گذاران حاضر در بازار به چندین دسته تقسیم می شوند که طیف سفته بازان با ریسک بسیار زیاد معاملاتی تا سرمایه گذاران به شدت ریسک گریز را شامل می شوند و هرکدام از این دسته ها مزایا و معایب خاص خودشان را دارند و اینکه شما جزو کدام دسته قرار می گیرید به تدریج و در طی دوران معاملاتی خود به آن خواهید رسید.

برای مثال افراد سفته باز موقعیت معاملاتی کوتاه مدتی دارند و بعضاً در طی یک روز معاملاتی سهمی را خریده و سپس در همان روز به فروش می رسانند درحالی که افراد به شدت ریسک گریز یک سهم را خریده و سالیان متمادی با سهم می مانند و فارغ از نوسانات قیمتی سهم از سود نقدی مجامع استفاده می کنند.

 

 

نمونه سودهای دانشجویان دوره نخبگان خانه سرمایه

برای کسب اطلاعات کامل از دوره نخبگان کلیک کنید

 

 

کلام آخر

فضای معاملات در بازار سرمایه بسیار متفاوت از سایر بازارها و سپرده های بانکی است و وقتی وارد آن می شوید نبایستی همواره انتظار درآمد ماهیانه از بورس بالایی داشته باشید. چون متناسب با وضعیت اقتصادی و سیاسی امکان کسب درآمدهای کلان در یک ماه وجود دارد و یا ممکن است برای کسب بازدهی مناسب مجبور شوید تا مدت ها و بعضاً چند سال صبر نمایید تا یک بازدهی مناسب کسب نمایید. نکته ای که باید به آن توجه خاص نمایید این است که شما با ورود به عرصه سرمایه گذاری در بازار بورس درواقع وارد یک محیط دارای ریسک شده اید که امیدوار هستید که با قبول ریسک منطقی به بازدهی بیش از سپرده بانکی دست پیدا کنید. در مقاله ای دیگر به میزان سود و کسب درآمد از بورس پرداخته ایم که حتماً آن را مطالعه نمایید.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

جهت انجام معاملات اوراق بهادار شامل سهام، اوراق تسهیلات مسکن، اوراق مشارکت و اوراق اجاره باید به کارگزاری مراجعه کرده، ثبت نام کنید و کد بورسی یا کد معاملاتی تان را بگیرید.

در واقع کارگزاری واسطی است که زمینه های لازم جهت انجام معاملات راحت تر را برای شما فراهم می کند و در عوض، بابت این کار از شما کارمزد می گیرد.

در این مقاله راهنمای کاملی درباره کارمزد خرید و فروش سهام در بورس به شما ارائه می دهیم تا از این دریچه بتوانید با دید کاملی به خرید و فروش اوراق بهادار بپردازید.

کارمزد کارگزاری

با توجه به اطلاعیه سازمان بورس در تاریخ ۷ تیرماه۱۳۹۹، کارمزد معاملات از تاریخ ۱ مرداد ۱۳۹۹، مشمول تغییرات زیر نیز خواهد بود:

۱- سقف نرخ کارمزد خرید و فروش شرکت های بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، مدیریت فناوری بورس تهران، سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه و شرکت های کارگزاری از معاملات “سهام” و “حق تقدم سهام” به میزان ۲۰% با رعایت حداکثر سقف ریالی مصوب در هر معامله، کاهش یافت.

۲- معادل ۳۰% از درآمد ناشی از کارمزد معاملات شرکت های بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه و شرکت های کارگزاری از معاملات “سهام” و “حق تقدم سهام” به صورت روزانه توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی کسر و به حساب صندوق سرمایه گذاری مشترک توسعه بازار سرمایه واریز خواهد شد.

۴ نکته مهم در مورد کارمزد کارگزاری ها

۱) در معاملات بازار بورس نیز هم چون سایر معاملات، بحث مالیات مطرح است. اما نکته مهم و حائز اهمیت آن است که مالیات فقط در زمان فروش اوراق اخذ می گردد و در زمان خرید، مالیاتی از شما دریافت نمی شود.

۲) کارمزد و مالیات پرداختی از سوی شما به طور مستقیم از حسابی که نزد کارگزاری دارید کسر می گردد. در نتیجه نباید نگران این مسئله باشید که در پایان هر دوره باید مبالغی را به حساب نهاد مربوطه واریز کنید. بد نیست بدانید که شرکت ها باید بابت عملکرد سالیانه خود اظهارنامه عملکرد پر کرده و به سازمان مالیاتی ارسال کنند یا شما اگر خانه ای را اجاره دهید باید بابت درآمد اجاره خود به صورت دوره ای اظهارنامه مالیاتی را تکمیل کنید. اما در معاملات بورس نیاز به این گونه فعالیت ها نیست.

۳) مالیات پرداختی بابت فروش سهام معادل ۰٫۵ درصد یا ۰٫۰۰۵ مبلغ فروش سهام است؛ فارغ از اینکه شما در آن معامله سود یا زیان کنید. در سال ۱۳۹۷ در راستای ایجاد جذابیت بیشتر معاملات بورس، مالیات فروش سهام از ۰٫۵ درصد به ۰٫۱ درصد کاهش پیدا کرده است. بنابراین اگر مصوبه جدیدی از سوی دولت و اداره مالیات منتشر نگردد، نرخ مالیات فروش سهام در سال ۱۳۹۸ دوباره به سطح قبلی خود بازخواهد گشت.

۴) همان طور که در مقالات پیشین خدمت شما عرض شد از طریق حساب کاربری خود نزد کارگزار بورس اوراق بهادار می توانید سهام درج شده در بازار بورس، فرابورس، اوراق تسهیلات مسکن، اوراق اختیار فروش تبعی، اوراق مشارکت و اوراق اجاره را مورد معامله قرار دهید. کارمزد و مالیات تمام این اوراق یکسان نبوده و هر ورقه بهادار نرخ خاص خود را دارد که در ادامه به تفکیک اوراق توضیحاتی ارائه خواهد شد.

کارمزد معاملات سهام پذیرفته شده در بورس چقدر است؟

همان طور که پیش از این نیز ذکر گردید، بابت خرید و فروش سهام مبالغی تحت عنوان کارمزد معاملات و مالیات کسر می گردد که از آن ها با عنوان کسورات یاد می شود. حالا در قالب مثالی عملی شیوه محاسبات مربوط به کسورات را در خرید و فروش سهام بورسی تشریح می کنیم.

همان طور که در عکس بالا مشاهده می کنید، جمع کارمزد معاملات بابت خرید سهام معادل ۰٫۴۶۴ درصد قیمت خرید است. درحالی که بابت فروش سهام مبلغی معادل ۰٫۵۷۵ درصد قیمت فروش کسر می گردد که البته ۰٫۱ درصد کسورات مربوط به مالیات است و طبق آنچه در بالا ذکر گردید درصد مالیات در سال های آتی به سطح نرمال خود یعنی ۰٫۵ درصد مبلغ فروش بازخواهد گشت. اما چون این مقاله در سال ۱۳۹۷ نگاشته شده ما در محاسبات خود از ۰٫۱ درصد به عنوان نرخ مالیات مبنای محاسبات استفاده می کنیم.

حالا فرض کنید که می خواهید تعداد ۱۰ هزار سهم شرکت زامیاد با نماد «خزامیا» را در قیمت ۱۰۰۰ ریال خریداری کرده و پس از دو ماه در قیمت ۱۲۵۰ ریال به ازای هر سهم به فروش برسانید. حالا در محاسبات زیر به شما نشان خواهیم داد که به چه میزان سرمایه جهت خرید آن تعداد از سهام نیاز خواهید داشت. به محاسبات زیر توجه کنید:

در حالت عادی و در شرایطی که کسوراتی وجود نداشته باشد بابت خرید ۱۰ هزار سهم خزامیا در قیمت ۱۰۰۰ ریال به مبلغ ۱۰ میلیون ریال نیاز داشتید. اما چون کسورات خرید سهام بورسی معادل ۰٫۴۶۴ درصد است بنابراین ارزش ریالی مورد نیاز شما بابت خرید تعداد ۱۰ هزار سهم خزامیا معادل ۱۰۰۴۶۴۰۰ ریال است. زیرا ارزش ریالی خرید یک سهم خزامیا با لحاظ کارمزد:

۱۰۰۰ * ۱٫۰۰۴۶۴ = ۱۰۰۴٫۶۴

ارزش ریالی خرید ۱۰ هزار سهم خزامیا:

۱۰۰۰ * ۱۰۰۰۰ * ۱٫۰۰۴۶۴ = ۱۰۰۴۶۴۰۰

درنتیجه، اگر در حساب خود تنها مبلغ ده میلیون ریال موجودی داشته باشید نمی توانید تعداد ۱۰ هزار سهم خزامیا را در قیمت ۱۰۰۰ ریال درخواست دهید. برای اینکه بتوانید سفارش خرید خود را ثبت کنید یا مجبور به کاهش قیمت خرید هستید که معمولا کار غیرمرسومی است – مگر آنکه سطور عرضه و تقاضا ارقام پایین تری را نمایش دهد – یا اینکه تعداد سهام مدنظر خود را کاهش دهید و مثلا تعداد ۹۹۶۰ سهم خزامیا را در این قیمت درخواست دهید.

اما برای فروش تعداد ۱۰ هزار سهم خزامیا در قیمت ۱۲۵۰ ریال موجودی ریالی که به حساب شما منظور خواهد شد به این شیوه محاسبه می گردد:

درصد کسورات فروش سهام: ۰٫۵۷۵٪ یا ۰٫۰۰۵۷۵

ارزش ریالی فروش ۱۰ هزار سهم خزامیا در قیمت ۱۲۵۰ ریال

۱۰۰۰۰ * ۱۲۵۰ = ۱۲۵۰۰۰۰۰

مبلغی که پس از اعمال کسورات به حساب شما واریز خواهد شد برابر است با:

۱۲۵۰۰۰۰۰ * (۱ – ۰٫۰۰۵۷۵) = ۱۲۵۰۰۰۰۰ * ۰٫۹۹۴۲۵ = ۱۲۴۲۸۱۲۵

 اگر کسوراتی وجود نداشت ۱۲۵۰۰۰۰۰ ریال به حساب شما واریز می شد و ارزش فروش ضریب یک می گرفت. اما در زمان حال ۰٫۰۰۵۷۵ به عنوان ضریب کاهنده لحاظ می شود. در واقع ۰٫۹۹۴۲۵ به عنوان ضریب مورد تایید جهت محاسبه ارزش ریالی متعلق به شما انتخاب می گردد.

باز هم تأکید می کنیم که در محاسبات بالا میزان مالیات معادل ۰٫۱ درصد ارزش ریالی فروش لحاظ شده است. در سال های گذشته یا حالت عادی، مالیات فروش سهام معادل ۰٫۵ درصد ارزش فروش است. هم چنین مالیات از ارزش فروش سهام اخذ می گردد و در معاملات سهام، کاری به سود یا زیان شما ندارد.

کارمزد معاملات سهام پذیرفته شده در فرابورس

کارمزد معاملات در بازار فرابورس تفاوت چندانی با بازار بورس ندارد و تنها کارمزد معاملات خرید سهام به جای ۰٫۴۶۴ درصد رقم ۰٫۴۵۴ درصد است و کارمزد فروش نیز مشابه بازار بورس است.

کارمزد معاملات اوراق مشارکت و اوراق اجاره چگونه محاسبه می شود؟

اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اسناد خزانه و … جزو ابزار بازار بدهی محسوب می شوند. زیرا این اوراق جزو بدهی های شرکت منتشر کننده به حساب می آیند. نرخ کارمزد اوراق بدهی هم در خرید و هم در فروش معادل ۰٫۰۷۲۵ درصد است.

مثلا فرض کنید شما به دنبال خرید ۱۰۰ ورقه اوراق مشارکت یک میلیون ریالی هستید و پس از مدتی این اوراق را در قیمت ۱۰۲۰۰۰۰ ریال به فروش می رسانید. حالا کارمزد خرید و فروش را با هم محاسبه می کنیم:

ارزش خرید هر ورقه مشارکت بدون کارمزد: ۱۰۰۰۰۰۰ ریال

کارمزد خرید اوراق: ۰٫۰۷۲۵ یا ۰٫۰۰۰۷۲۵

ارزش خرید هر ورقه مشارکت با لحاظ کارمزد:

۱۰۰۰۰۰۰ * (۱ + ۰٫۰۰۰۷۲۵) = ۱۰۰۰۷۲۵

ارزش ریالی موردنیاز بابت خرید ۱۰۰ ورقه مشارکت:

۱۰۰۰۷۲۵ * ۱۰۰ = ۱۰۰۰۷۲۵۰۰

در حالی که اگر کارمزدی وجود نداشت ارزش پرداختی بابت ۱۰۰ ورقه مشارکت معادل ۱۰۰ میلیون ریال می شد.

حالا فرض می کنیم که این ورقه بهادار به ۱۰۲۰۰۰۰ ریال برسد. از آنجایی که کارمزد فروش نیز ۰٫۰۷۲۵ درصد است، ارزش ریالی موجود در حساب پس از کسر کارمزد به شرح زیر خواهد بود:

ارزش فروش یک ورقه مشارکت بدون لحاظ کارمزد: ۱۰۲۰۰۰۰ ریال

کارمزد فروش اوراق: ۰٫۰۷۲۵ درصد یا ۰٫۰۰۰۷۲۵

ارزش فروش هر ورقه مشارکت با لحاظ کارمزد:

۱۰۲۰۰۰۰ * (۱ – ۰٫۰۰۰۷۲۵) = ۱۰۲۰۰۰۰ * ۰٫۹۹۹۲۷۵ = ۱۰۱۹۲۶۰

در نتیجه ارزش ریالی ناشی از فروش ۱۰۰ عدد ورقه مشارکت برابر خواهد بود:

۱۰۱۹۲۶۰ * ۱۰۰ = ۱۰۱۹۲۶۰۰۰

در حالی که اگر کارمزدی در میان نبود ارزش ریالی فروش این اوراق معادل ۱۰۲۰۰۰۰۰۰ ریال می شد.

کارمزد اوراق تسهیلات مسکن (تسه) چقدر است؟

اوراق تسهیلات مسکن (تسه) نوعی از اوراق است که با خریدشان می توانید در دریافت وام مسکن اولویت پیدا کنید. باید برای خرید این اوراق به شعب بانک مسکن مراجعه کرده یا از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزاری اقدام کنید.

کارمزد خرید این اوراق معادل ۰٫۴۹ درصد قیمت خرید و کارمزد فروش این اوراق ۰٫۲۴ درصد ارزش فروش است. فرض کنید که شما می خواهید تعداد ۱۰۰ ورقه تسهیلات مسکن را به قیمت هر برگه ۷۰۰ هزار ریال خریداری کنید.

در این صورت مبلغی که بابت خرید این اوراق نیاز خواهید داشت برابر است با:

قیمت خرید یک ورقه تسهیلات مسکن بدون کارمزد: ۷۰۰۰۰۰ ریال

قیمت خرید یک ورقه تسهیلات مسکن با کارمزد:

۷۰۰۰۰۰ * (۱ + ۰٫۰۰۴۹) = ۷۰۳۴۳۰

بنابراین برای خرید تعداد ۱۰۰ ورقه تسه باید موجودی به میزان ۷۰۳۴۳۰۰۰ ریال را در نظر بگیرید.

۷۰۳۴۳۰ * ۱۰۰ = ۷۰۳۴۳۰۰۰

حالا فرض کنید قیمت این ورقه به ۶۵۰۰۰۰ ریال کاهش پیدا کرده است و شما به هر دلیلی می خواهید ۱۰۰ برگه تسه را به فروش برسانید. بنابراین ارزش ریالی که به شما تعلق خواهد گرفت برابر خواهد بود با:

ارزش فروش یک برگه تسه: ۶۵۰۰۰۰ ریال

کارمزد فروش اوراق: ۰٫۲۴ درصد ارزش فروش

ارزش ریالی ۱۰۰ برگه تسه بدون لحاظ کارمزد:

۶۵۰۰۰۰ * ۱۰۰ = ۶۵۰۰۰۰۰۰

ارزش ریالی ۱۰۰ برگه تسه با لحاظ کارمزد:

۶۵۰۰۰۰۰۰ * (۱ – ۰٫۰۰۲۴) = ۶۵۰۰۰۰۰۰ * ۰٫۹۹۷۶ = ۶۴۸۴۴۰۰۰

در واقع، پس از فروش ۱۰۰ برگه تسه در قیمت ۶۵۰۰۰ ریال مبلغ ۶۴۸۴۴۰۰۰ ریال به حساب شما واریز خواهد شد.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

آموزش خرید و فروش سهام در بورس

بر خلاف ظاهر ساده معاملات بازار سرمایه ایران، خرید و فروش سهام دارای ریزه کاری هایی است که ممکن است بسیاری از افراد از آن غافل بوده و در نتیجه عدم توجه به این نکات در طی عمر معاملاتی خود با مشکلاتی مواجه گردند. ضمن آنکه برای داشتن یک مجموعه کامل معاملات موفق لازم است که با ابزار موجود در این مسیر شناخت کافی داشته باشیم. در این مقاله به آموزش خرید و فروش سهام در بورس می پردازیم تا از این دریچه با اطلاعات کامل تری به معاملات بازار سرمایه اقدام نمایید.

خریدوفروش سهام

برای اینکه بتوانیم در بازار خرید و فروش موفقی داشته باشیم و در بیشتر مواقع معاملات سودآوری را پشت سر بگذاریم، بایستی با شیوه انجام یک معامله موفق از ابتدا تا انتها آشنا باشیم تا با شناخت کامل وارد یک معامله سهام در بازار بورس بشویم. حال در ادامه در این رابطه توضیحاتی را خدمت شما ارائه می دهیم. در تاریخ نگارش این مقاله حدود ۶۰۰ شرکت در بازار بورس تهران پذیرش شده اند و سهام آن ها مورد معامله قرار می گیرد. این سهام بر اساس شفافیت و میزان سودآوری و تعدادی از معیارهای دیگر در بازارهای بورس، فرابورس و بازار پایه تقسیم بندی شده اند که معاملات بر روی سهام بازار پایه بیشترین ریسک( به معنی خطر از دست دادن سرمایه) معاملاتی را در پی دارد. تمامی این سهام در صنایع مختلفی اعم از پتروشیمی، فلزی، معدنی، سرمایه گذاری، چند رشته ای(ترکیبی از سرمایه گذاری و تولیدی و بازرگانی) و … دسته بندی شده اند. طبعا هرکدام از این شرکت ها دارای نکات مهمی در حوزه فعالیت خودشان هستند که شما به عنوان یک معامله گر بایستی نسبت به آن ها آگاهی داشته باشید و از این دریچه با آگاهی کامل در سهام سرمایه گذاری نمایید.

بررسی وضعیت فعالیت عملیاتی شرکت های مختلف و توجه به نکات مختلف آن در تحلیل بنیادی بررسی می شود. از طرفی رفتار آتی قیمت سهام با استفاده از روند گذشته سهام نیز در تحلیل تکنیکال بررسی می گردد و با این دریچه سرمایه گذاران می توانند نقاط ورود و خروج بهینه را شناسایی نمایند. در کنار دو ابزار اصلی مذکور که شاکله اصلی معامله گری محسوب می شوند، تکنیک هایی همچون تابلوخوانی و فیلترنویسی نیز وجود دارد. در تابلوخوانی با رصد معاملات روزانه سهام در رابطه با رفتار معامله گران نسبت به یک سهم شناخت پیدا می کنید. از طرفی با استفاده از فیلترنویسی می توانید با در نظر گرفتن فاکتورهای مالی مهم در رابطه با وضعیت سهام، سهام مستعد رشد را پالایش کرده و از میان حدود ۶۰۰ سهم ۱۰ تا ۱۵ سهم را گلچین نمایید و با انجام تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی، درنهایت دو تا ۵ سهم را انتخاب و سرمایه گذاری نمایید.

[irp posts=”10940″ name=”مقدمه ای بر آموزش تحلیل بنیادی شرکت های بورسی”]

حال فرض می کنیم که شما پس از بررسی های مذکور و انجام تحلیل ها و بررسی های مختلف دو سهم شرکت پتروشیمی زاگرس با نماد زاگرس و هلدینگ سرمایه گذاری رنا با نماد ورنا را مناسب تشخیص داده اید. اما برای خرید این دو سهم به چه صورتی باید اقدام نمایید. برای خرید سهام در بازار بورس تهران باید به یکی از شعب کارگزاری های مورد تائید سازمان بورس اوراق بهادار مراجعه نمایید و ضمن انجام ثبت نام در کارگزاری در سامانه سجام نیز ثبت نام نمایید. پس ازآن طی دو روز کاری کد بورسی شما صادر خواهد شد و شما با صدور کد بورسی می توانید اقدام به خرید سهام نمایید.

شیوه های خرید و فروش سهام

اما برای خرید سهام چهار روش معاملات آنلاین، حضوری، تلفنی و اینترنتی تعریف شده است. راحت ترین شیوه معامله گری انجام معاملات به صورت آنلاین و اینترنتی است که لازمه آن داشتن حداقل مدرک دیپلم است. در غیر این صورت بایستی از شیوه حضوری و تلفنی بهره ببرید. در شیوه حضوری شما بایستی برای هر درخواست خرید و یا فروش  در کارگزاری حاضر شوید و با پر کردن فرم خرید یا فروش اوراق بهادار خواسته خود را عملی نمایید که در واقع این شیوه قدیمی ترین روش حاضر در بورس است. در روش تلفنی شما به هر دلیلی نمی توانید خود شخصاً اقدام به خرید و فروش نمایید و در نتیجه افرادی در کارگزاری از کد بورسی شما اقدام به صدور درخواست شما می نمایند. در معاملات اینترنتی سهام شما در هر ساعتی از شبانه روز می توانید درخواست خرید یا فروش سهام مدنظر خود را وارد نموده تا در ساعات معاملات بازار، کارمندان کارگزاری به نمایندگی از شما و مطابق دستور ارسالی معاملات را انجام دهند. اما ساده ترین و رایج ترین شیوه معامله گری، معاملات از طریق حساب آنلاین کارگزاری است که در ادامه نکاتی را در این رابطه خدمت شما ارائه می دهیم.

خرید و فروش سهام به صورت آنلاین

همان طور که خدمت شما عرض شد، فرض می کنیم که شما ۲۰ میلیون سرمایه خود را می خواهید به دو سهم زاگرس و ورنا اختصاص بدهید. تصمیم شما بر این است که ۸٫۵ میلیون تومان از سرمایه خود را در هلدینگ رنا و ۱۱٫۵ میلیون تومان دیگر را در سهم پتروشیمی زاگرس تخصیص بدهید.

محیط معاملاتی زیر را در نظر بگیرید:

در تصویر فوق، در قسمت ارسال سفارش قرار دارید و نماد رنا جستجو شده است. طبق برآوردی که ما انجام داده ایم به این نتیجه رسیده ایم که قیمت ۷۳ تومان برای خرید ورنا مناسب است. ازآنجایی که می خواهیم مبلغ ۸٫۵ میلیون تومان را به ورنا تخصیص بدهیم بایستی تعداد ۱۱۶۴۳۸ سهم را خریداری کنیم.

۸۵۰۰۰۰۰/۷۳ = ۱۱۶۴۳۸

[irp posts=”12081″ name=”آموزش نحوه خرید و فروش سهام در بورس بصورت انلاین و اینترنتی”]

در معاملات آنلاین از طرف سازمان محدودیت تعداد سهام قابل سفارش قرار داده شده و از آن به عنوان آستانه حجم سفارش یاد می شود. همان طور که در تصویر فوق مشاهده می فرمایید آستانه حجم سفارش برای نماد ورنا از یک سهم تا ۱۰۰ هزار سهم تعریف شده است، این موضوع به این معنا است که شما در هر سفارش نمی توانید بیشتر از ۱۰۰ هزار سهم را سفارش بدهید این در حالی است که شما می خواهید تعداد ۱۱۶۴۳۸ سهم را سفارش بدهید. بنابراین بایستی در یک نوبت ۱۰۰ هزار سهم را در قیمت ۷۳ تومان سفارش گذاشته و در نوبت دوم تعداد ۱۶۴۳۸ سهم خود را درخواست بدهید. بنابراین در قسمت سفارش ها باز شما دو سطر را مشاهده خواهید کرد. پس از تکمیل خرید خود می توانید در قسمت سبدبان، سهام خریداری شده را مشاهده بفرمایید. مشابه شکل دو زمانی که سهمی را خریداری کردید در قسمت سبدبان اطلاعات سهام خریداری شده را مشاهده می فرمایید.

در قسمت دارایی های سپرده گذاری شده و دارایی در لحظه تعداد سهام خریداری شده را مشاهده می فرمایید. هم چنین در روز خرید(فروش) یک سهم، تعداد سهام خریداری (فروخته) شده را در قسمت خرید (فروش) امروز مشاهده خواهید کرد و از روز معاملاتی بعد تعداد سهام خریداری شده به دارایی در لحظه منتقل خواهد شد. ستون ثبت شده(خرید/فروش) برای زمانی است که شما سفارش خود را ثبت می کنید. برای مثال فرض کنید که شما درخواست خرید خود را در قیمت ۷۳۰ ریال ثبت می کنید درحالی که در این قیمت عرضه ای انجام نشده است. تا زمانی که سفارش شما انجام نشود حجم درخواستی شما در این قسمت نمایش داده می شود و زمانی که معامله انجام شود به دارایی در لحظه منتقل می گردد. میانگین خرید به میانگین موزون خرید شما اشاره دارد. اما به چه صورتی محاسبه می شود؟ فرض کنید که شما ۱۰۰۰ سهم ورنا را در قیمت ۷۰ تومان و ۲۰۰۰ سهم ورنا را در قیمت ۷۳ تومان خریداری می نمایید. آنگاه میانگین خرید شما( بدون لحاظ کسورات) برابر خواهد بود با:

((۱۰۰۰*۷۰)+(۲۰۰۰*۷۳))/۳۰۰۰ = ۲۱۶۰۰۰/۳۰۰۰ = ۷۲ تومان

درنتیجه قیمت میانگین خرید شما بدون لحاظ کسورات بابت خرید ۳۰۰۰ سهم ورنا معادل ۷۲ تومان خواهد بود.

هرگاه سهم به اهداف قیمتی شما رسید می توانید به صور مشابه از طریق پنجره ارسال سفارش اقدام به فروش سهام خود نمایید. محدودیت حجم ۱۰۰ هزارتایی در فروش نیز پابرجاست و چنانچه شما بخواهید کل ۱۱۶۴۳۸ سهم ورنا را به صورت یکجا بفروشید، مجبور هستید که در دو نوبت سفارش فروش خود را ثبت نموده و سهام خود را به اصطلاح نقد کنید. البته ممکن است شما بخواهید در دو مرحله سهام خود را بفروش برسانید، برای مثال حدود ۳۰ هزار سهم خود را در قیمت ۱۲۰ تومان و مابقی سهام را در قیمت ۱۵۰ تومان به فروش برسانید که با توجه به محدودیت نوسان قیمتی که در بازار بورس تعریف شده است عملاً بایستی در دو روز متفاوت اقدام به فروش سهام نمایید.

[irp posts=”30678″ name=”نحوه خرید و فروش سهام در بورس به صورت آنلاین”]

کلام آخر

اصلی ترین وظیفه شما به عنوان فردی که می خواهد به صورت فعال در بازار سرمایه خرید و فروش انجام دهد این است که تحلیل بنیادی و تکنیکال و ابزارهای کاربردی پیرامون آن را فرابگیرید تا بتوانید درصد معاملات موفق خود را افزایش بدهید و این موضوع نیازمند گذراندن دوره های آموزشی بورس در زمینه های فوق الذکر است تا به مرور زمان، موفقیت شما در بازار بورس افزایش پیدا کند. آموزش خرید و فروش سهام در بورس از مبتدی ترین آموزش هایی است که شما باید برای معامله در بورس به سراغ آن بروید.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

سرمایه گذاری در بورس فقط مختص افراد ریسک پذیر یا حرفه ای نیست. بلکه افراد ریسک گریز یا حتی کسانی که تخصص کافی در مسائل مرتبط با سرمایه گذاری ندارند هم می توانند از طریق خرید اوراق مشارکت، اوراق اجاره، سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری، استفاده از خدمات شرکت های مشاور سرمایه گذاری، استفاده از خدمات سبد گردانی و … در بورس سرمایه گذاری کنند. قبل از هر کاری به دنبال پاسخ این پرسش می گردیم که برای سرمایه گذاری در بورس و خریدوفروش سهام باید به کجا مراجعه کرد؟ در ادامه این مقاله به صورت مختصر و مفید در این خصوص با هم صحبت می کنیم.

[irp posts=”36618″ name=”نحوه ثبت نام در بورس و دریافت کد بورسی از کارگزاری“]

کارگزار بورس چه کسی است و چه کاری انجام می دهد؟

شاید اسم کارگزار بورس را شنیده باشید. خرید و فروش سهام و انواع اوراق بهادار در بورس فقط از طریق کارگزاران رسمی بورس انجام می شود. بنابراین برای سرمایه گذاری در بورس، هیچ نیازی نیست که در تالار بورس حضور داشته باشید. کارگزاران بورس این وظیفه را بر عهده دارند. آنها افرادی آگاه، خبره و مورد اعتماد هستند که پس از کسب مجوزهای لازم از سازمان بورس و اوراق بهادار، اقدام به خرید و فروش سهام و سایر انواع اوراق بهادار می کنند. کارگزاران بورس در ازای ارائه خدمات، مبلغ بسیار اندکی را به عنوان کارمزد می گیرند. سازمان بورس به طور مستمر و دقیق بر شیوه فعالیت کارگزاران بورس نظارت دارد و همین امر سبب می شود تا سرمایه گذاران، با اطمینان بیشتری کارهای بورسی شان را به آنها بسپارند.

[irp posts=”36769″ name=”بهترین کارگزاری های بورس سهام تهران”]

گام نخست سرمایه گذاری در بورس و خریدوفروش سهام

بنابراین، سرمایه گذاری در بورس سهام فقط از طریق کارگزاری های رسمی بورس که در اغلب شهرهای کشور مستقر هستند، انجام می شود. برای مشاهده اطلاعات کارگزاران بورس به پایگاه اینترنتی «سازمان بورس و اوراق بهادار» به نشانی «www.seo.ir» مراجعه کنید. اما اولین گام برای سرمایه گذاری در بورس چیست؟ اگر از شما بپرسند مدارک لازم برای عملیات بانکی مثل واریز وجه به حساب، انتقال وجه از حساب، صدور چک و… چیست؟ حتما پاسخ خواهید داد که برای انجام همه عملیات های نام برده شده باید حساب بانکی داشته باشیم. در بورس هم چنین چیزی وجود دارد. هر فردی برای سرمایه گذاری در بورس و خرید و فروش اوراق بهادار، باید کد سهام داری داشته باشد. در واقع، کد سهام داری، همانند حساب بانکی است.

 چگونه کد سهامداری یا کد بورسی بگیریم؟

کد سهام داری، شناسه ای ۸ کاراکتری است که از سه حرف اول نام خانوادگی و یک عدد تصادفی ۵ رقمی تشکیل شده است. مثلا کد سهام داری فردی با نام خانوادگی «رضایی» چیزی شبیه به این می شود: «رضا ۱۲۲۳۶». کد سهام داری منحصر به فرد است و هر سرمایه گذار تنها یک کد معاملاتی دارد. برای دریافت کد سهام داری، کافی است به یکی از شرکت های کارگزاری بورس مراجعه و مدارک شناسایی خود شامل کپی شناسنامه و کارت ملی را به کارگزار ارائه دهید. ظرف مدت دو روز، کد سهام داری صادر و تحویل شما می شود. صدور کد سهام داری کاملا رایگان است و لازم نیست برای دریافت آن هزینه ای به کارگزار بپردازید.

چطور نزدیکترین کارگزاری بورس را به خود پیدا کنیم؟

با دریافت کد سهام داری، به طور رسمی قدم در دنیای بورس گذاشته اید و می توانید در این بازار سرمایه گذاری کنید. توجه داشته باشید که همه شیوه های سرمایه گذاری در بورس مانند خرید و فروش اوراق مشارکت، اوراق اجاره، سهام، سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری و… به کد سهامداری نیاز دارند. بنابراین دریافت کد بورسی از طریق مراجعه به کارگزاران رسمی بورس، اولین گام برای ورود به بازار سرمایه، سرمایه گذاری در بورس و خریدوفروش سهام است.

لطفا ویدیو مرتبط یا این مقاله را نیز مشاهده کنید.

سرمایه گذاری در بورس مناسب چه افرادی است ؟

در زمینه سرمایه گذاری در بورس سهام، پرسش هایی این چنینی پیش می آیند که:

✔ آیا فقط افراد ریسک پذیر می توانند در بورس سرمایه گذاری کنند یا در بورس برای افراد ریسک گریز هم امکان سرمایه گذاری وجود دارد؟

✔ آیا بورس، فقط جای افراد حرفه ای و متخصص است یا افراد غیرحرفه ای هم می توانند در بورس سرمایه گذاری کنند؟ و در کل، سرمایه گذاری در بورس مناسب چه افرادی است ؟

شما چه نوع سرمایه گذاری هستید؟ ریسک پذیر یا ریسک گریز؟

به سرمایه گذار یا معامله گری که اهل ریسک کردن است و قدرت پذیرش ریسکش بالا است، سرمایه گذار ریسک پذیر گفته می شود. در نقطه مقابل به افرادی که اهل پذیرش ریسک نیستند و در سرمایه گذاری هایشان ریسک نمی کنند، ریسک گریز می گویند. به نمودار زیر توجه کنید:

با دقت در نمودار بالا می توانید پاسخ پرسش اول را پیدا کنید. این نمودار، میزان ریسک هر اوراق بهاداری را که در بورس دادوستد می شود، نشان می دهد.

همان طور که در نمودار نیز مشخص است، افرادی که به هیچ عنوان تمایلی به پذیرش ریسک ندارند می توانند در بورس، اوراق مشارکت یا اوراق اجاره خریداری کنند. چون این اوراق، سود تضمین شده دارند. افرادی که میزان ریسک پذیری آن ها اندکی بیشتر است، احتمالاً سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری را به خرید اوراق مشارکت و اوراق اجاره ترجیح می دهند. چون این اوراق می توانند بازدهی بیشتری برای سرمایه گذار داشته باشند. سرمایه گذارانی که از دو گروه قبلی ریسک پذیرتر هستند، ترجیح می دهند خودشان به طور مستقیم سهام شرکت ها را خریداری کنند. چون احتمال می دهند که در ازای پذیرش این ریسک، سود بیشتری به دست می آورند. در نهایت، افرادی که اقدام به خرید و فروش قراردادهای آتی می کنند باید بسیار حرفه ای و متخصص باشند. زیرا قراردادهای آتی، در شمار اوراق بهادار بسیار پر ریسک محسوب می شود.

سرمایه گذاری در بورس مناسب چه افرادی است ؟ آیا بورس فقط برای حرفه ای ها است؟ ویدیوی زیر می تواند در یافتن پاسخ این پرسش بیشتر به شما کمک کند:

چگونه می توان بهترین سرمایه گذاری در بورس را تجربه کرد؟

اگر با مفاهیمی مثل صندوق سرمایه گذاری یا قراردادهای آتی آشنایی ندارید نگران نباشید. زیرا در مقاله های دیگر این مفهوم ها را توضیح خواهیم داد. هدف مقاله ما پاسخ به این پرسش بود که آیا بورس برای افراد ریسک پذیر مناسب است یا ریسک گریز؟ و پاسخ این است: «همه افراد با سطوح مختلف ریسک پذیری امکان سرمایه گذاری در بورس را دارند.»

اما سؤال دوم که آیا بورس، تنها متعلق به افراد متخصص و حرفه ای است؟ یا افراد غیرمتخصص هم می توانند در بورس سرمایه گذاری کنند؟ نمودار زیر، پاسخ این سؤال را هم مشخص خواهد کرد:

همان طور که در نمودار بالا هم به خوبی مشخص است، افرادی با کمترین تخصص هم می توانند از طریق خرید اوراق مشارکت، اوراق اجاره یا سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری که سود ثابتی دارند، وارد بورس شوند. افرادی که تخصص بیشتری دارند، می توانند از بین سایر صندوق های سرمایه گذاری، صندوقی را که عملکرد مناسب تری دارد برای سرمایه گذاری در نظر بگیرند یا از خدمات سبدگردانی اختصاصی که در گفتارهای آینده به طور کامل توضیح خواهیم داد، استفاده کنند. با افزایش میزان شناخت و آگاهی افراد از سازوکار ارزیابی سهام شرکت ها، سرمایه گذاران می توانند به صورت مستقیم نسبت به خرید و فروش سهام شرکت ها اقدام کنند. افراد بسیار متخصص و حرفه ای هم در کنار همه گزینه های مورد اشاره، مهارت خرید و فروش ابزارهای با ریسک بالا مثل قراردادهای آتی و… را پیدا خواهند کرد. با این اوصاف، پاسخ سؤال دوم هم مثبت است؛ یعنی برخلاف برخی تصورات رایج، بورس فقط محلی برای سرمایه گذاری افراد متخصص و حرفه ای نیست و غیر حرفه ای ها هم می توانند سرمایه گذاری در بورس را تجربه کنند.

خرید وفروش سهام در بورس بصورت انلاین

از ابتدای تأسیس بورس در ایران تا اوایل دهه ۱۳۸۰ معاملات به صورت سنتی و از طریق تماس با کارگزاری و یا حضور فیزیکی در شعب کارگزاری ها بود و در نتیجه افراد همواره مجبور بودند برای هر سفارش خرید یا فروش زمان زیادی را صرف کنند تا بتوانند معامله ای را انجام دهند. اما از سال ۱۳۸۴ با ابلاغ قانون بازار اوراق بهادار پس از تصویب در مجلس شورای اسلامی به تدریج تحولات گسترده ای در شیوه معامله گری سرمایه گذاران ایجاد شد. یکی از اتفاقات مثبت در این حوزه امکان انجام معاملات سهام بر بستر اینترنت بود و تقریباً از سال ۱۳۸۶ زمینه برای انجام معاملات اینترنتی در سیستم معاملاتی کارگزاری ها فراهم گردید که از آن به سیستم معاملاتی آنلاین یاد می شود. در مقاله در رابطه با شیوه خرید وفروش سهام در بورس بصورت انلاین توضیح داده و به صورت عملیاتی سامانه معاملاتی تدبیر که یکی از رایج ترین سیستم های معاملاتی در بین کارگزاران است توضیح می دهیم.

خرید وفروش آنلاین سهام

پیش از اینکه بخواهید برای خرید و فروش آنلاین سهام اقدام نمایید لازم است که به چند نکته در این رابطه توجه فرمایید:

Ⅰ حداقل و حداکثر سرمایه موردنیاز: جهت انجام معاملات به صورت آنلاین بایستی حداقل برای انجام یک نوبت معاملاتی مبلغ یک میلیون ریال را در حساب خود داشته باشید تا سفارش ارسال گردد. در واقع برای ارسال سفارش خرید در یک نوبت معاملاتی مبلغ صد هزار تومان داشته باشید اما جهت ارسال سفارش فروش حداقل ارزش ریالی سفارش فروش ۵۰ هزار ریال باشد و کمتر از مبالغ فوق منجر به نمایش پیغام خطا در سیستم خواهد شد. اما سقفی جهت ارسال سفارش وجود ندارد و البته استثنائاتی وجود دارد که در ادامه تشریح خواهیم کرد.

Ⅱ حداقل مدرک تحصیلی مورد نیاز: برای دریافت کد معاملاتی آنلاین بایستی حداقل دارای مدرک دیپلم باشید و چنانچه مدرک تحصیلی شما پایین تر از دیپلم باشد شما تنها می توانید از سفارش به صورت حضوری و تلفنی بهره ببرید.

Ⅲ انواع سامانه های معاملاتی موجود: در حال حاضر سامانه های معاملاتی مختلفی در سطح کارگزاری های مورد تائید سازمان بورس استفاده می گردد که از آن جمله می توان به سامانه های تدبیر، صحرا، فارابیکسو، آسا و … اشاره کرد که سامانه های تدبیر و صحرا گسترده ترین سامانه های معاملاتی محسوب می شوند. در ادامه درباره چگونگی انجام معاملات در سامانه معاملاتی تدبیر توضیح خواهیم داد.

Ⅳ حفظ حریم شخصی خود: بایستی به این نکته توجه فرمایید که نام کاربری و رمز عبور شما خاص شما است و نبایستی آن را در اختیار افراد دیگر قرار دهید. در این صورت انجام هرگونه معامله خلاف میل شما و در نتیجه رساندن ضرر سنگین به شما بر عهده شما است.

Ⅴ قوانین مشترک در بین تمامی سیستم های معاملاتی: توجه فرمایید که وقتی به شما نام کاربری و رمز عبور داده می شود در واقع با ورود به حساب کاربری خود شاهد تمامی اطلاعات خاص خود هستید. در واقع شاهد کد بورسی ( که یکتا است)، حساب بانکی شما( حساب بانکی که شما به کارگزار خود معرفی می کنید) و مجموعه ای از اطلاعات دیگر را دریافت می کنید که کاملاً خاص شما و وابسته به معاملات شما است و قطعاً این اطلاعات با سایر افراد یکسان نخواهد بود. توضیحات بیشتر در این رابطه را در ادامه ارائه خواهیم کرد.

[irp posts=”30678″ name=”نحوه خرید و فروش سهام در بورس به صورت آنلاین”]

آموزش خرید و فروش سهام در سامانه تدبیر

همان طور که پیش از این خدمت شما عرض شد سامانه تدبیر یکی از رایج ترین سامانه های معاملاتی آنلاین است که در بین بسیاری از کارگزاری ها استفاده می گردد. با عنایت به این موضوع، در ادامه در رابطه با شیوه معامله گری در این سامانه و شناخت بخش های مختلف آن توضیحاتی را ارائه می دهیم.

آموزش سامانه معاملاتی تدبیر

وقتی وارد حساب کاربری خود می شوید به این صفحه منتقل خواهید شد:

تصویر فوق صفحه “ارسال سفارش” در سامانه تدبیر است که در آن می توانید فعالیت اصلی معاملاتی خود را انجام دهید. همان طور که می بینید این صفحه از چندین بخش تشکیل شده است که در ادامه درباره تمامی اجزای آن توضیح می دهیم. در بالای صفحه قسمت “قدرت خرید” به شما نشان می دهد که چند ریال در حساب کارگزاری واریز نموده اید و هنوز تبدیل به سهام نکرده اید. قسمت بلوکه شده قسمتی از “ارزش ریالی” را نشان می دهد که جهت خرید سهام و یا در قالب برگشت وجه بلوکه شده است و شما نمی توانید از آن وجوه جهت مقاصد دیگری استفاده نمایید.درنهایت جمع کل از تفاضل قدرت خرید و بلوکه شده به دست می آید. در قسمت “سبدبان” شما تمامی سهامی را که خریداری کرده اید مشاهده می نمایید.

برای مثال همان طور که در تصویر مشاهده می فرمایید در قسمت سبدبان، سهم فاسمین نمایش داده شده است. هم چنین اطلاعات مهمی را در رابطه با سهام خریداری شده خود مشاهده می فرمایید. برای مثال در رابطه ب نماد فاسمین این اطلاعات را مشاهده می کنید : تعداد سهام خریداری شده در روزهای معاملاتی قبل ۱۶۱۹ سهم، چون امروز از این سهم خرید یا فروشی نداشته ایم رقم این ستون ها صفر است، خرید امروز و میانگین ها در صورتی مقادیری را می پذیرند که شما از یک سهم در طی روز جاری خرید یا فروش داشته باشید، آخرین قیمت در واقع نمایانگر آخرین قیمتی از سهم است که در آخرین روز معاملاتی معامله شده است و در نهایت ارزش فروش نیز از “حاصل ضرب آخرین قیمت در تعداد سهام” به دست می آید. قسمت “دیده بان” معمولاً جهت رصد سهام خاصی است که شما تمایل دارید تا وضعیت قیمتی و رفتار آن ها را بررسی نمایید و در صورت رسیدن به قیمت یا محدوده ای خاص شروع به خرید آن سهام نمایید. در تصویر ذیل محیط دیده بان را مشاهده می فرمایید.

