آموزش بورس مبتدی

یکی از دغدغه های مهم فعالان بازار سرمایه، عدم وجود منبع مطالعاتی مناسب برای تحلیل است. گاهی سرمایه ‎گذاران، تنها با خواندن یک کتاب تحلیل بنیادی، گمان می کنند که با جزئیات بازار آشنا شده اند. در حالی که کتاب دریچه ای برای شناخت اولیه به روی سرمایه گذاران می گشاید. افزایش تعمق دانش افراد در حوزه بازارهای مالی، به ارتقای سواد جامعه سهامداری کمک می کند. همچنین بسیاری از موانع و مشکلات ناشی از ناآگاهی را مرتفع می سازد. در مقاله پیش رو، قصد داریم گزیده ای از بهترین کتاب تحلیل بنیادی را معرفی کنیم تا با مطالعه آن ها بتوانید دید بهتری نسبت به بازار سرمایه پیدا کنید و در این حوزه موفق تر عمل کنید.

معرفی کتاب هایی در حوزه تحلیل بنیادی

1- 23 اصل موفقیت وارن بافت (نویسنده: مارک تایر – مترجمان: سید محمد حسینی بهشتیان، امیر کامگار)

این کتاب یکی از پرفروش ترین کتاب های نوشته شده در مورد وارن بافت و دیگر بزرگان سرمایه گذاری است. مولف  کتاب، با گردآوری ۲۳ اصل و ۷ اشتباه بزرگ، اصولی که وارن بافت و دیگران را به ثروتمندترین سرمایه گذاران دنیا تبدیل کرد را مطرح می کند.

همان روش های ذهنی و استراتژی هایی که این افراد ایجاد کرده و در مدت ۵۰ سال به انجام آن ها پایبند بوده اند. اگر می خواهید این استراتژی ها را بدانید شما را دعوت به خواندن این کتاب می کنیم.

این کتاب اصول و روش های معامله صحیح در معاملات سهام و مانند آن و گزیده رازهای موفقیت وارن بافت و دیگر نابغه های سرمایه گذاری را به روشنی مطرح می کند. در این کتاب روش های منحصر بفرد وارن بافت و دیگر بزرگان سرمایه گذاری در معاملات سهام و غیره به طور روشن و کاربردی در قالب «23 اصل» و «7 اشتباه نابخشودنی» با شما در میان گذاشته خواهد شد و مقایسه روش های وی و دیگر افراد موفق با سرمایه گذاران شکست خورده در هر فصل، نکات جدید را به طور کاربردی در اختیار شما قرار می دهد.

90 درصد محتوای کتاب راجع به معاملات در بورس و راه های موفقیت هست. تاکید کتاب بر اهمیت اتخاذ روش های ذهنی مناسب و پایبندی به آن ها است.

مطالعه کتاب های مفید و انگیزه دهنده می تواند در انجام معاملات و تفکرات معامله گری نقش بسزایی داشته باشند “۲۳ اصل موفقیت وارن بافت و دیگر نابغه های سرمایه گذاری” عنوان کتابی است به قلم «مارک تایر» که توسط سیدمحمد حسینی بهشتیان و امیر کامگار ترجمه و از سوی نشر نوآور منتشر شده است.

2- شاه کلید بزرگان بورس (نویسنده: علی صابریان)

این کتاب مفید، توسط آکادمی خانه سرمایه تهیه و چاپ شده و شامل نکات غنی و کاملی برای سرمایه گذاران است که در حوزه تحلیل بنیادی و سرمایه گذاری می تواند راهنمای شما باشد.

در این کتاب، به کلیدهای موفقیت سرمایه گذاری اشاره می شود. نکاتی که شاید عده ی زیادی به آن توجه نمی کنند. مبحث مهم تنوع بخشی سبد سهام و چالش های مربوط به آن یکی از نکات مهم مطرح شده در این کتاب است.

همچنین نویسنده به اهمیت شناخت میزان ریسک پذیری و کسب دانش در این حوزه تاکید می کند.

اهمیت بازه ی زمانی در تحلیل و سرمایه گذاری، دیگر نکته مهم این کتاب ارزشمند است.

صابریان با طرح شش سوال طلایی، خواننده را به چالش می کشد تا بتواند فصل پنجم را به عنوان نقطه عطف کتاب خود به رشته تحریر درآورد.

در ادامه به اشتباهات رایج سرمایه گذاران و گام های طلایی جهت تحلیل دقیق تر و شناخت بازار پرداخته می شود.

در پایان نیز گام های طلایی بزرگان بازار و نکات مهم به نگارش درآمده است.

3- تکنیک های ساده و کاربردی در تحلیل بنیادی( نویسنده علی محمد مرادی)

سومین کتاب نیز، یکی دیگر از محصولات ارزشمند آکادمی خانه سرمایه است که با رویکردی ساده و تحلیلی به نگارش درآمده است. با افزایش دانش مالی سرمایه گذاران و نگاه عمیق تر تحلیلگران، نیاز به منبع مطالعاتی قوی در بازار حس شد. این کتاب، سعی دارد با تکنیک های کاربردی و با بیان شیوا، راهنمای تحلیلگران باشد تا در یافتن ارزش ذاتی سهم و تحلیل شرکت ها مسیر بهتری بیابند.

یکی از مهم ترین ویژگی های این کتاب، بهره گیری از مثال های ملموس و واقعی است که در بازار سرمایه ایران رخ داده و می تواند در مسیر تحلیل کمک کننده باشد.

و ویژگی دیگر این کتاب، بیان ساده و روان آن است که با خواندن هر صفحه آن به ادامه مطالعه ترغیب می شوید.

همچنین در این کتاب از مطالب صرفا نظری پرهیز شده است. همچنین این کتاب از بیان مطالب صرفاً تئوریک و رسمی پرهیز کرده است. این سه ویژگی توانسته این کتاب را در زمره کتاب های محبوب آکادمی خانه سرمایه قرار دهد.

4- تحلیل بنیادی در بازار سرمایه (نویسنده: سید محمد علی شهدایی)

یکی از افراد شناخته شده در حوزه نگارش کتاب های تحلیل بنیادی، آقای شهدایی است. این کتاب یکی از کتاب های مشهور وی در این حوزه بوده و حاوی نکاتی مفید برای استفاده تحلیلگران بنیادی و فعالان بازار است.

در این کتاب، با نگاهی کاربردی و با اتکا به مبانی علمی به بررسی مجموعه عوامل تاثیر گذار بر تصمیم گیری های یک فعال در بورس خواهیم توانست به پرسش های بی پاسخی که شاید برای ما مطرح بوده پاسخ بدهیم. پرسش هایی مانند:

• چگونه می توان از نرم افزار و اطلاعات رایگان در تجزیه و تحلیل های بورس استفاده نمود؟
• چرا عده ای حاضر به سرمایه گذاری در بازارهای مالی می گردند؟
• در بین استراتژی های معاملاتی متفاوت که پیش روی سرمایه گذاران قرار دارد کدام یک را انتخاب نماییم؟
• زمان، هزینه های فرصتی، ریسک و… چه تاثیری می تواند بر تصمیم گیری های ما داشته باشد؟
• بازده مناسب و معقول سرمایه گذاری چه میزانی است و چگونه می توان آن را تعیین نمود؟
• چگونه بررسی صنایع می تواند در کـسب بازده متناسب از شرکت ها ما را یاری نماید؟
• عکـس العمل های ما در مقابل شایعات، اخبار و …. چگونه باید باشد؟
• بازده شرکت، رتبه نقد شوندگی و ترکیب سهامداران چه تاثیری در انتخاب سهام خواهد داشت؟
• چگونه اعداد و ارقام صورت های مالی ارائه شده توسط شرکت ها را درک می نماییم؟
• نسبت های مالی گویای چه حقایقی می باشند و چگونه ما را در انتخاب سهام یاری خواهند نمود؟
• اطلاعیه های منتشره توسط شرکت ها چه می گویند؟

چگونه می توان با رتبه بندی مدیریت در شرکت ها زمینه مناسب انتخاب سهام را فراهم نمود؟

شما در این کتاب، مبانی مقدماتی تحلیل بنیادی را می آموزید. با نسبت های مالی و سایر پارامترهای مقایسه ای تحلیل بنیادی آشنا می شوید. همچنین قادر خواهید بود تحلیل صورت های مالی اساسی را نیز فرابگیرید.

در مجموع اگر به دنبال کتابی مفید و پر محتوا در زمینه آموزش تحلیل بنیادی هستید، این کتاب می تواند راهنمای خوبی برای شما باشد.

5- چگونه سهام سودآور انتخاب کنیم؟ (نویسندگان: مورنینگ استار، پائول لارسون – مترجمان: قربان برارنیا ادبی، محمد روشندل)

Paul Larson, Morningstar

عنوان کتاب پنجم، بی شک می تواند برای فعالان این حوزه، شگفت انگیز باشد. شما در این کتاب با تجربیات سرمایه گذاران بزرگ دنیا آشنا می شوید. مهم ترین مطالبی که در این کتاب مطالعه می کنید شامل موارد زیر است:

• تجزیه و تحلیل نسبت های مالی و استفاده از آن ها جهت مقایسه وضعیت شرکت ها
• آشنایی با مزیت های رقابتی
• اشنایی با جزئیات صورت های مالی اساسی(صورت سود و زیان و ترازنامه)
• آشنایی با تفسیر ارقام مالی
• آشنایی با مفهوم ارزش

همچنین این کتاب نگاهی به مفهوم تنزیل جریان های نقدی دارد. نکات مهم سرمایه گذاری و معرفی استراتژی های سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام از دیگر نکات مهم این کتاب است.

6- به بورس خوش آمدید (نویسنده: مهدی افضلیان)

کتاب ششم، یکی از ساده ترین و روان ترین کتاب های تحلیل بنیادی و آموزش بورس است که نشر دانش پژوهان جوان آن را منتشر کرده است. این کتاب دومین کتاب از مجموعه کتاب های هنر معامله گری در بورس است که توسط مهدی افضلیان به رشته تحریر درآمده است.

اگر به تازگی به جمع سهامداران بازار سرمایه ملحق شده اید و دنبال منبعی ساده جهت یادگیری هستید، ما به شما این کتاب را پیشنهاد می کنیم.

در این کتاب شما با لزوم سرمایه گذاری، مفاهیم سرمایه گذاری و فرآیند جزئی ورود به بورس آشنا خواهید شد. نگاهی به صندوق های سرمایه گذاری، اصطلاحات رایج بازار و تابلوخوانی از دیگر فصول این کتاب است.

در نیمه دوم کتاب شما با صورت های مالی اساسی و تحلیل آنها همراه خواهید شد.

یکی از بخش های مفید این کتاب، اشاره به مبحث افزایش سرمایه و معایب و محاسن هر کدام است.

ارزش گذاری و سرمایه گذاری موفق نیز فصول پایانی این کتاب را تشکیل می دهند.

7- از صفر تا تحلیل بنیادی (نویسنده: رویا درخشانی)

هفتمین کتاب نیز راهنمای خوبی برای مبتدیان این حوزه است. شما در این کتاب می توانید، با جزئی ترین نکات در حوزه تحلیل بنیادی آشنا شوید. شما می آموزید برای تحلیل بنیادی از کجا شروع کنید و  در جستجوی بررسی چه مواردی باشید. هدف نویسنده از نگارش این کتاب، عمدتا کمک به سرمایه گذاران مبتدی است تا بتوانند راحت تر موضوعات مربوط به این حوزه را فرابگیرند.

وجه تمایز دیگر کتاب تحلیل بنیادی معرفی شده با سایر کتاب های معدود فارسی در مورد این موضوع، انجام تحلیل بنیادی بر اساس بازار سرمایه ایران و آماده به کار کردن فارغ التحصیلان و علاقمندان است. هر خواننده پس از خواندن این کتاب اعتراف خواهد کرد که میزان خلاقیت و حوصله نویسنده در ذکر جزییات کاربردی آموزش تحلیل بنیادی واقعا شگفت انگیز است.

شما در این کتاب با یازده گام اساسی در مسیر تحلیل بنیادی آشنا می شوید. نحوه استخراج میزان تولید و فروش شرکت ها و برآورد مبلغ فروش و پیش بینی کارشناسی از دیگر مباحث این کتاب است.

درخشانی همچنین به تحلیل افقی، عمودی و نسبت های مالی پرداخته است. پیش بینی سود بر مبنای سناریوهای مختلف و ارزش گذاری مبتنی بر قیمت به درآمد از دیگر نکات ارزشمند کتاب از “صفر تا تحلیل بنیادی” است.

8- انتخاب سهام برتر به روش تحلیل بنیادی (نویسنده: علینقی رفیعی امام)

در هشتمین کتاب، می آموزیم چگونه با روش تحلیل بنیادی، سهام مناسب را انتخاب کنیم.

رفیعی در این کتاب نخست به معرفی شاخص های اقتصاد کلان و تاثیر آنها بر بازار سهام پرداخته است. در ادامه بازارهای مختلف را معرفی کرده و نحوه فعالیت شرکت های مختلف در آنها را شرح داده است.

ما می توانیم با صنایع مختلف و شاخص های کاربردی هر صنعت و ارتباط آن با فعالیت شرکت ها در این کتاب آشنا شویم. تجزیه تحلیل صورت های مالی شرکت ها و بانک ها از دیگر مباحث مهم این کتاب است.

اگر می خواهید با شاخص های کاربردی در روند تجزیه و تحلیل شرکت ها آشنا شوید، این کتاب به شما کمک خواهد کرد.

یکی از موضوعات مهم در تحلیل بنیادی، نحوه تعیین قیمت ذاتی سهام است که رفیعی در این کتاب به ان پرداخته است.

همچنین شما می توانید مثال های کاربردی و گوناگونی در این کتاب بیابید که در تحلیل بنیادی به شما کمک شایانی خواهد کرد. در پایان نیز تعارفی مربوط به قانون تجارت و شرکت های سهامی آورده شده تا راهگشای خوبی برای استفاده کنندگان این منبع اطلاعاتی باشد.

9- همه چیز درباره سهام (نویسنده: مایکل سینسر – مترجم: مهدی خادمی گراشی)

نهمین کتاب، راجع به کلیت سهام، دید جامعی به شما می دهد. نویسنده در این کتاب به آموزش شیوه جدید برای آشنایی با بازار سهام و خرید و فروش سهام پرداخته و به بیان شیوه هایی که مانع از ضرر زیاد افراد در بازار سهام می شود ، عوامل موثر بر قیمت سهام ، علت ضرر سرمایه گذاران و بیان عقاید خود در مورد بازار سهام پرداخته است.

در این کتاب، شما با نحوه طبقه بندی سهام و کارهایی که به واسطه آن می توانید انجام دهید، آشنا می شوید.

اگر دنبال کتاب خوبی در زمینه استراتژی های خرید و فروش هستید، این کتاب می تواند منبع خوبی برای شما باشد.

همچنین می تواند روش های متفاوت درخصوص یافتن سهام مناسب برای سرمایه گذاری را فرابگیرید.

ابزارها و الگوهای تحلیل بنیادی یکی دیگر از موضوعات مهم این کتاب است.

اگر می خواهید بدانید چه عوامل بنیادی بر قیمت سهام اثرگذار است، سینسر به بیان ساده و شیوا، پاسخ سوال شما را خواهد داد. در پایان، نویسنده به علل ضرر سرمایه گذاران و عقاید شخصی خود راجع به بازار سهام می پردازد.

10- کتاب تحلیل بنیادی کاربردی در بازارهای داخلی و بین المللی تالیف مت کرانتز ترجمه سیدعلی حسینی، شیما احمدی، حسین سیلسپور

انتخاب دهم ما برای معرفی، کتابی است که رانتز در خصوص تحلیل بنیادی بازارهای داخلی و بین المللی نوشته است.

شما در این کتاب با چیستی و چگونگی استفاده از تحلیل بنیادی آشنا می شوید. شاید برخی از شما با درک تحلیل بنیادی دستیابی به اطلاعات آن مشکل داشته باشید. این کتاب مشکل شما را حل خواهد کرد. رانتز در ادامه به چگونگی تحلیل شرکت ها می پردازد و اشاره می کند چطور می توان با استفاده از ترازنامه، پایداری یک شرکت را اندازه گیری کرد.

ردیابی وجه نقد و نحوه تحلیل صورت جریان وجه نقد و معرفی نسبت های مالی از دیگر مباحث این کتاب است.

شاید ندانید تحلیل بنیادی چطور می تواند به شما سود برساند، پس این کتاب را بخرید تا به شما بگوید.  شما با دلایل سرمایه گذاری از طریق تحلیل بنیادی آشنا می شوید.

همچنین می آموزید چگونه با جریان وجه نقد تنزیل شده، قیمت مناسب سرمایه گذاری را محاسبه کنید.

بررسی اطلاعات صنعت، روندها، پیوند تحلیل بنیادی با تحلیل تکنیکال از دیگر نکات برجسته این کتاب است. در پایان نویسنده، ده موردی که هنگام تحلیل یک شرکت باید بررسی کنیم و ده کاری که تحلیل بنیادی نمی تواند انجام دهد، را مورد بحث و چالش قرار می دهد.

صرف سهام طبق ماده ۱۶۰ قانون تجارت، شرکت می تواند سهام جدید خود را برابر با مبلغ اسمی، بفروشد و یا اینکه علاوه بر مبلغ اسمی سهم، مبلغی را به عنوان اضافه ارزش از خریدار دریافت کند. شرکت عواید حاصل از اضافه ارزش سهام فروخته شده را می تواند به اندوخته های شرکت منتقل کرده یا به صورت نقدی میان صاحبان سهام قبلی تقسیم نماید، همچنین می تواند درازای آن سهام جدید (سهام جایزه) به سهام داران قبلی بدهد. صرف سهام، مبلغی است مازاد بر ارزش اسمی سهام که شرکت در زمان فروش سهام عادی دریافت کرده است. برخی اوقات مشاهده می شود شرکت سود زیادی را شناسایی کرده و ارزش سهام آن در بازار چیزی بیشتر از ارزش اسمی است، در این صورت شرکت می تواند سهام جدید خود را باقیمتی بیشتر از ارزش اسمی منتشر نماید.

به مابه التفاوت ارزش اسمی و وجوه دریافتی مازاد بابت فروش سهام جدید، صرف سهام گفته می شود. به عبارت دیگر مبلغ مازاد ارزش بازار (ارزشی که در حال حاضر معامله می شود) نسبت به ارزش اسمی سهام است. صرف سهام تحت همین عنوان در حساب حقوق صاحبان سهام در ترازنامه لحاظ شده و موجب افزایش آن می گردد. شایان ذکر است ماهیت این حساب بستانکار است و در پذیره نویسی اولیه و در معاملات بورسی ایجاد می شود. از آنجا که این کار از محل افزایش سرمایه و انتشار سهام جدید به قیمتی بیش از قیمت اسمی حاصل می شود، جزو منابع تأمین مالی شرکت محسوب می گردد.

کاربرد صرف سهام برای شرکتها چیست؟

1. شرکت می تواند صرف سهام را به اندوخته شرکت منتقل می کند.
2. شرکت می تواند صرف سهام را بین سهام داران قبلی تقسیم می کند.
3. شرکت می تواند صرف سهام را به صورت سهام جدید به سهام داران قبلی بدهد.
4. شرکت ها فروش سهام با صرف را با حفظ حق تقدم و یا با سلب حق تقدم انجام می دهند.

نکات موردتوجه

1. از آنجا که صرف سهام بخشی از سهام محسوب نمی شود، نمی توان آن را در حساب سرمایه منظور کرد. این مبلغ باید در حساب مجزایی در بخش حقوق صاحبان سهام نگهداری شود زیرا سبب افزایش این بخش در ترازنامه می شود.
2. قانون تجارت ایران، صدور سهام به کسر را مجاز نمی داند.
3. حساب صرف سهام قابل تهاتر با حساب کسر سهام نیست.
4. هیچ زیان یا هزینه عملیاتی نمی تواند به حساب بدهکار صرف سهام منظور گردد.

انواع افزایش سرمایه به روش صرف سهام

• تقسیم نقدی صرف سهام بین سهام داران قبلی

شرکت با اطلاع رسانی به سهام داران قبلی در خصوص اینکه سود نقدی توزیع شده از محل صرف سهام یا بازده سرمایه است و نه از محل عملیاتی و بازرگانی شرکت، مبلغ صر ف سهام را به آن ها تخصیص می دهد. با انجام این کار چیزی به جز افزایش سرمایه به قیمت اسمی نصیب شرکت نمی شود.

• توزیع سهام جدید بین سهام داران قبلی (سهام جایزه)

در این روش به میزان مبلغ صر ف سهام، سهام جدید به قیمت اسمی منتشر و به سهام داران قبلی داده می شود. افزایش سرمایه به این شیوه همانند افزایش سرمایه به قیمت اسمی است.

• انتقال صرف سهام به اندوخته شرکت

در این مورد، صر ف سهام در یک حساب جداگانه در بخش حقوق صاحبان سهام قرار می گیرد و به همه سهام داران اعم از سهام دار قبلی و جدید تعلق خواهد داشت. در حال حاضر بازارهای توسعه یافته با در نظر گرفتن مزیت ها و منافع افزایش سرمایه به روش صر ف سهام بیشتر به دنبال افزایش سرمایه به این شیوه هستند.

ذی نفعان صرف سهام چه کسانی هستند؟

• شرکت: شرکت ها تمایل دارند با کم ترین سهام منتشرشده، بیشترین تأمین مالی را در بلندمدت و بدون سررسید انجام دهند. زیرا با این روش بدون افزایش ریسک، سودآوری و اعتبار شرکت را افزایش می دهند.
• سهام داران عمده و اصلی: سهام دار اصلی شرکت که مدیریت آن را بر عهده دارد، تمایل به حفظ کنترل شرکت بدون کاهش درصد سهام مدیریتی خود دارد. به صورتی که برای افزایش سرمایه نیازی به آورده نقدی نباشد.
• بازار سهام: سهامی که می خواهیم پذیره نویسی کنیم باید در بازار مورد اقبال باشد. به همین دلیل افزایش سرمایه به این روش، فرصت جذب سرمایه گذاران بیشتر و درنتیجه نقدینگی برای بازار، به وجود می آورد.
• سهام دار جزء: سهام داران جزء در پی این هستند که علاوه بر کسب بازدهی بیشتر، درصد مالکیتشان در شرکت را نیز کاهش نیابد. افزایش سرمایه با صرف سهام، این هدف سهام داران را پوشش می دهد.

افزایش سرمایه به شیوه صرف سهام

یکی از موضوعاتی که در خصوص صر ف سهام مطرح می شود، افزایش سرمایه به این شیوه است. در هنگام افزایش سرمایه، شرکت از هر یک از سهام داران خود می خواهد درازای دریافت سهم، مبلغی را به شرکت بپردازند. مبلغی که سهام داران درازای دریافت سهام پرداخت می کنند، می تواند از مبلغ اسمی هر سهم شروع شده تا به قیمت بازار برسد. در افزایش سرمایه به این شیوه به جای انتشار سهام عادی با ارزش اسمی، پذیره نویسی سهام جدید به قیمت بازار صورت می گیرد. در ایران معمولاً از سهام داران می خواهند به ازای هر سهم ۱۰۰۰ ریال (معادل ارزش اسمی) به حساب شرکت واریز کنند. چنانچه شرکت از سهام داران مبلغ ۱۲۰۰ ریال بابت هر سهم دریافت کند، ۲۰۰ ریال اضافی (مابه التفاوت) مازاد بر ارزش اسمی است که به عنوان صر ف سهام در بخش حقوق صاحبان سهام در سمت چپ ترازنامه شرکت نشان داده می شود. افزایش سرمایه با صر ف سهام جزء منابع تأمین مالی محسوب می شود.

در این روش شرکت سرمایه خود را به مبلغ بیشتری از قیمت اسمی و از طریق پذیره نویسی به فروش می رساند. تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام، به حساب اندوخته منتقل شده و یا در قالب سهام جدید به سهام دار قبلی داده می شود. چون در این روش شرکت مبلغ موردنظر خود را در مدت کمتری، از طریق پذیره نویسی تأمین می کند، این شیوه افزایش سرمایه بیشتر موردتوجه شرکت ها قرارگرفته است. افزایش سرمایه به صرف می تواند با صدور حق تقدم خرید سهام یا سلب حق تقدم از سهام دار موجود، به صورت عرضه عمومی سهم صورت پذیرد. معمولاً برای ایجاد جذابیت در پذیره نویسی، قیمت پذیره نویسی تا حدی کمتر از قیمت بازار تعیین می شود. اما برای تحقق کامل برنامه افزایش سرمایه با صر ف سهام، شرکت باید شخص یا اشخاص حقیقی یا حقوقی که قبلاً متعهد شده اند، باقی مانده سهام پذیره نویسی نشده را خریداری نمایند، معرفی کند.

فرض کنید یک شرکت ۱۰۰۰۰ میلیون ریال سرمایه دارد و تعداد برگه های سهام آن ۱۰ میلیون است. هر سهم این شرکت در بازار، ۹۰۰۰ ریال معامله می شود. این شرکت قصد دارد سرمایه خود را به میزان ۱۰۰ درصد و از طریق صرف سهم افزایش دهد. مبلغ موردنیاز برای افزایش سرمایه ۱۰۰۰۰ میلیون ریال است که معادل ۱۰ میلیون برگه سهم جدید می شود. اگر فرض کنیم شرکت سهام جدید را به مبلغ ۵۰۰۰ ریال پذیره نویسی می کند، با فروش ۲ میلیون سهم، مبلغ موردنیاز برای افزایش سرمایه تأمین می گردد و شرکت مابقی سهام جدید را (۸ میلیون سهم) بین سهام داران قبلی تقسیم می کند.

مزیت های افزایش سرمایه با صرف سهام

1. با توجه به این که این شیوه افزایش سرمایه منابع قابل توجهی را در اختیار شرکت قرار می دهد، موجب رشد سودآوری و افزایش EPS  شرکت می شود که این امر سبب غنی شدن قیمت سهم و افزایش آن و کاهش ریسک سهم در بازار می گردد.
2. مهم ترین مزیت این بحث در افزایش سرمایه، بکارگیری آن در ساختار مالی شرکت است. شرکت هایی که نیاز به اصلاح ساختار سرمایه دارند و از طرف دیگر نیازمند منابع سنگین مالی برای دستیابی به طرح های توسعه ای خود هستند، این نوع افزایش سرمایه برایشان بسیار کارآمد است.
3. افزایش سرمایه با صرف، یک منبع مالی باثبات و بدون سررسید معلوم، تلقی می شود که شرکت دغدغه بازپرداخت آن را ندارد. درنتیجه ریسک عدم توان پرداخت بدهی را کاهش داده و سبب افزایش اعتبار شرکت در بازار می شود.

معایب افزایش سرمایه به شیوه صرف سهام

1. درصورتی که افزایش سرمایه با منافع سهام دار اصلی شرکت در تعارض باشد، شرکت قادر به انجام افزایش سرمایه به این روش نیست.
2. با توجه به لزوم تعهد اشخاص حقیقی یا حقوقی برای خرید سهام پذیره نویسی نشده، ممکن است در برخی موارد هیچ شخصی حاضر به این کار نباشد.

در چه شرایطی افزایش سرمایه به روش صرف سهام صورت می گیرد؟

• مهم ترین مؤلفه افزایش سرمایه به شیوه صرف سهام، تمایل سهام دار اصلی شرکت است. در شرکت هایی که درصد سهام مدیریتی متزلزل است، سهام دار اصلی نگران از دست دادن کنترل شرکت است. اگر سهام دار اصلی برنامه ای برای مشارکت در افزایش سرمایه نداشته باشد، درصد سهام مدیریتی وی کاهش یافته و احتمالاً کنترل شرکت را از دست خواهد داد.
• زمانی افزایش سرمایه با صر ف سهام موفق است که شرایط بازار، صنعت و شرکت از دیدگاه سرمایه گذاران مثبت باشد و به عبارت دیگر بازار پررونق باشد. اگر بازار دارای رکود یا روند نزولی بوده و دورنمای مثبتی برای آن متصور نباشد، برنامه افزایش سرمایه با موفقیت کمی همراه است. درنتیجه شرط موفقیت در این شیوه، وجود چشم انداز مثبت برای بازار و سهام شرکت است.

در حقیقت یک شرکت برای موفقیت در افزایش سرمایه به صرف، باید پتانسیل رشد و سودآوری داشته باشد و مورد اقبال بازار و سرمایه گذاران قرار گیرد و در کنار این عوامل، عامل نقد شوندگی سهم در بازار نیز اهمیت دارد.

روند رو به توسعه بازارهای مالی جهان و عرضه اولیه شرکت­ های جدید در بورس­ های اوراق بهادار، بر اهمیت روش ­های مختلف عرضه اولیه افزوده است. همواره مسئولان بازار سرمایه به دنبال به کارگیری روش ­های نوین عرضه اولیه ای چون بوک بیلدینگ و همینطور تهیه و تدوین مقررات دقیق و مناسب برای به کارگیری این روش ­ها هستند تا بدین وسیله بتوانند با ارزش­ گذاری منصفانه اوراق بهادار و تخصیص بهینه­ اوراق، بازاری جذاب را برای سرمایه گذاران به وجود آورده و با حضور سرمایه­ گذاران جدید به افزایش نقد شوندگی و عمق بازار کمک کنند. در این یاد داشت به طور اجمالی روش رایج عرضه اولیه در بورس شرح داده شده است.

روش ثبت سفارش بوک بیلدینگ

در این روش، بر اساس قیمت پایه ای که متعهد پذیره نویس در دامنه مشخص سامانه های معاملاتی اعلام می کند، تمامی سرمایه­ گذاران اعم از حقیقی، حقوقی، نهادی و آنلاین می توانند در آن دامنه سفارش­ ها را وارد کنند و بر اساس حجم سفارش های وارد شده و قیمت­ های مد نظر بازار، سهم جدید در بازار کشف قیمت می شود. ثبت سفارش در این عرضه اولیه، سه مشخصه مهم دارد:

• بازه زمانی ثبت سفارش: معمولاً زمان دقیق عرضه اولیه در همان روز در قسمت ناظر بازار در صفحه همان نماد قرار می­ گیرد.
• بازه قیمتی ثبت سفارش: در اطلاعیه ذکر می­ شود.
• حداکثر حجم سفارش: در اطلاعیه عرضه اولیه ذکر می­ شود.

کشف قیمت در روش بوک بیلدینگ

در روش قبلی عرضه اولیه، سهم طی یک فرایند توسط حقوقی ها کشف قیمت می شد. در این فرایند سرمایه گذاران حقیقی دخالت نداشتند و فقط حقوقی ها با ارسال سفارشات خود در قیمت های مختلف فرایند کشف قیمت را انجام می دادند. سپس با توجه به تعداد سهام قابل عرضه، سهمیه هر شخص حقیقی مشخص می شد و هر کد معاملاتی می توانست در قیمت تعیین شده و ثابت، برای خرید مقدار سهمیه تعیین شده، سفارش خود را ارسال کند. اما در روش بوک بیلدینگ، قیمت ثابتی برای عرضه اولیه سهم تعیین نمی شود بلکه یک کف و سقف قیمتی در نظر گرفته می ­شود که سهامداران می­ توانند در این بازه اقدام به ثبت سفارش کنند.

قیمت در روش بوک بیلدینگ

پس از مشخص شدن ساعت ثبت سفارش، شما می­ توانید سفارش خود را با توجه به حجم و قیمت اعلام شده به صورت آنلاین و یا از طریق کارگزاری وارد نمایید. قیمت را باید بر اساس دامنه قیمتی که در پیام اعلام شده، با توجه به تحلیلی که از ارزش قیمتی سهم بدست آورده ­اید قرار دهید. اگر فرد قیمت بالاتری قرار دهد احتمال اینکه بتواند خرید انجام دهد بیشتر است. به دلیل اینکه تعداد شرکت کنندگان در عرضه اولیه بسیار زیاد است، تقریباً همه افراد سفارش خود را در سقف قیمت ارسال می کنند؛ بنابراین کسانی که قیمت خرید را در حداکثر قرار ندهند به احتمال قوی هیچ سهامی بدست نمی آورند.

اولویت در تخصیص عرضه اولیه در روش بوک بیلدینگ

اختصاص سهم در عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ دیگر بر اساس اولویت زمانی ثبت سفارش نیست؛ بنابراین شخصی که در انتهای بازه زمانی معرفی شده سفارش خود را ارسال می کند با شخصی که در ابتدای بازه زمانی سفارش خود را ارسال کرده هیچ تفاوتی باهم ندارند.

ثبت سفارش عرضه اولیه در چند کارگزاری

در روش قبلی عرضه اولیه، سفارشات ارسالی در یک صف قرار می گرفتند و به افرادی که در ابتدای صف بودند به نوبت سهم تعلق می گرفت. افرادی که به معاملات آنلاین دسترسی نداشتند سهمیه خود را از کارگزاری طلب می کردند. اختصاص سهمیه برای شرکت های کارگزاری و نحوه تقسیم سهم توسط کارگزاری ها در بین مشتریان و سایر شرایط باعث ایجاد نارضایتی در بین سرمایه گذاران بورس تهران شده بود اما در عرضه اولیه جدید به این روش کارگزاری هیچ نقشی را در تعیین تعداد تخصیص سهم به مشتری همانند گذشته ندارد و مشتریان حقیقی می­ توانند در زمان گشایش سفارش ­های خرید و فروش خود را ثبت نمایند.

تخصیص اوراق بهادار در روش بوک بیلدینگ

در زمان ثبت سفارش و تعیین قیمت باید به این نکته توجه داشت که درصورتی که حجم کل سفارش ­های ثبت شده در دامنه قیمت، مساوی یا بیشتر از تعداد کل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، تخصیص اوراق بهادار بر اساس اولویت قیمت و به قیمت ثبت شده هر سفارش انجام می شود. در گام بعدی، در صورتی که حجم کل سفارشات، در قیمت سقف دامنه، از تعداد سهامی که سهامدار عمده قرار است عرضه کند بیشتر باشد قیمت پایانی سهم همان قیمت سقف خواهد بود ولی نحوه تخصیص به کدها به این صورت است که تعداد حداقلی را مشخص و از اولین تا آخرین سفارش، عرضه و دوباره از ابتدا تا انتها تکرار می ­شود تا میزان سهام مشخص­ شده به اتمام برسد. همچنین در این روش هر کد معاملاتی امکان ثبت تنها یک سفارش را خواهد داشت. لذا حتی اگر شما امکان دسترسی به سامانه معاملاتی چند کارگزاری را داشته باشید، در نهایت تنها یک سهمیه برای عرضه اولیه به شما تخصیص پیدا می کند.

اصلاح سفارش در روش بوک بیلدینگ

تا زمانی که مهلت ثبت سفارش پایان نیافته است می توانید دستور خود را حذف و ویرایش نمایید. اما پس از اتمام زمان ثبت سفارش شما قادر به حذف یا ویرایش نخواهید بود.

متعهد خرید در روش بوک بیلدینگ

همچنین در روش قبلی متعهد خرید وجود نداشت و ممکن بود حجم کمتر از انتظار در عرضه اولیه به فروش برسد اما در روش بوک بیلدینگ متعهد خرید وجود دارد و در صورتی که حجم سفارشات به میزان عرضه نباشد، معمولاً متعهد خرید بر اساس شرایط، باقیمانده سهام را خریداری می کند.

بر اساس اخبار منتشر شده، واریز سهام عدالت 30 آذر 1401 آغاز شد. بر اساس اخبار رسمی، مبلغ سود واریزی 600 هزار تومان برای سهام 532 هزار تومانی و یک میلیون و 128 هزار تومان برای سهام یک میلیون تومانی بوده است.

آخرین واریزی سود سهام عدالت 1401

بر اساس آنچه که رئیس سازمان بورس اعلام کرده است، در تاریخ 30 آذر 1401، سود سهام عدالت به حساب بیش از 43 میلیون ایرانی واریز شده است:

سود سهام ۵۳۲ هزار تومان	600 هزار تومان
سود سهام یک میلیون تومانی	یک میلیون و ۱۲۸ هزار تومان
زمان واریز سهام عدالت 1401	4 شنبه – 30 آذر

مرحله دوم سود سهام عدالت 1401 کی واریز می‌شود؟

پایان اسفند ماه 1401، دومین مرحله از سود سهام عدالت به حساب افرادی که واجد شرایط باشند، واریز میگردد.

سود سهام عدالت مرحله دوم چقدر است؟

سود سهام عدالت در مرحله دوم برای افرادی واریز می شود که در مرحله اول، سود سهام عدالت را دریافت نکردند. به همین دلیل، به احتمال زیاد، سود سهام عدالت مرحله دوم دقیقا مشابه با سود سهام عدالت در مرحله اول است.

سود سهام ۵۳۲ هزار تومان	600 هزار تومان
سود سهام یک میلیون تومانی	یک میلیون و ۱۲۸ هزار تومان
زمان واریز سهام عدالت 1401 (مرحله دوم)	تاریخ دقیق مشخص نیست.

آخرین واریزی سود سهام عدالت 1401 با کد ملی

بر اساس اخبار منتشر شده، آخرین واریزی سود سهام عدالت 1401 با کد ملی در تاریخ 30 آذرماه انجام شده است. در مرحله اول، سود سهام عدالت به حساب بیش از ۴۳ میلیون و ۷۴۰ هزار نفر که واجد شرایط برای دریافت سود بوده اند، واریز شده است.

چه کسانی سود سهام عدالت می گیرند؟

یکی از مهمترین سوالاتی که برای افراد پیش می‎آید این است که سود سهام عدالت به چه کسانی تعلق گرفته و به حساب چه کسانی واریز می شود. لازم به ذکر است که پاسخ به این سوال پیش از این، توسط رئیس سازمان بورس، پاسخ داده شده است:

بر اساس قانون، افرادی که از طریق یکی از دو روش مستقیم یا غیرمستقیم، پیش از این اطلاعات خود را در سامانه جامع اطلاعات مشتریان یعنی سجام و یا سایت سهام عدالت ثبت کرده اند، در تاریخ 30 آذرماه 1401، سود سهام عدالت خود را دریافت خواهند کرد.

از کجا بفهمم سود سهام عدالت واریز شده؟

پاسخ این سوال بسیار ساده است. برای اطلاع از این موضوع باید به پیامک های بانکی خود مراجعه کنید. لازم به ذکر است که سود سهام عدالت به حساب بانکی که هنگام ثبت نام در سجام یا سامانه سهام عدالت وارد کرده اید، واریز می شود.

پس از آزاد سازی سهام عدالت به روش مستقیم، بیشترین موضوع مورد بحث در رابطه با سهام عدالت نحوه فروش و چگونگی واریز سود حاصله می باشد. ما در  ادامه به بررسی سود واریز و نحوه شناسایی واریز این سود می پردازیم. اولین مرحله برای واریز سود سهام عدالت ثبت نام در قسمت سهام عدالت کارگزاری هاست.

برای این امر شما می بایست ابتدا در سامانه سجام ثبت نام کرده و سپس بعد از احراز هویت به دلخواه در سامانه سهام عدالت کارگزاری های ثبت نام نمایید.

بعد از ثبت درسامانه فروش سهام عدالت لیستی از دارایی ها و قیمت روز سهام در پایین صفحه مشخص شده است.

با توجه شکل بالا پس از زدن دکمه فروش سهم دوگزینه برای شما فعال می شود واریز به حساب بانکی یا واریز به حساب کارگزاری,در ابتدا به مقوله فروش می پردازیم.

برای فروش سهم مورد نظر را انتخاب کرده و سپس بر روی دکمه فروش سهم می زنیم بعد از انتخاب تعداد سهم برای فروش بر روی گزینه تایید کلیک کرده و سپس منتظر ثبت در سامانه می شویم.

اگر به شکل بالا دقت نمایید بعد از انتخاب گزینه فروش, تعداد سهام مورد نظر به قسمت (سفارش در جریان) منتقل  می شوند و هنگامی که سفارش فروش مورد تایید قرار گرفت تعداد سهام انتخاب شده در قسمت (تعداد انجام شده) قرار می گیرد پس این مرحله میزان باقی مانده سهام شما نشان داده می شود هنگامی که میزان باقی مانده نمایش داده می شود بدین معنی می باشد که سهام مورد نظر شما بفروش رفته است برای اطلاع از زمان واریز وجه به منوی ذیل مراجعه می نماید.

برای این امر از منوی بالای صفحه گزینه تاریخچه سفارشات را انتخاب کرده:

در منوی بالای سفارشات گذاشته شده نمایش داده می شود که گزینه واریز به حساب خودم فعال می باشد.

حال برای حصول از واریز فروش سهام عدالت هرگاه در منوی اول در قسمت سفارشات انجام شده عدد صفر درج گردد بدین معنی است که فروش به اتمام رسیده و وارد قسمت انتقال وجه شده ایم حال به منوی تاریخچه پرداخت می رویم.

در این منو زمان واریز مشخص شده است و درصورت واریز قسمت وضعیت پرداخت به (تایید شده) تغییر وضعیت می دهد. بعد از این مرحله حساب بانکی خود را چک کرده و از واریز وجه نقد اطمینان پیدا می کنیم.

نحوه خرید عرضه اولیه به دو صورت آفلاین و آنلاین امکان پذیر است. اما معاملات آنلاین و آفلاین به چه معناست؟ در خرید اولین عرضه ارایه شده سهام شرکت ها به صورت آنلاین، سرمایه گذار باید در زمان تعیین شده، اقدام به خرید سهام کند که به صورت کامل شرح داده می شود. در خرید آفلاین سرمایه گذار باید قیمت و حجم درخواستی خود را وارد سامانه معاملاتی کند تا کارگزار نسبت به خرید عرضه ابتدایی برای شخص اقدام نماید.

نحوه خرید عرضه اولیه؛ چگونه عرضه اولیه بخریم؟

برای خرید عرضه اولیه، باید مانند خرید سهام سایر شرکت ها کد بورسی داشته باشید. بنابراین خرید سهام در عرضه اولیه برای همگان آزاد است به شرطی که دارای کد بورسی (کد معاملاتی) باشند. دریافت کد بورسی رایگان است. پس از دریافت کد بورسی، نام کاربری و رمز عبور ورود به نرم افزار معاملاتی توسط کارگزاری برای شما ارسال می شود. عرضه های اولیه معمولا چندین بار در سال انجام می شوند. به طور کلی، تعداد عرضه های اولیه چندان زیاد نیستند. برای اطلاع از عرضه اولیه باید اخبار سایت های بورسی و کانال های خبری را پیگیری کنید. بیشتر کارگزاری ها نیز این عرضه ها را به مشتریان خود اطلاع می دهند. در ادامه به توضیح مراحل چگونگی خرید عرضه اولیه می پردازیم.

۱- مطالعه اطلاعیه عرضه اولیه

برای باخبر شدن از زمان اولین عرضه سهام شرکت ها و اطلاعات مربوط به آن باید اخبار سایت های بورسی و کانال های خبری که این اخبار را اطلاع رسانی می کنند را پیگیری نمایید.

البته بیش تر کارگزاری ها زمان ارایه این عرضه ها را به مشتریان خود اطلاع رسانی می کنند. پس از اطلاع از تاریخ عرضه، حدودأ ساعت ۱۰ صبح همان روز به سایت tsetmc مراجعه نمایید تا از اطلاع رسانی های ناظر بازار باخبر شوید.

اگر قرار باشد این عرضه در روز جاری اتفاق بیفتد، معمولأ ناظر بازار بین ساعات ۱۰ تا ۱۳، پیام مربوط به آن را منتشر می کند که در این پیام ها زمان و چگونگی فروش عرضه اطلاع رسانی خواهد شد.

۲- ارسال سفارشات خرید سهام در عرضه اولیه

پس از مشاهده جزییات مربوط به اولین عرضه سهام ازطریق پیام ناظر، باید موجودی حساب را نزد کارگزاری افزایش داد، در قدم بعدی باید سفارش خرید را در ساعت مشخص شده، ارسال کرد.

علاوه بر این، سهمیه هر فرد مشخص شده است و اگر شما سفارش خرید را بیش از مقدار تعیین شده قرار دهید، هیچ سهامی به شما تعلق نخواهد گرفت.

در این بین، توجه به قیمت مجاز بسیار مهم است بنابراین قیمت باید دقیقأ ریال به ریال با قیمت اعلام شده مطابقت داشته باشد. به دلیل این که تقاضا برای خرید این نوع از عرضه سهام همواره در حال رشد است، معمولأ همه افراد سقف قیمت مجاز را در فرم سفارش خرید وارد می کنند.

در نهایت، در ساعت مناسب پیش از عرضه، وارد سیستم معاملاتی شوید و موجودی خود را از طریق پرداخت آنلاین و رمز دوم افزایش دهید. به جهت محاسبه موجودی لازم برای خرید اولین عرضه، باید سهمیه هر شخص را در حداکثر قیمت مجاز ضرب کنید.

برای مثال اگر حداکثر قیمت عرضه، ۲,۷۵۰ ریال باشد و سهمیه هر نفر حداکثر ۲,۰۰۰ سهم، حداکثر مبلغ موردنیاز برای خرید ۵۵۰,۰۰۰ تومان خواهد بود. بعد از انجام مراحل بالا باید در ساعت مشخص شده، سفارش خودتان را مطابق با جزییات ارسال کنید.

۳- ثبت سفارش

معمولا در نخستین ساعت های زمان معاملات، از طریق پیغام ناظر سایت مدیریت فناوری بورس تهران، بازه زمانی ثبت سفارش اعلام می شود. اطلاعیه های ناظر بازار به شکل یک اعلام کوچک در گوشه سمت چپ و پایین صفحه نمایش، نشان داده می شوند.

در پیام ناظر بازار، می توانید این اطلاعات را به دست آورید:

• تاریخ عرضه اولیه
• تعداد کل سهام قابل عرضه
• ساعت مجاز برای ثبت سفارش
• سهمیه هر نفر (هر کد معاملاتی)
• بازه قیمت هر سهم
• سایر شرایط ورود سفارش

باید به تک تک جزییات این پیام دقت کنید. زیرا وارد کردن اطلاعات اشتباه به طور عمدی یا سهوی، باعث می شود عرضه اولیه به شما تعلق نگیرد. اگر بازه زمانی به طور مثال ساعت ۱۰ تا ۱۲ صبح باشد، شما می توانید در ساعت مورد نظر وارد سامانه معاملاتی شوید، نماد شرکت مورد نظر را جستجو کرده و با توجه به نقدینگی خود حجم خریدتان را ثبت کنید. این حجم نباید بیشتر از حداکثر حجم درج شده در اطلاعیه عرضه اولیه باشد. زیرا سهمیه هر فرد مشخص شده است و اگر سفارش خرید را بیش از این مقدار قرار دهید، هیچ سهامی به شما تعلق نمی گیرد. البته می توانید کف قیمتی یا سقف قیمتی را درج کنید. اما باید به این نکته توجه داشته باشید که اگر سهم مورد نظر به عقیده شرکت کنندگان ارزنده باشد و بیشتر آنها قیمت سقف را ثبت کنند، شما نیز باید قیمت سقف را درج کنید تا سهام به شما تعلق گیرد. در این حالت، اگر کف قیمتی را درج کنید به احتمال زیاد، سهامی به شما تعلق نمی گیرد.

نکته مهم آن است که اختصاص سهم در عرضه اولیه به روش ثبت سفارش، بر اساس اولویت زمانی ثبت سفارش نیست. بنابراین چه در ساعات اولیه این کار را انجام دهید و در چه ساعات پایانی، تفاوتی در تعداد سهام تخصیص یافته به شما ندارد. برای اطمینان از ارسال شدن سفارش، می توانید لیست سفارشات را بررسی کنید. پس از اینکه سفارش ارسال شد، نیاز به انجام کار خاص دیگری نیست.

۴- تخصیص سهام

تخصیص سهام به هر کد معاملاتی بعد از پایان زمان اعلام شده برای خرید انجام خواهد شد. سازمان بورس با توجه به تعداد شرکت کنندگان و قیمت وارد شده توسط آن ها، سهام را بین شرکت کنندگان توزیع می نماید. در نهایت می توانید در ساعت ۱۷ یا ۱۸ موجودی سهام تان را بررسی نمایید تا از مقدار عرضه تعلق گرفته به خودتان مطلع شوید.

 

در زیر نحوه خرید اولین عرضه سه کارگزاری مفید، آگاه و فارابی، شرح داده می شود. اما پیش از آن توجه به این نکته خالی از لطف نیست که اصلی ترین نرم افزار هایی که سه کارگزاری مورد نظر برایخرید و فروش آنلاین سهام در اختیار مشتریان خود قرار می دهند به شرح زیر خواهد بود:

• • مفیدتریدر – اختصاصی کارگزاری مفید
  • آساتریدرآگاه – اختصاصی کارگزاری آگاه
  • فارابیکسو – اختصاصی کارگزاری فارابی

نحوه خرید عرضه اولیه در کارگزاری مفید

کارگزاری مفید، با ارایه توافق نامه ای تحت عنوان “توافق نامه خرید اتومات عرضه اولیه” این امکان را به مشتریان خود می دهد که در صورت شارژ حساب کارگزاری تا پیش از شروع عرضه، به صورت اتوماتیک و خودکار، عرضه ارایه شده از طرف سامانه های معاملاتی  را خریداری کنند.

به این ترتیب ترافیک ارسال سفارش برای شرکت در خرید اولین عرضه کنترل می‎شود و تمامی مشتریان با آسودگی خاطر در این عرضه شرکت خواهند کرد.

البته اگر ارسال سفارش انجام شده توسط کارگزاری نیاز به ویرایش داشته باشد، کارگزاری امکان ویرایش و یا حذف سفارش از طریق سامانه های معاملاتی را فراهم کرده است.

 نحوه خرید عرضه اولیه در کارگزاری آگاه

در قسمت سمت چپ صفحه اصلی کارگزاری آگاه، آیکن زنگ وجود دارد که پیام های ناظر، کارگزار، پیام های شخصی و همین طور زمان ارایه اولین عرضه را می توانید در این بخش مشاهده نمایید.

پس از مطمئن شدن از ساعت سفارش گذاری، در قسمت جستجو، نماد مورد نظر را جستجو کنید. با توجه به این که تاکنون معامله ای روی نماد مربوط به اولین عرضه صورت نگرفته جداول اطلاعاتی مربوط به آن نماد خالی است.

برای خرید اولین عرضه یک سهام، باید روی دکمه “خرید” کلیک کنید و قیمت خرید مورد نظرتان را با توجه به محدوده قیمت که در قسمت بالای صفحه مشخص شده است در حد”بالاترین” آن انتخاب کرده و همین طور تعداد سهام مورد نظرتان را وارد نمایید.

بنابراین، با فشردن دکمه “خرید” سفارشتان ثبت می شود و در ساعات آغاز عرضه این معامله  برای شما انجام خواهد شد. در صورتی که تمامی مراحل را به درستی طی کنید، پیغامی تحت عنوان “عملیات با موفقیت ثبت شد” را مشاهده می نمایید.