فرض کنید که می خواهید از صنعت پتروشیمی دو سهم شغدیر و زاگرس را رصد نمایید و تغییرات قیمتی روزانه آن را بررسی نمایید. برای این منظور در قسمت دیده بان روی علامت مثبت کنار عبارت ((گروه جدید)) کلیک نموده و عبارت پتروشیمی را می نویسید. حال که پوشه پتروشیمی را ایجاد کرده اید می توانید در قسمت سهم جدید دو نماد مذکور را درج نموده و به قول معروف به واچ لیست خود اضافه نمایید. حال اگر شما بخواهید دو سهم فاسمین و کروی را نیز به سهام واچ لیست خود اضافه نمایید می توانید به شیوه ای مشابه گروه جدیدی به نام معدنی را تشکیل داده و سهام فاسمین و کروی را در آن اضافه نمایید. پس از آن با کلیک بر روی پنجره گروه جدید با انتخاب هر پوشه می توانید سهام موجود در آن پوشه را رصد نمایید.

در منوی بالای صفحه در مورد قسمت حسابداری می توانید اقدام به اضافه یا برداشت وجه نمایید.

بنابراین چنانچه می خواهید اقدام به اضافه کردن سرمایه نمایید با کلیک بر روی “انتقال آنی وجه” و پس از آن واردکردن وجه مدنظر خود به ریال حساب خود را شارژ نمایید. اما در صورتی که می خواهید بخشی از سرمایه خود را برداشت نمایید پس از کلیک بر روی گزینه “تقاضای وجه” به صفحه زیر هدایت خواهید شد.

سپس بایستی بر روی گزینه افزودن کلیک نموده و در صفحه مربوطه مبلغ مدنظر خود و تاریخ دریافت وجه را وارد نمایید و در نهایت با تائید اطلاعات وارد شده، درخواست خود را نهایی کنید. حال به شما آموزش خواهیم داد تا چگونه دستور خرید یا فروش خود را در سامانه وارد نمایید. وقتی بر روی گزینه ارسال سفارش در سمت چپ صفحه کلیک می کنید به صفحه ای مطابق آنچه در تصویر مشاهده می کنید هدایت می شوید.

[irp posts=”26380″ name=”چه زمانی باید میانگین خریدمان را کم کنیم؟”]

صفحه ای که مشاهده می کنید صفحه ارسال سفارش ها در تایم معاملات بازار است. اما برای ارسال سفارش بایستی مراحل ذیل را طی نمایید:

１در قسمت نماد بایستی نماد مدنظر خود را وارد نمایید. فرض می کنیم که شما می خواهید نماد شغدیر را در قیمت ۵۴۰۰ ریال خریداری نمایید. هم چنین فرض می کنیم که سرمایه مدنظر شما جهت انجام این معامله ۵۰ میلیون ریال است. بنابراین شما در قسمت نماد شغدیر را تایپ می کنید و سپس در گزینه های نمایش داده شده گزینه شغدیر-پتروشیمی غدیر را انتخاب می کنید.

２در قسمت حجم بایستی تعداد سهام مدنظر خود را وارد نمایید. ازآنجایی که حداکثر سرمایه تعریف شده برای خرید این سهم ۵۰ میلیون ریال است بنابراین شما بایستی به این شیوه اقدام نمایید:

حداکثر سرمایه تخصیص یافته بدون توجه به کارمزد: ۵۰ میلیون ریال

قیمت مدنظر جهت خرید سهم شغدیر: ۵۴۰۰ ریال

بنابراین تعداد سهام واردشده را به این شیوه محاسبه می کنیم:

= ۵۰۰۰۰۰۰۰ / ۵۴۰۰ = ۹۲۵۹       حجم خرید شغدیر

بنابراین بایستی ۹۲۵۹ را در قسمت حجم وارد کنیم. در نهایت در فیلد قیمت نیز قیمت خرید خود را وارد نماییم.اما همان طور که مشاهده می فرمایید پنجره معاملات بخش پیشرفته نیز دارد که با تیک خوردن پیشرفته نمایش داده می شود. حال به توضیح بخش های مختلف آن می پردازیم:

✔ حداقل حجم: به این معنی است که سفارش شما تنها در مقدار اشاره شده در این فیلد به بالا انجام گیرد. برای مثال فرض کنید که شما عدد ۱۰۰ را در این فیلد تعریف می کنید، در نتیجه اگر ۱۰۰ سهم به بالا در قیمت مدنظر شما عرضه شود خرید شما انجام خواهد گرفت و اگر ۹۹ سهم در این قیمت عرضه گردد معامله ای انجام نخواهد شد.

✔ قسمت اعتبار سفارش از چندین گزینه تشکیل شده است که در مورد هرکدام از آن ها خدمت شما توضیح می دهیم:

√ روز: به این معنی است که اگر تا پایان آن روز معاملاتی سفارش شما اجرا نشود سفارش مزبور لغو خواهد شد.

√ معتبر تا تاریخ: ممکن است تحلیل شما بر این باشد که قیمت مدنظر شما حداکثر تا یک تاریخ مشخص قابلیت اعمال دارد بنابراین شما تاریخ مشخصی را با انتخاب معتبر تا تاریخ مشخص می نمایید و اگر تا آن تاریخ معامله شما انجام نپذیرد سفارش شما لغو خواهد شد.

√ معتبر تا لغو: با انتخاب این گزینه سفارش شما در تمامی روزهای معاملاتی پابرجا خواهد بود مگر آنکه شما شخصاً اقدام به لغو سفارش نمایید. لازم به ذکر است که لغو سفارش تنها در ساعت معاملات امکان پذیر است.

√ انجام و حذف: در این حالت هر مقدار از سهام که در قیمت مدنظر شما وجود داشته باشد انجام خواهد پذیرفت و مابقی حذف خواهد شد. برای مثال فرض کنید که شما ۱۰۰۰ سهم زاگرس را در قیمت ۵۳۰۰ تومان درخواست داده اید درحالی که در قسمت ۵۳۰۰ تومان تنها ۱۰۰ سهم عرضه شده است؛ بنابراین با ارسال سفارش ۱۰۰ سهم خریداری شده و ۹۰۰ سهم باقیمانده حذف می گردد چون شما نوع سفارش را انجام و حذف انتخاب کرده اید.

[irp posts=”26404″ name=”استراتژی مهم خرید و فروش پله ای در بازار بورس“]

درنهایت با کلیک بر روی گزینه پرتفوی می توانید آمار دقیقی از سهام خریداری شده اعم از سود یا زیان خرید سهم، تعداد سهام، بهای تمام شده کل سهام خریداری شده و ارزش بازار آن ها، قیمت سربه سر فروش و … را مشاهده بفرمایید. هم چنین می توانید از سهامی که به نام شما نزد شرکت سپرده گذاری مرکزی وجوه و اوراق بهادار  ثبت شده است اطلاع پیدا کنید. در پایان ذکر این نکته ضروری است که استفاده از سامانه های معاملاتی آنلاین مزایای عدیده ای دارد که در این مقاله به بخش هایی از آن اشاره شد. لازم به ذکر است که عموماً کارگزاری ها آموزش هایی در رابطه با شیوه کار با سیستم معاملاتی آنلاین را در قالب یک کارگاه آموزش می دهند، بنابراین می توانید از این فرصت نیز استفاده ببرید.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

معرفی ۱۶ فیلم مرتبط با بورس

این پست ما را واداشت تا نگاهی به فیلم های موجود با مضمون مالی و سرمایه گذاری بیندازیم. ما در سایت خانه سرمایه به معرفی ۱۶ فیلم مرتبط با بورس پرداخته و همیشه سعی داریم از تمام منابع موجود یاد بگیریم. با اهتمام به این حرف، لیست ۱۶ فیلم، برنامه ی تلویزیونی و مستند که هر تاجر و سرمایه گذاری باید تماشا کند در زیر آمده است.

① فیلم وال استریت

گرچه فیلم شاهکار اُلیور استون در سال ۱۹۸۷ اکران شد، اما دروسی که این فیلم درباره ی اخلاقیات و انجام کار خوب و درست (حال قانونی یا غیرقانونی) به ما می دهد منحصر به زمان نیست. شما در این فیلم شاهد شخصیتی به نام باد فاکس با بازیِ چارلی شین هستید که از مرز بین خوب و بد عبور می کند تا خواسته های یک  سرمایه گذارِ میلیاردر به نام گوردون گِکو (مایکل داگلاس) را برآورده کند.

نام فیلم	وال استریت
نام انگلیسی	Wall Street
سال ساخت	۱۹۸۷
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

② فیلم رکود بزرگ

کمدی_درام محصول ۲۰۱۵ که بر اساس کتابی با همین نام ساخته شده، چندین خط داستانی را با مضمونی مشترک دنبال می کند: چگونه از یک بحران مالیِ افسار گسیخته سود ببریم در حالی که بیشتر مردم دنیا از عواقب مرگبار آن زجر می کشند.

نام فیلم	رکود بزرگ
نام انگلیسی	The Big Short
سال ساخت	۲۰۱۵
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

③ فیلم وارِن بافِت شدن

در این مستند محصول ۲۰۱۷  برای اولین بار در تاریخ، شما می توانید دنباله کننده ی داستان سرمایه گذار میلیاردر وارن بافت باشید. حقیقت جالب: بافت هیچگاه برای صرف صبحانه بیشتر از ۳٫۱۷ دلار خرج نمی کند. این در حالی ست که دارایی خالص او ۷۰ میلیارد دلار تخمین زده شده است. با دیدن این مستند می توان از زندگی خاضعانه ی او درس گرفت.

نام فیلم	وارن بافت شدن
نام انگلیسی	Becoming Warren Buffett
سال ساخت	۲۰۱۷
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

④ فیلم گرگ وال استریت

هنرنماییِ لئوناردو دیکاپریو در نقش جوردن بِلفوردْ داستان واقعیِ برخاستن این بزهکار از جایگاه یک دلال سهام غیرقابل اعتماد به جایگاه یک سرمایه گذار مجرم است.

نام فیلم	گرگ وال استریت
نام انگلیسی	The Wolf of wall street
سال ساخت	۲۰۱۳
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑤ فیلم اتاق فروش

تعهد و تلاش زیاد برای یک کار  قانونی به مذاق شخصیت جیوُانی ریبیسی خوش نمی نشیند. او در نهایت درمیابد که زندگیِ شخصی که گذرانش از طریق کلاهبرداری از مردم است، عواقبی جدی در پی دارد – هم از لحاظ اخلاقی و هم از لحاظ قانونی. و این درس را از راهِ سختش می آموزد.

نام فیلم	اتاق فروش
نام انگلیسی	Boiler Room
سال ساخت	۲۰۰۰
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑥ فیلم اِنرون: باهوش ترین فردِ اتاق

این مستند سال ۲۰۰۵ نیم نگاهی از داستان تیم مدیریتیِ انرون را روایت می کند. اینکه آنها چگونه توانستند نه تنها دروغی را راجع به عملکرد تجاری شان به خورد همه دهند، بلکه چه راحت از زیر بار عواقب آن قصر در رفتند. شاید اکنون دیگر برای ظهور «انرون» بعدی فقط بحث دیر یا زود بودن آن مطرح باشد.

نام فیلم	اِنرون: باهوش ترین فردِ اتاق
نام انگلیسی	Enron: The Smartest Guys in the Room
سال ساخت	۲۰۰۵
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑦ فیلم سوءاستفاده از جایگاه

مستند سال ۲۰۱۰ که با محوریت بحران مالیِ بین سالهای ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۸ تولید شده است، شاید تاثیرگذارترین ترتیب مصاحبه های کارشناسان را در بین تمامیِ مستندات مالی به نمایش درمی آورد.

نام فیلم	سوءاستفاده از جایگاه
نام انگلیسی	Inside Job
سال ساخت	۲۰۱۰
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑧ فیلم مارجین کال

فیلم محصول ۲۰۱۱، که در یک شرکت خیالی در بحبوحه ی بحران مالیِ واقعی سال های ۲۰۰۸ و ۲۰۰۹ جریان دارد، پشت صحنه ای از اینکه چطور یک بانک سرمایه گذاریِ بزرگ قبل هر کس دیگری وقوع یک بحران مالیِ افسار گسیخته را پیش بینی کرد و با آن دست به گریبان شد را ارائه می دهد.

نام فیلم	مارجین کال
نام انگلیسی	Margin Call
سال ساخت	۲۰۱۱
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑨ فیلم برای شکست زیادی بزرگه

این فیلم تلویزیونی به شرح واقعیِ معاملات داخلیِ برخی از نامداران وال استریت و مِین استریت در بحبوحه ی بحران مالی می پردازد. یکی از آن افراد نام دار ریچارد فُلد، معروف به «منفورترین فرد در آمریکا»، می باشد.

نام فیلم	برای شکست زیادی بزرگه
نام انگلیسی	Too Big to Fail
سال ساخت	۲۰۱۱
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑩ فیلم کاپیتالیسم: یک عاشقانه

مایکل مور یکی از چپ گراترین کارگردانان در هالیوود است – ولی این بدین معنا نیست که کسانی که با او هم عقیده نیستند آثارش را نادیده بگیرند. همیشه مهم است که با ذهن باز به مسائل بنگریم و باورهای خودمان را زیر سوال ببریم؛ کاری که این مستند ساخت ۲۰۰۹ در انجام آن موفق است.

نام فیلم	کاپیتالیسم: یک عاشقانه
نام انگلیسی	Capitalism: A Love Story
سال ساخت	۲۰۰۹
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑪ فیلم اماکن تجاری

کمدیِ دَن آیکروید و ادی مورفی که بیش از ۳۰ سال پیش ساخته شده است، داستان یک دلال کالای ثروتمند و یک مرد بی خانه مان را بازگو می کند. در این فیلم نسبتا خنده دار، مطمئنا دروس و اخلاقیات بسیاری درباره ی زندگی برای یادگیری نهفته است.

نام فیلم	اماکن تجاری
نام انگلیسی	Trading Places
سال ساخت	۱۹۸۳
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑫ فیلم نقشِ زمین شده

خرید و فروش بورس برای مشتریان از طریق دلالان شان شیوه ای ست که روز به روز از اهمیت اش کاسته می شود. این مستند تولید ۲۰۰۹ زندگیِ تاجران و بازرگانانی را دنبال می کند که امرار و معاش شان دست خوش نوسانات پیاپیِ اماکن بازرگانیِ شیکاگوست.

نام فیلم	نقشِ زمین شده
نام انگلیسی	Floored
سال ساخت	۲۰۰۹
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑬ فیلم وال استریت: پول هرگز نمی خوابد

دنباله ی فیلم «وال استریتِ» الیور استون که سال ۲۰۱۰ اکران شد نتوانست موفقیت فیلم اول را تکرار کند. با این حال، دروسی که این فیلم در باب خط قرمزهای پول و طمع به ما می آموزد انکار نشدنی ست.

نام فیلم	وال استریت: پول هرگز نمی خوابد
نام انگلیسی	Wall Street: Money Never Sleeps
سال ساخت	۲۰۱۰
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑭ فیلم گِلِن گَری گِلِن راس

یکی از فیلم های معروف در زمینه ی تجارت که محوریت اصلی اش راجع به فشار طاقت فرسایی ست که مردم در مشاغل شان با آن دست به گریبان هستند و اینکه برای به چنگ آوردن پاداش عظیم کمیسیون پا را تا کجا فرا می گذارند.

نام فیلم	گِلِن گَری گِلِن راس
نام انگلیسی	Glengarry Glen Ross
سال ساخت	۱۹۹۲
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑮ فیلم روزِ میلیارد دلاری

این مستند قدیمی که سه دهه از عمرش می گذرد به ما نشان می دهد که گرچه فناوریِ مورد استفاده ی تاجران بازار بورس خارجی تغییر کرده است، ولی طرز تفکر آنها ذره ای دچار تغییر نشده است.

نام فیلم	روزِ میلیارد دلاری
نام انگلیسی	Billion Dollar Day
سال ساخت	۲۰۰۴
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

⑯ فیلم شرط بندی روی صفر

مستند مورد انتظار سال ۲۰۱۷ روایت کننده ی داستان شرط استقراضیِ بزرگ سرمایه گذار میلیاردر، بیل آکمن، علیه Herbalife است. آکمن معتقد است که Herbalife با یک ترفند هرمی پیش می رود و مال و منالی خیالی را به اقلیت های آسیب پذیری می فروشد که به دنبال زندگی کردن رویای آمریکایی هستند.

نام فیلم	شرط بندی روی صفر
نام انگلیسی	Betting On Zero
سال ساخت	۲۰۱۶
اطلاعات جامع	کلیک بر اینجا

اگر فیلم ها یا برنامه ها ی تلویزیونیِ دیگری مناسب برای تاجران یا سرمایه گذارن سراغ دارید در بخش نظرات با ما در میان بگذارید.

گلوله برفی و زندگی وارن بافت

کتاب گلوله برفی (۲۰۰۸) پرده از دوران و زندگی یکی از جذاب ترین مردان آمریکایی امروز برمی دارد آن هم کسی نیست جز وارن بافت. ببینید چطور این مرد خجالتی و کم رو اولین میلیون دلارهایش را درآورد و چطور با پیروی از چند قانون اساسی، توانست تبدیل به ثروتمندترین مرد دنیا شود.

گلوله برفی چه نفعی برای من دارد؟ با یکی از بزرگ ترین سرمایه گذاران این عصر آشنا شوید.

وارن بافت احتمالاً مشهورترین سرمایه گذار قرن های بیست و بیست و یکم (شاید تاریخ) است. او که به نام «عارف اوماها» یا «حکیم اوماها» مشهور است، معمولاً در رسانه ­ها راجع به سیاست و تجارت نظر می دهد. ولی افراد کمی می دانند که او چه کار می کند و افراد کمتری می دانند که چطور بافت به شغل امروزی اش رسید. در این تصاویر و کتابگلوله برفی، وارد زندگی وارن بافت می شویم و از کودکی تا اولین طرح­ های کاری و وضعیت کنونی اش را بررسی می کنیم که تبدیل به دانشمند آمریکایی کسب وکار مدرن شده است. داستان او جنبه شگفت انگیز و آموزشی از حرفه زندگی را نشان می دهد. در این تصاویر خواهید دید که

• چطور بافت توانست در سن ۱۱ سالگی اولین سرمایه گذاری اش را انجام دهد
• چرا سرمایه گذاری های بافت مثل گلوله برف هستند
• چطور دوستانی مثل کی گراهام و بیل گیتس بر حکیم اوماها تأثیر گذاشتند

در کودکی وارن بافت از کار با آمار و ارقام لذت می برد

وارن بافت در ۲۰ اوت ۱۹۳۰ در شهر اوماهای ایالت نبراسکا به دنیا آمد. تنها ده ماه پس از سه شنبه سیاه، سقوط بازار سهام که شرکت را گرفتار رکود بزرگ کرد. پدرش، هاوارد، کارگزار بورس محبوبی بود که توانست در این دوران ناامید­کننده اوراق و سهام مطمئنی را بفروشد. درنتیجه، برخلاف بسیاری از خانواده های دیگر، خانواده بافت توانست پس از سقوط بازار سهام از روی زمین بلند شود و زندگی راحتی در دهه ۱۹۳۰ داشته باشد. ولی دلیل نمی شد که زندگی برای وارن کوچک راحت باشد. مادرش، لیلا، مادر مغروری بود که سریعاً از کوره درمی رفت، بود که سریعاً خشمگین می شد، گرایش ناخوشایندی که موجب می شود بیخود و بی جهت کودکانش را تحقیر و سرزنش کند. وارن که در خانه گرفتار این مادر آزاردهنده و غیرقابل پیش بینی بود، به دنبال یافتن راه فرار بود. معمولاً خواهر بزرگش دوریس قربانی خشم مادرش می شد، ولی وارن نیز راه هایی برای دوری از خشم مادرش پیدا کرد و این راه را در اعداد، احتمالات و درصدها یافت. یکی از دلایل علاقه اش به مدرسه این بود که از خانه دور می شد و بیشتر ریاضی یاد می گرفت. پس از تعطیلی کلاس اولی­ها، وارن و دوستش راس در ایوان جلوی خانه راس می نشستند و پلاک ماشین های گذری را یادداشت می کردند. والدینشان فکر کردند آن ها می خواهند فراوانی هر حرف و رقم را در پلاک ها محاسبه کنند، ولی در واقع پیش خودشان فکر می کردند که این یادداشت به پلیس کمک می کند تا سارقان بانکی را بگیرد، زیرا خیابان تنها راه فرار از بانک محلی است.

بافت کسب درآمد و سرمایه گذاری را از سن فوق العاده کمی شروع کرد

تنها چیزی که بافت بیشتر از آمار دوست داشت، پول بود. وارن از سن نُه سالگی هم با فروش آدامس و شیشه نوشابه به همسایه ها درآمد داشت. یک سال بعد در بازی­ های فوتبال دانشگاه اوماها، بادام زمینی می فروخت. علاقه وارن به پول در سال ۱۹۴۰ شدیدتر شد. آن سال او کتابی را به نام هزار روش کسب ۱۰۰۰ دلار در کتابخانه دید و شاید همان کتاب باعث شد امروز کتابی به نام گلوله برفی وجود داشته باشد. بافت ده سال همان لحظه تحت تاثیرش قرار گرفت و در خفا به دوستانش گفت که می خواهد تا سن ۳۵ سالگی میلیونر شود. بی تردید نشان می داد که بچه با اراده ای است تا سن یازده سالگی ۱۲۰ دلار پس انداز کرده بود که در سال ۱۹۴۱ کلی پول بود با آن پول اولین سرمایه گذاری اش را انجام داد. شش سهم از شرکت خدمات سیتیز سرویس خرید سه سهم برای خودش و سه سهم برای خواهر دوریس.

در دبیرستان هم شغل های عجیبش ادامه داشتند؛ او توپ گلف می فروخت و دستگاه­ های پینبالی را می خرید و به آرایشگاه­ ها اجاره می داد ولی درآمدش وقتی خیلی بالا رفت که روزنامه تحویل می داد. وقتی پدرش در سال ۱۹۴۲ به عنوان نماینده جمهوری خواه ناحیه دوم نبراسکا در کنگره انتخاب شده بود، خانواده اش به واشنگتن دی سی نقل مکان کردند. در اینجا بود که وارن شروع به تحویل روزنامه و فروش اشتراک در سه خیابان متفاوت کرد که در یکی از آن ها سه ساختمان آپارتمانی محبوبی بودند که محل زندگی بسیاری از سناتورهای آمریکایی بودند. چون بخشی از کارمزد اشتراک به وارن می رسید، روزنامه فروش فوق العاده با انگیزه­­ای بود و همیشه با سماجت از مشتریان پول را می گرفت به طرز شگفت انگیزی، در آن زمان ماهانه حدوداً ۱۷۵ دلار درآمد داشت – یعنی بیشتر از اکثر معلمان مدرسه اش. طولی نکشید که پس اندازش به ۱۰۰۰ دلار رسید. در سال ۱۹۴۴، در سن بالغ چهارده سالگی، وارن اولین اظهارنامه مالیاتی اش را پُر کرد. او ساعت و دوچرخه اش را به عنوان کسورات ذکر کرد و در کل ۷ دلار پرداخت.

وارن پس از خواندن رشته کسب و کار در دانشگاه، بافت رمز و راز موفقیت در بازار سهام را از استادانش یاد گرفت

با توجه به علاقه دیوانه وار بافت به پول و آمار، عجیب نیست که همکلاسی هایش در سالنامه دبیرستان نامش را «کارگزار سهام آینده» گذاشته بودند. همچنین در گلوله برفی متوجه می شوید که عجیب نبود که بافت تصمیم گرفت رشته حسابداری و کسب وکار را در دانشگاه نبراسکا بخواند. وقتی از خانه پدری خارج شد و به خوابگاه دانشگاه رفت، مشخص شد که او فرد بسیار شلخته ای است. در واقع، اولین هم اتاقی اش آنقدر از این شلختگی بافت رنج می برد که تصمیم گرفت پس از سال اول آنجا را ترک کند ولی شاید هم اتاقی اش بیشتر به این خاطر ناراحت بود که بافت می توانست به راحتی یک بخش کامل از کتاب را حفظ کند و کلمه به کلمه برای استادان تکرار کند. بدین ترتیب بافت وقت بیشتری داشت تا به موسیقی گوش دهد و اتاقش را مرتب نکند که باعث آزار و اذیت خیلی از کسانی بود که باید برای قبولی در آزمون تلاش بیشتری می کردند. چون دانشگاه برای بافت نسبتاً آسان بود، خیلی تعجب کرد که پس از ارسال درخواست برای دوره کارشناسی ارشد در دانشکده کسب و کار هاروارد، نامه رد درخواست دریافت کرد. ولی این ناکامی برایش خوش آمد داشت. بافت در دانشگاه کلمبیا پذیرفته شد و در آنجا زیر نظر بنجامین گراهام درس خواند.

او نویسنده کتاب سرمایه گذار باهوش و مردی بود که با آموزه­ هایش تأثیر چشمگیری روی بافت گذاشت. بافت عاشق کتاب گراهام بود، بنابراین وقتی فهمید که در کلمبیا درس می دهد، کلاً هاروارد را فراموش کرد. همچنین خیلی هیجان زده بود که استاد یکی دیگر از کلاس ها، دیوید داد بود. دیوید داد نویسنده کتاب تحلیل امنیت بود که یکی دیگر از کتاب هایی بود که بافت حفظ کرده بود. هر دو معلم درس های ارزشمند و راهکارهای سرمایه گذاری اساسی به بافت یاد دادند. مثلاً، بافت فهمید که برای تعیین ارزش درونی شرکت (قیمت واقعی شرکت)، باید شرکت را از بالا تا پایین بررسی کند. سپس این ارزش را با ارزش ادراک شده مقایسه کرد که برابر با ارزش فعلی سهام شرکت در بازار است. وقتی ارزش درونی شرکت خیلی بیشتر از ارزش ادراک شده اش باشد، ممکن است به اصطلاح گراهام «ته سیگار» باشد: کسب وکارهایی با ارزش گذاری کم که ارزش سرمایه گذاری دارند. موفقیت گراهام تا حد زیادی به این بستگی داشت که به احتمال زیاد ارزش ادراک شده بالا می رود تا به ارزش درونی شرکت برسد.

پس از تشکیل خانواده، بافت با شراکت منحصر به فردی رئیس خودش شد

در گلوله برفی متوجه می شوید که در طول دانشگاه، بافت در جلوی دخترها معذب بود. او آنقدر خجالتی بود که حتی در کلاس سخنرانی عمومی ثبت نام کرد تا اعتماد به نفسش را افزایش دهد و کمی از خجالتش کم شود. وقتی در این کلاس شرکت کرد، خانم جوانی خاصی بود که بافت می خواست نظرش را جلب کند. نامش سوزی تامپسون بود و اگرچه پدرش در نگاه اول از بافت خوشش آمد، ولی بافت کلی تلاش کرد تا سوزی مجذوب خجالت جذابش شود. چون شدیداً مضطرب و خیلی دنبال جلب توجه بود، ابتدا در ظاهر متکبر و مرفه به نظر می رسید. ولی سوزی به بافت فرصت داد، فهمید که ژستش تنها نشانه ای از خجالتی بودنش است و بالاخره عاشق این ضعف جذابش شد. این دو در سال ۱۹۵۲ ازدواج کردند و بافت همچنان مشغول تدریس و کار در شرکت سرمایه گذاری قدیمی پدرش بود. اولین فرزندشان به نام سوزی آلیس بافت در سال ۱۹۵۳ به دنیا آمد. در همان سال، بافت شغلی را به دست آورد که سال ها رویایش را داشت کار برای شرکت سرمایه گذاری گراهام نیومن که صاحب آن بن گراهام بود. بافت سریعاً تبدیل به ستاره درخشان گراهام نیومن شد، ولی به زودی فهمید که از کارگزاری سهام متنفر است. او نمی توانست حتی فکر سرمایه گذاری اشتباه و از دست دادن پول کسی را تحمل کند که با سختی به دست آمده بود. به زودی شروع به طراحی شراکت خودش کرد. پس از تولد دومین فرزندش، هاوی گراهام بافت، وارن توانست برنامه خوداشتغالی­اش را به واقعیت تبدیل کند. در سال ۱۹۵۶، او شرکت بافت اسوسیتز با مسئولیت محدود را راه اندازی کرد. ایده شراکت این بود که تنها شامل دوستان و خویشاوندان می شد و قوانین ساده ای در پس هر سرمایه گذاری بود تا هیچ کس نا امید نشود یا انتظارات غیرواقعی نداشته باشد. در عین حال، استاد و رئیس سابق بافت، بن گراهام، اعتبار بافت را افزایش داد. کمی پس از خروج بافت از آن شرکت، گراهام تصمیم گرفت که بازنشسته شود و کرکره را پایین بکشد. ولی در حین این کار، بافت را به عنوان آدم مطمئنی به مشتریانش معرفی کرد تا برایشان سرمایه گذاری کند.

در شراکت های ابتدایی، بافت به یک فلسفه سفت و سخت پایبند ماند و موفق هم شد. در سال اولی که رئیس خودش بود، بافت هشت شراکت را با دوستان مختلفی راه اندازی کرد که بین ۵۰ تا ۱۲۰ هزار دلار جهت سرمایه گذاری به او دادند. هر بار که بافت شراکت جدیدی را آغاز می کرد، فلسفه اش را برای همه توضیح می داد. به شرکای بالقوه­اش می گفت که تنها در سهامی سرمایه گذاری می کند که ارزشش از حد واقعی کمتر است و هرگونه درآمدی صرف خرید مجدد همین سهام می شود. مثل گلوله برفی که از بالای تپه به پایین هل می دهید: ابتدا کوچک و اندازه کف دست است، ولی رفته رفته بزرگ و بزرگتر می شود. همچنین به آن ها فهماند که او از آن سرمایه گذارهایی نیست که وقتی سهام به قیمت خاصی برسد، آن را می فروشد. او صبور بود و این ثبات صبورانه نتیجه داد. در پایان سال ۱۹۵۶، شراکت­ هایش ۴ درصد از بازار جلو بود؛ در پایان سال ۱۹۵۷، ۱۰ درصد بود و در پایان سال ۱۹۶۰، ۲۹ درصد بود. گلوله برف می غلتید. در ابتدای دهه ۱۹۶۰، بافت مسئول مدیریت بیش از یک میلیون دلار بود. در عین حال، بازار سهام رو به رشد بود؛ ولی بر خلاف سرمایه گذاران دیگر، تحول بازار روش کاری اش را تغییر نداد. او هنوز به دنبال شرکت هایی بود که ارزششان کمتر از حد واقعی بود و وقتی مورد مطلوبی پیدا می کرد تا حد ممکن سهام می خرید. این یعنی معمولاً صاحب کرسی در هیئت مدیره بود تا مدیران با پول سرمایه گذاران کار احمقانه­ ای نکنند. به طرز فوق العاده ای، علاوه بر مدیریت میلیون ها دلار، بافت هنوز تمام تشریفات اداری را انجام می داد. ولی در سال ۱۹۶۲ تصمیم گرفت که کارها را ساده تر کند و تمام شراکت­ هایش را زیر نظر یک نهاد برد:

شرکت بافر پارتنر شیپ با مسئولیت محدود. در این زمان، موفقیت بافت داشت کم کم از اوماها به وال استریت می رسید. در آنجا او داشت به یکی از بازیکنان مهم و معدودی تبدیل می شد که در شهر نیویورک فعالیت نمی کردند. ولی چند سرمایه­گذار قدیمی همچنان به او اعتقاد نداشتند و پیش بینی می کردند که به زودی ورشکست شود.

در اواسط دهه ۱۹۶۰، شراکت آنقدر بزرگ شد که بافت توانست کل کسب وکارها را بخرد

گلوله برفی می گوید یکی از کسانی که همان اوایل به استعدادهای وارن بافت پی برد، وکیل کالیفرنیایی و سرمایه گذار پاره وقتی به نام چارلی مانگر بود. این دو فرد هم فکر پس از ناهار مفصلی در سال ۱۹۵۹ سریعاً با هم دوست شدند؛ دوستی که ناگزیر منجر به شراکت کاری پُرحاصلی شد. دیدگاه مانگر چشمان بافت را به چشم اندازهای بزرگتری باز کرد و به او کمک کرد تا بفهمد که هنوز می تواند به روش امنی، از آن سهام های «ته سیگار» بالاتر برود. بی تردید، شراکت بافت به زودی گام بزرگی به جلو بر می داشت که تا حد زیادی به لطف سهام خاصی بود که بافت در بهترین زمان انتخاب کرده بود. وقتی جان اف کندی در سال ۱۹۶۳ ترور شد، افراد کمی به چیز دیگری توجه می کردند. ولی در آن زمان، دیگر بافت بنده عادت شده بود و همچنان پشت روزنامه ­ها را بررسی می کرد. در آنجا به داستانی راجع به رسوایی دانه سویا برخورد که امریکن اکسپرس در آن دخالت داشت. یکی از شرکت های فرعی امریکن اکسپرس تایید کرده بود که برخی مخازن انبار حاوی روغن دانه سویا بودند، ولی سپس مشخص شد که حاوی آب دریا هستند. درنتیجه، سهام امریکن اکسپرس سقوط آزاد کرد. ولی بافت از این بابت نگران نبود؛ او می دانست که این شرکت دوباره روی پایش می ایستد. وقتی قیمت سهام در ژانویه ۱۹۶۴ به کمترین میزان رسید، او به تدریج پول هایش را در امریکن اکسپرس ریخت: ابتدا ۳ میلیون دلار و سپس در سال ۱۹۶۶، ۱۳ میلیون دلار. طبیعتاً، امریکن اکسپرس دوباره احیا شد و سود بی سابقه­ای برای این شراکت به همراه داشت. آنقدر که بافت شروع به خرید کامل کسب وکارها کرد. یکی از اولین خریدهایش کسب و کاری بود که در آینده تبدیل به ویژگی بارز بافت شد، کارخانه پارچه سازی کوچکی در ماساچوست به نام برکشایر هاتاوی. تحقیق بافت نشان داد که ارزش درونی اش ۲۲ میلیون دلار بود، یعنی باید هر سهمش ۱۹٫۶۴ دلار به فروش برود. ولی هر سهمش تنها ۷٫۵۰ دلار فروش می رفت. در سال ۱۹۶۵، پس از کمی مذاکره، بافت با خرید ۴۹ درصد شرکت به ازای ۱۱ دلار برای هر سهم، سهم غالب برکشایر هاتاوی را تصاحب کرد.

با خریدهای بزرگتر، مشکلات بزرگتری به وجود می آیند و باید از قوانین جدیدی تبعیت کنید

اگرچه امروزه بافت ارتباط نزدیکی با برکشایر هاتاوی دارد، این شرکت آنقدر دردسرساز بود که بافت از شراکت با آن پشیمان می شد. ولی بافت از آن سرمایه گذارها نیست که جلوی ضررش را بگیرد و کنار بکشد، این فلسفه اش به قبل از مشارکتش با برکشایر هاتاوی بر می گردد. در سال ۱۹۵۸، بافت شرکتی به نام دمپستر میل را به شکل مشابهی خرید که سیستم های آبیاری و آسیاب بادی تولید می کرد. ولی اوضاع سریعاً به هم ریخت: او مدیریت اشتباهی را سر کار گذاشت، شرکت ورشکست شد و تصمیم گرفت دارایی­ های شرکت را نقد کند. درنتیجه، کارکنان بیکار شدند و جامعه اطراف آزادانه نارضایتی شان از بافت را بیان کردند. بافت که مصمم بود دیگر این اتفاق نیفتد، می خواست مطمئن شود که مسئول درستی را برای برکشایر هاتاوی انتخاب کرده است و کسب وکارش زنده مانده است. این چالش های بسیاری را به همراه داشت، زیرا هزینه پارچه در دهه­ های ۱۹۶۰ و ۱۹۷۰ رو به رشد بود و ماشین آلات شرکت شدیداً نیازمند مدرن سازی بود. ولی بافت هرگز پولش را هدر نداد، بنابراین تردید شدیدی درباره تزریق سرمایه اضافی به شرکت داشت که هیچ نشانه واقعی از سوددهی را نداشت. همه این ها بدین معنی بود که برکشایر هاتاوی همچنان به عنوان تولیدکننده پارچه یک بار اضافی خواهد بود. با این حال، بافت همچنان با خرید سهام های برنده در هر فرصتی، آن را زنده نگه داشت و سرانجام یکی از بهترین فهرست ­های سهام دنیا را به برکشایر هاتاوی داد. علیرغم مشکلات ناشی از برکشایر هاتاوی، بافت وضع فوق العاده خوبی داشت. شراکت سرمایه گذاری اش آنقدر وضعیت خوبی داشت که تصمیم گرفت در را به روی اعضای جدیدش ببندد و قوانین سرمایه گذاری اش را سفت و سخت تر کند. تعداد شرکت های فناوری در اواخر دهه ۱۹۶۰ بیشتر و بیشتر می شد که موجب شد بافت قانون جدیدی بگذارد: او هرگز سهام شرکتی را نمی خرید که محصول یا خدماتش را کامل نمی شناخت. بافت به چیزهای «آسان، ایمن، سودآور و خوشایند» علاقه داشت که منجر به قانون دیگری شد: هیچ همکاری با کسب وکاری نمی کند که «مشکلات انسانی» بالقوه یا اثبات شده ای مانند تعدیل نیروی قریب الوقوع، بستن کارخانه یا پیشینه درگیری مدیران با اتحادیه ­های کاربری دارد.

با لغو شراکت، بافت به تدریج در طرح ­های شخصی تر و مجزا فعالیت کرد

حتی پس از اینکه بافت میلیونر شد، هنوز هم به بدتیپی معروف بود، کسی که اساساً اهمیتی به ظاهر بیرونی اش نمی داد. جزئیات و خصوصیات مسئولان کسب وکارهایش برای بافت خیلی مهم تر بودند. کسب وکارهای مطمئن مدیریت مطمئنی دارند، بنابراین وقتی بافت شرکت ها را تصاحب می کرد، حتماً اداره آنجا را به افراد خوبی می سپرد. افراد پشت پرده یکی از دلایل اصلی بودند که بافت تصمیم به خرید هوشچایلد کان بالتیمور و همچنین انجمن پنبه­ فروشی­ های (که فروشگاه های زنجیره ای خرده فروشی داشت) گرفت. بافت عادت کرد که با مدیران شرکت بنشیند و با آن ها آشنا شود. او می خواست مطمئن شود که آن ها افراد باانگیزه و مطمئنی هستند. مدتی بود که شرکت بیمه نشنال ایندمنیتی واقع در اوماها چشم بافت را گرفته بود. ولی تنها زمانی تصمیم به خرید آن گرفت که با جک رینگوالت آشنا شد و سریعاً فهمید که او مدیر عالی است. این ها حرکات هوشمندانه­ای بودند و در آخر سال ۱۹۶۶، وضعیت این شراکت بهتر از همیشه بود و عملکرد آن ۳۶ درصد از بازار بهتر بود. بافت مدیران این کسب وکارها (همچنین شرکای سرمایه گذاری اش) را خانواده می دانست. در اواخر دهه ۱۹۶۰، بافت شروع به خرید سهم شرکایش کرد با این کار می خواست شراکت را کنرگ کند تا او و سوزی بتوانند بیشتر مسائل شخصی تمرکز کنند. سوزی همچنان امیدوار بود که شوهرش ممکن است بازنشسته شود یا حداقل وقت بیشتری برای کودکانش بگذارد. آن ها به سرعت و بدون دخالت زیاد پدرشان بزرگ می شدند. سوزی مشغول هم بود:

او حرفه خوانندگی را دنبال کرد و وارد مسائل اجتماعی مهم آمریکای دهه ۱۹۶۰ شد و در اعتراضات ضد جنگ و حقوق مدنی شرکت می کرد. حتی وارن هم که معمولاً از سیاست دور بود، چاره ای جز ورود به این قضیه نداشت. در سال ۱۹۶۷، او خزانه دار دفتر نامزد یوجین مک کارتی در نبراسکا شد. مک کارتی نامزد دموکرات انتخابات ریاست جمهوری بود. ورود وارن به سیاست ارتباط زیادی با فوت پدرش داشت. پس از مرگ پدرش، بافت بالاخره می توانست نظرات سیاسی خودش را بدون نگرانی بابت ناراحتی آن ها بیان کند. در دهه ۱۹۷۰، بافت وارد صنعت روزنامه شد وقتی بافت در واشنگتن دی سی روزنامه تحویل می داد، رویایش بود که یک روز دفتر روزنامه خودش را داشته باشد. وقتی درآمدش در سال ۱۹۶۹ به ۱۶ میلیون دلار رسید، بالاخره موقعیت تحقق آن رویا را داشت. آن سال بافت سهم غالب اوماها سان را خرید. نه تنها این کار رویای بافت را به واقعیت تبدیل کرد؛ بلکه سرانجام به پاداش ارزشمندی منجر شد. در سال ۱۹۷۲، اوماها سان مطلب تحقیقی را درباره پرورشگاه بویز تون نوشت. این پرورشگاه محلی برای پسران بی خانمان بود که به سال ۱۹۱۳ بر می گشت. در زمان نگارش این مطلب، این پرورشگاه تبدیل به مقر عظیم ۱۳۰۰ هکتاری شده بود. این پرورشگاه مزرعه و استادیوم خودش را داشت که مسئولش کشیشی به نام پدر ادوارد فلانگان بود. ولی به طرز عجیبی، تنها ۶۶۵ پسر در آن زندگی می کردند و ۶۰۰ کارمند داشت. اوضاع کمی مشکوک به نظر می رسید، بنابراین بافت به ویراستار ­روزنامه سان کمک کرد که دستور یک تحقیق را بدهد. حدس بافت هم منجر به کشف داستان بزرگی شد. بویز تون در واقع مبالغ کمکی، کمک هزینه­ ها و بودجه­ ها را انبار می کرد و تقریباً سالانه ۱۸ میلیون دلار جمع می کرد. مطلبی با عنوان «بویز تون: ثروتمندترین شهر آمریکا؟» در ۳۰ مارس ۱۹۷۲ منتشر شد و روزنامه بافت برنده جایزه پولیتزر برای خبرنگاری منطقه ای برتر شد. این داستان سریعاً ملی شد و منجر به اعمال اصلاحاتی در زمینه مدیریت سازمان های عام المنفعه شد. پس از این موفقیت، بافت روزنامه ملی را در نظر گرفت: واشنگتن پست معتبر. در تابستان ۱۹۷۳، بافت صاحب بیش از ۵ درصد واشنگتن پست بود و حتی رابطه فوق العاده نزدیکی با ناشرش یعنی کی گراهام شکل می داد. سال بعد عضو هیئت مدیره روزنامه شد و شروع به شرکت در ضیافت های شام مجلل گراهام کرد. او شب­های بسیاری با خجالت سعی می کرد که با مهمانان مشهوری مثل پال نیومن بازیگر معاشرت کند و سعی می کرد جلوی سناتورها، دیپلمات ها و.شخصیت­های عالی مقام دنیا آبرویش نرود.