البته ثبت سفارش به این معنی نیست که به طور حتم کل این تعداد سهام به شما تعلق می گیرد، زیرا زمانی که متقاضی زیاد باشد، ممکن است کم تر از حداکثر سهم مشخص شده به شما برسد.

نحوه خرید عرضه اولیه در کارگزاری فارابی

کارگزاری فارابی با استفاده از نرم افزار فارابیسکو این امکان را به مشتریان خود می دهد که چند روز پیش از ارائه اولین عرضه از سهام شرکت ها، به صورت اتوماتیک اقدام به ثبت سفارش خرید نماد مورد نظر خود نمایند.

به این ترتیب که ابتدا باید در منوی اصلی نرم افزار، بر روی گزینه “درخواست ها” کلیک کنید. سپس از منوی باز شده “درخواست عرضه اولیه” را انتخاب نمایید.

در قدم بعد، نماد عرضه مورد نظر را انتخاب کرده و در نهایت بر روی دکمه سبز رنگ “ثبت” کلیک نمایید. به این ترتیب، در صورت کافی بودن موجودی در حساب کارگزاریتان، نرم افزار به صورت اتوماتیک اقدام به خرید اولین عرضه از سهام در روز عرضه می کند.

آیا می توان از چند کارگزاری عرضه اولیه خرید یا خیر؟

در خصوص چگونگی خرید عرضه اولیه در بازار سرمایه این سوال در بین سرمایه گذاران تازه وارد وجود دارد و نکته اول آن است که شما برای دریافت نام کاربری و رمز عبور چندین کارگزاری هیج محدودیتی ندارید، اما نکته مهم تر آن است که کد بورسی شما همچون کد ملی منحصر بفرد بوده و در نهایت یک کد بورسی خواهید داشت و آنچه در عرضه اولیه اهمیت دارد کدبورسی است و نه تعداد کارگزاری هایی که شما امکان استفاده از خدمات آن ها را دارید و یا مشتری آن ها هستید. لذا خیر شما تنها به اندازه سهمیه یک کد می توانید عرضه اولیه بگیرید. به دلیل تقاضای بسیار زیادی که برای عرضه های اولیه شکل گرفته، معمولا سهمیه کمی به افراد شرکت کننده می رسد؛ با این حال، خرید سهام در عرضه اولیه یک راه بی خطر برای تجربه اولین سرمایه گذاری در بورس است، زیرا بیشتر مواقع مقداری سود نصیب سرمایه گذاران می کند. در عرضه اولیه با بوک بیلدینگ، یک بازه زمانی، حداقل و حداکثر قیمت قابل خرید و سهمیه برای هر کد معاملاتی در نظر گرفته می شود. شما باید براساس این اطلاعات که توسط ناظر بازار در روز عرضه اعلام می شود، سفارش خود را در ساعت مشخص شده ارسال کنید. تخصیص سهام توسط ناظرین به کدهای معاملاتی انجام می گیرد و معمولا در صورت وجود تقاضای بالا، همه افراد بطور مساوی از عرض ه ها بهره مند می شوند.

خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی چطور ممکن است؟

وابسته به بودجه خریداران، امکان خرید سهام کمتر از حداکثر سهمیه اعلام شده برای هر کد بورسی وجود دارد اما بیشتر از آن خیر. بنابراین با توجه به نقدینگی، هر خریدار می تواند تعداد سهام مشخصی تا حداکثر سهمیه اعلام شده، سفارش بگذارد. اما مواردی پیش می آید که خریداران نقدینگی برای خرید عرضه اولیه نداشته باشند. مثلا به این علت که تمام نقدینگی خود را صرف خرید سهام های ارزنده در بازار سرمایه کرده اند. در این حالت برخی کارگزاری ها توانایی خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی را برای کاربران خود با توافق نامه ارسال سفارش عرضه اولیه امکان پذیر ساخته اند.

با فعال ساختن گزینه ارسال سفارش عرضه های اولیه در نرم افزار معاملاتی مربوط به هر کارگزاری، در روز و در ساعت مقرر برای ثبت سفارش، سفارش عرضه اولیه برای کاربر ثبت می گردد. در نرم افزار معاملاتی برخی از کارگزاری ها، سفارش خودکار عرضه اولیه در صورت وجود نقدینگی به اندازه حداکثر نقدینگی مورد نیاز انجام می گیرد در حالیکه برخی از کارگزاری ها در صورت عدم وجود نقدینگی، اعتبار لازم جهت خرید عرضه اولیه را به کاربران خود اختصاص می دهند.

برای مثال، در عرضه اولیه آریا که تصویر آن نشان داده شد، حداکثر سهمیه قابل سفارش برای هر کد حقیقی و حقوقی ۱۰۰سهم و سقف قیمتی ۶۵٫۱۱۹ریال می باشد. بنابراین حداکثر نقدینگی مورد نیاز (به ریال) برابر است با:

۱۰۰x65.119=6.511.900

در صورتی کاربر خود سفارش عرضه اولیه را انجام بدهد، می تواند هر تعداد سهم تا حداکثر ۱۰۰ سهم  سفارش بگذارد. در حالی که در ارسال سفارش خودکار عرضه اولیه، سفارش در سقف سهمیه به تعداد ۱۰۰ سهم و جمعاً به ارزش ۶٫۵۱۱٫۹۰۰ ریال ارسال می گردد که  برخی از کارگزاری ها تنها در صورت وجود نقدینگی حداقل به این مبلغ، ارسال سفارش خودکار را  ممکن می سازند که از موجودی کاربر کسر می گردد و در برخی دیگر از کارگزاری ها در صورت عدم وجود نقدینگی لازم، اعتبار لازم برای ارسال سفارش به کاربر اختصاص داده می شود که این تخصیص اعتبار در غالب منفی شدن موجودی نقدینگی در نرم افزار نشان داده می شود یعنی موجودی نقدینگی کاربر در صورت صفر بودن، پس از ارسال سفارش خودکار به صورت ۶٫۵۱۱٫۹۰۰- ریال نمایش داده می شود که کاربر می بایست ظرف چند روز بدهی خود را به کارگزاری تسویه نماید.

مراجعه به هر نهاد مالی و استفاده از خدمات آن مستلزم دریافت یک شناسه کاربری واحد است که با استفاده از آن افراد متوجه می شوند که آن شناسه به شکل خاص برای شما تعریف شده است. جهت ورود به بورس و انجام معاملات در آن شما نیاز به یک کد بورسی دارید که منحصر به فرد است. اما در این مقاله به شما توضیح میدهیم که این کد چیست و نحوه دریافت کد بورسی چگونه است.

کد بورسی چیست؟

همان طور که وقتی شما به بانک جهت افتتاح حساب مراجعه می کنید و یک شماره حساب انحصاری برای شما صادر می گردد و هیچ گاه شماره مزبور با فرد دیگری یکسان نخواهد بود، زمانی که شما تصمیم به سرمایه گذاری در بورس می گیرید با انجام مراحلی یک کد بورسی انحصاری دریافت خواهید کرد. درواقع کد بورسی همانند کد ملی برای هر فرد منحصربه فرد است و تا زمانی که این کد تعریف نگردد شما نمی توانید در هیچ نهادی اقدام به سرمایه گذاری مستقیم نمایید و شخصاً به خریدوفروش اوراق بهادار بپردازید. لازم به ذکر است که به کد بورسی، کد سهامداری نیز می گویند.

کاربرد کد بورسی چیست؟

کد بورسی که به عنوان کد معاملاتی نیز شناخته می شود، یک شناسه 8 کاراکتری بوده و شامل 3 حرف اول نام خانوادگی و 5 عدد تصادفی می شود. این کد همچون کد ملی یا شماره حساب بانکی، برای هر معامله گر به صورت کاملاً انحصاری صادر می شود. درست مانند زمانی که با افتتاح حساب در بانک یک شماره حساب اختصاصی دریافت کرده و با استفاده از آن فعالیت های بانکی خود را انجام می دهید، با استفاده از کد بورسی مختص خود نیز می توانند فعالیت های بورسی خود را شروع کنید.

به این ترتیب می توان گفت کاربران بازار بورس توسط یک شناسه معاملاتی، شناسایی شده و تمام فعالیت های خود را با استفاده از این کد بورسی انجام می دهند. از این رو، تمام افراد حقیقی و حقوقی که به دنبال فعالیت و سرمایه گذاری در بازار بورس هستند، جهت ورود به بازار، پیش از هر چیزی باید کد بورسی منحصر به فرد خود را دریافت کرده باشند.

سایت دریافت کد بورسی

کد بورسی به عنوان کلید ورود به بازار بورسی عمل می کند؛ بنابراین، اگر قصد ورود و فعالیت در بازار بورسی را دارید، باید جهت دریافت کد بورسی خود اقدام کنید. برای این کار می توانید بدون نیاز به پرداخت هزینه تنها با انجام دو مرحله زیر، جهت دریافت کد بورسی اقدام کنید.

• ثبت نام و احراز هویت در سامانه سجام به آدرسhttps://www.sejam.ir /
• ثبت نام و احراز هویت در یک کارگزاری رسمی مانند کارگزاری مفید، فارابی، حافظ و…

پس از ثبت نام آنلاین در سامانه سجام و یک کارگزاری معتبر، لازم است جهت احراز هویت خود به یکی از دفاتر پیشخوان دولت که توسط کارگزاری مورد نظر شما معرفی شده است، مراجعه کنید. مدارک هویتی و بانکی مورد نیاز برای احراز هویت حضوری عبارت اند از: اصل و تصویر شناسنامه، اصل و تصویر کارت ملی، آخرین مدرک تحصیلی و یک شماره حساب بانکی.

ساختار کد بورسی چگونه است؟

ساختار کد بورسی از ترکیب سه حرف اول نام خانوادگی افراد و ۵ رقم که به صورت تصادفی توسط سازمان بورس تعیین می گردد تشکیل می شود. فرض کنید که خانم و آقای بهمنیان قصد افتتاح حساب معاملاتی برای بار اول را دارند. این دو پس از تکمیل مدارک و انجام مراحل نهایی ثبت نام دارای دو کد منحصربه فرد بهم۱۲۳۴۵ و بهم۵۴۳۲۱ می شوند.

چگونه کد بورسی دریافت کنیم؟ (انواع روش های ثبت نام کد بورسی)

همان طور که در قسمت قبل نیز اشاره شد، جهت دریافت کد بورسی لازم است در یک کارگزاری معتبر و مورد تأیید مراحل ثبت نام را طی کنید. بهتر است قبل از ثبت نام، با توجه به شرایط و نیازهای خود و همچنین ویژگی ها و امکانات ارائه شده در کارگزاری، مناسب ترین گزینه را انتخاب کرده باشید.

به طور کلی، در اغلب کارگزاری ها این امکان فراهم شده تا متقاضیان بتوانند از طریق یکی از دو روش حضوری یا غیرحضوری کد بورسی دریافت کرده و وارد بازار بورس شوند. شما می توانید برای دریافت کد بورسی بر اساس شرایط خود، از طریق یکی از دو روش زیر عمل کنید.

روش حضوری دریافت کد بورسی

در این روش ثبت نام کد بورسی، لازم است با در دست داشتن مدارک هویتی، شناسایی و بانکی مورد نیاز، در ساعات کاری به آدرس کارگزاری مورد نظر خود مراجعه کنید. پس از تکمیل دستی فرم های مختلف، ثبت نام و احراز هویت حضوری شما انجام شده و پس از 2 تا 3 روز کاری کد بورسی خود را دریافت کنید.

روش غیرحضوری دریافت کد بورسی

در این روش بدون نیاز به مراجعه حضوری، تنها از طریق آدرس رسمی وب سایت کارگزاری مورد نظر خود می توانید به ثبت نام در کارگزاری و دریافت کد بورسی خود اقدام کنید. در این روش لازم است مدارک خود را اسکن کرده و یا تصاویر واضحی را از آنها تهیه و در سایت کارگزاری آپلود کنید. پس از تکمیل مراحل ثبت نام غیرحضوری، نوبت به انجام مراحل غیرحضوری احراز هویت می رسد. جهت انجام مراحل احراز هویت غیرحضوری می توانید از یکی از سه اپلیکیشن آپ، سیگنال یا کارگزاری آشنا استفاده کنید.

مدارک مورد نیاز برای ثبت نام و دریافت کد بورسی

مدارک لازم برای دریافت کد بورسی (اشخاص حقیقی)

• اصل و تصویر شناسنامه از صفحه اول و صفحه توضیحات
• اصل و تصویر رو و پشت کارت ملی
• شماره حساب بانکی و شماره شبای آن
• تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقیقی
• آخرین مدرک تحصیلی (برای دسترسی به معاملات آنلاین دارا بودن حداقل دیپلم و ۱۸ سال سن لازم است)

برای انجام معاملات آنلاین لازم است فرم درخواست کد آنلاین را نیز تکمیل کنید. اگر مدرک تحصیلی در اختیار ندارید، نمی توانید آنلاین معامله کنید و صرفاً به صورت حضوری و آفلاین می توانید به معامله بپردازید. کلیه افراد حقیقی می توانند کد معاملات (فرابورس) دریافت کنند؛ اما تنها افرادی می توانند معاملات آنلاین انجام دهند که حداقل دیپلم آن ها احراز شود.

مدارک لازم برای دریافت کد بورسی (اشخاص حقوقی)

• تصویر روزنامه رسمی آگهی تأسیس
• تصویر روزنامه رسمی
• آگهی کلیه تغییرات
• تصویر اساسنامه
• کپی شناسنامه و کارت ملی اعضای هیئت مدیره
• تکمیل فرم تعهدنامه
• تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقوقی

همچنین لازم است، فرم مربوط به سامانه سجام را تکمیل کنید تا اطلاعات شما به عنوان سهامدار در بانک اطلاعاتی ثبت شود. شما می توانید مدارک لازم مانند شناسنامه و کارت ملی را اسکن کرده و در قسمت دریافت کد سایت کارگزاری بارگذاری کنید و برای ادامه ثبت نام و احراز هویت غیر حضوری یا حضوری اقدام کنید.

آیا می توان چند کد بورسی دریافت کرد؟

همان طور که افراد تنها یک کد ملی مشخص و منحصر به فردی داشته و از این طریق شناسایی می شوند، در بازار بورس نیز هر سرمایه گذاری و معامله گر حقیقی و حقوقی تنها مجاز به دریافت یک کد بورسی است. با این حال این امکان وجود دارد تا فرد در سامانه معاملاتی کارگزاری های مختلف ثبت نام کرده و به طور هم زمان مشتری چند کارگزاری مختلف باشد. این بدان معناست که کاربر می تواند با سامانه معاملاتی کارگزاری های مختلف وارد معامله شود؛ اما تنها یک کد بورسی مشخص و انحصاری دارد.

آیا برای دریافت کد بورسی باید هزینه ای بپردازیم؟

دریافت کد بورسی و کد سجام در بسیاری از شرکت های کارگزاری رایگان می باشد. اگر برای دریافت این کد و احراز هویت به دفاتر پیشخوان دولت مراجعه نمایید، احتمالاً باید مبلغی حدود ۱۰۰۰۰ تومان برای آن هزینه نمایید. ولی شما می توانید کد بورسی را با مراجعه حضوری به دفاتر کارگزاری منتخب خود بدون پرداخت هیچ هزینه ای دریافت کنید.

آیا کد بورسی تاریخ انقضاء دارد؟

همانطور که بیان کردیم کد بورسی یک کد کاملاً منحصر به فرد و یکتا است که برای هر فرد یک بار صادر می شود. این کد برای همیشه معرف شما در بازار بورس ایران بوده و تاریخ انقضایی ندارد. در واقع شما نیازی به دریافت مجدد آن نداشته و هر چقدر هم از زمان صدور آن گذشته باشد، باز قابل استفاده خواهد بود.

نحوه بازیابی کد بورسی چگونه است؟

از آنجایی که کد بورسی یک عبارت هشت کاراکتری و متشکل از حروف و اعداد تصادفی است، همواره احتمال فراموشی آن وجود دارد. از همین رو توصیه می شود تا کاربران کد بورسی خود را در یک یادداشت کرده و نزد خود نگه دارند.

با این حال ممکن است کاربری در سال های قبل در بورس فعالیت داشته و اکنون قصد بازگشت به این بازار را داشته باشد، اما کد بورسی خود را فراموش کرده است. برای حل این مشکل، امکانی فراهم شده تا کاربران بتوانند در هر زمانی اقدام به بازیابی کد بورسی خود کنند.

بازیابی آنلاین کد بورسی

جهت بازیابی کد بورسی خود به سامانه استعلام کد بورسی به آدرس estelam.ime.co.ir مراجعه کرده و سپس مراحل زیر را به ترتیب طی کنید.

پس از ورود به آدرس بالا، صفحه ای مشابه تصویر بالا به شما نمایش داده می شود. در این صفحه اطلاعاتی همچون کد ملی، شماره شناسنامه و شماره موبایل خود را وارد کنید. پس از تکمیل موارد خواسته شده بر روی گزینه جستجو کلیک کنید تا کد بورسی شما نمایش داده شود.

آموزش گام به گام ثبت نام و دریافت کد بورسی

اکنون با که با مفهوم کد بورسی، نحوه دریافت، بازیابی و سایر موارد مرتبط با آن آشنا شدیم، در این بخش قصد داریم به صورت گام به گام مراحل ثبت نام و دریافت کد بورسی را به صورت تصویری نیز آموزش دهیم.

گام اول: ثبت نام در سامانه سجام

اولین گام از مراحل دریافت کد بورسی، لازم است در سامانه سجام ثبت نام کنید. در واقع سجام کوتاه شده عبارت “سامانه جامع اطلاعات مشتریان” بوده و توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه با هدف ارائه خدمات یکپارچه و فراگیر به فعالان بازار سرمایه ایجاد شده است. جهت شروع ثبت نام در این سامانه، ابتدا با کلیک بر روی لینک https://www.sejam.ir/ ، به آدرس رسمی سجام مراجعه کنید.

پس از ورود به سایت سجام، به صفحه ای مشابه تصویر بالا هدایت می شوید. در این صفحه از طریق منوی بالای صفحه، بر روی گزینه “ثبت نام در سجام” کلیک کنید.

با انتخاب این گزینه، به صفحه بالا می روید. در این صفحه گام های مورد نیاز برای تکمیل فرایند ثبت نام نمایش داده شده است. جهت شروع فرایند ثبت نام بر روی گزینه سبز رنگ “ثبت نام در سجام” کلیک کنید.

در این صفحه از شما خواسته شده تا شماره تلفن همراه خود را وارد کنید. توجه داشته باشید که شماره وارد شده باید به نام شخصی باشد که قصد دریافت کد بورسی دارد.  سپس کد امنیتی را وارد کرده و بر روی دریافت کد تأیید کلیک کنید.

در این مرحله به صفحه بالا هدایت می شوید. اطلاعات خواسته شده در هر یک فیلدهای موجود در صفحه را پر کرده و بر روی گزینه “تأیید” کلیک کنید. با تکمیل این مرحله به صفحه جدیدی هدایت می شوید، در این صفحه کارمزد ایجاد کد سهام داری و تخصیص اتوماتیک دارایی به مبلغ 10 هزار تومان، از شما دریافت می شود.

پس از پرداخت کارمزد، به صفحه جدیدی رفته و اطلاعات هویتی، اطلاعات تماس، اطلاعات شغلی، اطلاعات مالی و… خود را وارد می کنید. در این مرحله نیازی به اسکن و آپلود تصاویر هویتی نبوده و این سامانه به طور جداگانه صحت اطلاعات هویتی وارد شده را از طریق ارگان های مختلف کشور بررسی و تأیید خواهد کرد. با تکمیل مراحل بالا ثبت نام شما در سامانه سجام تکمیل می شود.

گام دوم: احراز هویت در سامانه سجام

در این مرحله پس از انجام مراحل ثبت نام در سجام، نوبت به احراز هویت در این سامانه می رسد. از آنجایی که در مرحله ثبت نام به صورت کامل اطلاعات هویتی فرد دریافت شده است، در بخش احراز هویت این سامانه دیگر نیازی به ارسال مدارک هویتی یا پرکردن فرم های مربوطه نیست. به این ترتیب جهت احراز هویت در سامانه سجام تنها کافی ست دو مرحله زیر را طی کنید.

• ارسال تصویر امضای خود.
• تهیه و ارسال یک ویدئوی سلفی 15 ثانیه از خود.

جهت تهیه ویدئوی سلفی به نکات زیر توجه داشته باشید:

• از یک گوشی هوشمند با دوربین جلوی باکیفیت استفاده کنید.
• در ویدئو از کلاه، ماسک، عینک و هر چیزی که مانع دیدن اجزای صورت میشود، استفاده نکنید.
• در هنگام تهیه ویدئو سلفی دوربین را با زاویه مستقیم از صورت خود بگیرد تا همه اجزای صورت مشخص باشند.
• زمینه تصویر در ویدیوی سلفی شما باید کاملاً سفید باشد.
• دوربین را در حالت زوم قرار ندهید.
• در هنگام تهیه ویدئو از مناسب بودن نور محیط مطمئن شوید.

جهت شروع مراحل احراز هویت در سامانه سجام، ابتدا به صفحه رسمی احراز هویت الکترونیک به آدرس https://www.sejam.ir/fa/ElectronicAuthentication بروید.

در پایین این صفحه کارگزاری های مختلفی جهت انجام احراز هویت سجام پیشنهاد شده است. به دلخواه خود یکی از گزینه ها را انتخاب کنید.

پس از انتخاب کارگزاری مدنظر، به صفحه جدیدی هدایت می شوید که از طریق آن می توانید مراحل احراز هویت را شروع کنید.

 

گام سوم: ثبت نام در کارگزاری

پس از آنکه دو مرحله قبل را با موفقیت سپری کردید، در گام آخر لازم است در یک کارگزاری معتبر و مورد تأیید بورس ثبت نام کنید. به عنوان مثال ما در این بخش به آموزش مراحل ثبت نام در کارگزاری فارابی می پردازیم. جهت شروع ثبت نام، ابتدا از طریق سرچ در گوگل نام کارگزاری مورد نظر را جستجو کرده و وارد وب سایت رسمی کارگزاری شوید.

در این مثال جهت ثبت نام در کارگزاری فارابی می توانید از طریق آدرس مستقیم https://irfarabi.com/ اقدام کنید. پس از ورود به صفحه اصلی کارگزاری بر روی گزینه “ثبت نام غیرحضوری در بورس” کلیک کنید.

پس از انتخاب این گزینه به صفحه ای مشابه تصویر بالا هدایت می شوید. در این صفحه شماره تلفن همراه و کد ملی شما دریافت می شود. پس از تکمیل تمام فیلدهای موجود در صفحه با کلیک بر روی گزینه “ثبت نام” به مرحله بعد خواهید رفت.

در این مرحله، کد تأییدی به شماره تلفن همراه شما ارسال می شود. این کد را در فیلد مربوطه وارد کنید.

با وارد کردن کد تأیید، کارگزاری اطلاعات شما را از سامانه سجام دریافت می کند. با انتخاب گزینه “ادامه” به صفه جدیدی هدایت می شوید.

در این صفحه تمام اطلاعات هویتی دریافت شده از سجام به شما نمایش داده می شود. هر یک از بخش های موجود را بررسی کرده و در صورت صحت اطلاعات موجود، بر روی گزینه “اطلاعات را تأیید می کنم” کلیک کنید.

در مرحله آخر ثبت نام در کارگزاری، لازم است قراردادها را مشاهده و بررسی کنید. در صورت تأیید و پذیرش تمام قراردادها، کد تأییدی به شماره موبایلی که از قبل در سامانه سجام ثبت کرده اید، ارسال می شود. این کد را در فیلد مربوطه وارد کنید تا ثبت نام شما در کارگزاری تکمیل و نهایی شود.

چقدر طول می کشد تا کد بورسی صادر شود؟

حداکثر ۲ روز کاری پس از امضای فرم، کد شما صادر می شود. نام کاربری و رمز عبور معاملات برخط یا آنلاین با ایمیل و پیامک برای شما ارسال می شود. در پیام ارسال شده، آدرس سامانه معاملاتی کارگزار مربوطه نیز موجود است. این نام کاربری و رمز عبور مختص شما است و کسی غیر از شما اجازه استفاده از آن را ندارد. بنابراین در حفظ آن کوشا بوده و اطلاعات آن را در اختیار دیگران قرار ندهید.

تفاوت کد بورسی و کد آنلاین چیست؟ (آیا کد بورسی همان کد آنلاین است؟)

منظور از کد آنلاین، کد بورسی آنلاین است که شخص با آن به صورت مستقیم به سامانه معاملات آنلاین وارد می شود و می تواند سفارش ها خریدوفروش اوراق بهادار را به صورت مستقیم ارسال کند.

برخی از افراد دارای مدرک تحصیلی نیستند، و کد آنلاین برای آن ها صادر نمی شود و فقط می توانند به صورت تلفنی یا حضوری سفارش خودشان را به کارگزار بدهند. به کد بورسی، کد سهامداری یا معاملاتی نیز گفته می شود.

شما با داشتن کد آنلاین می توانید اوراق، سهام و صندوق های قابل معامله را خریداری نمایید. صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیازی به کد ندارند و واحدهای آن ها به صورت غیرحضوری یا حضوری صادر می شود.

حداقل مبلغ سرمایه گذاری در این صندوق ها و هزینه ابطال، معمولاً بالاتر از صندوق ETF است. صندوق های قابل معامله در بورس یا ETF این صندوق ها را مانند سهام خریداری کرد و در زمان دلخواه به فروش رساند. بنابراین این کد صرفاً برای خرید سهام نیست و می توانید با آن، صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت یا سایر صندوق ها را خریداری کنید.

با خرید صندوق های سرمایه گذاری، به طور غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری می کنید؛ به عبارت دیگر، صندوق ها سرمایه شما را در بورس مدیریت می کنند. لازم به ذکر است که صدور کد کاملاً رایگان است و لازم نیست هزینه ای به کارگزار پرداخت شود؛ اما چنانچه احراز هویت شما از طریق دفاتر پیشخوان دولت صورت گیرد، مبلغ ۱۲۰۰۰ تومان به عنوان کارمزد دفاتر پیشخوان (برای خدمات احراز هویت)، از شما دریافت خواهد شد.

صلاحیت توانایی مشتری برای معامله چگونه انجام می شود؟

طبق دستورالعمل اجرایی سنجش توانایی مشتری مصوب ۰۹/۱۰/۱۳۹۸، صلاحیت داوطلب توسط کارگزار یا کارگزار/معامله گر می تواند از طریق یکی از روش های زیر احراز گردد:

1. انجام مصاحبه شفاهی
2. برگزاری آزمون کتبی یا الکترونیکی
3. دارا بودن هر یک از گواهی نامه های حرفه ای یا گواهی نامه های کاربردی بازار سرمایه
4. دارا بودن گواهی حضور در دوره آموزشی مشخصی که به منظور آشنایی با نحوه انجام معاملات برخط توسط کانون برگزار می شود.

کارگزار/معامله گر قبل از ارزیابی صلاحیت داوطلب، باید حداقل منابع آموزشی زیر را به صورت کتبی یا الکترونیکی در اختیار وی قرار دهد:

1. راهنمای کاربری نرم افزار معاملات برخط
2. دستورالعمل اجرایی معاملات برخط
3. آئین نامه ها و دستورالعمل های نحوه انجام معاملات در بورس ها
4. راهنمای نحوه سرمایه گذاری در بورس

در صورتی که شخص مورد نظر صلاحیت لازم را داشت، حداکثر سه روز کاری پس از تکمیل مدارک می تواند به سامانه معاملات بر خط دسترسی پیدا کند.

لزوم آموزش حرفه ای برای ورود به بورس

توجه به چرایی تصویب قوانین جدید در رابطه با صدور کد معاملاتی، بالاخص قراردادن شرط قبولی در آزمون جهت صدور کد معاملاتی نشان از اهمیت موضوع آموزش سهامداران دارد. بدون شک آموزش کافی سهامداران منجر به بهبود تصمیم گیری آن ها، رفتار تحلیلی هرچه بیشتر و جلوگیری از رفتارهای هیجانی می گردد. شناخت فاکتورهای اقتصاد جهانی، اقتصاد کلان داخلی، صنعت و … موثر بر شرکت­ها یکی از مهم ترین دیدگاه های تحلیلی رایج بازار است که از آن با عنوان تحلیل فاندامنتال یاد می کنند، از سویی دیگر شناخت چگونگی رفتار قیمتی سهم در روندها که از ان به عنوان تحلیل تکنیکال یاد می شود نیز یکی دیگر از مهمترین رویکردهای تحلیلی در انتخاب صحیح سهام در بازار سرمایه است. انتخاب صحیح فرصت های سرمایه گذاری در بازار سرمایه کاملا مبتنی بر یک تصمیم گیری چند معیاره بوده و هرچه ابزارهای بیشتری برای تصمیم گیری وجود داشته باشد، جوانب بیشتری از یک شرکت بررسی می گردد و این امر متعاقبا منجر به انتخاب صحیح تری از سهام یک شرکت می گردد که این مهارت جز با آموزش نیز حاصل نمی شود.

خانه سرمایه با فراهم آوردن کلاس آموزش بورس نخبگان به صورت آنلاین (غیرحضوری) در سالیان اخیر، گام موثری در آموزش صحیح سهامداران جدید بازار سرمایه برداشته، بدون شک انتخاب منبع صحیح و معتبر آموزشی نیز خود یکی از مهم ترین موضوعاتی است که سرمایه گذاران باید به ان توجه داشته باشند که در این راستا نیز بررسی سوابق و تجربیات استفاده کنندگان قبلی هر منبع ضروری به نظر می رسد.

نکاتی در رابطه با کد بورسی

• بر طبق قانون سازمان بورس و اوراق بهادار، برای اینکه شما بتوانید به صورت آنلاین به خرید و فروش سهام و سایر اوراق بپردازید بایستی حداقل دارای مدرک تحصیلی دیپلم باشید. به همین دلیل چنانچه شما می خواهید کد آنلاین دریافت نمایید بایستی مدرک مزبور را همراه داشته باشید. اما اگر مدرک تحصیلی شما زیر دیپلم می باشد و از طرفی تمایل به سرمایه گذاری دارید مشکلی بابت دریافت کد بورسی ندارید و با مراجعه حضوری و انجام تمامی مراحل برای شما کد سهامداری صادر خواهد شد با این تفاوت که کد معاملاتی آنلاین دریافت نخواهید کرد و برای انجام معاملات می بایست به صورت حضوری و درخواست تلفنی، درخواست خرید یا فروش خود را به کارگزار اعلام فرمایید. در رابطه با دریافت کد بورسی غیرحضوری در مقاله بعدی توضیحاتی ارائه خواهد شد.
• شما با دریافت کد بورسی، می توانید اوراق بهادار موجود در بازار بورس، فرابورس، اخزا، سخاب، اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق اختیار فروش تبعی و اوراق تسهیلات مسکن را معامله نمایید.
• تنها نهادی که می توانید جهت دریافت کد سهامداری به آن مراجعه نمایید کارگزاری های مورد تائید سازمان بورس و اوراق بهادار هستند و این نکته را حتماً مدنظر قرار دهید. جهت مشاهده لیست کارگزاران مورد تائید، اینجا را کلیک نمایید.
• قبل از اقدام به افتتاح حساب در یک کارگزاری در مورد گزینش بهترین کارگزاری تحقیق نمایید تا تنها به یکی از کارگزاری ها برای یک بار مراجعه نمایید و نیازی به مراجعات متعدد به کارگزاری های مختلف به دلیل ضعف کارگزاری های پیشین نداشته باشید.
• حتماً به این موضوع عنایت داشته باشید که بابت ثبت نام در کارگزاری هزینه ای را پرداخت نخواهید کرد و درآمد اصلی کارگزاری ها از محل معاملات شما است که به اصطلاح به آن کارمزد معاملات می گویند.
• شما پس از انجام مراحل اولیه ثبت نام در بورس و دریافت کد بورسی در هر زمانی می توانید اقدام به خرید یا فروش اوراق خود نمایید. اما این نکته را مدنظر داشته باشید که چنانچه شما برای یک مدت طولانی (که طبق قانون ۹۰ روز است) معامله ای در حساب کاربری آنلاین خود انجام ندهید حساب شما به منزله یک حساب راکد محسوب شده و مسدود می شود و جهت راه اندازی مجدد آن می بایست به کارگزاری مراجعه کرده و حساب خود را فعال نمایید. اگر سال ها قبل در یکی از کارگزاری ها اقدام به افتتاح حساب کرده اید والان هیچ کدام از موارد رو در ذهن ندارید با توجه به مطالب گفته شده به یکی از کارگزاری ها مراجعه نمایید. آن کارگزاری کد بورسی شما را با توجه به کد ملی استعلام کرده و ثبت نام شما را تکمیل خواهد کرد.
• همان طور که گفتیم کد بورسی یک کد یکتا است. اما شما درصورتی که تمایل داشته باشید می توانید در چند کارگزاری اقدام به افتتاح حساب نمایید. با انجام این کار بایستی توجه فرمایید برای کد بورسی شما کدهای معاملاتی آنلاین متفاوتی صادر می گردد، درواقع کد سهامداری شما در تمامی کارگزاری ها یکی است ولی هر کارگزاری برای شما یک کد آنلاین معاملاتی متفاوت صادر می کند که شما با ورود اطلاعات خود وارد سیستم معاملاتی آن کارگزاری می شوید.
• بعضی از افراد چون شماره حساب خود را حفظ هستند دفترچه حساب خود را همراه نمی برند، ولی عنایت داشته باشید که با توجه به اینکه بایستی اطلاعات متعددی را با جزییات وارد نمایید تا اطلاعات تکمیل گردد به همین دلیل حتماً مدارک خود را به طور کامل همراه داشته باشید.

در بازارهای سهام موجود در کشورهای مختلف، قانون گذاران به دنبال ایجاد شرایطی هستند که علاوه بر تعیین مناسب قیمت ها در چهارچوب خرید و فروش معامله گران، جلوی مداخلات اشخاص فرصت طلب یا سوء استفاده گر گرفته شود.

همیشه راه حل هایی برای جلوگیری از اعمال نفوذ این افراد در چرخه طبیعی معاملات و به دنبال آن نوسان های غیر معمول قیمت در نظر گرفته می شود تا علاوه بر جلوگیری از ضرر کردن سهامداران، مسیر طبیعی معاملات اوراق بهادار به درستی و بدون ایجاد مشکل طی شود.

یکی از عواملی که می تواند به جریان مناسب داد و ستدها در بازارهای مالی کمک کند، ایجاد چهار چوبی است که به وسیله آن تمام طرف های موجود از جمله ناشران – شرکت هایی که نماد معاملاتی آنها در بازار معامله می شوند – کارگزاران و هر یک از اشخاص حقیقی یا حقوقی که به شکلی در چرخه معاملات بازار دخالت دارند، بتوانند به راحتی و با حداکثر امنیت در آن به داد و ستد بپردازند.

به همین دلیل است که در تمامی بازارهای اوراق بهادار از جمله بورس نیویورک، بورس های شانگهای، توکیو، فرانکفورت و غیره، نهادهایی برای حفظ چهارچوب معاملات و کنترل بر شیوه انجام آن فعالیت می کنند. در ایران نیز سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان متولی انجام معاملات در بازار سرمایه، از طریق شرکت های زیر مجموعه خود – شامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران و شرکت فرابورس ایران – در انجام معاملات سهام نظارت دارد. در ادامه به توضیح حجم مبنا می پردازیم.

نگاهی به تاریخچه شکل گیری حجم مبنا

یکی از ابزارهایی که از سال ۱۳۸۲ و در زمان تصدی دکتر حسین عبده تبریزی برای کمک به حفظ آرامش در معاملات سهام از آن استفاده می شود، حجم مبنا است. با استفاده از این ابزار، امکان نوسان غیر معمول و کاذب برای سهم های بورسی از بین می رود. کاربرد اصلی حجم مبنا در محاسبه قیمت پایانی نماد های فعال در بورس تهران است.

این ابزار تنها در بورس تهران مورد استفاده قرار می گیرد و میزان آن به طور خودکار، توسط سامانه معاملات اندازه گیری می شود. بنابراین هیچ یک از معامله گران در محاسبه آن دخالتی ندارند و می توانند آن را همیشه در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc) و برای هر یک از نمادها مشاهده کنند. برای آنکه بتوانیم حجم مبنا را به خوبی توضیح دهیم ابتدا لازم است تعریفی دقیق از قیمت پایانی داشته باشیم.

قیمت پایانی چیست؟

قیمت پایانی به طور ساده عبارت است از قیمتی که بر اساس میانگین وزنی معاملات هر نماد در یک روز به دست می آید. اما آنچه که قیمت پایانی در بورس تهران را از نمادهای مورد معامله در فرابورس جدا می کند میزان حجم مبنا تعیین شده از سوی هر یک از این بازارها است. درحالی که بورس تهران حجم مبنا نمادها را بر اساس قوانین داخلی محاسبه می کند، مطابق با دستورالعمل های به کار گرفته شده در فرابورس، حجم مبنا برای تمامی نمادهای این بازار «عدد یک» در نظر گرفته شده است.

بنابراین قیمت پایانی در هر یک از نمادهای فرابورسی برابر با میانگین موزون تمامی معاملات انجام شده در روز خواهد بود. این در حالی است که نمادهای بورسی باید برای به دست آمدن قیمت پایانی هر روز عدد حاصل از میانگین وزنی را متناسب با حجم مبنا تعیین شده برای آن نماد تعدیل کنند.

لازم به ذکر است از تاریخ ۱۲ اسفند ۹۸، حجم مبنا در شرکت های بورسی تغییر کرده و در شرکت های فرابورسی نیز حجم مبنا جهت محاسبه قیمت پایانی قرار داده شده و دیگر حجم مبنای این شرکت ها یک نیست. که در ادامه به توضیح جزییات این قانون نیز پرداخته خواهد شد.

منظور از حجم مبنا چیست؟

مطابق با تعریف مندرج در تارنمای شرکت بورس اوراق بهادار تهران، حجم مبنا عبارت است: آن تعداد از یک نوع اوراق بهادار که باید در هر روز مورد دادوستد قرار گیرد تا تمام درصد تغییرات مجاز در آن روز در تعیین قیمت روز بعد لحاظ شود.

هدف از تعیین حجم مبنا این است که سرمایه گذاران اطمینان داشته باشند که نوسانات قیمت سهام در نتیجه خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت صورت گرفته است و در نتیجه وجود حجم می تواند مانع از ایجاد قیمت های غیراقعی و کاذب در بازار می شود.

با موافقت شورای عالی بورس و اوراق بهادار و طبق مصوبه های جلسه هفتم اسفندماه ۹۸ هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار مقرر شد که برای شرکت های موجود در بازارهای اول، دوم و پایه فرابورس ایران حجم مبنا معادل ۴ در ده هزار تعداد سهام شرکت اعمال شود. فرابورس ایران اعلام کرد که حداقل ارزش مبنا در بازارهای اول و دوم فرابورس، ۵۰ میلیارد ریال و در تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز بازار پایه به ترتیب ۲۰، ۱۰ و ۵ میلیارد ریال در نظر گرفته شده است.

همچنین حداکثر ارزش مبنا برای شرکت های با سرمایه ۲۰ هزار میلیارد ریال و بالاتر ۱۲۰ میلیارد ریال تعیین شده است و برای شرکت های با سرمایه کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال، حداکثر ارزش مبنا ۱۰۰ میلیارد ریال خواهد بود.

طبقه بندی حداقل ارزش	ارزش
حداقل ارزش مبنای بازار اول و دوم فرابورس	۵۰ میلیارد ریال
حداقل ارزش مبنای تابلو زرد	۲۰ میلیارد ریال
حداقل ارزش مبنای تابلو نارنجی	۱۰میلیارد ریال
حداقل ارزش مبنای تابلو قرمز	۵میلیارد ریال

 

طبقه بندی حداکثر ارزش	ارزش
حداکثر ارزش مبنای شرکت با سرمایه ۲۰ هزار میلیارد ریال و بالاتر	۱۲۰میلیارد ریال
حداکثر ارزش مبنای شرکت با سرمایه کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال	۱۰۰میلیارد ریال

 

از سوی دیگر، تعداد حجم مبنای هر سهم، بر اساس قیمت پایانی سهام در آخرین روز معاملاتی هر هفته محاسبه و از نخستین روز معاملاتی هفته بعد اعمال می شود. همچنین در صورت اعمال اقدامات شرکتی، تغییرات حجم مبنا بر اساس مقررات و با رعایت نصاب های یادشده محاسبه و اعمال خواهد شد. این حجم مبنا داینامیک است یعنی برای هفته بعد در آخرین روز کاری هفته به روزرسانی می شود لذا اگر قیمت سهام بالا رود حجم مبنا کاهشی و اگر قیمت پایین آید افزایشی است.

همچنین از تاریخ ۱۲ اسفند ماه تغییر در حجم مبنای شرکت های بورسی را شاهد هستیم و حداقل ارزش حجم مبنا (تعداد حجم مبنا ضربدر قیمت پایانی چهارشنبه هر هفته) ۵۰ میلیارد ریال و در شرکت هایی با سرمایه ۲۰ هزار میلیارد ریال و بالاتر، ۱۲۰ میلیارد ریال و با سرمایه کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال ۱۰۰ میلیارد ریال تعیین می گردد. در فرمول قبلی حداقل ارزش ۵۰۰ میلیون ریال و حداکثر ارزش ۱۰ میلیارد ریال بود.

مزایای حجم مبنا چیست؟

حجم مبنا از کاهش و افزایش یک باره و شدید در روند قیمت جلوگیری می کند. به این ترتیب وجود حجم مبنا سبب می شود تا در شرایطی که میزان تقاضای یک سهم نسبت به عرضه آن کاهش پیدا می کند، روند قیمت با یک کاهش شدید و یک باره مواجه نشود. به این ترتیب در شرایطی که فزونی عرضه بر تقاضا رخ دهد، نماد سهام مورد نظر قفل شده و به اصطلاح صف فروش به وجود می آید.

در واقع به دلیل وجود حجم مبنا، تعداد سهام عرضه شده برای خرید و فروش و به دنبال آن میزان نوسان قیمت کاهش پیدا می کند. در مقابل اگر حجم مبنا وجود نداشته باشد، کاهش تقاضا سبب کاهش ارزش سهام شده و قیمت سهم به سرعت روند نزولی پیدا خواهد کرد.

تأثیر حجم مبنا بر قیمت پایانی

پیش از بررسی تأثیر حجم مبنا بر قیمت پایانی بهتر است تعریف مختصری از مفهوم قیمت پایانی و حجم مبنا داشته باشیم. پس از پایان یک روز معاملاتی در بازار بورس، معاملات انجام شده برای هر یک از سهم ها مورد بررسی قرار می گیرد. سپس با محاسبه میانگین وزنی قیمت های معامله شده، قیمت پایانی هر سهم به دست می آید. همچنین علاوه بر اینکه قیمت پایانی به عنوان، آخرین قیمت یک روز معاملاتی در نظر گرفته می شود، به عنوان قیمت شروع خرید و فروش در روز معاملاتی بعدی نیز مورد استفاده قرار می گیرد.

از طرفی حجم مبنا نیز به تعداد سهامی گفته می شود که باید در یک روز معامله شوند تا قیمت پایانی دقیقاً برابر میانگین وزنی معاملات روز شود.  به این ترتیب می توان گفت، تعداد سهام معامله شده در طی یک روز، بر میزان قیمت پایانی تأثیر خواهد داشت. این بدان معناست که اگر تعداد سهام معامله شده در طی یک روز معاملاتی کمتر از حجم مبنای آن سهم باشد، به همان آن نسبت تغییرات قیمت پایانی آن سهم نیز کمتر خواهد شد.

کارکرد قانون جدید حجم مبنا در بورس

کارکرد تغییر قانون حجم مبنا، به نوعی هم اسکیل کردن روند رشد با وضعیت ورود نقدینگی در بازار است. در بازار فرابورس، انتظار می رود این قانون از سرعت رشد بازار کم کند، اما این موضوع تاثیر خود را بیشتر در سهام شرکت های کوچک تری نشان خواهد داد که پیش از این و در عدم وجود حجم مبنا با دستکاری قیمت ها، پروژه شدن و با حجم کوچکی از پول رشد می کردند.

گرچه حجم معاملات اکثر این شرکت ها بیش از دو برابر فرمول اتخاذ شده در روز می باشد و با توجه به در نظر گرفتن قیمت پایانی آخرین روز معاملاتی هفته برای محاسبه حجم مبناء هرچه قیمت بالاتر برود نیاز به حجم مبنای کمتری خواهد بود و این موضوع قیمت ها را به سمت بالاتر سوق می دهد.

بنظر می رسد این قانون کمک کند، نزولی شدن متداوم و قفل شدن در صف فروش نداشته و در صف فروش نیز حجم متناسبی دست به دست شود که با ورود سهامدار جدید از شدت نزول کاسته خواهد شد و در صورت عدم معامله قیمت پایانی ترمز نزول قیمت را خواهد کشید و این مسئله در روزهای منفی به کمک بازار خواهد آمد.

در مجموع با توجه به ورود حجم بالایی از نقدینگی، انتظار می رود چهارچوب های قانونی نیز به مراتب حرفه ای تر و تکمیل شوند، این قانون کمک می کند قیمتها مبتنی بر حجم های واقعی تر مشخص شده و اثر قیمت سازی در بازار کمرنگ تر شود.

در انتها، توضیح ساده این مفهوم چنین است که اگر حجم مبنا برابر با حجم معاملات یک روز یک نماد باشد، قیمت پایانی معاملات آن روز برابر با میانگین وزنی تمامی معاملات در روز یاد شده خواهد بود. اما اگر میزان معاملات انجام شده در یک روز تنها درصدی از حجم مبنا باشد دیگر نمی توانیم قیمت پایانی را تنها با گرفتن میانگین وزنی از همه معاملات آن روز به دست بیاوریم.

چگونه می توان حجم مبنا را مشاهده کرد؟

در صورتی مایل به مشاهده حجم مبنای نمادهای بورسی مختلف هستید، لازم است ابتدا به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس tsetmc.com مراجعه کنید. پس از ورود به این سایت نماد مورد نظر را جستجو کنید، با جستجوی نماد، به صفحه جدیدی هدایت می شوید. در این صفحه اطلاعات مختلفی همچون حجم مبنا، قابل مشاهده خواهد بود.

حجم مبنای شرکت های بورسی

بر اساس مصوبه سازمان بورس و اوراق بهادار، از اسفند ماه سال 1398، حجم مبنای شرکت های بورسی برابر با درصدی از تعداد سهام هر شرکت است. برای تمام شرکت های پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران، حداقل حجم مبنا برابر با 50 میلیارد ریال است.

ارزش مبنا برای شرکت هایی که سرمایه 20 هزار میلیارد ریالی و بالاتر داشته باشند، برابر با 120 میلیارد ریال است.  همچنین ارزش مبنای شرکت هایی که سرمایه کمتر از 20 هزار میلیارد ریال داشته باشند، برابر با 100 میلیارد ریال تعیین شده است. حداکثر ارزش مبنا برای این شرکت ها برابر با 20 هزار میلیارد ریال است.

حجم مبنای شرکت های فرابورسی

طی مصوبه و قوانین جدیدی که از اسفند ماه سال 1398 در بازارهای اول، دوم پایه فرابورس اعمال شد، حجم مبنای تمام شرکت های حاضر در این سه بازار نیز مانند حجم مبنای شرکت های حاضر در بورس محاسبه می شود. در حالیکه پیش از این تاریخ، حجم مبنای شرکت های فرابورس برابر با 1 در نظر گرفته شده و قیمت های هر سهم بر اساس عرضه و تقاضا و میانگین وزنی محاسبه می شد.

حداقل ارزش مبنا برای شرکت های فرابورسی در بازار پایه در تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب برابر با 20، 10 و 5 میلیارد ریال تعیین شده است. همچنین جزئیات این مصوبه برای سایر شرکت های فرابورسی شبیه به قوانین بازار بورس است.

نحوه محاسبه حجم مبنا

طبق قوانین جدیدی که از اسفند ماه 1393 به حالت اجرا درآمده است محاسبه حجم مبنا با طی کردن چند مرحله ساده قابل انجام است. بر اساس این قانون حجم مبنای تمام شرکت های حاضر در بورس اوراق بهادار تهران برابر با ۰/۰۰۰۴ تعداد سهام شرکت است. جهت محاسبه حجم مبنا به ترتیب زیر عمل کنید:

• تعداد سهام شرکت را در عدد 4 ضرب و حاصل را بر عدد 10000 تقسیم کنید.
• عدد به دست آمده حجم مبنا خواهد بود، اما باید این عدد را در قیمت پایانی سهم در روز جهان رشته ضرب شود. با این کار 3 حالت مختلف به وجود می آید:
• اگر عدد به دست آمده میان 500 میلیون ریال تا 10 میلیارد ریال باشد؛ حجم مبنا برای روز شنبه برابر با همان عدد به دست آمده در دو مرحله قبل خواهد بود.
• اگر عدد به دست آمده از 500 میلیون ریال کمتر باشد؛ حجم مبنا برای روز شنبه با تقسیم 500 میلیون ریال بر قیمت پایانی روز چهارشنبه به دست می آید.
• اگر عدد به دست آمده از 10 میلیارد ریال بیشتر باشد؛ حجم مبنا برای روز شنبه با تقسیم 10 میلیارد ریال بر قیمت پایانی روز چهارشنبه به دست می آید.