وارن بافت هم با چالش های اولیه بسیاری مانند تحقیقات تنش رای کمیسیون بورس و اوراق بهادار روبرو بود

وقتی مثل وارن بافت و چارلی مانگر سرمایه گذار فعالی باشید، ناگزیر چند شرکت مشکل دار را انتخاب می کنید. مانگر در سال ۱۹۶۸ شرکت بلوچیپ استمپس را دید و زنان خانه دار معمولاً در خواربار فروشی­ ها و پمپ بنزین­ها، تمبرهای تجاری را جمع می کردند (که حکم کوپن را داشتند) ولی با قیام جنبش آزادی خواه زنان در دهه ۱۹۷۰، تمبرهای تجاری منسوخ شدند (نشانه ­های نامطلوب دورانی که خیلی لیبرال نبود). مانند برکشایر هاتاوی، بلوچیپ لبه پرتگاه بود؛ تنها به این دلیل زنده بود که بافت و مانگر سهام های برنده را تحت نام شرکت می خریدند. بنابراین، برای کمک به بلوچیپ، مانگر ۸ درصد از شرکت وسکو را خرید. این شرکت پس انداز و اعطای وام بود که کمتر از حد واقعی ارزش گذاری شده بود. بافت هم وسکو را نیز دوست داشت، ولی شرکت مالی سنتا باربرا نیز آن را دوست داشت. در واقع سنتا باربرا می خواست با وسکو ادغام شود. ولی بافت SBFC را شرکتی با ارزش گذاری بیش از حد می دانست که تنها به ضرر وسکو می شد؛ بنابراین با بتی کیپر پیترز به کالیفرنیا پرواز کرد. او یکی از اعضای بازمانده خانواده موسس وسکو بود و او را متقاعد کرد که ادغام را به تعویق بیندازد. این کار را کرد، ولی این تصمیم موجب شد که ارزش هر سهم وسکو از ۱۸ به ۱۱ دلار سقوط کند. بافت و مانگر از این اتفاق متاثر شدند، بنابراین به آن ها پیشنهاد دادند که سهام اکثریت را به ازای ۱۷ دلار بخرند. ولی کار به اینجا ختم نشد شرکت سنتا باربارا به کمیته مبادله اوراق (SEC) شکایت کرد و مدعی شد که بافت و مانگر عمداً پول اضافی به وسکو دادند تا ادغام برنامه ریزی شده را خراب کنند. سال ۱۹۷۴ سال پرتنشی بود. SEC تحقیقاتی را روی شبکه در هم تنیده بافت و مانگر آغاز کرد که شامل بیش از ۳۰ شرکت بود. این شامل پنج کشور مادر مانند برکشایر هاتاوی و بلوچیپ می شد که هر یک پنج یا بیش از پنج شرکت داشتند و آن ها نیز صاحب شرکت های دیگری بودند و به همین منوال. آن ها چیزی را پنهان نمی کردند، ولی ساختار پیچیده SEC را خیلی مشکوک کرد. بافت شدیداً مضطرب بود. او می دانست که حتی آوردن نامش در شناسایی تخلفات ممکن است اعتبارش را برای همیشه خراب کند. سرانجام خوشبختانه، SEC تنها یک هشدار را بابت نقض افشا در گذشته بلوچیپ صادر کرد و نام هیچ کسی برده نشد.

بافت نیز در ازدواج خود و نبرد حقوقی بین دو روزنامه با چالش هایی مواجه بود

رابطه نزدیک وارن بافت و ناشر واشنگتن پست (کی گراهام) در ابتدا سوزی را ناراحت کرد. ولی بالاخره وارد رابطه عاشقی با مربی تنیسش شد و نامه شخصی به کی نوشت و به او گفت که می توانست رابطه خودش را با بافت داشته باشد. ولی در سال ۱۹۷۷ که فرزندانش از خانه بیرون رفتند، سوزی تصمیم گرفت که وقت تحول اساسی رسیده است و ترتیب نقل مکان به سن فرانسیسکو را داد. از چند لحاظ بافت هرگز بزرگ نشد. اگرچه تقریباً پنجاه سالش بود، ولی هنوز مرد شلخته ای بود که عاشق چیزبرگر و بستنی بود. همچنین تعهدش به زندگی کارش خیلی بیشتر از خانواده اش بود. علیرغم تمام این مسائل، سوزی هنوز عاشقش بود و می خواست از او مراقبت کند. پس وقتی از آنجا خارج شد، خانم جوانی به نام استرید را استخدام کرد تا برای بافت آشپزی کند و مراقبش باشد. سوزی او را از کلوب شبانه ای می شناخت. بافت از جدایی سوزی شوکه شد، ولی پس از چندین مکالمه تلفنی اشک آور، بالاخره فهمید که او نیاز دارد زندگی خودش را داشته باشد. استرید بالاخره هم خانه بافت شد، این اتفاق سوزی و کوی و همچنین هاوی و سوزی جونیور را متعجب کرد. در بحبوحه تمام این اتفاقات، نبرد حقوقی زشتی شروع شد که بافت سال ها برای حل آن وقت گذاشت. در اواخر دهه ۱۹۷۰، بافت و مانگر روزنامه دیگری را به مجموعه شان اضافه کردند: اخبار عصرگاهی بوفالو. یکی از برنامه هایشان این بود که نسخه آخر هفته را به روزنامه اضافه کنند و با ارائه رایگان پنج شماره اول آن را معرفی کنند و سپس آن را با قیمت نازل ارائه کنند. ولی رقیبشان در آن حوزه، شرکت پستی بوفالو شکایت کرد و مدعی شدند که این پیشنهاد مصداق شیوه ناعادلانه ­ای است. قاضی با صدور حکم به نفع این شرکت بافت را شوکه کرد. قاضی در تصمیم خود گفت که فروش رایگان روزنامه غیرقانونی است و اگر مردم می خواستند اشتراک نسخه آخر هفته را بخرند، باید هر هفته سفارششان را تمدید می کردند. طبیعتاً بافت به این تصمیم بی رحمانه اعتراض کرد و در سال ۱۹۸۱، بالاخره پیروز شد. ولی تا آن زمان روزنامه میلیون ها دلار از دست داده بود.

گلوله برفی دوستی وفادارانه بافت را با شرکت سالومون برادرز آشنا کرد که در آنجا با یکی از دشوارترین آزمون هایش روبرو شد

گایکو یکی دیگر از شرکت هایی بود که ارتباط نزدیکی با بافت داشت. این شرکت بیمه خودرو بود که بافت ابتدا در دانشگاه آن را مشاهده کرد. در واقع یکی از اولین سهامی بود که طی مدت کوتاه فعالیتش در شرکت سابق پدرش، به مشتریانش پیشنهاد می کرد. ولی تنها در دهه ۱۹۷۰ و بحران شرکت او فعالیت نزدیکی پیدا کرد. در سال ۱۹۷۶، بافت عضو هیئت مدیره گایکو شد تا با احیای مدیریتش، آن را از ورشکستگی نجات دهد. در آن زمان، مدیری به نام جان گوتفروند که در شرکت مبادلات سهام وال استریت به نام سالومون برادرز کار می کرد، به بافت کمک کرد تا بودجه لازم را برای احیای گایکو جمع کند. بافت قدردان کمک گوتفروند بود و وقتی سالومون برادرز مشکلات خاص خودش را پیدا کرد، سعی کرد این محبت را جبران کند. در اوایل دهه ۱۹۸۰، تصاحب­های خصمانه تبدیل به شیوه کار متعارف در وال استریت شد؛ از قرضه ­های قراضه برای ثروتمندسازی کارگزاران استفاده شد و همه با معامله بر اساس اعتبار، بدهی بار می آوردند. بافت که همیشه با پول نقد پرداخت می کرد، از این شیوه ها متنفر بود و دوست نداشت که کارگزاران یا تحلیلگران هم از این روش ها استفاده کنند. ولی وقتی گوتفروند در سال ۱۹۸۶ از او کمک خواست، بافت قبول کرد که عضو هیئت مدیره سالومون برادرز شود. بافت چنان اعتباری بابت ارتباط با شرکت های باثبات و مطمئن داشت که حضور آن در هیئت مدیره شرکت نشانه واضحی برای همه بود که شرکت در اختیار افراد کاربلدی است و نسبت به تصاحب آسیب پذیر نیست. گلوله برفی نشان می دهد که بافت هرگز تصور نمی کرد که در جلوی راه مشکلی وجود خواهد داشت در سال ۱۹۹۱، کارمندی به نام پال موزر درگیر رسوایی عظیمی شد. او با شرکت غیرقانونی در مزایده­های دولتی، چندین بار قوانین فدرال را شکسته بود. بدتر این بود که شرکت پیش از انتشار اخبار این موضوع را فهمیده بود، ولی اقدام لازم را انجام نداده بود. حین این درگیری، بافت مدیر ارشد اجرایی موقت این شرکت شد و اصلاحات و تیم رهبری جدیدی را تشکیل داد. به شکل حیاتی، از رابط هایش برای دفاع از ادعاهایش استفاده کرد و به خوبی نگذاشت که اداره خزانه داری شرکت سالومون برادرز را از اقدامات آتی محروم کند.

علیرغم دوستی آموزنده ای با بیل گیتس، موفقیت بافت بدون سرمایه گذاری روی فناوری ادامه یافته است

کتاب گلوله برفی به ما نشان می دهد اعتبار وارن بافت در دهه ۱۹۹۰ لطمه دید. با اوج گرفتن سهام فناوری­، بافت اصلاً علاقه ای به NASDAQ پیدا نکرد. مردم ابتدا می گفتند که او از زمانه عقب مانده است و پیرمرد عقب افتاده ای شده است. به طرز شگفت انگیزی، بافت هرگز به این نظرات اهمیت نمی داد، زیرا بدون سهام فناوری هم وضعیت خوبی داشت. در واقع وضعیتش خیلی خوب بود از سال ۱۹۷۸ تا ۱۹۹۱، ارزش خالص او از ۸۹ میلیون به ۳٫۸ میلیارد دلار رسید و همچنان رو به رشد بود. از زمانی که در سال ۱۹۸۶ مدیر ارشد اجرایی شرکت برکشایر هاتاوی شد، ارزش سهام آن شرکت نیز همچنان بالا رفت و در سال ۱۹۹۱ به ۸۰۰۰ دلار در هر سهم رسید و به زودی به ۱۰۰۰۰ دلار می رسید. حرفه کاری او ثابت می کند که می توانید مطرح و موفق باشید و در عین حال از NASDAQ دوری کنید. بافت یکی از معدود افرادی بود که فهمید سهام فناوری تنها در بلندمدت سرمایه گذاران را ناراحت می کنند. با این حال، سرمایه گذاری کوچکی را در یک شرکت کرد. وارن بافت و بیل گیتس قرار گذاشتند که در مهمانی چهارم جولای سال ۱۹۹۱ یکدیگر را ببینند، اگرچه هر دو با این تصور به مهمانی رفتند که حرفی برای گفتن به هم ندارند. ولی آن دیدار موجب شد که بقیه آخر هفته را با یکدیگر گفتگو کنند و در ادامه دوست صمیمی ماندند. سپس گیتس شروع به شرکت در جلسات سالانه بافت با سهامداران کرد که سرانجام آنقدر محبوب شد که معامله گران ریزه­خوار می توانستند هر بلیت را ۲۵۰ دلار بفروشند و سرانجام بافت ۱۰۰ سهم از مایکروسافت را خرید. بافت و گیتس مرتباً به همراه چارلی مانگر و کی گراهام برای بازی بریج دور هم جمع می شدند.

در دهه ۱۹۹۰ و ۲۰۰۰، این دو رقابت شانه به شانه ای برای کسب مقام ثروتمندترین فرد جهان داشتند. ولی دوستی آن ها باعث شد که بافت جایگاهش را در دنیای بزرگ واقعی بفهمد. پس از سفر به چین با گیتس، بافت فهمید که چقدر خوش شانس است در اوماها به دنیا آمده است. به وضوح دید که او امتیازاتی داشت که بسیاری از مردم جهان از آن محروم بودند، این نکته تنها ذهنیت متواضعانه و شکرگزارش را نسبت به زندگی تقویت کرد. در دهه ۲۰۰۰، بافت عزیزانی را از دست داد که باعث شد اهمیت برخی چیزها در ذهنش تغییر کند پیش بینی بافت درباره ناامیدی سرمایه گذاران از شرکت های اینترنتی در اوایل دهه ۲۰۰۰ داشت به وقوع می پیوست و نشریاتی که در سال ۱۹۹۴ او را قدیمی می خواندند، اکنون او را پیامبر معرفی می کردند ولی این تحول خیلی در ۲۰۰۱ راحت نبود، در این سال دوست و همراه عزیزش کی گراهام فوت کرد. آن ها رابطه ۳۰ ساله صمیمی داشتند و پس از مرگش، بافت چندین هفته نابود شده بود. سپس، دو ماه بعد در ۱۱ سپتامبر ۲۰۰۱، اوضاع تنها بدتر شد. بافت از هر دو اتفاق نکاتی آموخت (که ما در دورانی سرشار از تردید زندگی می کنیم) و شروع به تحقیق در شرکت هایی کرد که نوعی حس اطمینان را می دادند. این چیزی است که بافت را به کسب وکارهایی مثل فروت اف لوم و شرکت هایی جذب می کرد که تجهیزات کشاورزی و پوشاک کودک تولید می کردند. البته، دوره دیگری از ارزیابی مجدد نزدیک بود. در سال ۲۰۰۳، مشخص شد که سوزی مبتلا به سرطان دهان مرحله ۳ است. اگرچه سوزی و بافت دیگر با هم زندگی نمی کردند، ولی همچنان نزدیک بودند. اگرچه بارها اشکش درآمده بود، او فهمید که چقدر مهم است از این زمان برای مراقبت از سوزی استفاده کند. سوزی در سال ۲۰۰۴ فوت کرد. دل بافت شکست و روزها در بستر افتاد و نمی توانست با کسی صحبت کند. ولی وقتی بالاخره ظاهر شد، بهتر احساساتش را درک کرده بود و می خواست به فرزندانش نزدیک تر باشد. حالا معتقد بود که راز زندگی را فهمیده است:

«تعداد هرچه بیشتر از کسانی تو را دوست داشته باشند که می­خواهی در نزدشان عزیز باشی». همچنین می دانست که می خواهد با پولش چه کند. ۸۵ درصد از برکشایر هاتاوی (به ارزش ۳۶ میلیارد دلار در آن زمان) را به بنیاد بیل و ملیندا گیتس داد و شش میلیون دلار دیگر را بین بنیاد خیریه سوزی و بنیادهای دیگری تقسیم کرد که برای کودکان تاسیس شده بودند.

پیام کلیدی کتاب گلوله برفی

در بیشتر عمرش، وارن بافت ذهن یک مسیره داشت غلتاندن گلوله برفش. گلوله برفی بعنی که مرتباً سرمایه گذاری کند و درآمدها را مجدداً سرمایه گذاری کند. روش نسبتاً ساده ولی جامعش برای انتخاب سهام جهت سرمایه گذاری هیچ ربطی به جریان های تجاری یا فناوری نداشت. اگرچه می توانست سریعاً ارزش پولی شرکتی را محاسبه کند، با توجه به عنصر انسانی کسب و کار به موفقیت رسید.

قرارداد آتی زعفران چیست ؟

ایران به عنوان بزرگ ترین تولید کننده زعفران در جهان در بازار جهانی زعفران شناخته شده است و بعد از ایران، اسپانیا در حال رقابت با ایران است و این در صورتی است که تنها علت آن بسته بندی های بهتر کشور اسپانیا می باشد. برای کمک به رفع این مشکل، معاملات آتی زعفران در بورس ایران راه اندازی شد. قراردادهای آتی زعفران برای اولین بار در خرداد سال ۹۷ در بورس کالای ایران راه اندازی شد و هدف آن، ایجاد سامانه ای برای پوشش ریسک تولید کنندگان ایرانی و شفافیت بیشتر در این بازار بود.

پوشش ریسک به معنای اتخاذ موقعیتی در بازار است که هدف از آن حداقل نمودن یا از بین بردن ریسک ناشی از نوسانات و تغییرات قیمت است. در واقع سرمایه گذار می تواند با ورود به قرارداد آتی، دارایی خود را به قیمتی مشخص در آینده به فروش رساند. در این صورت نوسانات بازار تأثیری بر قیمت دارایی خریداری شده نخواهد داشت و سرمایه گذار این دارایی را در زمان آینده با قیمتی مشخص به فروش خواهد رساند.  فرض کنید کشاورزی قصد دارد تا برای سال آینده ۵۱ کیلوگرم زعفران تولید نماید. برای فروش محصول در زمان برداشت دو حالت متصور است؛ حالت اول اینکه کشاورز زعفران خود را پرورش داده و در زمان برداشت به هر قیمتی که محصول را از وی خریدند به فروش برساند یا می تواند به قیمتی که در حال حاضر در نظر دارد، محصول خود را در آینده بفروشد. حالت دوم این امکان را به کشاورز می دهد تا قیمت فروش محصول خود را از حال برای آینده تعیین کند. در نتیجه کشاورز می تواند با ورود به قرارداد آتی زعفران محصول خود را به قیمتی که می خواهد در آینده به فروش برساند و با این کار ریسک کاهش قیمت در زمان برداشت محصول را از بین ببرد.

در حال حاضر دو نوع زعفران مورد تأیید بورس کالای ایران است یک زعفران رشته ای بریده ممتاز (نگین) و دیگری زعفران رشته ای درجه یک (پوشال معمولی) تعیین شده که بر اساس استاندارد مشخص شده از سوی بورس کالا مشخص می شوند (مشخصات دقیق فنی خود زعفران را می توانید در سایتwww.ime.co.ir مشاهده کنید).

نماد قرارداد های آتی زعفران نگین به صورت SAFMMYYو قرارداد آتی پوشال معمولی به صورت OSFMMYY است که در آن MM ماه سررسید و YY سال سر رسید است. به عنوان مثال نماد SAFSH97 بیانگر تاریخ سررسید ماه شهریور و سال ۹۷ برای قرارداد نگین می باشد.در صورتی که نیاز به تحویل فیزیکی شود (تا سررسید نگه داری کنید موقعیت فروش و یا خرید خود را) مبلغ ۱۵۰۰۰ تومان بابت هزینه بررسی کیفیت کالا باید پرداخت کنید و همچنین در صورت اتخاذ موقعیت فروش، روزانه ۱ ریال بابت هزینه انبارداری هر گرم از وجه تضمین فروشنده کسر خواهد شد و برای موقعیت خرید نیز همین مقدار در زمان تحویل از انبار باید پرداخت کنید. حداقل میزان قرارداد برای خرید و فروش فیزیکی در سررسید نیز ۵۰۰ گرم است. انبار محل تحویل از طرف سازمان بورس کالا، ۱۰ روز  قبل از سررسید اعلام می شود.

★ مشخصات قرارداد آتی زعفران

✔ اندازه هر قرارداد: ۱۰۰ گرم

✔ دامنه نوسان: ۵% روزانه

✔ کارمزد خرید و فروش: ۳۰۰ تومان برای خرید و ۳۰۰ تومان برای فروش روی هر قرارداد

✔ زمان معاملات: شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۹ تا ۱۷ و پنجشنبه ها از ساعت ۱۰ الی ۱۶

✔ حداقل وجه تضمین: ۷۰% وجه تضمین اولیه

✔ وجه تضمین اولیه: (وجه تضمین اولیه مقدار پولی است که معامله گر باید در حساب خود نزد کارگزار خود داشته باشد تا بتواند موقعیت خرید یا فروش اتخاذ کند)

در حال حاضر وجه تضمین اولیه قراردادهای آتی زعفران نگین ۴۶۰۰۰۰۰ ریال و وجه تضمین قراردادهای آتی زعفران رشته ای درجه یک (پوشال معمولی) مبلغ ۲۸۰۰۰۰۰ ریال می باشد. تغییرات وجه تضمینی را می توانید با کلیک بر اینجا مشاهده نمایید.

نویسنده: خشایار بدیعی

کار با پنجره نمادها در نرم افزار مفیدتریدر

نمادهای زیادی در نرم افزار تکنیکال مفیدتریدر وجود دارد. برای این که این نمادها را فعال کنید و بر روی قسمت دیده بان بازار بیاورید بایستی ابتدا بر روی قسمت دیده بان بازار کلیک راست کرده و گزینه نمادها را انتخاب کنید.

با انتخاب این گزینه پنجره زیر ظاهر می شود.

منوی ویژگی ها

در قسمت ویژگی ها نمادهای بورس و بازارهای جهانی، سکه و ارز و …قابل رؤیت است.

• TSE

در قسمت TSE نمادهای بورس، فرابورس، حق تقدم و صندوق ها و شاخص ها قرار دارند. برای مثال ما قصد داریم سهم ثاباد را که یک سهم بورسی است در دیده بان بازار خود داشته باشیم. بدین منظور بر روی قسمت بورس کلیک کرده و با انتخاب گزینه انبوه سازی می توانیم نمادهای این گروه را مشاهده کنیم. اولین نماد این گروه ثاباد می باشد که با دوبار کلیک کردن بر روی این نماد می توان آن را فعال کرد. با این کار نماد به دیده بان بازار انتقال می یابد.

نمادهایی که در دیده بان فعال هستند در لیست به رنگ زرد درمی آیند.

• شاخص:

در قسمت شاخص ها نیز می توانند شاخص کل و شاخص صنایع مختلف را نیز فعال کنید و به عنوان واچینگ لیست داشته باشید.

• IME:

در منوی IME می توانید نمادهای آتی سکه و زعفران را مشاهده کنید

• بازارهای جهانی:

هم چنین در مفیدتریدر نمادهای بازارهای جهانی نیز وجود دارد و تحلیلگران فارکس نیز می توانند از منوی بازارهای جهانی این نمادها را داشته باشند و نمودار آن را رصد کنند.

• تعدیل نشده TSE:

مفیدتریدر این امکان را فراهم کرده است که بتوانید علاوه بر داده های تعدیل شده، داده های تعدیل نشده هم در کنار آن استفاده کنید.

• سکه و ارز:

در این قسمت می توانید نمادهای سکه و دلار را مشاهده کنید. نمودار دلار در حال حاضر در این نرم افزار به روزرسانی نشده است.

• منوی میله ها:

در این قسمت می توانید مانند سایت TSE تمام اطلاعات نماد را در هر بازه زمانی و در هر تایم فریمی مشاهده کنید.

به عنوان مثال در تصویر زیر اطلاعات نماد ثاباد در تایم روزانه از اکتبر تا نوامبر نشان داده شده است.

• منوی تیک ها:

در این قسمت می توانید حجم معاملات را در هر قیمتی که سهم معامله شده است را به صورت جز به جز داشته باشید. همان طور که در سمت چپ تصویر مشخص است ساعت معاملات هم مشخص است.

یک روش دیگر برای اضافه کردن نماد به دیده بان بازار وجود دارد. در زیر پنجرهٔ دیده بان یک علامت بعلاوه(+) وجود دارد با کلیک کردن بر روی آن می توانید نماد موردنظر خود را به لیست اضافه کنید.

طبق قانون بانک مرکزی، افرادی که برای خرید مسکن به وام نیاز دارند باید به بانک مسکن مراجعه کنند. تا چندین سال قبل، ماجرا به این ترتیب بود که افراد باید حساب سپرده یک ساله باز کرده و در سرمایه شان تغییری ایجاد نمی کردند تا پس از یک سال، بانک مطابق دستورالعمل، مبلغ وام را به آن ها بدهد. حالا اگر نمی توانستید برای خرید خانه یک سال صبر کنید در تنگنا قرار می گرفتید. به همین دلیل، اوراق تسهیلات مسکن از سوی مدیران بانک ایجاد شد تا شما بتوانید زودتر از موعد به وام مسکن دست پیدا کنید. به طورکلی با پرداخت مبلغی برای خرید اوراق مسکن نسبت به حالت عادی در دریافت وام اولویت می یابید.
سرمایه گذاران با دو هدف در اوراق تسهیلات مسکن سرمایه گذاری می کنند؛ هدف اول، تبدیل کردن اوراق به وام و هدف دوم، استفاده از تغییرات قیمتی اوراق و کسب سود معاملاتی است. در ادامه این موارد را توضیح خواهیم داد.

معاملات اوراق مسکن به چند روش انجام می شوند؟

 شما می توانید به سه روش، اوراق مسکن را معامله کنید. راه اول، افتتاح حساب صندوق پس انداز یکم، پس انداز مبلغ ۴۰ میلیون تومان به مدت یک سال و پس از آن دریافت مبلغ ۱۲۰ میلیون تومان (۸۰ میلیون وام + ۴۰ میلیون اصل سپرده) در قالب وام با بهره بین ۱۰ تا ۱۲ درصد که مشخص است. راه دوم، به یکی از شعب بانک مسکن مراجعه کرده و اقدام به افتتاح حساب ممتاز با سود سپرده ۹ درصد کنید. در این حالت، شما باید حداقل ۲۷ میلیون تومان را برای سه ماه نگه دارید و پس از آن بانک به ازای هر ۲۷ میلیون تومان در نوبت اول ۳ برگه حق تقدم تسهیلات مسکن و پس از آن به ازای همان مبلغ در هر ماه یک برگه دیگر را به سپرده گذار خواهد داد. لازم به ذکر است که این اوراق ۱۵ام هرماه به سپرده گذار اعطا می شود و پس از انجام فرایندهای اداری از اول ماه بعد این اوراق قابلیت معامله در بازار را دارند.

اما همان طور که از توضیحات بالا برمی آید این حالات بسیار زمان بر هستند و برای افرادی که زمان زیادی جهت خرید ندارند مناسب نیستند. این افراد می توانند به دو شیوه، مالکیت اوراق تسه را در اختیار بگیرند؛ اول با مراجعه به شعب بانک مسکن و درخواست خرید اوراق از شعب بانک که معمولا فرایند زمان بری را طی می کند و دوم افتتاح حساب کارگزاری، دریافت کد آنلاین و خرید اوراق از طریق سامانه معاملات آنلاین است. لازم به ذکر است که نماد اوراق تسهیلات مسکن همراه با ماه و دو رقم آخر سال انتشار نشان داده می شود، مثلا اوراق تسهیلات مسکن منتشر شده در تیرماه ۱۳۹۷ به صورت تسه۹۷۰۴ نشان داده می شود.

ویژگی های اوراق مسکن

•  این اوراق سررسید دوساله دارند و در صورت صلاح دید تا ۶ ماه دیگر قابل تمدید هستند.
•  بر اساس آخرین دستورالعمل دارندگان اوراق تسه که تا تاریخ سررسید، اوراق را نگه می دارند می توانند به ازای هر ورق ۵ میلیون ریال وام دریافت کنند.
•  اگر می خواهید با خرید اوراق تسه وام دریافت کنید با توجه به اینکه در شهرهای بزرگ مقدار وام مسکن ۱۱۰ میلیون تومان است و ۱۰ میلیون در قالب جعاله به شما پرداخت می گردد بنابراین شما باید تعداد ۲۰۰ برگه تسه را خریداری کنید و تا قبل از انقضای اوراق، آن را به جریان بیندازید.
•  بر اساس قوانین سازمان بورس، هر زمان که این اوراق را بخرید حداقل دو ماه و در شرایطی تا چهار ماه اجازه معامله مجدد اوراق تسه را ندارید مگر آنکه کمتر از چهار ماه از تاریخ سررسید آن باقی مانده باشد. بنابراین همان طور که مشاهده می کنید تا حدودی امکان سفته بازی در این اوراق از بین رفته است و شما به عنوان یک سرمایه گذار عادی (و نه سفته باز) باید در صورت نیاز به گرفتن وام، این اوراق را بخرید. تجربه نشان داده جز در ماه های اول ایجاد این اوراق و معاملات آن در بازار، در ایام دیگر شاهد نوسانات جذاب در نمادهای اوراق تسهیلات نبوده ایم.
•  این اوراق مشروط بر آنکه چه فاصله زمانی تا سررسید باقی مانده است قیمت های مختلفی دارند، ولی معمولا هرچه فاصله زمانی تا سررسید آن بیشتر باشد، این اوراق گران تر خواهند بود. بنابراین برای آنکه هزینه سنگینی به شما وارد نشود باید به این نکته توجه کنید.
•   در حال حاضر طبق قانون، هر کد معاملاتی در یک جلسه معاملاتی مجاز به خرید ۱۶۰ ورقه تسهیلات مسکن است.
•  از زمان خرید اوراق تسهیلات مسکن تا زمان انقضای آن، دارنده ورقه می تواند برای دریافت وام مسکن اقدام کند. باید توجه داشته باشید که با توجه به فرایند زمان بر اخذ وام مسکن، اوراق خریداری شده توسط شما نباید خیلی نزدیک به تاریخ سررسید باشند. مثلا نباید اوراقی که تاریخ سررسید آن ها ۱۰ تا ۱۵ روز دیگر است را خریداری کنید.
•  ممکن است با افزایش شدید تقاضای خانه و رونق معاملات مسکن، قیمت این اوراق نیز روند افزایشی به خود بگیرد.
•  مبلغ وام اعطایی به هر فرد با توجه به شهر محل زندگی آن متفاوت بوده و از ۸۰ تا ۱۲۰ میلیون تومان متغیر است. بنابراین پیش از آنکه اقدام به خرید اوراق تسه کنید در این رابطه اطلاعات لازم را کسب کرده و سپس بر اساس مبلغ وام اعطایی، تعداد مشخصی از اوراق تسه را بخرید. در ضمن، درصد بهره این اوراق نیز با توجه به زمان دریافت وام و مبلغ آن متفاوت است.
•  دامنه نوسان این اوراق همانند عموم شرکت های بورسی و فرابورسی ۵ درصد نسبت به قیمت پایانی روز قبل است.

یک مثال عملی از خرید اوراق تسه

فرض می کنیم که شما فردی ساکن تهران هستید و به وام مسکن ۱۱۰ میلیون تومانی نیاز دارید (تاریخ بررسی شما ۱۵ آذر ۱۳۹۷ است.) با توجه به اینکه حدود ۱۰ میلیون تومان از مبلغ در قالب جعاله توسط بانک پرداخت می گردد و به ازای هر ورقه تسه می توانید ۵۰۰ هزار تومان وام دریافت کنید؛ در نتیجه، شما باید ۲۰۰ برگه تسهیلات مسکن را بخرید. حالا فرض کنید که شما چهار ورقه تسهیلات مسکن را ارزیابی می کنید:

۱) اوراق تسهیلات مسکن به تاریخ سررسید دی ماه ۱۳۹۷ به قیمت ۴۷۰۰۰ تومان.

۲) اوراق تسهیلات مسکن به تاریخ سررسید بهمن ۱۳۹۷ به قیمت ۴۸۵۰۰ تومان.

۳) اوراق تسهیلات مسکن به تاریخ سررسید اسفند ۱۳۹۷ به قیمت ۵۰۰۰۰ تومان.

۴) اوراق تسهیلات مسکن به تاریخ سررسید اردیبهشت ۱۳۹۸ به قیمت ۵۲۵۰۰ تومان.

با توجه به مطالب ارائه شده در بالا، اوراق سررسید دی ماه و بهمن ۱۳۹۷ علی رغم جذابیت بیشتر قیمتی به دلیل نزدیکی به تاریخ سررسیدشان و سررسید اردیبهشت ۱۳۹۸ به دلیل قیمت بالاتر، گزینه های جذابی به شمار نمی روند. اما اوراق سررسید اسفند ۱۳۹۷ بهترین گزینه است. درنتیجه، شما باید در یک جلسه معاملاتی ۱۶۰ ورقه و در جلسه معاملاتی بعد ۴۰ برگه را بخرید. با این حساب، شما با پرداخت مبلغ ۱۰ میلیون تومان دارای اولویت در دریافت وام شده اید و باید پس از خریداری اوراق مزبور با مراجعه به یکی از شعب بانک مسکن، فرایند تبدیل اوراق تسه به وام را آغاز کنید.

چگونه از آخرین قیمت اوراق تسهیلات مسکن مطلع شویم؟

آخرین قیمت اوراق تسهیلات مسکن یا همان تسه را می توانید از سایت فرابورس ایران یا با کلیک بر اینجا مشاهده نمایید.

ویدیویی درباره دریافت وام خرید مسکن از طریق تسه

سهام بورسی چیست و انواع سهام کدامند

یکی از سوالات متداول افرادی که تصمیم دارند تا در بورس فعالیت خود را آغاز نمایند، این است که سهام بورسی چیست و انواع سهام کدامند . در این مقاله می خواهیم در رابطه با مفهوم سهام، انواع آن، قیمت اسمی سهام و کاربردهای آن و ویژگی های سهام عادی توضیحات مفید و کاربردی ارائه نماییم تا از این دریچه بهتر بتوانید با سهام و اهمیت آن آشنا شوید

انواع سهام

سهام مورد معامله در بورس اوراق بهادار را از سه منظر می توان دسته بندی و مورد بررسی قرارداد:

سهام بانام و بی نام

منظور از سهام بانام این است که نام صاحب سهام( خریدار سهم) بر روی ورقه سهام درج می شود و درنتیجه قابلیت نقل وانتقال تنها از طریق معاوضه امکان پذیر می گردد. فرضاً اگر شخص الف خریدار سهام باشد تحت هیچ شرایطی شخص ب نمی تواند اقدام به فروش سهام نماید. اما سهام بی نام اصطلاحاً در وجه حامل صادرشده و هر فردی که برگه سهام را در اختیار داشته باشد می تواند اقدام به فروش سهام نماید. لازم به ذکر است که تمامی سهام مورد معامله در بازار بورس اوراق بهادار تهران بانام می باشد.

از منظر رفتار سهام

با استناد به کتاب مدیریت پرتفوی با رویکرد کاربردی می توان سهام حاضر در بورس را به شرح ذیل دسته بندی کرد:

سهام ارزشی: سهامی که از منظر بنیادی ارزشمند بوده و عموماً می توان از آن ها به سهام ایمن اشاره کرد و چندین سال است که به اصطلاح در سطح بالغ خود بوده و می توان از آن ها به عنوان سهام با سود نقدی جذاب یادکرد.

سهام رشدی: در این دسته سهامی قرار می گیرد که به دلایل بنیادی مختلف پتانسیل رشد بسیار خوبی دارند و می توان با تلفیق تحلیل های بنیادی و تکنیکال سود جذابی را شناسایی کرد.

علاوه بر دسته بندی فوق می توان با توجه به وضعیت بازار بورس ایران سهام دیگری همچون سهام نوسانی، سهام روندی و …. را تعریف کرد که در مقاله ای دیگر در رابطه با آن ها صحبت خواهیم کرد.

از منظر ماهیت سهام:

سهام عادی و سهام ممتاز در بسیاری از کشورهای جهان رایج بوده و مورد دادوستد قرار می گیرد. در ادامه در رابطه با سهام عادی توضیحات مبسوطی ارائه شده است. سهام ممتاز نیز دارای انواع مختلفی همچون جمع شونده، غیر جمع شونده، با حق رای مضاعف و …. دارد، اما با توجه به اینکه طبق قانون تجارت ایران شرکت های حاضر در بورس اوراق بهادار مجاز به انتشار سهام ممتاز نیستند از توضیح آن خودداری می کنم.

منظور از سهام عادی چیست؟

سهام در واقع یک ورقه بهادار است که بیانگر ادعای مالکیت دارنده آن نسبت به دارایی ها و سود شرکت می باشد و در واقع این فرد جزو مالکان شرکت سهامی می گردد. حال اینکه سرمایه گذار چند درصد از مالکیت شرکت را دارا هست؟ برای این منظور بایستی ببینیم که این سرمایه گذار چند درصد از کل سهامی که منتشرشده را در اختیار دارد، مثلاً فرض کنید یک شرکت سهامی تعداد ۱۰۰ میلیون سهم را منتشر کرده است. حال اگر یک سهامدار تعداد ۱ میلیون سهم از آن شرکت را در اختیار داشته باشد، در واقع مالک یک درصد از شرکت مزبور است. عموم سرمایه گذاران خرد درصد مالکیت زیر یک درصد دارند مگر آنکه هدف خاصی را دنبال نمایند.

قیمت اسمی سهم چیست

قیمت اسمی سهام بر طبق قانون تجارت ایران برابر ۱۰۰۰ ریال(۱۰۰ تومان) است. از این مفهوم در چند مورد استفاده می گردد که در ادامه خدمت شما توضیح خواهیم داد.

الف)وقتی به ترازنامه شرکت های سهامی مراجعه می کنیم یکی از آیتم های مهم زیرمجموعه حقوق صاحبان سهام، حساب سرمایه است که به آورده نقدی سهامداران اشاره می کند و از رابطه زیر محاسبه می گردد:

تعداد سهام شرکت × قیمت اسمی سهام = سرمایه

برای مثال به ترازنامه شرکت پتروشیمی زاگرس مراجعه می کنیم.

همان طور که در شکل زیر مشاهده می نمایید سرمایه شرکت معادل ۲٫۴۰۰٫۰۰۰ میلیون ریال یا ۲٫۴۰۰ میلیارد ریال می باشد(لازم به ذکر است که به منظور رعایت اختصار و درک بهتر صورت های مالی برای شرکت هایی مشابه شرکت پتروشیمی زاگرس ارقام صورت های مالی را به میلیون ریال نشان می دهند). حال با توجه به رابطه بالا به راحتی می توان متوجه شد که تعداد سهام شرکت ۲٫۴ میلیارد یا ۲٫۴۰۰٫۰۰۰٫۰۰۰ عدد است. البته به شیوه دیگری نیز می توان تعداد سهام منتشرشده توسط شرکت را درک کرد که در ادامه در رابطه با آن توضیح داده شده است.

متأسفانه یک رویکرد اشتباه نزد بسیاری از سرمایه گذاران مبتدی وجود دارد، بر این اساس وقتی قیمت بازار یک سهم را زیر ۱۰۰۰ ریال می بینند نزد خود این برداشت را دارند: “مگر ممکن است یک سهم زیر قیمت اسمی معامله شود؛ قطعاً باید قیمت این سهم بالای ۱۰۰ تومان شود” . درنتیجه اقدام به سرمایه گذاری در سهام می نمایند و بدون توجه به این موضوع که قطعاً به لحاظ بنیادی این سهم دچار مشکلات عدیده ای است و به همین دلیل بازار قیمت این سهم را زیر ۱۰۰۰ ریال تعیین کرده است و درنتیجه تا مدت ها سرمایه خود را بلوکه می کنند و حتی بعضاً با ضررهای هنگفتی از سهم خارج می شوند.

حال این سؤال پیش می آید: شرکت ها تا چه میزان می توانند سهام منتشر نمایند؟

تعداد سهام قابل انتشار توسط شرکت ها بستگی به گستره فعالیت آن ها دارد و محدودیتی از این بابت برای شرکت ها وجود ندارد و هرگاه که شرکت برای توسعه فعالیت و یا موارد دیگر نیاز به سرمایه بیشتری داشته باشد، می تواند اقدام به افزایش سرمایه نماید.

چگونه متوجه شویم که یک شرکت سهامی چه تعداد سهام منتشر کرده است؟

برای این منظور می توانید به آدرس سایت بورس اوراق بهادار به آدرس www.tsetmc.com مراجعه کرده و با جستجوی عنوان یا نماد شرکت وارد صفحه مربوط به سهام شده و در قسمتی که در شکل زیر متمایز شده است تعداد سهام را مشاهده نمایید.

همان طور که در تصویر بالا(سوم) مشخص شده است تعداد سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان برابر ۷۵ میلیارد است.

 

ویژگی های سهام عادی

الف)مالکان این نوع از ورقه بهادار در تمامی مجامع من جمله عمومی عادی، فوق العاده جهت افزایش سرمایه دارای حق رای می باشند و به ازای هر سهم یک حق رای دارند. معمولاً در مجامع مذکور اشخاص حقیقی یا حقوقی که جزو سهامداران درصدی( سهامداران بیش از یک درصد ) یا سهامدار عمده هستند از قدرت بیشتری جهت اعمال خواسته خود برخوردارند چون تعداد سهام بیشتری را نسبت به سایرین در اختیاردارند.

ب)دارنده سهام عادی از سود نقدی مصوب مجامع بهره مند گردد. لازم به ذکر است که شرکت های سهامی مدتی پس از پایان سال مالی خود مجمع عمومی عادی صاحبان سهام را برگزار می کنند و درصورتی که در مجمع تصویب گردد به ازای هر سهم درصدی از سود هر سهم محقق شده را بین سهامداران تقسیم کننند و مالکان سهام عادی از سود نقدی مزبور بهره مند می شوند.

پ)اولویت در افزایش سرمایه: زمانی که شرکت اقدام به افزایش سرمایه از محل آورده نقدی می کند اولویت با سهامدارانی است که در مجمع شرکت کرده اند( در زمان برگزاری مجمع فوق العاده افزایش سرمایه سهامدار شرکت بوده اند) و از این طریق می توانند درصد مالکیت خود را حفظ نمایند.

ت)قابلیت بالای نقد شوندگی: برخلاف سهام شرکت هایی که در بازار حضور ندارند سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به راحتی معامله می گردند و درصورتی که مالک سهام بخواهد از سهم خارج شود و سهام خود را به فروش برساند به دلیل وجود بازار رسمی بورس اوراق بهادار به راحتی می تواند به متقاضیان سهام خود را عرضه نماید.

ث)مسئولیت محدود: سهامداران در قبال بدهی هایی که شرکت سهامی اخذ می نماید مسئولیت محدود دارند و این بدین معناست که در صورت عدم توانایی شرکت در بازپرداخت دیون، دارایی های شخصی سرمایه گذاران درخطر نیست و مسئولیت آن ها تنها به میزان آورده شان است.

ج)امکان کسب بازدهی بالا: درصورتی که سرمایه گذاران با توجه به تمامی ابعاد تحلیلی اقدام به سرمایه گذاری نمایند در بورس اوراق بهادار و در طی یک سال عموماً می توان بازدهی بیشتر از سود سپرده بانکی را کسب کرد.

ویدیو مرتبط با سهام چیست

مقاله دیگری تحت عنوان سهام چیست نوشته شده است که برای تکمیل اطلاعات خود حتماً آنرا مطالعه نمایید.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها

شرکت ها اهداف مختلفی را جهت انجام افزایش سرمایه دارند که از آن جمله می توان به اصلاح ساختار مالی و افزایش ظرفیت وام گیری، تأمین مالی طرح افزایش ظرفیت تولیدی، تأمین مالی پروژه های بهینه سازی و … اشاره کرد. روش های مختلفی جهت اجرای افزایش سرمایه وجود دارد که از میان همه آن ها به دلایلی که در ادامه ذکر می گردد افزایش سرمایه شرکت ها از محل تجدید ارزیابی دارایی ها از کمترین درجه اهمیت برای شرکت برخوردار است. اما سایر روش ها عبارت اند از: افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران، سود انباشته، از محل صرف سهام( که تنها یک الی دو بار انجام شده است). حال در ادامه درباره افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی توضیحاتی ارائه می گردد.

تجدید ارزیابی دارایی ها

شرکت ها دارایی هایی همچون زمین، ساختمان، تجهیزات و تأسیسات را بر طبق الزامات حسابداری در قسمت دارایی های غیر جاری(بلندمدت) و به قیمت تمام شده خرید ثبت می کنند. درنتیجه اگر یک قطعه زمین را در سال ۱۳۷۰ به قیمت ۱۰۰ میلیون ریال خریداری کرده است و تا زمان حاضر کماکان مالکیت زمین از آن شرکت است، زمین در سال ۱۳۹۷ به قیمت همان ۱۰۰ میلیون ریال در دفاتر ثبت هست. درحالی که ارزش روز آن ۱۰۰ میلیارد می باشد. حال اگر شرکت مزبور به دنبال اجرای افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها از طریق به روز کردن قیمت زمین باشد بایستی یس از ارزیابی های کارشناسی و اخذ تمامی مجوزها در ترازنامه قیمت زمین را به ۱۰۰ میلیارد ریال افزایش داده و مابه التفاوت ۱۰۰ میلیارد ریال و ۱۰۰ میلیون ریال را به حساب سرمایه منظور نماید.

نکات مهم افزایش سرمایه از طریق تجدید ارزیابی دارایی ها

 

1.  بر طبق قانون مالیات های مستقیم جمهوری اسلامی ایران جز در برخی از موارد، تمامی دارایی های بلندمدت شرکت بر طبق فرمول اعلامی در قانون بایستی مستهلک گردند و برای هرکدام از دارایی ها فرمول خاصی تعریف شده است. استهلاک دارایی ها در حکم هزینه ناشی از درآمد ایجادشده توسط آن دارایی بوده و از درآمدهای آن سال شرکت کسر می گردد. به طور خاص از بین انواع دارایی هایی که ممکن است در فرایند افزایش سرمایه مورداستفاده قرار گیرد، زمین استهلاک پذیر نیست ولی سایر دارایی ها استهلاک پذیر بوده و طی سالیان از ارزش دفتری آن ها در ترازنامه کسر می گردد و به عنوان هزینه دوره گزارش می گردد.

2. بر اساس قانون تجارت(اصلاحیه) شرکت هایی که دارای زیان انباشته بیش از نصف سرمایه در ترازنامه باشند مشمول ماده ۱۴۱ قانون تجارت شده و بایستی ضمن برگزاری مجمع فوق العاده در خصوص ابقا یا انحلال شرکت تصمیم گیری نمایند. درصورتی که در مجمع مزبور تصمیم به ادامه فعالیت گرفته شد، بایستی اقدام به افزایش سرمایه نمایند تا از شمولیت این ماده خارج گردند. با توجه به وضعیت این گونه از شرکت ها( عدم وجود سود انباشته و عدم وجود وضعیت مناسب جهت افزایش سرمایه از محل آورده) مجبورند از افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها جهت خروج از شمولیت ماده ۱۴۱ قانون تجارت کمک بگیرند.

3. در شرایط عدم وجود مصوبات حمایتی و بر طبق قانون مالیات های مستقیم، شرکت هایی که اقدام به افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی می نمایند بایستی معادل ۲۵ درصد از افزایش رخ داده در قیمت دارایی مزبور ( در مثال ما ۲۵ درصد از اختلاف ۱۰۰ میلیون و ۱۰۰ میلیارد ریال ) را به عنوان مالیات به اداره مالیات بپردازند و از طرفی تا زمانی که دارایی های مزبور در تملک شرکت باشد بایستی هر ۵ سال تجدید ارزیابی را تکرار نمایند مگر آنکه دارایی تجدید ارزیابی شده بفروش برسد.

 

4. با توجه به اهداف تعریف شده و عموماً در راستای حمایت از شرکت ها، دولت در بودجه خود مصوبه حمایتی از شرکت های مشمول ماده ۱۴۱ را ارائه می کند و بیان می دارد که در طی سال مالی بعد شرکت هایی که مشمول ماده ۱۴۱ قانون تجارت شده اند و اقدام به افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی می کند معاف از مالیات خواهند بود و این نکته بسیار مثبتی است. چون درواقع طی فرایند این افزایش سرمایه پولی وارد شرکت نمی شود.

 

5. فرمول قیمت سهم پس از افزایش سرمایه از طریق تجدید ارزیابی دارایی ها از رابطه زیر محاسبه می شود:

6. عموم شرکت هایی که از این محل اقدام به افزایش سرمایه می کنند به لحاظ عملیاتی با مشکلاتی دست وپنجه نرم می کنند. به همین دلیل بایستی این نکته را در رابطه با سهامداری شرکت ها مدنظر قرار دهیم. البته تعدادی از شرکت ها نیز با انجام یک سری اقدامات اصلاحی زیان انباشته خود را کاهش یا حذف می نمایند.

افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها؛ آری یا نه؟

 

با توجه به نکاتی که در بالا ذکر شد بایستی از دید سرمایه گذاران و شرکت به بررسی اعمال افزایش سرمایه بپردازیم و ببینیم که چه مزایا و معایبی وارد هست.

• از دید سرمایه گذاران

بر اساس آنچه از اولین تجربه اجرایی افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها تا به امروز مشاهده شده هر سهمی که اقدام به این کار می کند با اقبال سهامداران روبه رو می شود و از زمانی که گزارش طرح توجیهی افزایش سرمایه در سامانه کدال منتشر می گردد تا قبل از برگزاری مجمع با اقبال خوبی همراه می شود و رشدهای بعضاً چند صددرصدی را نصیب سرمایه گذاران کرده است که با توجه به نکات فوق و آنچه در ادامه می آید به نظر می رسد یک مسئله روانی بوده و شاید تنها دلیل بنیادی که بتوان برای آن ذکر کرد این است که با بزرگ تر شدن دارایی های شرکت و از طرفی ارزش دفتری آن انتظار سرمایه گذاران بر این است که قیمت سهم رشد نماید. درحالی که طی افزایش سرمایه قیمت سهم اختلاف فاحشی باارزش دفتری هر سهم پیدا می کند و همین عامل موجب می شود تا قبل از برگزاری مجمع قیمت سهم طی معاملات رشد چشمگیری نماید. حال اگر شرکت مزبور بتواند طی معاملاتی زیان انباشته را صفر یا به سود انباشته تبدیل کند قیمت سهم رشد دوچندانی را تجربه خواهد کرد.

• از دید عملکرد شرکت

برای بررسی این بعد بایستی به این نکته توجه کنیم که برخی از شرکت ها دارایی های استهلاک پذیر و برخی دیگر دارایی های دیگری همچون زمین را مبنای تجدید ارزیابی قرار می دهند و درنتیجه رفتار متفاوتی را می توان برای آن در نظر گرفت:

• افزایش سرمایه از محل دارایی های استهلاک پذیر

وقتی یک دارایی استهلاک پذیر مانند تجهیزات تولیدی یک کارخانه تجدید ارزیابی می شود بر طبق قانون مالیات های مستقیم بایستی طبق فرمول محاسبه استهلاک دارایی طی دوره تعریف شده مستهلک گردد. با این تفاوت که در حالت جدید مبلغ ریالی هزینه استهلاک بسیار سنگین تر هست. درنتیجه اثر منفی سنگینی بر سودآوری شرکت داشته و موجب افت سنگین سود خالص هر سهم می گردد( اگر چنانچه عملیات شرکت زیانده باشد مبلغ ریالی زیان هر سهم را افزایش می دهد و درنتیجه در سال های آینده موجب افت شدید سود هر سهم و درنتیجه نسبت قیمت به درآمد هر سهم(P/E) می گردد). هم چنین در این حالت نسبت های مهمی چون بازده حقوق صاحبان سهام، بازده دارایی ها و بازده دارایی های ثابت(که  معیارهای مهم جهت ارزیابی عملکرد شرکت هستند) و هم چنین حاشیه سود ناخالص و حاشیه سود خالص افت شدیدی را تجربه خواهند کرد.

• افزایش سرمایه از محل دارایی های استهلاک ناپذیر مانند زمین

در این حالت صرفاً ارزش روز دارایی که عموماً چند ده برابر ارزش دفتری آن هست بزرگتر شده و چون هزینه ای را به شرکت وارد نمی آورد نسبت به حالت قبل نسبت های مالی مهم مذکور را کمتر تحت تأثیر قرار می دهد.

توجه فرمایید که همان طور که پیش ازاین ذکر شد عموماً شرکت هایی که در عملیات اصلی خود با مشکل مواجه هستند و زیان انباشته سنگینی دارند از این روش بهره می برند و درنتیجه عموم این شرکت ها مشکلات عدیده ای در فرایند عملیاتی خود دارند و حتی اگر طی انجام معاملاتی بتوانند ضمن خروج از شمولیت ماده ۱۴۱ زیان انباشته خود را صفر و یا به سود انباشته برسانند اما چون عملیات اصلی آن ها زیانده است در طی چندین سال مالی مجدداً زیانده خواهند شد و در صورت های مالی آن ها شاهد زیان انباشته سنگین خواهیم بود. هم چنین نسبت های مالی مهم دیگری همچون گردش دارایی های ثابت و ضریب حقوق صاحبان سهام( از تقسیم کل دارایی ها به حقوق صاحبان سهام به دست می آید) نیز افت می کند که ازلحاظ عملکرد مدیریتی در نگاه اول یک اشکال محسوب می گردد. اما یکی از نکات مثبت در این فرایند هم چون سایر روش های افزایش سرمایه بهبود نسبت بدهی و درنتیجه افزایش ظرفیت وام گیری توسط شرکت جهت تأمین مالی فعالیت ها هست که البته درصورتی که به درستی مدیریت نشود می تواند موجب افزایش هزینه های مالی شرکت شود درحالی که هیچ عایدی مثبتی برای شرکت نداشته است. تمامی توضیحات زمینه افت قیمت سهام پس از فروکش کردن هیجانات ناشی از افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی را در بازار رقم می زند و همین عامل موضوعی است که می تواند به عنوان یک نکته مهم موردتوجه قرار گیرد.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

فاکتورهای مهم بنیادی در فرآوری مواد معدنی ایران

نام شرکت: فرآوری مواد معدنی ایران

نماد: فرآور

نام صنعت: فلزات اساسی

زیرگروه صنعت: فلزات گران بهای غیر آهنی

محصولات شرکت: شمش روی

محصول اصلی : شمش روی

بازار فروش: داخلی و صادراتی

معرفی شرکت فرآوری مواد معدنی ایران

 

این شرکت در سال ۱۳۷۰ باهدف فرآوری انواع کانی ها و به طور متمرکز تولید شمش و ورق روی و همچنین سولفات روی تأسیس شد و در سال ۱۳۷۹ به سهامی عام تبدیل و در سال ۱۳۸۱ در بازار بورس اوراق بهادار پذیرفته شد.

ظرفیت اسمی تولید انواع محصولات شرکت

شمش روی دارای ظرفیت ۱۸ هزار تن و سولفات روی دارای ظرفیت ۶۰۰۰ تن در سال هست.

کاربرد فلز روی(به عنوان محصول اصلی فرآور)

جهت مطالعه کاربردهای فلز روی فایل زیر را دانلود نمایید:

Zinc

سایت های مرتبط :

http://www.kitcometals.com/charts/zinc_historical_large.html

https://www.lme.com/en-GB/Metals/Non-ferrous/Zinc#tabIndex=0

https://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=zinc

آنچه از رویدادهای مالی فرآور باید بدانید

اسامی سهامداران عمده شرکت

 

۱-۱)توسعه معادن روی ایران – کروی

۲-۱)سرمایه گذاری تأمین اجتماعی نیروهای مسلح

۳-۱)سایر

حساب های دریافتنی تجاری

 

وقتی به حساب های دریافتنی شرکت مراجعه می کنیم متوجه می شویم که عمده دریافتنی تجاری شرکت مربوط به مطالبات از شرکت بازرگانی توسعه صنعت روی که واسط فروش شمش روی برای این شرکت و هم چنین طلب از اداره مالیات بر ارزش افزوده هست که آیتم دوم موقت و پس از وصول دیگر گزارش نخواهد شد.

سرمایه گذاری های بلندمدت

 

این شرکت در سهام فملی، فاسمین، فارس، تاپیکو، بورس کالای ایران و گروه بهمن مهم ترین سهامی است که این شرکت در آن اقدام به سرمایه گذاری نموده است.

 پرداختنی های تجاری

 

عمده پرداختنی تجاری شرکت مربوط به بدهی این شرکت به تأمین کنندگان مواد اولیه شرکت هست و ازآنجاکه بیش از ۹۵ درصد از مواد اولیه از داخل تأمین می گردد و از طرفی شرکت وام ارزی ندارد می توان گفت که افزایش نرخ ارز برای شرکت مثبت هست.

فروش شرکت

 

همان طور که پیش ازاین ذکر شد شمش روی هم در داخل و هم به صورت صادراتی بفروش می رسد، فروش داخلی با توجه به قیمت جهانی شمش روی و طبق توافق طرفین نرخ گذاری می گردد اما فروش صادراتی با توجه به نرخ جهانی و نرخ تسعیر در گزارش ها لحاظ می گردد.

منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات

 

بر اساس آنچه در بالا توضیح داده شد شمش روی اصلی ترین محصول شرکت هست که برای ما پیش بینی نرخ آن از اهمیت زیادی برخوردار است.برای مشاهده روزانه نرخ جهانی شمش روی می توان به سایت بورس کالای لندن به نشانی www.lme.com مراجعه کرد و در آن نرخ جهانی تمامی فلزات غیر آهنی را به صورت روزانه رصد کرد و تغییرات آن را بررسی کرد.

سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش

 

۱-۷)یکی از عواملی که می تواند بر روی قیمت جهانی محصولات غیر آهنی به ویژه روی اثرگذار باشد انجام طرح های عمرانی گسترده در اقتصادهای بزرگ دنیا همچون چین و آمریکا هست و در زمان انتشار این اخبار شاهد رشد قابل ملاحظه قیمت های جهانی در مدت یک الی سه ماهه و در مقابل با انتشار اخبار منفی هم چون آغاز جنگ تجاری به مرور از قیمت آن ها کاسته خواهد شد.

۲-۷)با توجه به اینکه دلار آمریکا مبنای اصلی جهت ارزش گذاری قیمت تمامی کالاهای جهانی می باشد درنتیجه هرگونه تغییر در اقتصاد آمریکا و در پی آن شاخص دلار می تواند بر قیمت کامودیتی ها اثر بگذارد.

برای نمونه وقتی بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو اعلام می کند که نرخ بهره خود را افزایش می دهد به تبع آن شاخص دلار بهبود پیداکرده و قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا می کند.

۳-۷)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت های صادرات محور هست که کاملاً وابسته به تصمیم های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت شده هست بنابراین درزمانی که تصمیم اقتصادی برافزایش نرخ ارز در کشور باشد می تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت های صادرات محور ازجمله فرآوری مواد معدنی ایران داشته باشد.

۴-۷)باید این نکته را مدنظر داشته باشید که معاملات در بازارهای جهانی کاملاً تابع عرضه و تقاضا است و درنتیجه اگر سمت عرضه به هر دلیلی (مثلاً طبق اعلام قبلی اعلام می گردد که یکی از واحدهای بزرگ تولیدکننده در جهان برای مدت ۳ ماه جهت انجام تعمیرات اساسی تعطیل می گردد اما برخلاف پیش بینی ها واحد مزبور بیش از سه ماه و به مدت نامعلوم متوقف می ماند) کاهش قابل ملاحظه ای داشته باشد منجر به افزایش شدید قیمت کامودیتی ها می گردد.یکی از موارد حائز اهمیت در رابطه با کامودیتی ها اشاره به ذخایر بورس لندن از هرکدام از محصولات من جمله روی هست که درنتیجه کاهش عرضه و کمبود ذخایر این بورس زمینه برای افزایش شدید قیمت های کامودیتی ها فراهم می گردد.

مواد اولیه شرکت

 

مواد اولیه شرکت شامل خاک معدنی، اسیدسولفوریک و پودر روی هست که اصلی ترین آن خاک معدنی است که از شرکت های کالسیمین، تهیه و تولید مواد معدنی ایران تهیه می گردد، از طرفی لازم به ذکر است که اسیدسولفوریک را در جهت تولید سولفات روی خریداری کرده اما تا پایان سال ۱۳۹۶ گزارشی از بهره برداری خط تولید این محصول به میان نیامده است.

بهای تمام شده شرکت

 

بهای تمام شده شرکت عمدتاً از مواد اولیه و سربار اثر می پذیرد. پیش ازاین در رابطه با مواد اولیه توضیح داده شد، اما سربار شرکت عمدتاً از آیتم هایی تشکیل شده است که می توان درمجموع با نرخ رشد حقوق و دستمزد سالیانه مصوب وزارت کار افزایش داد و تفکیک خاصی را نمی توان قائل گردید.

سایر آیتم های اثرگذار بر سودآوری

 

۱)فولاد گالوانیزه  ازجمله صنایعی است که در آن به وفور از روی استفاده می گردد به همین دلیل افزایش قیمت این محصول فولادی منجر به افزایش قیمت روی خواهد شد.

۱۱)سود حاصل از سرمایه گذاری ها

عمده سود حاصل از سرمایه گذاری شرکت مربوط به سود سپرده بانکی است که در شرایطی که فرآور بتواند به لحاظ ریالی فروش خود را با افزایش مناسبی همراه کند عموماً این آیتم رشد قابل ملاحظه ای خواهد کرد مگر در شرایطی که طرح توسعه ای در جریان داشته باشد.

۱۲)هزینه های عمومی و اداری و فروش

هزینه های عمومی و اداری و فروش این شرکت به سه دسته تقسیم می شود:

دسته اول مرتبط با هزینه حقوق و دستمزد و تمامی موارد مرتبط با آن است که می توان آن را متناسب با افزایش حقوق و دستمزد سالانه مصوب وزارت کار افزایش داد.

دسته دوم هزینه حمل محصولات صادراتی است که با انجام یکسری محاسبات ریاضی می توان نرخ دلاری آن را در طی دو سال مالی اخیر محاسبه کرده و با انجام تعدیلاتی برای سال مالی جاری محاسبات مربوطه را لحاظ کرد، حتماً توجه نمایید که نرخ مزبور هزینه حمل بر اساس هر تن محصول است. و دسته سوم سایر هزینه های اداری که شامل ملزومات اداری و … می شود.

ریسک ها و فرصت های شرکت

 

مواد اولیه شرکت

 

عمده خاک معدنی که ماده اولیه و اصلی فرآور به حساب می آید از شرکت تهیه و تولید مواد معدنی ایران تهیه می گردد و با توجه به افزایش احتمالی تعداد رقبا فرآور مجبور است که به سایر معادن جهت تأمین مواد اولیه اقدام نماید

نوسانات نرخ ارز

 

توجه شود که افزایش نرخ ارز موجب افزایش حاشیه سود ناخالص می گردد.توجه گردد که این شرکت عمدتاً صادرات محور بوده و درنتیجه (حتی در شرایط ارز تک نرخی) سرعت افزایش فروش بیشتر از افزایش بهای تمام شده خواهد شد.

ریسک نوسانات نرخ بهره

 

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه می شویم که شرکت وام سنگینی اخذ نکرده است و درنتیجه ریسک افزایش نرخ بهره برای شرکت وجود ندارد. اما افزایش نرخ بهره به طورکلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالأخص شرکت فرآوری مواد معدنی ایران می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیداکرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله فرآور می گردد.

 

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

فاکتورهای مهم بنیادی در گروه صنایع کاغذ پارس

نام شرکت: گروه صنایع کاغذ پارس

نماد: چکاپا

نام صنعت: محصولات کاغذی

زیرگروه صنعت: تولید خمیرکاغذ، کاغذ و مقوا

محصولات شرکت: کاغذ رول سفید، خمیر ویرجین و کاغذ رول فلوتینگ

محصول اصلی: کاغذ رول سفید و خمیر ویرجین

بازار فروش: داخلی و صادراتی

معرفی شرکت صنایع کاغذ پارس

 

این شرکت در سال ۱۳۴۶ باهدف تولید انواع کاغذ، محصولات ساخته شده از انواع کاغذ و هرگونه مواد و محصولات فرعی آن تأسیس و در سال ۱۳۵۵ به سهامی عام تغییر یافت. این شرکت در سال ۱۳۷۹ در اداره ثبت شرکت های شوش ثبت شد و در سال ۱۳۹۴ در بورس پذیرفته شد و از سال ۱۳۹۵ سهام آن در بورس اوراق بهادار مورد معامله قرار گرفت. در حال حاضر این شرکت با توجه به موقعیت مکانی آن در خوزستان دسترسی خوبی به مواد اولیه جهت تولید خمیر ویرجین دارد و از این بابت در ایران منحصربه فرد است و ازین دریچه به دنبال راه اندازی و تولید کاغذ دولایه روسفید به جای کاغذ فلوتینگ می باشد تا ازین دریچه سودآوری قوی تری را محقق نماید. در حال حاضر ظرفیت اسمی تولید این شرکت به شرح زیر است: رول و ورق کاغذ با ظرفیت ۴۰ هزار تن – خمیر ویرجین با ظرفیت ۴۵ هزار تن.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید

 

اسامی سهامداران عمده شرکت

 

۱-۱)آقای محمدجواد مقدم

۲-۱)سرمایه گذاری تأمین آتیه مسکن

۳-۱)شرکت مدیریت سرمایه گذاری ملی ایران

۴-۱)سایر

سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت

 

این شرکت به صورت عمده در سهام شرکت پارس طبیعت سلولز، شرکت آوان کاغذ پارس دانیال و زیگورات مهر پارس شوش سرمایه گذاری کرده است. نکته حائز اهمیت در بین این شرکت ها در رابطه با سهام شرکت پارس طبیعت سلولز است که در حال حاضر در مرحله قبل از بهره برداری است و این شرکت در حوزه تولید ظروف یک بارمصرف گیاهی فعالیت خواهد کرد و اگر به مرحله بهره برداری برسد، می تواند سودآوری مناسبی را برای چکاپا در پی داشته باشد. لازم به ذکر است که ظروف گیاهی مزبور متقاضیان قوی و بزرگی در شرق آسیا و اروپا دارد و درنتیجه می تواند درآمد صادراتی خوبی را برای پارس طبیعت سلولز و بالطبع چکاپا داشته باشد.

 حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری

 

عمده حساب های دریافتنی شرکت مربوط به مطالبات از مشتریان ایرانی است.

 حساب های پرداختنی تجاری و غیرتجاری

 

عمده حساب های پرداختنی چکاپا بابت بدهی به تأمین کنندگان، اداره مالیات و شرکت برق و گاز است که تمامی این موارد از اقلام حیاتی در فرایند تولید شرکت به حساب می آیند.

 فروش شرکت

 

این شرکت درزمینهٔ تولید خمیر ویرجین، رول و ورق کاغذ و کاغذ لوله فلوتینگ فعال است. نکته حائز اهمیت آن است که کاغذ لوله فلوتینگ با توجه به گستردگی عرضه حاشیه سود بسیار پایینی دارد و این شرکت با توجه به دسترسی به گیاه باگاس و سهولت تولید خمیر ویرجین به دنبال تولید کاغذ دولایه سفید یا Top Whiteهست که طبق بررسی های انجام شده دارای حاشیه سود بالاتری است. لازم به ذکر است که یکی از مهم ترین متقاضیان خمیر ویرجین چین و ترکیه می باشد و عموماً بخش قابل توجهی از خمیر ویرجین صادر می گردد. هم چنین تا سال مالی ۱۳۹۶ سیاست شرکت بر فروش عمده رول و ورق کاغذ بوده است اما در سال ۱۳۹۷ سیاست فروش شرکت تغییر کرده و بخش قابل توجهی از فروش شرکت را صادرات خمیر ویرجین تشکیل داده و در آینده نزدیک خط تولید کاغذ دولایه سفید نیز فعال می گردد و بدین ترتیب پتانسیل های جذابی در این شرکت ایجاد خواهد شد.

منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات

 

متأسفانه منبع خاصی جهت مشاهده قیمت صادراتی محصولات شرکت وجود ندارد و معمولاً بایستی به صورت های مالی رجوع کرده و با استفاده از انجام یکسری محاسبات ریاضی نرخ دلاری محصولات را محاسبه نماییم.

سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش

 

۱-۷)از مهم ترین کاربردهای محصولات این شرکت به کارگیری در صنایع مختلفی همچون تولید دستمال کاغذی، انتشارات، تولید ظروف یک بارمصرف و … است. درنتیجه هرگونه توسعه ای که در این صنایع روی دهد، شاهد افزایش تقاضای این محصول خواهیم بود. برای مثال از خمیر ویرجین می توان در تهیه ظروف یک بارمصرف گیاهی استفاده کرد که این نوع از ظروف به شدت در جهان موردتوجه قرارگرفته است. درنتیجه می توان انتظار افزایش تقاضا برای این محصول را داشت( توجه گردد که در ایران تنها چکاپا توانایی تولید خمیر ویرجین را دارد و عموماً سایر شرکت ها از کاغذ آخال و یا واردات خمیر ویرجین به تولید محصول می پردازند درحالی که چکاپا به مواد اولیه این خمیر دسترسی دارد).

۲-۷)با توجه به اینکه دلار آمریکا مبنای اصلی جهت ارزش گذاری قیمت تمامی کالاهای جهانی است درنتیجه هرگونه تغییر در اقتصاد آمریکا و در پی آن شاخص دلار می تواند بر قیمت کامودیتی ها اثر بگذارد.

برای نمونه وقتی بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو اعلام می کند که نرخ بهره خود را افزایش می دهد به تبع آن شاخص دلار بهبود پیداکرده و قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا می کند.

۷-۳)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت های صادرات محور است که کاملاً وابسته به تصمیم های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت شده است بنابراین درزمانی که تصمیم اقتصادی بر افزایش نرخ ارز در کشور باشد می تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت های صادرات محور ازجمله گروه صنایع کاغذ پارس داشته باشد.

۷-۴)باید این نکته را مدنظر داشته باشید که معاملات در بازارهای جهانی کاملاً تابع عرضه و تقاضا است و درنتیجه اگر سمت عرضه به دلیل انجام تعمیرات اساسی و یا سایر موارد ناگهانی و غیرمنتظره (مثلاً طبق اعلام قبلی اعلام می گردد که یکی از واحدهای بزرگ تولیدکننده در جهان برای مدت ۳ ماه جهت انجام تعمیرات اساسی تعطیل می گردد اما برخلاف پیش بینی ها واحد مزبور بیش از سه ماه و به مدت نامعلوم متوقف می ماند) کاهش قابل ملاحظه ای داشته باشد منجر به افزایش شدید قیمت کامودیتی ها می گردد. از طرفی چین یکی از بزرگ ترین کشورهای تولیدکننده محصولات کاغذی بوده که به دلیل الزامات زیست محیطی بسیاری از واحدهای تولیدی را تعطیل یا محدود کرده که همین عامل موجب افزایش نرخ جهانی محصولات گشته است.

مواد اولیه شرکت

 

مواد اولیه شرکت، باگاس خشک، کاستیک مایع(وارداتی)، کاغذ آخال، رزین و سولفات آلومینیوم است. اما با توجه به فرایند تولید چکاپا، باگاس خشک مهم ترین ماده اولیه این شرکت می باشد که طی فرایندی به خمیر ویرجین و سایر محصولات تبدیل می گردد. بر طبق عملکرد گذشته شرکت معمولاً باگاس جهش قیمت شدیدی را تجربه نمی کند ولی هرگاه این اتفاق رخ دهد می تواند منجر به افزایش شدید بهای تمام شده گردد.

بهای تمام شده شرکت

 

علاوه بر مواد اولیه به عنوان اصلی ترین آیتم بهای تمام شده، سربار نیز بخش مهمی را در بهای تمام شده ایفا می کند که آن نیز از هزینه برق و گاز، استهلاک، لوازم و ابزار مصرفی و هزینه حقوق تشکیل می شود.

سایر درآمدهای عملیاتی و غیرعملیاتی

 

سایر درآمدهای عملیاتی در حال حاضر از سود حاصل از فروش تیشو اثر می پذیرد. هم چنین لازم به ذکر است که در حال حاضر شرکت از زیرمجموعه های خود سود قابل توجهی دریافت نمی کند اما اگر شرکت پارس طبیعت سلولز فعال گردد به احتمال زیاد درآمد قابل توجهی از این شرکت نصیب چکاپا گردد.

ریسک ها و فرصت های شرکت

 

نوسانات نرخ ارز

 

با مراجعه به صورت های مالی شرکت متوجه می شویم که با توجه به سیاست فروش جدید شرکت بایستی شاهد تراز ارزی مثبت در چکاپا باشیم که درنتیجه هرگونه افزایش قیمت ارز می تواند به نفع شرکت تمام شود.

ریسک نوسانات نرخ بهره

 

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(درواقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طورکلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالأخص گروه صنایع کاغذ پارس می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیداکرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله چکاپا می گردد.

ریسک متغیرهای کلان

 

همان طور که پیش ازاین نیز مطرح گردید بخش قابل توجهی از فروش شرکت را صادرات تشکیل می دهد، حال هرگونه مصوبه ازجمله عدم اعطای مجوز صادرات محصولات کاغذی و یا مشتقات آن می تواند به شدت بر فروش و سودآوری شرکت اثر بگذارد.

ریسک تصمیمات کلان اقتصادی در کشورهای مقصد

 

در حال حاضر بازارهای هدف چکاپا محدودیت خاصی هم چون اعمال عوارض یا تعرفه بر روی کالاهای ایرانی اتخاذ نشده است. درصورتی که چنین محدودیت هایی وضع گردد فروش صادراتی این شرکت با محدودیت های جدی روبه رو می شود.

مؤلف: احمد لحیم گرزاده

نسبت P/E بازار چیست

قبل از بررسی، یک مرور کلی بر تعریف و مفهوم نسبت P/E می کنیم. نسبت P/E از تقسیم کردن قیمت سهم(price) بر سود هر سهم (Earning) به دست می آید. P/E شرکت های بورسی یک نسبت مالی معتبر و معروف است که توسط تحلیلگران مالی بسیار استفاده می شود ولی باید به خاطر داشته باشید که این نسبت نمی تواند به عنوان معیاری مستقل برای خریدوفروش استفاده شود. در این مقاله سعی میکنیم به این سوال پاسخ دهیم که نسبت P/E بازار چیست ؟

اگر اطلاعات شما در خصوص نسبت P/E اندک است توصیه می کنیم حتماً مقاله” نسبت P/E چیست؟ هر چیزی که باید درباره نسبت P/E بدانید ” را مطالعه نمایید.

حدود P/E بازار ایران چقدر است و رابطه آن با سود بانکی

 P/E شرکت های بورسی در ایران معمولاً حدود ۴ -۶ هست. علت آن هم سود بانکی در ایران هست که حدود ۲۰% است. پس P/E  بانک ۵ است. اما نکته ای که مهم است عدم وجود ریسک در این سود است. یعنی اگر P/E  شرکتی ۵ باشد و انتظار تغییری در سود آن شرکت نداشته باشیم، یک سرمایه گذار قطعاً بانک را انتخاب می کند. زیرا شرکت های بورسی دارای ریسک هستند. این شرایط در سایر کشورها با نرخ سود بدون ریسک کاملاً متفاوت است. برای مثال در آمریکا با سود بدون ریسک ۴% ( P/E = 25  ) یک سهم با سود سالانه ۱۰% (P/E =10) بسیار جذاب است (اکثر سهم های آمریکا با P/E 15 تا ۲۵ معامله می شود) درصورتی که همان شرکت در ایران حداقل باید ۵۰% افت قیمت را تجربه کند تا بازدهی آن با بانک برابر شود. پس هرچه قدر سود بانکی ( سود بدون ریسک ) کم تر باشد، P/E بازار سرمایه به اعداد بالاتری صعود می کند.

در بورس ایران یکی از روش های بررسی وضعیت شاخص کل بازار، بررسی P/E کل شرکت های بورسی است. در تاریخ بورس ایران P/E کل بازار ایران در سال ۸۴ نزدیک به انتخابات ریاست جمهوری به عدد ۲٫۸۸ رسید و در سال ۹۷ بعضاً کمی بالاتر از ۱۱ هم برای مدتی قرار گرفت. اما کارشناسان مالی برای بورس ایران عدد ۶ را P/E تعادلی و منطقی بازار بورس می دانند. یعنی اعتقاد دارند که P/E کل بازار حدود ۶ نوسان خواهد کرد و درصورتی که خیلی از این عدد فاصله بگیرد، با افزایش و کاهش قیمت سهم های بازار و یا تعدیل سود آن ها، این عدد به سمت ۶ حرکت خواهد کرد.

چرا P/E نمی تواند تنها مبنای تصمیم گیری یک معامله گر باشد؟

می دانیم که هرچقدر P/E یک شرکت کمتر باشد، بازدهی آن بیشتر خواهد بود. پس:

به چه دلیل P/E یک شرکت در یک گروه مشخص از P/E یک شرکت دیگر در همان گروه صنعتی کمتر است اما بازهم معامله گران به خرید شرکت با P/E بالاتر ادامه می دهند؟

 

چرا پس P/Eبعضی شرکت ها کمتر از ۴ یا ۳ بوده ولی کسی سهام آن ها را نمی خرد؟

 

مگر معامله گران همواره به دنبال سهام با سود بیشتر نیستند؟

در جواب باید پاسخ داد که: بله، تمام افراد به دنبال شرکت هایی هستند که سود بیشتری می دهند و قیمت سهام شرکت ها در طولانی مدت متناسب با سود آن هاست. اما پایین بودن P/E یک شرکت در یک زمان نشان می دهد که معامله گران معتقدند که آن شرکت در آینده با کاهش سود مواجه خواهد شد و P/E آن افزایش پیدا خواهد کرد. ولی اگر شرکت بتواند آن سود را تداوم بخشد و برای سال های بعدی آن را تحقق بخشد، بازار شروع به خرید آن سهم می کند و باعث افزایش قیمت و افزایش P/E آن سهم خواهد شد. معمولاً سهم هایی که در یک دوره با فروش دارایی های خود، سود غیرعملیاتی بالا می سازند، P/E آن ها به زیر ۵ افت می کند. ولی معامله گران حرفه ای این سود را از سود عملیاتی تشخیص داده و از خرید سهم خودداری می کنند. پس P/E را می توان به عنوان معیاری بر خوش بینی و بدبینی معامله گران نسبت به آینده بازار عمل کند. یعنی وقتی افراد نسبت به آینده بازار سهام بدبین هستند P/E بازار به زیر ۵ افت می کند(در دوران تحریم P/E  بازار را بیشتر تحلیلگران ۴ در نظر می گیرند) و زمانی که نسبت به آینده بازار خوش بین باشند، P/E آن رشد می کند(مانند توافق های بعد از تحریم که باعث رشد قیمت سهم ها می شود).

تهیه و تنظیم: خشایار بدیعی

محاسبه ارزش ذاتی ارز و دلار

احتمالاً این سؤالات برای شما نیز پیش آمده است:

ارزش واقعی دلار چه قدر است؟

 

تا کی ریال در برابر دلار تضعیف خواهد شد؟

 

برای تعیین ارزش ذاتی هر ارزی در برابر هر ارز دیگر  چه روش هایی وجود دارد؟

 

در ادامه با روش و تئوری هایی آشنا می شوید که بتوانید خودتان به سؤالات فوق پاسخ بدهید.

تئوری برابری قدرت خرید (Purchasing Power Parity)

تئوری برابری خرید بیان می کند که نرخ تبدیل ارزها با قیمت اجناس در دو کشور باهم رابطه دارد و رابطه ی آن دو به این صورت است که نسبت قیمت یک کالا در دو کشور باید برابر نسبت نرخ تبدیل دو ارز باشد. به عنوان مثال فرض کنید قیمت یک دفتر در آمریکا ۱$ است و همان دفتر در ایران  قیمتش ۳۰۰۰ تومان است پس ارزش این ذاتی دلار باید ۳۰۰۰ تومان باشد زیرا اگر این تعادل برقرار نباشد باعث صادرات دفتر از کشور ارزان تر به گران تر می شود  به عنوان مثال فرض کنید ارزش دلار در ایران ۵۰۰۰ تومان باشد در این صورت تولیدکننده دفتر که در ایران دفتر را ۳۰۰۰ تومان می فروشد، تصمیم می گیرد که دفتر را به آمریکا صادر کند و گران تر بفروشد و این صادرات باعث وارد شدن دلار به ایران و افزایش عرضه دلار و درنهایت رسیدن قیمت دلار به نقطه ای که دیگر صادرات دفتر به آمریکا برای تولیدکننده دفتر به صرفه نباشد ( یعنی دلار بشود ۳۰۰۰ تومان یا کمتر ) .

 اما همه ما به خوبی میدانیم این تئوری در ایران در بیشتر مواقع کار نمی کند و همیشه اجناس و خدمات در آمریکا گران تر از ایران است اما چرا ؟  مشکلات این تئوری چیست؟

• در عمل برای صادرات باید هزینه حمل ونقل بپردازید که در بالا لحاظ نشده است.
• در گمرک کشورها ممکن است تعرفه های زیادی به کالا بخورد.
• در بسیاری از مواقع تجارت با آمریکا ( و سایر کشورها ) به خاطر تحریم ها برای ایران ممنوع است.
• بسیاری از کالاها قابل تجارت نیستند مثل: خانه، خدمات پزشکی، …

ارزش دلار چطور تعیین می شود؟

اما یک عامل مهم دیگر که حائز اهمیت است وجود تورم است که باعث می شود قیمت کالاها در ایران پیوسته افزایش یابند و درنتیجه طبق این نظریه تا زمانی که تورم ایران از تورم آمریکا بیشتر است، کالاهای ایرانی گران تر می شوند و برای حفظ تناسب نرخ دلار به ریال، تضعیف ریال در برابر دلار دور از انتظار نیست و مقدار این افت باید متناسب با اختلاف تورم ایران و آمریکا باشد.

یکی دیگر از کاربردهای تئوری برابری قدرت خرید در به دست آوردن قدرت خرید مردم یک کشور بر اساس تولید ناخالص داخلی آن کشور است.  برای مثال درآمد متوسط افراد ایرانی در سال ۹۴ تقریباً ۵۰۰۰$ در سال است درحالی که این مقدار سال ۲۰۱۵  در آمریکا ۵۶۰۰۰$  بود.

 اما آیا قدرت خرید یک فرد آمریکایی   ۱۱٫۲ برابر یک فرد ایرانی بود؟

خیر- این معیار برای سنجش قدرت خرید معیار مناسبی نیست زیرا کالاهای آمریکایی بسیار گران تر از کالاهای ایرانی بودند.

برای رفع این مشکل درآمد سرانه هر فرد برحسب دلار را بر اساس قیمت یک سبد کالایی مشخص تعدیل می کنند که عدد به دست آمده برای ایران طبق آمار بانک جهانی ۱۶۵۰۰$ بود یعنی قدرت خرید یک فرد آمریکایی تقریباً ۳ برابر یک ایرانی بود نه ۱۱ برابر.

لیست زیر رتبه بندی ۲۰  کشور برتر بر اساس سرانه تولید ناخالص داخلی هر فرد تعدیل شده بر اساس قدرت خرید است:

که در این لیست ایران رتبه ۶۰ ام را دارد. پس مراقب باشید اگر به دنبال مهاجرت به یک کشور دیگر با هدف افزایش قدرت خرید خود هستید، کشوری مثل کانادا یا آمریکا بهترین گزینه شما نیستند.

بورس ایران از نوسانات نرخ دلار تأثیرات به سزایی می پذیرد. لازم است مقاله ای تحت عنوان ” ایندکس دلار و رابطه آن با بورس ایران ” را با کلیک بر اینجا مطالعه نمایید.

تهیه و تنظیم : خشایار بدیعی

شناخت انواع سهام ها برای کسب سود در بورس

سرمایه گذارانی که اقدام به خرید سهام می کنند، به دو دلیل این کار را انجام می دهند. آن ها معتقد هستند که قیمت سهم افزایش می یابد و می توانند با فروش سهم خود به سود برسند و یا قصد دارند تا سود پرداختی(DPS) حاصل از نگه داری سهم را جمع آوری کنند. بازار بورس می تواند پاسخگوی هر دو نیاز باشد اما در بعضی موارد لازم است که سهم موردنظر از یکی از سه گروه زیر انتخاب شود: ۱) سهام قابل رشد ۲) سهام منبع درآمد ۳) سهام ارزشی. کسانی که با این سه ویژگی مختلف سهام آشنا باشند، می توانند روش های بهتری برای سرمایه گذاری در نظر بگیرند.

سهام قابل رشد (سهام رشدی)

همان طور که از تیتر پیداست این سهام ، سهام شرکت هایی است پتانسیل رشد در آینده را دارند. ممکن است چنین شرکت هایی در حال حاضر سریع تر از سرعت کل بازار  رشد کنند و بخشی از درآمد خود را وقف گسترش کسب وکار کنند. تمام حوزه های فعال در بازار بورس دارای چند شرکت با پتانسیل رشد هستند. اما بیشترین آن ها در بخش فنّاوری، انرژی های جایگزین و بیوتکنولوژی دیده می شوند. اکثر شرکت های قابل رشد، شرکت هایی با محصولات جدید هستند که انتظارمی رود تأثیر زیادی بر بازار در آینده داشته باشد. اما همواره استثنائاتی وجود دارد. بعضی از شرکت های با پتانسیل رشد، شرکت هایی هستند که به خوبی اداره می شوند، مدل تجاری خوبی دارند و بر اساس میزان تقاضا برای محصولاتشان سرمایه گذاری می کنند. سهام رشدی می توانند بسیار سودآور باشند اما اکثر این شرکت ها، شرکت های کوچک تر و ناپایدارتر هستند که ممکن است دچار افت قیمت شدید هم شوند.

به عنوان مثال می توانیم به شرکت آمازون در اینجا اشاره کنیم. این شرکت با اضافه کردن ویژگی های جدید و با رونمایی از بازارهای جدید توانست تا مشتریان دیگری را از سایت های دیگر به خود جذب کند.

سهام ارزشی

شرکت های با ارزشِ کم می توانند در بلندمدت سود خوبی را برای افرادی که به درستی سرمایه گذاری می کنند فراهم کنند. یک سهم ارزشی، باقیمتی پایین تر از قیمتی که بر اساس وضعیت مالی و شاخصه های بنیادی آن نشان داده شده است خریدوفروش می شود. دلیل این موضوع می تواند نسبت پرداخت های بالا در سود تقسیمی(DPS/EPS) و یا نسبت های مالی پایین مانند نسبت P/E باشد. هم چنین آگاهی مردم از عواملی که تقریباً به فعالیت شرکت مرتبط است می تواند منجر به کاهش قیمت سهم شود. به طور مثال ، اگر مدیرعامل یک شرکت با رسوایی مواجه شده باشد و مردم از آن مطلع شوند، قیمت سهام شرکت کاهش می یابد. سرمایه گذاران باهوش می دانند که این زمان مناسبی برای خرید سهام است. ازآنجایی که مردم به زودی هر آنچه اتفاق افتاده است را فراموش می کنند و قیمت ها به قیمت قبل برمی گردد.

البته، تعریف افراد از ارزش مناسب یک سهم، دیدگاه کاملاً انفرادی است. این گونه سهم ها نسبت به سهم های رشدی از ریسک کمتری برخوردار هستند. زیرا متعلق به شرکت های بزرگ تر و باثبات تر هستند. اگرچه همواره قیمت ها به قیمت های قبل که مورد انتظار افراد است، برنمی گردد. مثال خوبی ازاین گونه سهم ها، سهام شرکت Cardinal health Inc  هست. سهام این شرکت با در نظر گرفتن دو برابر شدن EPS  ،در سال ۲۰۱۸ از ۲٫۴۸ دلار به ۴٫۹۵  دلار می رسد. که همچنان این سهم، یک سهم با ارزش پایین باقی می ماند.

سهام منبع درآمد

سرمایه گذاران معمولاً به این گونه سهم ها به عنوان یک منبع درآمد ثابت با سود پرداختی، که معمولاً از ابزارهای تضمین شده مانند اوراق بهادار غیرقابل فروش مانند ( treasury securities)  و CDs بیشتر است، نگاه می کند. دو نوع سهم درآمدی وجود دارد: سهم های عام المنفعه ( utility stocks)  که سهم های رایج هستند که تقریباً در قیمت ثابت هستند اما معمولاً سود سهام رقابتی را پرداخت می کنند. سهم های موردنظر، اوراق بهادار هیبریدی هستند که مانند اوراق قرضه عمل می کنند. همچنین این گونه سهم ها می توانند جایگزین خوبی برای سرمایه گذارانی که تمایلی به ریسک پذیری ندارند باشد. ارزش این گونه سهم ها هنگامی که میزان سود(نرخ بهره در جامعه) افزایش یافت، کاهش می یابد. شرکت AT & T  می تواند مثال خوبی برای این گونه شرکت ها باشد. این  شرکت ازنظر مالی وام و بدهی های منطقی دارد و هرساله سودی برابر با ۶٫۲ % را پرداخت می کند.

چگونه سهام موردنظر را بیابیم

هیچ راه درستی برای پیدا کردن سهام موردنظر جود دارد. کسانی که تمایل به سرمایه گذاری در سهم های رشدی دارند می توانند وب سایت های مربوطه را که فهرستی از شرکت های با پتانسیل رشد را منتشر می کنند، دنبال کنند. برخی از تحلیلگران نیز در وبلاگ های خود فهرستی ازاین گونه شرکت ها منتشر می کنند. همچنین سرمایه گذاران می توانند با محاسبه سود پرداختی ریسک موجود در بازار و یا شرکت را بررسی کنند. همچنین غربالگرهای سهام زیادی وجود دارند که می توانند با تمرکز بر معیارهای موردنظر شما مانند نسبت های مالی و یا سود پرداختی، فهرستی از شرکت های موردنظر را به شما ارائه دهند.

سخن آخر

سهام می توانند یا به صورت سهام رشدی باشند که در آینده شما را به سود می رسانند و یا سهام با ارزش فعلی پایین باشند و یا سود را به عنوان درآمد تقسیم کنند. بسیاری از شرکت ها مانند شرکت ( AT&T)  ترکیبی ازاین گونه سهام را ارائه می دهد و سرمایه گذاران هوشمند می دانند که سرمایه گذاری در این گونه شرکت ها می تواند تفاوت فراوانی را درمجموع سود دریافتی ( Total Return) ایجاد کند.