منظور از حجم مبنای یک چیست؟

همان طور که اشاره شد، تا قبل از اسفند ماه 1398 و اجرای قوانین جدید، حجم مبنای شرکت های فرابورسی برابر با یک در نظر گرفته می شد. اما تصویب قوانین جدید در خصوص حجم مبنای شرکت های فرابورسی، سبب شد تا معاملات کوچک تأثیر زیادی بر روی این قیمت ها نداشته باشند. با وجود این تغییرات، همچنان در مواردی برای تعدادی از سهم ها حجم مبنا برابر با یک تعیین شده است. در شرایط زیر حجم مبنا برابر با یک خواهد بود:

• در صورت بروز گره اقتصادی
• خرید و فروش های عمده یا بلوکه شده
• لو رفتن اخبار خصوصی شرکت ها
• دامنه نوسان در معامله برای سهام شرکت ها
• توقف نماد به دلایل مختلف

قوانین مربوط به حجم مبنا

در محاسبه حجم مبنا استثناهایی وجود دارد که در قوانین جدید مربوط به حجم مبنا به بررسی و توضیح این موارد پرداخته شده است. برای درک بهتر این قوانین لازم است با مفهوم ارزش مبنا نیز آشنا شویم. با ضرب حجم مبنا در قیمت آخرین روز معاملاتی در پایان هفته (عموماً چهارشنبه ها)، ارزش مبنا محاسبه می شود. ارزش مبنا برای شرکت هایی با سرمایه کمتر از 20 هزار میلیارد ریال، به شرح زیر است:

• در صورتی که ارزش مبنا ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد ریال باشد، حجم مبنا برابر با همان عدد محاسبه شده یعنی، ۰.۰۰۰۴ درصد از کل سرمایه خواهد بود.
• در صورتی که ارزش مبنا از ۵۰ میلیارد ریال کمتر باشد، حجم مبنا برابر با ۵۰ میلیارد ریال تقسیم بر قیمت پایانی در آخرین روز معاملاتی خواهد بود.
• در صورتی که ارزش مبنا از ۱۰۰ میلیارد ریال بیشتر باشد، حجم مبنا برابر با ۱۰۰ میلیارد ریال تقسیم بر قیمت پایانی در آخرین روز معاملاتی، خواهد بود.
• حجم مبنای شرکت هایی که سرمایه بیش از ۲۰ هزار میلیارد ریال داشته باشد، برابر با همان مقدار معین یعنی برابر با ۰.۰۰۰۴ درصد، برای ارزش مبنای بین ۵۰ تا ۱۲۰ میلیارد ریال است و کمتر و بیشتر از این مقدار مانند روش قبل محاسبه می شود.
• حجم مبنا برای بازار اول و دوم فرابورس و شرکت هایی که سرمایه آن ها کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال است، در بازه ارزش مبنای ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد ریال و با سرمایه بیش از ۲۰ هزار میلیارد ریال، در بازه ارزش مبنای ۵۰ تا ۱۲۰ میلیارد ریال، همان ۰.۰۰۰۴ درصد کل معاملات محاسبه می شود. در غیر این صورت، حجم مبنا بر اساس حداقل و حداکثر ارزش مبنای معین شده، تقسیم بر قیمت پایانی معاملات محاسبه می شود.
• تفاوتی که در محاسبه حجم مبنا در بازار پایه زرد وجود دارد مربوط به حداقل ارزش مبنا و برابر با ۲۰ میلیارد ریال است. سایر قوانین یان بازار مشابه با بازار پایه است.
• قوانین مربوط به محاسبه حجم مبنا در بازار پایه نارنجی فرابورس به جز میزان حداقل ارزش مبنا که برابر با ۱۰ میلیارد ریال است، مشابه سایر بازار ها خواهد بود.
• در بازار پایه فرابورس حداقل میزان مشخص شده برابر با 5 میلیارد ریال است.

تأثیرات مثبت و منفی حجم مبنا بر معاملات بورس

در یک جمله می توان گفت، تأثیر اصلی حجم مبنا بر معاملات بورس جلوگیری از افزایش یا کاهش ناگهانی قیمت سهام است. در بازار بورس ایران، حجم مبنا به عنوان یک عامل محدودکننده نوسانات معاملات به کار گرفته می شود.

وجود حجم مبنا به معامله گران بازار این اطمینان خاطر را می دهد که نوسانات قیمت بازار به دنبال خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام به وجود آمده است. این موضوع سبب شده تا در بازار قیمت های کاذب ایجاد نشود. در حالیکه اگر حجم مبنا وجود نداشته باشد معامله سهام های شرکت حتی اگر محدود باشند، بر قیمت پایانی اثر خواهد داشت.

برخی سرمایه گذاران و معامله گران بازار بر این باورند که اعمال محدودیت هایی مانند حجم مبنا باعث محدودیت بازار می شود. بر اساس نظر این افراد، بهتر است قیمت ها تنها بر اساس میزان عرضه و تقاضای هر سهم تعیین شوند.

 

عرضه اولیه سهام شرکت ها یکی از گزینه های بسیار جذاب برای سرمایه گذاران، به ویژه افراد تازه وارد در بورس به شمار می رود. چون سهام هایی که در این عرضه به فروش می رسند در بیشتر مواقع سودآور هستند و به همین دلیل، طرفداران زیادی دارند.

در این قسمت از خانه سرمایه، خرید عرضه اولیه را مورد بررسی قرار می دهیم:

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه، ترجمه عبارت Initial Public Offering یا به اختصار IPO است و به اولین روز عرضه سهام یک شرکت در بازار بورس اشاره می کند که در آن، درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار در بازار بورس عرضه می شود. در صورتی که یک شرکت از نظر عملکرد و بازدهی در وضعیت مناسبی قرار داشته باشد، می تواند پس از کسب مجوزهای لازم از سازمان بورس، وارد این بازار شده و جهت عرضه سهام خود اقدام کند. به این ترتیب زمانی که سهام یک شرکت برای اولین بار در بازار بورس یا فرابورس عرضه می شود، به آن عرضه اولیه گفته می شود.

پس از ورود به بازار بورس، سهام این شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل شده و تمامی کاربران حاضر در بازار بورس می توانند سهام این شرکت را خریداری کنند. از آنجاییکه اغلب سهم های عرضه شده در عرضه اولیه سودآور هستند، خرید سهام شرکت ها مورد استقبال بسیاری از سرمایه گذاران قرار می گیرد. ازاین رو، تاریخ و ساعت دقیق عرضه اولیه شرکت ها از قبل به اطلاع سرمایه گذاران بازار رسیده و آنها می توانند در زمان مقرر برای خرید سهام شرکت ها اقدام کنند.

تجربه نشان داده که بیش از ۹۰% از عرضه های اولیه ای که در بورس انجام می شوند سودآور هستند. توجه داشته باشید که عرضه اولیه یک شرکت در بورس به این معنی نیست که آن شرکت، تازه کار خودش را شروع کرده است. بلکه به این معنی است که به تازگی اجازه خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است.

حتی گاهی شرکت های دولتی با سال ها سابقه کار در این عرضه شرکت کنند. شرایط خرید و فروش سهام در عرضه های اولیه کمی با سهام های عادی متفاوت است.

عرضه اولیه سهام شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد (فروردین ۱۴۰۲)

عرضه اولیه سهام شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد با کد 7220 و نماد “پی پاد” به روش ثبت سفارش، در چهارشنبه 16 فروردین 1402 انجام شد. بر اساس اطلاعات موجود، عرضه اولیه سهام شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد در بازه قیمتی هر سهم 450 تا 550 تومان انجام شده و هر کد بورسی قادر به خرید 500 سهم بوده است.

در پایان این عرضه اولیه، بیش از 1 میلیون 579 هزار 238 کد معاملاتی ثبت سفارش انجام داده و به هر کد معاملاتی حداکثر تا 237 سهم اختصاص پیدا کرد. همچنین با احتساب کارمزد کارگزاری، حداکثر قیمت خریداری شده برای هر سهم 276 هزار تومان بوده است.

اخبار عرضه اولیه این هفته

جدیدترین عرضه اولیه پیش رو که سومین عرضه اولیه سال 1402 محسوب می شود به نماد «عالیس» تعلق دارد. «عالیس» که نماد شرکت «بهار رز عالیس چناران» است در روز شنبه ششم خرداد ماه عرضه خواهد شد.

متقاضیان حقیقی و حقوقی می توانند در روز عرضه از طریق سامانه های معاملاتی شان ثبت سفارش را انجام دهند. بر اساس اطلاعیه «فرا بورس ایران» عرضه اولیه سهام شرکت «بهار رز عالیس چناران» با نماد «عالیس» به روش «ترکیبی» و طی دو مرحله انجام می شود.

در این عرضه، 300 میلیون و 12 هزار سهم شرکت که معادل 12 درصد از کل سهام آن است ابتدا برای کدهای حقوقی یعنی «صندوق های سرمایه گذاری سهامی و مختلط» و سپس برای سایر سرمایه گذاران عرضه خواهد شد. می توانید اطلاعیه عرضه نماد «عالیس» را از اینجا بررسی و مطالعه کنید.

حداکثر نقدینگی برای خرید عالیس چقدر است؟

با توجه به اینکه عرضه این نماد به روش ترکیبی و در دو مرحله انجام می شود ابتدا باید صبر کرد و دید در مرحله نخست عرضه که به روش «حراج» و در صندوق های سرمایه گذاری سهامی و مختلط است چه قیمتی کشف خواهد شد.

بر اساس اطلاعیه فرا بورس ایران در مرحله اول، چهار درصد از کل سهام شرکت که معادل 100 میلیون و چهار هزار سهم است به حقوقی ها عرضه خواهد شد. سقف تعداد سهامی که هر کد حقوقی امکان خرید آن را دارد یک میلیون و 429 هزار سهم و قیمت ارزش گذاری آن 16،426 ریال است.

از آنجا که این مرحله به روش حراج است به طور دقیق نمی توان گفت نماد «عالیس» در چه قیمتی کشف خواهد شد و در مرحله دوم چه مقداری به دیگر سرمایه گذاران تعلق می گیرد. در خوشبینانه ترین حالت اگر سهم در قیمت ارزش گذاری شده (16،426 ریال) کشف شود، در مرحله دوم با در نظر گرفتن میانگین استقبال یک میلیون و 300 هزار نفری، به هر کد تقریبا 154 سهم تعلق خواهد گرفت. در این صورت، حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای هر سهم، 253 هزار تومان خواهد بود.

بدون شک این مبلغ به دو گزینه «تعداد سرمایه گذاران» و «قیمت کشف شده» بستگی دارد؛ اما به نظر می رسد نقدینگی مورد نیاز برای خرید عالیس با فرض دو برابر بیشتر از قیمت کشف شده هم از 500 هزار تومان بیشتر نخواهد شد.

کد معاملاتی حقیقی چگونه می تواند عرضه اولیه عالیس را خریداری کند؟

همانطور که با هم گفتیم، افراد حقیقی نیز می توانند در این عرضه مشارکت داشته باشند. برای این کار باید به سامانه معاملاتی خود سر بزنند و در ساعت مشخصی سفارش خود را ثبت کنند. دقت کنید که کدهای حقیقی در «مرحله دوم عرضه» و «پس از کشف قیمت در مرحله نخست» امکان ثبت سفارش را دارند و قیمت کشف شده از اکنون مشخص نیست.

چرا شرکت ها وارد بورس می شوند؟

اصولاً شرکت ها در مسیر توسعه، پیشرفت و به منظور رسیدن به اهداف کوتاه و بلند مدت خود، به منابع مالی جدیدی نیاز پیدا می کنند. معمولاً منابع مالی مورد نیاز شرکت ها از دو روش بدهی و یا مشارکت تأمین می شود. منظور از روش بدهی، استقراض از سایر افراد یا وام گرفتن از بانک ها است. اما در روش مشارکت همانطور که از نامش پیداست، بخشی از مالیکت شرکت در ازای دریافت مبلغ مشخص به افراد دیگر واگذار شده و این افراد در سود و زیان شرکت شریک می شوند. به این ترتیب شرکت می تواند با ورود و عرضه سهام در بازار بورس، بودجه مورد نیاز خود را تأمین کند. از آنجاییکه عرضه سهام شرکت ها در بازار بورس علاوه بر تأمین مالی مزایای دیگری نیز دارد، اغلب شرکت ها ترجیح می دهند از این طریق بودجه مورد نیاز خود را جمع آوری کنند. مزایای ورود به بورس برای شرکت ها عبارت اند از:

معافیت مالیاتی

بر اساس قانون معافیت مالیاتی شرکت های بورسی، شرکت های حاضر در بورس نسبت به شرکت های غیر بورسی مالیت کمتری را پرداخت می کنند. این موضوع سبب کاهش هزینه های این شرکت ها و افزایش میزان سوددهی آنها می شود. اصولاً مالیات شرکت های غیر بورسی با نرخ 25 درصد محاسبه می شود، این در حالی است که نرخ مالیات شرکت های بورسی کاهش پیدا کرده و با توجه به نوع بازار، با نرخ 22.5 و 23.75 درصد محاسبه می شود.

افزایش اعتبار عمومی

همانطور که اشاره شد تنها شرکت هایی که شرایط و عملکرد قابل قبولی داشته باشند، امکان ورود به بازار بورس و عرضه سهام را پیدا می کنند. وجود چنین سخت گیری هایی سبب می شود تا شرکت های حاضر در بورس اعتبار بیشتری نزد عموم مردم به دست آورند.

سهولت استفاده از تسهیلات بانکی

از آنجاییکه ورود شرکت ها به بازار بورس مستلزم رعایت قوانین و مقررات بازار و پیروی استانداردهای مالی است، این شرکت ها اعتبار بیشتری به دست می آورند. در نتیجه سقف تسهیلات بانکی برای شرکت های بورسی نسبت به شرکت های غیر بورسی بالاتر می رود.

به روزرسانی ارزش واقعی شرکت

پس از ورود به بورس، ارزش سهام یک شرکت علاوه بر وضعیت مالی، حجم تولید، برنامه های توسعه و گزارش های دوره ای بر اساس میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار نیز سنجیده و تعیین می شود. به این ترتیب سهام داران شرکت می توانند به صورت روزانه از ارزش واقعی سهام خود، آگاه شده و سهام شرکت را با قیمت روز خرید و فروش کنند.

چرا عرضه اولیه مورد استقبال قرار می گیرد؟

اصولاً در زمان عرضه اولیه، سهام شرکت ها از ارزش ذاتی بالایی برخوردار هستند. این موضوع سبب شده تا در سال های اخیر اکثر سهم های عرضه اولیه بازدهی و سودآوری بالایی را برای خریداران خود به ارمغان بیاورند. از طرفی وجود تقاضای بالا برای خرید عامل دیگری است که خود نیز به افزایش قیمت سهام عرضه اولیه کمک می کند. به این ترتیب به موجب بازدهی، سودآوری بالا سهام و همچنین تقاضای بالا برای خرید، همواره عرضه اولیه مورد توجه و استقبال سرمایه گذاران قرار گرفته است.

چگونه می توان عرضه اولیه خرید؟

به طور کلی ورود به بازار بورس و خرید و فروش سهام بدون داشتن کد بورسی امکان پذیر نیست. خرید عرضه اولیه نیز از این قاعده مستثنی نبوده و در صورتی که قصد خرید عرضه اولیه را داشته باشید باید در قدم اول کد بورسی دریافت کنید. جهت دریافت کد بورسی ابتدا لازم است در سامانه سجام ثبت نام و احراز هویت کرده و سپس در یکی از کارگزاری ها معتبر و تأیید شده ثبت نام کرده و کد آنلاین دریافت کنید. امروزه این امکان فراهم شده تا بدون نیاز به مراجعه حضوری تنها از طریق وب سایت رسمی سجام و کارگزاری تمام مراحل ثبت نام و احراز هویت را سپری کنید.

پس از آنکه کد بورسی را دریافت کردید، در قدم بعدی لازم است از زمان و تاریخ دقیق عرضه اولیه آگاه شوید. معمولاً زمام عرضه اولیه شرکت ها از طریق رسانه های رسمی اعلام می شود. همچنین بسیاری از کارگزاری ها از طریق پیامک نیز کاربران خود را از زمان عرضه اولیه باخبر می کنند. در نهایت لازم است، در زمان مقرر وارد سامانه معاملاتی بورس شده و بر اساس قیمت و حجم از پیش اعلام شده در آگهی عرضه، اقدام به خرید سهام کنید.

روش های خرید عرضه اولیه

خرید عرضه اولیه در بازار بورس با روش های متعددی قابل انجام است. اما معمولاً معامله گران از طریق یکی از سه روش زیر به خرید عرضه اولیه اقدام می کنند.

روش اول: حراج یا مزایده

در این روش ابتدا میزان قیمت مبنا و تعداد سهم هایی که هر کاربر می تواند خرید کند، اعلام شده و سپس بر اساس اطلاعات موجود، ثبت سفارش توسط معامله گران شروع می شود. در این روش هر معامله گری که قیمت بالاتری را پیشنهاد دهد در اولویت قرار می گیرد.

روش دوم: قیمت ثابت

در این روش سهام شرکت به تعداد مشخص و با یک قیمت ثابت در دسترس کاربران قرار می گیرد. در نتیجه کاربران می توانند سهام شرکت را با یک قیمت مشخص در زمان مقرر خریداری کرده و ثبت سفارش کنند. از آنجاییکه تعداد سهام عرضه شده در این روش ثابت است، احتمال وقوع دو حالت وجود دارد:

• تعداد تقاضا از تعداد سهام عرضه شده بیشتر باشد: در این حالت تخصیص به روش تسهیم انجام می شود، یعنی تعداد سهام عرضه شده میان کاربرانی که ثبت سفارش کرده باشند تقسیم می شود.
• تعداد تقاضا از تعداد سهام عرضه شده کمتر باشد: در این حالت عرضه سهام به هر کاربر، معادل سفارش خرید ثبت شده توسط وی، انجام می شود. در نهایت سهام فروش نرفته نیز بر اساس قیمت مبنا به متعهد خرید واگذار می شود.

روش سوم: بوک بیلدینگ یا ثبت سفارش

در این روش تعداد سهام عرضه شده ثابت و مشخص بوده و قیمت هر سهم نیز از قبل در یک بازه قیمتی تعیین شده است. در واقع بر اساس اطلاعیه عرضه اولیه، شرکت بر اساس یک بازه قیمتی پایین ترین و بالاترین میزان قیمت قابل خرید برای هر سهم مشخص کرده و حداکثر تعداد سهامی که هر کاربر می تواند خریداری کند را نیز اعلام می کند.

در زمان عرضه سهام، کاربر سفارش خرید خود را بر اساس بازه قیمتی تعیین شده و تعداد سهم درخواستی ثبت می کند. در نهایت کاربرانی که بالاترین قیمت را ثبت کرده باشند در اولویت خرید سهم قرار گرفته و سهام عرضه شده به طور مساوی به آنها اختصاص داده می شود.

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

روش های گوناگونی برای خرید عرضه اولیه سهام وجود دارند. اما در این مقاله فقط به روش هایی که در بورس تهران مورد استفاده قرار می گیرند می پردازیم.

تا همین چند وقت پیش، عرضه های اولیه ای که در بورس انجام می شدند به روش حراج با اولویت زمان صورت می گرفتند. به این ترتیب که سهم ها طی فرآیندی که سرمایه گذاران حقیقی در آن نقشی نداشتند، ابتدا کشف قیمت می شد؛ یعنی قیمتی که سرمایه گذاران برای اولین بار می توانستند آن سهام را خریداری کنند، مشخص می گشت.

سپس با توجه به تعداد سهام شرکت و تعداد سهامی که قرار بود عرضه شود، سهمیه هر فرد برای خرید سهام عرضه اولیه مشخص و ساعت سفارش گذاری تعیین می گردید.

مثلا بورس اعلام می کرد که عرضه سهام شرکت «a» در ساعت ۱۲:۳۰ آغاز می شود و هر سرمایه گذار می تواند ۱۰۰۰ سهم را در قیمت ۱۰۰ تومان سفارش بگذارد.

پس در این روش، قیمت خرید، ساعت خرید و حداکثر حجم خرید از قبل کاملا مشخص می شد و شما باید در ساعت مشخص شده سفارش خود را در سیستم ثبت می کردید. اگر هم تعداد سهم های تقاضا شده از تعداد سهم های عرضه شده بیشتر می شد، اولویت با افرادی بود که سفارش خود را زودتر ثبت کرده بودند.

اما مدتی است که روش خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تغییر پیدا کرده است.

منظور روش بوک بیلدینگ چیست؟

به تازگی در بورس تهران از روش جدیدی به نام «بوک بیلدینگ» برای خرید عرضه اولیه رونمایی شده است. مهم ترین مزیت این روش، امکان ثبت سفارش به قیمت های متفاوت است.

در روش بوک بیلدینگ، هر سفارش با توجه به حداکثر حجم مشخص شده و در قیمتی که خریدار تعیین می کند در سامانه معاملات ثبت خواهد شد. به این ترتیب، در تخصیص سهام، بی عدالتی ایجاد نمی شود.

در روش بوک بیلدینگ هر خریدار با توجه به تحلیل و بررسی های خود، درخواست خرید سهام را در ساعتی مشخص که از قبل توسط ناظر بازار اعلام می شود، در سیستم معاملاتی ثبت می کند.

یکی از معایب روش بوک بیلدینگ، قیمت و محدودیت مثبت و منفی ۱۰ درصد است. با وجود آن که نهاد عرضه کننده، یک قیمت را به عنوان کف قیمت سهم مشخص می کند. اما سرمایه گذاران می توانند سفارش خرید خود را در بازه ای بین این قیمت کف و ۱۰% بالاتر از آن قرار دهند.

مشکل این است که به احتمال زیاد چنین کاری باعث می شود تا افراد در سقف قیمتی ثبت سفارش و خرید سهام را انجام دهند که ممکن است باعث ایجاد صف خرید در عرضه اولیه شود.

به صورت کلی، شما در این روش راحت تر از روش حراج، خرید خواهید کرد. هم چنین دیگر اولویت با سفارش زودتر نیست و شما نباید خیلی سریع سفارش خود را ثبت کنید. بلکه بر اساس تحلیل خود آن قیمتی را که در بازه مشخص شده انتخاب کرده و در آن قیمت، سفارش خود را ثبت می کنید.

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

عرضه اولیه در روش بوک بیلدینگ به این صورت اجرا می شود:

شرکتی که شرایط پذیرش در بازار بورس یا فرابورس را دارد و به اصطلاح در بازار «درج نماد» شده است توسط یکی از شرکت های مشاور سرمایه گذاری یا تامین سرمایه، ارزش گذاری می شود.

این تعیین ارزش پس از بررسی کامل بنیادی شرکت، تخمین سودآوری آتی، تخمین نرخ بازدهی مورد انتظار سرمایه گذار و استفاده از روش های ارزش گذاری همچون تنزیل جریانات نقدی انجام می شود.

با توجه به ماهیت روش بوک بیلدینگ، قیمتی به عنوان حداقل قیمت مورد تایید قرار می گیرد و سقف قیمتی که معمولا ۱۰ درصد بیشتر از حداقل قیمت است تعیین می گردد تا تمام سرمایه گذاران علاقه مند به شرکت در اولین عرضه، متناسب با تحلیلشان درخواست قیمتی خود را ثبت کنند.

اما در ادامه چه اتفاقی می افتد؟

حداقل ۴۸ ساعت کاری قبل از انجام اولین عرضه، اطلاعیه آن در سایت سازمان بورس یا فرابورس منتشر می شود. در آن اطلاعیه حداکثر تعداد سهام قابل سفارش، تاریخ انجام اولین عرضه و دامنه قیمت مجاز تعیین می گردد.

در روز مشخص شده برای عرضه، اطلاعیه شروع دوره معاملات عرضه اولیه در سایت سازمان بورس و توسط ناظر بازار اعلام می شود.

پس از آن، شما به مدت ۲ ساعت فرصت دارید تا درخواست خود را ثبت کنید. پس از پایان دوره سفارش سرمایه گذاران، سازمان بورس متناسب با تعداد متقاضیان و سقف تعداد سهام قابل عرضه، شروع به تخصیص سهام به تمام متقاضیان می کند.

فرض کنید کل تعداد سهام قابل عرضه ۵۰ میلیون سهم و تعداد سرمایه گذارانی که درخواست خود را ثبت کرده اند ۵۰ هزار نفر باشد. از طرفی هر سرمایه گذار تا سقف ۲۰۰۰ سهم اجازه درخواست خرید داشته است. با وجود اینکه کل سرمایه گذاران ۲۰۰۰ سهم را درخواست داده اند اما به هر سرمایه گذار هزار سهم تخصیص داده خواهد شد.

از زمان آغاز عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تا اکنون، بیشتر عرضه های اولیه در سقف قیمتی انجام شده اند. بنابراین به خریداران توصیه می شود که درخواست خرید خود را نیز روی سقف قیمتی ثبت کنند تا سهام به آنها تخصیص داده شود.

برای خرید عرضه های اولیه توجه به اطلاعیه ناظر در روز عرضه بسیار مهم است. زیرا این اطلاعیه شامل موارد مهمی از جمله بازه قیمت سهمیه مجاز هر فرد و زمان مجاز ارسال سفارش است.

در روزهایی که شرکت ها اولین عرضه خود را انجام می دهند، ترافیک بالایی در سایت کارگزار ی ها ایجاد می شود. بنابراین پیشنهاد می کنیم که از قبل حساب کاربری خود را شارژ کنید تا در روز عرضه با مشکل روبه رو نشوید.

تفاوت روش بوک بیلدینگ با روش قبلی

در روش بوک بیلدینگ هر کد بورسی (هر فرد) تنها از طریق یک کارگزاری و از طریق یک درخواست می تواند در اولین عرضه شرکت کند. یعنی نمی توانید در یک سفارش ۲۵۰ سهم و در سفارش دوم ۱۵۰ سهم را ثبت کنید. بلکه باید در یک سفارش ۴۰۰ سهم را سفارش بدهید.

در روش قبلی، افراد از طریق چندین کارگزاری سفارش خود را ثبت می کردند تا بالاخره یکی از کارگزاری ها سفارش آن ها را ثبت کند. ولی در روش بوک بیلدینگ با توجه به وجود زمان دو ساعته جهت ارسال سفارش این مشکل برطرف شده است.

افزایش قیمت سهم در روز پس از اولین عرضه، به حمایت سهم از سوی سهام دار عمده و وجود تقاضای مناسب از سوی سرمایه گذاران بستگی دارد. این موضوع به جز چند مورد محدود، انجام شده و در نتیجه حداقل بازدهی ۱۵ درصدی را محقق کرده است.

چگونه می توان بدون نقدینگی، سهام اولین عرضه را خریداری کرد؟

برخی از کارگزاری ها با هدف جذب مشتری، بدون داشتن موجودی ریالی از سوی سرمایه گذار و به نمایندگی از او عرضه اولیه را خریداری می کنند.

در واقع، آنها با این کار به سرمایه گذار اعتبار می دهند. معمولا اگر سرمایه گذار پس از چند روز کاری با کارگزاری تسویه حساب کند، صاحب سهام خواهد شد. در غیر این صورت کارگزاری، سهام را می فروشد تا بدهی سرمایه گذار را تسویه کند.

آیا عرضه اولیه ها سودآور است؟

از آنجایی که شرکت در عرضه اولیه  با سرمایه اندک نیز انجام می شود، علاوه بر سرمایه گذاران حرفه ای، بسیاری از سرمایه گذاران تازه وارد نیز علاقمند به خرید عرضه اولیه شرکت ها هستند. تقاضای بالای خرید سهام این شرکت ها سبب می شود تا در روزهای ابتدایی پس از عرضه اولیه، ارزش سهام آنها رشد قیمت پیدا کند. در مجموع می توان گفت خرید عرضه اولیه یک سرمایه گذاری کم ریسک و سودآور است.

چگونه از عرضه اولیه سود کنیم؟

بر اساس یک باور قدیمی در میان فعالان بازار، خرید عرضه اولیه سودآور است. تجربه نیز بر این باور مُهر تایید می زند. چون تاکنون بیش از ۹۰% عرضه های اولیه بورس حداقل بین ۲۰-۳۰% سود را برای خریداران آن به ارمغان آورده اند. حتی در برخی موارد این سود به بیش از ۱۰۰% نیز رسیده است.

این موضوع باعث شده که تقاضا برای سهم هایی که برای اولین بار عرضه می شوند افزایش پیدا کند. این افزایش تقاضا در کنار محدودیت های خریدی که در زمان عرضه اولیه وجود دارند، باعث می شود که تقاضا برای سهم عرضه شده نسبت به تعداد سهامی که در بازار عرضه می شود، بیشتر باشد.

در نتیجه، اگر سهام ارائه شده در زمان اولین عرضه را خریداری کنید به دلیل مواردی که گفته شد، به احتمال زیاد چند روزی شاهد صف خرید در سهمتان خواهید بود.

البته همان طور که گفته شد این اتفاق در بیشتر مواقع رخ می دهد و همیشگی نیست. پس نمی توان از قبل با اطمینان گفت که قیمت آن سهم حتما در روزهای آینده رشد می کند.

چرا قیمت سهام شرکت ها بعد از اولین عرضه رشد می کند؟

همان طور که با هم گفتیم، یکی از علت های رشد قیمت سهم بعد از اولین عرضه، وجود دو محدودیت است؛ محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری و محدودیت در تعداد سهام عرضه شده.

گذشته از این ها معمولا در این جور مواقع، سهام شرکت کمی ارزان تر از ارزش ذاتی که توسط تحلیل گران برآورد شده، عرضه می شود تا برای سرمایه گذاران جذابیت بیشتری داشته باشد.

این کار باعث افزایش تقاضا برای آن سهم می شود. این جذابیت قیمتی در کنار عواملی که توضیح داده شد، باعث می شود تا قیمت سهام شرکت ها بعد از عرضه اولیه رشد کند.

بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و هم چنین عرضه سهامداران عمده و سرمایه گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده اند کم کم تقاضا برای سهم کاهش پیدا می کند.

در این هنگام می گویند که سهم، متعادل شده است. پس از این ماجرا، سرمایه گذاران با آن سهم نیز مثل سایر سهم های بازار برخورد می کنند.

از این به بعد رشد و افت قیمت سهم به عملکرد آن شرکت بستگی پیدا می کند. حتی اگر آن سهم به شکل هیجانی رشد کرده باشد، باز هم این احتمال وجود دارد که افت زیادی را تجربه کند.

بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه

عرضه اولیه سهام با حفظ منافع سرمایه گذاران باعث رونق بازار بورس و توسعه اقتصادی می شود. در واقع این عرضه، یک رابطه برد–برد را ایجاد می کند.

البته این بدان معنا نیست که سرمایه گذاران باید سهام تازه عرضه شده را برای مدت نامشخصی در سبد سرمایه گذاری خود داشته باشند. از نظر تئوریک و بر اساس آنچه در دنیا رایج است قیمت فروش عرضه اولیه سهام را به گونه ای تعیین می کنند تا شرکت کنندگان بتوانند از بازدهی ۱۰ تا ۲۰ درصدی بهره مند شوند.

در حقیقت، نمی توان در مورد زمان مناسب برای فروش سهام اولین عرضه نظر قطعی داد. چون این موضوع به عوامل مختلفی مانند نیاز شما به نقدینگی حاصل از این عرضه، خرید اولین عرضه به صورت اعتباری از کارگزار و در نتیجه تسویه حساب با آن و مواردی از این دست، بستگی دارد.

سهامداران می توانند از فردای روز عرضه، سهام خود را به فروش برسانند. اما برای دانستن بهترین زمان برای فروش سهم، باید برخی موارد را در نظر داشته باشید:

• ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه شده در بازار بورس
• توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه شده در بازار بورس
• مطالعه تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت های تحلیل گری و کانال های خبری کارگزاری ها
• بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام معاملات سهم پس از اولین عرضه
• بررسی روند فعلی بازار بورس

بازار سهام مانند هر فعالیت اقتصادی دیگر، دوره های متفاوتی از رکود، رشد، رونق و در نهایت نزول را تجربه می کند. این سیکل در طول زمان به صورت متوالی اتفاق می افتد.

اگر سهام یک شرکت در زمان رکود یا نزول بازار عرضه شود معمولا به دلیل خروج سرمایه، حجم تقاضا برای اولین عرضه افت پیدا می کند.

در چنین شرایطی به دلیل جو منفی حاکم بر بازار، تعداد روزهای مثبت در سهام عرضه اولیه پایین تر از دوران رونق خواهد بود. ولی در دوران رونق و صعود شدید بازار، قضیه برعکس است.

از آنجایی که حجم نقدینگی بزرگی در بازار در جریان دارد معمولا تقاضای سنگینی برای سهام ایجاد می شود. در نهایت، این موضوع می تواند برای مدتی باعث تشکیل صف های خرید سنگین در آن سهم شود.

یکی از مهمترین نشانه های خروج از سهم تازه وارد به بازار، برچیدن صف های خرید است. از آنجا که در روز نخست عرضه، تعداد بالایی از سهامداران برای خرید اقدام می کنند، تعداد سهم محدودی نصیب هر کد معاملاتی می شود. بنابراین سهامداران در روزهای آتی به خرید سهم اقدام می کنند.

این ماجرا باعث می شود که تشکیل صف خرید به صورت روزانه انجام شود. شاید سهامدار عمده شرکت با عرضه سهم بتواند صف خرید را کوتاه تر کند اما این صف دوباره تشکیل می شود.

هنگامی که دیگر صف خریدی برای سهم باقی نماند و به تعادل برسد، می توان آن را نشانه ای برای فروش در نظر گرفت.

فروش عرضه اولیه سهام از منظر تئوریک

از منظر تئوریک و بر اساس آنچه در دنیا رایج است قیمت فروش عرضه اولیه سهام را به گونه ای تعیین می کنند تا شرکت کنندگان در عرضه اولیه بتوانند از بازدهی ۱۰ تا ۲۰ درصدی بهره مند شوند.

لازم به ذکر است که شرکت هایی که خواهان ورود به بورس هستند از طریق نهادهای مالی هم چون شرکت های تأمین سرمایه و یا شرکت های مشاور سرمایه گذاری مورد تائید سازمان بورس، ارزش گذاری می گردند و پس از آن سهامداران عمده با توجه به ارزش ذاتی به دست آمده قیمتی را جهت ورود به بورس به سازمان بورس ارائه می دهند.

فروش عرضه اولیه سهام در عمل

آنچه در عالم واقع اتفاق می افتد بسیار متفاوت تر از آن چیزی است که پیش از این خدمت شما بیان شد و دارای جزییات بسیاری است که در ادامه خدمت شما تشریح خواهد شد. در ادامه توجه شما را به نکات ذیل جلب می نماییم:

به تحلیل بنیادی انجام شده درباره شرکت توجه نمایید

خوشبختانه با ورود اینترنت در معاملات بورس و گسترش آن شاهد انتشار رایگان تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت های مختلف تحلیلگری و کارگزاری هستیم. حتماً دو تا ۵ تحلیل بنیادی از سایت هایی که به آن ها اطمینان دارید، مطالعه نموده و برآیند نظرات در رابطه با ارزش ذاتی آن سهام را در نظر بگیرید.

این موضوع می تواند نسبت به دیدگاه شما در رابطه با فروش عرضه اولیه مهم و مؤثر باشد. البته گاهی اوقات در تحلیل های انجام شده گران بودن قیمت سهام در عرضه اولیه نتیجه می شود.

در این حالت چنانچه از چشم انداز صنعت و یا خاص نبودن سهامدار عمده مطمئن هستید می توانید در عرضه اولیه خرید نمایید.

برای مثال سهم پرداخت الکترونیک سامان کیش با نماد سپ که دارای حاشیه هایی در زمان عرضه اولیه بود گران ارزیابی شد با این وجود این سهم حدود ۵۰ درصد بازدهی ایجاد کرد.

به اندازه شرکت عرضه شده توجه نمایید

لازم به ذکر است که برای تعیین اندازه شرکت بایستی تعداد سهام شرکت را در قیمت پایانی سهام( در مورد سهام آماده عرضه، قیمت تعیین شده در عرضه اولیه) ضرب نمایید و از این دریچه ارزش بازار سهام را محاسبه نمایید.

معمولاً اگر ارزش ریالی به دست آمده کمتر از ۱۰۰۰ میلیارد ریال بشود می توان گفت که این شرکت در سهام کوچک دسته بندی می گردد و چنانچه بین ۱۰۰۰ تا ۵۰۰۰ میلیارد ریال شود در دسته شرکت های متوسط قرار گرفته و بالاتر از آن را معمولاً جزو شرکت های بزرگ به حساب می آوریم.

برای مثال به دو سهم کشاورزی و دامپروری بینالود با نماد زبینا و پتروشیمی پارس با نماد پارس توجه فرمایید.

• تعداد سهام زبینا: ۴۰۰ میلیون سهم
• سقف قیمت سهم در عرضه اولیه: ۱۵۲۴ریال

ارزش بازار شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود:

۴۰۰۰۰۰۰۰۰ * ۱۵۲۴ = ۶۰۹۶۰۰۰۰۰۰۰۰

بنابراین زبینا جزو سهام کوچکی بوده که در بورس عرضه شده است.

• تعداد سهام پارس: ۶ میلیارد
• سقف قیمت سهم در عرضه اولیه : ۲۴۰۰۰ ریال

ارزش بازار شرکت پتروشیمی پارس:

۶۰۰۰۰۰۰۰۰۰ * ۲۴۰۰۰ = ۱۴۴۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰

همان طور که مشاهده می کنید ارزش بازار شرکت پتروشیمی پارس در زمان عرضه اولیه ۱۴۴ هزار میلیارد ریال بوده است.

نکته حائز اهمیت اینکه معمولاً شرکت های بزرگی مانند پتروشیمی پارس در زمان عرضه اولیه تنها به میزان ارزش ذاتی خود رشد می کنند و معمولاً هیچ رفتار هیجانی در معاملات این سهام رؤیت نمی گردد. در حالی که در معاملات سهام کوچک چنین امری روی نمی دهد و بعضاً شاهد تحقق بازدهی های بالای ۵۰ درصد هم در آن بوده ایم.

برای نمونه سهم زشگزا که متعلق به شرکت شیر و گوشت زاگرس شهرکرد است پس از عرضه اولیه بازدهی ۷۴ درصدی را محقق کرده است.

روند فعلی بازار را مدنظر قرار دهید

بازار بورس مانند هر فعالیت اقتصادی دیگر دارای دوره های متفاوتی از رکود، رشد و رونق دارد و پس از آن مجدداً شروع روند نزولی را شاهد هستیم و این سیکل طی زمان به صورت متوالی اتفاق می افتد.

اگر شرکتی در زمان رکود و یا نزول بازار عرضه گردد معمولاً به دلیل خروج سرمایه حجم تقاضا برای عرضه اولیه افت پیدا می کند و به همین دلیل چون جو عمومی بازار منفی هست تعداد روزهای مثبت در سهام عرضه اولیه پایین تر از دوران رونق خواهد بود.

اما در دوران رونق و صعود شدید بازار (مانند شهریور سال ۱۳۹۷) زمانی که یک سهم عرضه اولیه می شود از آنجایی که حجم نقدینگی بزرگی در بازار در جریان است عموماً تقاضای سنگینی برای سهام ایجاد می گردد که در نهایت می تواند برای مدت طولانی شاهد تشکیل صف های خرید سنگین در آن سهم باشیم.

رفتار سهامداران عمده را در ایام معاملات سهم پس از عرضه اولیه رصد نمایید

همان طور که پیش از این نیز ذکر گردید به دلایل مختلف تقاضا برای خرید سهام پس از عرضه اولیه در سقف قیمتی ایجاد می شود و بعضاً شاهد تقاضای چند صد میلیونی نیز هستیم.

اما از آنجایی که تعداد معدودی از ۵ تا ۱۰ درصد از سهام شرکت در دست سرمایه گذاران بازار بورس قرار دارد و هم چنین با توجه به روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه تعداد سهام هر فرد نیز بسیار معدود است در نتیجه این وظیفه سهامدار عمده است تا از سهم حمایت کند و از طریق عرضه سهام به متقاضیان معاملات روزانه سهم انجام می گیرد.

در این رابطه ذکر دو نکته ضروری است:

۱- چنانچه سهم عرضه شده در بازار بورس مورد معامله قرار گیرد، آنگاه سهم دارای حجم مبنا خواهد بود. بنابراین یکی از وظایف سهامداران عمده این هست تا عرضه روزانه را به گونه ای انجام دهند تا به اصطلاح حجم مبنا پر شود و در نتیجه قیمت پایانی نیز مثبت کامل بخورد.

با این وجود مواردی رؤیت شده که به دلیل عدم حمایت لازم از سوی سهامدار عمده معاملات روزانه سهم تازه عرضه شده به اندازه حجم مبنا انجام نمی شود و در نتیجه قیمت پایانی کمتر از ۵ درصد رشد می نماید.

اگر این موضوع برای دو الی سه روز ادامه پیدا کنه ممکن است که اثر منفی بر تقاضای سهام بگذارد و این موضوع موجب خالی شدن صف خرید سهم بشود.

۲- بعضاً مشاهده می شود که یک سهم طی چند روز کاری صف خرید سنگینی دارد و در آن ایام به صورت معمول معامله می شود. اما در یک روز معاملاتی با وجود اینکه صف خرید سنگینی وجود دارد اما به دلیل عرضه سنگین از سوی سهامدار عمده که از آن تحت عنوان عرضه آبشاری نیز یاد می شود به یک باره صف خرید به طور کامل عرضه می شود و بعضاً شاهد افول قیمت آخرین معامله نیز هستیم.

در این صورت لازم است تا شما اقدام به تصمیم گیری کنید تا با سهم می مانید و یا اینکه از آن خارج می شوید.

وضعیت فعلی و آینده صنعت و شرکت را ارزیابی کنید

هر شرکتی که عرضه می گردد دارای محصولاتی است و در صنعت خاصی فعال است. شما به عنوان یک سرمایه گذار بهتر است تا در مورد محصولات اصلی این شرکت ها و چشم انداز آینده آن، صنعتی که در آن فعال است و وضعیت آن صنعت و اینکه آیا روند روبه رشدی را می توان از آن انتظار داشت و یا این صنعت موردحمایت دولت قرار دارد یا اینکه وابسته به اقتصاد جهانی است و … تحقیق کنید تا از این دریچه بتوانید تصمیم گیری بهتری در رابطه با فروش عرضه اولیه، ماندن با آن و حتی خرید سنگین تر در آن و … اتخاذ کنید.

برای مثال شرکت کشت و دام قیام اصفهان با نماد زقیام در تاریخ ۲۵ تیرماه ۱۳۹۷ در قیمت ۲۳۶۹ ریال عرضه اولیه شد و بازدهی اولیه حدود ۴۵ درصدی (با لحاظ سود نقدی)  محقق کرد (لازم به ذکر است که به این بازدهی در بازار، بازدهی اولیه می گویند) پس از آن معاملات سهم متعادل شد.

اما با توجه به افزایش نرخ ارز و به تبع آن انتظار رشد قیمت فرآورده های گوشتی می توانستید در آن قیمت ها خرید سنگینی را انجام بدهید و بعد از حدود ۱۱ ماه سود حدود ۵۰۰ درصدی را نصیب خود نمایید.

اولین عرضه، همیشه سودآور نیست!

با هم گفتیم که در بیشتر موارد، اولین عرضه برای سرمایه گذاران سودآور است. اما گاهی هم خرید سهم در عرضه اولیه می تواند به ضرر شما تمام شود.

بازار بورس شاهد چندین نمونه از عرضه های اولیه بوده است که بعد از عرضه، نه تنها رشد زیادی نکردند بلکه دچار افت قیمت هم شده اند. این افت قیمت دلیل های گوناگونی دارد.

مثلا قیمت سهم در هنگام اولین عرضه، تفاوت چندانی با ارزش واقعی آن سهم نداشته یا سهم هنگامی عرضه شده که شرایط کلی بازار مناسب نبوده است.

پس اجازه ندهید باور سودآور بودن این سهم ها مانع از بررسی دقیق قبل از خرید شود.

در آگهی عرضه اولیه به چه مواردی اشاره می شود؟

شرکت ها قبل از عرضه اولیه سهام، از طریق یک آگهی اطلاعات لازم را در مورد عرضه اولیه به اطلاع کاربران بازار بورس می رساند. معمولاً در آگهی رسمی عرضه اولیه به موارد زیر اشاره می شود:

• نام سهم قابل عرضه
• تاریخ و روز عرضه اولیه
• تعداد سهام قابل عرضه
• مدیر عرضه
• متعهد عرضه
• درصد میزان سقف تعهد عرضه
• حداکثر تعداد سهم قابل خرید توسط هر کاربر حقیقی یا حقوقی
• دامنه قیمتی مجاز جهت ثبت سفارش خرید
• زمان ثبت سفارش

بررسی یک نمونه آگهی اولین عرضه

در ادامه می توانید آگهی اولین عرضه نماد «تاصیکو» را مشاهده کنید. در این اطلاعیه موارد زیر آورده شده است:

• تاریخ عرضه
• تعداد سهام و معادل درصد از سهام کل شرکت
• بخش، گروه و طبقه سهام
• نماد
• کف و سقف قیمتی
• مدیر و متعهد عرضه
• حداکثر سقف خرید حقیقی و حقوقی

برای اطلاع از اولین عرضه شرکت ها باید اخبار سایت های بورسی و کانال های خبری را پیگیری کنید. بیشتر کارگزاری ها نیز این عرضه ها را به مشتریان خود اطلاع می دهند.

پس از اینکه از تاریخ اولین عرضه اطلاع پیدا کردید، حوالی ساعت ۱۰ صبح همان روز سایت «tsetmc» را باز کرده و اطلاع رسانی های ناظر بازار را دنبال کنید.

عرضه اولیه 1401

در سال 1401 حدود 20 شرکت در عرضه اولیه بورس شرکت کردند. در این میان سهام برخی شرکت ها برای عموم، افراد حقوقی و تعدادی برای صندوق های سرمایه گذاری قابل خرید بوده اند. در جدول مروری بر تعدادی از عرضه های اولیه سال 1401 آورده شده است.

عرضه اولیه این هفته

جدیدترین عرضه اولیه در سال 1402 مربوط به شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد بوده و کاربران حقیقی و حقوقی امکان خرید سهام این شرکت را دارند. پرداخت الکترونیک پاسارگاد ششصد و یکمین شرکت پذیرفته شده در ﺑﺨﺶ “رایانه و فعالیت های وابسته به آن”، گروه و طبقه “مشاوره و تهیه نرم افزار” است. در این عرضه اولیه، 12 درصد از سهام شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد معادل 360000000 سهم، در بازار بورس عرضه شده است.

عرضه اولیه سهام شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد (فروردین ۱۴۰۲)

عرضه اولیه سهام شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد با کد 7220 و نماد “پی پاد” به روش ثبت سفارش، در چهارشنبه 16 فروردین 1402 انجام شد. بر اساس اطلاعات موجود، عرضه اولیه سهام شرکت پرداخت الکترونیک پاسارگاد در بازه قیمتی هر سهم 450 تا 550 تومان انجام شده و هر کد بورسی قادر به خرید 500 سهم بوده است.

در پایان این عرضه اولیه، بیش از 1 میلیون 579 هزار 238 کد معاملاتی ثبت سفارش انجام داده و به هر کد معاملاتی حداکثر تا 237 سهم اختصاص پیدا کرد. همچنین با احتساب کارمزد کارگزاری، حداکثر قیمت خریداری شده برای هر سهم 276 هزار تومان بوده است.

آگاهی از اخبار عرضه اولیه

از آنجایی که عرضه اولیه محبوبیت و جذابیت بالایی میان سرمایه گذاران پیدا کرده است، بسیاری از افراد به دنبال یک منبع معتبر و به روز برای آگاهی از اخبار عرضه اولیه هستند تا بتوانند در زمان مقرر اقدام به خرید سهام کنند. تیم کارشناسان خانه سرمایه به صورت روزانه اطلاعیه و اخبار بازار بورس را رصد کرده و مورد بررسی قرار می دهند.

این اخبار به صورت لحظه ای از طریق سایت، کانال تلگرام و اینستاگرام خانه سرمایه در دسترس مخاطبان قرار می گیرد. به این ترتیب مخاطبان شبکه های اجتماعی خانه سرمایه می توانند در لحظه از اخبار، آگهی ها و اطلاعیه های مربوط به عرضه اولیه و سایر موارد مرتبط با بازارهای مالی مطلع شوند.

استاندارد حسابداری بین المللی شماره ی ۱، صورت های مالی الزامی و چگونگی ارائه ی آن ها را تعریف می کند. صورت های مالی اساسی عبارت اند از:

• صورت سود و زیان
•  ترازنامه
• صورت جریان وجه نقد
•  ورت سود و زیان جامع
• یادداشت های همراه صورت های مالی، شامل خلاصه ای از خط مشی های حسابداری

سه جز صورت مالی چیست؟

گزارش وجوه نقد، صورت سود و زیان و ترازنامه

هنگام تهیه صورت های مالی به چه مواردی باید توجه کرد؟

از ویژگی های اصلی تهیه صورت های مالی عبارت اند از:

•  ارائه منصفانه
•  مبنای تعهدی حسابداری (در مبنای تعهدی، معاملات و سایر رویدادها در زمان وقوع و نه در زمان دریافت یا پرداخت وجه نقد شناسایی و در اسناد و مدارک و حسابداری ثبت می شود و در صورت های مالی دوره های مربوطه انعکاس می یابد).
•  مبنای کدام فعالیت (به این معنی که صورت های مالی بر مبنای این فرض تهیه می شوند که شرکت به فعالیت خود ادامه می دهد مگر اینکه مدیریت بخواهد (مجبور شود) آن را منحل کند).
•  یکنواختی بین دوره ها
•  اهمیت (صورت های مالی باید عاری از تحریف یا حذف هایی باشند که می تواند بر تصمیمات استفاده کنندگان صورت های مالی تاثیر بگذارد).
•  اطلاعات قابل مقایسه برای دوره های پیشین باید ارائه شود.

اجزای صورت های مالی چیست؟

صورت سود و زیان

به طور کلی صورت سود و زیان به گزارش درآمدها و هزینه های یک شرکت در یک دوره زمانی خاص می پردازد. عناوین دیگری که برای صورت سود و زیان به کار می روند عبارت اند از صورت عملیات شرکت، یا صورت درآمدها. معادله سود و زیان به صورت زیر هست:

هزینه ها – درآمدها = سود (درآمد) خالص

به کسر هزینه های هر دوره از درآمدهای همان دوره، اصل تطابق اطلاق می شود. طبق این اصل، برای محاسبه صحیح سود هر دوره، باید هزینه های هر دوره از درآمدهای همان دوره کسر شوند. سرمایه گذاران اساسا صورت سود و زیان یک شرکت را به منظور ارزشیابی بررسی می کنند. از سوی وام دهندگان صورت سود و زیان شرکت ها را برای بررسی توان آن ها در بازپرداخت اصل تسهیلات دریافت شده و بهره آن مورد استفاده قرار می دهند.

تعریف اقلام صورت سود و زیان و تهیه صورت سود و زیان

در زیر نمایی کلی از صورت سود و زیان آورده شده که در ادامه به تفصیل تمامی آیتم های آن توضیح داده می شود (تمامی اعداد فرضی است):

• درآمدها (فروش): درآمدها مبالغی هستند که از محل ارائه و فروش خدمات یا محصولات با کسر تخفیفات در طول فعالیت های عادی واحد تجاری کسب می شوند. حسابداری بنگاه های اقتصادی به صورت تعهدی صورت می گیرد بدین معنا که شناسایی درآمد و هزینه بر مبنای انتقال وجه نقد نیست بلکه بر اساس یک سری معیارها و ضوابط خاص انجام می گیرد. شناخت درآمد متضمن ملاحظه این امر است که آیا شواهد کافی مبنی بر وقوع یک افزایش در خالص دارایی ها (حقوق صاحبان سهام) قبل از دوره مورد گزارش وجود دارد یا خیر. مبلغ دریافتی قبل از انجام کار منجر به شاخت درآمد نمی گردد زیرا تا زمانی که کار آنجا نشود، افزایش در دارایی ها ناشی از پیش دریافت با افزایشی مساوی در بدهی ها خنثی می گردد. به طور مثال، حق اشتراک سالانه یک مجله ماهانه که در آغاز دوره اشتراک دریافت می شود تا زمانی که مجله تولید و ارسال نشود (تا زمانی که واحد تجاری یک بدهی به شکل تعهد ایفا نشده مبنی بر تحویل مجله یا برگشت وجه دریافتی دارد)، به عنوان درآمد شناسایی نمی شود. برای نمونه، اگر شما کالایی را به مبلغ ۱۰۰ تومان بفروشید (کالا را تحویل دهید) و مبلغی بابت آن دریافت نکنید، همچنان ۱۰۰ تومان درآمد ثبت خواهید نمود ولی اگر مبلغ ۱۰۰ تومان را دریافت نمایید ولی کالا را تحویل نداده باشید، درآمدی ثبت نخواهد شد و شما این ۱۰۰ تومان را به عنوان یک تعهد در قسمت بدهی های ترازنامه (تحت عنوان پیش دریافت) ثبت می نمایید.
• هزینه ها: هزینه ها مقادیری هستند که برای ایجاد درآمد مصرف می شوند. هزینه ها شامل بهای تمام شده کالای فروش رفته، هزینه های عملیاتی، بهره (هزینه مالی) و مالیات می شوند. صورت سود و زیان همچنین شامل سودها و زیان هایی می شود که منجر به افزایش (سود) و یا کاهش (زیان) می شود. سود و زیان ممکن است حاصل فعالیت اصلی شرکت باشد و یا درنتیجه فعالیت های عادی کسب و کار نباشد و برای مثال، فروش ضایعات تولید و یا املاک و تجهیزات که شرکت دیگر به آن ها نیاز ندارد به عنوان سود یا زیان در صورت سود و زیان شناسایی می شود؛ بنابراین معادله سود و زیان به صورت زیر بازنویسی می شود:

زیان – سایر هزینه ها – سایر درآمدها + هزینه های عملیاتی – درآمد = سود (درآمد) خالص

ترازنامه

ترازنامه وضعیت مالی شرکت ها را در نقطه ای از زمان گزارش می کند و شامل دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام هست که در ادامه فرم کلی آن و توضیحات هر مورد آورده می شود:

اقلام مهم ترازنامه

• دارایی ها: منابعی که درنتیجه مبادلات گذشته به کنترل شرکت درآمده اند و انتظار می رود که در آینده منافع اقتصادی ایجاد کنند.
• بدهی ها: تعهداتی هستند که درگذشته ایجاد شده اند و انتظار می رود که در آینده باعث خروج وجه نقد یا کاهش منابع اقتصادی شرکت گردند.
• حقوق صاحبان سهام: تفاوت بین دارایی ها و بدهی ها هست. تحلیل گران گاهی از حقوق صاحبان سهام به عنوان خالص دارایی ها یاد می کنند. نام دیگر حقوق صاحبان سهام، حقوق مالکانه هست.
• تمامی اقلام در صورتی در صورت های مالی شناسایی می شوند که ورود و خروج وجه نقد ناشی از آن محتمل باشد و ارزش یا بهای تمام مربوطه این اقلام به شکل قابل اتکایی قابل اندازه گیری باشد. دارایی ها و بدهی هایی وجود دارند که دارای ارزش هستند، اما در ترازنامه ثبت نمی شوند، برای مثال ارزش کارکنان و نیروی انسانی شرکت هرگز در ترازنامه ثبت نمی شود.
• دارایی های جاری: شامل وجه نقد و دیگر دارایی هایی می شوند که در طول یک سال مالی و یا یک چرخه عملیاتی (چرخه عملیاتی مدت زمانی است که برای تولید، خرید موجودی و فروش محصول و وصول وجه نقد لازم است) هرکدام طولانی تر است، تبدیل به وجه نقد می شوند یا مورد استفاده قرار می گیرند. دارایی های جاری به طور معمول با توجه به میزان نقد شوندگی در ترازنامه از بالا به پایین مرتب می شوند؛ بنابراین وجه نقد به عنوان نقدشونده ترین دارایی در اولین سطر در بخش دارایی ها گزارش می گردد. به طور کلی، دارایی های جاری اطلاعاتی را در مورد فعالیت های عملیاتی شرکت ها به دست می دهند.
• بدهی های جاری: تعهداتی هستند که طی یک سال مالی یا یک چرخه کامل عملیاتی باید پرداخت شوند. به شکل خاص، هر تعهدی که دارای ویژگی های زیر باشد، بدهی جاری قلمداد می گردد:
  • موعد سررسید آن طی یک چرخه عملیاتی باشد.
  • موعد سررسید آن طی یک سال مالی آینده باشد.
  • اساسا برای اهداف معاملاتی و خرید و فروش کوتاه مدت نگهداری شود.
  • هیچ گونه قید و شرطی برای به عقب انداختن موعد سررسید به بیش از یک سال وجود ندارد.
  • دارایی های جاری منهای بدهی های جاری، سرمایه در گردش را تشکیل می دهند. کمبود سرمایه در گردش می تواند سبب به وجود آمدن مشکلات نقدینگی برای شرکت گردد و بیش از اندازه بودن سرمایه در گردش نیز می تواند نشانگر عدم استفاده درست و اثربخش از دارایی ها باشد.
• دارایی های غیر جاری: دارایی های جاری در مدت زمان کمتر از یک سال یا کمتر از یک چرخه عملیاتی، نمی توانند تبدیل به وجه نقد شوند. این نوع از دارایی ها اطلاعات را درباره فعالیت های مرتبط با سرمایه گذاری شرکت ها ارائه می دهند که پایه و اساس فعالیت های شرکت هست.

صورت جریان وجوه نقد

صورت جریان وجوه نقد اطلاعاتی فراتر از آنچه صورت سود و زیان بر پایه حسابداری تعهدی در اختیار قرار می دهد، تهیه می کند که بر پایه حسابداری نقدی استوار است. این اطلاعات شامل:

 اطلاعات درباره دریافتی ها و پرداختی های نقدی شرکت در طول دوره مالی

 اطلاعات درباره فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی شرکت

 درک تاثیر حسابداری تعهدی بر جریان های نقدی

با استفاده از اطلاعات به دست آمده از صورت جریان وجه نقد می توان به برآورد نقدینگی شرکت، توان ایفای تعهدات و انعطاف پذیری مالی ارزیابی کرد و به سوالات زیر پاسخ داد:

 آیا عملیات معمول شرکت جریان نقد مناسب برای باقی ماندن شرکت در رقابت تولید می کند؟

 آیا شرکت نقدینگی لازم برای پرداخت بدهی هایی که سررسید آن ها فرا می رسد را دارد؟

 آیا شرکت نیاز به تامین مالی جدید دارد؟

 آیا شرکت توان رویارویی با حوادث غیرمنتظره را دارد؟

 آیا شرکت می تواند از فرصت های پیش رو بهره کافی ببرد؟

دسته بندی جریان های نقدی در طبقات مختلف

تصویر زیر نمایی از صورت جریان وجه نقد هست که در ادامه آیتم های آن توضیح داده می شود.

تمامی اقلام در صورت جریان وجوه نقد از دو منبع ناشی می شوند: ۱) اقلام صورت سود و زیان ۲) تغییرات در حساب های ترازنامه. تمامی دریافت ها و پرداخت های یک شرکت در سه دسته فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و یا تامین مالی (طبق استانداردهای ایران در پنج دسته) جای می گیرند.

• جریان های نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی: جریان های نقدی حاصل از عملیات یا جریان نقدی عملیاتی نیز نامیده می شود، شامل جریان نقدی ورودی و خروجی حاصل از عملیاتی است که سود خالص شرکت را تحت تاثیر قرار می دهد.
• جریان نقدی ناشی از بازده سرمایه گذاری ها و سود پرداختی بابت تامین مالی: شامل جریان های نقدی ورودی و خروجی حاصل از دریافت بهره و سود نقدی و پرداخت بهره و سود نقدی هست.
• جریان ناشی از مالیات بر درآمد: شامل جریان های نقدی خروجی حاصل از پرداخت مالیات هست.
• جریان نقدی حاصل از فعالیت های تامین مالی: شامل جریان های ورودی و خروجی حاصل از فعالیت هایی است که بر ساختار سرمایه شرکت تاثیر می گذارد.

توجه داشته باشید که تحصیل سهام و یا اوراق بدهی شرکت های دیگر (به جز اوراق معاملاتی) و وام های اعطایی به دیگران به عنوان فعالیت های سرمایه گذاری دسته بندی می شوند، ولی سود حاصل از این سرمایه گذاری ها (دریافت بهره و سود پرداختنی) به عنوان فعالیت های عملیاتی گزارش می شوند. همچنین توجه به این نکته ضروری است که اصل وام های دریافتی از دیگران تحت عنوان فعالیت های تامین مالی قرار می گیرد، در حالی که بهره پرداختی بابت آن ها به عنوان فعالیت عملیاتی دسته بندی می شود. به علاوه سود سهام پرداختی به صاحبان سهام شرکت نوعی فعالیت تامین مالی است.

مراحل تهیه صورت جریان وجوه نقد

دو روش برای ارائه صورت جریان وجوه نقد وجود دارد، روش مستقیم و غیرمستقیم. روش غیرمستقیم توسط بیشتر شرکت ها مورد استفاده قرار می گیرد. این دو روش تنها در ارائه جریان های نقدی عملیاتی تفاوت دارند و ارائه جریان های نقدی حاصل از فعالیت های تامین مالی و سرمایه گذاری در هر دو روش یکسان است.

همواره در نظر داشته باشید:

•  محاسبه جریان وجه نقد عملیاتی در روش مستقیم و غیرمستقیم متفاوت است.
•  محاسبه جریان وجه نقد ناشی از فعالیت های تامین مالی و سرمایه گذاری در هر دو روش یکسان است.
•  بین تغییرات در دارایی ها و تغییرات در جریان وجه نقد رابطه معکوس وجود دارد؛ به عبارت دیگر افزایش در حساب دارایی ها موجب خروج وجه نقد و کاهش در حساب دارایی ها ورود وجه نقد می‎ شود.
•  بین تغییرات در حساب بدهی ها و تغییرات در جریان نقدی رابطه مستقیم وجود دارد؛ به عبارت دیگر افزایش در حساب بدهی ها موجب ورود وجه نقد و کاهش در حساب بدهی ها موجب خروج وجه نقد می شود.
•  جریان های نقدی ورودی مثبت و جریان های نقدی خروجی منفی هستند.

انواع دارایی در صورت های مالی

انواع دارایی های جاری

وجه نقد یا معادل وجه نقد

به سرمایه گذاری های کوتاه مدت و به شدت نقد شونده اطلاق می گردد که در هر زمان قابلیت تبدیل به وجه نقد را دارا هستند و ریسک نرخ بهره آن ها بی اهمیت تلقی می گردد.

حساب های دریافتنی تجاری

دارایی های مالی هستند که نشان دهنده مقادیری می باشند که شرکت بابت فروش کالا و یا ارائه خدمات به صورت اعتباری از مشتریان خود طلب دارد. تحلیل حساب های دریافتی نسبت به فروش می تواند اطلاعاتی را در مورد مشکلات وصول مطالبات یک شرکت به دست دهد.

موجودی کالا

موجودی کالا به کالاهای اطلاق می شود که برای فروش به مشتری یا برای تولید کالایی دیگر نگهداری می شوند. شرکت های تولیدی به طور مجزا موجودی مواد خام کالای در جریان ساخت و کالای ساخته شده را گزارش می کنند. بهای تمام شده موجودی کالا شامل بهای خرید، بهای تبدیل و دیگر هزینه های لازم برای قرار گرفتن موجودی کالا در وضعیت و مکان فعلی هست. لازم به ذکر است که هزینه هایی مانند ضایعات غیرعادی مواد، دستمزد و سربار، بهای انبارداری (مگر اینکه بخشی از تولید باشد)، سربار مدیریتی و هزینه های فروش جزو بهای تمام شده محاسبه نمی شوند.

سایر دارایی های جاری

مقادیری هستند که به شکل جداگانه گزارش نمی شوند و باید در کنار سایر موارد یکجا گزارش شوند. پیش پرداخت هزینه ها (هزینه های عملیاتی هستند که از قبل پرداخت شده اند) و دارایی مالیاتی انتقالی به دوره های آتی از این قبیل می باشند. با شناسایی هزینه در صورت سود و زیان، پیش پرداخت هزینه کاهش می یابد. برای مثال چنانچه شرکتی سالانه مبلغ ۴ میلیون ریال در ابتدای سال هزینه اجاره دهد، یک دارایی (وجه نقد) کاهش و در عین حال دارایی دیگری (پیش پرداخت اجاره) به اندازه مبلغ پرداختی افزایش می یابد. در پایان سه ماه اول یک چهارم از مبلغ پیش پرداخت اجاره مورد استفاده قرار گرفته است. در این حالت، شرکت ۱ میلیون ریال هزینه اجاره را در صورت سود و زیان شناسایی می کند و ۱ میلیون ریال نیز از پیش پرداخت اجاره که یک دارایی است کم می کند.

دارایی های غیر جاری

اموال، ماشین آلات، تجهیزات

دارایی های مشهود می باشند که در تولید کالا و خدمات به کار می روند. اموال، ماشین آلات و تجهیزات شامل زمین و ساختمان، اثاثیه و منابع طبیعی می باشند. در مدل بهای تمام شده اموال، ماشین آلات و تجهیزات (به غیر از زمین) به بهای مستهلک شده گزارش می شود (بهای تمام شده تاریخی منهای استهلاک انباشته و کاهش ارزش دارایی ها). به طور کلی زمین مستهلک نمی شود چون دارای عمر نامحدود است.

دارایی های نامشهود

دارایی های غیر پولی می باشند که ماهیت فیزیکی ندارند. اوراق بهادار دارایی نامشهود نیستند. دارایی های نامشهود قابل شناسایی را می توان به شکل جداگانه تحصیل کرد؛ به عبارت دیگر موجودیت این دارایی ها از واحد تجاری مربوطه مجزا است و ارزش آن ها به سایر دارایی ها آن واحد تجاری وابسته نیست، مانند حق اختراع و حق تالیف. دارایی های مشهود غیرقابل شناسایی مانند سرقفلی عبارت از حقوقی هستند که ماهیت مجزا از واحد تجاری ندارند و به صورت جداگانه قابل فروش نیست. دارایی های نامشهود با عمرمحدود در طول عمر مفید خود مستهلک می گردند و مشابه با اموال، ماشین آلات و تجهیزات برای کاهش ارزش بررسی می شوند.

انواع بدهی در صورت های مالی چیست؟

انواع بدهی های جاری

تعهداتی هستند که طی یک سال مالی یا چرخه عملیات، هرکدام طولانی تر است، پرداخت می شوند و شامل:

حساب های پرداختنی

مقادیری هستند که شرکت به تامین کنندگان کالا و مواد خام و خدمات خود بدهکار است. تحلیل حساب های پرداختنی در مقایسه با خریدها می تواند بیانگر مشکلات اعتباری شرکت ها با عرضه کنندگان باشد.

اسناد پرداختنی و بخش جاری بدهی بلندمدت

تعهداتی هستند که در قالب اسناد مالی و سفته به وام دهندگان و اعتباردهندگان داده می شوند. اسناد پرداختنی همچنین می توانند به عنوان بدهی های بلندمدت طبقه بندی شوند. البته این در صورتی است که دارای سررسیدی بیش از یک سال باشند. بخش جاری بدهی بلندمدت بخشی از یک بدهی بلندمدت است که در سررسید کمتر از یک سال پرداخت می شود. این اصطلاح بیشتر در مورد حساب ها و اسناد پرداختی یا تسهیلات دریافتی به کار می رود و آن بخش از وام دریافتی را نشان می دهد که ظرف یک سال از تاریخ ترازنامه باید پرداخت شود.

پیش دریافت درآمد

به درآمد یا سود معوق نیز معروف است و به وجه نقد دریافتی قبل از ارائه خدمات و کالا اطلاق می شود. در هنگام تحلیل نقدینگی شرکت ها به خاطر داشته باشید که پیش دریافت درآمد مستلزم خروج وجه نقد در آینده (مانده حساب های پرداختنی) نیست. پیش دریافت درآمد همچنین می تواند نشانگر رشد درآمدهای آتی شرکت باشد چرا که به زودی در صورت سود و زیان شناسایی خواهد شد.

انواع بدهی های غیر جاری

بدهی های مالی بلندمدت

بدهی های مالی شامل وام های بانکی، اسناد پرداختنی، اوراق قرضه پرداختنی و اوراق مشتقه هستند.

اجزای حقوق صاحبان سهام در صورت های مالی

حقوق صاحبان سهام

منافع باقی مانده صاحبان سهام در دارایی ها پس از پرداخت بدهی های شرکت، حقوق صاحبان سهام نامیده می شود. حقوق صاحبان سهام شامل سرمایه پرداخت شده، سهام ممتاز، سهام خزانه، سود انباشته، حقوق اقلیت و سایر اقلام سود جامع هست. سرمایه پرداخت شده میزان پرداختی صاحبان سهام عادی به شرکت است. طبق قانون تجارت در ایران، انتشار سهام باید باارزش اسمی ۱۰۰۰ ریال باشد و انتشار سهام بدون ارزش اسمی متفاوت از ۱۰۰۰ ریال ممنوع است. همچنین تعداد سهام عادی قابل انتشار، منتشرشده و جاری نیز گزارش می شود. سهام قابل انتشار تعداد سهامی است که شرکت می تواند طبق قوانین منتشر کند، سهام منتشرشده تعداد سهامی است که شرکت به سهام داران فروخته است. سهام جاری برابر است با سهام منتشرشده منهای سهامی که شرکت بازخرید کرده است.

سهام ممتاز

سهام ممتاز حقوق و مزایایی دارد که سهام عادی از آن ها برخوردار نیست. برای مثال صاحبان سهام ممتاز دارای سود سهام با نرخ مشخصی هستند که معمولا به صورت درصد مشخصی از ارزش اسمی گزارش می شود و صاحبان سهام ممتاز در صورت ورشکستگی شرکت در دریافت حقوق خود بر صاحبان سهام عادی اولویت دارند. سهام ممتاز را می توان بسته به شرایط به عنوان بدهی و یا حقوق صاحبان سهام دسته بندی کرد. برای مثال سهام ممتاز دائمی که قابل بازخرید نیستند به عنوان حقوق صاحبان سهام دسته بندی می شود، اما سهام ممتازی که با یک مبلغ ثابت قابل بازخرید هستند به عنوان نوعی بدهی مالی دسته بندی می شود.

سود انباشته

بخش توزیع نشده سود خالص شرکت از ابتدای فعالیت شرکت است، سودهای تجمعی شرکت که به عنوان سود نقدی توزیع نشده است.

سهام خزانه

سهامی است که توسط خود شرکت ناشر سهام خریداری می شود، اما ابطال نمی شود. سهام خزانه حقوق صاحبان سهام را کاهش می دهد. سهام خزانه به عنوان سرمایه گذاری در شرکت به حساب نمی آید، همچنین حق رای ندارد و سود دریافت نمی کند.

تفسیر ترازنامه و صورت تغییرات در حقوق صاحبان سهام

ترازنامه هم مقیاس عمودی هر یک از اقلام ترازنامه را به صورت درصدی از کل دارایی ها شرح می دهد، درواقع هم مقیاس شدن ترازنامه را با حذف کامل اندازه شرکت استاندارد می کند و این اجازه را می دهد تا بتوان شرکت های مختلف را باهم مقایسه کرد و یا داده های یک شرکت در طول زمان (سری زمانی) را باهم مقایسه کرد. به عنوان مثال در زیر نمونه ای از ترازنامه دو شرکت رقیب گهربار و تموز آورده شده است.

شرکت گهربار به وضوح شرکت بزرگ تری از شرکت تموز است. با تبدیل ترازنامه به ترازنامه هم مقیاس می توان عامل اندازه شرکت را از بین برد.

سرمایه گذاری شرکت گهربار در دارایی جاری ۲۵٪ کل دارایی شرکت است و اندکی بیشتر از ۲۳٪ سرمایه گذاری شرکت تموز است. بدهی جاری شرکت گهربار ۲۲٪ کل دارایی شرکت است و بسیار بیشتر از مقدار ۷٪ برای شرکت تموز است؛ بنابراین نقدینگی شرکت گهربار کمتر است و ممکن است در پرداخت بدهی های سررسید شده خود با مشکل مواجه شود. سرمایه در گردش بیشتر شرکت تموز ممکن است موجب عدم استفاده بهینه از منابع شود.

بازده سرمایه گذاری در سرمایه در گردش معمولا کمتر از بازده دارایی های بلندمدت است. با نگاهی دقیق تر به دارایی های جاری می توان دریافت که شرکت گهربار درصد وجه نقد به کل دارایی کمتری نسبت به شرکت تموز گزارش کرده است. درواقع شرکت گهربار وجه نقد کافی برای پرداخت بدهی های جاری خود بدون فروش موجودی کالا و یا وصول حساب های دریافتنی را ندارد. موجودی کالای شرکت گهربار ۱۲٪ دارایی کل است و این میزان بیشتر از ۶٪ برای شرکت تموز است.

داشتن موجودی کالای بیشتر ممکن است نشانه مهجور بودن موجودی کالا باشد، البته تجزیه و تحلیل بیشتر موجودی کالا ضروری است. نه تنها بدهی جاری شرکت گهربار بیشتر از شرکت تموز است، بلکه شرکت گهربار دارای بدهی بلندمدت بیشتری نسبت به شرکت تموز است (۵۸٪ در مقابل ۳۳٪)؛ بنابراین شرکت گهربار ممکن است در پرداخت بدهی های بلندمدت خود با مشکل مواجه شود زیرا در ساختار سرمایه اش بدهی بیشتری دارد. تجزیه و تحلیل هم مقیاس می تواند برای ارزیابی استراتژی های یک شرکت نیز به کار رود. شرکت گهربار از طریق تحصیل و اکتساب شرکت دیگر در حال رشد است، زیرا سرقفلی گزارش کرده است، در حالی که شرکت تموز به صورت داخلی در حال رشد است، زیرا سرقفلی گزارش نکرده است. این احتمال وجود دارد که شرکت گهربار تحصیل شرکت دیگر را از محل بدهی تامین مالی کرده باشد.

تحلیل نسبت های مربوطه

محاسبه و تفسیر نسبت های نقدینگی و توان ایفای تعهدات

نسبت های تزار نامه تنها به مقایسه اقلام ترازنامه می پردازد. نسبت های ترازنامه، همراه با تحلیل ترازنامه هم مقیاس، می تواند برای ارزیابی نقدینگی و توان شرکت در ایفای بدهی های بلندمدت مفید باشد. نتایج حاصله باید در طول زمان و میان شرکت های مختلف مقایسه شود.

نسبت های نقدینگی: این دسته از نسبت ها به اندازه گیری توان شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدت می پردازد. نسبت های نقدینگی شامل نسبت جاری، نسبت آنی، نسبت نقدی است.

اگرچه هر سه نسبت توانایی شرکت در پرداخت بدهی های جاری را می سنجد، اما به هر سه باید هم زمان توجه کرد. برای مثال فرض کنید شرکت الف در مقایسه با شرکت ب نسبت جاری بزرگ تر و نسبت آنی کوچک تری دارد، این به دلیل موجودی کالای بیشتر شرکت الف نسبت به ب است. نسبت سریع یا نسبت آنی بعد از خارج کردن موجودی کالا از دارایی جاری محاسبه می شود. تحلیل های مشابهی می تواند از مقایسه نسبت های آنی با نسبت های نقدی حاصل شود. نسبت نقدی بعد از خارج کردن موجودی کالا و حساب های دریافتنی از دارایی جاری محاسبه می شود.

نسبت های توان ایفای تعهدات بلندمدت: این نسبت ها برای اندازه گیری توان شرکت در بازپرداخت بدهی های بلندمدت به کار می روند. نسبت های بدهی بلندمدت شامل نسبت بدهی بلندمدت به حقوق صاحبان سهام، نسبت کل بدهی به حقوق صاحبان سهام، نسبت بدهی و نسبت اهرم مالی هست.

هر چهار نسبت برای اندازه گیری توان شرکت در بازپرداخت بدهی های بلندمدت به کار می روند، اما این نسبت ها را نیز باید در کنار هم موردتوجه قرار داد. برای مثال، شرکت الف ممکن است در مقایسه با شرکت ب نسبت بدهی بلندمدت به حقوق صاحبان سهام بزرگ تری داشته باشد، اما نسبت کل بدهی به حقوق صاحبان سهام کوچک تری داشته باشد. این امر نشان دهنده آن است که شرکت ب از بدهی بلندمدت بیشتری برای تامین مالی در ساختار سرمایه اش استفاده می کند.

در محاسبه نسبت های بدهی بلندمدت، بدهی شامل همه تعهداتی است که مستلزم پرداخت بهره هست. از طرف دیگر نسبت بدهی اهرم مالی اثر تمام بدهی ها، شامل بدهی های متضمن بهره و بدهی های بدون بهره را شامل می شود.

همواره باید به محدودیت های نسبت های ترازنامه توجه کنید که شامل موارد زیر است:

•  مقایسه با شرکت های رقیب به دلیل تفاوت در روش های حسابداری متفاوت شرکت ها دشوار است.
•  مقایسه شرکت هایی که در صنعت های مختلف فعالیت می کنند دشوار است.
•  تفسیر نسبت ها به میزان زیادی بستگی به قضاوت دارد.
•  داده های ترازنامه تنها یک مقطع از زمان را نشان می دهند.

تفاوت بین صورت جریان وجوه نقد با سایر صورت های مالی

صورت جریان وجوه نقد مقدار ابتدا و انتهای دوره وجه نقد در یک دوره مالی را مرتبط می سازد. تغییر در میزان موجودی نقد و درنتیجه فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و با در نظر گرفتن موارد استثناء، فعالیت های عملیاتی مربوط به دارایی های جاری و بدهی های جاری هست. فعالیت های سرمایه گذاری معمولا مربوط به دارایی های غیر جاری و فعالیت های تامین مالی عموما مربوط به بدهی های غیر جاری و حقوق صاحبان سهام هستند.

استهلاک: استهلاک عبارت است از کاهش تدریجی و سیستماتیک در ارزش ثابت استهلاک پذیر به عللی همچون استفاده، مرور زمان و تغییر تکنولوژی. مفهوم روش سیستماتیک این است که کاهش ارزش دارایی مستقل از ارزش روز دارایی و بر اساس یک سیستم از پیش تعیین شده است.

عوامل موثر بر میزان استهلاک:

•  قیمت تمام شده
•  هزینه خرید
•  هزینه های حمل و نقل
•  هزینه های نصب و آماده سازی
•  عمر مفید
•  ارزش اسقاط

تاثیر استهلاک بر صورت های مالی:

ترازنامه: استهلاک به صورت تجمعی در ترازنامه نشان داده شده و از دارایی های ثابت کسر می گردد؛ بنابراین استهلاک با کاهش دارایی های ثابت باعث کاهش مجموع دارایی ها می شود. در سمت چپ ترازنامه نیز، با توجه به اینکه استهلاک یک هزینه است، از طریق کاهش سود خالص باعث کاهش سود انباشته (و بالطبع کاهش حقوق صاحبان سهام) می شود تا بدین طریق ترازنامه، تراز بماند.

صورت سود و زیان: استهلاک به عنوان یک هزینه در صورت سود و زیان، قبل از مالیات اثر می گذارد. مستهلک کردن به جای هزینه کردن باعث از بین بردن نوسان سود خالص در دوره های مختلف می شود. استهلاک باعث کاهش هزینه های مالیاتی می شود از این رو به عنوان سپر مالیاتی از آن نام برده می شود.

صورت جریان وجه نقد: استهلاک یک هزینه غیر نقدی است و در گردش وجوه نقد وارد نمی شود.

محاسبات روش مستقیم

این روش ارائه صورت جریان وجه نقد تنها دریافت ها و پرداخت های وجه نقد در طول دوره را نشان می دهد. حاصل جمع این جریان های نقدی ورودی و خروجی، جریان نقدی عملیاتی شرکت است. روش مستقیم اطلاعات بیشتری به تحلیلگر می دهد. تحلیل گر می تواند مقدار وجه نقدی که در هر حوزه مصرف شده است و در هر حوزه ایجاد شده است را به طور دقیق مشاهده کند. این اطلاعات به تحلیلگر در درک بهتر عملکرد شرکت در طول زمان و پیش بینی جریان نقدی کمک می کند.

در زیر اجزای وجه نقد که به طور معمول در تهیه صورت جریان وجه نقد به روش مستقیم ظاهر می شوند آورده شده است:

•  دریافت نقدی از مشتریان که به طور معمول عمده ترین جز جریان نقدی عملیاتی است.
•  وجه نقد به کار رفته در تولید محصول و خدمات
•  هزینه های عملیاتی نقدی
•  وجه نقد پرداختی بابت بهره
•  وجه نقد پرداختی بابت مالیات

جریان نقدی حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری به وسیله تغییرات در حساب های دارایی های ناخالص مانند حساب اموال، ماشین آلات و تجهیزات، دارایی های نامشهود و سرمایه گذاری در سهام محاسبه می شود. حساب استهلاک انقضای انباشته در نظر گرفته نمی شوند، زیرا جز هزینه های نقدی به حساب نمی آیند.

در محاسبه جریان نقدی پرداختی برای خرید دارایی جدید لازم است مشخص شود که آیا دارایی قدیمی فروخته شده است یا خیر. اگر دارایی قدیمی در طول دوره فروخته شده است از فرمول زیر استفاده می کنیم:

نقد پرداختی بابت دارایی جدید= دارایی ناخالص انتهای دوره+ بهای دارایی فروخته شده –دارایی ناخالص ابتدای دوره

که اگر به شکل زیر نوشته شود ساده تر به نظر می رسد:

دارایی ناخالص در انتهای دوره=بهای ناخالص دارایی فروخته شده+نقد پرداختی بابت دارایی جدید+ناخالص دارایی های ابتدای دوره

برای محاسبه جریان نقدی حاصل از فروش دارایی قدیمی لازم است سود و زیان حاصل از فروش آن ها طبق رابطه زیر در نظر گرفته شود:

نقد ناشی از فروش دارایی=ارزش دفتری دارایی+سود (زیان) ناشی از فروش

جریان نقدی حاصل از فعالیت های تامین مالی با اندازه گیری جریان نقدی رد و بدل شده بین شرکت و تامین کنندگان سرمایه محاسبه می شود. جریان نقدی دریافتی از اعتباردهندگان مثبت و جریان نقدی پرداختی بابت اصل بدهی منفی خواهد بود. جریان وجه نقد ناشی از فعالیت های تامین مالی از جمع دو مقدار زیر به دست می آید.

=جریان نقدی ورودی از محل اعتباردهندگان استقراض جدید + بازپرداخت مبالغ اصل بدهی

جریان نقدی ورودی از محل سهامداران=سهام جدید منتشرشده- بازخرید سهام-سود نقدی پرداخت شده

سود نقدی پرداختی می تواند از طریق محاسبه سود نقدی اعلام شده و تغییرات سود نقدی پرداختی به دست آید.

جریان نقدی کل از حاصل جمع جریان نقدی عملیاتی، جریان نقدی سرمایه گذاری و جریان نقدی تامین مالی به دست می آید. اگر این مقادیر درست محاسبه شوند جریان نقدی کل با تغییرات در حساب وجه نقد ترازنامه از یک سال به سال دیگر برابر خواهد بود.

مثال: محاسبه جریان نقد عملیاتی از روش مستقیم

ترازنامه شرکت فرضی برای سال های ۱۳۸۶ و ۱۳۸۷ و صورت سود و زیان این شرکت برای سال ۱۳۸۹ ارائه شده است. با استفاده از اطلاعات بخش عملیاتی صورت جریان وجه نقد سال ۱۳۸۷ به روش مستقیم مطابق با استانداردهای حسابداری ایران به دست آورید.

هرگونه تفاوت میان تغییرات در حساب های گزارش شده در ترازنامه و حساب های گزارش شده در صورت جریان وجوه نقد معمولا به دلیل تحصیل سایر شرکت ها و تاثیر ارز است.

برای شروع باید نوع حساب را مشخص کنیم و تحلیل کنیم که حساب موردنظر در طی دوره افزایش یا کاهش یافته است. همان گونه که پیش تر گفته شد این تحلیل ها برای درک روابط صورت های سود و زیان، ترازنامه و جریان وجوه نقد مناسب است.

جریان نقدی حاصل از عملیات:

اقلامی که ترازنامه را که برای محاسبه جریان نقد عملیاتی مدنظر قرار می گیرد، محاسبه می کنیم:

وجه نقد ورودی=فروش –افزایش در حساب های دریافتنی=۱۰۰،۰۰۰-۱،۰۰۰=۹۹،۰۰۰

وجه نقد پرداختی به تامین کنندگان=-بهای تمام شده کالای فروش رفته+کاهش در موجودی کالا+افزایش در حساب های پرداختنی=-۴۰،۰۰۰+۲،۰۰۰+۴،۰۰۰=-۳۴،۰۰۰

موجودی کالای پایان دوره=موجودی کالای ابتدای دوره+خرید-بهای تمام شده کالای فروش رفته=۷،۰۰۰+۳۸،۰۰۰-۴۰،۰۰۰=۵،۰۰۰

کاهش در میزان موجودی طی دوره=۷،۰۰۰-۵،۰۰۰=۲،۰۰۰

حساب های پرداختنی پایان دوره=حساب های پرداختنی اول دوره+خرید-وجه نقد پرداختی به تامین کنندگان =۵،۰۰۰+۳۸،۰۰۰-۳،۰۰۰=۹،۰۰۰

افزایش در حساب های پرداختنی طی دوره=۹،۰۰۰-۵،۰۰۰=۴،۰۰۰

وجه نقد پرداختی بابت حقوق=-هزینه حقوق-کاهش در حقوق پرداختنی=-۵۰۰-۳۵۰۰=-۸۵۰۰

حقوق پرداختنی انتهای دوره=حقوق پرداختنی ابتدای دوره+هزینه حقوق طی دوره-حقوق پرداخت شده طی دوره=۸،۰۰۰+۵،۰۰۰-۸،۵۰۰=۴،۵۰۰

بنابراین داریم:

مراحل تهیه صورت جریان وجوه نقد به روش غیر مستقیم

در این روش سود خالص با لحاظ کردن تعدیلات مربوط به عملیاتی که سود خالص را تحت تاثیر قرار می دهند، اما غیر نقدی هستند، به جریان نقد عملیاتی تبدیل می شود. این تعدیلات شامل حذف هزینه های غیر نقدی (مانند استهلاک)، اقلام غیرعملیاتی (مانند سود و زیان ناشی از فعالیت هایی غیر از فعالیت اصلی شرکت) و تغییرات در حساب های ترازنامه ناشی از حسابداری تعهدی هست. در جدول زیر مثالی از چگونگی ارائه جریان نقدی عملیاتی طبق روش غیرمستقیم آورده شده است.

به این نکته توجه داشته باشید که در روش غیرمستقیم نقطه شروع سود خالص است (آخرین نقطه صورت سود و زیان). در روش مستقیم نقطه شروع قسمت بالایی صورت سود و زیان (درآمدها) است که تعدیل می شوند تا وجه نقد دریافتی از مشتریان را منعکس کند، اما درنهایت جریان نقدی عملیاتی به دست آمده از هر دو روش یکسان خواهد بود، تنها شیوه ارائه متفاوت خواهد بود.

جریان نقدی عملیاتی طبق روش مستقیم و غیر مستقیم به طور متفاوتی به تصویر کشیده می شود، اما مقدار جریان نقدی عملیاتی به دست آمده از هر دو روش یکسان است. محاسبه جریان نقدی حاصل از فعالیت سرمایه گذاری و تامین مالی از هر دو روش یکسان است.

به طور خلاصه گام های زیر را در روش تهیه صورت جریان وجه نقد، بخش عملیاتی به روش غیرمستقیم باید طی کرد:

1.  به دست آوردن سود عملیاتی
2.  افزودن تمام هزینه های غیر نقدی (مانند استهلاک و انقضا) به سود عملیاتی و کسر تمام اجزای غیر نقدی درآمدها
3.  افزودن (کسر) کردن تغییرات در حساب های عملیاتی ترازنامه از سود عملیاتی به صورت زیر:

• • افزایش در حساب دارایی های عملیاتی (خروج وجه نقد) از سود خالص کسر می گردد، در حالی که کاهش آن (ورود وجه نقد) به آن اضافه می شود.
  • افزایش در حساب بدهی های عملیاتی (ورود وجه نقد) به سود خالص اضافه می شود، در حالی که کاهش آن (خروج وجه نقد) از آن کسر می گردد.

مزایای هر یک از دو روش

مزیت اولیه روش مستقیم این است که دریافت ها و پرداخت های نقدی شرکت را نشان می دهد، در حالی که روش غیرمستقیم تنها نتیجه خالص این دریافت ها و پرداخت ها را نشان می دهد؛ بنابراین روش مستقیم اطلاعات بیشتری نسبت به روش غیرمستقیم در اختیار قرار می دهد. داشتن اطلاعات درباره دریافت ها و پرداخت های گذشته برای پیش بینی جریان نقدی عملیاتی آینده مناسب است.

مزیت عمده روش غیر مستقیم این است که بر تفاوت سود خالص و جریان نقدی عملیاتی تمرکز می نماید و این برای پیش بینی جریان نقدی عملیاتی آتی بسیار مناسب است. تحلیل گران ابتدا سود خالص شرکت را پیش بینی می کنند و سپس جریان عملیاتی نقدی پیش بینی شده را با تعدیل سود خالص به دست می آوردند.

درک نسبت های نقدی

نسبت های نقدی عملکرد

نسبت جریان نقد عملیاتی به درآمد که میزان جریان نقد عملیاتی تولید شده به ازای هر یک ریال از درآمد را نشان می دهد:

نسبت بازده نقدی دارایی ها که بازده جریان نقدی عملیاتی که توسط دارایی (تامین کنندگان سرمایه و بدهی) شرکت تپلید شده است را نشان می دهد.

نسبت جریان نقد عملیاتی به سود عملیاتی که توانایی تولید وجه نقد توسط عملیات شرکت را می سنجد:

نسبت های پوششی

نسبت پوشش بدهی که اهرم و ریسک مالی را می سنجد.

نسبت پوشش بهره که توانایی شرکت در پوشش هزینه بهره را می سنجد.

یادداشت های توضیحی

یادداشت های توضیحی به عنوان یکی از بخش های غیرقابل تفکیک صورت های مالی اطلاعات ارزنده ای در مورد صورت های مالی به مخاطب ارائه می دهد. یکی از ویژگی های صورت های مالی، خلاصه بود آن هاست، بدین معنا که مخاطب می تواند با یک نگاه اجمالی به مهم ترین اطلاعات مورد نیاز در مورد شرکت دست یابد. از سوی دیگر ممکن است مخاطب به اطلاعات کلی علاقه نشان ندهد و بخواهد که در یک مورد اطلاعات ریز و با جزییات کافی را کسب نماید. در این مواقع یادداشت های توضیحی به کمک مخاطب آمده که در یک مورد اطلاعات را در اختیار وی قرار می دهد. برای مثال ممکن است در ترازنامه ذکر شود که شرکت ۱ میلیارد تومان وجه نقد دارد ولی به این موضوع اشاره نشود که چه میزان از این مبلغ در حساب های بانکی و در کدام بانک ها قرار دارد. یادداشت های توضیحی این جزییات را در اختیار مخاطب قرار می دهد.

اطلاعات زیر باید در یادداشت های توضیحی واحد تجاری افشا شود:

• تصریح اینکه صورت های مالی بر اساس استانداردهای حسابداری تهیه شده است.
• رویه های حسابداری اعمال شده در خصوص معاملات و رویدادهای بااهمیت
• مواردی که افشای آن ها طبق استانداردهای حسابداری الزامی شده و در بخش دیگری از صورت های مالی ارائه نشده است.
• موارد دیگری که در صورت های مالی اساسی ارائه نشده است، لیکن افشای آن ها برای ارائه مطلوب ضرورت دارد.

یادداشت های توضیحی شامل اطلاعات تشریحی و جزئیات بیشتر از اقلام منعکس شده در صورت های مالی اساسی است. ضمن اینکه اطلاعات دیگری از قبیل بدهی‎ های احتمالی و تعهدات را ارائه می کند.

سوالات متداول

بدون شک یکی از پرکاربردترین سایت های سهامداران و کاربران بورسی، سایت TSETMC (Tehran Securities Exchange Technology Management Co) یا مدیریت فناوری بورس تهران است. شاید بد نباشد قبل از توضیح، معرفی و آموزش سایت TSETMC شمای کلی از این شرکت و خدمات آن ارائه دهیم. “شرکت مدیریت فناوری بورس تهران” به عنوان یکی از شرکت های مجموعه ی سازمان بورس و اوراق بهادار برای ارائه خدمات به چرخه ی کامل “معاملات الکترونیکی” ابزارهای مالی به ارکان بازار سرمایه فعالیت می کند. این شرکت باهدف بهبود کیفیت خدمات و افزایش رضایت مشتریان بازار سرمایه و بهبود پیوسته ی فعالیت ها و فرایندهای خود، سامانه ی مدیریت کیفیت بر اساس استاندارد ISO9001-2008 را برگزیده است. اگر بخواهیم به زبان ساده تر فرآیند و هدف این سایت را توضیح دهیم می توانیم بگوییم که معاملات سهامداران بازار، در این پنل نمایش داده می شود و شما می توانید به سادگی فرآیند معاملات را از ابتدا تا انتهای زمان معاملات مشاهده نمایید.

این سایت از بخش های مختلفی تشکیل شده که در ادامه مقاله به معرفی تک تک آن ها می پردازیم:

بخش های مختلف سایت TSETMC

وقتی شما آدرس سایت TSETMC را در نوارابزار وارد و به سایت متصل می شوید، نمای کلی از اطلاعات سایت را در صفحه “خانه” مشاهده می کنید. در این صفحه، شما اطلاعات کلی بازار بورس و فرابورس شامل اطلاعات شاخص ها، نمادهای پربیننده و نمادهای موثر بر شاخص های بورس و فرابورس را مشاهده می کنید. اگر وقت چندانی برای بررسی سایت TSETMC ندارید و صرفاً می خواهید نمای کلی بازار را ببینید، با مشاهده تغییرات شاخص و ارزش بازار و نمادهای موثر در صفحه خانه به این اطلاعات دست می یابید.

در قسمت بالای سایت ۷ تا زبانه مشاهده می کنید که با کلیک کردن روی هرکدام شما به اطلاعات بخشی از بازار، دست پیدا می کنید.

همچنین در قسمت بالا سمت چپ سایت نیز نمایش فهرست و هفت زبانه دیگر را مشاهده می کنید که امکانات دیگر سایت را در اختیار شما قرار می دهد. مهم ترین این زبانه ها دیده بان بازار و جستجوی نماد است که در ادامه به توضیح آن ها می پردازیم.

ابتدا به معرفی زبانه های بالای سایت TSETMC می پردازیم.

TSETMC در یک نگاه

با کلیک روی این زبانه شما به صفحه خانه منتقل می شوید و اطلاعات کلی نمایش داده می شود.

بورس اوراق بهادار تهران TSETMC

در این زبانه شما اطلاعات مربوط به بازار بورس اوراق بهادار تهران را مشاهده می کنید. این بخش از ۸ زبانه تشکیل شده که اولین زبانه همه اطلاعات و مابقی اطلاعات جزئی تر را نمایش می دهد. در زبانه شاخص، شما قادرید اطلاعات مربوط به شاخص ها، نمودارهای آن، برترین گروه های صنعت را مشاهده نمایید. اطلاعات ارزش بازار روزهای اخیر نیز در این زبانه قابل دسترس است.

•  در زبانه قیمت ها، اطلاعات قیمت ها مانند بیشترین افزایش و بیشترین کاهش قیمت نمادها نمایش داده می شود. همچنین حق تقدم های بورسی، ابزارهای نوین مالی و معاملات عمده نمادهای بورسی نیز در این زبانه دیده می شوند.
• در زبانه عرضه و تقاضا، شما برترین عرضه و برترین تقاضا را مشاهده می نمایید. درواقع برترین صفوف خرید و فروش در این زبانه قابل دسترس است.
• اگر فعال بازار مشتقه و آتی هستید، زبانه ابزارهای مشتقه و اوراق بدهی، اطلاعات خوبی در اختیار شما قرار می دهد. این اطلاعات شامل تعداد، حجم معاملات، ارزش معاملات، پیام های ناظر بازار، عرضه و تقاضای آتی، عرضه و تقاضای اختیار معامله، عرضه و تقاضای اختیار تبعی و درنهایت عرضه و تقاضای اوراق بدهی است.
• زبانه افزایش ها و تغییرات، تعدیلات قیمتی، تغییرات ارزش بازار، بیشترین حجم و ارزش معامله و افزایش سرمایه ها را به شما نمایش می دهد.
• زبانه نمادهای مشمول تعلیق نیز نماد معلق را با علت آن نشان می دهد.
• زبانه آخر که همه اطلاعات است، همه این اطلاعات را به صورت یکجا نمایش می دهد.

فرابورس ایران TSETMC

این قسمت از ۱۰ زبانه تشکیل شده که ۷ زبانه آن مشابه بورس اوراق بهادار تهران است. سه زبانه متفاوتی که در این قسمت وجود دارد شامل شرکت های کوچک و متوسط، بازار پایه، مشتقه است.

• در زبانه شرکت های کوچک و متوسط، نمادهای پربیننده این قسمت که شامل شرکت های رشدی و شرکت های دانش بنیان است را مشاهده می نمایید.
• در زبانه بازار پایه، نمادهای پربیننده یه تابلوی زرد، نارنجی، قرمز را به همراه اطلاعات قیمتی آن ها قابل دسترس است.
• در زبانه مشتقه، معاملات اختیار معامله و عرضه و تقاضای آن همراه با حجم و قیمت آن درج می شود.

بورس انرژی ایران TSETMC

این بخش شامل ۶ زبانه است:

• در زبانه بازار فیزیکی (نفت، گاز و سایر حامل های انرژی)، اطلاعات حجم، قیمت و تاریخ عرضه های مربوط به این بازار (عرضه های پیش رو، عرضه های در حال برگزاری، عرضه های مازاد و عرضه های انجام شده) ارائه داده می شود.
• در زبانه بازار عمده فروشی برق، اطلاعات مربوط به پیام های ناظر، فهرست معاملات و برترین قیمت عرضه و تقاضا درج می شود.
• در زبانه بازار مصرف کنندگان بزرگ برق، جزئیات عرضه های پیش رو، فهرست معاملات سلف و برترین قیمت عرضه و تقاضا نمایش داده می شود.
• در زبانه سلف استاندارد، قراردادهای فعال و سررسید شده مربوط به سلف را می توانید مشاهده کنید.
• در زبانه بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله، صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله و اوراق گواهی ظرفیت را می بینیم.
• و درنهایت زبانه مظنه یابی را مشاهده می کنیم، مظنه یابی نرخ عرضه های پیش رو و انجام شده درج شده است.

شبکه کدال TSETMC

گزارش های ارائه شده شرکت ها به ترتیب تاریخ در این زبانه درج شده اند. البته با مراجعه مستقیم به سایت کدال می توانید به اطلاعات دقیق تری دست پیدا کنید.

صندوق های سرمایه گذاری TSETMC

اطلاعات صندوق های سرمایه گذاری در این بخش درج شده است.

بورس کالا TSETMC

این بخش از ۱۰ زبانه شامل سلف استاندارد، صندوق های کالایی، گواهی سپرده کالایی، نمای بازار آتی، نمای بازار-اختیار معامله، اطلاعیه عرضه بازار فیزیکی، قیمت نمادهای فیزیکی، معاملات بازار فیزیکی، پیام ناظر، اعلانات و اطلاعیه ها می باشد. نوبت آن فرارسیده تا به معرفی ابزارهای دیگر سایت که مهم ترین آن ها دیده بان بازار است، بپردازیم. در سمت چپ بالای صفحه اصلی، ۸ زبانه را مشاهده می نماییم.

آشنایی با منو سمت چپ سایت tsetmc

نمایش فهرست در سایت  tsetmc

اطلاعاتی که در این بخش می توانید بدست آورید شامل تغییر مالکیت حقیقی ها و حقوقی ها و سهامداران فعال در هر نماد است. شما قادرید از این اطلاعات خروجی اکسل تهیه کنید. همچنین می توانید گروه های یک صنعت و مقایسه شرکت ها را به لحاظ روزهای معاملاتی، مثبت و منفی بودن را مشاهده نمایید.

 

زبان ها در سایت tsetmc

سایت مدیریت فناوری بورس تهران به چندین زبان قابل دسترسی است.

خانه در سایت tsetmc

همان صفحه اصلی سایت است. با کلیک روی این زبانه به عنوان میان بر به صفحه خانه بازگردید.

دیده بان بازار

به مهم ترین و اصلی ترین بخش سایت TSETMC رسیدیم. شما در صفحه دیده بان قادرید نمای کلی از معاملات صنایع مختلف با جزئیاتی همچون: حجم، تعداد، ارزش، قیمت و میزان تغییرات را ببینید. در بالای صفحه دیده بان ۹ زبانه مشاهده می شود که شما قادرید از طریق زبانه قالب نمایش، نحوه مشاهده اطلاعات را تغییر و به صورت سطری، کارتی و کلاسیک مشاهده نمایید. همچنین می توانید قالب شخصی برای مشاهده اطلاعات برای خود ایجاد کنید.

• در زبانه جستجو می توانید نماد موردنظر خود را بیابید و اطلاعات دقیق تری از آن کسب نمایید.
• در زبانه تنظیم ها، شما می توانید اطلاعاتی که مایل به مشاهده هستید را انتخاب نمایید.
• در زبانه مرتب سازی می توانید اطلاعات را برحسب اولویتی که مدنظرتان است مرتب نمایید؛ مثلاً اگر بخواهید معاملات به ترتیب از حجم بیشتر به کمتر مشاهده شوند، در این قسمت می توانید تنظیم کنید.
• زبانه مشاهده سریع، صفحه دیده بان را به صورت تمام صفحه با تمام اطلاعات نمایش می دهد. یکی از بخش های کاربردی دیده بان، زبانه فیلتر است. شما می توانید فیلترهایی که خودتان تهیه کردید یا فیلترهای آماده را در این بخش وارد نمایید. به عنوان مثال فرمول صف خرید را در قسمت شرط تایپ می کنید و نامی برای آن انتخاب می کنید و سپس آن را ثبت می کنید. با انتخاب این فیلتر صرفاً نمادهایی که صف خرید دارند در صفحه دیده بان نمایش داده خواهند شد.
• زبانه خروجی نیز از اطلاعات دیده بان به شما خروجی اکسل یا HTML می دهد و درنهایت زبانه راهنما که به معرفی این بخش می پردازد. با کلیک و انتخاب هر نماد شما می توانید اطلاعات دقیق آن را در سمت چپ دیده بان به صورت ستونی مشاهده نمایید.

آموزش تابلوخوانی در سایت TSETMC به تفکیک نماد

شما قادرید هم از صفحه اصلی و هم از صفحه دیده بان، از گزینه جست و جو نماد مدنظر خود را بیابید. پس از پیدا کردن نماد موردنظر صفحه ای با سه بخش اصلی را مشاهده می نمایید. در سمت راست شما اطلاعات کلی نماد شامل تعداد، حجم معامله، ارزش بازار، ارزش معاملاتی، وضعیت نماد، قیمت پایانی، قیمت معامله را مشاهده نمایید.