مترجم: خانم فرزانه نوروزی

فاکتورهای مهم بنیادی در شرکت آسان پرداخت پرشین با نماد آپ

نام شرکت: آسان پرداخت پرشین

نماد: آپ

نام صنعت: رایانه و فعالیت های وابسته به آن

زیرگروه صنعت: مشاوره و تهیه نرم افزار

محصولات شرکت: اجاره دستگاه های کارتخوان و دستگاه های POS و کارمزد دریافتی از شاپرک

بازار فروش: داخلی

 معرفی شرکت آپ

 

شرکت آسان پرداخت پرشین در سال 1388 با هدف ارایه خدمات سخت افزاری و نرم افزاری و خدمات مخابراتی در خوزه پرداخت الکترونیک و PSP و قرارداد با شرکت ها تاسیس شد و در سال 1395 در لیست شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهادار قرار گرفت.

سایت های مرتبط :

Cbi.ir

http://asanpardakht.ir

Codal.ir

https://shaparak.ir/

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید

 

 اسامی سهامداران عمده شرکت:

 

1-1)آقای مهدی شهیدی

2-1)آقای حامد منصوری

3-1)گسترش فناوری های نوین گشاورزی

4-1)موسسه صندوق رفاه و تامین آتیه

و …

سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

 

این شرکت به صورت محدود در سهام شرکت های آتیه داده پرداز و سرمایه گذاری توسعه صنعتی ایران سرمایه گذاری کرده است و گاها بخشی از موجودی نقد خود را جهت خرید و فروش سهام صرف می نماید و اقدام به شناسایی سود حاصل از سرمایه گذاری می نماید.

حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

 

عمده حساب های دریافتنی این شرکت مربوط به مطالبات از بانک ها بابت تسویه کارمزد خدمات ایجاد شده با دستگاه های آپ می باشد.

موجودی کالا:

 

با توجه به گردش بسیار زیاد پین شارژ سیم کارت های مختلف از سوی این شرکت، عمده موجودی کالای آپ را پین شارژ تشکیل می دهد.

حساب های پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

 

عمده پرداختنی های تجاری آپ بابت بدهی به نمایندگان این شرکت (بدهی بابت کارکرد آنها و درخواست کارمزد ) و هم چنین بدهی به شرکت های مخابراتی بابت خرید پین شارژ می باشد.

لازم به ذکر است که بدهی شرکت بابت سود مصوب سهام در سرفصلی با همین نام گزارش می گردد.

فروش شرکت:

 

درآمد این شرکت از سه بخش تشکیل می گردد:

بخش اول، درآمد حاصل از اجاره دستگاه های کارتخوان می باشد که از بانک ها دریافت می گردد، لازم به ذکر است که این آیتم در صورت های مالی تحت سرفصل پشتیبانی دستگاه های پوز بانکی گزارش می گردد.

بخش دوم، کارمزد دریافتی از شاپرک، در نتیجه عملیات اینترنتی می باشد.

بخش سوم، درآمد حاصل از شارژ سیم کارت های اعتباری می باشد که بیش از 80 درصد از فروش شرکت را تشکیل می دهد که این آیتم به طور قابل توجهی از طریق خدمات تلفن همراه ( سامانه *733#) و پایانه های فروشگاهی محقق می شود.

منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

 

با توجه به ماهیت و سطح اهمیت عملکرد شرکت های PSP نرخ درآمد آن ها به صورت دستوری از سوی بانک مرکزی جمهوری اسلامی تعیین می گردد. هم چنین سود حاصل از فروش پین شارژ نیز طبق قرارداد بین آپ و شرکت های مخابراتی تعیین می گردد.

سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

 

8-1)یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر سودآوری آپ، بحث افزایش تعداد دستگاه های کارتخوان اجاره داده شده و یا افزایش شدید عملیات اینترنتی می باشد، بنابراین هرگونه اخباری که در این رابطه منتشر می شود می تواند موجب رشد قیمت این شرکت گردد.

8-2)هر گاه نرخ تسعیر ارز افزایش پیدا می کند و از طرفی تراز ارزی شرکت مثبت می باشد(دارایی های ارزی بیش از بدهی های ارزی باشد) می تواند موجب رشد سودآوری این شرکت گردد.

8-3)هر گاه دستورالعمل جدیدی از سوی بانک مرکزی مبنی بر تغییر نرخ درآمدی شرکت های PSP منتشر شود، می تواند تاثیر بسزایی در سودآوری این شرکت ها گردد.

8-4)فروش شارژ سیم کارت ها علی رغم حجم بالای آن در درآمد شرکت های حوزه PSP، اما به دلیل برگشت بخش اعظم درآمد این بخش به شرکت های مخابراتی، کمترین حاشیه سود را برای آن ها دارد.

8-5)معمولا از سالی به سال دیگر حجم تراکنش های اینترنتی و در نتیجه درآمد کارمزد شاپرک به دلیل افزایش حجم نقدینگی در جامعه و از طرفی توسعه فرهنگ استفاده از خرید اینترنت افزایش پیدا می کند که می توان این نکته را به عنوان یکی از فاکتورهای اساسی در این زمینه برشمرد.

بهای تمام شده شرکت:

 

بخش اعظم بهای تمام شده مربوط به اعتبار دریافت شده جهت فروش پین شارژ از اپراتورهای تلفن همراه می باشد و پس از آن هزینه استهلاک دستگاه های اجاره داده شده و کارمزد نمایندگان بخش قابل توجهی از بهای تمام شده را تشکیل می دهد.

توجه: بخش قابل توجهی از هزینه های عمومی و اداری و فروش آپ را تبلیغات تشکیل می دهد که همواره بایستی به این نکته توجه داشت.

سایر درآمدهای غیرعملیاتی:

 

سایر درآمدهای غیرعملیاتی عمدتا از سود ناشی از سپرده ها و سرمایه گذاری های شرکت ناشی می شود.

 ریسک ها و فرصت های شرکت

 

 نوسانات نرخ ارز

 

افزایش نرخ ارز علی رغم مثبت بودن تراز ارزی به دلیل افزایش نرخ خرید دستگاه های کارتخوان و هم زمان افزایش هزینه های استهلاک، می تواند در میانمدت به ضرر شرکت گردد مگر آنکه نرخ درآمد کارمزد دریافتی از سوی بانک مرکزی افزایش مناسبی پیدا کند.

 ریسک نوسانات نرخ بهره

 

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص آسان پرداخت پرشین می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله آپ می گردد.

 افزایش تعداد رقیبان

 

یکی از مهم ترین ریسک هایی که آپ را تهدید می کند افزایش تعداد رقیبان شرکت و ظهور شرکت های جدید در حوزه PSP می باشد و این عامل در صورت تحقق، می تواند درآمدهای شرکت را محدودتر کند و یا هزینه های زیادی را جهت حفظ سطح فعلی درآمدی ایجاد نماید.

 ریسک کلان

 

همانطور که پیش از این ذکر شد منبع اصلی سودآوری شرکت وابسته به دستورالعمل بانک مرکزی جهت تعیین نرخ کارمزد می باشد، در شرایط فعلی زمان تغییر در دستورالعمل های بانک مرکزی زیاد می باشد و این می تواند اثر منفی بر وضعیت شرکت های این حوزه داشته باشد. هم چنین با توجه به وارداتی بودن بسیاری از دستگاه ها و رول های مصرفی شرکت، تحریم های اقتصادی در بدترین حالت می تواند منجر به ایجاد اختلال در فرایند عملیاتی شرکت کرده و ددرآمد شرکت را کاهش دهد.

 ریسک امنیت اطلاعات

 

یکی از مهم ترین وظایفی که بر عهده شرکت های حوزه PSP می باشد تامین فضای امنیتی مناسب جهت انجام مبادلات غیرفیزیکی است در نتیجه هرگونه دستبرد به این سیستم و ایجاد اختلال در این سیستم می تواند موجب کاهش درآمدهای شرکت گردد.

 ریسک تغییر تکنولوژی

 

یکی از ریسک های بزرگی که شرکت های این صنعت را با تهدید جدی روبه رو می کند تغییرات سریع در تکنولوژی مورد استفاده می باشد، بدین صورت که با رایج شدن تکنولوژی جدید و از مد افتادن رویه های سابق می تواند شرکت پیش رو در متد جدید را با جهش سودآوری و باقی شرکت ها را با مشکلات عدیده ای مواجه نماید تا زمانی که آن شرکت ها نیز خود را با تکنولوژی جدید وفق داده و مجددا به مدار سودآوری سابق خود بازگردند.

مولف: احمد لحیم گرزاده

 

معرفی شرکت تجارت الکترونیک پارسیان با نماد رتاپ

نام شرکت: تجارت الکترونیک پارسیان

نماد: رتاپ

نام صنعت: رایانه و فعالیت های وابسته به آن

زیرگروه صنعت: مشاوره و تهیه نرم افزار

محصولات شرکت: اجاره دستگاه های کارتخوان و دستگاه های POS و کارمزد دریافتی از شاپرک

بازار فروش: داخلی

معرفی شرکت رتاپ

شرکت تجارت الکترونیک پارسیان در سال ۱۳۷۹ با هدف ارایه خدمات الکترونیک کارت اعتباری و تجارت الکترونیک غیرهرمی و هم چنین ارایه نرم افزارهای مرتبط با این حوزه و انجام تحقیق و توسعه در این زمینه تاسیس شد. این شرکت در سال ۱۳۸۹ در فرابورس و در سال ۱۳۹۰ در بورس پذیرفته شد و از شهریور ۱۳۹۰ معاملات آن در بازار بورس آغاز شد.

شرکت تجارت الکترونیک پارسیان به موجب مجوزهای اخذ شده از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران در خصوص ارایه انواع خدمات پرداخت الکترونیکی و همچنین از وزارت صنایع و معادن در زمینه تولید نرم افزار، فعالیت های خود را عمدتاً در زمینه تأمین، نصب و پشتیبانی از دستگاه های کارتخوان فروشگاهی، ارائه خدمات پرداخت مجازی از طریق اینترنت و موبایل، صدور و شخصی سازی انواع کارت های پیش پرداخت و اعتباری، ارائه سیستم های نرم افزاری در حوزه مدیریت تراکنش های پرداخت و خدمات سوئیچ به بانک ها و مؤسسات مالی و … متمرکز ساخته است. شرکت تجارت الکترونیک پارسیان ۷۰ %از سهام شرکت تابان آتی پرداز را به عنوان شرکت فرعی دارا می باشد.

سایت های مرتبط:

Cbi.ir

pec.ir

Codal.ir

 آنچه از رویدادهای مالی نماد رتاپ باید بدانید

 اسامی سهامداران عمده رتاپ:

۱-۱) گروه داده پردازی بانک پارسیان

۲-۱) بانک تجارت – سهامی عام

۳-۱) شرکت سرمایه گذاری آتیه پارسیس پارس

۴-۱) سایر

 سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

عمده سرمایه گذاری کوتاه مدت رتاپ از سپرده های سرمایه گذاری نزد بانک های مختلف و گواهی های سپرده تشکیل شده است.

هم چنین این شرکت در سهام شرکت هایی با دید بلنمدمت سرمایه گذاری کرده است که از آن جمله می توان به شرکت های لیزینگ پارسیان، تابان آتی پرداز، آتی شهر هوشمند ایرانیان و آتیه پارسیس پارس اشاره کرد.

 حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های دریافتنی شرکت مربوط به مطالبات از سازمان هایی است که جهت ارایه کارت خرید و هدیه به کارمندان خود به رتاپ بدهکار می باشند. هم چنین بخش قابل توجهی از این حساب مربوط به شرکت های زیرمجموعه می باشد که جهت اجرایی شدن فعالیت هایشان از رتاپ وجوهی دریافت کرده و هنوز پرداخت نکرده اند، هم چنین بابت سود سهام مصوب پرداخت نشده نیز می باشد.

 موجودی کالا:

عمده موجودی کالا مربوط به شارژ تلفن همراه می باشد و موجودی ملزومات فنی و مصرفی در رده دوم قرار دارد.

 حساب ها ی پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های پرداختنی تجاری شرکت به دو موضوع مربوط می باشد:

حساب های دارندگان کارت که مربوط به وجوه پرداخت شده از سوی مراکز و سازمان ها و اشخاص می باشد که جهت ارایه کارت هدیه و کارت خرید پرداخت شده و هنوز استفاده نشده است.

حساب های پذیرندگان کارت که به پرداخت های انجام شده بابت قبوض و خریدهای انجام شده است که در تاریخ تهیه صورت های مالی با واحدهای مربوطه تسویه نشده است.

 فروش شرکت:

درآمد این شرکت از سه بخش تشکیل می گردد:

بخش اول، درآمد حاصل از اجاره دستگاه های کارتخوان می باشد که از بانک ها دریافت می گردد.

بخش دوم، کارمزد دریافتی از شاپرک، در نتیجه عملیات اینترنتی می باشد.

بخش سوم، درآمد حاصل از شارژ سیم کارت های اعتباری می باشد که بیش از ۵۰ درصد از فروش شرکت را تشکیل می دهد.

 منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

با توجه به ماهیت و سطح اهمیت عملکرد شرکت های PSP نرخ درآمد آن ها به صورت دستوری از سوی بانک مرکزی جمهوری اسلامی تعیین می گردد.

هم چنین نرخ کارمزد خرید پین شارژ نیز به صورت قراردادی بین رتاپ و شرکت های ارایه دهنده خدمات مخابراتی انجام می پذیرد.

 سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۸-۱) یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر سودآوری رتاپ، بحث افزایش تعداد دستگاه های کارتخوان اجاره داده شده و یا افزایش شدید عملیات اینترنتی می باشد، بنابراین هرگونه اخباری که در این رابطه منتشر می شود می تواند موجب رشد قیمت رتاپ گردد.

۸-۲) هر گاه نرخ تسعیر ارز افزایش پیدا می کند و از طرفی تراز ارزی شرکت مثبت می باشد(دارایی های ارزی بیش از بدهی های ارزی باشد) می تواند موجب رشد سودآوری این شرکت گردد.

۸-۳) هر گاه دستورالعمل جدیدی از سوی بانک مرکزی مبنی بر تغییر نرخ درآمدی شرکت های PSP منتشر شود، می تواند تاثیر بسزایی در سودآوری این شرکت ها گردد.

۸-۴) فروش شارژ سیم کارت ها علی رغم حجم بالای آن در درآمد شرکت های حوزه PSP، اما به دلیل برگشت بخش اعظم درآمد این بخش به شرکت های مخابراتی، کمترین حاشیه سود را برای آن ها دارد.

 بهای تمام شده شرکت:

بخش اعظم بهای تمام شده مربوط به اعتبار دریافت شده جهت فروش پین شارژ از اپراتورهای تلفن همراه می باشد و پس از آن هزینه استهلاک دستگاه های اجاره داده شده و هزینه های نمایندگی جهت جذب مشتری و تراکنش بخش قابل توجهی از بهای تمام شده را تشکیل می دهد.

 توجه: این شرکت سالانه هزینه سنگینی را صرف تبلیغات می کند که این آیتم را در سرفصل هزینه های عمومی و اداری و فروش گزارش می نماید.

 

 سایر درآمدهای عملیاتی و غیرعملیاتی:

عمده سایر درآمدهای عملیاتی و غیرعملیاتی رتاپ به سود حاصل از سپرده گذاریها، تسعیر ارز و در بخش غیر عملیاتی به سرمایه گذاری ها، فروش دارایی ثابت و فروش سرمایه گذاری بلند مدت شرکت اشاره دارد.

 ریسک ها و فرصت های رتاپ

 

 نوسانات نرخ ارز:

افزایش نرخ ارز علی رغم مثبت بودن تراز ارزی به دلیل افزایش نرخ خرید دستگاه های کارتخوان و هم زمان افزایش هزینه های استهلاک، می تواند در میانمدت به ضرر شرکت گردد مگر آنکه نرخ درآمد کارمزد دریافتی از سوی بانک مرکزی افزایش مناسبی پیدا کند.

 ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص تجارت الکترونیک پارسیان می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله رتاپ می گردد.

 افزایش تعداد رقیبان:

یکی از مهم ترین ریسک هایی که رتاپ را تهدید می کند افزایش تعداد رقیبان شرکت و ظهور شرکت های جدید در حوزه PSP می باشد و این عامل در صورت تحقق، می تواند درآمدهای شرکت را محدودتر کند و یا هزینه های زیادی را جهت حفظ سطح فعلی درآمدی ایجاد نماید.

 ریسک کلان:

همانطور که پیش از این ذکر شد منبع اصلی سودآوری شرکت وابسته به دستورالعمل بانک مرکزی جهت تعیین نرخ کارمزد می باشد، در شرایط فعلی زمان تغییر در دستورالعمل های بانک مرکزی زیاد می باشد و این می تواند اثر منفی بر وضعیت شرکت های این حوزه داشته باشد.

 ریسک امنیت اطلاعات:

یکی از مهم ترین وظایفی که بر عهده شرکت های حوزه PSP می باشد تامین فضای امنیتی مناسب جهت انجام مبادلات غیرفیزیکی است در نتیجه هرگونه دستبرد به این سیستم و ایجاد اختلال در این سیستم می تواند موجب کاهش درآمدهای شرکت گردد.

معرفی شرکت کارت اعتباری ایران کیش با نماد رکیش

نام شرکت: کارت اعتباری لیران کیش

نماد: رکیش

نام صنعت: رایانه و فعالیت های وابسته به آن

زیرگروه صنعت: مشاوره و تهیه نرم افزار

محصولات شرکت: اجاره دستگاه های کارتخوان و دستگاه های POS و کارمزد دریافتی از شاپرک

بازار فروش: داخلی

معرفی شرکت کارت اعتباری ایران کیش

 

شرکت کارت اعتباری ایران کیش در سال 1382 با هدف ایجاد و اداره شبکه های گسترده رایانه ای، ارایه خدمات پرداخت و هم چنین اجاره و پشتیبانی دستگاه های خودپرداز و پایانه فروش و … تاسیس شد و در 23 اسفند 1390 در بازار بورس پذیرفته شد.

سایت های مرتبط

Cbi.ir

Irankish.com

Codal.ir

آنچه از رویدادهای مالی رکیش باید بدانید

 

  اسامی سهامداران عمده شرکت:

 

1-1)شرکت سرمایه گذاری ایرانیان

2-1)بانک تجارت – سهامی عام

3-1)سرمایه گذاری خوارزمی – سهامی عام

4-1)سرمایه گذاری گوهران امید – سهامی عام

و …

 حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های دریافتنی رکیش بابت مطالبات از بانک های مختلف بابت اجاره دستگاه های کارتخوان و شرکت شاپرک بابت عملیات اینترنتی می باشد.

 موجودی کالا:

مهم ترین قلم موجودی کالای رکیش در کنار تجهیزات جانبی پایانه های فروش، موجودی دستگاه های M-POS یا همان موبایل پوز می باشد. این دستگاه ها یکی از جدیدترین تکنولوژی های پرداخت می باشد که در صورت راه اندازی در آینده نزدیک می تواند رکیش را با سود خوبی همراه نماید.

 حساب های پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

عمده پرداختنی های رکیش مربوط به بدهی این شرکت به تامین کنندگان تجهیزات و اداره مالیات می باشد. لازم به ذکر است که بدهی بابت سود سهام مصوب مجمع در سرفصل مربوط به این آیتم گزارش می گردد.

 فروش شرکت:

درآمد این شرکت از سه بخش تشکیل می گردد:

بخش اول، درآمد حاصل از اجاره دستگاه های کارتخوان و پایانه های فروش می باشد که از بانک ها دریافت می گردد.

بخش دوم، کارمزد دریافتی از شاپرک، در نتیجه عملیات اینترنتی می باشد.

بخش سوم، درآمد حاصل از شارژ سیم کارت های اعتباری می باشد.

 منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

با توجه به ماهیت و سطح اهمیت عملکرد شرکت های PSP نرخ درآمد آن ها به صورت دستوری از سوی بانک مرکزی جمهوری اسلامی تعیین می گردد.

 سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

7-1)یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر سودآوری رکیش، بحث افزایش تعداد دستگاه های کارتخوان و پایانه های فروش اجاره داده شده و یا افزایش شدید عملیات اینترنتی می باشد، بنابراین هرگونه اخباری که در این رابطه منتشر می شود می تواند موجب رشد قیمت این سهم گردد.

7-2)هر گاه نرخ تسعیر ارز افزایش پیدا می کند و از طرفی تراز ارزی شرکت می باشد(دارایی های ارزی بیش از بدهی های ارزی باشد) می تواند موجب رشد سودآوری این شرکت گردد.

7-3)هر گاه دستورالعمل جدیدی از سوی بانک مرکزی مبنی بر تغییر نرخ درآمدی شرکت های PSP منتشر شود، می تواند تاثیر بسزایی در سودآوری این شرکت ها گردد.

7-4)فروش شارژ سیم کارت ها علی رغم حجم بالای آن در درآمد شرکت های حوزه PSP، اما به دلیل برگشت بخش اعظم درآمد این بخش به شرکت های مخابراتی، کمترین حاشیه سود را برای آن ها دارد.

 بهای تمام شده شرکت:

بخش اعظم بهای تمام شده این شرکت مربوط به استهلاک تجهیزات اجاره داده شده، هزینه پیمانکاران، حقوق و دستمزد و حساب های مربوط به آن می باشد.

 سایر درآمدهای عملیاتی و غیرعملیاتی:

سایر درآمدهای غیرعملیاتی از سود ناشی از سپرده ها و سرمایه گذاری های شرکت ناشی می شود. هم چنین سایر درآمدهای عملیاتی شرکت بابت فروش پین شارژ سیم کارت می باشد.

ریسک ها و فرصت های رکیش

 

 نوسانات نرخ ارز:

افزایش نرخ ارز علی رغم مثبت بودن تراز ارزی به دلیل افزایش نرخ خرید دستگاه های کارتخوان و هم زمان افزایش هزینه های استهلاک، می تواند در میانمدت به ضرر شرکت گردد مگر آنکه نرخ درآمد کارمزد دریافتی از سوی بانک مرکزی افزایش مناسبی پیدا کند.

 ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص کارت اعتباری ایران کیش می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله رکیش می گردد.

 افزایش تعداد رقیبان:

یکی از مهم ترین ریسک هایی که رکیش را تهدید می کند افزایش تعداد رقیبان شرکت و ظهور شرکت های جدید در حوزه PSP می باشد و این عامل در صورت تحقق، می تواند درآمدهای شرکت را محدودتر کند و یا هزینه های زیادی را جهت حفظ سطح فعلی درآمدی ایجاد نماید.

 ریسک کلان:

همانطور که پیش از این ذکر شد منبع اصلی سودآوری شرکت وابسته به دستورالعمل بانک مرکزی جهت تعیین نرخ کارمزد می باشد، در شرایط فعلی زمان تغییر در دستورالعمل های بانک مرکزی زیاد می باشد و این می تواند اثر منفی بر وضعیت شرکت های این حوزه داشته باشد.

 ریسک امنیت اطلاعات:

یکی از مهم ترین وظایفی که بر عهده شرکت های حوزه PSP می باشد تامین فضای امنیتی مناسب جهت انجام مبادلات غیرفیزیکی است در نتیجه هرگونه دستبرد به این سیستم و ایجاد اختلال در این سیستم می تواند موجب کاهش درآمدهای شرکت گردد.

مولف: احمد لحیم گرزاده

 

فاکتورهای مهم بنیادی در شرکت تولید و صادرات ریشمک

نام شرکت: تولید و صادرات ریشمک

نماد: ریشمک

نام صنعت: مواد و محصولات دارویی

زیرگروه صنعت: تولید داروهای شیمیایی و گیاهی

محصولات شرکت: پودر شیرین بیان و عصاره قالبی شیرین بیان

محصول اصلی : پودر شیرین بیان

بازار فروش: تماما صادراتی

معرفی شرکت ریشمک

این شرکت در سال ۱۳۴۸ تاسیس و در سال ۱۳۹۵ در بازار بورس اوراق بهادار پذیرفته و در سال ۱۳۹۶ عرضه گردید و معاملات آن در آن سال آغاز گردید. هدف از تاسیس آن ایجاد، تاسیس و تصدی واحدهای تولیدی و صنعتی و بازرگانی در حوزه انواع فرآؤرده های گیاهی، غذایی و دارویی و نیز اقدام به تمامی فعالیت های بازرگانی اعم از وارداتی و صادراتی در این حوزه می باشد.ظرفیت اسمی تولید عصاره شیرین بیان ۱۶۰۰۰۰۰ کیلوگرم و عصاره قالبی شیرین بیان ۶۰۰۰۰۰ کیلوگرم می باشد. هم چنین این شرکت پروژه کارخانه لپویی را در دست ساخت دارد که با هدف خروج کارخانه از سطح شهر و انتقال به حومه می باشد.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

 

 اسامی سهامداران عمده شرکت:

۱-۱)شرکت سرمایه گذاری تدبیر

۲-۱)سرمایه گذاری پویا

۳-۱)سرمایه گذاری پردیس

۴-۱)سایر

سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

شامل سرمایه گذاری در بازار پول – سپرده بانکی می باشد. از طرفی این شرکت بخش قابل توجهی از وجوه مازاد خود را در واحدهای صندوق سرمایه گذاری تدبیرگران فردا سرمایه گذاری کرده که البته با توجه به شرایط اقنصادی و یا نیاز شرکت ممکن است مبلغ آن کاهش یا افزایش پیدا کند.

 حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های دریافتنی ریشمک مربوط به مطالبات آن از مشتریانش می باشد.

 فروش شرکت:

محصول اصلی تولید و صادرات ریشمک عصاره شیرین بیان و دومین محصول آن که به لحاظ ارزش ریالی اندک می باشد عصاره قالبی شیرین بیان است و تمام محصولات خود را صادر می نماید.

منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

با استناد به صورت مالی حسابرسی شده شرکت، متوجه می شویم که صرفا بر اساس قرارداد منعقد شده بین ریشمک و مشتریان آن نرخ فروش تعیین می گردد و بنابراین مرجع خاصی را نمی توان برای آن یافت و صرفا با انجام محاسبات ریاضی می بایست به نرخ مبنا دست یافت.

 سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۶-۱)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت های صادرات محور می باشد که کاملا وابسته به تصمیم های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت شده می باشد بنابراین در زمانی که تصمیم اقتصادی بر افزایش نرخ ارز در کشور باشد می تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت های صادرات محور از جمله تولید و صادرات ریشمک داشته باشد.

 مواد اولیه شرکت:

ریشه شیرین بیان تنها ماده اولیه این شرکت می باشد که بخش عمده ای از آن از ترکمنستان و مابقی از ایران تامین می گردد.

بهای تمام شده شرکت:

ماده اولیه بیش از ۷۵ درصد از بهای تمام شده بوده و تقریبا سایر آیتم های بهای تمام شده از هزینه حقوق و دستمزد و موارد مرتبط با آن تشکیل شده است.

 سایر درآمدهای عملیاتی و غیرعملیاتی:

سایر درآمدها(هزینه ها)ی عملیاتی عمدتا از سود و زیان ناشی از تسعیر ارز تشکیل می شود، توجه فرمایید که با توجه به ماهیت فعالیت شرکت عمده حساب های دریافتنی تجاری شرکت به صورت ارزی می باشد و ازین محل سود یا زیان سنگینی را در زمان نوسانات زیاد نرخ ارز شناسایی خواهد کرد. اما سایر درآمدها(هزینه ها)ی غیرعملیاتی از سود دریافتی از شرکت های سرمایه پذر و سود سپرده بانکی اثر می پذیرد.

 ریسک ها و فرصت های شرکت :

 

 نوسانات نرخ ارز:

بر اساس رویه جاری شرکت، حدود ۵۰ درصد بهای تمام شده از ترکمنستان تهیه می گردد در حالی که تمام صادرات ریشمک به این کشور صادر می گردد در نتیجه همواره تراز ارزی شرکت مثبت بوده و هرگونه افزایش نرخ ارز موجب افزایش سودآوری عملیاتی شرکت خواهد شد. در ضمن تا حال حاضر شرکت وام ارزی دریافت نکرده است.

 ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص تولید و صادرات ریشمک می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله ریشمک می گردد.

 ریسک متغیرهای کلان:

مهم ترین ریسک مطرح برای این شرکت مساله تحریم های اقتصادی می باشد که با توجه به بازار هدف فعلی ریسک خاصی از بابت کاهش فروش مقداری متصور نیستیم اما مساله دریافت وجوه ارزی مشکلی است که شرکت ممکن است با آن مواجه گردد.

 ریسک تصمیمات کلان اقتصادی در کشورهای مقصد:

در حال حاضر بازارهای هدف ریشمک محدودیت خاصی هم چون اعمال عوارض یا تعرفه بر روی کالاهای ایرانی اتخاذ نداشته است در صورتی که چنین محدودیت هایی وضع گردد فروش صادراتی این شرکت با محدودیت های جدی روبه رو می شود.

مولف: احمد لحیم گرزاده

فاکتورهای مهم بنیادی در شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش با نماد سپ

نام شرکت: پرداخت الکترونیک سامان کیش

نماد: سپ

نام صنعت: رایانه و فعالیت های وابسته به آن

زیرگروه صنعت: مشاوره و تهیه نرم افزار

محصولات شرکت: اجاره دستگاه های کارتخوان و دستگاه های POS و کارمزد دریافتی از شاپرک

بازار فروش: داخلی

 معرفی شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش

شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش در سال 1382 با هدف ارایه خدمات الکترونیک پرداخت اعم از بانکی و غیربانکی تاسیس شد و در سال 1396 مجوز ورود به بورس را گرفت و در سال 1397 به بازار بورس راه یافت و سهام آن از 13 خرداد 1397 در بازار عرضه شد. ارایه خدمات پرداخت الکترونیک، توسعه بستر فنی رایانه ای و مخابراتی  برای گسترش انواع کارت ها اعم از Debit، Credit، prepaid و loyalty cards و … می باشد.

سایت های مرتبط:

Cbi.ir

Sep.ir

Codal.ir

 آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

 

اسامی سهامداران عمده شرکت:

1-1)بانک سامان – سهامی عام

2-1)بانک رفاه کارگران– سهامی عام

3-1)شرکت بیمه سامان – سهامی عام

4-1)گروه توسعه مالی و اقتصادی سامان

و …

 سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

بر اساس سابقه این حساب در سپ، از مبالغ سپرده شده نزد بانک ها با نرخ سود ثابت و یا سرمایه گذاری در واحدهای صندوق های با درآمد ثابت تشکیل شده است.

تجارت الکترونیک سامان کیش در سهام ارتباطات ماهواره ای سامان، کیش سل پارس و نرم افزاری تندر نور با هدف بلندمدت سرمایه گذاری کرده است و هم چنین مالکیت توسعه تجارت الکترونیک سامانه کیش به میزان 49 درصد داراست که البته این شرکت منحل شده است.

حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

مطالبات سپ از شاپرک مهم ترین قلم حساب های دریافتنی تجاری می باشد و مابقی عمدتا مطالبات از بانک های طرف قرارداد می باشد.

 موجودی کالا:

عمده موجودی کالا از موجودی ولت ( که شامل میزان اعتبار سپ نزد سه اپراتور تلفن همراه می باشد که با واریز وجه توسط سپ افزایش و با خرید شارژ توسط مشتریان از میزان اعتبار کاهش می یابد) و موجودی ملزومات می باشد.

 حساب ها ی پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

عمده پرداختنی های سپ بابت بدهی به سازمان های دولتی  به دلیل شارژ کارت هدیه و کارت های خرید می باشد.

 فروش شرکت:

درآمد این شرکت از سه بخش تشکیل می گردد:

بخش اول، درآمد حاصل از اجاره دستگاه های کارتخوان می باشد که از بانک ها دریافت می گردد.

بخش دوم، کارمزد دریافتی از شاپرک، در نتیجه عملیات اینترنتی می باشد.

بخش سوم، درآمد حاصل از شارژ سیم کارت های اعتباری می باشد که بیش از 50 درصد از فروش شرکت را تشکیل می دهد.

 منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

با توجه به ماهیت و سطح اهمیت عملکرد شرکت های PSP نرخ درآمد آن ها به صورت دستوری از سوی بانک مرکزی جمهوری اسلامی تعیین می گردد.

 سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

8-1)یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر سودآوری سپ، بحث افزایش تعداد دستگاه های کارتخوان اجاره داده شده و یا افزایش شدید عملیات اینترنتی می باشد، بنابراین هرگونه اخباری که در این رابطه منتشر می شود می تواند موجب رشد قیمت سپ گردد.

8-2)هر گاه نرخ تسعیر ارز افزایش پیدا می کند و از طرفی تراز ارزی شرکت می باشد(دارایی های ارزی بیش از بدهی های ارزی باشد) می تواند موجب رشد سودآوری این شرکت گردد.

8-3)هر گاه دستورالعمل جدیدی از سوی بانک مرکزی مبنی بر تغییر نرخ درآمدی شرکت های PSP منتشر شود، می تواند تاثیر بسزایی در سودآوری این شرکت ها گردد.

8-4)فروش شارژ سیم کارت ها علی رغم حجم بالای آن در درآمد شرکت های حوزه PSP، اما به دلیل برگشت بخش اعظم درآمد این بخش به شرکت های مخابراتی، کمترین حاشیه سود را برای آن ها دارد.

 بهای تمام شده شرکت:

بخش اعظم بهای تمام شده مربوط به اعتبار دریافت شده جهت فروش پین شارژ از اپراتورهای تلفن همراه می باشد و پس از آن هزینه استهلاک دستگاه های اجاره داده شده بخش قابل توجهی از بهای تمام شده را تشکیل می دهد.

 سایر درآمدهای غیرعملیاتی:

سایر درآمدهای غیرعملیاتی عمدتا از سود ناشی از سپرده ها و سرمایه گذاری های شرکت ناشی می شود.

 ریسک ها و فرصت های شرکت

 

 نوسانات نرخ ارز:

افزایش نرخ ارز علی رغم مثبت بودن تراز ارزی به دلیل افزایش نرخ خرید دستگاه های کارتخوان و هم زمان افزایش هزینه های استهلاک، می تواند در میانمدت به ضرر شرکت گردد مگر آنکه نرخ درآمد کارمزد دریافتی از سوی بانک مرکزی افزایش مناسبی پیدا کند.

ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص پرداخت الکترونیک سامان کیش می گردد. در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله سپ می گردد.

افزایش تعداد رقیبان:

یکی از مهم ترین ریسک هایی که سپ را تهدید می کند افزایش تعداد رقیبان شرکت و ظهور شرکت های جدید در حوزه PSP می باشد و این عامل در صورت تحقق، می تواند درآمدهای شرکت را محدودتر کند و یا هزینه های زیادی را جهت حفظ سطح فعلی درآمدی ایجاد نماید.

ریسک کلان:

همانطور که پیش از این ذکر شد منبع اصلی سودآوری شرکت وابسته به دستورالعمل بانک مرکزی جهت تعیین نرخ کارمزد می باشد، در شرایط فعلی زمان تغییر در دستورالعمل های بانک مرکزی زیاد می باشد و این می تواند اثر منفی بر وضعیت شرکت های این حوزه داشته باشد.

 ریسک امنیت اطلاعات:

یکی از مهم ترین وظایفی که بر عهده شرکت های حوزه PSP می باشد تامین فضای امنیتی مناسب جهت انجام مبادلات مالی غیرفیزیکی است در نتیجه هرگونه دستبرد به این سیستم و ایجاد اختلال در این سیستم می تواند موجب کاهش درآمدهای شرکت گردد.

مولف: احمد لحیم گرزاده

بودجه ایران و سرفصل های آن

 قبل از اینکه به تأثیر بودجه دولت بر بازار بورس بپردازیم ، ابتدا بهتر است نکاتی مختصر درباره ی بودجه کشور را بدانیم. بودجه دولت هر سال توسط سازمان برنامه و بودجه کشور، تهیه و تنظیم می شود. دولت موظف است لایحه بودجه سالانه کل کشور را حداکثر تا ۱۵ آذر ماه هر سال به مجلس تسلیم نماید پس از بررسی و اعمال اصلاحات مورد نیاز به شورای نگهبان داده می شود و پس از تأئید شورای نگهبان به دولت اعلام می شود. در بودجه علاوه بر پیشبینی هزینه ها و درآمدهای دولت و طرح های دولتی، موضوعاتی مانند:

• نرخ تعرفه های اعمالی بر کالا های وارداتی
• نرخ مالیات برای کسب و کارهای مختلف
• بودجه عمرانی کشور
• نرخ مالیات بر ارزش افزوده
• طرح های تشویقی صادراتی
• …

مطرح می شوند که باعث ایجاد تغییرات بعضاً مهمی در سودآوری شرکت های بورسی می شوند.
منابع بودجه عمومی دولت به صورت عمده از :
الف) درآمدهای حاصل از فروش منابع طبیعی ( برای ایران فروش نفت )
ب) منابع مالیاتی ( که تمام مالیات های بر واردات کالا، درآمد ها، خدمات و ثروت را شامل می شود)
ج) منابع حاصل از واگذاری شرکت های دولتی به اضافه منابع حاصل از استفاده از موجودی حساب ذخیره ارزی تشکیل شده است.

ویدیو مرتبط با بودجه کشور

تأثیر بودجه دولت بر بازار بورس و صنایع منتخب بورسی

اما بپردازیم بر تأثیر احتمالی هر یک از فاکتورهای بودجه دولت بر بورس :

 هر سال در بودجه کشور، قیمت فروش نفت به پالایشگاه ها اعلام می شود که معمولاً ۹۵% قیمت فوب ناحیه خلیج فارس اسـت، در صورتی که این مقدار کمتر شود ( مثلاً ۹۰% ) می تواند تأثیر مثبتی روی سودآوری شرکت های پالایشی داشته باشد. در مقاله ای دیگر می توانید تأثیر نوسانات قیمت جهانی نفت بر بورس و صنایع بورسی را مطالعه نمایید.

 قیمت فروش خوراک پتروشیمی ها بخصوص خوراک گاز طبیعی که هر سال در بودجه تصویب می شود، بر هزینه های شرکت های پتروشیمی تأثیر خواهد گذاشت که با نرخ تصویب قیمت دلار دولتی در بودجه مشخص می شود.

 شرکت های استخراج کانه های فلزی به دلیل انتفاع از حق بهره برداری از منابع طبیعی موظف اند هرساله بخشی ( تقریباً ۲۰-۳۰ درصد ) از فروش خود را به خزانه داری کشور واریز کنند که با تغییر این عدد(که در بودجه اعلام می شود)، سودآوری این شرکت ها به شدت تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.

 نرخ مالیات ها در بودجه برای صنایع مختلف ممکن است هر سال تغییر داشته باشد. به عنوان مثال نرخ مالیات بر بیمه ی شخص ثالث و یا عوارض صادرات خودرو می تواند بر درآمد شرکت های به ترتیب بیمه ای و خودرویی تأثیر بگذارد. یعنی به طور کلی با افزایش نرخ مالیات، دولت اقدام به ایجاد یک انقباض اقتصادی می کند تا تورم را کنترل کند. چنین اقدامی باعث کاهش درآمد شرکت ها می شود.

  بخشی از بودجه دولت همواره به عمران و آبادی کشور تخصیص می یابد. دولت معمولاً برای حمایت از تولیدات داخلی، در پروژهای عمرانی خود از محصولات کارخانه های داخلی استفاده می کند بنابراین در صورتی که شاهد رشد فزاینده ی این بخش از بودجه باشیم، می توان انتظار داشت که شرکت های سیمانی، فولادی و … که بیشتر محصولاتشان در داخل ایران مصرف می شود و مقدار تولیدشان کمتر از تولید اسمی کارخانه است ( یعنی با مشکل فروش مواجه هستند)، رشد در فروش داشته باشند. زیرا دولت می تواند به عنوان یک مصرف کننده ی بزرگ، چرخ تولید این کارخانه ها را راه بیاندازد. همچنین دولت در بخشی از بودجه که اقدام به افشاء سرمایه گذاری ها و تملکات خود میکند، در صورتی که شاهد افزایش قابل توجه سرمایه گذاری در بخش ((ساختمان و سایر مستحدثات)) باشیم، می توان انتظار بهبود عملکرد گروه انبوه سازی را داشت.

علاوه بر موارد فوق در رابطه با تأثیر بودجه دولت بر بازار بورس ، با استفاده از اطلاعات موجود در بودجه دولت تا حدودی می توان متغیر های اقتصاد کلان مانند تورم، رشد اقتصادی و … را پیشبینی کرد.

در صورتی که انتشار اوراق بدهی (اوراق مشارکت و اسناد خزانه اسلامی) که برای تأمین مالی دولت هستند، زیاد شود باعث جذب نقدینگی و بالا بردن سود بدون ریسک در بازار می شود که به عنوان رقیبی جدی برای بورس تلقی می شود و جریان نقدینگی را از بورس خارج و به سمت این اوراق می برد. یکی دیگر از عواملی که در بودجه دولت مشخص می شود، پیشبینی قیمت فروش نفت است.  در صورتی که دولت قیمت نفت فروشی در بودجه را بیش از مقدار واقعی بالا بگیرد و در عمل نتواند به آن قیمت به فروش برساند، دچار کسری بودجه می شود و مجبور می شود که با انتشار اوراق بدهی، کسری بودجه را جبران کند که پیش زمینه ای برای افزایش نرخ تورم و افزایش نرخ ارز است.

تأثیر نرخ دلار بر بازار بورس

  بسیاری از مردم ایران همواره از ترس بی ارزش شدن ریال اقدام به خریداری و نگهداری ارز بخصوص دلار می کنند. اما بسیاری از افراد نیز برای حفظ ارزش پولشان اقدام به خرید سهم های دلاری می کنند. در مقاله تأثیر نرخ دلار بر بازار بورس به این سؤالات پاسخ خواهیم داد :

1. سهم های دلاری چه سهم هایی هستند؟
2. چگونه می توان با یک پرتفوی مناسب با کاهش ارزش ریال قدرت خرید خود را حفظ کنیم ؟
3. آیا می توان یک پرتفوی اهرمی نسبت به دلار تنظیم کرد ؟

 

به چه سهمی، سهم دلاری می گویند؟

 

در ادامه مقاله تأثیر نرخ دلار بر بازار بورس باید ذکر کنیم به سهام شرکت هایی که درآمد آن ها به دلار است، یعنی محصول خود را صادر می کنند به سایر کشورها و به ازای آن ارز دریافت می کنند، سهام دلاری می گویند. این گونه شرکت ها به واسطه ی این که درآمد آن ها همبستگی بالایی با دلار دارد، اگر قیمت دلار بالا رود درآمد این شرکت ها نیز افزایش می یابد و واضحاً با افزایش درآمد شرکت ها قیمت سهام آن ها نیز افزایش می یابد. چنانچه در سبد سهام خود سهام دلاری داشته باشید ، نسبت به کاهش ارزش ریال مصون خواهید ماند.

آیا می توان نسبت به دلار، بیشتر رشد کرد ؟

 بله! به عنوان مثال فرض کنید شرکت X (که یک شرکت صادرات محور است) ۱۰۰ تومان فروش، ۷۰ تومان هزینه  و ۳۰   تومان سود داشته باشد. حال اگر قیمت دلار ۳۰% افزایش پیدا کند، فروش شرکت نیز چون به دلار است از ۱۰۰ تومان به ۱۳۰  تومان افزایش پیدا می کند.  درحالی که هزینه های شرکت با تقریب خوبی ثابت می ماند (هرچند در طولانی مدت به دلیل افزایش تدریجی دستمزدها ممکن است هزینه های شرکت نیز افزایش یابد) پس سود شرکت از ۳۰ تومان به ۶۰ تومان ۱۳۰-۷۰=۶۰ تغییر می کند.

یعنی با افزایش ۳۰% در قیمت دلار ، درآمد شرکت ۱۰۰% رشد کرد.

با افزایش ۱۰۰% ای درآمد یک شرکت، قیمت سهام آن شرکت قطعاً رشد خوبی را تجربه خواهد کرد. شرکت هایی که با دلار در ارتباط هستند را می توانید از سری مقالات عوامل مهم بنیادی اثرگذار بر شرکتهای بورسی مطالعه نمایید.