در وسط صفحه بازه های قیمتی مجاز، میزان شناوری سهم، حجم مبنا در دسترس شماست.

درنهایت در سمت چپ شما میزان خرید حقیقی و حقوقی را مشاهده می نمایید. در بالای این قسمت تعدادی گزینه موجود است که می توانید در خرید و فروش به شما کمک نماید. یکی از مهم ترین این گزینه ها اطلاعات تکمیلی است که ریز معاملات سهم با حجم های آن ها به نمایش گذاشته می شود.

شما می توانید از طریق کلیدهای میان بر، اطلاعاتی را به این صفحه اضافه یا کم نمایید. صفحه سفارش خرید و فروش، نمودار قیمتی روزانه سهم، اطلاعیه های منتشرشده در کدال، سهم های هم گروه و سابقه قیمتی جز مواردی است که به صورت اختیاری می توانید مخفی یا در حالت نمایش بگذارید.

در بالای صفحه هر نماد تعدادی زبانه مشاهده می کنید که هرکدام اطلاعات جزئی تر از نماد در اختیار شما قرار می دهد. سهامداران، سابقه، پیام ناظر و تغییر وضعیت جز زبانه های پرکاربرد برای هر نماد هستند. در قسمت سابقه شما با دبل کلیک کردن روی هرروز معاملاتی می توانید اطلاعات جزئی تر از معاملات آن روز را نیز دریافت کنید. همچنین در قسمت سهامداران با دبل کلیک کردن روی هر سهامدار می توانید درصد تغییرات سهامداری آن شرکت را طی روزهای مختلف مشاهده نمایید. گفتنی است اطلاعات شاخص کل بورس و فرابورس، ارزش بازار و حجم معاملات به صورت مختصر در بالای صفحه دیده بان و صفحه مربوط به هر نماد قابل دسترس است. همچنین اطلاعیه جدید کدال، توقف و بازگشایی نمادها و پیام های ناظر به صورت میان بر در پایین صفحه دیده بان و صفحه مربوط به هر نماد قابل مشاهده است. شما با کلیک روی آن ها می توانید به اطلاعات دقیق تر دست یابید.

نتیجه گیری

مطالبی که عنوان شد، معرفی و شمای کلی از سایت TSETMC یا مدیریت فناوری بورس تهران بود. بسیاری از گزینه های موجود در این سایت در پنل های معاملاتی مختلف قابل دسترسی است ولی درنهایت مرجع اصلی برای مشاهده معاملات همین سایت است. شما با بررسی دقیق تر گزینه های مختلف سایت TSETMC می توانید به مهارت بیشتری در معاملات دست یابید.

میزان کسب درآمد از بورس به عوامل زیادی مثل میزان دانش، عمق مهارت، تجربه عملی، آموزش مستمر و بزرگی سرمایه بستگی دارد. اما می ­توان گفت که اگر به شکلی اصولی، شیوه معامله در بازار بورس را یاد بگیریم یا از مشورت متخصصان در این زمینه استفاده کنیم، هیچ بازاری را سودآورتر از بورس اوراق بهادار نخواهیم یافت.

برای شروع سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار نباید نگران سرمایه باشید. چون شما می­ توانید با مبالغ کمتر از یک میلیون تومان هم فعالیت در بورس را آغاز کنید.

کسب درآمد از بورس همیشه با خطر ریسک همراه بوده است و راهی برای دور زدن آن وجود ندارد. معمولا کسانی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند نگرانی خود را با پرسیدن این پرسش مطرح می کنند: «آیا ممکن است یک شبه تمام پول در بورس اوراق بهادار از بین برود؟»

در حقیقت، بورس ایران محدودیتی معقول برای افزایش و کاهش قیمت در نظر گرفته است. یعنی اگر شما امروز سهمی را بخرید به هیچ وجه، قیمت آن سهم در روز بعدی نصف یا دو برابر نمی ­شود. تمام سهم­ ها در بازار بورس، یک دامنه نوسان دارند.

روش های کسب درآمد از بورس

• روش اول: شما سهام شرکت «الف» را به قیمت ۲۵۰ تومان خریداری می­ کنید. پس از مدتی آن سهام به قیمت ۴۵۰ تومان می رسد. اگر شما سهامی که خریدید را بفروشید میزان اختلاف قیمت خرید و فروش سهام، همان سود شما را تشکیل می دهد. البته در نظر داشته باشید که این تنها یک مثال برای روشن تر ماجرا است و احتمال هر چیزی در بورس وجود دارد. نمی­ توان به طور صددرصد گفت که شما بعد از خرید یک سهام، سود می­ کنید یا دچار ضرر می شوید. به طور کلی، بورس یک بازی غیرقابل پیش بینی است.
• روش دوم: شما سهام شرکت «ب» را می خرید. پس از برگزاری مجمع عادی سالیانه، این شرکت مبلغی سود بین سهام­دارانش تقسیم می کند. اگر در زمانی که مجمع برگزار می­ شود شما نیز سهام آن شرکت را در اختیار داشته باشید سود سهام آن به شما هم تعلق خواهد گرفت. البته ممکن است یک شرکت به دلیل زیا ن ده بودن، عدم تحقق پیش بینی ها، نیازهای شرکت به نقدینگی و … سود نقدی تقسیم نکند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تقسیم سود، پیش بینی سود، زمان و حتی شیوه تقسیم آن به سایت کدال مراجعه کنید.

با توجه به مطالبی که برایتان گفتیم مشخص می شود که هیچ سودی به عنوان «سود ماهیانه ثابت» در بورس وجود ندارد. اگر به دنبال سود ماهیانه ثابت هستید، باید سرمایه خود را در صندوق­ های سرمایه گذاری درآمد ثابت، سرمایه گذاری کنید. در واقع، میزان پول درآوردن از بورس به حجم سرمایه شما بستگی دارد. هر چقدر که سرمایه شما بیشتر باشد از آن طرف، پتانسیل کسب سود بیشتری از بورس خواهید داشت. البته نکته امیدوار کننده در بازار سرمایه این است که سرمایه ­های کوچک می­ توانند با «سود مرکب» و در طول زمان، رشد زیادی داشته باشند. در این مورد هم طبق قانون بازار اوراق بهادار یک حداقل سرمایه­ گذاری وجود دارد که برای معاملات آنلاین ۱۰۰ هزار تومان و برای معاملات حضوری و تلفنی ۵۰ هزار تومان در نظر گرفته شده است. رعایت نکته های زیر برای موفقیت در بازار بورس بسیار مهم هستند.

نکته هایی طلایی برای کسب درآمد از بورس

• برای کسب درآمد از بورس، لازم است رصد خوبی روی سهام شرکت­ های مختلف از طریق سایت «tsetmc.ir» داشته باشیم.
•  مزایا و معایب این بازار را بشناسیم. یکی از مزایای بازار بورس این است که شما می توانید با هر میزان سرمایه اولیه در بازار فعالیت کرده و سرمایه گذاری را شروع کنید. علاوه بر این می توانید هر روز در سایت کارگزاری خود سود و زیانتان را مشاهده کرده و از طریق سیستم معاملات آنلاین در لحظه، سهم دلخواه خود را بخرید یا سهم های خودتان را به فروش برسانید.
•  از تصمیم گیری هیجان زده اجتناب کنید. در بازار سرمایه لازم است هیجانی تصمیم نگیرید و حساب شده عمل کنید به خصوص در انتهای روند، محتاط باشید.
•  تصمیم گیرنده نهایی خودتان باشید. برای کسب درآمد مناسب از بورس با مطالعه شخصی، رصد کردن شرکت ها و شرکت در دوره های آموزشی مناسب، تصمیمات درستی در خریدن یا نخریدن یک سهم بگیرید.
•  در ابتدای ورود به بازار سرمایه با سرمایه ای اندک کار را شروع کنید. توصیه می­ شود در ابتدای راه کسب درآمد از بورس، رقمی به ارزش ۱ تا ۲ میلیون تومان خرید کنید. چون به این ترتیب و با توجه به محدوده تغییر قیمت ۵%، ضرر احتمالی، مقدار تکان دهنده ای نخواهد بود.
•  وقتی تازه وارد بازار بورس شدید، سعی کنید که تنوع سبد سهامتان را زیاد نکنید و آن را در حد معقول نگه دارید. چون در ابتدای کار، میزان سرمایه شما کم است و پراکندگی در خرید سهام می تواند از سود شما بکاهد.

میزان کسب درآمد از  بورس چقدر است؟

مثلا اگر ۲۸ میلیون تومان وارد بورس کنیم حقوق مورد انتظار ماهانه ما می تواند یک میلیون تومان باشد، یک ماه ممکن است صفر باشد یک ماه ممکن است پنج میلیون تومان باشد و یک ماه می تواند منفی یک میلیون تومان هم باشد. برآیند این امر عددی حدود یک میلیون تومان است که می توانید بردارید، در واقع این جدول رو به زیادتر شدن است که اگر پنجاه و شش میلیون تومان بیارید در داخل بورس می توانید ماهانه ۲ میلیون تومان به عنوان حقوق از سود بازار بورس بردارید، مثلا عدد صد و دوازده میلیون تومان وارد بورس نمایید می توانید چهار میلیون تومان ماهیانه برداشت نمایید. در واقع عملا کسی که می تواند صد میلیون تومان یا بیشتر در بازار بورس سرمایه گذاری کند شاید برایش شغل دیگری توجیح خاصی با حقوق دو الی سه میلیون تومانی نداشته باشد بلکه می تواند با سرمایه گذاری در بورس به مبلغ ذکر شده تکیه کند. سایر اعداد در جدول ویدئو موجود است که می توانید برحسب آن سرمایه گذاری کرده و انتظار مبلغ برداشتی را از بازار بورس با سرمایه گذاری صحیح و درست داشته باشید.

همانطور که می دانید در بورس اوراق بهادار ایران معاملات سهام برای مشتریان حقیقی از طریق کارگزاری ها و یا کارگزار ناظر انجام می گیرد. در واقع کارگزاری ها واسطه ی بین خریداران و فروشندگان محسوب می شوند. در سیستم معاملاتی پیشین سهام، افراد می توانستند سهام خود را در کارگزاری های مختلف به فروش برسانند.

به طور مثال اگر شخص در دو کارگزاری مفید و آگاه حساب معاملاتی داشته و با حساب  آگاه خود ۲۰۰۰ سهم فولاد خریداری می کرد میتوانست  ۲۰۰۰ سهم خود را توسط کارگزاری مفید به فروش برساند. یعنی هیچ الزامی برای یکسان بودن کارگزار خریدار و فروشنده وجود نداشت.

کارگزار ناظر کیست؟

در سال های اخیر با راه اندازی سیستم معاملاتی جدید، مفهوم جدیدی به عنوان کارگزار ناظر به قوانین بازار افزوده شد. این بدین معنی است که سهامداران دارایی سهام خود را در هر نماد معاملاتی فقط می تواند توسط کارگزاری به فروش برسانند که سهام خود را از آن خریده اند. چنانچه با همان شرایط مثال قبلی اقدام به خرید ۲۰۰۰ سهم فولاد در کارگزاری آگاه کرده باشید؛ صرفا می توانید از طریق همان کارگزاری ۲۰۰۰ سهم فولاد خود را به فروش برسانید.

نحوه شناسایی کارگزار ناظر

اگر تنها در یک کارگزاری حساب معاملاتی داشته باشید و تمامی خرید و فروش های خود را با همان حساب معاملاتی انجام دهید؛ کارگزار ناظر شما همان کارگزاری است که با آن کار می کنید. ولی اگر دارایی سهام تان در نمادهای معاملاتی مختلف متفاوت است، کارگزار ناظر با توجه به سابقه ی معاملاتی شما با کارگزاری های مختلف تعیین خواهد شد. بدین معنی که در هر نماد معاملاتی بسته به سابقه معاملاتی، کارگزار ناظر متفاوتی خواهید داشت. برای تشخیص این کارگزاری خود روش های مختلفی وجود دارد که در ادامه بررسی خواهیم کرد.

درگاه یکپارچه ذینفعان

در ابتدا وارد درگاه یکپارچه ذینفعان بازار سرمایه به آدرس اینترنتی ddn.csdiran.ir شوید و سپس کد ملی و رمز عبور خود را در کادرهای موجود وارد کنید. برای وارد کردن اطلاعات می توانید برای بالا بردن امنیت، از کیبورد موجود در صفحه نیز استفاده کنید. پس از وارد کردن کد امنیتی، باید بر روی گزینه ی “ورود” در پایین پنجره کلیک کنید تا وارد حساب خود شوید. توجه داشته باشید که این سامانه تنها برای افرادی قابل استفاده است که پیش از این در سامانه سجام ثبت نام کرده و احراز هویت شده باشند. همچنین در صورتی که در این وبسایت ثبت نام نکرده اید، باید در ابتدا اقدام به ثبت نام کنید و پس از آن از خدمات وبسایت استفاده کنید.

پس از ورود به حساب خود می توانید نمادهایی که خریداری کرده اید را با مشخصات کامل بررسی کنید. همان طور که در تصویر هم مشخص شده است، در ستون کارگزار ناظر می توانید نام کارگزاری آگاه که برای این سرمایه گذار و برای این نماد معاملاتی است را مشاهده کنید.

بدیهی است که در صورتی که شما تنها در یک کارگزاری ثبت نام کرده و فعالیت داشته باشید، همان کارگزاری، مسئول و ناظر فعالیت های خرید و فروش انجام شده برای همه ی نمادها در پورتفولیوی شما خواهد بود و در این صورت نیازی به شناسایی یا تغییر آن نخواهید داشت.

سامانه معاملاتی

یکی دیگر از روش های شناسایی کارگزار ناظر برای یک نماد معاملاتی آن است که سبد سهام خود را بررسی کنید، در صورتی که تعداد سهام شما در بخش سپرده گذاری صفر باشد، به این معنا است که کارگزاری حاضر، مسئول عملیات بر روی این نماد معاملاتی نیست و اما اگر تعداد سهام و تعداد سپرده گذاری برابر باشند به این معناست که کارگزاری که در حال بررسی آن هستید، کارگزار نماد معاملاتی موردنظر است.

• تطابق گواهینامه نقل و انتقال و سپرده سهام

راه دیگر برای تشخیص کارگزار ناظر آن است که سهامدار در هر نماد پس از مراجعه به سایت شرکت سپرده گذاری اوراق بهادار، کد کارگزار خریدار یا فروشنده را که در آخرین گواهینامه ی نقل و انتقال سهام صادر شده را با جدول شناسایی کد کارگزاری که در سایت موجود است، تطابق داده و از کارگزار خود در هر نماد معاملاتی اطلاع یابد.

توجه: بر اساس اطلاعیه سازمان بورس و اوراق بهادار چنانچه کد کارگزار خریدار یا فروشنده در آخرین گواهینامه نقل و انتقال و سپرده سهام صادره ی پیش از ۱۶/۰۹/۱۳۷۸ برابر ۹۹۹، ۸۸۸، ۷۷۷، ۶۶۶ یا ۱۱ باشد؛ سهامداران تنها از روش اول می توانند از کارگزار ناظر خود مطلع شوند.

نحوه انتخاب کارگزار ناظر

همان طور که پیش از این نیز به آن اشاره کردیم، شما به عنوان یک شخص حقیقی می توانید در چند کارگزاری ثبت نام کنید و سپس اقدام به خرید و فروش سهام خود در آن کارگزاری ها کنید. زمانی که شما قصد فروش سهامی را داشته باشید یا باید سهام خود را در همان کارگزاری خریده باشید یا اینکه کارگزار را تغییر داده و در کارگزاری دیگر اقدام به فروش سهام کنید.

در حقیقت تمام دارایی های شما در بازار سرمایه در یک سامانه ثبت شده است و شما می توانید با ثبت نام در هر کارگزاری معتبر، دارایی خود را به آن انتقال داده و فروش دارایی را انجام دهید.

روش های تغییر کارگزار ناظر

مراجعه به کارگزاری جدید

در صورتی که شخصی دانش کافی برای فعالیت در حساب معاملاتی خود در کارگزاری را نداشته باشد، می تواند به کارگزاری جدیدی که قصد دارد سهام خود را به آن انتقال دهد، مراجعه کند و با تحویل دادن مدارک لازم به متصدی، این کار را به او بسپارد. مدارکی که فرد باید به متصدی کارگزاری تحویل دهد عبارتند از اصل شناسنامه و کارت ملی و همچنین آخرین برگه سهام است. علاوه بر اینها متقاضی باید فرم های لازم برای این کار را در شعبه کارگزاری پر کند. در این روزها که استفاده از اینترنت جایگزین روش های زمان بر شده اند، کمتر کسی از این روش استفاده می کند. بدیهی است که برای انتقال دارایی به کارگزاری جدید باید پیش از این در آن ثبت نام کرده باشید.

خرید و فروش سهام

از دیگر کارهایی که می توانید انجام دهید این است که سهام خود را در کارگزاری فعلی بفروشید و پس از گذشت یک روز، سهام خود را در کارگزاری دیگر خریداری کنید با این کار کارگزار ناظر به کارگزاری که سهام را در آن خریداری خواهید کرده تغییر می کند. به عنوان مثال در صورتی که شما 1000 سهم از نماد فولاد را در کارگزاری مفید داشته باشید، می توانید آن 1000 سهم را فروخته و پس از یک روز اقدام به خرید 1000 سهم در کارگزاری دیگر (مثلا آگاه یا فارابی) کنید، با انجام این کار کارگزار نماد معاملاتی موردنظر دیگر “مفید” نیست و به آگاه یا فارابی تغییر می کند. با توجه به اینکه اختلاف قیمت و همچنین کارمزد در این روش می توانند کاربر را متحمل ضرر کنند، این روش چندان مورد استقبال قرار نگرفته است.

استفاده از تنظیمات سامانه معاملاتی

بر خلاف دو روش گذشته که طرفداران کمتری دارند، انجام تنظیمات ساده در سامانه معاملاتی یک روش ساده است که می توانید به کمک یک گوشی تلفن یا سیستم کامپیوتر و البته اتصال به اینترنت انجام دهید. در این روش باید به حساب معاملاتی خود در کارگزاری جدید مراجعه کنید و درخواست خود را از بخش تغییر کارگزار ناظر ثبت کنید.

به عنوان مثال در صورتی که سهامی را در هر کدام از کارگزاری ها به جز کارگزاری مفید داشته باشید، و قصد داشته باشید که دارایی خود را به کارگزاری مفید انتقال دهید و سپس دارایی خود در این کارگزاری نگه داشته و یا به فروش برسانید، باید پس از ورود به حساب معاملاتی خود در کارگزاری مفید در بخش ایزی تریدر، بر روی گزینه ی پروفایل با آیکون آدمک در ستون سمت راست تصویر (شماره 1) کلیک کنید و سپس از میان گزینه هایی که پیش روی شما قرار می گیرند، بخش “تغییر کارگزار ناظر” را انتخاب کنید.

در مرحله ی بعد نیز باید نماد موردنظر خود را در کادر جستجو تایپ کرده و آن را انتخاب کنید. با انتخاب نماد حالا تنها کاری که باقی می ماند این است که بر روی گزینه ی “ثبت درخواست” که در تصویر (شماره 2) هم مشخص شده است کلیک کنید.

تغییر گارگزار ناظر در آگاه

در صورتی که قصد داشته باشید که کارگزاری آگاه را به عنوان کارگزار نماد معاملاتی خود انتخاب کنید باید پس از ثبت نام در این کارگزاری وارد حساب کاربری خود شده و بر روی گزینه ی سه خط منو در ستون سمت راست تصویر کلیک کنید، با این کار زیرمنویی برای شما باز خواهد شد که باید از بخش درخواست ها، بخش “تغییر کارگزار ناظر” را انتخاب کنید تا به مرحله بعد منتقل شوید.

در اینجا باید بر روی گزینه ی “+ تغییر کارگزار جدید” کلیک کنید و سپس از پنجره ای که برای شما باز می شود، نماد معاملاتی که قصد دارید کارگزاری آگاه را به عنوان کارگزار  آن انتخاب کنید یا به زبان ساده دارایی خود از آن نماد را به کارگزاری آگاه انتقال دهید را در کادر “نماد” قرار دهید و در نهایت بر روی گزینه ی “ذخیره” کلیک کنید.

 

 

 

 

 

 

همان طور که مشاهده کردید روند کار تقریبا در کارگزاری مفید و آگاه مشابه بود، بنابراین شما در هر کارگزاری دیگری هم که بخواهید این کار را انجام دهید، باید پس از ثبت نام و ورود به حساب معاملاتی خود، بخش تغییر کارگزار ناظر را در پلتفرم کارگزاری جدید پیدا کرده و درخواست تغییر را برای نماد موردنظر خود ثبت کنید.

کلام آخر

شما برای فعالیت در بازار بورس تهران باید در سامانه سجام ثبت نام کنید، پس از ثبت نام و احراز هویت در سامانه سجام می توانید در چند کارگزاری معتبر ثبت نام کرده و از طریق آنها اقدام به خرید و فروش سهام کنید و از این طریق به سود برسید. گاهی به دلایل مختلف شما ترجیح می دهید سهام خود را به کارگزاری دیگری انتقال دهید، اما نکته ای که وجود دارد این است که بدانید صرف دیدن یک نماد در پورتفولیوی خود نمی توانید مطمئن شوید که این کارگزاری، کارگزاری ناظر این نماد است، پس باید راهی بیابید که مطمئن شوید کارگزار ناظر برای نمادهای معاملاتی که در پورتفولیو دارید کدام کارگزاری است، پس از آنکه جواب این سوال را یافتید حالا وقت آن است که اقدام به انتقال سهام خود کنید و یا به عبارتی کارگزار ناظر را برای سهام خود تغییر دهید. ما در این مقاله تمام روش های موجود برای انجام این کارها را بررسی کریدم.

ترید یا معامله، یکی از مفاهیم اصلی اقتصادی است که شامل خرید و فروش کالا و خدمات با پرداخت هزینه آن از خریدار به فروشنده یا مبادله کالا یا خدمات بین طرفین معامله است. ترید (Trade) می تواند در یک اقتصاد بین تولیدکنندگان و مصرف کنندگان نیز صورت بگیرد. شبکه ای که ترید را تسهیل می کند، بازار نامیده می شود. در بازارهای مالی، ترید یا معامله به خرید و فروش اوراق بهادار، مانند خرید سهام از بورس اوراق بهادار اشاره دارد و می تواند به صورت مستقیم یا از طریق یک کارگزار انجام شود. ترید کردن به شکل حضوری، تلفنی یا از طریق یک پلتفرم معامله آنلاین امکان پذیر است. در معامله، هدف کلی تریدر یا معامله گر این است که با خرید در قیمتی پایین تر و فروش با قیمتی بالاتر، معمولا در یک بازه زمانی کوتاه، سود حاصل شود.

ترید چیست؟ (Trade)

همان طور که مشخص است، تریدینگ تاریخچه ای به قدمت انسان های اولیه دارد. اولین شکل ترید، داد و ستد کالا یا انجام معاملات بدون استفاده از پول بود که شامل مبادله مستقیم کالاها و خدمات می شد. پس از آن با اختراع پول و پیشرفت اقتصاد، معاملات و دارایی ها شکل دیگری به خود گرفتند و تریدرها دیگر از طریق مبادله پول و ارز به ترید می پرداختند. به ترید بین دو معامله گر «ترید دوجانبه» و به ترید بین بیش از دو معامله گر «ترید چند جانبه» گفته می شود. در حالت کلی، ترید می تواند به دو شکل انجام شود:

• ترید دارایی های فیزیکی (مانند معاملات طلا، نقره و سکه)
• ترید دارایی های مجازی (مانند سهام یا ارزهای دیجیتال)

بورس اوراق بهادار یکی از پیشگامان معامله سهام در ایران است که به صورت الکترونیکی کار خود را انجام می دهد. در دنیا نیز NASDAQ (نزدک) و NYSE (بورس اوراق بهادار نیویورک) از بنیان گذاران این حوزه هستند. تریددارایی های دیجیتال، مبادله یا خرید و فروش ارزهای دیجیتال – مانند بیت کوین، اتریوم، ریپل و … – یا تبدیل ارز دیجیتالی به ارز دیگر است. در حال حاضر مفهوم معامله در دنیای ارزهای دیجیتال بسیار به کار گرفته می شود. ارز دیجیتال، نوع دیگری از ارز است که فقط به صورت دیجیتالی یا الکترونیکی و نه به صورت فیزیکی در دسترس است. این نوع از ارزها به دلیل اینکه نیازی به واسطه ندارند، اغلب ارزان ترین روش برای ترید ارز هستند. اما معاملات در زمینه ارزهای دیجیتال، نیازمند مهارت تحلیل قیمت این ارزها در بازه های زمانی مختلف است که قبل از شروع باید نسبت به آن آگاهی داشت. معامله در دنیای ارزهای دیجیتال نیز معمولا با همان دو نوع رویکردی که در ابتدای مقاله توضیح دادیم انجام می شود؛ یکی به صورت سرمایه گذاری کوتاه مدت یا خرید و فروش لحظه ای و دیگری سرمایه گذاری بلند مدت.

معامله گر یا تریدر کیست؟ (Trader)

تریدر یا معامله گر، فردی است که در بازار مالی برای خود یا به نمایندگی از شخص یا موسسه دیگری به خرید و فروش دارایی های مالی می پردازد که هدفش کسب سود از معاملات است. تفاوت اصلی بین یک تریدر (معامله گر) و یک سرمایه گذار، مدت زمانی است که شخص آن دارایی مالی را در اختیار دارد. سرمایه گذاران معمولا تمایل دارند افق زمانی بلند مدت را برای معاملات خود در نظر بگیرند. در حالی که تریدرها (معامله گران) تمایل دارند برای مدت زمان کوتاه تری دارایی های خود را سرمایه گذاری کنند و معمولا روندهای کوتاه مدت را زیر نظر دارند. تریدر، اوضاع موجود در بازار مالی را تجزیه و تحلیل می کند و با اتکا به داده های حاصل از تحلیل خود، معاملات را انجام می دهد و از نوسانات قیمت در بازار سود کسب می کند. یک تریدر می تواند هر شخصی باشد از یک سرمایه گذار فردی گرفته تا یک موسسه جهانی.

تفاوت سرمایه گذاری با تریدینگ چیست؟

فعالین بازارهای مالی به سه دسته ی هودلر، سرمایه گذار و تریدر تقسیم می شوند، هودلرها افق سرمایه گذاری بلندمدت دارند و حتی با افت ارزش یک دارایی آن را به فروش نمی رسانند چراکه افق سرمایه گذاری بسیار بلندمدتی را دارند. سرمایه گذاران بسیار شبیه به هودلرها هستند با این تفاوت که یک سرمایه گذار سعی می کند که یک دارایی را که فکر می کند در آینده باارزش شود را پیدا کند، آن را در قیمت مناسب خریداری کند و سپس پس از کسب سود (که ممکن است مثلا 2 سال طول بکشد) اقدام به فروش آن دارایی می کند. درواقع تفاوت هودلر و سرمایه گذار همین است که هودلر به فروش فکر نمی کند مگر در بازه ی بسیار طولانی (مثلا 10 سال یا بیشتر) در حالی که سرمایه گذار یک دارایی که در حال حاضر قیمت مناسبی دارد را پیدا می کند و زمانی که سود لازم را کسب کرد به دنبال دارایی مناسب دیگری برای سرمایه گذاری می گردد.

اما در طرف دیگر تریدرها را داریم که معاملات معمولا کوتاه مدتی را انجام می دهند و با کسب سود از معامله خارج خواهند شد. در ادامه تفاوت سرمایه گذاری و با Trading را به صورت موردی بررسی خواهیم کرد.

• تحلیل تکنیکال در Trading مهم تر است در حالی که تحلیل بنیادی برای سرمایه گذار از اهمیت بیشتری برخوردار است.
• در سرمایه گذاری افراد به نوسانات توجه نمی کنند و فقط روند بلندمدت را موردبررسی قرار می دهند در حالی در در تریدینگ افراد سعی می کنند از نوسانات به سود برسند.
• در تریدینگ افراد به دنبال یک بستر (بروکر، صرافی و…) با حجم معاملات بالا هستند که بتوانند معاملات سریع تری را با قیمت دلخواه خود انجام دهند در حالی که حجم معاملات در صرافی، بروکر و… برای یک سرمایه گذار اهمیت چندانی ندارد چراکه سرمایه گذار یک بار برای یک بازه ی طولانی خرید را انجام می دهد اما در تردینگ، فعالین بازار به دفعات موقعیت هایی (Position) را خواهند داشت.
• سرمایه گذاران یک دارایی را با قیمت پایین خریداری می کنند و پس از افزایش قیمت دارایی (سهام شرکت، جفت ارز، ارز دیجیتال و…) و با کسب سود آن را به فروش می رسانند در حالی که در تریدینگ، افراد می توانند هم از بالا رفتن قیمت (با انجام معاملات خرید) سود کسب کنند و هم از افت قیمت (با انجام معاملات فروش) به سود برسند.
• معامله گران امکان استفاده از امکاناتی همچون اهرم و مارجین را دارند که در عین بالا بردن ریسک معاملات می تواند سود و ضرر را چند برابر کند در حالی که در سرمایه گذاری از روش خرید نقدی (Spot) استفاده می شود.
• معمولا در تردینگ افراد شغل دیگری ندارند و ساعات طولانی در مقابل مانیتور هستند تا بتوانند سود لازم را از نوسانات کسب کنند در حالی اگر اگر روش سرمایه گذاری را انتخاب کنید احتمالا شغل دیگری دارید و تنها قصد سرمایه گذاری و کسب سود از دارایی های خود را دارید.
• بازه ی زمانی یکی دیگر از تفاوت های موجود است، در سرمایه گذاری خرید در لحظه انجام می شود و دارایی برای مدت طولانی نگه داری می شود، در حالی که در روش Trading ممکن است چندین موقعیت در طول یک روز باز و بسته شود.

با وجود تفاوت هایی که بین تریدینگ و سرمایه گذاری وجود دارد، برخی اصول در زمان فعالیت در یک بازار مالی بسیار مهم هستند که در صورت رعایت نکردن آنها فارغ از اینکه شما به کدام روش فعالیت می کنید متضرر خواهید شد، به عنوان مثال مدیریت سرمایه یکی از مهم ترین اصول اولیه است که یک فرد زمانی که وارد بازار مالی می شود باید حتما آن را آموزش ببینید و البته مهم تر آنکه، به آن پایبند باشد. موضوع دیگر احساسات افراد و فعالین بازارهای مالی است. زمانی که شما اقدام به فعالیت در بازارهای مالی کنید باید بتوانید احساسات خود را کنترل کنید در غیر این صورت در بازار مالی متضرر خواهید شد چراکه به دلیل فشار روانی تصمیمات غلط بیشتری را خواهید گرفت و از طرف دیگر سلامتی خود را از دست خواهید داد که به مراتب مهم تر از سود کردن در بازار است.

انواع تریدر (انواع استراتژی ترید کردن چیست؟)

معامله گران بازارهای مالی مثل بازار فارکس، بازار ارزهای دیجیتال و یا حتی بازار بورس ایران با توجه به استراتژی که دارند ممکن است در دسته های مختلفی قرار بگیرند، اینکه کدام روش برای شما مناسب است کاملا شخصی است و شما می توانید با توجه به شرایط و شخصیت خودتان بهترین روش را انتخاب کنید. در ادامه انواع Trade بر اساس استراتژی در بازارهای مالی را بررسی خواهیم کرد.

تریدر اسکالپر (Scalper)

یکی از انواع روش های خرید و فروش در بازارهای مالی Scalping است که در آن فرد می تواند از هر صعود، (حتی صعودهای بسیار کوتاه) به واسطه ی موقعیت خرید به سود برسد  و با هر افت قیمت نیز با باز کردن یک موقعیت فروش سود کند. همان طور که در تصویر زیر می بینید در این روش، شخص روند را دنبال کرده و از افت و خیزهای آن به سود می رسد. در ادامه ویژگی های این روش را برای شما بیان خواهیم کرد.

در اسکلپینگ معاملاتی در بازه های زمانی بسیار کوتاه مدت انجام خواهند شد.

• شما در این روش بازه های زمانی یا تایم فریم های بسیار کوتاه مدت (معمولا 1، 2، 5 یا 15 دقیقه) را انتخاب کرده، تحلیل را انجام داده و فارغ از وضعیت بازار معاملاتی را انجام خواهید داد.
• یکی از مزایای Scalp Trading این است که حتی در بدترین شرایط بازارهای مالی، پیدا کردن نوسانات کوچک ممکن خواهد بود.
• نکته ی مهمی که در رابطه با اسکلپینگ وجود دارد این است که این روش ریسک بسیار بالایی دارد.
• سود حاصل از هر خرید یا فروش در این روش بسیار کم است که به واسطه ی تعدد معاملات سود به دست آمده مقدار قابل توجهی خواهد شد. (البته امکان استفاده از اهرم نیز وجود دارد که باید به ریسک آن توجه کرد)
• لازم به ذکر است که شخصی که روش اسکلپینگ را انتخاب کرده باشد معملاتی را در مدت زمان چند ثانیه تا چند دقیقه انجام خواهد داد.
• یک اسکلپر زمانی که معاملات باز دارد باید کاملا بر روی صفحه ی مانیتور متمرکز شود و روند و نمودار قیمتی را لحظه به لحظه دنبال کند به عبارت دیگر زمانی که یک موقعیت باز داشته باشد نمی تواند به کار دیگری رسیدگی کند که این مورد را می توان به عنوان یکی از معایب روش اسکلپ دانست.

تریدر روزانه (Day Trader)

اگر معاملات شما از چند دقیقه تا یک روز طول بکشند اصطلاحا گفته می شود که شما یک Day trader هستید. در این روش، ریسک نسبت به روش قبل یعنی اسکلپینگ کمتر است. (در بسیاری از مواقع Scalp trading و Day trading در یک دسته قرار می گیرند) در ادامه به بیان ویژگی های این روش خواهیم پرداخت.

• سود حاصل از معاملات یک Day Trader معمولا از یک اسکلپر بیشتر است.
• تعداد معاملات یک معامله گر روزانه کمتر از یک اسکلپر است.
• در صورتی که به تحلیل ها مسلط باشید و مدیریت سرمایه را نیز رعایت کنید معمولا برآیند سود شما در طول یک ماه نسبت به دیگر روش ها بیشتر است. (بر اساس تحقیقات انجام شده)
• موقعیت انجام مبادله در روش Day Trading نسبت به اسکلپینگ کمتر است.
• در Day Trading تام فریم های 15 و 30 دقیقه، یک و چهارساعته برای تحلیل نمودار قیمتی و سپس انجام خرید یا فروش، مورد استفاده قرار می گیرند.

تریدر نوسانی (Swing)

در روش Swing Trading حمایت ها و مقاومت ها را مشخص می کنیم و سپس معاملات خرید را در کف و معاملات فروش را در سقف ها انجام می دهیم. (البته باید توجه داشته باشید که ما برای درک مفهوم سوئینگ یک نمودار رنج (Range) را آورده ایم اما در واقعیت ممکن است با دیگر شرایط نیز برخورد کنید) در ادامه جزئیات بیشتری از این روش را برای شما شرح خواهیم داد.

• معاملاتی که به روش سوئینگ انجام شوند می توانند بین یک روز تا چند هفته به طول انجامند. درواقع می توان گفت که Swing Trading یک روش معامله گری میان مدت است.
• برای انجام تحلیل می توان تایم فریم را یک ساعته، یک روزه و تایم های مابین این دو تنظیم کرد.
• سوئینگ را می توان به عنوان روش نوسان گیری معرفی کرد، درواقع معامله گران در این روش از نوسان های پیش آمده به سود می رسند و همان طور که می دانید یک نوسان حتی اگر صعودی باشد چند بار اصلاح قیمت را نیز تجربه می کند که در روش های پیشین با رسیدن به اصلاحات در یک روند صعودی، فرد اقدام به بستن موقعیت (Position) خود می کرد اما در روش سوینگ توجهی به این اصلاحات جزئی نخواهد شد.
• همان طور که پیش از این نیز گفته شد در صورتی که شما یک سوئینگ تریدر باشید در حمایت ها اقدام به باز کردن موقعیت خرید و در مقاومت ها اقدام به باز کردن موقعیت فروش خواهید کرد. در چنین وضعیتی گاهی یک ارز دیجیتال یا جفت ارز و… به مقاومت رسیده و از آن عبور می کند، در چنین شرایطی شما از کسب سود بیشتر جا خواهید ماند چراکه به دلیل آنکه شما یک Swing Trader هستید باید به اصول آن متعهد باشید.

ترید Position

در روش Position Trading مقیاس بزرگ تری نسبت به روش های پیشین در نظر گرفته می شود، در این روش نه به نوسانات کوتاه توجه خواهد شد و نه صرفا سقف ها و کف های قیمتی. درواقع یک معامله گر در این روش به دنبال روند است و سعی می کند که در طول روند موقعیت (Position) خود را باز بگذارد و از این طریق به سود برسد. در ادامه ویژگی های این روش را خواهیم آورد.

• مدت زمان باز بودن یک موقعیت (Position) در روش پوزیشن بین چند روز تا چند ماه متغیر است.
• تحلیلگری که قصد فعالیت به روش Position Trading را داشته باشد در هنگام تحلیل، تایم فریم نمودار را بر اساس زمان روزانه و هفتگی تنظیم می کند.
• معامله گر همواره به دنبال یک روند صعودی یا نزولی است و به این ترتیب با پیدا کردن یک روند و اطمینان از آن وارد معامله شده و تا انتهای روند معامله را باز نگه می دارد تا به سود برسد.
• معامله گران در این روش استرس کمتری را تجربه خواهند کرد.
• از دیگر ویژگی های روش Position که می توان آن را یک مزیت نیز به حساب آورد عدم نیاز به صرف زمان در مقابل مانیتور است، درواقع زمانی که شما به عنوان یک پوزیشن تریدر، موقعیتی را باز می کنید با توجه به اینکه موقعیت میان مدت یا بلندمدت به حساب می آید نیازی نیست که شما ساعت ها حرکت جفت ارز، رمزارز یا سهم را زیرنظر داشته باشید.
• روش Position Trading برای کسانی مناسب است که صبر کافی برای به ثمر نشستن معاملات خود را دارند و این روش برای هر شخصی مناسب نیست. یک تریدر معمولا باید چند هفته تا چند ماه در انتظار سود باشد.

انواع روش های ترید کردن از نظر بازه زمانی (انواع دوره زمانی برای ترید)

از منظر افق زمانی و اهداف، معامله را می توان به دو صورت کوتاه مدت و بلند مدت در نظر گرفت:

ترید کوتاه مدت

در ترید کوتاه مدت که همان خرید و فروش روزانه به شمار می رود در کسری از ثانیه یا دقیقه معاملات انجام می شوند. در این روش از نوسانات کوتاه مدت در قیمت دارایی برای کسب سود استفاده می شود. در استراتژی ترید روزانه، لحظه دقیق ورود یا بسته شدن یک موقعیت معاملاتی بسیار مهم است. به همین دلیل گاهی تریدرها موقعیت خود را تنها برای یک یا چند روز باز نگه می دارند. این نوع از معاملات می توانند بسیار پرسود باشند، اما به طور طبیعی دارای ریسک زیادی نیز هستند. معامله گران با تجربه، شاخص های فنی سهام را ارزیابی کرده و پیش بینی می کنند که آیا سهام مورد نظر، سود یا ضرر فوری خواهد داشت یا خیر.

روش بلند مدت

تریدرهای بلند مدت در معاملات صبر بیشتری نسبت به تریدرهای کوتاه مدت دارند. موقعیت های معاملاتی این نوع استراتژی، اغلب ماه ها و سال ها باز می ماند. این نوع از تریدرها برای مدت زمان طولانی وارد یک موقعیت معاملاتی می شوند و خود را گرفتار نوسانات کوتاه مدت بازار نمی کنند. از طرف دیگر به خاطر باز ماندن موقعیت معاملاتی شان هزینه های معاملاتی کمتری را متحمل می شوند. تریدرهای بلند مدت باید به دنبال شرکت هایی باشند که سابقه ثبات و رشد قابل قبولی دارند. با اینکه شرکت های جدید نیز می توانند گزینه خوبی برای کسب سود در بلند مدت باشند، اما وقتی شرکتی سابقه اثبات شده ای دارد، ممکن است سرمایه گذاری در آن ریسک کمتری به همراه داشته باشد.

گزینه مناسب دیگر، سهام شرکتی است که سابقه پرداخت سود سهام دارد؛ به ویژه شرکتی که به طور منظم میزان سود سهامش را افزایش می دهد. یک ترید موفق، نیاز به یک برنامه استراتژیک دارد که شامل مشخص کردن اهداف کوتاه مدت، بلند مدت و میزان سرمایه در دسترس برای انجام معاملات است. به عنوان یک تریدر، یکی از مهم ترین کارهایی که می توانید برای افزایش شانس موفقیت خود در این بازارها انجام دهید این است که به معامله کردن به عنوان یک کسب و کار نگاه کنید.

اهمیت ترید بین المللی چیست و چه مزایایی دارد؟

ترید بین المللی به کشورها این امکان را می دهد تا بازارهای خود را برای کالاها و خدماتی که ممکن است در کشورشان به آن ها در دسترسی نداشته باشند، گسترش دهند. به همین دلیل است که مثلا یک مصرف کننده ایرانی می تواند حق انتخاب خرید اتومبیلی چینی، ایتالیایی یا آلمانی را داشته باشد. درنتیجه معامله بین المللی، بازارها وارد رقابت بزرگ تری می شوند و محصولات با کیفیت بالاتری به دست مصرف کنندگان می رسند. تقریبا هر نوع محصولی را می توان در بازار بین المللی پیدا کرد، مواد غذایی، پوشاک، قطعات یدکی، روغن، جواهرات، سهام، ارز و غیره. در این بازارها خدمات نیز معامله می شوند مانند توریسم، بانکداری، مشاوره، حمل و نقل و غیره. اگر محصولی به بازار جهانی فروخته شود، صادرات صورت می گیرد و محصولی که از بازار جهانی خریداری می شود، واردات محصول به آن کشور به حساب می آید. ترید بین المللی نه تنها منجر به افزایش کارایی می شود بلکه به کشورها این امکان را می دهد تا در یک اقتصاد جهانی مشارکت داشته باشند و فرصت سرمایه گذاری مستقیم خارجی را نیز پیدا کنند.

انواع بازارهای مالی برای ترید در ایران

علی رغم وجود محدودیت های موجود به دلیل تحریم ها، فعالین بازارهای مالی در ایران می توانند از چند بازار مختلف در کنار بازارهای مالی داخلی سودهایی را کسب کنند. یکی از مزایای آشنایی با بازارهای مالی مختلف این است که معمولا در هر زمانی یکی از بازارهای مالی در شرایط خوبی به سر می برد در حالی که باقی بازارهای مالی ممکن است در شرایط خنثی یا منفی باشند در نتیجه با آگاهی از انواع بازارهای مالی در ایران و آشنایی با ویژگی هایی که خاص هر بازار مالی است می توانید در تمام مواقع سود قابل قبولی را به دست آورید.

بازارهای داخلی ایران شامل بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، بورس کالا و بورس انرژی هستند. اما همان طور که گفتیم شما علاوه بر بازارهای داخلی می توانید در بازارهای مالی خارجی نیز فعالیت کنید. به عنوان مثال بازار فارکس که یک بازار مالی برای خرید و فروش جفت ارزهایی همچون EUR/USD است و یا بازار ارزهای دیجیتال که بستری برای تبادل ارزهای دیجیتال همچون بیت کوین و اتریوم را برای فعالین مهیا کرده است. اما بازارهای مالی دیگری نیز وجود دارند که به کاربران امکان سرمایه گذاری و خرید و فروش سهام شرکت های مطرح همچون اپل را فراهم می کنند. بازار نزدک (NASDAQ) همان جایی است که می توانید سهام شرکت های مطرح را در آن معامله کنید. بازار بورس نیویورک (NYSE) دیگر بازار مالی آمریکایی است که سهام شرکت هایی از جمله علی بابا در آن معامله می شود.

مزایای ترید چیست؟

• پتانسیل بالای سود این گونه معاملات
• نداشتن محدودیت زمانی، امکانی و تحصیلی جهت ترید
• برای انجام معامله به امکانات و ابزارهای خاصی نیاز نیست
• با هر میزان سرمایه ای می توان شروع کرد
• یکی از بهترین راه های کسب بازده در فضای تورم است
• تنوع زیادی برای انتخاب ترید وجود دارد

معایب ترید چیست؟

• ریسک بالای ترید
• غیرقابل پیش بینی بودن نتیجه معاملات
• ترید موفق، نیازمند مهارت و اطلاعات بالایی است که این کار بسیار زمان بر است
• ترید کردن لحظات پرفراز و نشیبی را در پیش دارد که ممکن است کاری استرس زا باشد
• این امکان وجود دارد که شما بخشی از سرمایه خود یا کل آن را از دست بدهید

سخن پایانی

امروزه فعالیت در بازارهای مالی بسیار رایج است و بسیاری از افراد حتی اگر اطلاعات تخصصی از این بازارها نداشته باشند آن را بسیار شنیده اند. فعالیت در بازارهای مالی به دلیل در دسترس بودن ابزارهای موردنیاز بسیار راحت تر شده است برای این کار کافی است که شما سرمایه ی اولیه و یک اینترنت پرسرعت برای شروع فعالیت داشته باشید تا بتوانید به درآمد برسید. البته در کنار ابزار مورد نیاز برای ترید کردن شما باید مهارت کافی در انواع تحلیل داشته باشید، با گذراندن دوره آموزش ارز دیجیتال علاوه بر تسلط به انواع تحلیل می توانید فرصت های پنهان موجود در بازارارزهای دیجیتال را نیز به خوبی شناسایی کنید و به این ترتیب به سود برسید. توصیه می شود که پیش و بیش از سرمایه گذاری مالی، سرمایه گذاری بر روی خودتان یعنی آموزش را جدی بگیرید و برای آن زمان بگذارید. کسب مهارت با توجه به بازاری که قصد فعالیت در آن را دارید یکی از ضروری ترین پیش نیازهای فعالیت در یک بازار است.

سعی ما بر این بود تا در این مقاله انواع ترید را بررسی کنیم، شما با مطالعه ی این مقاله و با توجه به شرایط، شخصیت و روحیات خودتان می توانید بهترین نوع را انتخاب کنید.

سوالات متداول

کدال مخفف عبارت انگلیسی Comprehensive Database Of All Listed Companies می باشد. در این بستر دیجیتالی، گزارش های شرکت ها در قالب اکسل و پی دی اف منتشر و در دسترس عموم قرار می گیرد. اطلاعاتی که در کدال منتشر می شود، اطلاعات رسمی است اما صحت و سقم آن نیاز به بررسی بنیادی و راستی آزمایی دارد. برای آشنایی با سایت کدال و نحوه ورود به آن، در ادامه این مطلب همراه ما باشید.

کدال چیست؟

طبق ماده ۲ قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران (مصوب آذرماه ۱۳۸۴)، “سازمان بورس اوراق بهادار” حمایت از حقوق سرمایه گذاران و باهدف سامان دهی، حفظ و توسعه بازار شفاف، منصفانه و کارای اوراق بهادار و نظارت بر حسن اجرای قانون و بر اساس ماده ۷ همان قانون، اتخاذ تدابیر لازم جهت پیش گیری از وقوع تخلفات در بازار اوراق بهادار و نیز نظارت بر افشای اطلاعات بااهمیت توسط شرکت های ثبت شده نزد “سازمان” بر عهده هیئت مدیره این سازمان می باشد. در این خصوص سامانۀ یکپارچۀ گردآوری، نظارت و انتشار الکترونیکی اطلاعات به نشانی www.codal.ir به منظور مکانیزه کردن جمع آوری، بررسی و انتشار اطلاعات مالی شرکت های ثبت شده نزد سازمان و سایر اشخاصی که طبق قانون بازار اوراق بهادار ملزم به گزارش اطلاعات خود هستند، طراحی شده است.

منظور از ناشران بورسی چیست؟

تمامی شرکت هایی که نماد آن ها در سازمان بورس درج شده است جزو ناشران بورسی می باشند که ملزم به انتشار گزارش های مصوب سازمان بورس هستند تا از این دریچه بتوانند به حیات خود در بورس ادامه دهند.

آدرس سامانه کدال

آدرس سایت سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران www.codal.ir است که مرجع کامل اطلاعات شرکت های پذیرفته شده در بورس هست. لازم به ذکر است که کدال مخفف Comprehensive Database Of All Listed Companies است.

کاربردهای اصلی سامانه عبارتند از:

• آماده سازی و ثبت گزارش ها به وسیله ناشران
• دریافت و پذیرش گزارش ها توسط سامانه
• ذخیره و بازیابی گزارش های دریافتی
• تحلیل و نظارت بر گزارش ها توسط کارشناسان سازمان
• استخراج گزارش های متنوع از اطلاعات ارسالی توسط ناشران
• انتشار اطلاعات به عموم

مزایای سایت کدال چیست؟

اهداف اصلی طراحی و به کارگیری این سامانه عبارتند از:

• تسریع در ارائه اطلاعات ناشران اوراق بهادار و افشای عمومی آن
• ایجاد ساز و کاری جهت تسهیل فرایند تهیه و افشای اطلاعات
• ایجاد ساز و کار های بهینه و مناسب گزارش گیری و گزارشگری مبتنی بر اصول جهانی برای فعالان بازار سرمایه
• فراهم آوردن امکان دسترسی آسان استفاده کنندگان به اطلاعیه ها
• فراهم آوردن امکان نظارت مؤثرتر بر نحوه ارائه و افشای اطلاعات
• افزایش شفافیت اطلاعاتی از طریق کاهش دورۀ زمانی تهیه تا انتشار اطلاعات و افزایش دقت در محاسبات و کنترل ها
• افزایش هماهنگی واحدهای درون سازمانی و برون سازمانی و ارتقای سطح اطلاع رسانی

آموزش نحوه استفاده از سامانه کدال

خانه، ناشران، نهادهای مالی، سامانه سنم، سامانه تِـدان، سامانه صورتحساب، اخبار، درباره ما و ارتباط با ما که در ادامه به توضیحات مربوط به آن ها پرداخته خواهد شد. موارد ذکر شده به صورت زیر می باشند:

در زیرمجموعه این بخش، قسمت های اطلاعیه ها، نماد، نام شرکت، وضعیت نماد (برای مثال تحت احتیاط و مشمول فرآیند تعلیق)، عنوان اطلاعیه، کد، زمان ارسال و زمان انتشار به ترتیب آخرین گزارشات منتشرشده نشان داده می شود. در بخش جستجوی اطلاعیه ها با فیلتری به شکل تصویر زیر روبرو هستیم:

در قسمت نام نماد می توان با واردکردن نماد موردنظر به صفحه اطلاعات منتشرشده ی یک سهم خاص مراجعه کرد، همچنین، همانطور که در تصویر نشان داده شده است می توان با واردکردن سایر مشخصه ها همچون وضعیت ناشر، گروه اطلاعیه، نوع شرکت و نوع اطلاعیه می توان سریع تر به اطلاعیه مدنظر دسترسی پیدا کرد. در بخش وضعیت ناشر می توان یکی از موارد زیر را انتخاب نمود:

در بخش گروه اطلاعیه نیز می توان یکی از موارد زیر را انتخاب نمود:

در بخش نوع شرکت نیز می توان یکی از موارد زیر را انتخاب نمود:

در بخش نوع اطلاعیه نیز می توان انواع مختلف صورت های مالی میان دوره ای و سالانه، گزارشات، تصمیمات مجمع و… را انتخاب نمود.