تأثیر رشد دلار و تورم و سهام شرکت ها

به خوبی می دانیم که پس از افزایش قیمت دلار یک موج تورمی گریبان گیر اقتصاد خواهد شد. حال اکثر شرکت های داخل بورس دارایی هایی ( دارایی می تواند  زمین یک کارخانه، ماشین آلات صنعتی و یا محصول تولیدشده در انبار باشد) دارند که با موج تورم همراه خواهند شد و قیمت آن ها افزایش پیدا خواهد کرد.

پس اگر سهام شرکتی را بخریم که دارایی های ارزشمندی داشته باشد ، آنگاه با یک موج تورمی می توانیم ارزش  پول خود را حفظ کنیم .  صنعت خودرو جزو صنایعی است که همبستگی مستقیم با دلار ندارد اما با افزایش قیمت دلار، قیمت دارایی های آن ها افزایش می یابد  که عامل مثبتی(با تأخیر) برای رشد این صنعت می باشد.

در نمودار زیر همبستگی رشد قیمت دلار و شاخص کل بورس  و صنعت خودرو  مشهود است.

تأثیر رشد دلار بر هزینه های یک شرکت

 افت وخیز شدید نرخ دلار همان طور که می تواند عامل مثبتی برای شرکت های صادرات محور باشد، می تواند تأثیر منفی هم بر برخی از شرکت ها بگذارد. شرکت هایی که مواد اولیه خود را از خارج وارد می کنند، مثل اکثر شرکت های دارویی، با افزایش قیمت دلار، مواد اولیه آن ها گران می شود و هزینه های آن ها را افزایش می دهد درصورتی که شاید محصولات آن ها افزایش چندانی نداشته باشد خصوصاً اگر قیمت محصولات آن ها از سوی دولت مصوب شود و این اثر منفی بر سودآوری شرکت خواهد داشت.  یکی دیگر از حالت هایی که می تواند تأثیر منفی بر ارزش سهام بگذارد زمانی هست که یک شرکت دارای بدهی ارزی(تسهیلات ارزی) باشد، در این حالت با افزایش نرخ ارز بدهی شرکت زیاد می شود و هزینه های مالی شرکت را افزایش می دهد.

تکنیک های سرمایه گذاری موثر

 در ۶۰ ثانیه می توانید به تکنیک های سرمایه گذاری مؤثری که کمک می کند تا سوددهی خارق العاده ای داشته باشد، دسترسی پیدا کنید.

در ابتدا من نیمی از پس انداز خودم را در یک هفته از دست دادم؛ و حالا من به طور پیوسته سودی حدود ۲۰ درصد در ماه را به دست می آورم و آماده هستم تا هر آنچه را که می دانم با شما در میان بگذارم. من آدم خارق العاده و باهوشی نیستم. من فردی هستم که به آسانی توانسته ام در اوایل زندگی ام بامطالعه ی دقیق بهترین سرمایه گذاران جهان و چگونگی کار کردن آن ها، در انجام کاری موفق شوم. من این موضوع را که چگونه سرمایه گذاران در جهان قادر به پیروی از بازار سهام هستند را به مدت هفت سال مطالعه کردم. من چندین کتاب، مقالات و خبرنامه ها را خواندم و سال ها تجربه در بازار بورس دارم. من تمام آنچه را توسط نابغه های بازار بورس توصیه شده بود مانند وارن بافت و جوئل گرین بلات انجام دادم و می توانم با تمام قلبم به شما بگویم که آن ها استراتژی های مؤثری بودند و بهترین گزینه در اینجا این است که استراتژی های قوی سرمایه گذاری آن ها که سرمایه گذاری ارزشی نامیده می شوند و می توانند توسط هر فردی یاد گرفته شوند و استفاده شوند. سال های زیادی گذشت تا من جزئیات چنین استراتژی های هوشمندانه ای را متوجه شدم و ماه ها صرف استفاده از دانش، تکنیک و فلسفه های موجود در این استراتژی ها که همگی در یک پکیج کامل برای افراد قابل دسترسی است، شد. این پکیج پتانسیل آن را دارد که بازده شمارا به شدت افزایش دهد.

چطور سرمایه گذاری ارزشی زندگی من را متحول کرد؟

سرمایه گذاری ارزشی به معنای واقعی کلمه زندگی من را تغییر داده است. از زمان شروع وبلاگ من با نام Value spreadsheet نه تنها ۱۰ هزار بازدیدکننده به این وبلاگ جذب کرده ام، بلکه با ساخت وبینارها، مصاحبه ها، پادکست ها، مقالات و کتاب های الکترونیکی درزمینه ارزش سرمایه گذاری از ساخت وبلاگ لذت برده ام. هرروز، ده ها نفر از سرمایه گذاران از هر رتبه، به خبرنامه سرمایه گذاری من می پیوندند و از صفحات و سایر منابع من برای بهبود بازده استفاده می کنند. علاوه بر آموزش سرمایه گذاران دیگر، بازدهی خودم به دلیل تداوم فرایند یادگیری افزایش یافته است.

مهم نیست که درآمد شما چه مقدار است، مهارت و میزان تجربه ی شما در بازار بورس چقدر است. همه ی افراد می توانند سرمایه گذاری موفقی داشته باشند. اما متأسفانه همواره فرصت های عالی همراه با ریسک های بزرگ است.

دام های سرمایه گذاران انفرادی: جهان سرمایه گذاری مانند جنگلی است که به علت زیاد بودن درخت ها، سرمایه گذاران نمی توانستند چوب ها (فرصت ها) را ببینند. اما امروزه، این جهان تبدیل به یک شبکه از انرژی ها، با تغییرات سریع و هرج ومرج است. جهان سرمایه گذاری، تبدیل به یک اکوسیستم بی نظم که منجر به حواس پرتی می شود شده است. سرمایه گذاران در یک آبشار بی انتهای اخبار مالی و طرح های غنی سازی غرق می شوند. آن ها بعد از مدتی دیگر نمی دانند چه چیزی کارایی دارد و چه چیزی کارایی ندارد. این دلیلی است که آن ها تمرکز خود را از دست می دهند و به تدریج سرمایه خود را نیز از دست می دهند.

در سال های اخیر راز برترین سرمایه گذاران دنیا مطالعه شده است و نحوه ی سرمایه گذاری آن ها در بازارهای پرسود و کم سود با استفاده از فرمول هایی تحلیل شده است. برای شناسایی سهم برنده فقط نیازمند به این هستیم که مفاهیم مطرح شده را پله پله طی کنیم. این مفاهیم عبارت اند از:

شروع پرواز با سرمایه گذاری: اهمیت یادگیری اصول اولیه اغلب دست کم گرفته می شود. اما یک خانه بدون پی ریزی قوی چه شکلی خواهدشد؟ بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل پیش داوری ها و ایده های اشتباه سرمایه خود را از دست می دهند. این ماژول شما را در اولین پرواز مطمئن می سازد.

• چرا باید سرمایه گذاری کنید.
• راه درست برای بررسی سهام چیست.
• چرا شما بهترین فردی هستید که پولتان را سرمایه گذاری می کنید.
• راه های جلوگیری از اشتباهات معمول سرمایه گذاران
• پله های تعریف اهداف سرمایه گذاری شخصی خود.

ارزش واقعی یک شرکت: دانستن نحوه ی تعیین کردن ارزش واقعی یک شرکت نکته ی کلیدی است. زیرا زمانی که شما می دانید یک شرکت چه ارزشی دارد می توانید نقاط ضعف را نادیده بگیرید و سود بیشتری را با ریسک کمتر به دست آورید. بهره ی بیشتر ازآنچه شما پرداخت کرده اید تمام هدف سرمایه گذاری ارزشی است.

• تشخیص دادن سه نوع ارزش
• محاسبه ارزش هرگونه کسب وکار
• روانشناسی سرمایه گذاری و نتایج آن
• چرا سهم اشتباه قیمت گذاری می شود و از آن چه بهره ای می توان برد.

حقایق مربوط به ریسک و بهره: یکی از تصورات غلط و نادرست و پابرجا در بازار بورس این است که اگر می خواهید سود و بهره ی بالاتری داشته باشید باید ریسک بیشتری را تحمل کنید. سرمایه گذاری ارزشی درواقع یک استراتژی با ریسک کمتر و بهره ی بیشتر است و در این ماژول سوم همه ی موارد مربوطه توضیح داده خواهدشد.

• چرا سرمایه گذاری یک قمار نیست.
• تکنیک تغییر احتمالات ناممکن به نفع خودتان.
• دفع خطرهای موجود در اطراف
• راه ها و مزیت هایی برای کمتر کردن ریسک و افزایش بهره(بازدهی)
• روش های غیرمتعارف برای محدود کردن ضعف شما

نمودارهای بحران مالی (Crucial Financial Figures): این امکان وجود ندارد که به دفترچه ی همسایه ی خود نگاه کنید. اما شرکت ها باید همه ی پولی را که در حساب های خود کسب و خرج می کنند، افشا کنند. این عبارات به شما این امکان را می دهد تا سرکی در مرکز مالی هر شرکتی بکشید.

• صورت حساب مالی (Financial Statement) توصیف شده به روش هیجان انگیز
• تفاوت های جزئی بین درآمد و نقدینگی
• ۶ تست قدرتمند مالی برای شناسایی برنده ها
• راه هایی برای شناسایی و جلوگیری از ورشکستگی
• یک لغت نامه که مفاهیم مهم را در برمی گیرد.

تعیین کردن بازدهی های بیشتر (Outperformers): زمانی که هزاران سهم در دسترس وجود دارند، بنابراین دانستن اینکه چگونه سهم های بی ارزش را فیلتر کنیم، یک مهارت مهم برای هر سرمایه گذاری است. قدم بعدی، استفاده از تحلیل بنیادی و سپس زمان خریدوفروش سهم است. آخرین ماژول تمامی این موضوعات را در برمگیرد.

• ترفندهایی برای استفاده بیشتر از ایده های سرمایه گذاری
• ابزارهای مفید وب سایت ها برای یافتن سهام

بازار جهانی نفت خام

نفت خام، طلای سیاه، از سال ۱۹۵۰ به یکی از مهم ترین مواد لازم در صنایع در جوامع پیشرفته بخصوص صنعت حمل ونقل تبدیل شده است. قیمت نفت خام  به عرضه و تقاضا بستگی دارد. اما چیزی که برای معامله گران اهمیت دارد، فاکتورهایی است که بر عرضه و تقاضا تأثیر می گذارد. قبل از شروع به توضیح عوامل تأثیرگذار، بهتر است ابتدا با انواع  نفت خام آشنا شوید.

نفت خام با توجه به ویژگی هایی که دارند به چند دسته تقسیم می شوند:

• نفت خام شیرین : نفتی که درصد گوگرد آن کم تر از %۰٫۵ باشد .
• نفت خام ترش : نفتی که درصد گوگرد آن بیشتر از % ۰٫۵ باشد.
• نفت خام سنگین : نفتی که گرانروی بالایی دارد، درصد اکسیژن و نیتروژن بالایی دارد و همچنین چگالی آن بالا است. این نوع نفت بیشتر در کانادا و ونزوئلا قرار دارد.

با این ترکیبیات تقریباً ۱۶۱ نوع نفت در جهان وجود دارد.

اما ازلحاظ تجاری نفت خام به سه دسته ی مهم تقسیم می شود :

• نفت برنت که بیشتر از ناحیه ی اروپا استخراج می شود و نفتی شیرین و سبک است .
• نفت WTI که از ناحیه غربی آمریکا برداشت می شود و نفتی شیرین و سبک است و معمولاً چند دلار از نفت برنت ارزان تر است .
• نفت اوپک که از نفت برنت سنگین تر و از نفت WTI  سبک تر است و معمولاً قیمتش بین  دو نفت WTI  و نفت برنت است.

بزرگترین تولیدکنندگان جهانی نفت

واضح است که کشورهایی که دارای بیشترین ذخایر و صادرات نفت هستند، بر قیمت نفت تأثیر بیشتری می گذارند. ابتدا نگاهی اجمالی بر بزرگ ترین تولیدکنندگان نفت داشته باشیم:

در نمودار زیر کشورهای مختلف با بیشترین ذخایر نفت نشان داده شده اند.

همان طور که مشاهده می کنید، ایران در رتبه چهارم بیشترین ذخایر نفت و ششمین تولیدکننده قرار دارد و نقش مهمی را می تواند در قیمت نفت ایفا می کند. به همین دلیل است که هرگونه تحریمی که بر صادرات نفت ایران وضع می شود، تأثیر مستقیمی بر قیمت نفت جهانی می گذارد. اما مهم تر و تأثیر گذارتر از ایران گروهی از کشور ها هستند که برای تأثیر بیشتر بر قیمت جهانی نفت، عضو یک سازمانی به نام اوپک شده اند تا با کنترل عرضه نفت، قیمت آن را بالا حفظ کنند.

اعضای گروه اوپک که شامل عربستان، عراق، ایران، قطر، ونزوئلا و … هستند که تقریباً %۷۵ ذخایر کل نفت دنیا و ۵۰% تولید نفت کل دنیا را به خود اختصاص داده اند. به همین دلیل است که با هر جلسه ای که سران اوپک برگزار می کنند، قیمت نفت تمایل به صعود پیدا می کند. زیرا سیگنالی از اتحاد کارتل های نفتی در محدود کردن عرضه دریافت می شود و در طرف مقابل هرگاه خبری مبنی بر تخطی یکی از اعضا مبنی بر تجاوز تولید روزانه از سقف قرارداد منتشر شود، قیمت نفت نزولی می شود.

به طورکلی رفتار قیمتی نفت حدود  ۶۰% وابستگی به قیمت انس طلا دارد و معمولاً هر جنگ،ناآرامی سیاسی و اجتماعی باعث افزایش قیمت نفت خواهد شد و در طرف مقابل افزایش رشد اقتصادی جهان به خصوص آمریکا،  قیمت نفت را کاهش می دهند.برای پیش بینی قیمت نفت در کوتاه مدت باید اخبار انتشاری از سوی استخراج کنندگان نفت آمریکا و یا موجودی ذخایر نفت انبارهای آمریکا را دنبال کنید و با توجه به کاهش یا افزایش تولیدی، پوزیشن خرید یا فروش بگیرید.

نمودار زیر تغییرات قیمت نفت را در یک دوره زمانی نشان می دهد:

همان طور که مشاهده می کنید جنگ ها و ناآرامی های در ناحیه خلیج فارس باعث افزایش قیمت نفت می شود. مثل بهار عربی (بهار عربی به انقلاب های در کشور های عربی می گویند) و جنگ داخلی یمن. همچنین به علت اینکه ارزش نفت به دلار معامله می شود، کاهش ارزش دلار باعث رشد قیمت نفت می شود که نمونه بارز آن افت بی سابقه ارزش دلار در بحران مالی سال ۲۰۰۸ بود. همچنین نوسانات قیمت جهانی نفت بر بورس و صنایع بورسی در ایران نیز اثر گذار است که می توانید مقاله ای در این خصوص را نیز با کلیک بر اینجا مطالعه نمایید.

تهیه و تنظیم : خشایار بدیعی

معرفی هلدینگ سرمایه گذاری رنا

نام شرکت: هلدینگ سرمایه گذاری رنا

نماد:ورنا

موضوع: سرمایه گذاری در اوراق بهادار بورس، فرابورس و خارج از بورس

تمرکز سرمایه گذاری: در صنایع خودروسازی و شرکت های سرمایه گذار در صنعت خودرو

معرفی شرکت:

این شرکت با هدف سرمایه گذاری در شرکت های تولیدی و خرید و فروش سهام شرکت ها و شرکت های فرعی آن مشارکت در امر پروژه های ساختمانی و عملیات مربوطه.طبق ماهیت شرکت های سرمایه گذاری, عمده درآمد آن ها از محل سود سهام دریافتی و گاها از محل فروش سهام زیرمجموعه می باشد.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)سهامداران شرکت

۱-۱)سرمایه گذاری سایپا – سهامی عام

۲-۱)گروه سرمایه گذاری کارکنان سایپا

۳-۱)سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری – سهامی عام

۴-۱)صندوق بازنشستگی کشوری

۵-۱)سایر

 

۲)پرتفوی سرمایه گذاری ورنا:

حدود ۹۰% از پرتفوی بورسی ورنا از دو سهم خودروسازی سایپا و پارس خودرو تشکیل شده است.

هم چنین پرتفوی غیربورسی این شرکت که در مجموع حدود ۱۰% از کل سبد سرمایه گذاری را تشکیل می دهد غالبا از سه سهم توسعه سرمایه رادین, توسغه بازرگانی برنا و توسعه گسنر برنا تشکیل یافته است.

۳)حساب های دریافتنی تجاری:

همانطور که از حوزه فعالیت شرکت نیز برداشت می شود بخش قابل توجهی از حساب های دریافتنی ورنا از سود سهام مصوب دریافت نشده تشکیل شده است.البته طبق آخزین گزارش منتشر شده بابت یک سری مطالبات از شرکت های زیرمحموعه اقلام دیگری نیز در این حساب رویت می گردد.

۴)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

تمام رویدادها و معاملاتی که در طی ۱۲ ماه به صورت گزارش عملکرد یکماهه توسط شرکت در سایت کدال گزارش می گردد تجمیع شده و به صورت یکجا تحت این سرفصل در صورت مالی های حسابرسی شده ارایه می گردد که می توان اطلاعات کلی را از آن برداشت کرد و مبنای تحلیل برای ما همان گزارش های یکماهه خواهد بود.

۵)پرداختنی های تجاری و غیرتجاری:

این حساب عمدتا شامل بدهی هایی غیر از سود سهام پرداختنی می باشد که البته مقدار آن چندان قابل توجه نیست و بدهی اصلی شرکت در قالب سود سهام پرداختنی گزارش شده است.

۶)درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری:

عمده درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری ورنا از شرکت های توسعه گستر برنا و سایپا می باشد.

۷)سایر اقلام عملیاتی :

عمدتا مربوط به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها و برگشت آن می باشد.لازم به ذکر است که هر موقع قیمت سهام خریداری شده در تاریخ تهیه صورت مالی کمتر از بهای تمام شده برای شرکت گردد در این صورت شرکت اقدام به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها می کند و زمانی که این مبلغ برگشت خورد برگشت ذخیره کاهش ارزش را گزارش خواهد کرد که اولین قلم کاهنده سود و دومی افزایش دهنده سود خالص می باشد(توجه کنید که این اقدام به دلیل استانداردها و مفروضات حسابداری می باشد که شرکت را ملزم به ارایه این حساب ها می کند).

۸)سایر اقلام عملیاتی – استثنایی:

در صورتی که شرکت سهامی را که مالکیت بیش از ۸ یا ۱۰ درصد آن را دارد به فروش برساند در این حساب گزارش خواهد کرد.توجه کنید که در حالت فوق معمولا در قیمتی بالاتر از ارزش بازار آن قیمت گذاری و به فروش خواهد رسید و در این حالت سود حاصل از فروش در این حساب گزارش خواهد شد.

۹)عوامل اثرگذار بر رشد قیمت سهام ورنا:

از آنجایی که رشد قیمت سهام شرکت های سرمایه گذاری منوط به وجود فرصت های بالقوه افزایش سود هر سهم شرکت های زیرمجموعه آن می باشد به همین دلیل بایستی پتانسیل های رشد شرکت های زیرمجموعه ورنا را بررسی کرد که در ادامه به طور خلاصه توضیحاتی را ارایه می کنیم:

الف)توسعه گستر برنا:

این شرکت به سرمایه گذاری در سهام مختلف اقدام کرده و عمده سود حاصل از سرمایه گذاری این شرکت از محل ورنا و لیزینگ رایان سایپا بدست می آید.در نتیجه می توان چنین نتیجه گیری کرد که عملا ورنا از محل سرمایه گذاری های خارج از خود سود چندانی محقق نمی کند.

ب)سایپا:

شرکت خودروسازی سایپا همانطور که مشخص است در حوزه تولید انواع خودروهای داخلی و مونتاژ خودروهای خارجی فعالیت دارد.با توجه به اینکه نرخ فروش محصولات ایهن شرکت دستوری می باشد و ار طرفی هزینه های مالی سنگینی برای این شرکت وجود دارد کسب سود مناسب برای سایپا تا زمان حال وجود نداشته است و هرگونه مصوبه ای از سوی دولت که به نفع خساپا باشد می تواند منجر به افزایش سودآوری این شرکت گردد.

همانطور که گفته شد هر گاه پتانسیل های رشد قیمت در سهام شرکت های زیرمجموعه و به ویژه شرکت های فوق منجر به رشد قیمت سهام ورنا خواهد شد.هرچند هرگاه پتانسیل رشد قیمت در سایپا, پارس خودرو, توسعه سرمایه رادین و شرکت های فوق تقویت شود رشد قیمت سرمایه گذاری رنا محقق خواهد شد.

مولف: احمد لحیم گرزاده

نام شرکت: گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو

نماد: خگستر

موضوع: سرمایه گذاری در اوراق بهادار بورس، فرابورس و خارج از بورس

تمرکز سرمایه گذاری: در صنعت بانکداری و خودروسازی

معرفی شرکت:

خگستر با هدف سرمایه گذاری در شرکت های تولیدکننده قطعات خودرو با هدف فروش و صادرات انواع محصولات خودرو. البته توجه اصلی این شرکت سرمایه گذاری در طرح های گروه صنعتی ایران خودرو می باشد.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)سهامداران شرکت

۱-۱)ایران خودرو – سهامی عام

۲-۱)بانک پارسیان – سهامی عام

۲)پرتفوی سرمایه گذاری خگستر:

حدود ۶۵ درصد از پرتفوی سرمایه گذاری شرکت؛ بورسی است. بانک پارسیان, صنعتی نیرومحرکه و مهرکام پارس مهم ترین سهام بورسی و سرمایه گذاری سمند, ریخته گری آلومینیوم ایران خودرو و صنایع ریخته گری ایران خودرو مهم ترین شرکت های غیربورسی خگستر می باشند.

۳)حساب های دریافتنی تجاری:

همانطور که از حوزه فعالیت شرکت نیز برداشت می شود عمده حساب های دریافتنی شرکت شامل حساب های دریافتنی تجاری بوده که آن نیز شامل سود سهام مصوب شرکت های زیرمجموعه می باشد.

۴)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

تمام رویدادها و معاملاتی که در طی ۱۲ ماه به صورت گزارش عملکرد یکماهه توسط شرکت در سایت کدال گزارش می گردد تجمیع شده و به صورت یکجا تحت این سرفصل در صورت مالی های حسابرسی شده ارایه می گردد که می توان اطلاعات کلی را از آن برداشت کرد و مبنای تحلیل برای ما همان گزارش های یکماهه خواهد بود.

۵)پرداختنی های تجاری و غیرتجاری:

این حساب عمدتا شامل سود سهام مصوبی است که خگستر بایستی به شرکت ایران خودرو پرداخت کند و تا حال حاضر پرداخت نکرده است.

۶)درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری:

عمده درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری خگستر از شرکت های خدمات بیمه ایران خودرو, سرمایه گذاری سمند و شرکت گسترش سیسنم های نوین آرا می باشد.لازم به ذکر است که سودآوری شرکت عمدتا از محل سود خاصل از فروش سهام بوده است( در طی سال های ۹۵ و ۹۶).

۷)سایر اقلام عملیاتی :

عمدتا مربوط به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها و برگشت آن می باشد.لازم به ذکر است که هر موقع قیمت سهام خریداری شده در تاریخ تهیه صورت مالی کمتر از بهای تمام شده برای شرکت گردد در این صورت شرکت اقدام به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها می کند و زمانی که این مبلغ برگشت خورد برگشت ذخیره کاهش ارزش را گزارش خواهد کرد که اولین قلم کاهنده سود و دومی افزایش دهنده سود خالص می باشد(توجه کنید که این اقدام به دلیل استانداردها و مفروضات حسابداری می باشد که شرکت را ملزم به ارایه این حساب ها می کند).

۸)سایر اقلام عملیاتی – استثنایی:

در صورتی که شرکت سهامی را که مالکیت بیش از ۸ یا ۱۰ درصد آن را دارد به فروش برساند در این حساب گزارش خواهد کرد.توجه کنید که در حالت فوق معمولا در قیمتی بالاتر از ارزش بازار آن قیمت گذاری و به فروش خواهد رسید و در این حالت سود حاصل از فروش در این حساب گزارش خواهد شد.

۹)عوامل اثرگذار بر رشد قیمت سهام خگستر:

از آنجایی که رشد قیمت سهام شرکت های سرمایه گذاری منوط به وجود فرصت های بالقوه افزایش سود هر سهم شرکت های زیرمجموعه آن می باشد به همین دلیل بایستی پتانسیل های رشد شرکت های زیرمجموعه خگستر را بررسی کرد که در ادامه به طور خلاصه توضیحاتی را ارایه می کنیم:

الف)خدمات بیمه ای ایران خودرو:

این شرکت در امر ارایه خدمات بیمه ای به محصولات خودرویی به ویژه محصولات ایران خودرو مبادرت می ورزد و ازین دریچه همواره سودآوری مناسبی را محقق کرده است.

ب)بانک پارسیان:

همانطور که می دانید بانک پارسیان همچون سایر بانکی ها بر اساس تغییرات روی داده در نظام بانکی با تغییرات گسترده ای همراه شده و به همین دلیل طی چند سال اخیر عملکرد گذشته را ندارد, اما با گذشت چند سال با قدرت بیشتری سودآوری خواهد داشت و زمینه را برای تقسیم DPSهای بزرگتر  فراهم می نماید.

پ)شرکت سیستم های نوین آرا:

این شرکت به سرمایه گذاری در سهام بورسی و غیربورسی فعالیت دارد اما عمده سود محقق شده ناشی از فروش سهام در طی سال می باشد( مطابق یادداشت های توضیحی سال های ۹۵ و ۹۶).

همانطور که گفته شد هر گاه پتانسیل های رشد قیمت در سهام شرکت های زیرمجموعه و به ویژه شرکت های فوق منجر به رشد قیمت سهام خگستر خواهد شد.هرچند هرگاه پتانسیل رشد بانک پارسیان, نیرو محرکه, مهرکام پارس, سرمایه گذاری سمند, ریخته گری آلومینیوم ایران خودرو و صنایع ریخته گری ایران خودرو تقویت شود با رشد شدید قیمت در سهام گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو مواجه خواهیم شد.

مولف: احمد لحیم گرزاده

معرفی شرکت گروه بهمن

نام شرکت: گروه بهمن

نماد: خبهمن

موضوع: سرمایه گذاری در اوراق بهادار بورس، فرابورس و خارج از بورس

تمرکز سرمایه گذاری: در صنایع خودروسازی و ساخت قطعات, ماشین آلات و تجهیزات, واسطه گری های مالی و مواد و محصولات شیمیایی

معرفی شرکت:

خودروسازی بهمن در سال ۱۳۳۱ تاسیس و طی چندین مرحله با تغییر نام و ماهیت همراه و در نهایت در سال ۱۳۷۷ به گروه بهمن تغییر نام داد. موضوع اصلی فعالیت شرکت طبق اساسنامه اشتغال به کلیه فعالیت های تولیدی و صنعتی در صنعت خودرو و ایجاد شعبه و نمایندگی جهت فروش محصولات و هم چنین ارایه انواع خدمات فنی و مهندسی در این حوزه می باشد.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)سهامداران شرکت

۱-۱)شرکت فن پردازان بهمن

۲-۱)شرکت سرمایه گذاری اندیشه فردا

۳-۱)شرکت سرمایه گذاری توسعه انرژی هور

۴-۱)سایر

 

۲)پرتفوی سرمایه گذاری خبهمن:

۵۰ درصد پرتفوی خبهمن بورسی است. مهم ترین شرکت های بورسی آن سرمایه گذاری بهمن, بهمن دیزل, گسترش نفت و گاز پارسیان, بهمن لیزینگ, تراکتورسازی ایران و بیمه ملت و مهم ترین شرکت های خارج از بورس نیز بهمن موتور, بازرگانی تدارکات کارآمد پویا ابریشم, گروه انرژی آپادانا, شاسی ساز ایران, سرمایه گذاری ارزش آفرینان و ایران دوچرخ می باشد.

۳)حساب های دریافتنی تجاری:

بر اساس صورت های مالی گروه بهمن بیش از ۹۰ درصد حساب های دریافتنی تجاری مربوط به سودهای مصوب پرداخت نشده می باشد.

۴)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

تمام رویدادها و معاملاتی که در طی ۱۲ ماه به صورت گزارش عملکرد یکماهه توسط شرکت در سایت کدال گزارش می گردد تجمیع شده و به صورت یکجا تحت این سرفصل در صورت مالی های حسابرسی شده ارایه می گردد که می توان اطلاعات کلی را از آن برداشت کرد و مبنای تحلیل برای ما همان گزارش های یکماهه خواهد بود.

۵)پرداختنی های تجاری و غیرتجاری:

این حساب در نتیجه مبادلات فیمابین شرکت اصلی و شرکت های زیرمجموعه و هم چنین مبادلات شرکت های زیرمجموعه با شرکت های خارج از گروه بهمن ایجاد شده است. همچنین شرکت بابت سودهای مصوب سال های مالی قبل بدهی به سهامدار عمده دارد که در سرفصل سود سهام پرداختنی گزارش کرده است.

۶)درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری:

عمده درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری خبهمن از شرکت های بهمن دیزل, کیا مهستان, بهمن لیزینگ, سرمایه گذاری بهمن, بهمن موتور, نفت و گاز پارسیان, بیمه ملت و تراکتورسازی ایران می باشد.

۷)سایر اقلام عملیاتی :

عمدتا مربوط به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها و برگشت آن می باشد.لازم به ذکر است که هر موقع قیمت سهام خریداری شده در تاریخ تهیه صورت مالی کمتر از بهای تمام شده برای شرکت گردد در این صورت شرکت اقدام به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها می کند و زمانی که این مبلغ برگشت خورد برگشت ذخیره کاهش ارزش را گزارش خواهد کرد که اولین قلم کاهنده سود و دومی افزایش دهنده سود خالص می باشد(توجه کنید که این اقدام به دلیل استانداردها و مفروضات حسابداری می باشد که شرکت را ملزم به ارایه این حساب ها می کند).

۸)سایر اقلام عملیاتی – استثنایی:

در صورتی که شرکت سهامی را که مالکیت بیش از ۸ یا ۱۰ درصد آن را دارد به فروش برساند در این حساب گزارش خواهد کرد.توجه کنید که در حالت فوق معمولا در قیمتی بالاتر از ارزش بازار آن قیمت گذاری و به فروش خواهد رسید و در این حالت سود حاصل از فروش در این حساب گزارش خواهد شد.

۹)عوامل اثرگذار بر رشد قیمت سهام خبهمن:

از آنجایی که رشد قیمت سهام شرکت های سرمایه گذاری منوط به وجود فرصت های بالقوه افزایش سود هر سهم شرکت های زیرمجموعه آن می باشد به همین دلیل بایستی پتانسیل های رشد شرکت های زیرمجموعه خبهمن را بررسی کرد که در ادامه به طور خلاصه توضیحاتی را ارایه می کنیم:

الف)سرمایه گذاری بهمن:

این شرکت عمده سبد خود را به سهام خودرویی, پتروشیمی و پالایشی و معدنی اختصاص داده است.در نتیجه در زمانی که اوضاع این دسته از شرکت ها روبه رشد باشد این سهم نیز رشد کرده و به دنبال آن وضعیت خبهمن نیز رو به رشد خواهد شد.

ب)بهمن دیزل:

این شرکت در حوزه تولید ماشین آلات سنگین فعالیت دارد و از نظر بنیادی در چند سال اخیر در شرایط مطلوبی قرار دارد. بنابراین از منظر سودآوری شرایط مطلوبی داشته و این برای خبهمن مناسب می باشد.

پ)گسترش نفت و گاز پارسیان:

این شرکت سرمایه گذاری که تمرکز خود را در صنعت پتروشیمی قرار داده و در ایامی که قیمت جهانی محصولات پتروشیمی یا نرخ ارز افزایش پیدا می کند شرایط برای این سهم و به تبع آن خبهمن ایده آل خواهد بود.

ت)تراکتورسازی ایران:

این شرکت همانطور که از نام آن پیداست در صنعت تولید تراکتور فعالیت داشته و هرگونه بهبود شرایط در وضعیت این شرکت همچون کاهش بهای تمام شده یا افزایش شدید نرخ فروش به بهبود وضعیت این شرکت کمک خواهد کرد.

ث)بهمن لیزینگ:

این شرکت در زمینه خدمات لیزینگ محصولات گروه بهمن اشتغال دارد و در ایامی که تولیدات شرکت های خودروسازی افزایش پیدا کند یا قیمت خودروها به گونه ای تغییر یابد ک مردم به صورت لیزینگی خودرو خریداری کنند وضعیت این شرکت بهبود خواهد یافت و سودآوری این شرکت ها دو چندان خواهد شد.

 

ج)بهمن موتور:

بهمن موتور در زمینه تولید و فروش وانت سواری تک کابین و دو کابین , وانت کاپرا و سایر انواع خودروهای سواری فعالیت می کند.بنابراین تمام ویژگی هایی که برای شرکت های خودروساز وجود دارد بزای این شرکت نیز حکمفرماست. مواردی همچون افزایش نرخ یا مقدار فروش؛ کاهش بهای تمام شده محصولات, آزادسازی نرخ فروش محصولات و … .

همانطور که گفته شد هر گاه پتانسیل های رشد قیمت در سهام شرکت های زیرمجموعه و به ویژه شرکت های فوق افزایش یابد و علنی گردد منجر به رشد قیمت سهام خبهمن خواهد شد.

مولف: احمد لحیم گرزاده

معرفی سرمایه گذاری بهمن

نام شرکت: سرمایه گذاری بهمن

نماد: وبهمن

موضوع: سرمایه گذاری در اوراق بهادار بورس، فرابورس و خارج از بورس

تمرکز سرمایه گذاری: در صنایع خودروسازی و ساخت قطعات, فلزات اساسی , استخراج کانه های فلزی و مواد و محصولات شیمیایی

معرفی شرکت:

سرمایه گذاری بهمن در سال ۱۳۸۱ تاسیس و در سال ۱۳۸۳ در بورس پذیرفته شد. موضوع فعالیت آن سرمایه گذاری در اوراق بهادار شرکت های لیزینگی, کارگزاری و تولیدی می باشد.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت سرمایه گذاری بهمن باید بدانید:

۱)سهامداران شرکت

۱-۱)گروه بهمن – سهامی عام

۲-۱)سرمایه گذاری سامان مجد

۳-۱)بیمه ملت – سهامی عام

۴-۱)سایر

 

۲)پرتفوی سرمایه گذاری وبهمن:

حدود ۹۰ درصد پرتفوی وبهمن بورسی است. مهم ترین سهام بورسی این شرکت ایران خودرو, گروه بهمن, ملی صنایع مس, گسترش نفت و گاز پارسیان, فولاد مبارکه اصفهان, پتروشیمی مبین و ارتباطات سیار و مهم ترین سهام غیربورسی از منظر بهای تمام شده گروه انرژی آریا دانا, سرزمایه گذاری اوین, سرمایه گذاری ارزش آفرینان و کارگزاری بهمن می باشد.

۳)حساب های دریافتنی تجاری:

عمده حساب های دریافتنی سرمایه گذاری بهمن در طی سالیان مختلف مربوط به سودهای مصوب دریافت نشده از شرکت های زیرمجموعه می باشد.

۴)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

تمام رویدادها و معاملاتی که در طی ۱۲ ماه به صورت گزارش عملکرد یکماهه توسط شرکت در سایت کدال گزارش می گردد تجمیع شده و به صورت یکجا تحت این سرفصل در صورت مالی های حسابرسی شده ارایه می گردد که می توان اطلاعات کلی را از آن برداشت کرد و مبنای تحلیل برای ما همان گزارش های یکماهه خواهد بود.

۵)پرداختنی های تجاری و غیرتجاری:

این حساب در نتیجه مبادلات فیمابین شرکت اصلی و شرکت های زیرمجموعه و هم چنین مبادلات شرکت های زیرمجموعه با شرکت های خارج از سرمایه گذاری بهمن ایجاد شده است. همچنین شرکت بابت سودهای مصوب سال های مالی قبل بدهی به سهامدار عمده دارد که در سرفصل سود سهام پرداختنی گزارش کرده است.

۶)درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری:

عمده درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری وبهمن از شرکت های گروه بهمن, پتروشیمی مبین, گسنرش نفت و گاز پارسیان, ارتباطات سیار ایران و گروه انرژی آریا دانا می باشد.

۷)سایر اقلام عملیاتی :

عمدتا مربوط به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها و برگشت آن می باشد.لازم به ذکر است که هر موقع قیمت سهام خریداری شده در تاریخ تهیه صورت مالی کمتر از بهای تمام شده برای شرکت گردد در این صورت شرکت اقدام به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها می کند و زمانی که این مبلغ برگشت خورد برگشت ذخیره کاهش ارزش را گزارش خواهد کرد که اولین قلم کاهنده سود و دومی افزایش دهنده سود خالص می باشد(توجه کنید که این اقدام به دلیل استانداردها و مفروضات حسابداری می باشد که شرکت را ملزم به ارایه این حساب ها می کند).

۸)سایر اقلام عملیاتی – استثنایی:

در صورتی که شرکت سهامی را که مالکیت بیش از ۸ یا ۱۰ درصد آن را دارد به فروش برساند در این حساب گزارش خواهد کرد.توجه کنید که در حالت فوق معمولا در قیمتی بالاتر از ارزش بازار آن قیمت گذاری و به فروش خواهد رسید و در این حالت سود حاصل از فروش در این حساب گزارش خواهد شد.

۹)عوامل اثرگذار بر رشد قیمت سهام وبهمن:

از آنجایی که رشد قیمت سهام شرکت های سرمایه گذاری منوط به وجود فرصت های بالقوه افزایش سود هر سهم شرکت های زیرمجموعه آن می باشد به همین دلیل بایستی پتانسیل های رشد شرکت های زیرمجموعه وبهمن را بررسی کرد که در ادامه به طور خلاصه توضیحاتی را ارایه می کنیم:

الف)گسترش نغت و گاز پارسیان:

این شرکت سرمایه گذاری که تمرکز خود را در صنعت پتروشیمی قرار داده و در ایامی که قیمت جهانی محصولات پتروشیمی یا نرخ ارز افزایش پیدا می کند شرایط برای این سهم و به تبع آن خبهمن ایده آل خواهد بود.

ب)گروه بهمن:

این شرکت یک شرکت سرمایه گذاری بوده که تمرکز خود را بر روی صنایع خودروسازی و ساخت قطعات, مواد و محصولات شیمیایی و ماشین آلات و تجهیزات متمرکز کرده است و می توان گفت که از بنیاد خوبی برخوردار می باشد.

پ)ارتباطات سیار ایران:

این شرکت در خوزه خدمات مخابراتی فعال بوده و جزو شرکت های بالغ بورس ایران به حساب می آید که همواره DPS پرداختی آن از سطح مشخصی پایین تر نیامده است.بنابراین سرمایه گذاری در این سهم یک سرمایه گذاری ایمن محسوب می گردد.

ت)پتروشیمی مبین:

این شرکت در حوزه تامین گاز خوراک و یوتیلیتی شرکت های پتروشیمی فعالیت دارد و چون مرجع نرخ گذاری آن دولت می باشد بنابراین این شرکت نیز از ثبات نسبی برخوردار بوده و جز در مواقع خاصی همواره DPS خوبی را محقق کرده است و بنابراین این سهم نیز جزو سرمایه گذاری های ایمن محسوب می گردد.

همانطور که گفته شد هر گاه پتانسیل های رشد قیمت در سهام شرکت های زیرمجموعه و به ویژه شرکت های فوق افزایش یابد و علنی گردد منجر به رشد قیمت سهام وبهمن خواهد شد.

مولف: احمد لحیم گرزاده

بازار بورس چیست؟

نیازهای انسان در طول تاریخ حیات بشر آن را به سمت ایجاد محل هایی به نام بازار سوق داده است. بازار مکانی عمومی است که در آن خریداران و فروشندگان معاملات خود را به طور مستقیم یا از طریق واسطه ها انجام می دهند. اما بورس چیست؟ بورس نیز یکی از این بازارها است. امروزه، بازارها دیگر محدود به یک مکان خاص نمی شوند و می توانند در قالب یک شبکه ارتباطی مانند اینترنت به کار خود ادامه دهند. بازار بورس در ذهن بیشتر مردم به بازاری اشاره دارد که در آن خریداران و فروشندگان اوراق بهادار – مانند سهام – گرد هم می آیند و دارایی های خود – مثل سهام، اوراق مشارکت و… – را معامله می کنند.

روند معاملات سهام در بازار بورس چگونه است؟

در بازارها دارایی های مختلفی معامله و مورد خرید و فروش قرار می گیرد. در یک طبقه بندی کلی، دو نوع دارایی عمده وجود دارد؛ دارایی مالی و دارایی واقعی. برای درک بهتر این مفهوم بورس، بهتر است ابتدا درباره این دو نوع دارایی توضیح دهیم.

منظور از دارایی فیزیکی یا دارایی های واقعی، همان طور که از نام آنها مشخص است دارایی هایی است که جنبه فیزیکی دارند. مانند خودرو، املاک، مستغلات و… . اما دارایی های مالی که به آنها دارایی های کاغذی هم گفته می شود، دارایی هایی هستند که ارزششان به پشتوانه یک دارایی دیگر تعیین می شود. به عنوان مثال، دارنده سهام شرکت، به نسبت سهام خود در دارایی ها و منافع شرکت مورد نظر سهیم می شود یا دارنده اوراق مشارکت، به واسطه مشارکت در پروژه ای که اوراق مورد نظر برای تأمین مالی آن پروژه منتشر شده، سود به دست می آورد.

چرا افراد در بورس سرمایه گذاری می کنند؟

حداقل سرمایه گذاری در بورس، می تواند نقش بسیار زیادی در رونق اقتصادی داشته باشد. چون با این کار منابع مالی مورد نیاز بنگاه های اقتصادی برای توسعه فعالیت ها تأمین می شود. در نتیجه، رونق کسب و کار، اشتغال زایی و رشد و شکوفایی اقتصاد کشور را به دنبال خواهد داشت. اما حتماً این سوال برای شما ایجاد شده است که سرمایه گذاری در بورس و خرید سهام شرکت ها برای سرمایه گذاران چه نفعی دارد؟ در پاسخ، مهم ترین مزایای بورس برای سرمایه گذاران را به شما معرفی می کنیم:

• کسب درآمد

یکی از مهمترین اهداف هر فرد در سرمایه گذاری کسب درآمد و سود از بورس است. سرمایه گذاری در بورس اگر همراه با هوش مالی و به صورت صحیح و آگاهانه باشد از دو طریق این هدف را تأمین می کند؛ یکی دریافت سود نقدی یا «DPS» و دیگری افزایش قیمت سهام. به خصوص روش دوم که افزایش قیمت سهام در عرضه اولیه سهام بیشتر مشهود است.

• امنیت و شفافیت در سرمایه گذاری

اگر به شما بگویند با سرمایه گذاری در کاری یا دارایی می توانید سرمایه خود را در عرض یک سال چند برابر کنید، لیستی از اگرهای بی پاسخ در ذهنتان ردیف می شوند. مثلا اگر پولم را در مسیر نادرستی سرمایه گذاری کنند چه؟ اگر کارشان شرعی و قانونی نباشد چه؟ اگر اصل سرمایه من را بر باد دهند چه؟ در این صورت، پاسخ شما به این نوع سرمایه گذاری منفی خواهد بود. یکی از مهم ترین مزایای سرمایه گذاری در بورس، امنیت در سرمایه گذاری و برخورداری از حمایت قانون و مقررات است. همچنین شرکت هایی که در آنها سرمایه گذاری می کنید موظف هستند که همه اطلاعات مهم خود مانند اطلاعات مالی، برنامه ها و… را به بورس اعلام کنند.