قسمت ناشران کدال

شرکت هایی که نماد آن ها در سازمان بورس درج شده است جزو ناشران بورسی می باشند که ملزم به انتشار گزارش های مصوب سازمان بورس هستند.

نهادهای مالی در سایت کدال

این قسمت، اطلاعات مربوط به شرکت های تأمین مالی، کارگزاری های سراسر کشور، اطلاعات شرکت های سبد گردان، اطلاعات شرکت های سرمایه گذاری، معرفی صندوق سرمایه گذاری، معرفی شرکت های هلدینگ، معرفی مؤسسات رتبه بندی و نهادهای واسطه، ارائه می شود.

سامانه سنم

سامانه نظارت مکانیزه صندوق های سرمایه گذاری (سنم) باهدف نظارت مستمر بر صندوق های سرمایه گذاری توسعه یافته است. مطابق با بخشنامه سازمان بورس و اوراق بهادار، کلیه مدیران صندوق های سرمایه گذاری مکلف هستند به صورت روزانه فایل اطلاعات صندوق های سرمایه گذاری (XML) تحت مدیریت خود را که توسط نرم افزار صندوق های سرمایه گذاری تولید می شود را در سامانه سنم بارگذاری نمایند.

سامانه تِـدان

سامانه «تـحلیل داده های ناشران – تـدان» در تاریخ ۲۸ خرداد ۱۳۹۴ راه اندازی شد. سامانه تدان از زیرمجموعه های سایت کدال است که مأموریت آن دریافت گزارشات تحلیلی از مشاوران و تحلیل گران و پرسش های تحلیل گران از ناشران در راستای برگزاری کنفرانس خبری بوده و هم اینکه پذیرای سؤالات متعدد سرمایه گذاران و تحلیل گران است.

سامانه صورتحساب

امور مالی سازمان به عنوان یک واحد نظارتی و اجرایی وظیفه و مسئولیت تطبیق دریافت ها و پرداخت ها با قوانین و مقررات مالی و تهیه اطلاعات مالی موردنیاز جهت تصمیم گیری مدیریت سازمان و ارائه عملکرد مالی و پاسخگویی به دستگاه های نظارتی را به عهده دارد. در راستای این اهداف این سایت برآن است تا با افزایش دقت، سرعت، صحت و نظارت در انجام فرآیندهای مالی و اتخاذ تدابیر مناسب و بهره گیری از شیوه های نوین، اطلاعات موردنیاز را برای تصمیم گیری مدیریت سازمان و سایر استفاده کنندگان فراهم نماید.

اخبار، درباره ما و ارتباط با ما

بخش های اخبار، درباره ما و ارتباط با ما نیز سه بخش دیگر برای آموزش سایت کدال هستند، که نیازی به توضیح محتوای آن ها نیست. همچنین در بخش اطلاعیه های قدیمی نیز می توان به اطلاعیه های قدیمی منتشرشده در سایت سازمان بورس seo.ir که از سال ۱۳۸۲ تا سال ۱۳۸۹ به صورت فایل های پیوست منتشرشده اند، دسترسی پیدا کرد. پس از بررسی ساختار کلی سایت لازم به ذکر است که جهت دسترسی به اطلاعیه مدنظر می توان با استفاده از فیلتر های صفحه اول سایت به صورت مستقیم اطلاعیه مدنظر را جستجو کرد یا پس از ورود به صفحه نماد موردنظر اطلاعیه درخواستی را از طریق فیلترهای معرفی شده جستجو کرد، داده های مربوط به هر گزارش به فراخور موضوع آن ممکن است در قالب های پی دی اف، اکسل یا تحت وب ارائه شده باشند.

اطلاعات کاربردی کدال برای سهام داران

با توجه به اهمیت گزارشات منتشرشده و تأثیر آن بر تصمیمات سرمایه گذاران، طی یک دسته بندی کلی می توان اطلاعات قابل استخراج در سایت کدال را به شرح زیر دانست:

اطلاعیه های مربوط به درآمد هر سهم

• سود پیش بینی شده / سود تحقق یافته
• گزارشات پیش بینی درآمد هر سهم
• سود TTM هر سهم
• افشای اطلاعات بااهمیت – گروه الف
• افشای اطلاعات بااهمیت – گروه ب

اطلاعیه های مربوط به عملکرد ماهانه

• گزارش وضعیت ماهانه
• NAV شرکت های سرمایه گذاری
• صورت وضعیت پرتفوی

اطلاعیه های مربوط به صورهای مالی

• ترازنامه
• صورت سود و زیان
• صورت گردش وجوه نقد
• اطلاعات پیوست صورت های مالی

اطلاعیه های مربوط به مجامع

• مجمع عمومی عادی سالیانه
• مجمع عمومی فوق العاده
• آگهی دعوت به مجمع
• تصمیمات مجمع

اطلاعیه های مربوط به پرداخت سود سالانه سهام

• ساز و کار پرداخت سود نقدی
• زمان بندی پرداخت سود
• نحوه دریافت سود

اطلاعیه های مربوط به افزایش سرمایه ها

• مدارک و مستندات درخواست افزایش سرمایه
• تصمیمات هیئت مدیره در خصوص افزایش سرمایه
• گزارش توجیهی افزایش سرمایه
• انواع افزایش سرمایه ها
• مهلت استفاده از حق تقدم خرید سهام
• نتایج حاصل از فروش حق تقدم های استفاده نشده
• اعلام پذیره نویسی عمومی
• آگهی ثبت افزایش سرمایه

نامه نگاری ها

• افشای اطلاعات بااهمیت
• شفاف سازی در خصوص نوسان قیمت سهام
• شفاف سازی در خصوص شایعه، خبر یا گزارش منتشرشده
• اطلاعات حاصل از برگزاری کنفرانس اطلاع رسانی

گزارش فعالیت هیئت مدیره

• کلیات گزارش فعالیت هیئت مدیره
• بررسی روند سودآوری
• پیش بینی آینده شرایط شرکت

سایر اطلاعیه ها

• معرفی یا تغییر در ترکیب اعضای هیئت مدیره
• مشخصات کمیته حسابرسی و واحد حسابرسی داخلی
• تعلیق ورقه بهادار ناشر
• دلایل عمده توقف نماد شرکت های بورسی
• لغو پذیرش اوراق بهادار

رایج ترین گزارش ها در سامانه کدال

در تاریخ تهیه این مقاله گزارش های متنوعی در سامانه کدال منتشر می گردد که هر کدام کاربردهای ویژه و خاصی دارد که در این متن به معرفی اولیه آن ها بسنده می کنیم:

الف) صورت های مالی میان دوره و پایان دوره

بر طبق الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار با هدف کسب اطلاعات به موقع و شفاف از فعالیت ها، شرکت های بورسی ملزم هستند تا صورت های مالی خود را به همراه جزییات اطلاعات در بازه های زمانی ۳ ماهه منتشر نمایند. بنابراین گزارشی تحت عنوان اطلاعات و صورت های مالی میان دوره ای ۳، ۶ و ۹ ماهه را از شرکت ها مشاهده خواهیم کرد. هم چنین اطلاعات و صورت های مالی ۱۲ ماهه نیز گزارش سال مالی شرکت را در اختیار عموم قرار می دهد.

ب) گزارش های ماهیانه

از دیگر اطلاعات مهم و حیاتی که از سال ۱۳۹۵ توسط سازمان بورس برای تمامی شرکت ها الزامی گردید گزارش یک ماهه از فروش شرکت ها بوده است. در این گزارش شرکت ها آمار فروش خود و یا ارائه خدمات انجام شده طی یک ماه گذشته را همراه با حجم و نرخ فروش و در نهایت ارزش ریالی فروش کل، ارائه می کنند تا شفافیت اطلاعاتی از شرکت های بورسی افزایش پیدا نماید.

پ) گزارش فعالیت هیئت مدیره

هنگامی که شرکت ها گزارش اطلاعات و صورت های مالی ۱۲ ماهه خود را منتشر می کنند جهت برگزاری مجمع عمومی عادی ملزم هستند تا گزارش حسابرسی شده آن را در سامانه کدال منتشر نمایند. پس از انتشار این گزارش، اعضای هیئت مدیره شرکت با توجه به اتفاقات سال گذشته و وضعیت آتی، گزارش های مهم و حیاتی از وضعیت و جایگاه شرکت در زمان فعلی و آتی شرکت منتشر می کنند و تمامی این اطلاعات را در قالب گزارش فعالیت هیئت مدیره در سامانه کدال منتشر می کند و سهامداران از این طریق اطلاعات مهم و حیاتی را به دست می آورند.

ت) گزارش اطلاعات با اهمیت گروه الف

تا قبل از بهمن ۱۳۹۶ شرکت های بورسی در صورت بروز اتفاقات مهم که بر روی سود هر سهم آن اثرگذار بود و اثر آن موجب تغییر بیش از ۲۰ درصدی در EPS شرکت می شد گزارشی تحت عنوان پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به ۱۳xx/xx/xx منتشر می کردند و در آن اطلاعاتی را منتشر می کردند. ولی از بهمن سال ۱۳۹۶ سازمان بورس این گزارش ها را حذف و به جای آن مصوب کرد تا شرکت ها اطلاعات مهم و اثرگذار بر سود هر سهم خود را در گزارشی تحت عنوان افشای اطلاعات بااهمیت گروه الف منتشر نمایند و در آن تغییرات سود هر سهم را گزارش کنند.

ث) گزارش اطلاعات با اهمیت گروه ب

هم چنین اطلاعات بااهمیت دیگر را که مستقیماً موجب تغییر سود هر سهم نمی شوند ولی جزو اطلاعاتی است که سهامداران باید نسبت به آن آگاهی داشته باشند در گزارشی تحت عنوان افشای اطلاعات بااهمیت گروه ب منتشر می گردد(برای مثال برنده شدن یک شرکت تولیدی در یک مناقصه و …).

ج) گزارش تفسیری مدیریت

در گذشته تمامی انتظارات مدیریت در قالب گزارش پیش بینی درآمد هر سهم منتشر می شد ولی در حال حاضر در گزارشی تحت عنوان گزارش تفسیری مدیریت  که در دو قالب تحت وب و فایل متنی PDF منتشر می گردد و انتظارات مدیریت از فروش(به طور خاص فروش مقداری محصولات) منتشر می گردد. عموماً این گزارش همراه با صورت های مالی میان دوره ای منتشر می گردد.

چ) یادداشت های همراه صورت های مالی

بر طبق قانون سازمان، تمامی شرکت های بورسی ملزم هستند تا برای گزارش های ۶ ماهه و ۱۲ ماهه خود گزارش حسابرسی شده شرکت را منتشر کنند. لازم به ذکر است که تمامی شرکت های بورسی دارای حسابرس داخلی هستند و گزارش مزبور توسط حسابرس مستقل خارج از شرکت که مورد تائید سازمان بورس هست تهیه می گردد. گزارش حسابرس مستقل در گزارشی تحت عنوان اطلاعات و صورت های مالی ۶(۱۲) ماهه منتهی به ۱۳XX/XX/XX منتشر می گردد. لازم به ذکر است که عنوان اصلی این گزارش عموماً یادداشت های همراه صورت های مالی است.

ح) فرایند انجام افزایش سرمایه

در نهایت یکی از مهم ترین گزارش ها که سرمایه گذاران به آن توجه ویژه دارند گزارش افزایش سرمایه شرکت ها هست. لازم به ذکر است که برای برگزاری مجمع فوق العاده جهت انجام افزایش سرمایه شرکت ها بایستی چندین گزارش ارائه بدهند که تمامی آن ها در قالب اطلاعیه های کدال در اختیار عموم قرار بگیرد.

ابتدا گزارش طرح توجیهی افزایش سرمایه در گزارشی تحت عنوان پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع فوق العاده در خصوص افزایش سرمایه منتشر می گردد. پس از آن این گزارش برای حسابرس و بازرس قانونی ارسال می گردد و پس از تائید توسط این دو، گزارشی تحت عنوان اظهارنظر حسابرس و بازرس قانونی در خصوص افزایش سرمایه در کدال درج می گردد و گزارش مزبور برای سازمان بورس ارسال می گردد.

نظر سازمان بورس در گزارشی با عنوان مدارک و مستندات درخواست افزایش سرمایه در سامانه درج می گردد. پس از طی تمامی مراحل شرکت موظف است طی ۶۰ روز مجمع فوق العاده را برگزار نماید.

کدال برای سهامداران و سرمایه گذاران چه کاربردی دارد؟

همان طور که می دانید کسب سود در بازار بورس از دو طریق به دست می آید، اول از طریق افزایش قیمت سهام و دوم از طریق تقسیم سود نقدی مصوب مجامع عمومی عادی سهام.  لازم به ذکر است که در بیش از ۹۰ درصد اوقات رشد قیمت سهام ناشی از یک خبر یا اتفاق در درون شرکت ایجاد می شود که این علت را سرمایه گذاران از طریق گزارش های منتشر شده شرکت ها در سامانه کدال به دست می آورند.

هم چنین طبق قانون حداکثر چهار ماه پس از پایان سال مالی، شرکت ها ملزم به برگزاری مجمع عمومی عادی هستند و در صورتی که عملیات سال پیش آن سودآور بوده باشد در مجمع ملزم هستند تا حداقل ده درصد از آن را بین سرمایه گذاران تقسیم نمایند. طبق قانون بورس شرکت ها موظف هستند تا ده روز پیش از برگزاری مجمع عمومی عادی آگهی دعوت به مجمع را در سامانه کدال درج نمایند تا سرمایه گذاران بتوانند تصمیم دقیقی را اتخاذ نمایند. هم چنین هم زمان با انتشار آگهی، بایستی زمان پرداخت سود نقدی مصوب مجمع را اعلام نمایند تا از این دریچه سرمایه گذاران با آگاهی کامل نسبت به تمامی جزییات، تصمیم گیری نمایند.

شاید به گوش شما هم رسیده باشد که نماد یک شرکت در بازار سهام، در شمار دستورالعمل رفع گره معاملاتی قرار گرفته است. در این مقاله می خواهیم مفهوم این اصطلاح را برایتان توضیح دهیم و تعیین کنیم که چه زمانی به سراغ نماد شرکت ها می رود!

منظور از گره معاملاتی در بورس چیست؟

بر اساس دستورالعملی که هیئت مدیره سازمان بورس در سال ۱۳۸۹ تصویب کرد، شرکت هایی که با مشکل صف خرید یا صف فروش های سنگین و قفل شده روبه رو هستند مشمول دستورالعمل رفع گره معاملاتی می شوند. این دستورالعمل با هدف روان تر کردن معاملات سهامی که با صف خرید یا فروش قفل شده – بدون معامله – روبه رو هستند طراحی شده است.

گره معاملاتی به وضعیتی گفته می شود که شرایط زیر را دارا باشد:

1. در آن یک نماد معاملاتی با وجود برخورداری از صف سفارش خرید یا فروش در پایان جلسه معاملاتی حداقل معادل یک برابر حجم مبنا برای شرکت هایی با تعداد سهام ۳ میلیارد و بیشتر و دو برابر حجم مبنا برای سایر شرکت ها به علت عدم تقارن قیمت های درخواست خرید و فروش، حداقل به مدت ۵ جلسه معاملاتی مورد معامله قرار نگیرد یا متوسط معاملات روزانه آن در این دوره – به استثنای معاملات در بازار معاملات عمده – کمتر از ۵% حجم مبنا باشد.
2. کلیه معاملات یک نماد معاملاتی در ۵ جلسه معاملاتی متوالی در سقف دامنه نوسان روزانه قیمت باشد.
3. کلیه معاملات یک نماد معاملاتی در ۵ جلسه معاملاتی متوالی در کف دامنه نوسان روزانه قیمت باشد.

مقررات گره معاملاتی در مورد سهام شرکت هایی با تعداد سهام کمتر از ۱۵۰ میلیون سهم با تشخیص مدیرعامل بورس می تواند اعمال نشود.

با توجه به توضیحات بالا، متوجه شدیم که رفع گره معاملاتی ویژه نمادهایی است که فقط در بورس معامله می شوند و نمادهای فرابورسی به دلیل حجم مبنای یک، شامل رفع گره معاملاتی نمی شوند.

معرفی شرکت های مشمول دستورالعمل رفع گره معاملاتی

شاید با خودتان بگویید که از کجا متوجه شویم چه شرکتی قرار است مشمول رفع گره معاملاتی شود؟ در پاسخ باید بگوییم نمادهایی که قرار است در روز معاملاتی پیش روی خود، رفع گره معاملاتی شوند از طریق پیام ناظر بورس در سایت «TSETMC» و همچنین سایت رسمی اطلاع رسانی بورس انتشار خواهند یافت.

برخی از شرکت ها ممکن است برخلاف قوانین بالا، مشمول رفع گره معاملاتی نشوند. ناظر بازار با توجه به نسبت P/E سهم، در نظر گرفتن معاملات مشکوک و حجم صف ساختگی سهم ممکن است از مشمول کردن نماد جلوگیری کند.

دامنه نوسان در رفع گره معاملاتی

نمادهای معاملاتی که بر اساس اعلام بورس مشمول دستورالعمل رفع گره معاملاتی می شوند، در ابتدای روز معاملاتی بعد و در مرحله گشایش با دو برابر دامنه نوسان روزانه قیمت عادی آن نماد انجام و سپس در حراج پیوسته، معاملات در دامنه نوسان روزانه قیمت انجام می شوند. قیمت مرجع در دوره حراج پیوسته، قیمت کشف شده از طریق حراج ناپیوسته است.

اجازه بدهید مثالی در این زمینه بزنیم. فرض کنید نماد «کبافق» پس از ۵ روز صف خرید شدن و معامله اندک آن مشمول رفع گره معاملاتی می شود. قیمت سهم در پایان روز پنجم ۱۰۰۰۰ ریال است. روز بعد – یعنی روز ششم – دامنه نوسان در پیش گشایش که سفارش گیری انجام می گیرد برابر ۱۰ درصد خواهد بود. پس از کشف قیمت بر اساس نوسان ۱۰درصدی – ۲ برابر ۵ درصد – نسبت به روز قبل که مثلا قیمت ۱۱۰۰۰ ریال کشف می شود نوسان ۵ درصدی نسبت به قیمت ۱۱۰۰۰ ریال اعمال و معاملات بر اساس آن ادامه پیدا خواهند کرد.

همواره یکی از دغدغه های افراد در جامعه این است که چگونه می توان مالک یک شرکت شد که در حال حاضر به فعالیت خودش با خوبی ادامه می دهد؟ همواره در اطراف ما افرادی حضور دارند که مالک یک شرکت بالغ می باشند و اگر شما به آن ها پیشنهاد مشارکت بدهید مبلغی را به شما پیشنهاد خواهند کرد که به احتمال زیاد از توان شما خارج هست و در این برهه این سؤال پیش می آید که با سرمایه اندکی که دارم چگونه می توانم مالک یک شرکت بالغ بشوم؟ در مقاله حاضر تلاش می کنیم تا پاسخ جامع و مناسبی را در خصوص حداقل مبلغ خرید سهام آنلاین در بورس به شما ارائه بدهیم تا با اطمینان خاطر به امر سرمایه گذاری اشتغال بورزید.

برای خرید سهام در بورس چه میزان سرمایه لازم است؟

همان طور که پیش ازاین ذکر گردید چندین روش جهت انجام معاملات پیش روی شما قرار دارد. چنانچه قصد انجام معاملات به صورت حضوری یا تلفنی دارید حداقل سرمایه معاملات بدون در نظر گرفتن کارمزد معاملات ۵۰ هزار تومان است درحالی که جهت انجام معاملات به صورت آنلاین حداقل مبلغ خرید سهام در بورس و فرابورس معادل ۵۰۰ هزار تومان و در معاملات اینترنتی ۵۰۰ هزار تومان نیاز است. اما سؤال مهم این است که شما بایستی به این سرمایه های محدود قانع شوید یا اینکه حجم سرمایه سنگینی را وارد معاملات بورس نمایید. در این رابطه ذکر این نکته ضروری است که هر چه دانش و سابقه معاملاتی شما در بورس بیشتر باشد می توانید سرمایه بیشتری را وارد بازار بورس کنید. اگر شما در ابتدای راه معامله گری در بازار سرمایه هستید بهتر است که با سرمایه محدود یک الی سه میلیون تومانی وارد شوید و توصیه نمی گردد که در قوی ترین حالت بیش از ۱۰ میلیون آورده بیاورید چون شروع معاملات با ضررهای سنگینی همراه است که ممکن است تمامی سودهای شما را پوشش دهد و برآیند معاملات شما را منفی نماید. هر چه سابقه حضور شما در بازار بورس افزایش پیدا کند می توانید سهم سرمایه بورسی خود را از ثروتتان افزایش دهید و از این دریچه عملکرد معاملاتی خود را بهبود ببخشید.

درواقع بایستی آن بخش از ثروتتان را برای شروع وارد بازار بورس کنید که اگر چنانچه سرمایه شما صفر شد بابت از دست دادن آن زندگی شما مختل نگردد (توجه فرمایید که موضوع ذکرشده صرفاً یک فرض محال است و با توجه به محدودیت نوسان قیمتی در بورس ایران عملاً امکان صفر شدن سرمایه وجود ندارد). لازم به ذکر است که سقف آورده شما در بورس محدودیتی ندارد و شما می توانید تا چندین میلیارد تومان را نیز وارد بورس نمایید. از طرفی به این نکته نیز توجه فرمایید که هر چه سرمایه بورسی شما بیشتر شود سرمایه گذاری شما در سهام مختلف سنگین تر بوده و درنتیجه خروج از سهام نیز نیاز به برنامه ریزی پیچیده تری دارد.

حداقل مبلغ فروش سهام

برای ثبت سفارش فروش در پنل کارگزاری باید حداقل ۵ میلیون ریال ثبت کنید و این کار تخلف معاملاتی است و امکان مسدود شدن کد معاملاتی شما وجود دارد. البته اگر ارزش ریالی کل سهام یک نماد خاص شما کمتر از ۵ میلیون ریال (۵۰۰ هزار تومان) است می توانید یک سفارش فروش در آن نماد به مبلغ کل دارایی خودتان ارسال کنید وگرنه مشمول تخلف معاملاتی خواهید شد.

ثبت نام در بورس چگونه انجام می گیرد؟

برای آنکه بتوانید در بورس به سرمایه گذاری بپردازید بایستی به یکی از شعب کارگزاری های مورد تائید سازمان بورس اوراق بهادار مراجعه نمایید و در آنجا ضمن انجام فرایند ثبت نام (به صورت حضوری یا غیرحضوری) در سامانه سجام نیز ثبت نام نمایید. پس از گذشت دو روز کاری (در زمان نگارش این مقاله چنین زمانی جهت صدور کد بورسی زمان لازم بوده است) کد بورسی شما صادر خواهد شد و پس از آن می توانید به معامله در بورس و خرید سهام اقدام نمایید.

نحوه خرید و فروش سهام در بورس چگونه است؟

تا قبل از سال ۱۳۸۴ معاملات بورس تنها به صورت حضوری و تلفنی انجام می پذیرفت اما در سال ۱۳۸۴ و پس از تصویب قانون بازار اوراق بهادار در مجلس به تدریج زمینه انجام معاملات اینترنتی در بازار بورس فراهم شد و امروزه معاملات به سه صورت آنلاین، اینترنتی و حضوری (تلفنی) انجام می پذیرد.

آیا سرمایه گذاری در بورس خوب است؟

برای پاسخ به این سؤال توجه شما را به این نکته جلب می نماییم که برخلاف شغل کارمندی و یا سپرده بانکی الزامی به ایجاد سود در طی یک ماه ندارد و ممکن است برای کسب سود مجبور شوید بین چند ماه تا بعضاً چند سال صبر نمایید و پس از آن سود مناسبی را کسب نمایید. اما به طور عمومی درصورتی که بر اساس تحلیل دقیق و در نقطه مناسب سهامی را خریداری نمایید، می توانید بازدهی مناسبی را از آن کسب نمایید که بسیار بالاتر از سود سپرده بانکی و یا سایر فرصت های سرمایه گذاری محسوب می شود. برای مثال بازدهی بیش از ۸۰۰ درصدی نماد فراور طی ۵ سال، بازدهی بیش از ۹۰۰ درصدی نماد زاگرس طی ۳ سال، بازدهی حدود ۴۳۰۰ درصدی نماد شخارک در طی ۲۰ سال، بازدهی ۹۰۰ درصدی نماد کسرام در طی ۹ ماه و … نمونه هایی از بازدهی های خارق العاده ناشی از سرمایه گذاری در بورس است و همان طور که مشاهده می فرمایید بازدهی های مورداشاره در طی بازه های زمانی بیش از یک ماه محقق شده است و بایستی رفتاری متناسب با آن داشت و نباید با کسب بازدهی محدود فوراً از سهم خارج بشوید و سهام خود را بفروشید. برای اینکه این مسئله پیش نیاید لازم است تا آموزش های لازم در تحلیل بنیادی و تکنیکال را سپری نمایید و هیجانات خود را کنترل نمایید.

لازم به ذکر است که چندین شیوه معامله گری در بازار سرمایه وجود دارد که به صورت مختصر در مورد برخی از رایج ترین شیوه ها توضیحاتی را ارائه می کنیم.

الف) سفته بازی (نوسان گیری): این نوع از سرمایه گذاران با توجه به وضعیت نموداری کوتاه مدت سهام اقدام به ورود به سهم کرده و طی چند ساعت و تا حداکثر چند روز پس از رسیدن به هدف قیمتی (عموماً ۱۰ الی ۱۵ درصد بالاتر از قیمت خرید) از سهم خارج می شوند.

ب) سرمایه گذاری در سهام بنیادی: سرمایه گذاران در این حالت در سهامی که پتانسیل بنیادی قوی دارند و درواقع اتفاقات بنیادی مثبتی در سهم در حال وقوع است در نقطه مناسب وارد شده و بعضاً تا چند سال با سهم می مانند و با سود سنگینی از سهم خارج می شوند.

پ) سرمایه گذاری با هدف کسب سود نقدی: سرمایه گذاری در این دسته به این صورت است که سرمایه گذار در یک شرکت که سود نقدی جذابی را هرساله پرداخت می کند سرمایه گذاری می کند و بدون حضور فعال در بازار هرساله سود نقدی مصوب مجمع عمومی عادی صاحبان سهام را دریافت می کند. لازم به ذکر است که حالتی وجود دارد که بتوان در سهامی سرمایه گذاری کرد که از منافع سود نقدی مناسب و سود ناشی از افزایش قیمت سهم به صورت هم زمان بهره برد که البته شناسایی این دسته از سهام در هرسال راحت نیست.

ت) سرمایه گذاری تلفیقی: که سرمایه گذاران با تلفیق سه حالت فوق سبد سرمایه گذاری خود را انتخاب می کنند. لازم به ذکر است که این روش در بین عموم سرمایه گذاران حرفه ای رایج است.

 

ما در خانه سرمایه تقریبا همه روزه با افرادی مواجه می شویم که وقتی متوجه می شوند حیطه فعالیت ما بورس است، اغلب آنها این سوالها را از می پرسند که حداقل سرمایه گذاری در بورس چقدر است؟ و یا اینکه حداقل سرمایه برای ورود به بورس چقدر است؟ اگر بخواهم در بورس سرمایه گذاری کنم چه مقدار از سرمایه ام را باید وارد بورس بکنم و …. سوالاتی از این قبیل.

بنابراین تصمیم گرفتیم که مطلبی درباره این موضوع در سایت قرار دهیم و برای افرادی که قصد ورود به بورس و یا بدست آوردن اطلاعات درباره آن را دارند، توضیح مختصری حداقل سرمایه گذاری در بورس بورس بدهیم.

حداقل سرمایه گذاری در بورس

اگر بخواهیم بدون مقدمه و توضیح اضافی پاسخ بدهیم، بهتر است که از همین ابتدا بدانید که سرمایه اولیه شما برای وارد شدن به بازار بورس اهمیتی ندارد و هیچ محدودیتی هم برای آن وجود ندارد، یعنی شما با هر میزان سرمایه ای می توانید وارد بورس شده و اقدام به خرید و فروش سهام بکنید.

سرمایه اولیه شما می تواند ۵۰۰ هزار تومان و یا چند میلیون و حتی چند میلیارد تومان باشد.در واقع یکی از مزایای بورس همین است که شما با خرید سهام یک شرکت می توانید به اندازه سرمایه تان، در مالکیت یک شرکت چندهزار میلیارد تومانی که در حالت عادی مالک شدن آن بسیار دور از ذهن به نظر می رسد، سهیم شوید.

به صورت خلاصه و ساده مفهوم سهام به این شکل است که اگر شما کل سرمایه یک شرکت را مانند یک کیک فرض کنید هرکدام از تکه های این کیک نقش یک سهم آن شرکت را خواهند داشت.

ورود به بورس با ۶۸۰ هزار تومان!

سهام شرکت همانطور که توضیح داده شد به این معنی است که کل سرمایه شرکت به اجزای کوچکتری تقسیم می شود که به هرکدام از آن ها یک سهم گفته می شود و شما می توانید به اندازه سرمایه تان هرتعداد از این سهام را که دوست دارید خریداری کنید. قیمت این سهم ها بسیار کمتر از قیمت کل شرکت است و در واقع بخشی از آن است.

مثلا در روز نگارش این مقاله ارزش هر سهم ایران خودرو حدود ۳۴۰ تومان است که از تقسیم ارزش کل ایران خودرو بر تعداد سهام این شرکت در بازار به دست می آید.

در نتیجه شما با سرمایه ای که دارید هر تعداد از این سهم های ۳۴۰ تومانی را می توانید بخرید و سهامدار ایران خودرو شوید. به عنوان مثال با ۶۸۰ هزار تومان شما می توانید ۲۰۰۰ سهم ایران خودرو را برای خود بخرید و در واقع سرمایه گذاری در بورس را با ۶۸۰ هزار تومان شروع کرده اید.

شما در شکل زیر وضعیت معاملاتی و قیمت هر سهم شرکت ایران خودرو را از سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران مشاهده می کنید.

نکته دیگری مه باید مد نظر داشته باشید این است که خرید و فروش سهام شما در بورس نمی تواند به صورت مستقیم توسط خود شما انجام بگیرد بلکه توسط یک واسط بین شما و بورس انجام می شود که این واسط کارگزار نام دارد و شما برای خرید و فروش خودتان مبلغی را به عنوان کارمزد به کارگزار خود پرداخت می کنید که درصدی از مبلغ خرید و فروشتان است، پس اگر پولی که به خرید سهام اختصاص می دهید خیلی کم باشد.

ممکن است بعد از کسر کارمزد توسط کارگزاری شما سود زیادی نکنید، چون این کارمزد یک مبلغ حداقلی دارد و کارگزار برای پول های کم بدون توجه به مبلغ اولیه آن حداقل را ار حساب شما کسر می کند. برای اطلاعات بیشتر در این زمینه می توانید از دوره ورود به دنیای بورس در ۳ روز نیز کمک بگیرید.

آیا با سرمایه کم هم می توان در بورس سود کرد؟

شما با هر میزان پولی که اقدام به سرمایه گذاری در بورس بکنید سود و زیان شما درصدی از این سرمایه شما خواهد بود و برای هر مبلغی از سرمایه این درصد سود یا زیان یکسان است.

پس این که شما فکر کنید اگر پول کمتری دارید نسبت به فردی که پول بیشتری دارد سود کمتری در بورس می کنید، یک ذهنیت اشتباه است. چرا که درصد سود یا زیان هردو به یک اندازه است و تفاوت آنها فقط به دلیل تفاوت در میزان سرمایه اولیه است

مثلا شما ۱ میلیون تومان سهام می خرید و فرد دیگری ۱۰میلیون تومان. بعد از ۲ روز می بینید که شما ۱۰۰هزار تومان و فرد دیگر ۱میلیون تومان سود کرده اید. هر دوی شما در واقع ۱۰% سود کرده اید و این تفاوت فقط به خاطر متفاوت بودن سرمایه اولیه شماست.

نکته آخر اینکه فردی که سرمایه بیشتری دارد لزوما سود بیشتری نمی کند و سود کردن در بورس یک مقوله کاملا متفاوت است.

فردی که سرمایه بیشتری دارد لزوما سود بیشتری نمی کند و سود کردن در بورس یک مقوله کاملا متفاوت است که نیاز به داشتن مهارت و تخصص دارد.

برای سود کردن در بورس شما نیاز دارید که از مهارتهای خاصی برخوردار باشید. اگر کسی پول داشته باشد ولی آشنایی با این مهارتها نداشته باشد به راحتی ضرر زیادی را متحمل می شود.

پس داشتن پول به تنهایی نمی تواند موفقیت شما را در بورس تضمین کند. بلکه داشتن توانایی تحلیل و مهارتهای سرمایه گذاری است که باعث می شود شما بتوانید در خرید و فروش سهام به سود برسید، با داشتن این مهارتها حتی اگر در ابتدا هم پول زیادی نداشته باشید در بلند مدت موفقیت شما در بورس تضمین خواهد شد و به مرور می توانید سرمایه خود را زیاد کرده و به حد مناسب و معقولی برسانید.

آیا با سرمایه کم در بورس معامله کنم؟

طبق قانون بازار بورس برای خرید یک سهم به صورت حضوری و از طریق حساب آنلاین ۵۰۰ هزار تومان نیاز دارید. اما اینکه شما چه میزان سرمایه را برای سرمایه گذاری در بورس وارد نمایید به دو موضوع بستگی دارد:

✔ اول سطح دانش و مهارت شما در بازار بورس است. سرمایه گذاری در بورس علی رغم راحتی معاملات در آن مانند هر رشته دیگری نیاز به کسب دانش و مهارت ویژه ای دارد. در واقع شما بایستی تحلیل تکنیکال و بنیادی به عنوان ابزار اصلی معاملات موفق در بازار را در کنار مهارت هایی هم چون تابلو خوانی، فیلترنویسی و روانشناسی بازار فرابگیرید تا درصد موفقیت خود را در معاملات افزایش دهید.

اگر به فراگیری این مهارت ها نپردازید مجبور خواهید بود تا به تحلیل های سایر تحلیلگران بسنده کرده و بدون اینکه از درستی این تحلیل ها آگاه باشید اقدام به معامله نمایید. در حالی که وقتی آن مهارت ها را آموزش ببینید با اطمینان و قاطعیت بیشتری اقدام به سرمایه گذاری خواهید کرد.

✔ دوم میزان آورده ایده آل شما نسبت به سرمایه شخصی شما می باشد. ممکن است ثروت شما چندین میلیارد تومان باشد و در نتیجه تخصیص ۳۰ تا ۵۰ میلیون تومان به بازار بورس برای شما مساله ای نباشد و در نقطه مقابل ممکن است کل ثروت شما چند میلیون تومان باشد، قطعا در این حالت تخصیص مبلغ ۱۰ میلیون تومان برای شما بسیار حساس باشد.

بنابراین اگر اشتیاق زیادی برای ورود به عرصه سرمایه گذاری در بازار بورس دارید، حتما در ابتدا به ثروت شخصی خود توجه فرمایید و متناسب با آن بخشی از آن را که نگران کاهش و یا از دست دادن آن نیستید به بازار بورس وارد نمایید. در واقع آن بخش از سرمایه خود را در ابتدای کار به سرمایه گذاری در بازار بورس تخصیص دهید که اگر صفر شود زندگی شما با تهدید مواجه نگردد، حال این مبلغ برای عده ای در حد چند صد هزار تومان خواهد بود و برای برخی چندین میلیون تومان.

با این وجود توصیه عمومی فارغ از توجه به مسائل فوق تخصیص سرمایه بین ۵۰۰ هزار تا ۲ میلیون تومان در اول راه می باشد تا از این دریچه شما با بازار و شیوه معاملات و جو حاکم بر آن (در واقع همان روانشناسی بازار است) َآشنا بشوید و به مرور با کسب دانش و مهارت های لازم سرمایه خود را افزایش بدهید.

سخن آخر در مورد حداقل سرمایه برای ورود به بورس

همانطور که در ابتدای این مطلب نیز گفتیم شما از نظر مالی هیچ محدودیتی برای سرمایه گذاری در بورس ندارید و حداقل سرمایه برای ورود به بازار بورس بسیار کم می باشد و سرمایه ای که شما در بورس با آن فعالیت خود را شروع می کنید می تواند ۵۰۰ هزارتومان و یا چندین میلیون تومان باشد.

اما توصیه می کنیم که تا زمانی که تخصص و مهارت های لازم برای این کار را ندارید این کار را انجام ندهید و ابتدا اقدام به یادگیری اصول صحیح سرمایه گذاری در بورس بکنید و بعد از آن در ابتدا میزان اندکی از سرمایه خود را وارد بازار بکنید و با گذشت زمان که آموزش خود را ادامه می دهید و همچنین تجربه بیشتری پیدا می کنید، به مرور این میزان سرمایه را افزایش دهید چرا که در صورتی که اقدام به یادگیری اصولی و صحیح فعالیت در بورس نکنید بعد از مدتی متوجه خواهید شد که مبلغی که به عنوان ضرر و زیان متوجه آن شده اید بسیار کمتر از مبلغی خواهد بود که در ابتدا می توانستید بر روی آموزش خود سرمایه گذاری کنید.

بازار جذاب بورس، روز به روز پذیرای افراد تازه ای است که این بازار را به عنوان مکانی برای سرمایه گذاری خود انتخاب می کنند. اولین چیزی که سرمایه گذاران جدید را با خود درگیر می کند، حجم بالای لغات و اصطلاحات بورسی است که چاره ای جز آموختن آنها ندارند. درست مثل زمانی که ما نیز برای نخستین بار وارد بازار بورس شدیم و ذهنمان لبریز از علامت های سوال ریز و درشت شده بود. پرسش هایی مانند این که اصلا بورس چیست؟ سهام چیست؟ چگونه سرمایه گذاران، سهام ها را معامله می کنند و غیره. به سراغ تک تک این علامت های سوال رفتیم و پاسخ همه آنها را پیدا کردیم. در جریان این مطالعه به موضوعی که «صف خرید و صف فروش سهام» نام دارد رسیدیم. حالا می خواهیم در این مقاله به شما آموزش دهیم که صف خرید و صف فروش سهام چه مفهومی دارد و این شرایط چه زمانی برای سهم های موجود در بازار پیش می آید.

اهمیت محدودیت دامنه نوسان در معاملات سهام

پیش از آنکه بخواهیم در مورد مفهوم صف خرید و صف فروش سهام صحبت کنیم، ابتدا باید به سراغ عامل ایجاد کننده صف های خرید و فروش سهام برویم. در بورس ایران موضوعی به عنوان «محدودیت دامنه نوسان» داریم. اما کار دامنه نوسان در بورس چیست؟

ناظران و سیاست گذاران بورس برای هر سهم محدودیت دامنه نوسان در نظر گرفتند. این کار به آنها کمک می کند تا از نوسانات شدید و زیاد قیمت جلوگیری کنند. محدودیت دامنه نوسان برای سهام در بورس و همین طور فرابورس از منفی ۵ درصد تا مثبت ۵ درصد نسبت به قیمت روز قبل است. مثلا اگر قیمت روز گذشته سهم فولاد ۵۰۰ تومان باشد برای امروز، قیمت می تواند فقط در محدوده ۴۷۵ تومان تا ۵۲۵ تومان نوسان داشته باشد و کمتر و بیشتر از این محدوده در وضعیت عادی بازار معامله ای نخواهد داشت.

عرضه و تفاضا

قیمت ها در بازار همواره از طریق عرضه و تقاضا مشخص می شوند. فروشندگان اقدام به فروش کالا، سهام یا ارز می کنند و در مقابل خریداران با تقاضای خود، دارایی مبادلاتی را می خرند. وقتی صحبت از محدوده عرضه می شود، منظور محدوده ای است که فروشندگان زیادی منتظر عرضه دارایی مبادلاتی هستند. و وقتی در موردتقاضا صحبت می شود، منظور محدوده ای است که خریداران قیمت بازار را در آن سطح منصفانه ارزیابی می کنند و اقدام به خرید می کنند. این تعاریف بسیار شبیه به تعریف سطوح مقاومت و حمایت در علم تکنیکال است. درواقع سطح مقاومت مشابه عرضه بازار است و همچنین سطح حمایت هم مشابه تقاضای بازار است. اما مفهوم حمایت، مقاومت با تقاضا، عرضه تفاوت دارد. هرچند در هر دو مورد خریداران و فروشندگان نقش اساسی دارند، اما باید بین این دو مفهوم تفاوت قائل شد.

عرضه و تقاضا یکی از مهم ترین و کاربردی ترین واژگان در همه بازارها بوده و بین فعالان بازار سهام استفاده فراوانی دارند و از موارد بااهمیت برای بررسی های نهایی و تصمیم گیری های لحظه ای به شمار می روند. این اصطلاح در علم اقتصاد، تعاریف و تحلیل های پیچیده ای دارد، اما در بازار سهام، به درخواست هایی که برای خرید وارد سامانه معاملات می شوند، تقاضا و به درخواست های فروش، عرضه گفته می شود.

میزان سرمایه شرکت، درصد سهام شناور آزاد، تعداد سهامداران حقیقی و درصد مالکیت افراد حقوقی شرکت، جو روانی حاکم بر بازار، اخبار و شایعات خرد و کلان، حمایت یا عدم حمایت سهامداران عمده در جمع آوری هنگام فشار فروش و عرضه هنگام افزایش تقاضا، حجم ورود یا خروج سرمایه ها در بازار، استفاده یا عدم استفاده از بازار گردان، ارزان یا گران بودن قیمت هر سهم، شفافیت و اطلاع رسانی به موقع از صورت های مالی و رویدادهای مهم، مزیت نسبی شرکت ها و صنایع و… ازجمله عوامل مؤثر و مهم در تعیین عرضه و تقاضای سهام بوده و هرکدام از این موارد تغییراتی را ایجاد می کنند.

عرضه و تقاضای سهام و مواضع دو طرف خریدار و فروشنده (که در تعداد سفارش ها و دفعات معاملات مستتر است) می تواند بیانگر اقبال و عدم اقبال یا خنثی بودن سرمایه گذاران به سهام شرکت ها باشد. به این ترتیب که در صورت وجود اخبار مثبت یا انتظار اکثریت فعالان به رویدادی مثبت و بااهمیت در آینده، تعداد متقاضیان خرید افزایش می یابد و برعکس، هنگام بروز هر مسئله منفی به عرضه کنندگان سهام اضافه می شود. موضوع بعدی در مورد عرضه و تقاضا این است که در روزهای عادی و به جز هنگام بازگشایی نمادها بدون دامنه نوسان، حداکثر سفارش ها برای خرید یا فروش باید منطبق بر دامنه نوسان مشخص شرکت های بورسی و فرابورسی باشد و سفارش های بیشتر و کمتر از دامنه نوسان موردقبول نیست با این همه اگر همه عوامل مؤثر بر روند کلی بازار و صنایع و شرکت ها به گونه ای باشد که عطش سهامداران به خرید یا فروش افزایش یابد، می توان شاهد تشکیل صف های خرید یا فروش برای شرکت ها و گاه یک صنعت بود.

منظور از صف خرید سهام چیست؟

در مثال بالا تصور کنید خبر خوبی از شرکت فولاد منتشر می شود. با تحلیلی که افراد انجام می دهند این سهم تا قیمت ۶۲۰ تومان رشد می کند. در نتیجه، سرمایه گذاران، تمایل خود را برای خرید این سهام نشان می دهند. در این حالت، از یک طرف، امکان قرار دادن سفارش در قیمت بیشتر از ۵۲۵ تومان به دلیل محدودیت نوسان در آن روز وجود ندارد و از طرف دیگر، افراد برای خریدن سهام فولاد با هم رقابت می کنند. در چنین وضعیتی، فزونی تقاضا بر عرضه سهام پیش می آید.

اگر وضعیتی پیش آید که هیچ عرضه کننده ای وجود نداشته باشد و تقاضای خرید سهام در سقف قیمت قرار گیرد در اصطلاح گفته می شود که سهم صف خرید است.

 تصاویر زیر سهام های دارای صف خرید را نشان می دهند.

در تصاویر بالا هر چهار سهم با صف خرید روبه رو هستند. سفارش های خرید در سقف قیمت مجاز (+۵ درصد) ثبت شده و فروشنده ای در آن قیمت نیست. اعداد کمرنگی که در قسمت سفارشات فروش مشاهده می کنید در روزهای گذشته سفارش خود را قرار داده اند و چون در روز جاری قیمت های سفارش آن بیش از حد مجاز نوسان است آنها را کمرنگ نشان می دهد.

منظور از صف فروش سهام چیست؟

حال تصور کنید اتفاق یا خبری منفی برای سهمی که قیمت روز قبل آن ۵۰۰ تومان بوده می افتد. چه اتفاقی رخ می دهد؟ روز جاری با توجه به محدودیت دامنه نوسان منفی ۵ درصدی کف قیمتی که می توان سفارش گذاشت ۴۷۵ تومان است. صف فروش زمانی ایجاد می شود که فروشندگان در کف قیمتی مجاز سفارش فروش می گذارند اما خریداری وجود ندارد. هر چه تعداد سهام در صف فروش بیشتر باشد در اصطلاح گفته می شود که صف سنگین است. با توجه به انتشار خبر منفی در خصوص آن سهم، فشار زیادی برای فروشش ایجاد خواهد شد و عرضه سهم بر تقاضای آن فزونی خواهد یافت. این وضعیت را به گونه ای تصور کنید که فروشنده ها باید برای رهایی از کاهش قیمت سهمشان در آینده برای فروش سهم خود از یکدیگر سبقت بگیرند و قیمت پیشنهادی برای فروش خود را مرتب کاهش دهند. حالا به نظر شما فروشندگان تا کجا می توانند قیمت خود را کاهش دهند؟ تا منفی ۵ درصد یا همان ۴۷۵ تومان؟ به طور طبیعی اگر در قیمت ۴۷۵ تومان خریداری وجود نداشته باشد، فروشندگان در کف قیمت ۴۷۵ تومان با یکدیگر رقابت می کنند و هر کسی که زودتر سفارش خود را در کف قیمت قرار دهد در اولویت معامله قرار می گیرد. اگر حجم زیادی سهام در قیمت کف سفارش گذاشته شود و خریداری نباشد، صف فروش ایجاد خواهد شد.

مثالی از صف خرید و صف فروش

بنابراین صف های خرید یا فروش هنگامی رخ می دهند که در برابر تقاضا یا عرضه انبوه با حداکثر دامنه نوسان، طرف دیگر سهمی را برای فروش یا خرید وارد سامانه نکند. مثلاً اگر شرکتی دارای متقاضیان خرید ۲ میلیون سهم با حداکثر دامنه نوسان ۵ درصدی باشد و عرضه ای هم صورت نگیرد، صف خرید تشکیل می شود و برعکس. اما چنانچه برای همین ۲ میلیون سهم تقاضای خرید با دامنه نوسان کمتر از ۵ و مثلاً ۳ درصدی ارائه شود، نمی توان به آن صف خرید گفت، زیرا شرط حداکثر قیمتی احراز نشده است. همچنین اگر در برابر تقاضای خرید ۲ میلیون سهم با دامنه نوسان ۵ درصدی، طرف فروشنده هم اقدام به عرضه همین تعداد سهم و بیشتر کند، نمی توان از تشکیل صف خرید حرفی زد.

علاوه بر این، تشکیل صف های خریدوفروش ثابت نبوده و هرلحظه ممکن است با تصمیم سهامداران مخصوصاً حقوقی ها، صف خرید حذف و صف فروش جمع آوری شود یا حتی صف خرید به صف فروش و صف فروش به صف خرید تبدیل شود. وضعیت عرضه و تقاضای سهام شرکت ها جایگاه ویژه ای در تصمیم گیری های سرمایه گذاران و تعیین جریان های روزانه بازار و روند شاخص دارد. بنابراین در بررسی این متغیر چند نکته مهم مطرح است.اولین نکته این است که با توجه به نقش عواملی چون میزان سرمایه شرکت ها، درصد سهام شناور آزاد و تعداد سهامداران و ترکیب سهامداری در کمیت و کیفیت عرضه و تقاضای سهام، این عوامل در زمره بررسی ها قرار گیرند و سهامداران باید از آن ها مطلع باشند.

نکته بعدی این است که سهامداران حرفه ای برخلاف سهامداران تازه وارد، تصمیم گیری در مورد ورود و خروج کوتاه مدت و میان مدت را فقط منوط به عرضه و تقاضای سهام نمی کنند و با این تفکر که نباید به صرف وجود صف های خریدوفروش تصمیم گیری کرد، اقدام به معامله سهام می کنند. یعنی در صورت پی بردن به ارزش های واقعی و پایدار شرکت ها، حاضر به خرید سهام حتی باوجود صف فروش بوده و تا حد امکان وارد صف خرید نمی شوند، بلکه ترجیح می دهند سهام مدنظر را از صف های فروش جمع کنند. این گروه که شامل سرمایه گذاران منطقی و ریسک پذیر هستند معتقدند لزوماً نباید همسو و هم جهت با بازار حرکت کرده و مانند اغلب سهامداران بدون بررسی های حداقلی و تحلیل، پیرو صف های خرید باشند، بلکه اگر معتقد به ارزشمندی سهام هستند باید هنگام عرضه و به پایین ترین قیمت اقدام به خرید کنند. سهامداران منطقی برای فروش سهام هم حرص و آز را کنار گذاشته و در چهارچوب ساختارهای معین اقدام به فروش سهام به بهترین قیمت ممکن می کنند و منتظر تشکیل صف های خرید نمی شوند.

نکته هایی که باید در صف خرید و صف فروش در نظر داشته باشید

حتما یادتان باشد اگر یک سهمی صف خرید داشت دلیلی بر رشد روزهای بعد آن سهم نیست و اگر سهمی هم در منفی کامل، صف فروش داشت، دلیلی بر افت سهم در روزهای آتی نیست. سهم های زیادی در بازار با صف خرید و صف فروش وجود داشتند اما روز بعد روند حرکتی آنها برعکس شده است. بنابراین توصیه می کنیم برای خرید و فروش فقط صف خرید و صف فروش سهام را ملاک قرار ندهید. یک موضوع مهم در صف خرید و صف فروش که حتما باید در نظر داشته باشید، ارسال سفارش آنلاین است. در ارسال سفارش، گزینه ای با عنوان «حجم نمایشی» در سامانه معاملات آنلاین کارگزاریتان مشاهده خواهید کرد. تحت هیچ عنوان نباید برای ارسال سفارش سهم هایی که صف خرید و صف فروش هستند، حجم نمایشی قرار دهید. چرا؟ به این دلیل که اگر مثلا بخواهید ۱۰۰ هزار سهم را در صف فروش بفروشید و حجم نمایشی را ۴۰ هزار سهم بذارید، پس از معامله این ۴۰ هزار سهم، باقی مانده سهامتان – همان ۶۰ هزار سهم دیگر – به آخر صف فروش منتقل خواهند شد. بنابراین منطقی نیست که از گزینه حجم نمایشی در سهامی که صف فروش یا صف خرید هستند استفاده کنید.