• حفظ سرمایه در مقابل تورم

ارزش پول در طول زمان، خود به خود کاهش پیدا می کند و با توجه به تورم موجود در جامعه در صورتی که افراد پس اندازهای خود را در جای مناسبی سرمایه گذاری نکنند ارزش آن کاسته خواهد شد. اما سرمایه گذاری در بورس چگونه به حفظ ارزش پول در مقابل تورم کمک می کند؟

در پاسخ باید گفت افراد با خرید سهام یک شرکت در واقع به نسبت سهمی که خریداری کرده اند، در منافع این شرکت یعنی دارایی های شرکت و همچنین سود و زیان آن سهیم می شوند. در طول زمان، ارزش دارایی های شرکت متناسب با تورم افزایش می یابد و شرکت در اثر فعالیت های اقتصادی که انجام می دهد سود قابل قبولی به دست می آورد. در نتیجه افرادی که اقدام به خرید سهام شرکت ها می کنند می توانند از سرمایه خود در مقابل تورم محافظت کنند. البته خرید و فروش سهام باید به صورت آگاهانه و همراه با آموزش بورس صورت پذیرد.

• قابلیت نقد شوندگی خوب

 از ویژگی های یک دارایی خوب این است که قابلیت نقد شوندگی بالایی داشته باشد. یعنی بتوان سریع آن را به پول نقد تبدیل کرد. همین ویژگی از مهمترین مزیت هایی است که بورس را از بازارهای دیگر به خصوص مسکن جدا می کند و افراد زیادی را به سمت خود می کشاند.

---

ویدیو مزایای سرمایه گذاری در بورس

مزیت سرمایه گذاری در بورس-بخش اول

مزیت سرمایه گذاری در بورس-بخش دوم

مزیت سرمایه گذاری در بورس-بخش سوم

بورس چیست و چرا سرمایه گذاری در بورس؟

مادامی که در اقتصاد تورم وجود داشته باشد و ارزش پول و قدرت خرید افراد به مرورزمان کاهش پیدا کند، آن ها در پی یافتن بازاری برای کسب درآمد و افزایش ثروت خود هستند. یکی از آن بازارها، بورس می باشد. بورس در نگاه عامیانه بازاری است که سهام شرکت ها در آن توسط مردم خریدوفروش می شود و خریدار سهام با افزایش قیمت سهام تحت مالکیت خود سود می کند.

خریدوفروش سهام در بورس

هر فردی که قصد خریدوفروش سهام در بورس را دارد نمی تواند به صورت مستقیم این کار را انجام بدهد.بلکه خرید فروش سهام در بورس همیشه باید توسط کارگزاری انجام پذیرد. کارگزار واسط بین شما و بازار سهام  یا همان بورس است.در حقیقت خریدوفروش بین شما و سایر سرمایه گذاران توسط همین کارگزار انجام می شود.

پس اولین قدم شما برای خرید و فروش سهام در بورس مراجعه به یک کارگزاری و افتتاح حساب معاملاتی در آن کارگزاری است.

برای اینکه شما بتوانید در بورس اقدام به خریدوفروش سهام بکنید،نیاز به یک کد بورسی دارید. این کد یک شناسه منحصربه فرد شماست.درواقع کد بورسی مانند کد ملی است و شما در بورس توسط این کد شناخته می شوید.این کد همیشه متعلق به شما خواهد بود.پس قدم دوم شما دریافت یک کد بورسی از کارگزاری خواهد بود.

بعدازاینکه این دو قدم را برداشتید،شما می توانید شروع به خریدوفروش سهام در بورس بکنید.اما خریدوفروش سهام به روش های مختلفی امکان پذیر است:

روش های خریدوفروش سهام در بورس

روش هایی که به عنوان یک سرمایه گذار قادر هستید سهام را خریدوفروش نمایید عبارت اند از:

*) مراجعه حضوری و تکمیل فرم سفارش نزد کارگزار

*) سفارش تلفنی به کارگزار

*) سفارش اینترنتی به کارگزار

*) سفارش آنلاین و برخط سهام

نحوه خریدوفروش سهام در بورس به صورت آنلاین

در معاملات آنلاین سرمایه گذار پس از شرکت در آزمون حضوری در کارگزاری، نام کاربری و رمز عبور مختص به خود را دریافت نموده و ازآن پس می تواند از طریق سامانه آنلاین مستقیماً سفارش های خریدوفروش سهام را وارد نماید. در معاملات آنلاین هیچ گونه واسطه ای وجود ندارد و سفارش مستقیماً به هسته معاملات ارسال و خریدوفروشتان صورت می گیرد. معاملات آنلاین با معاملات اینترنتی متفاوت است. سفارش را در معاملات آنلاین فقط در ساعات معاملات بازار(۸:۳۰ الی ۱۲:۳۰) می توانید وارد نمایید اما سفارش در معاملات اینترنتی را در هر ساعتی می توان قرار داد. زیرا به تأییدیه کارگزاری قبل از ارسال به هسته معاملات نیاز دارد.

در معاملات آنلاین، علاوه بر سهام عرضه اولیه ، می توان دیگر سهام را در بازار خریدوفروش کرد. حداقل سرمایه لازم در معاملات آنلاین یک میلیون ریال می باشد.

نکات اساسی در معاملات آنلاین سهام

برخلاف تصور عمومی در بازار، آموزش بورس فقط محدود به آموزش تحلیل بورس و سهام نیست. بلکه بخش چشمگیری از آن  نحوه تریدینگ(معامله گری) و استراتژی های مرتبط با آن است. در معامله گری صحیح شما باید حداقل با ابزارهای معاملات آنلاین سهام آشنا باشید. دو ابزار مهم در سامانه معاملات آنلاین به شرح زیر است:

*) اعتبار سفارش: اعتبار سفارش می تواند روزانه(معتبر تا پایان روز معاملاتی)، فوری و فوتی(ارسال سفارش و حذف سریع در صورت عدم انجام معامله) و معتبر تا لغو(ماندن سفارش در سیستم معاملات آنلاین تا لحظه لغو آن توسط سرمایه گذار) باشد. باید دقت نمود که بهترین نوع سفارش، روزانه می باشد که سفارش شما در پایان روز حذف گردد. در غیر این صورت اگر “معتبر تا لغو” انتخاب گردد در صورت متوقف شدن نماد، مبلغ سفارش بلوکه می گردد.

*) حجم نمایشی: در هنگام ارسال سفارش، می توان برای سفارش حجم نمایشی تعیین نمود. حجم نمایشی درواقع میزان حجمی است که در قسمت عرضه و تقاضای نماد در سایت TSETMC نمایش داده می شود. حجم نمایشی حداقل باید ۳۰ درصد حجم واقعی سفارش باشد. مثلاً اگر قصد خرید یا فروش ۱۰۰۰۰۰ سهم دارید، حداقل حجم نمایشی باید ۳۰۰۰۰ سهم باشد. توصیه می گردد حجم نمایشی زمانی استفاده شود که معاملات نماد متعادل می باشد و معاملات سهم با صف خرید یا فروش همراه نباشد.

ویدیو نکات قابل توجه در معاملات آنلاین

معرفی شرکت توکارنگ فولاد سپاهان

نام شرکت: توکارنگ فولاد سپاهان

نماد: شتوکا

نام صنعت: مواد شیمیایی

زیرگروه صنعت: تولید رنگ، بتونه و جوهر

محصولات شرکت: انواع رنگ پلی استر و اپوکسی استر

محصول اصلی: انواع رنگ پلی استر

بازار فروش: تماما داخلی

معرفی شرکت:

شرکت توکارنگ فولاد سپاهان در سال ۱۳۸۵ به صورت سهامی خاص با هدف تولید و تامین رنگ های صنعتی، دریایی و ساختمانی برای مصارف گوناگون تاسیس شد و در سال ۱۳۹۴ در لیست بازار اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و سهام آن مورد معامله قرار گرفت. در حال حاضر ظرفیت اسمی این شرکت معادل ۱۴۷۷ تن در سال می باشد.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید

۱)اسامی سهامداران عمده شرکت:

۱-۱)سرمایه گذاری توکا فولاد – سهامی عام

۲-۱)سرمایه گذاری توسعه توکا

۳-۱)توکا تولید اسپادان

۴-۱)آتیه تولید نقش جهان

و …

۲)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

شامل سپرده گذاری در بانک می باشد که البته در وثیقه بانک نیز می باشد تا شتوکا به تعهدات خود به شرکت فولاد مبارکه عمل نماید. هم چنین توکا رنگ در شرکت توکا پارسیان پیشرو و شرکت تاراز چهارمحال به رویکرد بلندمدت سرمایه گذاری کرده است.

۳)حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های دریافتنی شتوکا از طلب این شرکت از فولاد مبارکه تشکیل شده است. توجه فرمایید که در حال حاضر عمده فروش شتوکا به شرکت فولاد مبارکه اصفهان انجام می پذیرد.

۴)فروش شرکت:

انواع رنگ پلی استر و اپوکسی استر از محصولات اصلی شرکت می باشند و البته سهم اصلی و اثرگذار بر فروش را رنگ های پلی استر ایفا می کند. هم چنین باید به این نکته توجه داشت که تمامی فروش شتوکا داخلی بوده و بیش از ۸۵ درصد از فروش سالیانه به شرکت فولاد مبارکه اصفهان انجام می پذیرد.

۵)منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

از آنجایی که تمام فروش شتوکا داخلی و عمدتا به فولاد مبارکه می باشد بنابراین مرجع خاصی جز صورت های مالی و گزارش های ماهینه شرکت وجود ندارد.

۶)سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۶-۱) بخشی از مواد اولیه شتوکا از خارج تامین می گردد به همین دلیل در نگاه نخستین، افزایش نرخ ارز موجب افزایش نرخ مواد اولیه شده و موجب کاهش بهای تمام شده شرکت خواهد شد اما پس از مدتی منجر به افزایش نرخ محصولات این شرکت شده و رویکرد منفی اولیه نسبت به شرکت را جبران خواهد کرد.

۶-۲) عمده فروش شرکت به شرکت فولاد مبارکه اصفهان می باشد به همین دلیل این امر در مقاطع زمانی مختلف می تواند موجب ایجاد امتیاز منفی یا مثبت برای شتوکا گردد، هم چنین اگر این توافق بین طرفین برهم بخورد می تواند برای مدتی فروش شتوکا را محدودیت جدی روبه رو نماید تا زمانی که مجددا بتواند مشتریان جدیدی را بیابد.

۷)مواد اولیه شرکت:

مواد اولیه شرکت که بخش مهمی از بهای تمام شده شرکت را ایفا می کند هم از داخل و هم از خارج دریافت می گردد. یکی از مشکلات تحلیلی شتوکا نبود مرجع واحد برای تعیین نرخ مواد اولیه این شرکت می باشد، در این شرایط تنها می توان با اتکا به داده های صورت های مالی شرکت اقدام به برآورد این موضوع کرد.

۸)بهای تمام شده شرکت:

علاوه بر مواد اولیه به عنوان اصلی ترین آیتم بهای تمام شده، سربار نیز بخش مهمی را در بهای تمام شده ایفا می کند که آن نیز از هزینه حقوق، مواد غیرمستقیم، استهلاک و … تشکیل می شود.

۹)سایر آیتم های اثرگذار بر سودآوری:

۹-۱)هرگونه افزایش قیمت نرخ ارز هزینه های شتوکا را افزایش و در نتیجه حاشیه سود ناخالص شرکت را کاهش خواهد داد.

۹-۲)عمده هزینه های عمومی و اداری و فروش شتوکا را هزینه حقوق و دستمزد تشکیل می دهد که تغییرات آن تابع قوانین و مصوبات دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.

۹-۳)سایر درآمدها(هزینه ها)ی عملیاتی عمدتا از فروش بشکه و پالت مستعمل تشکیل می شود. اما سایر درآمدها(هزینه ها)ی غیرعملیاتی از سود سپرده بانکی که پیش ازین در مورد آن توضیح داده شد تشکیل یافته است.

ریسک ها و فرصت های شرکت

۱)نوسانات نرخ ارز:

با توجه به اینکه تنها ارتباط شرکت با نرخ ارز، در رابطه با هزینه ها می باشد بنابراین هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند موجب کاهش سودآوری شرکت گردد.توجه فرمایید که تا تاریخ تهیه این گزارش هیچ وام ارزی رویت نشده است.

۲)ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص توکا رنگ فولاد سپاهان می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله شتوکا می گردد.

۳)ریسک متغیرهای کلان:

از جمله مواردی که می تواند ضربه سنگینی را به این شرکت وارد نماید افزایش قیمت جهانی نفت می باشد که می تواند هزینه های این شرکت را به شدت افزایش دهد.

از طرفی در صورت وقوع جنگ تجاری مانند زمان حاضر( شهریور ۹۷) کالاهای کم کیفیت و ارزان شرکت های چینی به بازار سرازیر می شود و این موضوع عرصه را بر شرکت هایی مثل توکا رنگ تنگ می کند.

مولف: احمد لحیم گرزاده

اقتصاد ایران و قیمت جهانی نفت

پرواضح است که قیمت جهانی نفت بر شاخص های بورس معتبر دنیا  تأثیرگذار است. حال این تأثیر بر بورس ایران که درآمد حاصل از فروش نفت نقش پررنگ تری در اقتصاد ایران دارد، حائز اهمیت است. در ایران حدود ۷۰% از درآمد دولت صرفاً از محل فروش نفت است و تنها %۳۰ آن از محل مالیات از کسب وکارها هست. پس هنگامی که قیمت نفت بالا برود، درآمد ارزی دولت زیاد می شود و چون اغلب مدیریت خوبی روی این درآمد نمی شود می تواند باعث افزایش پایه پولی و درنتیجه تورم شود که تورم  نیز باعث رشد شاخص کل بورس می شود.

علت افزایش تورم با افزایش قیمت نفت به این علت است که با افزایش قیمت نفت، درآمد دولت افزایش می یابد. درنتیجه دولت نیز مخارج خود را افزایش می دهد. حال اگر قیمت نفت مجدداً افت کند، درآمد دولت کم می شود ولی هزینه هایش هنوز بالاست. در این شرایط آسان ترین راه برای دولت برای جبران کسری بودجه اش چاپ پول است که موجب ایجاد تورم می شود. اتفاقی که در سال ۹۲ برای ایران افتاد و یا به صورت جدی تر گریبان گیر دولت ونزوئلا شد. البته اخیراً درآمد مازاد دولت در زمان افزایش قیمت نفت در صندوق ذخیره ارزی ایران پس انداز می شود تا از این مشکل جلوگیری کند.

نوسانات قیمت جهانی نفت و اثر آن بر صنایع بورس

اما دو صنعت پتروشیمی و پالایشی به علت ماهیتی که دارند تأثیر مستقیمی از قیمت نفت جهانی می گیرند. تقریباً %۲۵ ارزش بازار متعلق به صنعت پتروشیمی  و همینطور صنعت  پالایشی نیز تقریباً %۹ ارزش کل بازار بورس ایران است. قبل از بررسی علت تأثیرپذیری این دو صنعت از قیمت نفت خام در مورد ماهیت این دو صنعت یک توضیح مختصری می دهیم:

صنعت پالایشگاهی در بورس

شرکت های پالایشی وظیفه تبدیل نفت خام (crude oil) به فرآورده های مفیدتر مانند: گاز مایع، نفت سفید، بنزین، گازوئیل، نفت کوره، آسفالت و قیر را دارد. یعنی نفت خام که از منابع استخراج شده را خریداری کرده و مواد مذکور را تهیه و می فروشد.

صنعت پتروشیمی در بورس

شرکت های پتروشیمی محصولات تولیدشده توسط پالایشگاه ها را طی فرآیندی به محصولات متفاوت نظیر متانول، پی.وی.سی، کود و سموم شیمیایی و…  تبدیل می کنند.

اما چرا صنعت پالایشی و پتروشیمی می تواند از افزایش قیمت نفت سود ببرد؟ 

مهم ترین عامل برای صنعت پالایشی افزایش سوبسیدی است که از دولت می گیرد. زیرا شرکت های پالایشی نفت خام را از وزارت نفت به قیمت %۹۵ بازار جهانی می خرند. یعنی با %۵ تخفیف می خرند پس هرچه قدر قیمت نفت بالاتر رود، مبلغ تخفیف آن ها نیز افزایش می یابد. در صنعت پتروشیمی نیز برخلاف تصور عموم مردم که باعث گران تر شدن مواد اولیه موردنیاز کارخانه می شود، افزایش قیمت نفت باعث افزایش قیمت محصولات در خارج از کشور می شود و چون خیلی از این شرکت ها صادرات محور هستند فروش شرکت نیز افزایش می یابد.

چه صنایعی با افزایش قیمت نفت متضرر می شوند؟

هر صنعتی که در آن تأمین انرژی از نفت و مشتقات نفتی صورت می گیرد، مثل صنعت سیمان، فلزات اساسی و… افزایش قیمت نفت باعث افزایش هزینه های شرکت می شود. درصورتی که برخلاف صنعت پتروشیمی، قیمت محصول نهایی آن ها ثابت می ماند. در صنعت فولاد  نیز چون حدود %۱۵ هزینه های آن مربوط به انرژی مصرفی است، اگر قیمت نفت افزایش یابد، هزینه های شرکت نیز افزایش می یابد.

نویسنده: خشایار بدیعی

نظریه های سرمایه گذاری زیادی در مورد یافتن بهترین نوع سرمایه گذاری بر اساس زمان بندی شما، قدرت تحمل ریسک و اهداف شخصی تان وجود دارد. یکی از روش های موجود که به کتاب «سرمایه گذار باهوش بنجامین گراهام» در سال ۱۹۴۹ برمی گردد، شناسایی سهام ارزشمند است که به دلایل متعدد پایین تر از ارزش واقعی شان به فروش می رسند. در این مقاله از وبلاگ خانه سرمایه به سراغ پاسخ این پرسش می رویم که چگونه سهام ارزشمند را شناسایی کنیم؟

یک سهام ارزشمند چه ویژگی هایی دارد؟

اما چگونه می توانیم سهام ارزشمند را شناسایی کنیم؟ در ادامه مقاله به شش معیار مهم که سرمایه گذاران به آن ها توجه می کنند می پردازیم:

1. نسبت پایین قیمت به درآمد (P/E ratio): هیچ مبحثی در مورد قیمت سهام، بدون در نظر گرفتن معیار معمول و رایج P/E که نشان دهنده ارزش نسبی سهام است، کامل نخواهد بود. هر شرکتی P/E مخصوص به خود را دارد. هرچه مقدار این نسبت بیشتر باشد، نسبت قیمت سهام به نسبت سود آن نیز بالاتر می رود. در حالی که P/E پایین می تواند نشان دهنده فرصت خرید خوبی باشد، باید همواره به خاطر داشته باشیم که دلایلی برای پایین بودن مقدار این نسبت وجود دارد. مثلا یک شرکت می تواند درآمد بالایی را گزارش دهد، اما سرمایه گذاران حرفه ای می دانند که شرکت ها همه حقایق را نمی گویند. در نتیجه، قیمت سهام پایین می ماند و مقدار نسبت P/E مناسب – پایین – به نظر می رسد. این داستان به ندرت اتفاق می افتد ولی برای کسب نتیجه، لازم است که به مقدار P/E اعتماد کنید.
2. عملکرد کند نسبی قیمت: اگر قیمت سهم یک شرکت در مقایسه با دیگر شرکت های هم تراز و مشابه خود کمتر باشد، نشان دهنده عملکرد پایین شرکت است که می تواند به چند دلیل اتفاق بیفتد. مثلا یکی از این دلایل می تواند توجه تحلیلگران سهم به یک فاکتور مالی خاص باشد. این موضوع که تنها یک خبر در «CNB» یا «ژورنال wall street» است تأثیراتی را روی سرمایه گذاران ایجاد می کند که منجر به فروش مضاعف سهام و پایین آمدن قیمت می شود. اتفاقی که می افتد این است که سرمایه گذاران قیمت را تا حدی پایین می آورند که به یک سهم بی ارزش تبدیل می شود. شما می توانید با استفاده از غربالگرها پیشینه قیمت یک سهم را در طول زمان های مختلف و در مقایسه با دیگر سهام ها و شاخص های سهامی بررسی کنید.
3. نسبت رشد پایین ( Low PGE Ratio): نسبت رشد PGE، در مقایسه با P/E یک کمپانی، نسبت دقیق تری در نظر گرفته می شود. هنگامی که به تحلیل یک سهم می پردازید، نسبت P/E را انتخاب کرده و آن را بر نرخ رشد درآمد، تقسیم کنید. اگر نسبت کمتر از یک بود، سرمایه گذاران ممکن است به عملکرد گذشته بیشتر از فرصت های رشدی آینده توجه داشته باشند. در نظر داشته باشید که این ها پیش بینی هایی از رشد به شمار می روند.
4. سود تقسیمی بالا ( High dividend yield): اگر نرخ پرداخت سود سهام شرکت بیش از رقبای خود باشد، این ممکن است نشان دهد که قیمت سهام – نسبت به وضعیت کم ارزش در رابطه با پرداخت سود سهام – کاهش یافته است. اگر شرکت از نظر مالی دچار مشکل نباشد و میزان سود تقسیمی آینده امن باشد، فرصت های سود سهام می تواند در کوتاه مدت بازده داشته باشند و همچنین امکان افزایش قیمت سهام در آینده را بالا ببرند. اگر از یک غربالگر سهم استفاده کنید، می توانید با استفاده از سود تقسیمی، سهام ارزشمند و معرفی شده در صنعت را پیدا کنید.
5. نسبت پایین ارزش بازار به ارزش دفتری ( Low market to book ratio): یک شرکت با ارزش بازار پایین – منظور، کل سرمایه بازار است – نسبت به ارزش دفتری – سهام کل سهامداران – وضعیت خوبی دارد. موضوع اصلی درک ارزش واقعی دارایی های ملموس – مثل زمین، ساختمان ها، پول نقد – و دارایی های نامشهود – مثل دارایی های معنوی و غیره – است. به عنوان مثال، یک شرکت که اسباب بازی تولید می کند ارزش دارایی های شرکت می تواند به طور بالقوه از میزان کسب وکار تولید اسباب بازی بیشتر باشد. سرمایه گذاران ممکن است این را نادیده بگیرند. قیمت سهام، منعکس کننده ارزش اساسی دارایی های شرکت اسباب بازی در دفاتر نخواهد بود.
6. جریان نقدی آزاد ( Free cash flow): بسیاری از سرمایه گذاران تأکید کمی بر سود گزارش شده دارند. در حالی که بیشترین توجه آن ها به جریان نقدی آزاد است. جریان نقدی آزاد، مقداری از نقدینگی است که بعد از تمامی مخارج تولیدشده توسط کسب وکار به دست می آید. سهمی که با قیمت پایین به دلیل درآمد گزارش شده پایین تر عرضه می شود می تواند گزینه خوبی در راستای جریان نقدی باشد. به این ترتیب می توانید متوجه شوید که چطور دو شرکت یکسان از نظر نقدینگی، با هم متفاوت هستند.

این معیارها معیارهای ثابتی برای تعیین ارزشمندی یک سهم نیستند. هیچ سیگنالی یا اندازه گیری نمی تواند یک سرمایه گذار را مطمئن سازد که این سرمایه گذاری ارزشمند یا پرسود است. اگر چندین معیار از این معیارهای گفته شده، ارزشمند بودن شرایط را بازگو کند، شما یک بازار ناکارآمد را تشخیص داده اید که فرصت سرمایه گذاری مناسبی است.

ابزارهای پیدا کردن سهام ارزشمند را بشناسید

امروزه ابزارهای آنلاین بسیاری برای سرمایه گذاران فراهم شده است که به آن ها امکان جست وجو و مشاهده ایده های سرمایه گذاری را در چند ثانیه می دهد. شما می توانید با یک غربالگر سهم مانند «غربالگر گوگل» یا «یاهو» شروع کنید. اگر می خواهید جست وجوی دقیق تری داشته باشید، می توانید با پرداخت مقداری پول از «Y charts’ stock» استفاده کنید. با ثبت نام در این غربالگر، شما به سایر ابزارها نیز دسترسی پیدا خواهید کرد. چنانچه شما در یک شرکت کارگزاری حساب دارید، می توانید از غربالگر آن استفاده کنید. کاری که این ابزارها انجام می دهند، آنالیز کردن معیارهای مالی چندین شرکت و معرفی برخی از آن ها با توجه به داده های ورودی شما است. مثلا اگر داده ورودی شما این باشد: P/E باید کمتر از ۱۵ باشد، غربالگر به شما کمپانی های دارای P/E بالاتر را نشان نمی دهد.

این مقاله هم مرتبط است، مطالعه نمایید: سهام ارزشمند را در سه مرحله شناسایی کنیم

معرفی شرکت صنایع بهداشتی ساینا

نام شرکت: صنایع بهداشتی ساینا

نماد: ساینا

نام صنعت: مواد شیمیایی

زیرگروه صنعت: تولید شوینده ها، عطر و مواد آرایشی

محصولات شرکت: انواع شوینده ها

محصول اصلی : مایع ظرفشویی

بازار فروش: عمدتا داخلی

معرفی شرکت:

شرکت ساینا در سال ۱۳۸۰ تاسیس و راه اندازی شد و در سال ۱۳۹۴ وارد تابلوی معاملات بورس اوراق بهادار گردید.هدف از تاسیس شرکت، تولید انواع مواد شوینده و پاک کننده، محصولات آرایشی و بهداشتی می باشد.این شرکت تنوع زیادی در محصولات تولیدی خود دارد و در مجموع حدود ۱۹۲ هزار عدد ظرفیت اسمی تولید ساینا می باشد.

سایت های مرتبط :

http://sainaco.com/

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)اسامی سهامداران عمده شرکت:

۱-۱)مدیریت صنعت شوینده توسعه صنایع بهشهر – سهامی خاص

و …

۲)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

سرمایه گذاری کوتاه مدت ساینا شامل سپرده سرمایه گذاری کوتاه مدت می باشد که البته در وثیقه بانک جهت وام های دریافتی می باشد، هم چنین سرمایه گذاری بلندمدت شرکت شامل سرمایه گذاری محدود در شرکت های گلتاش و پاکسان، آلی شیمی قم، تعاونی تولیدکنندگان شوینده بهداشتی می باشد.

۳)حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

از آنجایی که عمده فروش شرکت داخلی و از طریق شرکت به پخش انجام می پذیرد به همین دلیل عمده حساب های دریافتنی ساینا در رابطه با طلب این شرکت از به پخش می باشد.

۴)حساب ها ی پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

شرکت پاکسان یکی از اصلی ترین تامین کنندگان ساینا است و در ضمن از حق لیسانس محصولات این شرکت نیز متعلق به پاکسان می باشد به همین دلیل بخش بزرگی از بدهی شرکت به پاکسان می باشد و مابقی برای سایر تامین کنندگان من جمله شرکت شوینده توسعه صنایع بهشهر می باشد.

۵)فروش شرکت:

همانطور که پیش ازین نیز ذکر گردید عمده فروش شرکت از محل مایع ظرفشویی می باشد و ژل ظرفشویی و مایع نرم کننده و سفیدکننده در رتبه های بعدی از نظر ارزش ریالی قرار دارند.

یکی از نکات حائز اهمیت در رابطه با فروش شرکت، تخفیفات نقدی سنگین فروش می باشد که در راتای استراتژی ساینا به منظور افزایش سهم بازار محصولات شرکت می باشد.توجه فرمایید که چندین سال است که ساینا تنها در سطح ۱۰ تا ۱۵ درصد ظرفیت اسمی خود فعالیت می کند.

۶)منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

مرجع نرخ گذاری در داخل و خارج مصوبات هیئت مدیره بر اساس گشش بازار می باشد.اما برای افراد تحلیلگر می توان با توجه به پیدا کردن نرخ سالانه چند سال اخیر و تغییرات روی داده درنرخ تورم نرخ استانداردی را تعیین نمود.

۷)سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۷-۱)در صورتی که ساینا بتواند به طور بهینه ای گستره بازار هدف خود را توسعه دهد و از تثبیت جایگاه خود اطمینان حاصل نماید در این صورت ضمن افزایش سطح تولید و فروش خود نسبت به سطوح فعلی، از میزان تخفیفات نقدی خود نیز خواهد کاست و در نتیجه سود خالص بیشتری را محقق خواهد کرد.

۸)مواد اولیه شرکت:

اسید سولفونیک، پلی اتیلن و پت، فتی الکل خام و دی اتانول آمین جزو مهم ترین مواد اولیه شرکت می باشند که تنها مرجع محاسبه نرخ مواد اولیه صورت های مالی ساینا می باشد.

۹)بهای تمام شده شرکت:

اصلی ترین آیتم بهای تمام شده کالای فروش رفته مواد اولیه می باشد و علاوه بر آن هزینه حقوق و دستمزد کارگران نیز در رتبه دوم اهمیت قرار دارد.

۱۰)سایر آیتم های اثرگذار بر سودآوری:

۱۰-۱) هزینه های عمومی و اداری و فروش علاوه بر هزینه حقوق که سهم نزدیک به ۵۰ درصدی در آن دارد از آیتم های زیر تشکیل شده است: اول حق لیسانس پاکسان که تا سقف ۴۳۶ میلیارد ریال فروش ساینا معادل ۵ درصد فروش و مازاد بر آن ۲٫۵ درصد فروش تعیین شده است. دوم هزینه حمل و نقل محصولات که طبق توافق میان به پخش و ساینا هزینه حمل از درب کارخانه تا مراکز پخش به عهده ساینا می باشد.

۱۰-۲)سایر درآمدها(هزینه ها)ی متفرقه از سود سپرده بانکی و سود و زیان ناشی از اقلام ناگهانی اثر می پذیرد.

۱۰-۳)در طی چند سال اخیر قدرت خرید مردم به شدت تحت تاثیر قرار گرفته و در صورتی که شاهد روند نزولی شدید در این زمینه باشیم می تواند در میانمدت بر فروش و سودآوری شرکت اثر بگذارد.

ریسک ها و فرصت های شرکت :

۱)نوسانات نرخ ارز:

با توجه به اینکه تنها ارتباط شرکت با نرخ ارز، در رابطه با درآمدها می باشد بنابراین هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند موجب افزایش سودآوری شرکت گردد.توجه فرمایید که در حدود ۱۰ درصد از فروش هرساله شرکت صادراتی می باشد بنابراین هرگونه افزایش شدید در نرخ تسعیر ارز منجر به افزایش درآمد صادراتی شرکت خواهد شد.

۲)ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه می شویم که شرکت وام های سنگینی اخذ کرده و در حال حاضر در حال تسویه می باشد و لازم به ذکر است که شاهد روند نزولی هزینه های مالی می باشیم.بنابراین با توجه به مطالب فوق افزایش نرخ تسهیلات، می تواند هزینه های مالی و به تبع آن سود خالص ساینا را تحت تاثیر قرار دهد.از طرفی افزایش نرخ بهره بانکی، خود اثرات منفی بر P/E شرکت های بورسی من جمله ساینا می گذارد و انگیزه های سرمایه گذاری فعال در این سهام را کاهش می دهد.

۳)ریسک تصمیمات کلان اقتصادی در کشورهای مقصد:

در حال حاضر بازارهای هدف ساینا محدودیت خاصی هم چون اعمال عوارض یا تعرفه بر روی کالاهای ایرانی اتخاذ نشده است در صورتی که چنین محدودیت هایی وضع گردد فروش صادراتی این شرکت با محدودیت های جدی روبه رو می شود.

۴)ریسک سهم بازار:

شرکت ساینا در یک بازار به شدت رقابتی فعالیت می کند و این را از مقایسه ظرفیت عملی و اسمی تولید این شرکت را نیز به وضوح درک کرد. از طرفی به دلیل ورود تعدادی از برندهای خارجی بهداشتی به ایران عرصه بر این شرکت می تواند تنگ تر گردد. بنابراین همواره این نکته را در زمان تحلیل این شرکت مدنظر قرار داد.

۵)تحریم های اقتصادی ایران :

همانطور که مطرح گردید حدود ۱۰ درصد ارزش ریالی فروش شرکت صادراتی می باشد و در نتیجه تحریم های اقتصادی آمریکا می تواند فروش صادراتی ساینا به شدت تحت تاثیر قرار گیرد.توجه فرمایید که فروش این شرکت به کشورهای عراق، گرجستان، تاجیکستان، ارمنستان، ترکمنستان و بحرین انجام می پذیرد.

مولف: احمد لحیم گرزاده

معرفی پتروشیمی آبادان

نام شرکت: پتروشیمی آبادان

نماد: شپترو

نام صنعت: مواد شیمیایی

زیرگروه صنعت: تولید محصولات شیمیایی – پلاستیک اولیه و مواد ترکیبی

محصولات شرکت: PVC، DDB و سود محرق

محصول اصلی : PVC

بازار فروش: داخلی و صادراتی

معرفی شرکت:

شرکت پتروشیمی آبادان در سال ۱۳۴۵ تاسیس و در سال ۱۳۷۴ در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد و طبق اساسنامه هدف از ایجاد آن تولید PVC، DDB و سود محرق می باشد. ظرفیت اسمی تولید این شرکت برای PVC معادل ۱۱۰۰۰۰ تن درسال، DDB با ۱۰۰۰۰ تن در سال و سود سوزآور ۲۳۰۰۰ تن در سال می باشد مشروط بر آنکه روزانه در سه شیفت کاری فعالیت شرکت ادامه پیدا کند.

اطلاعاتی در رابطه با PVC :

Mavared Masraf

سایت های مرتبط :

www.sunsirs.com

دیاگرام تولید PVC:

created_PVC

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)اسامی سهامداران عمده شرکت:

۱-۱)سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین (تاپیکو) – سهامی عام

۲-۱)سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری – سهامی عام

۳-۱)بیمه مرکزی ایران

۴-۱)تولیدی پلیمرهای صنعتی پولیکانوین

و …

۲)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

شامل سرمایه گذاری در بازار پول – سپرده بانکی می باشد. از طرفی سرمایه گذاری های بلندمدت شرکت نمایانگر مالکیت بیش از ۹۰ درصدی شپترو در دو شرکت تولیدی پلیمرهای صنعتی پولیکانوین و شرکت کشت و صنعت سبز پاسارگاد می باشد.

۳)حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های دریافتنی شپترو از شرکت های زیرمجموعه به ویژه شرکت تولیدی پلیمرهای صنعتی پولیکا نوین می باشد.

۴)حساب ها ی پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

عمده پرداختنی های شپترو بابت بدهی به تامین کنندگان کالا و مواد اولیه و هم چنین بدهی به شرکت های تابع وزارت نفت می باشد.

۵)فروش شرکت:

۵-۱)محصول اصلی شغدیر PVC  و  DDB و سود محرق(سود سوزآور) می باشد. این شرکت معمولا نصف فروش PVC و تمام فروش سود سوزآور را در داخل و ومابقی را صادر می نماید، هم چنین DDB را نیز فقط صادر می کند.بسته به این موضوع که تغییرات نرخ جهانی PVC و نرخ دلار چگونه باشد سهم فروش داخلی از ۵۰ تا ۷۰ درصد متغیر می باشد.

۶)منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

بایستی به این نکته توجه داشته باشید که عمده صادرات محصولات پتروشیمی شرکت های ایرانی به کشور چین می باشد برای مشاهده قیمت جهانی محصول شپترو به نشریه PLATTS رجوع نمایید که با جستجوی این عبارت در تلگرام می توانید به نشریه مربوطه که به صورت هفتگی منتشر می شود دسترسی پیدا کنید.

۷)سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۱-۷)قیمت جهانی PVC و به تبع آن قیمت داخلی آن  از قیمت جهانی نفت اثر می پذیرد و به طور کلی وقتی قیمت نفت جهش خوبی داشته و در سطوح بالاتری تثبیت می گردد قیمت PVC  نیز هم رشد پیدا می کند.

۲-۷)با توجه به اینکه دلار آمریکا مبنای اصلی جهت ارزش گذاری قیمت تمامی کالاهای جهانی می باشد در نتیجه هرگونه تغییر در اقتصاد آمریکا و در پی آن شاخص دلار می تواند بر قیمت کامودیتی هااثر بگذارد.

برای نمونه وقتی بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو اعلام می کند که نرخ بهره خود را افزایش می دهد به تبع آن شاخص دلار بهبود پیدا کرده و قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا می کند.

۷-۳)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت های صادرات محور می باشد که کاملا وابسته به تصمیم های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت شده می باشد بنابراین در زمانی که تصمیم اقتصادی بر افزایش نرخ ارز در کشور باشد می تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت های صادرات محور از جمله پتروشیمی آبادان داشته باشد.

۷-۴)باید این نکته را مدنظر داشته باشید که معاملات در بازارهای جهانی کاملا تابع عرضه و تقاضا است و در نتیجه اگر سمت عرضه به دلیل انجام تعمیرات اساسی و یا سایر موارد ناگهانی و غیرمنتظره (مثلا طبق اعلام قبلی اعلام می گردد که یکی از واحدهای بزرگ تولید کننده در جهان برای مدت ۳ ماه جهت انجام تعمیرات اساسی تعطیل می گردد اما بر خلاف پیش بینی ها واحد مزبور بیش از سه ماه و به مدت نامعلوم متوقف می ماند) کاهش قابل ملاحظه ای داشته باشد منجر به افزایش شدید قیمت کامودیتی ها می گردد.

۸)مواد اولیه شرکت:

مواد اولیه شرکت از اتیلن، کلر، EDC و VCM می باشد که بیش از ۹۰ درصد آن از شرکت های داخلی تامین می گردد که به سه شیوه می توان نرخ آن را محاسبه کرد:

استفاده از نرخ های بورس کالا. دوم رجوع به آخرین گزارش حسابرسی شده شرکت و محاسبه نرخ هر کدام از مواد اولیه و اعمال تغییراتی در آن در صورت نیاز. سوم استفاده از روش تحلیل افقی در محاسبه ارزش مواد اولیه که این آیتم را می بایست با روش دوم تلفیق کرد.

۹)بهای تمام شده شرکت:

علاوه بر مواد اولیه به عنوان اصلی ترین آیتم بهای تمام شده، سربار نیز بخش مهمی را در بهای تمام شده ایفا می کند که آن نیز از هزینه برق و گاز، استهلاک، لوازم و ابزار مصرفی و هزینه حقوق تشکیل می شود.

۱۰)سایر آیتم های اثرگذار بر سودآوری:

۱)هرگونه افزایش در قیمت محصولات اتیلن، کلر، EDC و VCM می تواند منجر به کاهش حاشیه سود ناخالص گردد.

۲)با توجه به کاربرد گسترده PVC در صنایع مختلف مانند صنعت پوشاک، ساخت بطری، تجهیزات پزشکی و … می توان چنین برداشت کرد که هرگونه گسترش فعالیت این صنایع می تواند منجر به افزایش تقاضای این محصول شده و در نهایت به افزایش سودآوری این شرکت ها کمک نماید.

۳)در صورت اجرایی شدن طرح های عمرانی گسترده در کشورهای مختلف جهان من جمله چین و آمریکا به عنوان دو ابر قدرت اقتصادی در دنیا می تواند قیمت جهانی PVC را افزایش دهد.

۱۱)هزینه های عمومی و اداری و فروش:

عمده هزینه های عمومی و اداری و فروش شپترو را هزینه حقوق و دستمزد تشکیل می دهد که تغییرات آن تابع دو آیتم می باشد:

اول مصوبات دولتی در این زمینه است، دوم افزایش یا کاهش تعداد کارکنان این شرکت.

عوارض آلایندگی تشکیل شده که آن هم تابع تصمیمات دولتی می باشد و در صورت افزایش نرخ این آیتم با افزایش هزینه ها روبه رو خواهد شد.

۱۲)سایر درآمدهای عملیاتی و غیرعملیاتی:

سایر درآمدها(هزینه ها)ی عملیاتی عمدتا از سود و زیان ناشی از تسعیر ارز تشکیل می شود. اما سایر درآمدها(هزینه ها)ی غیرعملیاتی از آیتمی تحت عنوان هزینه مستمری کارکنان بازنشسته قبل از موعد اثر می پذیرد.

۱۳)سایر نکات بااهمیت:

شرکت در حال تکمیل واحد کاربری تکنولوژی واحد کلر آلکالی می باشد که پیرو آن کلر دریافتی شرکت به میزان ۲٫۵ برابر افزایش خواهد یافت و در نتیجه EDC تولیدی نیز رشد و در نهایت VCM و سود سوزآور افزایش بیشتری از نظر مقداری خواهد داشت.

یکی از برنامه های مهم و بسیار اثرگذار شرکت تغییر در واحد الفینی شرکت به منظور تبدیل به پروپیلن می باشد در حالی که در حال حاضر DDB به عنوان یک محصول منسوخ شده تولید می گردد.شرکت در حال برنامه ریزی برای جابه جایی از محصول DDB به پروپیلن است و به دنبال ایجاد واحدی با ظرفیت ۱۳۲۰۰ تن می باشد و در این صورت شاهد جهش فوق العاده ای در این سهم خواهیم بود.

ریسک ها و فرصت های شرکت :

۱)نوسانات نرخ ارز:

با توجه به اینکه تنها ارتباط شرکت با نرخ ارز، در رابطه با درآمدها می باشد بنابراین هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند موجب افزایش سودآوری شرکت گردد.توجه فرمایید که تا تاریخ تهیه این گزارش هیچ وام ارزی رویت نشده است پس هیچ نکته منفی در این رابطه نمی توان منظور کرد.

۲)ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص پتروشیمی آبادان می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله شپترو می گردد.

۳)ریسک متغیرهای کلان:

همانطور که پیش از این مطرح شد بخشی از محصولات شرکت صادر و بخش دیگر از طریق بورس کالا به فروش می رسد.بنابراین مسائل تحریم اقتصادی و برخی تصمیمات دولت در رابطه با شیوه قیمت گذاری محصولات در بورس کالا می تواند بر افزایش یا کاهش شدید قیمت محصولات شپترو موثر واقع شود.

۴)ریسک تصمیمات کلان اقتصادی در کشورهای مقصد:

در حال حاضر بازارهای هدف شپترو محدودیت خاصی هم چون اعمال عوارض یا تعرفه بر روی کالاهای ایرانی اتخاذ نشده است در صورتی که چنین محدودیت هایی وضع گردد فروش صادراتی این شرکت با محدودیت های جدی روبه رو می شود.

مولف: احمد لحیم گرزاده

معرفی شرکت کربن ایران

نام شرکت: کربن ایران

نماد: شکربن

نام صنعت: مواد شیمیایی

زیرگروه صنعت: تولید سایر محصولات شیمیایی

محصول اصلی : دوده صنعتی

بازار فروش: عمدتا داخلی

معرفی شرکت

شرکت کربن ایران در سال ۱۳۵۱ با هدف احداث، راه اندازی و بهره برداری کارخانجات صنعتی به منظور تولید، بازاریابی و فروش و صادرات انواع دوده صنعتی تاسیس شد و در سال ۱۳۷۳ در فهرست شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار قرار گرفت و در همان سال معاملات آن در بورس آغاز گردید.ظرفیت اسمی تولید دوده صنعتی شکربن ۳۶۰۰۰ تن می باشد که شرکت در چند سال اخیر در ۱۰۰ درصد ظرفیت خود فعالیت نموده است.لازم به ذکر است که ظرفیت تولیدی شرکت در دو فاز انجام می پذیرد که فاز ۱ مشتمل بر ۱۶۰۰۰ تن دوده صنعتی سخت و فاز دو شامل ۲۰ هزار تن دوده صنعتی نرم می باشد.

اطلاعاتی در مورد دوده صنعتی

موارد مصرف دوده صنعتی

 

سایت های مرتبط :

http://www.iran-carbon.com/default.aspx?lang=fa

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید

۱)اسامی سهامداران عمده شرکت:

۱-۱)سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی – ( فارس)

۲-۱)شرکت دوده صنعتی پارس – (شدوص)

۳-۱)سرمایه گذاری ملی ایران – (ونیکی)

۴-۱)گسترش تجارت هامون – سهامی خاص

و …

۲)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکت به صورت محدود در برخی سهام بازار بورس می باشد در حالی که حساب سرمایه گذاری بلندمدت شرکت از مالکیت مدیریتی شکربن بر روی شرکت های دوده صنعتی پارس، صنایع لاستیکی سهند، کربن پاسارگاد و سرمایه گذاری توسعه صنعت شیمیایی دارد.

۳)حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های دریافتنی شکربن از مشتریان خود که در صنعت لاستیک فعال هستند تشکیل شده است.

۴)حساب ها ی پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های پرداختنی شرکت کربن ایران بابت بدهی به شرکت های تامین کننده کالا من جمله پالایش نفت آبادان، شرکت ملی نفت می باشد. از طرفی شرکت بدهی بابت حقوق پرسنل مامور وزارت نفت دارد که سهم قابل توجهی از بدهی های شرکت را تشکیل می دهد.