اهمیت صف خرید و صف فروش

بنابراین هرچند توجه به وضعیت عرضه و تقاضای سهام یکی از آخرین مراحل بررسی شرکت ها برای تصمیم گیری است، اما لزوماً به معنای تکیه گاه اصلی در خریدوفروش نیست، بلکه عاملی مهم است که باید به چندوچون آن توجه کرد. به جای ورود به صف های خریدوفروش، بهتر است منتظر فرصتی بود تا هنگام عرضه های سنگین سهام شرکت های ارزشمند، اقدام به خرید کرد و برعکس هنگام وجود تقاضاهای قابل توجه حاضر به فروش سهام به بالاترین قیمت ممکن بود. نکته بعدی توجه به چیدمان دو طرف عرضه و تقاضا در زمان پیش از گشایش معاملات یعنی بین ساعت های ۸:۳۰ تا ۹ صبح است که با تشکیل صف های خریدوفروش گاه سنگین برای شرکت های بزرگ و مطرح یا شرکت های کوچک و متوسط همراه است.

در این مقطع زمانی، کارگزاران سفارش هایی را که گاه می تواند غیرواقعی باشد را وارد سامانه معاملات می کنند تا ضمن اطلاع از مظنه طرف دیگر در مورد دادوستد واقعی سهام بعد از شروع معاملات تصمیم گیری کنند. (طبیعتاً یک معامله گر موفق با تسلط بر روش های فاندامنتال و تکنیکال وضعیت شرکت و سهام را بررسی کرده و بازیچه شایعات و اخبار نادرست نمی شود تا در دام صف خرید و صف فروش دروغین و هیجانی بیفتد).

بنابراین این نوع عرضه و تقاضا چندان نمی تواند قابل اتکا باشد و باید منتظر شروع معاملات و وضعیت سهام در اوقات بعد بود. این در حالی است که هنگام رونق بازار و حاکمیت جو روانی مثبت، معمولاً سهام شرکت های بزرگ باعرضه و تقاضای روان و گاه با صف های خرید سنگین مواجه می شوند. اما هنگام رکود بازار و نبود چشم اندازی مثبت، سهام این گروه با صف فروش روبه رو شده و در عوض شرکت های کوچک گاه بدون دلیلی خاص، شاهد رشد قیمت و گاه صف خرید می شوند. به همین علت است که نباید به عرضه و تقاضای سهام شرکت ها قبل از شروع زمان معاملات چندان بهایی داد، بلکه صرفاً باید متوجه آن بود و در صورت لزوم و تغییر معناداری تصمیم گیری کرد.

 

زیبایی بازار سهام این است که فرصت های زیادی را در اختیار شما قرار می دهد. حتی کسانی که می گویند: «در بورس ضرر کردم» نیز فارغ از باخت های قبلی خود، فرصت های زیادی برای کسب درآمد دارند. اما متاسفانه تعداد کمی از مردم این موضوع را درک می کنند و پس از ضرر احساس ناامیدی در وجودشان زبانه می کشد. کنترل احساسات شما در این موقعیت حساس اهمیت زیادی دارد. از این رو باید زمانی را به خود اختصاص دهید و در آن بازه، اشتباه های خود را ارزیابی کنید. در این قسمت از خانه سرمایه، 7 گام موثر برای جبران ضرر در بورس را برایتان مهیا کرده ایم. اگر می خواهید پس از زمین خوردن در بورس، زودتر از جایتان بلند شوید، تا پایان این ماجرا با ما همراه باشید.

در بورس ضرر کرده ام؛ نگاهی به رفتارهای احتمالی و اشتباه

شاید پیشگیری از ضرر بسیار مهم باشد، اما زمانی که ضرر می کنیم، واکنش ما در برابر ضرر بسیار مهم تر از میزان ضرر است. بسیاری از سرمایه گذارانی که ضرر می کنند، مغلوب احساس شکست خود می شوند و با انکار این احساس سعی در معاملات بیشتر دارند که در نهایت بیشتر به ضررشان تمام می شود.
این در حالی است که بسیاری از افراد عقب نشینی می کنند، زیان خود را بقچه پیچ کرده و در گوشه ای می گذارند تا مبادا به آن فکر کنند. برخی از سرمایه گذاران نیز به دنبال معاملات بهتر می گردند؛ این ها همان افرادی هستند که برای جبران خسارات خود دست به کار می شوند.
اما هیچ کدام از این واکنش ها سازنده نیستند. در حقیقت اگر شما یاد نگیرید که چگونه معاملات خود را از دست ندهید، این ضررها دوباره تکرار خواهند شد. ولی چرا این حرف را می زنیم و اصلا چرا پای جبران ضرر در بورس را وسط کشیده ایم؟
تصمیماتی که سرمایه گذاران بعد از ضرر و زیان می گیرند، معمولا مملو از احساسات است. این احساسات افسار معاملات شما را در دست می گیرند و حالت های متفاوتی را برایتان رقم می زنند؛ مثلا:

• رفتار نامنظم در معاملات
• کاهش معاملات زودرس
• اضافه کاری
• باقی ماندن در موقعیت های غیر سودآور به مدت طولانی
• انجام اقدامات بدون هیچ سود

شاید این موقعیت ها دور به نظر برسند، اما واقعیت این است که سرمایه گذاران کم تجربه این کارها را از ترس ضررهای دیگر انجام می دهند.

مانند یک سرمایه گذار حرفه ای رفتار کن!

تفاوت عمده ای میان یک معامله گر موفق و بازرگانان شکست خورده وجود دارد؛ این تفاوت در شیوه رسیدگی به ضررهای معاملاتی به چشم می آید.
اولین تفاوت میان این دو دسته از سرمایه گذاران در این است که افراد باتجربه ضررها را فرصتی برای یادگیری و بهبود معاملات خود می دانند.

همه شما می دانید که جبران ضرر در بورس، بسیار چالش برانگیز است، به ویژه اگر این ضررها بزرگ هم باشند؛ اما موفقیت هیچ گاه با انکار، کنار کشیدن یا نادیده گرفتن ضررها به دست نمی آید.
بنابراین بهتر است که به این ضررها به چشم یک فرصت طلایی نگاه کنید، مطمئن باشید با این دیدگاه تبدیل به یک تاجر ماهر خواهید شد.

فرمول جبران ضرر در بورس

برای اینکه بدانید در ازاری ضرری که کرده اید، چه مقدار باید سود کنید تا جبران ضرر شود، از فرمول زیر استفاده کنید:

A=((B-C)/C)100

• A: قیمت خرید اولیه
• B: قیمت کنونی
• C: درصد سود لازم برای جبران زیان

جدول جبران ضرر در بورس

با توجه به فرمول بالا، برای جبران ضرر در بورس، باید مطابق با جدول زیر سود کنید. بر اساس این جدول، هرچه میزان ضرر شما بیشتر باشد، برای جبران ضرر باید مقدار بیشتری سود کسب کنید.

درصد ضرر	درصد سود برای جبران ضرر در بورس
5%	5%
10%	11%
15%	18%
20%	25%
25%	33%
30%	43%
40%	67%
50%	100%
60%	153%

7 گام موثر برای جبران ضرر در بورس

زمانی که می گویید در بورس ضرر کردم، دنیا به آخر نرسیده است. اگر می خواهید از لحاظ احساسی قوی تر و منظم تر شوید و در بورس موفق تر گام بردارید، با ما همراه باشید. تنها هفت قدم با آن چه که می خواهید، فاصله دارید.

1. مسئولیت ضرر و زیان خود را بپذیرید

اولین گام این است که ضرر خود را بپذیرید و قبول کنید که مسئولیت این ضرر، تمام و کمال با خود شما است. هیچ فردی مسئولیت ضرر و زیان شما را در بورس قبول نخواهد کرد.
زمانی که مسئولیت ضرر خود را قبول می کنید، دقیقا همان جایی ایستاده اید که باید باشید.
بسیاری از سرمایه گذاران می گویند در بورس ضرر کردم و مقصر این ضرر، مشاوران بورس بوده اند. اما واقعیت این است که مشاوران فقط شما را در این مسیر راهنمایی کرده اند و خودتان با علم به خطرات بازار بورس در این راه قدم گذاشته اید.

2. معاملات را متوقف کنید

معمولا افرادی که در بورس ضرر می کنند، یا بازار را برای همیشه کنار می گذارند یا با شدت مضاعفی مشغول معامله می شوند. هر دو روش اشتباه است و قطعا راهی برای جبران ضرر در بورس پیش پای شما نمی گذارند. برای جبران ضررهای خود سریع دست به کار نشوید.

زمانی که با ضرر مواجه می شوید، هرگز نباید سعی کنید که این ضرر را در یک معامله یا یک روز جبران کنید. بهتر است مدتی دست نگه دارید و به خاطر داشته باشید که ضررهای عمده را نمی توان با سودهای کلان جبران کرد.

از این رو بهترین کار این است که کمی صبر کنید. این مدت برای شناسایی اشتباهات بهترین فرصت است؛ برای این کار تنها باید وقایع و اتفاقات را به دقت ارزیابی کنید.
باید بفهمید که در کدام مرحله کوتاهی کرده اید؛ آیا بیش از حد ریسک کرده اید؟ آیا برنامه ریزی درستی برای تجارت خود نداشته اید؟ در معاملات خود به اندازه کافی تیزبین نبوده اید یا برای جبران ضررهای قبلی دوباره ضرر کرده اید؟

3. اشتباه های خود را تکرار نکنید

در زمان استراحتتان، تمام معاملات گذشته را با دقت بررسی کرده و اشتباه های خود را پیدا کنید. بعد از کشف این اشتباه ها نوبت به برنامه های آینده می رسد. برای معاملات آینده خود و جبران ضرر در بورس یک برنامه دقیق بریزید؛ برنامه شما باید شامل تمام کارهایی باشد که باید انجام دهید و کارهایی که دیگر انجام نخواهید داد.

4. برنامه ریزی بهتری داشته باشید

معمولا سرمایه گذاران موفق ضرر را به یک موقعیت طلایی تبدیل می کنند؛ آن ها منتظر فرصت بعدی برای سوددهی می مانند. آیا شما هم می توانید عواملی که شیوه تجارت شما را معکوس می کند، تشخیص دهید؟
این همان کاری است که معامله گران با تجربه انجام می دهند. آن ها از شرایط بازار، بهره می گیرند و نه تنها ضرر اولیه را جبران می کنند، بلکه سودی قابل توجه نیز به سود اصلی خود می افزایند.
آیا شما امکان شناسایی اصلی ترین فاکتورهای بازار را دارید؟ اقداماتی مانند تغییر در نوع حرکت و قیمت ها که با شناسایی روند تغییر آن ها سوددهی دور از انتظار نخواهد بود. اگر از چنین امتیازی برخودار باشید، معیارهای روشنی برای تجارت غیرفعال دارید. با این امتیازات احتمال خسارات در آینده بسیار کم خواهد بود.

5. ضرر خود را در چشم انداز قرار دهید

به خاطر بسپارید که ارزش شما با یک ضرر تجاری مشخص نمی شود؛ حتی اگر این ضرر تجاری بسیار بزرگ باشد. یادتان باشد که شما نقش های دیگری بیش از یک سرمایه گذار در بورس دارید. یادآوری نقش ها به شما کمک می کند که بهتر برای تعادل چرخه معاملات خود گام بردارید.
پس از آن که دوباره به چرخه سرمایه گذاری بازمی گردید، همواره محدودیت های خود را به یاد داشته باشید. هیچ گاه در سرمایه گذاری افراط نکنید و سرعت خود را با سرمایه ای که دارید، همگام سازید. این یکی از بهترین راه ها برای جبران ضرر در بورس است.

6. الهام بگیرید

به ضرر خود به چشم یک انگیزه نگاه کنید و مدام با خود تکرار نکنید که در بورس ضرر کردم. این شکست را پله ای برای موفقیت بیشتر و بهتر خود بدانید و در یادگیری مهارت های جدید تلاش کنید. یادتان باشد که با چه هدفی وارد بورس شدید. مطمئن باشید این مهارت ها، انگیزه ای قوی برای ادامه تجارت شما خواهند بود.
درست مانند ورزشکاران حرفه ای عمل کنید. بهترین ورزشکاران با شناخت ضعف های خود هیجان زده می شوند. آن ها از ضعف خود به عنوان یک کاتالیزور برای بهبود موقعیتشان استفاده می کنند.

7. به بازی برگردید

حال که تمام اقدامات لازم را برای بازیابی انجام داده اید، قدرتمندتر از قبل به تجارت خود بازگردید. شما از نظر ذهنی قوی تر و آماده تر از قبل خواهید بود. ضرر خود را رها کنید و هدف های بزرگتری را در ذهن بپرورانید. این هدف ها شما را با سرعت بالایی به جلو هل می دهند.

8. جبران ضرر در بورس با بهترین روش

آن هایی که می گویند در بورس ضرر کردم، باید به یاد داشته باشند که داشتن یک برنامه قوی برای بازگشت به عرصه سرمایه گذاری از ضرر آن ها بسیار مهم تر است. سود و زیان بخشی از معاملات بازار سهام هستند. بهترین قسمت از معاملات روزانه یک سرمایه گذار خوش بینی و امید او است. امیدواریم که اقدامات مطرح شده در این مقاله برای بازیابی و جبران ضرر در بورس شما موثر باشند.

بهترین فیلترهای کاربردی بورس

تحلیل کردن بازار بورس و سهام های موردنظر امکان ریسک را کاهش می دهد و با برخی تحلیل ها مانند تحلیل های تکنیکال و تحلیل های فاندامنتال، می توان ریسک کم تری را در انتخاب سهام متحمل شد اما گاهاً انتخاب سهام بر اساس این نوع تحلیل ها کارآمد نیست. بنابراین، به روش دیگری برای به حداقل رساندن ریسک آن سرمایه گذاری نیاز است. فیلترهای کاربردی بورس به سهام داران کمک می کند با ریسک کم تر و دقت  بیش تر و در مدت زمان کوتاه تری سهام دلخواه را پیدا، تحلیل و انتخاب کنند تا درنهایت منجر به سوددهی شود.

در ادامه ی مطلب، کامل ترین مجموعه ی فیلترهای کاربردی بورس تهیه شده است که با توجه به نیاز و نوع سهام خود می توانید فیلتر مناسب را انتخاب کنید.

مقدمه ای بر فیلتر های بورس

همه ی سرمایه گذاران بازار بورس به دنبال سود و پروژه های سوددِه هستند؛ زیرا هدف اصلی آن ها رسیدن به سود است. آن ها می دانند که ریسک در انتخاب سهام بسیار بالا است و با کوچک ترین خطایی ممکن است سرمایه ی آن ها به خطر بیفتد.

سهام های متعددی در بورس قابل معامله هستند که هر کدام سوددهی قابل توجهی دارند، اگر که با بررسی انتخاب شوند. هر سرمایه گذاری می تواند در هر نهادی سرمایه گذاری کند اما باید این اصل را درنظر داشته داشت که هر سهامی مناسب هر سرمایه ا ی نیست.

از بین صدها سهام و نهاد موجود در بازار بورس، انتخاب مناسب ترین آن ها کار دشواری است. با گذر زمان به تعداد این نهادها نیز افزوده می شود. مقایسه و آنالیز سهام های مختلف با یکدیگر کاری زمان بر است و زمان فاکتوری مهم برای سهام داران و سرمایه گذاران است.

بنابراین، برای انتخاب بهترین سهام، سرمایه گذاران نیاز به استراتژی دارند؛ استراتژی هایی که همسو با بازار سهام موردنظر و همچنین شخصیت آن ها است. فیلترهای کاربردی بورس در کنار انواع تحلیل های دیگر در انتخاب سهام نقش بزرگی را ایفا می کنند و ریسک انتخاب اشتباه سهام را کاهش می دهند.

این فیلترها توسط چه کسی تهیه می شوند؟

 فیلترها توسط دیده بان بازار برای سرمایه گذاران طراحی و آماده می شوند اما گاهاً خود سرمایه گذاران اگر دانش فیلترنویسی داشته باشند، با اتکا به دانش و تجارب خود اقدام به فیلتر نویسی هم می کنند.

فیلترهای بورس نوعی کد هستند؛ به عنوان مثال، در بورس تهران با وارد کردن آن ها در قسمت «فیلتر، مدیریت و ساخت فیلتر»، سهام های موردنظر در آدرس اینترنتی tsetmc.com به صورت مرتب و دسته بندی نمایش داده می شوند؛ همچنین، دسترسی به آن سهام ها به راحتی در اختیار سهام داران قرار می گیرد.

معرفی بهترین فیلترهای کاربردی بورس

بهترین فیلترها به سرمایه گذاران بورس این امکان را می دهند تا انتخاب بسیار دقیق تری در بین سهام های موردنظر داشته باشند. در بیانی شیواتر، اعمال فیلترها به سهام داران کمک می کند تا بتوانند به سهام هایی که ویژگی های خاص دارند دسترسی بهتری داشته باشند. درنتیجه، با اعمال آن فیلترها سایر سهام ها دیگر در دیده بان آن افراد نمایش داده نمی شوند.

جالب است بدانید بسیاری از سرمایه گذاران از سهام های مدنظر نوسان گیری می کنند و اغلب بخاطر سود بیش تر در نوسان گیری، از فیلترهای کاربردی استفاده می کنند.

مراحل استفاده از فیلتر های بورس در بورس تهران

• مرحله ی 1: ورود به سامانه ی بورس تهران آدرس اینترنتی tsetmc.com؛
• مرحله ی 2: ورود به بخش «دیده بان» در نوار بالای سایت؛
• مرحله ی 3: انتخاب گزینه ی «فیلتر»؛
• مرحله ی 4: نمایش فهرستی از نتایج فیلترهای قبلی در جدول (درصورت اعمال کردن فیلتر در گذشته) و انتخاب گزینه ی «فیلتر جدید» جهت اعمال فیلتر دیگر؛
• مرحله ی 5: نوشتن و یا وارد کردن کدهای دستوری در باکس مربوط و فشردن دکمه ی «ثبت»؛
• مرحله ی 6: آماده سازی و نمایش جدول سهام های مربوط به فیلتر اعمال شده.

مزایا و معایب فیلترهای بورس

استفاده از فیلتر های کاربردی بورس همانند سایر تحلیل های دیگر مزایا و معایب متعددی دارد. تهیه ی لیستی سریع از سهام های موردنظر و عدم نیاز به نرم افزارهای دیگر جهت فیلتر نویسی ازجمله مزایای فیلترهای بورس است. از دیگر مزایای اعمال فیلترها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• انتخاب فیلتر بر اساس فاکتورهای موردنظر؛
• استفاده از سایر روش های تحلیلی ازجمله تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال در نتایج فیلترهای اعمال شده؛
• امکان فیلترنویسی و ورود فیلترها در فضایی بسیار راحت و ساده.

در کنار دانستن مزایای فیلترهای بورس بهتر است سرمایه گذازان از معایب آن ها هم مطلع باشند تا با دقت بیش تری به این فرایند بپردازند:

• محدود یت زمانی و امکان استفاده از فیلترها فقط در تایم فریم روزانه؛
• عدم امکان استفاده ی فیلترهای بورسی در سایر بازارهای مالی؛
• محدودی لینک فیلترها به نرم افزارهای دیگر جهت گزارش گیری؛
• فاقد امکان بک تست و دسترسی به اطلاعات گذشته در شرایطی مشابه (حداکثر دسترسی تا 21روز گذشته است).  

انواع فیلترهای کاربردی بورس

سرمایه گذاری و انتخاب سهام برای هر شخص به نسبت دانش، تجربه و شخصیت وی متفاوت است. بله! شخصیت هر فرد سرمایه گذار تأثیر بسزایی در روند انتخاب سهام ، تحلیل بازار سهام و درنهایت سرمایه گذاری دارد. اما در روند تحلیل بازار و انتخاب سهام، فاکتوری به عنوان فیلترهای بورس وجود دارد که به سهام داران این امکان را می دهند که بتوانند با دقت بیش تر سهام دلخواه را در بین سهام های مدنظر انتخاب کنند.

به بیانی دیگر، فیلترها سهام های مد نظر سهام داران را به صورت مرتب از مابقی سهام ها جدا کرده و بر اساس فاکتورهای انتخابی دسته بندی می کنند. در ادامه، کاربردی ترین فیلترهای بورس معرفی خواهند شد.

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 1:

نمایش سهام هایی که RSI بالای 80 و زیر 20 دارند.

true==function() { var CalculateRSI =function(period){ var len=20; for (var i = 0; i < len ; i++) { var rec=[ih][len-1-i]; var change=rec.PClosing-rec.PriceYesterday; if (change> 0) { rec.gain=change; rec.loss=0; } else { rec.gain=0; rec.loss=-change; } } // Calculate first “average gain” and “average loss” var gainSum=0; var lossSum=0; for (var i = 0; i < period; i++) { var rec=[ih][len-1-i]; gainSum += rec.gain; lossSum += rec.loss; } var averageGain=gainSum /period; var averageLoss=lossSum / period; // Calculate subsequent “average gain” and “average loss” values for (var i = period + 1; i < len; i++) { var rec=[ih][len-1-i]; averageGain=(averageGain* (period – 1) + rec.gain) / period; averageLoss=(averageLoss* (period – 1) + rec. loss)/ period; rec.averageGain=averageGain; rec.averageLoss=averageLoss; } // Calculate RSI var RS = 0; // Relative strength var RSIndex = 0; // Relative strength index for (var i = period + 1; i < len; i++) { var rec=[ih][len-1-i]; RS = rec.averageGain/ rec.averageLoss; RSIndex = 100 – 100 / (1 + RS); rec.rsi=RSIndex; } }; if(typeof [ih][0].rsi==”undefined”) CalculateRSI(14); (cfield0)=Math.floor([ih][0].rsi); if( [ih][0].rsi>80 || [ih][0].rsi<20) return true; else return false; }()

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 2:

نمایش سهام هایی که قیمت آن ها در شش روز اخیر از قیمت آخرین معامله ی روز کم تر بوده است.

var a=0 var i=0 true==function() { for (i=0;i<=5;i++) { if((pl)<=[ih].PriceMin) { a++ } } if (a==6) { return true; } else { return false; } }()

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 3: 

نمایش سهام هایی که حجم معاملات آن ها در سه روز اخیر بیش از 30میلیون تومان  و نمایش سهام هایی که حجم معاملاتی بالایی دارند.

true==function()
{
var i;
var a=0;
for(i=0;i<=2;i++)
{
a=a+[ih][i].QTotTran5J;
}
if(a>30000000)
{
return true;
}
else
{
return false;
}
}()

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 4: 

نمایش سهام هایی که دوبرابر حجم مبنا صف فروش دارند. 

(po1)==(tmin)&&(qo1)>=2*(bvol)

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 5: 

نمایش سهام هایی که بالای خط میانگین متحرک 26روزه قرار دارند. عدد 26 در فیلتر قابل تغییر است. 

true==function()

{

var PriceN=function(){

var price=[ih][0].PClosing ;

var D=26 ;

var N=D-1 ;

var n ;

for(n=1;n<=N;n++)

price=[ih][n].PClosing + price ;

if(n=N)

{

price = price /(n+1) ;

}

return price ;

};

if((pl) > PriceN())

{

(cfield2)= Math.round(PriceN())

return true;

}

else

{

return false;

}

(cfield2)= PriceN()

}()

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 6:

نمایش سهام هایی که قیمت کنونی آن ها نسبت به 20روز پیش، 10درصد کم تر است.

[ih][20].PClosing < (pl) – ((pl) * 0.1)

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 7: 

نمایش سهام هایی که صف خرید بالای دومیلیون تومان را داشته اند.

(pd1)==(tmax)&&(qo1)==0&&(qd1)>=2000000

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 8: 

نمایش سهام هایی که صف خرید زیر دومیلیون تومان را داشته اند.

(po1)==(tmin)&&(qd1)==0&&(qo1)<2000000

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 9: 

نمایش سهام هایی که در کف ماهیانه ی بازار هستند. 

true==function()

{

//Calculate the Min Price of Month

var MinPriceOfMonth=function()

{

var minimum=[ih][0].PriceMin;

var n;

for(n=1; n<29; n++)

if(minimum>[ih][n].PriceMin)

minimum=[ih][n].PriceMin;

(cfield0)= minimum;

(cfield1)=(pc)-minimum;

(cfield2)= Math.round(((pc)-minimum)/(pc)*100*100)/100;

return minimum;

};

if((cfield2)<3 && MinPriceOfMonth() !=0)

{

return true;

}

else

{

return false;

}

}()

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 10: 

نمایش سهام هایی که قیمت نهایی آن ها 3درصد از آخرین معامله بزرگ تر است. 

1.03*(pl)<=(pc)

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 11: 

نمایش سهام هایی که صف خرید کم حجمی دارند. 

(pd1) == (tmax) && (qd1)>=0.2*(bvol) && (qd1)<=(bvol)

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 12: 

نمایش سهام هایی که بیش ترین درصد ریزش را دارند. 

function rizesh(day){ var max=0 for (var i=0; i<day; i++){ if ([ih][i].PriceMax>max){ max= [ih][i].PriceMax } } return 100*( (pl)/max-1 ) } (cfield0)=rizesh(60)

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 13: 

نمایش سهام هایی که در آستانه ی صف خرید هستند. 

(po1)<= (tmax) && (po1)>= (tmax)-1 && (pd1)<(tmax)

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 14:

نمایش سهام هایی که قیمت آخرین معامله ی آن ها از کم ترین قیمت معامله در 21 روز اخیر کم تر است. 

true==function()
{
var MinPrice=function(){
var min=[ih][0].PriceMin;
var ipos;
for(ipos=0;ipos<21;ipos++)
if(min>[ih][ipos].PriceMin)
min=[ih][ipos].PriceMin;
return min;
};
if((pl)<MinPrice())
{
return true;
}
else
{
return false;
}
}()

فیلتر کاربردی بورس شماره 15: 

نمایش سهام هایی که کوچک اما صعودی هستند و اخیراً افزایش حجم معاملاتی داشته اند. 

true==function()
{
//Calculate the Min Price of Month
var MinPriceOfMonth=function()
{
var minimum=[ih][0].PriceMin;
var n;
for(n=1; n<29; n++)
if(minimum>[ih][n].PriceMin)
minimum=[ih][n].PriceMin;
return minimum;
};
// Calculation Volume of 3 days
var VolumeOf3Days=function()
{
var V3D=[ih][0].QTotTran5J;
var n;
for(n=1; n<2; n++)
V3D=(V3D+[ih][n].QTotTran5J)/2;
return V3D;
};
// Calculation Volume of 14 days
var VolumeOf14Days=function()
{
var V14D=[ih][0].QTotTran5J;
var n;
for(n=1; n<13; n++)
V3D=(V14D+[ih][n].QTotTran5J)/2;
return V14D;
};
//Calculation Stochastic
var Stochastic=function()
{
var HighestHigh=0;
var LowestLow=0;
var x;
var Stoch=0;
for (x = 0; x <14; x++)
{
if ([ih][x].PriceMax > HighestHigh)
{
HighestHigh=[ih][x].PriceMax;
}
if ([ih][x].PriceMin > LowestLow)
{
LowesLow=[ih][x].PriceMin;
}
}
Stoch = 100*((pc)-LowesLow)/(HighestHigh-LowesLow);
return Stoch;
};
if(
// soudi
(((pl)-MinPriceOfMonth())/MinPriceOfMonth()*100)<4
// afzayesh hajm
&& VolumeOf3Days() >= VolumeOf14Days()
// estok paeen
&& Stochastic()<=20
// tedad moamele
&& (tno)>20
// hajm mabna
&& (bvol)<=100000)
{
return true;
}
else
{
return false;
}
}()

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 16:

نمایش سهام هایی که اخیراً اصلاح شده اند و فرایند صعودی پیش رو دارند. 

true==function()
{
var MaxPriceOfMonth=function()
{var maximum=[ih][0].PriceMax;  var n;
for(n=1; n<29; n++)if(maximum<[ih][n].PriceMax) maximum=[ih][n].PriceMax; return maximum;
};
var IncrementalVolume=function()
{ var V3D=[ih][1].QTotTran5J; var n;
for(n=1; n<4; n++) V3D=(V3D+[ih][n].QTotTran5J)/2; if ([ih][0].QTotTran5J>=3*V3D)
{return 1;
}
};
if(IncrementalVolume()==1 && (tvol)>= (bvol) && ((MaxPriceOfMonth()-(pl))/MaxPriceOfMonth()*100)>=6 && ((MaxPriceOfMonth()-(pl))/MaxPriceOfMonth()*100)<=12 && (py)<=[ih][1].PriceYesterday)
{
return true;
}
else
{
return false;
}
}()

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 17: 

نمایش سهام هایی که تعداد فروشندگان حقیقی آن ها از تعداد خریدان حقیقی کم تر است. 

(qd1)*(pd1)+(qd2)*(pd2)+(qd3)*(pd3)>=2*((qo1)*(po1)+(qo2)*(po2)+(qo3)*(po3)) && (pl)>=(py) && (pl)!=(tmax) && (tno)>30 && (ct).Buy_CountI  >= ((ct).Sell_CountI)

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 18:

نمایش سهام هایی که برای چهارروز متوالی منفی بوده اند. 

[ih][3].Pclosing > [ih][2].Pclosing && [ih][2].Pclosing > [ih][1].Pclosing && [ih][1].Pclosing > [ih][0].Pclosing

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 19:

نمایش سهام هایی که تعداد فروشندگان آن ها دوبرابر تعداد خریدارانشان است. 

2*((ct).Buy_CountI) <= (ct).Sell_CountI

فیلتر کاربردی بورس شماره ی 20:

نمایش سهام هایی که بیش از 60درصد آن ها را خریداران حقوقی خریده اند. 

(ct).Buy_N_Volume >= (tvol) * 0.6

سخن آخر

بازار معاملاتی بورس بازاری بین المللی است که توجه جمع کثیری از سهام داران و سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است. سهام های متعددی در بازار بورس به فروش می رسند اما انتخاب بهترین سهام با سود بالا همیشه سخت و پر ریسک بوده است. انتخاب سهام و خرید و فروش آن در زمان مناسب چالشی بزرگ برای سرمایه گذاران است که نیاز به تحلیل دقیق بازار دارد اما تحلیل همه ی سهم های بازار کاری زمان بر و تقریباً غیرممکن است.

فیلترهای کاربردی بورس یک روش تحلیلی جهت تسریع فرایند انتخاب سهام موردنظر در بین صدها سهام هستند. هدف اصلی استفاده از فیلترها، دسترسی سریع و مرتب به لیستی از سهام ها است که بر اساس فاکتورهای مدنظر فردِ خریدار دسته بندی شده اند.

پرسش های متداول

1. فیلترهای بورس چیست؟

فیلترهای بورس نوعی کد هستند که با استفاده از آن ها می توان به سهام های مدنظر دسترسی راحت تری داشت.

2. در چه سامانه ای می توان از این فیلتر ها استفاده کرد؟

در بخش فیلتر، دیده بان سامانه ی بورس تهران به آدرس اینترنتی tsetmc.com می توان از انواع فیلترها استفاده کرد.

3. آیا دسترسی به اطلاعات گذشته توسط این فیلترها میسّر است؟

با اعمال فیلتر، حداکثر می توان به اطلاعات 21روز پیش دسترسی داشت.

وب سایت TSETMC چیست؟

سایت TSETMC هر آنچه را که یک سرمایه گذار در بورس برای اطلاع از نماد بورسی مدنظر خود لازم دارد، در اختیارش قرار می دهد و با استفاده از این اطلاعات می تواند بهترین سهام موجود را براساس اطلاعات مالی آن شرکت به سرمایه گذار معرفی کند.

ز جمله این اطلاعات می توان به eps، dps، نسبت p/e، سابقه معاملات، حجم مبنا، حجم معاملات، ارزش معاملات و… اشاره کرد، اما ممکن است برایتان سؤال باشد که وقتی از TSETMC صحبت می کنیم، منظورمان چیست. این اسم مخفف عبارت انگلیسی Tehran Securities Exchange Technology Management Co به معنای «شرکت مدیریت فناوری بورس تهران» است و زیرمجموعه شرکت بورس اوراق بهادار تهران به حساب می آید.

بنابراین اگر تمایل دارید مانند یک سرمایه گذار حرفه ای عمل کرده و پیش از سرمایه گذاری، بهترین سهم ممکن برای سرمایه گذاری را انتخاب کنید، به شما پیشنهاد می کنیم خواندن این مقاله را از دست ندهید.

سایت TSETMC، در معاملات هر فرد نیز مؤثر است؛ به گونه ای که هر سفارش پس از ثبت در هسته معاملات بورس، در سایت TSETMC و پنل کارگزاری های بورس نشان داده می شود؛ بنابراین هر شخصی که قصد خرید و فروش سهامی را داشته باشد، پس از ثبت سفارش در کارگزاری، به هسته معاملات در بورس ارسال می شود. درصورت تطابق سفارش خرید و فروش با یکدیگر، سفارش در هسته معاملات تأیید می شود و درنهایت این پاسخ، به کارگزاری ها ارسال خواهد شد و به این ترتیب، وضعیت سفارش (تأیید یا رد سفارش خرید و فروش) به سهامدار نشان داده خواهد شد.

آموزش و معرفی وب سایت TSETMC

سایت tse از دو درگاه tsetmc.ir و tsetmc.com، قابل دسترسی است. ما برای آموزش استفاده از این سایت پرکابرد قدم به قدم در کنار شما هستیم تا بتوانید بهترین استفاده را از این سایت داشته باشید و از مزایایی که در اختیارتان قرار خواهد داد، بیشترین بهره را ببرید. در زیر اولین تصویری را که پس از ورود به سایت tse مشاهده می کنید، خواهید دید.

یکی از اولین مواردی که با مشاهده این صفحه، نظر شما را جلب خواهد کرد، 10 آیکونی است که در سمت چپ تصویر جای گرفته است. با ما همراه باشید تا هر یک از آیکون ها و کاربردی را که دارند، بشناسیم.

1- نمایش فهرست

اگر روی این سربرگ کلیک کنید، اطلاعات کلی در رابطه با «اطلاعات بازار، مدیریت فناوری بورس تهران، گزارش ها، محصولات، مستندات و مدیریت کاربران» را در اختیار شما قرار می دهد. به این ترتیب می توانید سهام چند شرکت را بررسی و اطلاعات آن ها را با یکدیگر مقایسه کنید.

2- تغییر زبان

با کلیک روی این آیکون می توانید به اطلاعات موردنظر خود به زبان انگلیسی دسترسی داشته باشید.

3- خانه

کلیک روی این آیکون، این امکان را فراهم می آورد تا به صفحه اصلی سایت بازگردید.

4- دیده بان بازار

زمانی که روی این آیکون کلیک کنید، صفحه ای مانند صفحه زیر باز می شود که امکان فیلترنویسی را برای شما فراهم می کند.

5- جست وجوی نماد

زمانی که روی این آیکون کلیک کنید، صفحه جست وجوی نماد بورسی باز می شود. به تصویر پایین توجه کنید.

درواقع این صفحه، امکان بررسی هرگونه اطلاعات درباره نماد بورسی موردنظر شما از جمله اطلاعات مالی را در اختیارتان قرار می دهد.

6- نظر و پیشنهاد

این صفحه، تمامی توضیحاتی که برای ثبت نظر، پیشنهاد، دریافت سود و… را لازم دارید، در اختیارتان قرار می دهد.

7- راهنما

همان طور که از اسم آن نیز مشهود است، راهنمای امکاناتی است که سایت TSETMC در اختیار ما قرار می دهد.

8- اخبار

تمامی اخبار مرتبط با سایت در این بخش قابل دسترسی است.

9- محتوای آموزشی

این بخش با هدف ارتقای سطح دانش سرمایه گذاران در بورس آماده شده است و شما می توانید محتویات آموزشی درباره بورس و سرمایه گذاری در آن را از این بخش دانلود کرده و مطالعه نمایید.

10- نقشه بازار

این بخش این امکان را در اختیار شما قرار می دهد تا وضعیت هرکدام از نمادهای بورسی را در هر روز معاملاتی و در هر ساعتی به صورت خلاصه بررسی کنید. به شکل زیر توجه کنید:

یا کاربردهایی که سایت TSETMC برای کاربران خود به ارمغان می آورد به اتمام رسید؟ قطعاً خیر؛ بنابراین با ما همراه باشید تا با اطلاعات بیشتری از این سایت و کاربردهای آن شما را شگفت زده کنیم.

به تصویر زیر دقت نمایید:

تصویری که در بالا مشاهده می کنید، همان صفحه اول سایت  TSETMCاست و 7 سربرگ در بالای جدول صفحه اصلی مشاهده می کنید. در ادامه کاربرد هریک از سربرگ ها را آموزش می دهیم.

• در یک نگاه

در سربرگ «دریک نگاه» اطلاعات کلی درباره بورس و فرابورس را مشاهده می کنید که این اطلاعات عبارت اند از:

• بازار نقدی بورس در یک نگاه
• شاخص های منتخب
• تأثیر در شاخص
• نمادهای پرتراکنش

در ادامه با جزییات بیشتری هرکدام از بخش های تعریف شده را بررسی می نماییم.

1- بازار نقدی بورس در یک نگاه

همان طور که در تصویر مشاهده می کنید، اطلاعاتی مانند وضعیت بازار، شاخص کل، شاخص کل هم وزن، ارزش بازار (در لحظه)، تعداد معاملات (در لحظه) و حجم معاملات قابل رؤیت است. نکته ای که در خواندن اعداد این جدول باید توجه شود، حرف B است که بیانگر واحد میلیارد ریال است.

2- شاخص های منتخب

ر این تصویر، 7 عنوان شاخص را که در بورس ایران استفاده می شود، مشاهده می کنید که عبارت اند از: شاخص کل، شاخص قیمت، شاخص کل هم وزن، شاخص قیمت هم وزن، شاخص آزاد شناور، شاخص بازار اول و شاخص بازار دوم. برای به دست آوردن جزئیات بیشتر مربوط به هر شاخص، روی آن ها کلیک کنید تا به اطلاعاتی مانند نمودار هر شاخص در روز، تغییرات آن و… دست بیابید.

3- تأثیر در شاخص

تعداد سهام و بزرگ بودن شرکتی که در بورس پذیرفته شده، از جمله عوامل تأثیرگذار بر شاخص کل است. میزان خرید و فروش سهام شرکت های بزرگ تر که در بورس پذیرفته شده اند، تأثیر مستقیمی بر روند شاخص کل در هر روز معاملاتی دارد؛ برای مثال با توجه به تصویر بالا، شپنا تأثیر مثبتی بر شاخص کل در آن روز معاملاتی داشته است و به همین دلیل، با رنگ سبز آن را نشان داده است، اما فولاد که با رنگ قرمز نشان داده شده، تأثیر منفی بر شاخص کل داشته است.

4- نمادهای پرتراکنش

در این تصویر، نمادهای بورسی براساس تعداد معاملات در روز معاملاتی از زیاد به کم لیست شده اند.

• تمامی توضیحات ارائه شده در رابطه با فرابورس نیز صدق می کند.

2- بورس اوراق بهادار تهران

همان طور که در تصویر بالا مشاهده می کنید، زمانی که روی سربرگ «بورس اوراق بهادار تهران» کلیک کنید، 8 زیر شاخص دیگر در دسترس قرار می گیرد که اطلاعاتی درباره بازار در یک نگاه، شاخص ها، قیمت ها، عرضه و تقاضا، ابزارهای مشتقه و اوراق بدهی، افزایش ها و تغییرات، نمادهای مشمول تعلیق و همه اطلاعات را در اختیار شما قرار می دهد و شما با کلیک روی هرکدام از سربرگ ها، به داده های موردنظر خود دسترسی خواهید داشت.

3- فرابورس ایران

با کلیک روی سربرگ بازار فرابورس ایران می توانید به اطلاعات مرتبط با بازار در یک نگاه، شاخص ها، قیمت ها، عرضه و تقاضا، افزایش و تغییرات، شرکت های کوچک و متوسط، بازار پایه، مشتقه، نمادهای مشمول تعلیق و همه اطلاعات دسترسی پیدا کنید و براساس آن تصمیمات سرمایه گذاری مؤثرتر و کم ریسک تری بگیرید.

4- بورس انرژی ایران

اطلاعاتی که این سربرگ در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد، عبارت اند از: بازار فیزیکی، بازار عمده فروشی برق، بازار مصرف کنندگان بزرگ برق، سلف استاندارد، بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله، سامانه مظنه یابی، قراردادهای آتی و همه اطلاعات. البته توجه به این نکته خالی از لطف نیست که اطلاعات موجود در سربرگ بورس انرژی ایران، برای سرمایه گذاران تازه وارد چندان کاربردی نیست و بیشتر مختص حقوقی های حاضر در بورس و حرفه ای های این بازار است.

5- شبکه کدال

 

این سربرگ برای دسترسی آسان تر به آخرین اطلاعات منتشرشده در سایت کدال تعبیه شده است، اما اگر به دنبال دریافت اطلاعیه ای خاص از یک نماد بورسی هستید، بهتر است به سایت https://www.codal.ir/ مراجعه کنید تا تمامی اطلاعات نماد بورسی مدنظرتان را بررسی کنید.

6- صندوق های سرمایه گذاری

مانی که روی سربرگ «صندوق های سرمایه گذاری» کلیک کنید، صفحه بالا را مشاهده خواهید کرد. زیرشاخه های این سربرگ، انواع صندوق های سرمایه گذاری هستند که امکان سرمایه گذاری روی آن ها وجود دارد. این صندوق های سرمایه گذاری عبارت اند از: در سهام، مختلط، درآمد ثابت، بازارگردانی، جسورانه، طلا، زمین و ساختمان و پروژه.

اگر قصد سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مختلط را دارید، سربرگ «مختلط» را انتخاب کرده و لیست تمامی صندوق های سرمایه گذاری مختلط را به همراه اطلاعات کلی مانند خالص ارزش دارایی صندوق، NAV، بازدهی ماهانه و… مشاهده کنید.

برای به دست آوردن اطلاعات بیشتر از صندوق ها، کافی است روی اسم صندوق سرمایه گذاری مدنظر دبل کلیک کنید. سپس صفحه جدیدی در سایت باز می شود که اطلاعات مهمی مانند اطلاعات کلی، اطلاعات سرمایه گذاری، نمودار خالص ارزش دارایی ها و… را نشان می دهد. به تصویر زیر توجه کنید:

با دبل کلیک روی اسم «صندوق قابل معامله سپهر اندیشه نوین» به داده و نمودارهای بالا برای بررسی جریان مالی این صندوق دست می یابیم.

7- بورس کالا

در بخش بورس کالا، 10 زیرشاخه تعریف شده است که اطلاعات گسترده ای را در اختیار سرمایه گذاران این حوزه قرار می دهد. این اطلاعات عبارت اند از: سلف استاندارد، صندوق های کالایی، گواهی سپرده کالایی، نمای بازار آتی، نمای بازار اختیار معامله، اطلاعیه عرضه بازار فیزیکی، قیمت نمادهای فیزیکی، معاملات بازار فیزیکی، پیام ناظر و اعلانات و اطلاعیه ها.

با دبل کلیک روی هرکدام از نمادها، اطلاعات جامعی از آن نماد را می توانید در سایت مشاهده کنید.

• قطعاً می توان امکانات و داده های بیشتری را از سایت TSETMC استخراج کرد؛ زیرا آنچه تاکنون در رابطه با آموزش استفاده از سایت مطرح شد، بخش مقدماتی و آشنایی اولیه با این سایت پرکاربرد بود؛ بنابراین اگر تمایل دارید اطلاعات مهم و تأثیرگذار مربوط به هر نمادی که قصد خرید و سرمایه گذاری روی آن را دارید، به دست آورید، به شما پیشنهاد می کنیم ادامه این مقاله را از دست ندهید.

به مثال زیر توجه کنید:

آقای غفاری، قصد سرمایه گذاری روی سهام شبندر را دارد، اما می خواهد از سودآوری و وضعیت مالی این شرکت و جایگاه آن نسبت به رقبای هم گروه آن اطمینان حاصل کند؛ بنابراین در صفحه اصلی سایت روی آیکون «جست وجو» کلیک کرده و در کادر بازشده نماد شبندر را تایپ می کند. صفحه زیر مشاهده می شود:

برای درک بهتر و آشناشدن با خواندن تصویر بالا، قدم به قدم با ما همراه باشید.

1- آخرین خرید و آخرین فروش

در تصویر بالا:

• خرید: قیمت بالاترین خرید سهم شبندر که به صورت لحظه ای آپدیت می شود.
• معامله: آخرین معامله انجام شده در این نماد
• فروش: پایین ترین قیمت فروش در لحظه جاری
• اولین: قیمت اولین سفارش خرید در روز جاری
• پایانی: قیمت پایانی روز کاری در لحظه
• دیروز: قیمت پایانی روز کاری گذشته است.

2- دامنه نوسان مجاز روزانه

• بازه روز: بازه قیمتی معاملات انجام شده در روز جاری که به صورت لحظه ای آپدیت می شود.
• قیمت مجاز: دامنه نوسان مجاز روزانه قیمت سهام را نشان می دهد.
• بازه هفته: بازه قیمتی پیش بینی شده در هفته جاری را نشان می دهد.
• بازه سال: بازه قیمتی پیش بینی شده در سال جاری را نشان می دهد.

3- داده های مرتبط با جزئیات معاملات

در این تصویر، اطلاعات مربوط با حجم خرید و فروشی که توسط حقیقی و حقوقی ها طی روز معاملاتی انجام شده است، نشان داده می شود. هم چنین تعداد خرید و فروش حقیقی و حقوقی ها را بررسی می کند.

4- ارزش معاملات نماد بورسی

• تعداد معاملات: تعداد تمامی معاملات انجام شده در روز معاملاتی
• حجم معاملات: حجم تمامی معاملات انجام شده در روز معاملاتی
• ارزش معاملات: ارزش تمامی معاملات انجام شده در روز معاملاتی
• ارزش بازار: ارزش شرکت بورسی را نشان می دهد.
• آخرین اطلاعات قیمت: زمان ثبت آخرین معامله انجام شده در روز جاری
• وضعیت: وضعیت نماد بورسی مدنظر را از جنبه مجاز، متوقف و… نشان می دهد.

5- حجم مبنا، EPS و P/E

• تعداد سهام: تعداد کل سهام شرکت را نشان می دهد.
• حجم مبنا: تعداد مشخصی از برگه سهام شرکت های بورسی است که باید هر روز معامله شود تا قیمت پایانی سهام، به صورت میانگین معامله های انجام شده در نظر گرفته شود.
• سهام شناور: بیانگر درصدی از کل سهام شرکت بوده که آماده خرید و فروش سرمایه گذاران است.
• میانگین حجم ماه: میانگین حجم معاملات در ماه گذشته را نشان می دهد.
• EPS: سود هر برگه سهام را نشان می دهد.
• P/E: بیانگر نسبت قیمت هر برگه سهام شرکت به سود نقدی تخصیص یافته به ازای هر برگه سهام است.

6- خرید و فروش لحظه ای

همان طور که از تیتر انتخاب شده مشخص است، در این تصویر لیستی از خرید و فروش لحظه ای سهام موردنظر را مشاهده می کنید.

7- نمودار معاملات روزانه

یک نمودار آنلاین است که میزان معاملات روزانه هر نماد را به صورت لحظه ای نشان می دهد.

8- اطلاعات سایر نمادهای گروه بررسی شده

با توجه به جدولی که تصویر آن را در بالا مشاهده می کنید، امکان مقایسه عملکرد نماد بورسی مدنظر با سایر نمادها که در همان گروه به حساب می آیند، وجود دارد.

سخن پایانی

سایت TSETMC این امکان را برای سرمایه گذاران ایجاد کرده است تا بتوانند به اطلاعات کلیدی مربوط به هر نماد بورسی مانند آخرین قیمت خرید و فروش، حجم معاملات، جایگاه سهم موردنظر نسبت به سایر نمادهای هم گروه، میزان سودآوری و… به صورت لحظه ای دسترسی یابند و به این ترتیب، تصمیم های درست و منطقی تر و البته کم ریسک تری برای سرمایه گذاری های خود بگیرند.

کارگزاری پارسیان

کارگزاری پارسیان که یکی از زیرمجموعه های گروه مالی پارسیان است، فعالیت خود را از سال 1384 در حوزه بازار سرمایه آغاز کرد. این شرکت مجوزهای لازم از نهادهای ذی ربط را دریافت کرده و هم زمان با آن به توسعه زیرساخت های فنی و گسترش نمایندگی ها و دفاتر خود در سطح کشور پرداخته است. همچنین با بهره مندی از پشتوانه شرکت های گروه مالی پارسیان مانند بانک پارسیان تلاش می کند خدمات متنوع با بهترین کیفیت را در اختیار مشتریان خود قرار دهد. این کارگزاری سه شعبه در تهران و 5 شعبه دیگر در شهرهای کرج، مشهد، شیراز، اصفهان و کیش دارد.

خدمات کارگزاری پارسیان

1. ارائه خدمات انجام معاملات اینترنتی
2. انجام معاملات سهام در بورس و فرابورس
3. خدمات معاملات آنلاین
4. ارائه خدمات بورس کالا
5. ارائه خدمات معاملات آتی کالا و اوراق
6. صندوق سرمایه گذاری
7. ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری، پذیرش و عرضه اوراق بهادار
8. سبدگردانی
9. ارائه خدمات بورس انرژی
10. اوراق مشارکت در فرابورس
11. اوراق گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن

مراحل ثبت نام غیرحضوری

1. ثبت نام در سجام و اخذ کد 10 رقمی
2. ثبت نام در سایت غیرحضوری و اخذ نوبت از کارگزاری
3. دریافت نام کاربری و کلمه عبور
4. پس از تکمیل تمامی مراحل بالا می توانید به راحتی به انجام معاملات خود بپردازید.

برای ثبت نام لازم است از طریق سایت یا اپلیکیشن مراحل زیر را انجام دهید:

برای ثبت نام از طریق سایت ابتدا وارد سایت شوید. برای ثبت نام از طریق اپلیکیشن نیز ابتدا اپلیکیشن را از اپ های معرفی شده در سایت کارگزاری دانلود کنید.

حال مطابق تصویر زیر کد ملی، شماره موبایل، رمز عبور و کد امنیتی را وارد و در آخر روی گزینه ثبت نام کلیک کنید.