۵)فروش شرکت:

محصول شرکت دوده صنعتی می باشد که نرخ فروش داخلی بر اساس کمیته فروش و از طریق بورس کالا و فروش صادراتی نیز بر اساس مصوبات هیئت مدیره انجام می گیرد. هم چنین باید توجه داشته باشید که عمده فروش شرکت در داخل انجام می پذیرد.

۶)منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

همانطور که پیش ازین ذکر شد عمده فروش شکربن داخلی است و از آنجایی که این محصول در بورس کالا عرضه می شود بنابراین می توان از نرخ های بورس کالا به عنوان مرجع اصلی شرکت جهت تحلیل بهره برد.

۷)سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۱-۷)قیمت جهانی دوده صنعتی و به تبع آن قیمت داخلی آن  از قیمت جهانی نفت اثر می پذیرد و به طور کلی وقتی قیمت نفت جهش خوبی داشته و در سطوح بالاتری تثبیت می گردد قیمت این محصول  نیز رشد پیدا می کند.

۲-۷)با توجه به اینکه دلار آمریکا مبنای اصلی جهت ارزش گذاری قیمت تمامی کالاهای جهانی می باشد در نتیجه هرگونه تغییر در اقتصاد آمریکا و در پی آن شاخص دلار می تواند بر قیمت کامودیتی ها اثر بگذارد.

برای نمونه وقتی بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو اعلام می کند که نرخ بهره خود را افزایش می دهد به تبع آن شاخص دلار بهبود پیدا کرده و قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا می کند.

۷-۳)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت های صادرات محور می باشد که کاملا وابسته به تصمیم های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت شده می باشد بنابراین در زمانی که تصمیم اقتصادی بر افزایش نرخ ارز در کشور باشد می تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت های صادرات محور از جمله کربن ایران داشته باشد.

۷-۴)باید این نکته را مدنظر داشته باشید که معاملات در بازارهای جهانی کاملا تابع عرضه و تقاضا است و در نتیجه اگر سمت عرضه به دلیل انجام تعمیرات اساسی و یا سایر موارد ناگهانی و غیرمنتظره (مثلا طبق اعلام قبلی اعلام می گردد که یکی از واحدهای بزرگ تولید کننده در جهان برای مدت ۳ ماه جهت انجام تعمیرات اساسی تعطیل می گردد اما بر خلاف پیش بینی ها واحد مزبور بیش از سه ماه و به مدت نامعلوم متوقف می ماند) کاهش قابل ملاحظه ای داشته باشد منجر به افزایش شدید قیمت کامودیتی ها می گردد.

۸)مواد اولیه شرکت:

مواد اولیه شرکت مشتمل بر روغن های فورفورال، cfo، co، قطران و مواد بسته بندی می باشد که عمدتا از پالایشگاه آبادان، پتروشیمی امیرکبیر، پتروشیمی بندرامام، پتروشیمی شازند، پتروشیمی تبریز و پتروشیمی جم خریداری می نماید. برای تعیین نرخ مواد اولیه می توان به شرح زیر محاسبه کرد:

استفاده از نرخ های بورس کالا. دوم رجوع به آخرین گزارش حسابرسی شده شرکت و محاسبه نرخ هر کدام از مواد اولیه و اعمال تغییراتی در آن در صورت نیاز. سوم استفاده از روش تحلیل افقی در محاسبه ارزش مواد اولیه که این آیتم را می بایست با روش دوم تلفیق کرد.

۹)بهای تمام شده شرکت:

علاوه بر مواد اولیه به عنوان اصلی ترین آیتم بهای تمام شده، هزینه های حقوق و دستمزد بخش قابل توجهی را در بهای تمام شده دارد و در حدود ۱۵ درصد از بهای تمام شده را دارد و البته با توجه به تغییرات نرخ مواد اولیه می تواند این درصد تغییر یابد.

۱۰)سایر آیتم های اثرگذار بر سودآوری:

۱)هرگونه افزایش در قیمت در قیمت مواد اولیه یعنی روغن های فورفورال، cfo و co می تواند منجر به کاهش حاشیه سود ناخالص گردد.

۲)با توجه به کاربرد گسترده دوده صنعتی در صنعت تایرسازی در صورت رونق این صنعت و در نقطه مقابل رکود شدید نیز به لحاظ فروش مقداری، شرکت را تحت تاثیر قرار خواهد داد.

۱۱)سایر نکات بااهمیت:

با توجه به الزامات دولتی مبنی بر خروج شرکت ها از شهر اهواز و موقعیت جغرافیایی شکربن در شهر اهواز در آینده شاهد جابه جایی شرکت خواهیم بود که البته هنوز در این مورد تصمیم گیری نهایی انجام نشده است.

ریسک ها و فرصت های شرکت کربن ایران

۱)نوسانات نرخ ارز:

با توجه به اینکه تنها ارتباط شرکت با نرخ ارز، در رابطه با درآمدها می باشد بنابراین هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند موجب افزایش سودآوری شرکت گردد.توجه فرمایید که تا تاریخ تهیه این گزارش هیچ وام ارزی رویت نشده است پس هیچ نکته منفی در این رابطه نمی توان منظور کرد.هم چنین ذکر این نکته ضروریست که به لحاظ ارزش ریالی فروش، حدود ۲۰ درصد فروش صادراتی می باشد.

۲)ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص کربن ایران می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله شکربن می گردد.

۳)ریسک متغیرهای کلان:

همانطور که پیش از این مطرح شد بخشی از محصولات شرکت صادر و بخش دیگر از طریق بورس کالا به فروش می رسد.بنابراین مسائل تحریم اقتصادی و برخی تصمیمات دولت در رابطه با شیوه قیمت گذاری محصولات در بورس کالا می تواند بر افزایش یا کاهش شدید قیمت محصولات کربن ایران موثر واقع شود.هم چنین توجه فرمایید که در صورت وضع تحریم های اقتصادی گسترده علیه ایران فروش شرکت می تواند با تغییرات قابل توجهی همراه گردد.

۴)ریسک تصمیمات کلان اقتصادی در کشورهای مقصد:

در حال حاضر بازارهای هدف شکربن محدودیت خاصی هم چون اعمال عوارض یا تعرفه بر روی کالاهای ایرانی اتخاذ نشده است در صورتی که چنین محدودیت هایی وضع گردد فروش صادراتی این شرکت با محدودیت های جدی روبه رو می شود.

مولف: احمد لحیم گرزاده

معرفی شرکت دوده صنعتی پارس

نام شرکت: دوده صنعتی پارس

نماد: شدوص

نام صنعت: مواد شیمیایی

زیرگروه صنعت: تولید سایر محصولات شیمیایی

محصول اصلی : گریدهای مختلف دوده صنعتی

بازار فروش: بیش از ۹۰ درصد داخلی

معرفی شرکت:

شرکت دوده صنعتی پارس در سال ۱۳۶۳ با هدف تاسیس کارخانه تولید دوده صنعتی و فروش داخلی و صادراتی محصولات تولید شده تاسیس گردید و در سال ۱۳۷۸ در بازار بورس اوراق بهادار پذیرفته شد و وارد تابلوی معاملات گردید.ظرفیت اسمی تولید این شرکت معادل ۱۵۰۰۰ تن دوده صنعتی نرم و ۱۵ هزار تن دوده صنعتی سخت می باشد.

اطلاعاتی در مورد شرکت دوده صنعتی پارس

 

سایت های مرتبط

http://dsp.co.ir/

موارد مصرف دوده

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)اسامی سهامداران عمده شرکت:

۱-۱)سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی – ( فارس)

۲-۱)شرکت کربن ایران – (شکربن)

۳-۱)سرمایه گذاری کروه توسعه ملی – ( وتوسم)

۴-۱)سرمایه گذاری توسعه صنعت شیمیایی

و …

۲)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت شرکت در چندین شرکت بورسی می باشد که به صورت محدود در هر کدام سرمایه گذاری کرده است.لازم به ذکر است که در سرفصل سرمایه گذاری بلندمدت شرکت شاهد سرمایه گذاری ۲ درصدی شدوص در شرکت کربن ایران و زیر یک درصدی در صنایع لاستیکی سهند هستیم.

۳)حساب های دریافتنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های دریافتنی شدوص از مشتریان خود که در صنعت لاستیک فعال هستند تشکیل شده است.

۴)حساب ها ی پرداختنی تجاری و غیرتجاری:

عمده حساب های پرداختنی شدوص مربوط به تامین کننده مواد اولیه یعنی شیمی بافت و هم چنین هزینه های تحمل شده و پرداخت نشده مانند هزینه گاز مصرفی و هزینه حمل و نقل می باشد.

۵)فروش شرکت:

محصول شرکت دوده صنعتی می باشد که نرخ فروش داخلی بر اساس کمیته فروش و از طریق بورس کالا و فروش صادراتی نیز بر اساس مصوبات هیئت مدیره انجام می گیرد. هم چنین باید توجه داشته باشید که عمده فروش شرکت در داخل انجام می پذیرد. لازم به ذکر است که عمده فروش شرکت در چهار گرید ۵۵۰، ۶۶۰، ۳۳۹ و ۳۳۰ انجام می پذیرد.

۶)منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

همانطور که پیش ازین ذکر شد عمده فروش شدوص داخلی است و از آنجایی که این محصول در بورس کالا عرضه می شود بنابراین می توان از نرخ های بورس کالا به عنوان مرجع اصلی شرکت جهت تحلیل بهره برد.

۷)سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۱-۷)قیمت جهانی دوده صنعتی و به تبع آن قیمت داخلی آن  از قیمت جهانی نفت اثر می پذیرد و به طور کلی وقتی قیمت نفت جهش خوبی داشته و در سطوح بالاتری تثبیت می گردد قیمت این محصول  نیز رشد پیدا می کند.

۲-۷)با توجه به اینکه دلار آمریکا مبنای اصلی جهت ارزش گذاری قیمت تمامی کالاهای جهانی می باشد در نتیجه هرگونه تغییر در اقتصاد آمریکا و در پی آن شاخص دلار می تواند بر قیمت کامودیتی ها اثر بگذارد.

برای نمونه وقتی بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو اعلام می کند که نرخ بهره خود را افزایش می دهد به تبع آن شاخص دلار بهبود پیدا کرده و قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا می کند.

۷-۳)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت های صادرات محور می باشد که کاملا وابسته به تصمیم های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت شده می باشد بنابراین در زمانی که تصمیم اقتصادی بر افزایش نرخ ارز در کشور باشد می تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت های صادرات محور از جمله دوده صنعتی پارس داشته باشد.

۷-۴)باید این نکته را مدنظر داشته باشید که معاملات در بازارهای جهانی کاملا تابع عرضه و تقاضا است و در نتیجه اگر سمت عرضه به دلیل انجام تعمیرات اساسی و یا سایر موارد ناگهانی و غیرمنتظره (مثلا طبق اعلام قبلی اعلام می گردد که یکی از واحدهای بزرگ تولید کننده در جهان برای مدت ۳ ماه جهت انجام تعمیرات اساسی تعطیل می گردد اما بر خلاف پیش بینی ها واحد مزبور بیش از سه ماه و به مدت نامعلوم متوقف می ماند) کاهش قابل ملاحظه ای داشته باشد منجر به افزایش شدید قیمت کامودیتی ها می گردد.

۸)مواد اولیه شرکت:

مواد اولیه شرکت مشتمل بر روغن های فورفورال، cfo، co، قطران و مواد بسته بندی می باشد که عمدتا از آرین شیمی، پتروشیمی آبادان، سپاهان، نفت پارس و نفت ایرانول خریداری می نماید. برای تعیین نرخ مواد اولیه می توان به شرح زیر محاسبه کرد:

استفاده از نرخ های بورس کالا. دوم رجوع به آخرین گزارش حسابرسی شده شرکت و محاسبه نرخ هر کدام از مواد اولیه و اعمال تغییراتی در آن در صورت نیاز. سوم استفاده از روش تحلیل افقی در محاسبه ارزش مواد اولیه که این آیتم را می بایست با روش دوم تلفیق کرد.

۹)بهای تمام شده شرکت:

علاوه بر مواد اولیه به عنوان اصلی ترین آیتم بهای تمام شده، هزینه های حقوق و دستمزد و هزینه استهلاک بخش قابل توجهی از بهای تمام شده کالای فروش رفته را تشکیل داده است.

۱۰)سایر آیتم های اثرگذار بر سودآوری:

۱)هرگونه افزایش در قیمت در قیمت مواد اولیه یعنی روغن های فورفورال، cfo و co می تواند منجر به کاهش حاشیه سود ناخالص گردد.

۲)با توجه به کاربرد گسترده دوده صنعتی در صنعت تایرسازی در صورت رونق این صنعت و در نقطه مقابل رکود شدید نیز به لحاظ فروش مقداری، شرکت را تحت تاثیر قرار خواهد داد.

۱۱)سایر اقلام عملیاتی:

در شرکت دوده صنعتی پارس هزینه های جذب نشده تولید سنگینی وجود دارد که به صورت سالانه در این آیتم گزارش می گردد.

۱۲)سایر نکات بااهمیت:

یکی از اهداف شرکت عملیاتی کردن طرح توسعه ای است که به دنبال آن ظرفیت تولید یکی از فازهای شرکت به ۲۰ هزار تن افزایش پیدا خواهد کرد و از طرفی موجب بهبود فرایند عملیاتی شرکت و کاهش هزینه های تولید می گردد که البته در حال حاضر فاصله زیادی تا عملیاتی شدن دارد.

ریسک ها و فرصت های شرکت دوده صنعتی پارس

۱)نوسانات نرخ ارز:

با توجه به اینکه تنها ارتباط شرکت با نرخ ارز، در رابطه با درآمدها می باشد بنابراین هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند موجب افزایش سودآوری شرکت گردد.توجه فرمایید که تا تاریخ تهیه این گزارش هیچ وام ارزی رویت نشده است پس هیچ نکته منفی در این رابطه نمی توان منظور کرد.البته توجه فرمایید که این شرکت به دنبال اخذ وام های ارزی جهت تامین مالی طرح های توسعه خود می باشد که در صورت تحقق، هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند اثر منفی بر سود شرکت خواهد داشت.

۲)ریسک نوسانات نرخ بهره:

وقتی به ترازنامه شرکت مراجعه می کنیم متوجه این موضوع می شویم که شرکت در طی سال های اخیر وام سنگینی اخذ نکرده به همین دلیل ریسک نرخ بهره(در واقع ریسک افزایش نرخ سود سپرده بانکی) چندان برای آن وجود ندارد.اما افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به افزایش حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می شود و به طور عمومی موجب افزایش ریسک نرخ بهره در سطح کلی بازار و بالاخص دوده صنعتی پارس می گردد.در نقطه مقابل با کاهش نرخ بهره بانکی نسبت قیمت به درآمد بازار افزایش پیدا کرده و همین عامل موجب افزایش جذابیت در تمامی نمادها من جمله شدوص می گردد.

۳)ریسک متغیرهای کلان:

همانطور که پیش از این مطرح شد بخشی از محصولات شرکت صادر و بخش دیگر از طریق بورس کالا به فروش می رسد.بنابراین مسائل تحریم اقتصادی و برخی تصمیمات دولت در رابطه با شیوه قیمت گذاری محصولات در بورس کالا می تواند بر افزایش یا کاهش شدید قیمت محصولات شدوص موثر واقع شود.هم چنین توجه فرمایید که با توجه به سهم پایین صادرات در این شرکت، تحریم ها تاثیر چندانی بر وضعیت شرکت نخواهد داشت.

۴)ریسک پایین بودن تکنولوژی تولید:

همانطور که پیش ازین ذکر شد تجهیزات تولیدی شدوص قدیمی می باشد و به همین دلیل هزینه های تولید را افزایش و کیفیت محصولات را پایین می آورد.به همین جهت همواره ریسک پایین بودن محصولات شرکت به عنوان یک تهدید برای این شرکت محسوب می شود به ویژه اینکه واردات دوده صنعتی رو به فزونی است و تعرفه های قابل ملاحظه ای برای آن وضع نمی شود.

مولف: احمد لحیم گرزاده

تحلیل جریان نقدی (Cash flow)  به آسانترین روش

وضعیت جریان نقدی نشان می دهد که یک شرکت چگونه سرمایه خود را خرج می کند و این سرمایه از کجا به شرکت وارد می شود. وضعیت جریان نقدی نشان دهنده ی تمامی نقدینگی است که یک شرکت از طریق فعالیت های در گردش و منابع سرمایه گذاری خارجی خود به دست می آورد. همان طور که نقدینگی خروجی، سرمایه ای است که برای فعالیت های کسب وکار سرمایه گذاری در یک بازه ی مشخص پرداخت شده است. در این مقاله ما به گزارش صورت جریان نقدی و کمک آن در تحلیل شرکتِ مناسب برای سرمایه گذاری می پردازیم.

چرا جریان وضعیت نقدی مهم است؟

دو نوع حسابداری وجود دارد: حسابداری تعهدی (Accrual Accounting )  و حسابداری نقدی (Cash Accounting )

حسابداری تعهدی توسط شرکت های دولتی استفاده می شود و روشی که در آن عایدی یک شرکت به منزله ی درآمد آن است و نه اینکه شرکت وجوهی را دریافت کرده باشد. هزینه ها گزارش می شوند حتی اگر هیچ پرداخت نقدی صورت نگرفته باشد. برای مثال اگر یک شرکت یک فروش را گزارش کند، سود آن در صورت سود و زیان شناسایی می شود، اما شرکت وجهی را تا بعدازآن تاریخ دریافت نمی کند. ازنقطه نظر حسابداری، شرکت سودی را که از طریق فعالیت های صورت سود و زیان کسب کرده است را باید مالیات درآمد( income taxes)  پرداخت کند، اگرچه هیچ تبادل پولی صورت نگرفته است. همچنین در این معادله احتمالاً پول نقد در ابتدا از شرکت برای خرید تجهیزات و تولید محصولات برای فروش(خرید مواد اولیه) خارج شده است. در چنین کسب وکارهایی، معمول است که مشتری پرداخت صورتحساب را به ۳۰،۶۰ و یا حتی ۹۰ روز بعد به تعویق بیاندازد. فروش انجام شده یک مطالبه قابل دریافت است که مادامی که پول دریافت نشود، تأثیری بر نقدینگی شرکت نخواهد داشت.

حسابداری نقدی یک روش حسابداری است که درآمدها در مدت زمانی که دریافت شده اند، گزارش می شود و هزینه ها در زمان دقیقی که آن ها پرداخت شده اند، گزارش می شوند. به عبارت دیگر، درآمد و مخارج زمانی گزارش می شوند که پول نقد دریافت و پرداخت شده باشد. سود شرکت به عنوان درآمد خالص(net income) در وضعیت درآمدی(صورت سود و زیان) خود را نشان می دهد. درآمد خالص آخرین سطر گزارش یک شرکت است. اگرچه از طریق حسابداری تعهدی، درآمد خالص لزوماً به معنی دریافت تمامی وجوه پرداختی توسط مشتریان نیست. از طریق دیدگاه حسابداری، یک شرکت می تواند سود رسان باشد. اما اگر دریافتی ها به تعویق بیافتند و یا پرداخت نشوند، شرکت می تواند دچار مشکلات مالی شود. حتی شرکت های پرسود نیز در مقاطعی با مدیریت کنترل جریان نقدی مشکل داشته اند. به همین علت وضعیت جریان نقدی یک ابزار مهم برای تحلیلگران و سرمایه گذاران است.

صورت جریان نقدی

وضعیت جریان نقدی سه بخش مجزا دارد(در ایران پنج بخش دارد) که هرکدام از آن ها به یکی از اجزا شامل عملکرد(فعالیت عملیاتی)، سرمایه گذاری و تأمین مالی یک شرکت در فعالیت های تجاری اشاره می کند. در ادامه یک وضعیت معمول جریان نقدی را بررسی می کنیم:

جریان نقدی از طریق عملکرد یا عملیات شرکت

 این بخش میزان نقدینگی ایجاد شده از وضعیت درآمدی که از طریق دیدگاه تعهدی گزارش شده است را اعلام می کند. مواردی که در آن بخش قرار می گیرند شامل حساب های دریافتنی( accounts receivables) و حساب های پرداختنی ( accounts payable)و مالیات پرداختنی درآمد (income taxes payable)  می باشد. به طور خلاصه، سرمایه گذاران می توانند ببینند که چگونه یک شرکت برای خود و عملیاتش سرمایه گذاری می کند.

جریان نقدی از طریق فعالیت های تأمین مالی

بدهی ها و معاملات انجام شده در این بخش گزارش می شود. هرگونه جریان نقدی شامل پرداخت سود سهم، بازخرید و یا فروش سهم و اوراق قرضه می توانند به عنوان یک جریان نقدی برای فعالیت های تأمین مالی شرکت در نظر گرفته شود. نقدینگی از طریق وام گرفتن و یا نقدینگی پرداخت بدهی در این بخش ثبت می شود. برای سرمایه گذارانی که شرکت های پرداخت کننده سود(DPS) بالا را ترجیح می دهند، این بخش مهم است. زیرا نشان می دهد که سود نقدی از نقدینگی پرداخت می شود و از درآمد خالص برای پرداخت سود به سهامداران استفاده نمی شود.

تجزیه وتحلیل جریان نقدی

جریان نقدی یک شرکت می تواند از طریق اعدادی که در وضعیت جریان نقد به عنوان نقدینگی توسط فعالیت های عملیاتی یا جریان نقدی خالص عملیاتی گزارش می شود، ایجاد گردد. اگرچه، هیچ تعریف جهانی پذیرفته شده وجود ندارد. برای مثال، بسیاری از مدیران مالی حرفه ای، جریان نقدی یک شرکت را مجموع درآمدهای خالص آن بعلاوه استهلاک آن (هزینه های غیر نقدی در صورت سود و زیان) در نظر می گیرند. درحالی که تحلیل جریان نقدی می تواند نسبت هایی را برآورد کند، نشانگرهایی که در ادامه بیان می شوند می توانند نقطه ی شروع خوبی برای یک سرمایه گذار فراهم کنند تا کیفیت سرمایه گذاری جریان نقدی یک شرکت اندازه گیری شود.

جریان نقدی عملیاتی/ فروش خالص

این نسبت که تحت عنوان میزان جریان نقدی عملیاتی خالص یک کمپانی به نسبت فروش خالص، یا درآمد (از طریق صورت سود و زیان) بیان می شود، به ما می گوید که چه مقدار نقدینگی از طریق هر دلار حاصل از فروش به دست آمده است. نمی توان درصد دقیق و قابل قبولی برای این نسبت مطرح کرد، اما سرمایه گذاری با توجه به میزان این نسبت، اگر نسبت درصد بالاتری داشته باشد بهتر است. همین طور باید اشاره داشت که صنایع و شرکت ها دارای نسبت متفاوتی هستند. سرمایه گذاران باید عملکرد این نشانگر را در طول دوره های زمانی بلندمدت بررسی کنند تا تغییرات مهم میانگین نسبت جریان نقدی/فروش و ارتباط آن در مقایسه با دیگر شرکت های هم تراز را متوجه شوند. هم چنین باید سرمایه گذاران به مقدار افزایش جریان نقدی و افزایش فروش توجه داشته باشند، زیرا باید هر دو مقدار به یک نسبت در طول زمان تغییر کنند.

جریان نقدی آزاد( free cash flow)

این جریان اغلب به عنوان جریان خالص نقدعملیاتی منهای مخارج سرمایه تعریف می شود. جریان نقدی آزاد یک معیار مهم است. زیرا نشان می دهد که چگونه عملکرد شرکت در تولید پول نقد مؤثر است. سرمایه گذاران با بررسی جریان نقدی آزاد یک شرکت می تواند به سؤالاتی از قبیل آیا این شرکت نقدینگی کافی دارد تا پس از سرمایه گذاری بتواند سود سهام را به سرمایه گذاران پرداخت کند و یا سهام را بازخرید کند. برای محاسبه جریان نقدی آزاد: از صورتحساب جریان نقدی، مورد جریان نقدی عملیاتی را بیابد (که به آن نقدینگی عملیاتی و یا نقدینگی حاصل از فعالیت های عملیاتی نیز گفته می شود) و هزینه های سرمایه که برای عملیات فعلی لازم است را از آن کم کنید. شما می توانید با گسترش آنچه در اعداد جریان نقدی آزاد وجود دارد، قدمی فراتر بردارید. برای مثال، علاوه بر هزینه های سرمایه شما می توانید مقدار سود سهام را از جریان نقدی عملیاتی خالص کم کنید تا به مقدار دقیق تری از جریان نقدی آزاد برسید. این نمودار می تواند همان طور که اشاره شد با میزان فروش مقایسه شود.

درواقع، اگر یک شرکت سابقه ای در پرداخت سود سهام دارد، نمی توان بدون دلخوری سهامداران آن را حذف کرد و نادیده گرفت. حتی کاهش سود تقسیم شده درحالی که ضرر کمتری دارد برای بسیاری از سهامداران مشکل ساز است. برای برخی از صنایع سرمایه داران سود سهام پرداخت شده را هم تراز با هزینه های سرمایه می دانند. بسیار مهم است که جریان نقدی آزاد یک شرکت در دوره های مختلف بررسی شود و نمودارهای آن با نمودارهای کمپانی دیگر که در یک صنعت کار می کند مقایسه شود. اگر جریان نقدی آزاد مثبت بود، باید نشان داده شود که شرکت قادر به انجام تعهدات خود ازجمله تأمین فعالیت های عملیاتی و پرداخت سود سهام می باشد یا خیر.

پوشش جریان نقدی آزاد جامع

شما می توانید نسبت جریان نقدی آزاد جامع را با تقسیم جریان نقدی آزاد جامع بر جریان نقدی عملیاتی خالص به منظور به دست آوردن درصد نسبت انجام دهید. هم چنان هرچه درصد بالاتر باشد، بهتر است.

سخن آخر

جریان نقدی آزاد یک شاخص و معیار بسیار مهم برای سرمایه گذاران است. این نشانگر تمام ویژگی های مثبت نقدینگی ایجادشده داخلی از طریق فعالیت های یک شرکت را بررسی می کند و استفاده از نقدینگی برای هزینه های سرمایه را تحلیل می کند. اگر نقدینگی یک شرکت مثبت باشد، یک نشانه مثبت است که این شرکت در موقعیت خوبی قرار دارد که از وام گرفتن جلوگیری کند، کسب وکارش را گسترش دهد، سود سهام را پرداخت نماید و از شرایط دشوار عبور کند. عبارت (cash cow) که برای شرکت ها با جریان نقدی مثبت بالا استفاده می شود، عبارت مناسبی نیست. اما مطمئنا یکی از ویژگی های بسیار جذاب برای سرمایه گذاری است که منجر می شود در چنین شرکت های سرمایه گذاری کنید.

معرفی پتروشیمی شیراز

نام شرکت: پتروشیمی شیراز

نماد: شیراز

نام صنعت: مواد شیمیایی

زیرگروه صنعت: تولید مواد شیمیایی پایه – کود

محصولات شرکت: اوره، نیترات صنعتی و …

محصول اصلی : اوره

بازار فروش: بیش از ۵۰ درصد صادراتی

معرفی شرکت:

این شرکت در سال ۱۳۴۳ تاسیس و در سال ۱۳۸۳ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است و هدف از تاسیس آن تولید، بازاریابی و فروش محصولات شیمیایی و هم چنین واردات و صادرات آن می باشد. طبق اعلام شرکت ظرفیت اسمی تولید مهم ترین محصولات شرکت به شرح ذیل می باشد:

اوره ۱۵۶۷۰۰۰ تن در سال

آمونیاک ۱۰۰۵۰۰۰ تن در سال

فرایند تولید اوره و آمونیاک:

جهت مطالعه فرایند تولید اوره و آمونیاک به فایل زیر مراجعه نمایید:

Farayand Tolid Ure Va Amuniac

سایت های مرتبط :

http://fertilizerworks.com/

https://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=urea

https://www.cmegroup.com/trading/agricultural/fertilizer/urea-granular-fob-middle-east.html

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)اسامی سهامداران عمده شرکت:

۱-۱)گسترش نفت و گاز پارسیان ( پارسان ) – بورسی ـ ۵۱٫۶۷ درصد

۱-۲) سرمایه گذاری مدیران اقتصاد

۱-۳)سرمایه گذاری هامون سپاهان

۱-۴)گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان (پترول) – ۲٫۲ درصد

۲)دریافتنی های تجاری و غیرتجاری:

عمده مطالبات شرکت از دو محل می باشد:

اول سازمان امور مالیاتی بابت برگشت بخشی از مالیات پرداختی توسط شرکت که در نتیجه اعتراض پتروشیمی شیراز رای به نفع شرکت داده شده است.

دوم مطالبات شرکت از شرکت های وابسته به صنایع خرید کود نیترات که این عامل بیشترین سهم را دارد.

۳)موجودی مواد و کالا:

همچون سایر شرکت های پتروشیمی عمده موجودی مواد و کالای شرکت مربوط به قطعات و لوازم یدکی می باشد.

۴)پرداختنی های تجاری و غیرتجاری:

عمده بدهی شرکت به سه دسته زیر تقسیم می شود:

اول بدهی به پارسان بابت سود سهام مصوب پرداخت نشده.

دوم بدهی به شرکت گاز استان فارس بابت تامین گاز خوراک شرکت جهت راه اندازی فرایند تولید.

سوم بدهی به شرکت ملی صنایع پتروشیمی بابت تامین مالی ارزی انجام شده جهت خرید طرح اوره و آمونیاک سوم.

توجه فرمایید که بدهی به شرکت ملی صنایع پتروشیمی ارزی بوده و بر اساس صورت ۱۲ ماهه ۹۶ نرخ تسعیر با ارز دولتی انجام شده اما در آن سال تفاوتی بین نرخ ارز آزاد و دولتی وجود نداشته است و ممکن است در نتیجه تغییرات سال ۹۷ و به دلیل اختلاف فی مابین ارز دولتی و آزاد، به احتمال زیاد شرکت را مجبور به تسعیر با ارز بازار ثانویه نمایند در نتیجه زیان تسعیر ارز را خواهیم داشت.

۵)تسهیلات مالی:

شرکت پتروشیمی شیراز حجم سنگینی از وام ارزی دارد که شرکت را با ریسک افزایش نرخ ارز به طور قابل ملاحظه ای روبه رو کرده و می تواند در کنار آیتم فوق با زیان سنگین ناشی از تسعیر بدهی های ارزی روبه رو کند.

۶)فروش شرکت:

شیراز علاوه بر اوره به عنوان محصول اصلی خود، آمونیاک، نیترات و تعدادی دیگر از محصولات را درر داخل به فروش می رساند این در حالست که اوره تنها محصول صادراتی شرکت می باشد.

از نظر ریالی سهم اوره صادراتی بیش از ۵۰ درصد از کل فروش شرکت را تشکیل می دهد.

از طرفی ارز ناشی از فروش محصولات صادراتی تابع قوانین تعیین شده از سوی دولت و وزارت امور اقتصاد و دارایی یا با نرخ دولتی و یا نرخ آزاد تسعیر می گردد.

بخشی از اوره تولیدی در پتروشیمی شیراز به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی در داخل فروخته می شود.در این رابطه ذکر این نکته اهمیت دارد که تا زمان حال بز اساس مصوبه ای در سال ۹۲ نرخ فروش داخلی به ازای هر کیلوگرم ۶۱۲۵ ریال بوده اما از مرداد ۹۶ می بایستی بر اساس ۹۵٪ قیمت فوب خلیج فارس قیمت گذاری انجام شود که تا زمان حال حاضر این امر تحقق نیافته است و مسائل حقوقی آن پابرجاست.

۷)منابع مهم جهت تعیین نرخ فروش محصولات:

قیمت اوره را می توان از سایت fertilizerwork به صورت هفتگی برداشت کرد که معمولا نرخ میانگین آن هفته را در پایان هفته گزارش می نماید.

همچنین با توجه به اینکه ارزش ریالی فروش آمونیاک و دیگر محصولات شرکت به جز اوره نسبت به کل فروش شرکت ناچیز می باشد می توانید با انجام یکسری محاسبات ریاضی نرخ دلاری هر تن را بدست آورده و با انجام تعدیلاتی نرخ مبنا را در تحلیل خود اعمال نمایید.

۸)سایر داده های آماری مهم و مرتبط با فروش:

۱-۸)قیمت جهانی اوره و به تبع آن قیمت داخلی اوره از قیمت جهانی نفت اثر می پذیرد و به طور کلی وقتی قیمت نفت جهش خوبی داشته و در سطوح بالاتری تثبیت می گردد قیمت اوره نیز رشد پیدا می کند به طوری که در سال ۲۰۰۸ زمانی که قیمت جهانی نفت به مرز ۱۳۳ دلار رسید قیمت اوره در سطح ۷۷۰ دلار قرار گرفته بود.

۲-۸)با توجه به اینکه دلار آمریکا مبنای اصلی جهت ارزش گذاری قیمت تمامی کالاهای جهانی می باشد در نتیجه هرگونه تغییر در اقتصاد آمریکا و در پی آن شاخص دلار می تواند بر قیمت کامودیتی هااثر بگذارد.

برای نمونه وقتی بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو اعلام می کند که نرخ بهره خود را افزایش می دهد به تبع آن شاخص دلار بهبود پیدا کرده و قیمت کامودیتی ها کاهش پیدا می کند.

۳-۸)نرخ تسعیر ارز مبنای مهمی برای بسیاری از شرکت های صادرات محور می باشد که کاملا وابسته به تصمیم های کابینه اقتصادی دولت جمهوری اسلامی ایران می باشد.با توجه به اینکه سیاست ارزی در کشور شناور مدیریت شده می باشد بنابراین در زمانی که تصمیم اقتصادی بر افزایش نرخ ارز در کشور باشد می تواند اثر مثبتی را بر فروش شرکت های صادرات محور از جمله پتروشیمی شیراز داشته باشد.

۴-۸)باید این نکته را مدنظر داشته باشید که معاملات در بازارهای جهانی کاملا تابع عرضه و تقاضا است و در نتیجه اگر سمت عرضه به دلیل انجام تعمیرات اساسی و یا سایر موارد ناگهانی و غیرمنتظره (مثلا طبق اعلام قبلی اعلام می گردد که یکی از واحدهای بزرگ تولید کننده در جهان برای مدت ۳ ماه جهت انجام تعمیرات اساسی تعطیل می گردد اما بر خلاف پیش بینی ها واحد مزبور بیش از سه ماه و به مدت نامعلوم متوقف می ماند) کاهش قابل ملاحظه ای داشته باشد منجر به افزایش شدید قیمت کامودیتی ها می گردد.

۵-۸)از آنجایی که از اوره به وفور در کشاورزی استفاده می شود در صورت رونق کشاورزی عموما در دنیا و یا اجرای برنامه های خاص حمایت از صنعت کشاورزی در داخل می تواند زمینه رشد قیمت اوره جهانی و داخلی را بالا ببرد.

۶-۸)از آنجا که در چین از زغالسنگ به عنوان ماده اولیه جهت تولید اوره استفاده می گردد به همین دلیل افزایش شدید قیمت زغالسنگ می تواند بر قیمت جهانی اوره اثرگذار باشد.از طرفی عموما گاز طبیعی در سطح جهان به جز چین به عنوان ماده اولیه جهت تولید اوره و آمونیاک استفاده می شود به همین دلیل افزایش جهانی نرخ گاز خوراک طبیعی می تواند بر قیمت جهانی اوره نیز تاثیر گذاشته و در میانمدت موجب رشد قیمتی آن گردد چون با افزایش هزینه های تولید این محصول به احتمال زیاد شرکت های اوره ساز اقدام به افزایش نرخ فروش اوره کرده تا حاشیه سود خود را حفظ نمایند.

۹)مواد اولیه شرکت:

گاز خوراکی عمده ماده اولیه پتروشیمی شیراز می باشد که با توجه به نقش استراتژیک آن در ایران نرخ گذاری آن کاملا تابع مصوبات دولت می باشد.

۱۰)بهای تمام شده شرکت:

علاوه بر گاز مصرفی، حقوق و دستمزد و هزینه سوخت و استهلاک از جمله عوامل بسیار مهم در تعیین بهای تمام شده شرکت می باشند.

۱۱)هزینه های عمومی و اداری و فروش:

این حساب را می توان به دو بخش تقسیم کرد:

اول هزینه های حقوق و دستمزد و مشتقات مربوط به آن که کاملا تابع مصوبات وزارت کار می باشد.البته در صورت افزایش بیش از حد تعداد نیروهای شرکت می توان انتظار افزایش غیرمنطقی این هزینه را داشت.

دوم هزینه حمل اوره صادراتی می باشد که این عامل کاملا وابسته به وضعیت حمل و نقل دریایی ایران دارد و قطعا در شرایط تحریم به شدت با افزایش نرخ دلاری آن روبه رو خواهیم شد. لازم به ذکر است که معمولا این هزینه را با نرخ ارز آزاد تسعیر می کنند.

۱۲)سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی:

این سرفصل تحت تاثیر زیان یا سود ناشی از تسعیر بدهی های ارزی و تعهد بابت کارکنان وزارت نفت به صندوق بازنشستگی معمولا رقم سنگینی را گزارش می کند و به شدت کاهنده سود شرکت می باشد.

۱۳)نکته بسیار مهم:

با توجه به زیان انباشته سنگین شرکت و مشمولیت ماده ۱۴۱ قانون تجارت، پتروشیمی شیراز بایستی در طی سال جاری مجمع عمومی فوق العاده جهت افزایش سرمایه از محل مازاد تجدد ارزیابی دارایی ها اعمال کند و یا اینکه تصمیم به انحلال بگیرد که دومین نکته تقریبا محل است در نتیجه در صورت عدم برگزاری مجمع احتمال تنزل به بازار پایه را دارد.

ریسک ها و فرصت های شرکت :

۱)نوسانات نرخ ارز:

توجه شود که افزایش نرخ ارز موجب افزایش حاشیه سود ناخالص می گردد.توجه گردد که این شرکت عمدتا صادرات محور بوده و در نتیجه (حتی در شرایط ارز تک نرخی) سرعت افزایش فروش بیشتر از افزایش هزینه گاز خوراک خواهد بود.

۲)ریسک نوسانات نرخ بهره:

شرکت پتروشیمی شیراز به شدت اهرمی بوده و وام سنگین ارزی و ریالی را دریافت کرده است.در نتیجه ریسک مالی شرکت به شدت افزایش پیدا کرده است و از آنجا که بخش سنگینی از وام به صورت ارزی می باشد در نتیجه افزایش نرخ ارز نیز می تواند به شدت اثر بدی بر وضعیت شرکت خواهد گذاشت و حتی در شرایط فعلی نیز امکان استقراض شرکت بسیار پایین آمده است.از طرفی افزایش نرخ بهره در کشور نیز می تواند بر نسبت P/E شرکت اثر منفی بگذارد.

 

مولف: احمد لحیم گرزاده

معرفی گروه سرمایه گذاری میراث فرهنگی

نام شرکت: گروه سرمایه گذاری میراث فرهنگی

نماد: سمگا

موضوع: سرمایه گذاری در اوراق بهادار بورس، فرابورس و خارج از بورس

تمرکز سرمایه گذاری: در شرکت های فعال در حوزه گردشگری و ساخت ساختمان های اداری و هتل

معرفی شرکت:

این شرکت به عنوان اولین هلدینگ تخصصی در زمینه گردشگری در ایران است و بازوی اجرایی گروه مالی گردشگری محسوب می شود و شناسایی فرصت های بهینه سرمایه گذاری و مشارکت در ساخت و ساز هتل ها مکان هایگردشگری و اقامتی و بازسازی و ترمیم مکان های تاریخی جزو اهداف فعالیت این شرکت محسوب می شود.

آنچه از رویدادهای مالی شرکت باید بدانید:

۱)سهامداران شرکت

۱-۱)پاتین بین الملل پردیس

۲-۱)فراز عمران آریانا

۳-۱)گردشگری سفر خوشکام

۴-۱)توسعه تجارت تبیان

۵-۱)سایر

توجه فرمایید که هیچکدام از سهامداران این شرکت مالکیت بیش از ۹ درصد را ندارند و به جز شرکت سرمایه گذاری الوند هیچ شرکت بورسی مالکیت آن را در اختیار ندارد و مالکیت اکثر سهام سمگا در اختیار شرکت های با ماهیت سهامی خاص می باشد.

۲)پرتفوی سرمایه گذاری سمگا:

حدود ۸۷ درصد از پرتفوی سمگا غیربورسی است و مهم ترین شرکت های زیرمجموعه بورسی و غیربورسی آن به شرح زیر می باشد:

غیربورسی:

نگین افق کیش – سرمایه گذاری نگین گردشگری ایرانیان – توسعه گردشگری آریا زیگورات – توسعه خدمات سرمایه گذاری پارس کیمیا – تندیس تجارت باختر – توسعه مجنمع های خدماتی رفاهی پارس زیگورات – لیزینگ شید و …

بورسی:

بانک گردشگری – بیمه حافظ – صنایع شیمیایی لردگان – لیزینگ رایان سایپا – کارتن ایران و …

۳)حساب های دریافتنی تجاری:

همانطور که از حوزه فعالیت شرکت نیز برداشت می شود عمده حساب های دریافتنی شرکت شامل حساب های دریافتنی تجاری بوده که آن نیز شامل سود سهام مصوب شرکت های زیرمجموعه می باشد و تا تاریخ آخرین صورت مالی منتشر شده سمگا وصول نشده است.

۴)سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت:

تمام رویدادها و معاملاتی که در طی ۱۲ ماه به صورت گزارش عملکرد یکماهه توسط شرکت در سایت کدال گزارش می گردد تجمیع شده و به صورت یکجا تحت این سرفصل در صورت مالی های حسابرسی شده ارایه می گردد که می توان اطلاعات کلی را از آن برداشت کرد اما مبنای تحلیل برای ما همان گزارش های یکماهه خواهد بود.

۵)پرداختنی های تجاری و غیرتجاری:

عمده بدهی های این شرکت مربوط به شرکت آریا زیگورات می باشد.

۶)درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری:

عمده درآمد سود حاصل از سرمایه گذاری سمگا از شرکت های توسعه تجارت بین الملل آریا زیگورات، توسعه خدمات ساختمانی پارس کیمیا و نگین گردشگری ایرانیان می باشد.

۷)سایر اقلام عملیاتی :

عمدتا مربوط به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها و برگشت آن می باشد.لازم به ذکر است که هر موقع قیمت سهام خریداری شده در تاریخ تهیه صورت مالی کمتر از بهای تمام شده برای شرکت گردد در این صورت شرکت اقدام به ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها می کند و زمانی که این مبلغ برگشت خورد برگشت ذخیره کاهش ارزش را گزارش خواهد کرد که اولین قلم کاهنده سود و دومی افزایش دهنده سود خالص می باشد(توجه کنید که این اقدام به دلیل استانداردها و مفروضات حسابداری می باشد که شرکت را ملزم به ارایه این حساب ها می کند). هم چنین سود(زیان) ناشی از فروش سهام و درآمد سود تضمین شده که عمدتا در نتیجه سپرده های سرمایه گذاری بانک ها می باشد.

۸)عوامل اثرگذار بر رشد قیمت سهام سمگا:

همانطور که گفته شد این سهم در حوزه خدمات و ساخت و ساز اماکن اقامتی و گردشگری فعالیت دارد و در واقع خود شرکت در این حوزه مشارکت مستقیم نداشته و از طریق سرمایه گذاری در شرکت های فعال در این حوزه سهم خویش را ایفا می کند.حال وقتی به شرکت های اصلی این شرکت توجه می کنیم متوجه می شویم که تمامی آن شرکت ها درگیر پروژه های ساختمانی متعدد و یا ارایه خدمات مختلف گردشگری همچون هتلداری می باشند.در نتیجه در صورت رونق صنعت گردشگری و یا تکمیل و فروش یا آغاز بکار پروژه های در دست اقدام و در نتیجه افزایش سودآوری شرکت های زیرمجوعه؛ می تواند زمینه ساز رشد قیمت سهم سمگا گردد.

مولف: احمد لحیم گرزاده