در این مرحله، کد تأیید ارسالی به شماره همراهتان را که در سامانه سجام ثبت شده است، وارد کرده و روی تأیید کلیک کنید.

اگر در سجام ثبت نام نکرده باشید، پیغام زیر به شما نمایش داده می شود تا در این سامانه ثبت نام و پس از احراز هویت کنید و سپس ثبت نام خود در کارگزاری را ادامه دهید.

سامانه احراز هویت الکترونیکی سجام در کارگزاری پارسیان

این کارگزاری به منظور آسان سازی مراحل احراز هویت بدون نیاز به مراجعه حضوری به مراکز مربوط، سامانه احراز هویت الکترونیکی (غیرحضوری) را راه اندازی کرده است. شما می توانید پس از ثبت نام در سامانه سجام، اقدام به احراز هویت کرده و از سایر خدمات بازار سرمایه نیز بهره مند شوید. ورود به سامانه احراز هویت الکترونیکی از دو طریق وب و اپلیکیشن امکان پذیر است. شما می توانید اپلیکیشن پارسیان را به راحتی از طریق لینک های قرار داده شده در سایت از اپ استور، گوگل پلی، کافه بازار و سیب اپ دانلود کنید.

شرایط اولیه احراز هویت الکترونیک

1. در حال حاضر این سامانه تنها برای اشخاص حقیقی است.
2. تابعیت اصیل ایرانی
3. سن بالای 18

توجه کنید که قبل از احراز هویت باید حتماً در سامانه سجام ثبت نام کرده و کد پیگیری ده رقمی دریافت کرده باشید. اگر کد خود را فراموش کردید، می توانید با مراجعه به این بخش کد خود را بازیابی کرده و به ادامه فرایند احراز هویت بپردازید.

مدارک موردنیاز برای احراز هویت

1. برای دریافت کد تأیید، هنگام احراز هویت الکترونیک در دسترس بودن شماره همراه ثبت شده برای متقاضی در سامانه سجام الزامی است.
2. داشتن کد پیگیری ده رقمی سجام که پس از ثبت نام برایتان پیامک شده است.
3. شماره سریال کارت ملی (در کارت ملی های هوشمند این شماره در پشت کارت ملی قرار دارد. اگر کارت ملی جدید ندارید، از کد ره گیری درج شده در رسید کارت ملی استفاده کنید).
4. داشتن امضا بدون خط خوردگی در یک برگه سفید برای عکس گرفتن از آن در مرحله موردنظر
5. از آنجا که در مرحله ثبت تصویر نیاز به خواندن متن درج شده در سامانه مقابل دوربین است، اگر فرد متقاضی سواد خواندن نداشته باشد می تواند در مرحله ضبط فیلم از شخص دیگری پشت دوربین کمک گرفته و متن مربوط را پس از تکرار آن شخص عیناً جلوی دوربین تکرار کند.

نکات مهم سامانه احراز هویت الکترونیک

1. هر فرد تنها سه بار می تواند به ثبت اطلاعات در سامانه احراز هویت الکترونیکی بپردازد؛ بنابراین اگر به هر دلیلی موفق به انجام احراز هویت نشود، باید به صورت حضوری به مراکز مربوط مراجعه کند.
2. لازم است برای استفاده بهتر از سامانه از مرورگر کروم استفاده شود.
3. سامانه احراز هویت الکترونیک کارگزاری پارسیان برای سیستم عامل ios فعال نیست.
4. برای تکمیل فرایند حتماً به زمان باقی مانده درج شده در بالای صفحه توجه کنید.

سخن پایانی

در این مقاله به معرفی کارگزاری پارسیان پرداختیم. از افتخارات این کارگزاری می توان به قرارگرفتن در میان ده کارگزاری برتر طبق اعلام کارگزاران بورس و اوراق بهادار، کسب مدال برنز لیگ قهرمانان فدراسیون بورس های اروپایی و آسیایی (FEAS) در سال 2018 اشاره کرد. رابط کاربری ساده و ثبت نام و احراز هویت بسیار آسان از دیگر مزایای این کارگزاری است. همچنین داشتن مجوزهای مربوط در حوزه بازار سرمایه نیز این شرکت را به عنوان یک گزینه ایده آل برای انجام معاملات تبدیل کرده است، اما در آخر برای انتخاب کارگزاری توجه کنید که باید چندین کارگزاری را بررسی و مقایسه کرده و سپس در پایان هرکدام را که به ایده آل های شما برای انجام معاملات نزدیک تر است، انتخاب کنید.

پرسش های متداول

کارگزاری حافظ بیش از 16 سال سابقه فعالیت در بازار سرمایه دارد. سرمایه ثبتی این کارگزاری 500 میلیارد ریال بوده و دارای رتبه «الف» در بورس اوراق بهادار و بورس کالای ایران است. همچنین تمامی مجوزهای لازم برای ارائه تمامی خدمات از جمله خرید و فروش اوراق بهادار را از سازمان بورس و اوراق بهادار دارد.

این کارگزاری در حال حاضر 4 دفتر در تهران و 18 دفتر در شهرهای مشهد، کرج، اصفهان، سنندج، کرمانشاه، شیراز، تبریز، رشت، خوی، بندرعباس، اراک، گرگان، فردوس، تبریز، ارومیه و ساری برای ارائه خدمات در بازار سرمایه به مشتریان خود دارد.

آموزش ثبت نام در کارگزاری حافظ

برای ثبت نام در این کارگزاری دانستن نکات و طی کردن مراحل زیر ضروری است:

مدارک موردنیاز برای ثبت نام

برای ثبت نام در این کارگزاری داشتن کارت ملی و شناسنامه الزامی است، اما ارائه مدرک تحصیلی لزومی ندارد.

نحوه ثبت نام

ثبت نام در این کارگزاری به صورت غیرحضوری و از طریق سایت reg.hafezbroker.ir صورت می گیرد.

• اگر شما قبلاً در سامانه سجام ثبت نام کرده و احراز هویت خود را انجام داده باشید، کافی است از طریق سایت hafezbroker.ir به صورت غیرحضوری ثبت نام خود را انجام دهید.
• درصورت ثبت نام نکردن یا تکمیل نشدن مراحل ثبت نام و احراز هویت در سامانه سجام لازم است به سایت sejam.ir مراجعه کنید و احراز هویت سجام را به صورت غیرحضوری انجام دهید.

مراحل ثبت نام

1. اگر قبلاً در کارگزاری حافظ ثبت نام کرده اید، از قسمت سمت چپ صفحه با واردکردن نام کاربری (کد ملی)، کلمه عبور و کد امنیتی وارد حساب کاربری خود شوید، اما در صورتی که می خواهید به تازگی ثبت نام کنید، از قسمت سمت راست صفحه روی گزینه «ثبت نام» کلیک کنید.
   
2. در صفحه بازشده، کد ملی، کلمه عبور، شماره همراه، کد تأییدیه ارسالی به شماره همراه و کد امنیتی را وارد کرده و در آخر روی «ثبت نام» کلیک کنید.
   

توجه کنید که کلمه عبور انتخابی شما تنها باید شامل اعداد و حروف کوچک و بزرگ لاتین باشد و نباید از کاراکتر در آن استفاده کرد.

3. اگر قبلاً در سامانه سجام ثبت نام نکرده باشید، پیغام زیر برای شما نمایش داده می شود. در این مرحله می توانید از طریق لینک گفته شده در بالا به قسمت مربوط به ثبت نام در سامانه سجام بروید و مراحل را از آنجا انجام دهید. همچنین می توانید روی گزینه «تأیید و ادامه» کلیک کنید و پس از انجام این مراحل در سجام ثبت نام کنید. توجه کنید، تا زمانی که در سامانه سجام ثبت نام نکرده اید، اجازه انجام هیچ معامله ای به شما داده نمی شود.
   
4. در صورتی که در مرحله قبل روی گزینه «تأیید و ادامه» کلیک کرده باشید، صفحه زیر برای شما نمایش داده می شود. پس از طی این 7 مرحله، ثبت نام شما در کارگزاری حافظ انجام خواهد شد.
   

آموزش احراز هویت کارگزاری حافظ

احراز هویت و دریافت کد بورسی از این کارگزاری کاملاً غیرحضوری و از طریق سامانه جامع اطلاعات مشتریان (سجام) صورت می گیرد. توجه کنید برای این کار لازم است حتماً در سامانه سجام ثبت نام کرده باشید. مراحل احراز هویت در این کارگزاری در تصویر زیر آورده شده است.

الزامات احراز هویت غیرحضوری

• کارت ملی
• کد پیگیری سجام
• داشتن حجاب اسلامی برای گرفتن سلفی و ضبط ویدئو با تلفن همراه

مزایای سامانه احراز هویت آنلاین در

• کاربری آسان و سریع
• امکان انجام چندین احراز هویت با یک گوشی
• صرفه جویی در زمان و هزینه

شرایط عمومی احراز هویت

• داشتن حداقل 18 سال تمام
• داشتن کارت ملی هوشمند یا رسید آن
• عدم امکان احراز هویت برای اتباع غیر ایرانی
• امکان احراز هویت تنها با IP های داخل ایران

نحوه گرفتن عکس سلفی برای احراز هویت

• نور مناسب مکان عکس برداری
• لرزش نداشتن دست هنگام گرفتن عکس
• حضور تنها یک فرد در تصویر
• بدون قاب بودن دور تصویر

شرایط عکس گرفتن از تصویر امضا

• امضا حتماً روی کاغذ سفید باشد.
• فاصله گوشی هنگام عکس گرفتن از کاغذ امضا زیاد نباشد.
• تصویر امضا واضح و با نور مناسب باشد.

مدت زمان احراز هویت آنلاین

تأیید و احراز هویت ویدئو سلفی ارسالی توسط تکنولوژی هوش مصنوعی صورت می گیرد که بسته به میزان سرعت اینترنت، مدت زمان احراز هویت الکترونیکی بورس بین 1 تا 5 دقیقه زمان می برد که در مقایسه با سایر روش های سنتی بسیار کمتر است. پس از اتمام فرایند احراز هویت حداکثر تا مدت یک هفته، کد بورسی شما توسط شرکت سپرده گذاری برایتان پیامک خواهد شد.

چرا باید ویدئو سلفی بگیریم؟

ارسال ویدیو سلفی برای اثبات حضور فرد استفاده می شود. این ویدئو که توسط الگوریتم پیچیده و قدرتمند هوش مصنوعی با قابلیت تشخیص زنده و واقعی بودن انجام می شود، برای اطمینان از این موضوع است که مالک اصلی اطلاعات در پشت گوشی تلفن است و فردی دیگر هویت او را جعل نمی کند.

خدمات مشتریان

هدف اصلی این کارگزاری حمایت از مشتریان است و معتقدند مشتریان سرمایه اصلی شرکت هستند و در این راستا بخش خدمات مشتریان خود را روز به روز تقویت می کنند. در کارگزاری حافظ شما می توانید برای مدیریت سرمایه گذاری و خرید و فروش سهام خود در بازار بورس از کارشناسان و متخصصان مشاوره بگیرید.
پشتیبانی آنلاین

شما می توانید درصورت بروز هرگونه مشکل یا سؤال به صورت آنلاین از خدمات پشتیبانی این کارگزاری استفاده کنید.

باشگاه مشتریان

یکی از خدماتی که این کارگزاری در اختیار مشتریانش قرار داده، خدمات باشگاه مشتریان است. شما می توانید با عضویت در این باشگاه علاوه بر دریافت تخفیف در کارمزد معاملات و دریافت اعتبار ویژه، بسته های مربوط به تحلیل کارشناسان و تحلیلگران را نیز دریافت کنید.

دریافت تخفیف کارمزد به صورت وجه نقد

برای دریافت تخفیف کارمزد به صورت وجه نقد، کافی است در بخش انتخاب هدیه، بسته های تخفیف کارمزد را انتخاب کنید.

انواع خدمات باشگاه مشتریان

باشگاه مشتریان حافظ برای کاربران معاملات برخط (آنلاین) طراحی شده است. برخی از مهم ترین خدمات این باشگاه عبارت اند از:

1. بسته های تخفیف کارمزد: با انتخاب این گزینه، تخفیف کارمزد به صورت وجه نقد، روز شنبه هر هفته به مانده حساب مشتری در کارگزاری واریز می شود.
2. بسته های خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری مشترک کارگزاری حافظ و ایران زمین: درصورت انتخاب این بسته ها با توجه به میزان امتیاز و تعداد واحد قابل سفارش از سمت کاربران، صدور واحدها از طریق باشگاه مشتریان انجام شده و کاربران می توانند سود و زیان صندوق ها را از طریق عضویت در سایت صندوق مشاهده کنند.
3. بسته های تحلیل: کاربران می توانند با انتخاب این گزینه، کد تخفیف بسته های پیشنهادی سهام به صورت ماهانه و یا سالانه را به انتخاب خود، دریافت کنند.
4. دریافت اعتبار
5. کد تخفیف خرید بلیت اتوبوس و قطار
6. کد تخفیف استفاده از اپلیکیشن سفارش غذا دلینو

اپلیکیشن کارگزاری حافظ

برای استفاده از معاملات برخط شما می توانید اپلیکیشن همراه تریدر را نصب کرده و سپس در آن با انتخاب کارگزاری حافظ به راحتی با استفاده از تلفن همراه خود از خدمات آنلاین این کارگزاری استفاده کنید.

نحوه انتقال سهام از کارگزاری دیگر به حافظ

اگر بخواهید سهام خود را از کارگزاری دیگری به حافظ انتقال دهید، لازم است که تا پیش از ساعت 13:00 در روزهای کاری در پنل آنلاین کارگزاری مقصد، گزینه تغییر کارگزار ناظر را انتخاب و با تایپ نمادهای موردنظر خود تغییر کارگزار را ثبت کنید. در صورتی که سهام شما فریز نباشد، یا بدهی نداشته باشید، سهام شما در روز معاملاتی بعد به پرتفوی شما اضافه خواهد شد.

نحوه ویرایش اطلاعات

در صورتی که می خواهید اطلاعات واردشده خود اعم از تغییر بانک، ایمیل و شماره همراه خود را تغییر دهید، لازم است با در دست داشتن مدارک شناسایی خود به صورت حضوری به یکی از شعب حافظ مراجعه کنید. همچنین می توانید اطلاعات خود را در سجام ویرایش کنید و برای تغییر در کارگزاری با پشتیبانی تماس بگیرید. پذیرش حضوری در شعب این کارگزاری از ساعت 8 صبح تا 3 ظهر صورت می گیرد.

سخن پایانی

در این مقاله به معرفی و آموزش کارگزاری حافظ، نحوه ثبت نام و احراز هویت در آن پرداختیم. این کارگزاری که یکی از کارگزاری های باسابقه در حوزه بورس و بازار سرمایه است، در حال حاضر 20 شعبه فعال در تهران و سایر شهرستان ها دارد.

رابط کاربری ساده، دسترسی آسان به بخش های مختلف سایت، ویدئوهای آموزشی و باشگاه مشتریان همگی از مزایای این کارگزاری هستند، اما اینکه آیا این کارگزاری گزینه مناسبی برای انجام معاملات شماست یا نه، مسئله ای است که شما باید با توجه به شرایط خود و مقایسه این کارگزاری با سایر کارگزاری ها درباره آن تصمیم گیری کنید.

پرسش های متداول

کارگزاری آبان مجموعه ای فعال در زمینه سرمایه گذاری و ارائه خدمات کارگزاری است که در سال 1375 به عنوان کارگزار رسمی سازمان کارگزاران بورس اوراق بهادار در تهران آغاز به فعالیت کرد. هدف اصلی بنیان گذاران و مدیران این نهاد از ابتدا تاکنون بناکردن سازمانی خلاق و نوآور در ارائه خدمات متنوع و متناسب با شرایط روز و نیاز مشتریان بوده است.

به همین دلیل، بنا به گفته خودشان تمرکز بر پاسخ گویی و برآورده کردن درخواست مشتریان اصلی مهم در این شرکت است که سرلوحه فعالیت کارکنان آن قرار دارد و مشتری مداری به عنوان یک اصل سازمانی در این شرکت نهادینه شده است.

آموزش افتتاح حساب در کارگزاری آبان

گام اول: تکمیل فرم افتتاح حساب

به منظور افتتاح حساب در کارگزاری آبان و دریافت کد بورسی لازم است ابتدا فرم افتتاح حساب با کارگزاری آبان را پر کنید. دقت کنید که در این مرحله ایمیل واردشده توسط شما تکراری نباشد. اگر قبلاً در سامانه سجام ثبت نام و احراز هویت کرده باشید، تمامی اطلاعات شما در فرم افتتاح حساب نمایش داده می شود و کافی است اطلاعات خود را تأیید کنید.

در غیر این صورت پس از تکمیل فرم مربوط به افتتاح حساب، شما هم مراحل ثبت نام در کارگزاری آبان و هم سامانه سجام را باید انجام دهید. پس از تکمیل تمامی مراحل، می توانید گزینه مراجعه به دفاتر آبان یا دفاتر پیشخوان را انتخاب کنید.

گام دوم: احراز هویت

پس از ثبت نام به منظور احراز هویت لازم است با در دست داشتن اصل شناسنامه، کارت ملی، کد ۱۰ رقمی سجام و پرینت اطلاعات تکمیل شده در فرم افتتاح حساب، به یکی از دفاتر آبان یا دفاتر پیشخوان منتخب معرفی شده توسط این کارگزاری مراجعه کنید.

توجه کنید تنها افراد حقیقی می توانند برای احراز هویت به دفاتر پیشخوان منتخب این کارگزاری مراجعه کنند. هزینه احراز هویت در این دفاتر براساس تعرفه های خدماتی دفاتر پیشخوان محاسبه می شود و مبلغ آن در حال حاضر معادل 163 هزار ریال است، اما آبان هیچ مبلغی بابت افتتاح حساب و کد بورسی دریافت نمی کند.

همچنین شما می توانید احراز هویت سجام خود را در این دفاتر با پرداخت مبلغ 50 هزار ریال انجام دهید. اولویت ارائه خدمات در دفاتر آبان با افرادی است که از طریق سامانه نوبت دهی آنلاین، برای دریافت نوبت اقدام کرده باشند.

گام سوم: دریافت نام کاربری و کلمه عبور

پس از انجام مراحل ثبت نام و احراز هویت، ظرف مدت 3 روز کاری کلمه عبور سامانه معاملات آنلاین از طریق پیامک و نام کاربری و کلمه عبور سامانه معاملات اینترنتی از طریق ایمیل برای شما ارسال خواهد شد.

خدمات کارگزاری آبان

1. پلتفرم های معاملاتی
2. مدیریت سرمایه گذاری
3. صندوق های سرمایه گذاری
4. کالا و انرژی

نحوه انجام معاملات در کارگزاری آبان

این کارگزاری برای رفاه حال مشتریان خود پلتفرم های مختلف معاملاتی را ایجاد کرده است تا هر کاربر با توجه به شرایط خودش، نوع پلتفرم را انتخاب و شروع به انجام معاملات کند. این پلتفرم ها عبارت اند از:

1. آنلاین پلاس
2. همراه پلاس
3. ثبت سفارش های اینترنتی
4. همراه تریدر معاملات آتی
5. سامانه آنلاین معاملات آتی
6. سامانه فروش سهام عدالت
7. آنلاین پلاس

سامانه آنلاین پلاس را می توان سامانه ای طراحی شده متناسب با نیازهای متفاوت معامله گران حرفه ای دانست. از ویژگی های برجسته این سامانه، امکان اختصاصی سازی امکانات متنوع آن است. در این سامانه می توان سفارش ها با حجم بالا را به راحتی مدیریت کرده یا هم زمان سفارش در چند نماد مختلف را در کوتاه ترین زمان ممکن ارسال کرد.

ویژگی های آنلاین پلاس

• سفارش چندنمادی

با استفاده از این قابلیت کاربر می تواند برای نمادهای مختلف چندین پنل ارسال سفارش در یک صفحه قرار داده و سفارش های خرید و فروش خود را هم زمان و با سرعت بالا انجام دهد.

• تنظیمات اختصاصی

در بخش تنظیمات اختصاصی آنلاین پلاس، علاوه بر صفحه پیش فرض، چهار صفحه دیگر قرار داده شده است تا کاربران بتوانند با توجه به نیاز و سلیقه خودشان ابزارک های مختلف را در آن ها چیده و استفاده کنند.

• ابزارک ها

ابزارک ها به منظور دسترسی سریع کاربر به بخش های مختلف سامانه ایجاد شده اند. هر مشتری با استفاده از ابزارک ها می تواند تمامی اطلاعات موردنیاز خود را از بازار سهام گردآوری کند.

• سفارش با حجم بالا

اگر مشتری بخواهد درخواست های خرید و فروش بالاتر از آستانه سفارش را انجام دهد، می تواند از این قابلیت استفاده کند. برای استفاده از این قابلیت کاربر با استفاده از گزینه تقسیم سفارش های بزرگ، درخواست خرید یا فروش را به دسته های کوچک تر تقسیم و ارسال می کند.

نحوه استفاده از آنلاین پلاس

برای استفاده از این سامانه لازم است ابتدا در کارگزاری آبان افتتاح حساب کرده و پس از دریافت نام کاربری و کلمه عبور سامانه معاملاتی از این سامانه استفاده کنید.

همراه پلاس

برای استفاده از همراه پلاس نیازی به نصب هیچ اپلیکیشنی نیست. اگر شما نیز جزء افرادی هستید که در زمان معاملات، خارج از محل زندگی یا کار خود هستید، این گزینه انتخاب مناسبی برای شماست. با استفاده از سامانه همراه پلاس می توانید به راحتی و بدون نیاز به نصب اپلیکیشن با سرعت بسیار بالا، با استفاده از گوشی یا تبلت خود با سیستم عامل اندروید یا iOS وارد سامانه معاملات شوید و به انجام معاملات خود بپردازید.

ویژگی های همراه پلاس

1. در بخش دیده بان همراه پلاس می توانید گروه موردنظر خود و نماد را به آن اضافه کنید و پرتفوی مجازی خود را بسازید.
2. با استفاده از آیکون «بیشتر» می توانید وارد صفحه ابزارهای ویژه شوید و امکاناتی مانند واریز و برداشت وجه، تغییر کارگزار ناظر و… را مشاهده کنید.
3. در بخش تنظیمات برنامه اطلاعاتی مانند پیغام های ناظر، تأیید قبل از ارسال، تقسیم سفارش بیش از آستانه و… نمایش داده می شود.

نحوه استفاده از همراه پلاس

اگر شما از قبل در سیستم معاملات آنلاین ثبت نام کرده اید، کافی است وارد مرورگر تلفن همراه خود شوید و آدرس سامانه معاملات آنلاین (online.aban.net) را وارد کنید. سپس با استفاده از نام کاربری و رمز عبور معاملات آنلاین خود وارد سامانه شوید و از خدمات آن استفاده کنید.

• سفارش های اینترنتی

با استفاده از قابلیت سفارش های اینترنتی می توانید در هر زمان از شبانه روز به راحتی درخواست خرید یا فروش خود را به اتاق معاملاتی کارگزاری آبان ارسال کنید و اجرای آن ها را به معامله گران حرفه ای بسپارید. این یک قابلیت بسیار مناسب برای افرادی است که به دلیل مشغله روزانه فرصت انجام معامله را ندارند و با این روش سفارش های خود را از قبل ارسال می کنند و اجرای آن را به کارگزاری می سپارند.

 ویژگی های سامانه اینترنتی

• سرعت در اجرای فرایند خرید و فروش

سفارش های سرمایه گذار در کوتاه ترین زمان ممکن به دست معامله گران می رسد و اجرا می شود.

• امکانات متنوع

داشتن امکانات متنوع برای مشتریان از جمله امکان واریز آنی وجه، مشاهده گردش حساب، مشاهده سبد سهام و حجم معاملات

• همراه تریدر معاملات آتی

با نصب اپلیکیشن همراه ترید می توانید با استفاده از گوشی همراه یا تبلت اندروید یا آی یو اس خود در هر لحظه تغییر و تحولات لحظه ای در جهان را مشاهده کنید و هر جا که باشید به انجام معاملات بپردازید.

ویژگی های همراه تریدر

• افزایش سرعت ارسال سفارش

به دلیل دسترسی مستقیم مشتری به هسته معاملات و حذف کارگزار به عنوان واسطه دریافت سفارش ها، سرعت ارسال سفارش از طریق همراه تریدر به مراتب بیشتر از سایر روش هاست. همچنین در صفحه ارسال سفارش سامانه معاملات آتی با کلیک روی هرکدام از قیمت ها در قسمت نماد، همان قیمت در کادر ارسال سفارش نیز درج شده و این قابلیت سبب می شود علاوه بر افزایش سرعت ارسال سفارش، احتمال اشتباه نیز کاهش یابد.

• مدیریت بهینه سفارش ها

با استفاده از قابلیت فیلترگذاری این اپلیکیشن روی نماد قراردادهای آتی می توان به راحتی حجم انبوهی از سفارش ها را مدیریت کرد.

• مشاهده صورت گردش حساب

در قسمت منوی گردش حساب می توان به راحتی همه دریافت ها و برداشت های حساب مشتری اعم از سود و زیان موقعیت های تعهدی باز، سود و زیان معاملات انجام شده و کارمزدهای معاملاتی را به تفکیک مشاهده کرد.

• مشاهده جزئیات اطلاعات هر سررسید

اطلاعات نمادهای معاملاتی قراردادهای آتی شامل اولین، بالاترین و پایین ترین درصد تغییرات قیمت نمادهای قراردادهای آتی، سه مظنه برتر بازار آتی در هر نماد، مشاهده حجم بازار، تعداد موقعیت های باز نمادها و قیمت آخرین معامله مشاهده می شود.

نحوه استفاده از همراه تریدر

برای استفاده از این سامانه مشتریان معاملات آنلاین آتی کارگزاری آبان باید ابتدا نرم افزار مربوط را متناسب با سیستم عامل تلفن همراه یا تبلت خود (Android یا iOS) نصب کرده و پس از واردشدن به نرم افزار در صفحه ورود کارگزاری آبان را انتخاب کنند و با استفاده از نام کاربری و رمز عبور معاملات آنلاین آتی خود وارد نرم افزار شوند.

توجه کنید که اگر در کارگزاری آبان ثبت نام کرده اید، اما به سیستم همراه تریدر معاملات آتی دسترسی ندارید، باید ابتدا برای دریافت دسترسی آنلاین خود اقدام کنید.

سامانه آنلاین معاملات آتی

ویژگی های سامانه آنلاین آتی

1. افزایش سرعت ارسال سفارش ها
2. محاسبه میانگین قیمت خرید و فروش و سود و زیان
3. نمایش خلاصه وضعیت مشتری اعم از مانده کل، تعداد موقعیت، وجه تضمین اولیه، وجه آزاد، حداقل وجه تضمین، سفارش های باز و… در صفحه ارسال سفارش
4. نمایش فهرست سفارش ها و معاملات انجام شده مشتری با فیلترگذاری های مختلف شامل زمان و سررسید دسترسی

نحوه استفاده از این سامانه

اگر از قبل در سایت آبان ثبت نام کرده اید و جزء کاربران این کارگزاری هستید، برای استفاده از این قابلیت کافی است از طریق لینک  gold.aban.net وارد سامانه معاملات آنلاین آتی شوید.

• سامانه فروش سهام عدالت

اگر جزء افرادی هستید که سهام عدالت به شما تعلق گرفته است و برای آزادسازی آن اقدام کرده اید، می توانید بدون نیاز به مراجعه حضوری به کارگزاری و بدون دریافت کد بورسی، نسبت برای فروش آن اقدام کنید.

چه کسانی می توانند سهام عدالت خود را بفروشند

تمامی افرادی که در سایت samanese.ir شماره شبا بانکی و شماره تلفن خود را ثبت و روش مستقیم را انتخاب کرده اند، می توانند 60 درصد از سهام خود را بفروشند.

نحوه فروش سهام عدالت

اگر روش مستقیم را برای فروش سهام عدالت خود انتخاب کرده اید، کافی است برای فروش سهام عدالت خود مراحل زیر را انجام دهید:

1. ابتدا به سامانه فروش سهام عدالت کارگزاری آبان مراجعه کرده و روی گزینه «ثبت نام» کلیک کنید.
2. کد ملی و شماره موبایل خود را وارد کنید.
3. پیامک ارسال شده به شماره همراه خود را در بخش مربوط وارد کنید.
4. پس از واردکردن کد در مرحله بعد نام کاربری (کد ملی) و کلمه عبور خود را تعیین کنید.
5. پس از اتمام تمامی مراحل اشاره شده می توانید برای مشاهده و ثبت درخواست فروش دارایی خود اقدام کنید.

دریافت وجه حاصل از فروش سهام عدالت

پس از فروش سهام عدالت، چنانچه در سامانه، گزینه واریز وجه به حساب را انتخاب کرده باشید، مبلغ موردنظر به شماره حساب ثبت شده شما در سامانه سهام عدالت واریز خواهد شد. برای دریافت وجه کافی است پس از فروش سهام عدالت خود، گزینه واریز وجه به حساب را انتخاب کنید تا مبلغ به شماره حساب ثبت شده شما در سامانه سهام عدالت واریز شود.

صندوق های تحت مدیریت کارگزاری آبان

یکی دیگر از خدمات ارائه شده توسط این کارگزاری صندوق های سرمایه گذاری هستند که هرکدام درجه ریسک متفاوتی دارند. در ادامه به معرفی این صندوق ها می پردازیم:

1. صندوق کوثر یکم
2. صندوق پارس
3. صندوق یکم آبان
4. صندوق نیکوکاری ندای امید

افرادی که به دنبال دریافت عایدی ماهانه با نرخ مشخص هستند، صندوق کوثر یکم گزینه مناسبی برای آن هاست. این صندوق، صندوقی با ریسک پایین سرمایه گذاری است و منابع آن در دارایی های مالی با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شود و سرمایه گذار می تواند هر زمان که تمایل داشته باشد، برای ابطال واحدهای سرمایه گذاری خود و دریافت وجه حاصل از آن اقدام کند.

ویژگی های صندوق کوثر یکم

1. درآمد ثابت با پیش بینی سود
2. سود ۱۶ تا ۲۲ درصد سالانه
3. پرداخت سود ماهانه
4. سطح ریسک پایین

صندوق پارس

این صندوق برای افراد با پذیرش ریسک متوسط است. منابع این صندوق به نسبتی متعادل در بازار سهام و دارایی های مالی با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شود و سرمایه گذار هر زمان که بخواهد می تواند واحدهای سرمایه گذاری خود را ابطال و وجه حاصل از آن را دریافت کند.

ویژگی های صندوق

1. نوع صندوق: مختلط
2. پرداخت سود: ندارد
3. سطح ریسک: متوسط

صندوق آبان یکم

اگر شما جزء افراد علاقه مند به سرمایه گذاری در بازار سهام هستید، اما تخصص و وقت کافی برای این کار ندارید، صندوق آبان یکم گزینه مناسبی برای شماست. از آنجا که بیشتر منابع این صندوق در سهام شرکت ها سرمایه گذاری می شود، سرمایه گذاری در این صندوق به دلیل نوسانات بازار سهام ریسک بالاتری در مقایسه با سایر صندوق ها دارد.

ویژگی های صندوق

1. نوع صندوق: سهامی
2. پرداخت سود: ندارد
3. سطح ریسک: بالا

صندوق ندای امید

این صندوق برای حمایت از بیماران مبتلا به سرطان استان آذربایجان غربی راه اندازی شده است و تمامی منافع حاصل از سرمایه گذاری در این صندوق اعم از اصل و سود سرمایه گذاری همگی به انجمن خیریه حمایت از بیماران مبتلا به سرطان استان آذربایجان غربی اختصاص می یابد. اگر به امور نیکوکارانه علاقه مند هستید، این صندوق گزینه مناسبی در این راستاست.

ویژگی های صندوق

1. نوع صندوق: نیکوکاری تقسیم سود
2. سود ۱۵ درصد سالانه
3. پرداخت سود سالانه
4. سطح ریسک: بالا

سخن پایانی

در این مقاله به معرفی کارگزاری آبان پرداختیم. این کارگزاری که از سال 1375 فعالیت خود را آغاز کرده است، خدمات متنوعی را اعم از پلتفرم های مختلف معاملاتی را برای دسترسی راحت مشتریان، مدیریت صندوق سرمایه گذاری، نحوه مدیریت سرمایه و… به کاربران خود ارائه می دهد. مراحل ثبت نام در این کارگزاری آسان است و تنها برای احراز هویت نیاز به مراجعه حضوری به یکی از دفاتر پیشخوان معتبر یا دفاتر آبان است. رابط کاربری ساده و دسترسی ساده به تمامی امکانات سایت صرافی را می توان از ویژگی های مثبت آن دانست.

پرسش های متداول

در زمان های گذشته در اروپا افراد روی نیمکت هایی در میدان اصلی شهر می نشستند و به مبادله پول های خود با سایر افراد اقدام می کردند. از آنجا که بانک در ایتالیایی به معنای نیمکت است، با گذشت زمان مراکزی که وظیفه مبادله پول، اوراق بهادار و… را داشتند، بانک نامیده شدند. با گذشت زمان و به وجود آمدن واژه بورس و همچنین تغییر و تحول در نظام بانکداری همه چیز شکل تازه ای به خود گرفت و کارگزاری ها و صرافی ها نیز به وجود آمدند. امروزه تعداد این کارگزاری ها به قدری افزایش یافته است که دیگر نمی توان به سادگی به انتخاب یک کارگزاری برای شروع و انجام معاملات اقدام کرد.

کارگزاری صبا تأمین یکی از کارگزاری های فعال در حوزه بورس و فرابورس است که در این مقاله قصد داریم شما را با این کارگزاری، نحوه ثبت نام، احراز هویت و انجام معاملات در آن آشنا کنیم تا بتوانید تصمیم گیری کنید که آیا این صرافی برای انجام معاملات مناسب است یا خیر؛ پس تا پایان با ما همراه باشید.

تاریخچه فعالیت کارگزاری صبا

کارگزاری صبا تأمین (سهامی خاص) در تاریخ 10 فروردین 1374 با نام اولیه شرکت کارگزاری کیمیا با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران در اداره ثبت شرکت ها و مؤسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسید. این کارگزاری در سال 1383 با هدف ورود به صنعت سرمایه گذاری کشور به سهامی عام تغییر یافت و 10 سال بعد، در سال 1393 توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان یک نهاد مالی پذیرفته شد.

در حال حاضر نیز این شرکت جزء واحدهای تجاری فرعی شرکت سرمایه گذاری صبا تأمین و واحد تجاری نهایی گروه شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی محسوب می شود.

موضوع فعالیت و خدمات کارگزاری صبا تأمین

این شرکت انواع خدمات کارگزاری، معامله گری، بازارگردانی و خدمات مالی و مشاوره ای را ارائه می دهد که در ادامه به آن ها اشاره می کنیم:

1. معامله اوراق بهادار اعم از سهام، اوراق مشارکت، حق تقدم خرید سهام، اختیار معامله و قراردادهای آتی برای دیگران و…
2. معاملات کالاهای پذیرفته شده
3. بازساری و بازگردانی اوراق بهادار و کالاهای پذیرفته شده
4. مدیریت صندوق های سرمایه گذاری
5. نمایندگی ناشر برای ثبت اوراق بهادار و دریافت مجوز عرضه
6. سبدگردانی اوراق بهادار
7. بازاریابی برای فروش اوراق بهادار
8. ارائه مشاوره و انجام کلیه امور اجرایی برای پذیرش اوراق بهادار یا کالا در هریک از بورس ها و بازارهای خارج بورس به نمایندگی از عرضه کننده کالاها یا ناشر
9. مشاوره درباره قیمت گذاری اوراق بهادار
10. ارائه مشاوره در زمینه روش فروش و عرضه اوراق بهادار
11. مشاوره در زمینه طراحی، خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار
12. مشاوره در زمینه سرمایه گذاری و مدیریت ریسک
13. مشاوره در زمینه ادغام، تملک، تغییر و تجدید ساختار سازمانی و مالی شرکت ها
14. مشاوره در زمینه طراحی و تشکیل نهادهای مالی

آموزش ثبت نام در کارگزاری صبا تأمین

برای ثبت نام در این کارگزاری ابتدا از طریق لینک https://sababroker.ir وارد سایت مربوط شوید. سپس مانند تصویر زیر روی گزینه ثبت نام غیرحضوری کلیک کنید.

حال از قسمت ثبت نام فیلدهای مربوط به کد ملی، شماره موبایل، رمز عبور کد امنیتی را وارد کرده و در پایان روی گزینه ثبت نام کلیک کنید.

توجه کنید که رمز عبور شما باید ویژگی های مشخص شده در تصویر زیر را داشته باشد.

در این قسمت کد ارسالی به شماره موبایل واردشده در قسمت ثبت نام را در بخش کد تأیید وارد کنید و سپس تأیید را بزنید.

در این بخش اگر قبلاً در سامانه سجام ثبت نام کرده باشید، وارد مرحله بعد می شوید، اما درصورت ثبت نام نکردن پیام نمایش داده شده در تصویر زیر به شما نشان داده می شود. شما می توانید با کلیک روی گزینه «با اطلاع از وضعیت سجامی خود مایل به ادامه ثبت نام هستم» ثبت نام خود را تکمیل و سپس در سجام ثبت نام کنید (درصورت ثبت نام نکردن در سجام قادر به انجام معاملات نخواهید بود).

اگر کد معرف دارید، می توانید در قسمت بعد با فعال کردن تیک معرف، کد معرف خود را وارد کنید؛ در غیر این صورت روی «ثبت» کلیک کنید و وارد مرحله بعد شوید.

پس از ثبت نام شما باید 5 مرحله نمایش داده شده در تصویر را طی کنید. پس از تکمیل مراحل زیر شما می توانید وارد حساب کاربری خود در کارگزاری شوید و شروع به انجام معاملات کنید.

آموزش احراز هویت در کارگزاری صبا

احراز هویت غیرحضوری در این صرافی به دو روش «احراز هویت از طریق سایت» و «احراز هویت از طریق اپلیکیشن» انجام می شود. برای احراز هویت از طریق سایت ابتدا روی «احراز هویت غیرحضوری» کلیک کنید.

سپس در صفحه نمایش داده شده، تلفن همراه و کد امنیتی را وارد کرده و روی «تأیید» کلیک کنید.

در این بخش نیز کد ملی، کد پیگیری 10 رقمی سجام و کد امنیتی را وارد کرده و روی ارسال کلیک کنید.

برای احراز هویت از طریق اپلیکیشن نیز می توانید از بخش نرم افزارهای کاربردی (تصویر زیر) اپ احراز هویت را دانلود کنید و مراحل بالا را از طریق اپلیکیشن انجام دهید.

انجام معاملات در کارگزاری صبا

انجام معاملات اعم از واریز، برداشت و خرید و فروش را می توانید از طریق سایت یا اپلیکیشن رایان همراه انجام دهید. برای انجام معامله از طریق سایت روی «سامانه اکسیر» کلیک کنید.

در این صفحه نام کاربری و رمز عبوری را که کارگزاری برای شما ارسال کرده است، وارد کرده و روی «ورود به سامانه» کلیک کنید (اگر در سجام ثبت نام نکرده اید، مطابق تصویر زیر روی ثبت نام در سجام کلیک کنید و پس از ثبت نام به صفحه مربوطه برگردید و وارد حساب کاربری خودتان در کارگزاری شوید).

اگر می خواهید معاملات را از طریق اپلیکیشن انجام دهید، می توانید از بخش نرم افزارهای کاربردی مطابق با نوع سیستم عامل تلفن همراه خود، اقدام به دانلود اپ رایان همراه کنید و مراحل گفته شده را از طریق آن انجام دهید.

برای شروع معامله ابتدا لازم است حساب خود را شارژ کنید. برای این منظور می توانید مطابق تصویر زیر با انتخاب گزینه پرداخت شتابی، مبلغ موردنظر برای شارژ حساب خود را انتخاب کرده و از طریق درگاه پرداختی اقدام به پرداخت و شارژ حساب خود کنید. پس از شارژشدن حساب، مبلغ شارژشده در بخش «مانده قابل معامله» (تصویر زیر) به شما نشان داده می شود.

برای خرید سهام پس از انتخاب شرکتی که قصد خرید سهام آن را دارید، روی آیکون سبزرنگ که نشان دهنده خرید است کلیک کنید تا صفحه ای مانند صفحه زیر باز شود. با بازشدن این صفحه می توانید پس از انتخاب قیمت خرید خود با توجه به سقف حداقلی و حداکثری بازار و تعداد سهم هایی که قصد خرید آن ها را دارید، روی گزینه خرید کلیک کرده و خرید خود را تکمیل کنید.

برای فروش سهم پس از انتخاب شرکت موردنظر خود، روی آیکون سبد خرید قرمزرنگ که مختص فروش است کلیک کنید تا صفحه زیر برای شما نشان داده شود. حال می توانید با مشخص کردن قیمت و تعداد سهمی که قصد فروش دارید، روی گزینه فروش کلیک کنید. پس از فروش سهم، مبلغ به «مانده قابل معامله» شما اضافه می شود.

برداشت وجه

برای برداشت وجه می توانید به راحتی هم از طریق سایت و هم از طریق اپلیکیشن با کلیک روی گزینه «تقاضای وجه» و مشخص کردن مبلغ موردنیاز برای برداشت، اقدام به برداشت وجه کنید. وجه تقاضا داده شده به شماره حسابی که هنگام احراز هویت وارد کرده اید، واریز می شود.

چشم انداز صبا تأمین

کارگزاری صبا تأمین، فعال در حوزه بازار سرمایه با ارائه خدماتی مانند انجام معاملات، مشاور عرضه و پذیرش در بورس و فرابورس، تمامی نیازهای مجموعه شستا و هلدینگ های تابع آن را تأمین می کند. از مهم ترین اهداف این شرکت می توان به ارتقای رتبه کارگزاری در شاخص های صنعت کارگزاری در بازار سرمایه اشاره کرد. به همین منظور صبا تأمین تلاش می کند با حضور فعال و مؤثر در حوزه بازار سرمایه در 5 سال آتی، ارزش معاملات خود را در میان کارگزاری های کشور به بیش از 5 درصد کل ارزش معاملات کارگزاری های کشور ارتقا دهد.

همچنین به عنوان کارگزاری خانواده تأمین اجتماعی، صبا تأمین تلاش می کند با بهره گیری از تعاملات و ارتباطات مؤثر برون سازمانی، با گسترش حوزه و دامنه فعالیت با استفاده از تکنولوژی های به روز، به یک برند معتبر در میان کارگزاری های کشور تبدیل شود.

این کارگزاری بازوی اجرایی شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی در حوزه ارائه خدمات کارگزاری و تسهیل تأمین مالی در بازار بورس و فرابورسی است و به گفته خودشان در تلاش اند ضمن پایبندی به قانون و شفافیت عملکرد، اصل احترام به حقوق مشتریان را نیز همواره رعایت کنند و به ارزش های محوری سرمایه گذاری تأمین اجتماعی متعهد باشند.

سخن پایانی

در این مقاله به معرفی کارگزاری صبا تأمین پرداختیم که یکی از کارگزاری های معتبر در زمینه بورس و فرابورس است که قدمت آن به بیش از 10 سال می رسد. این کارگزاری قصد دارد با انجام فعالیت های مداوم و کاربردی در این عرصه روز به روز خدمات خود را بهبود بخشد. رابط کاربری سایت صبا تأمین را می توان تا حدودی ساده و قابل دسترس دانست و آموزش های قرار داده شده در سایت این کارگزاری از مزایای آن برای افراد مبتدی در بازار سرمایه است.

پرسش های متداول

صندوق سرمایه گذاری پیشرو صندوق سهامی است که اقدام به سرمایه گذاری در سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس می کند؛ به همین دلیل به تناسب روند شاخص کل، ارزش این صندوق نیز در نوسان خواهد بود؛ به این ترتیب که افزایش یا کاهش ارزش سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، موجب تغییر در ارزش قیمت هر واحد این صندوق سرمایه گذاری خواهد شد.

این صندوق که در فروردین سال 1391 شروع به فعالیت کرد، موفق شده است در رده سوم صندوق های سرمایه گذاری ایران جای بگیرد؛ به این ترتیب که پس از صندوق سرمایه گذاری دارا یکم و پالایش، بیشترین خالص ارزش مدیریت خالص را طی 9 سال به خود اختصاص داده است. اگر ماهیت این صندوق سرمایه گذاری برایتان جذاب شده است، شما را به دیدن اعداد و ارقام زیر دعوت می کنیم؛ پس با ما همراه باشید:

مشخصات صندوق سرمایه گذاری پیشرو

نام صندوق: مشترک پیشرو	ضامن نقدشوندگی: ندارد
مدیر صندوق: سبدگردان انتخاب مفید	نوع/ اندازه صندوق: سهامی
متولی صندوق: مؤسسه حسابرسی فراز مشاور دیلمی پور	تاریخ آغاز فعالیت: 31/01/1391

اطلاعات سرمایه گذاری صندوق

تاریخ به روزرسانی: 19/11/1400
قیمت صدور هر واحد (ریال): 593,357	قیمت ابطال هر واحد (ریال): 590,019
تعداد واحدهای سرمایه گذاری: 45,461,530	تعداد واحدهای باقیمانده برای سرمایه گذاری: 254,538,470
کل خالص ارزش دارایی: 26,823,181 میلیون ریال

بازده صندوق در دوره های زمانی تعیین شده

بازده هفت روز گذشته: 755/1-%	بازده شش ماه گذشته: 23/15-%
بازده یک ماه گذشته: 012/7-%	بازده یک سال گذشته: 387/11%
بازده سه ماه گذشته: 961/14-%	بازده از تاریخ تأسیس تاکنون: 296/5794 %

در زیر، نمودار ترکیب دارایی های این صندوق سرمایه گذاری را مشاهده می کنید:

با توجه به جدول ها و نمودارهای بالا، می توان به روند حرکت و سوددهی این صندوق سرمایه گذاری پی برد، اما اگر قصد سرمایه گذاری در این صندوق را داشته باشید، حتماً برایتان جذاب خواهد بود تا بدانید صندوق مذکور چه میزان سود به سرمایه گذاران خود پرداخت می کند؛ بنابراین به شما توصیه می کنیم ادامه این مقاله را از دست ندهید.

• به مثال زیر توجه کنید:

آقای غفاری، به این دلیل که دانش و زمان کافی و لازم برای سرمایه گذاری و خرید و فروش مستقیم سهام در بورس را ندارد، تصمیم گرفته است برای سرمایه گذاری در صندوق پیشرو اقدام کند، اما سؤالاتی دارد که لازم است پیش از سرمایه گذاری جواب آن ها را بداند. از جمله اینکه:

1. میزان سود صندوق های پیشرو چه قدر است؟
2. چگونه می توان بازدهی صندوق پیشرو را برآورد کرد؟
3. هزینه های سرمایه گذاری در این صندوق چقدر است؟
4. چگونه می توان در این صندوق سرمایه گذاری کرد؟
5. درصورت منصرف شدن از سرمایه گذاری در صندوق پیشرو، چگونه دارایی را از این صندوق خارج کنیم؟
6. میزان سود صندوق سرمایه گذاری پیشرو

همان طور که در ابتدای بحث نیز بیان شد، صندوق های سرمایه گذاری با خرید سهام شرکت های مختلفی که در بورس هستند، برای سرمایه گذاری اقدام می کنند؛ بنابراین با توجه به ماهیت پیش بینی ناپذیری روند بازار و براساس قوانین سازمان بورس و اوراق بهادار، این صندوق ها نمی توانند اقدام به پیش بینی سود کنند.

اما با توجه به میزان بازدهی این صندوق در بازه های زمانی مختلف (که اطلاعات مرتبط با آن در مباحث بالا گنجانده شده است)، می توانید میزان سود احتمالی ناشی از سرمایه گذاری در آن را برآورد کنید.

چگونه می توان بازدهی صندوق سرمایه گذاری پیشرو را برآورد کرد؟

آقای غفاری برای اینکه بتواند میزان بازدهی تخصیص یافته از صندوق را مشاهده کند، باید وارد حساب کاربری خود شود. به این ترتیب، به راحتی می تواند به اطلاعاتی مانند میزان دارایی و بازدهی خود در هر لحظه دسترسی داشته باشد. در ادامه نمودار مربوط به خالص ارزش دارایی های این صندوق سرمایه گذاری را طی بازه یک ساله مشاهده می کنید:

هزینه های سرمایه گذاری در صندوق پیشرو چقدر است؟

تمامی صندوق های سرمایه گذاری به ازای انجام خدمات سرمایه گذاری، مبلغ معینی را به عنوان کارمزد و برای هزینه صدور و ابطال دریافت می کنند که به شرح زیر است:

1. هزینه صدور

هزینه صدور به 2 بخش هزینه صدور ثابت و هزینه صدور متغیر تقسیم می شود:

• هزینه صدور بخش ثابت

به ازای صدور هر گواهی سرمایه گذاری، مبلغ 20.000 ریال که معادل 2000 تومان است، از سرمایه گذار دریافت می شود. البته یک استثنا نیز وجود دارد؛ اگر صدور واحدهای سرمایه گذاری برای باقیمانده واحدهای سرمایه گذاری ابطال شده باشد، کارمزد صدور به سرمایه گذار تعلق نمی گیرد.

• هزینه صدور بخش متغیر

به ازای هر بار سرمایه گذاری تا سقف 500.000 ریال معادل 50 هزار تومان، 1 در هزار آن مبلغ به عنوان هزینه صدور بخش متغیر از سرمایه گذار دریافت می شود.

2. هزینه ابطال

اگر آقای غفاری، قصد ابطال واحدهای صندوق پیشرو را داشته باشد، باید مبلغ 20.000 ریال را که معادل 2000 تومان است، به عنوان کارمزد ابطال به این صندوق سرمایه گذاری پرداخت کند. در ادامه شاهد میزان ابطال و صدور هر واحد این صندوق طی بازه زمانی یک سال هستیم:

آقای غفاری پس از بررسی تمامی موارد از سرمایه گذاری در این صندوق مطمئن شده است و قصد دارد اقدام به سرمایه گذاری کند. اگر شما هم چنین تصمیمی دارید، به این بخش از مقاله توجه ویژه ای داشته باشید:

چگونه می توان در صندوق پیشرو سرمایه گذاری کرد؟

اولین و مهم ترین قدم این است که حتماً باید کد بورسی داشته باشید؛ بنابراین اگر تا به حال اقدام به دریافت کد بورسی نکرده اید، پیشنهاد ما این است که مقاله مربوط به دریافت کد بورسی را که در سایت خانه سرمایه آمده است، مطالعه کنید.

در گام بعدی، با توجه به اینکه این صندوق تحت مالکیت کارگزاری مفید است، برای سرمایه گذاری در آن باید در این کارگزاری ثبت نام کرده و احراز هویت شوید. به این ترتیب، شما دارای حساب کاربری در این کارگزاری خواهید شد. بعد از ایجاد حساب کاربری از دو طریق می توانید به سرمایه گذاری در صندوق مذکور اقدام کنید:

1. استفاده از اپلیکیشن مفید
2. استفاده از وب سایت صندوق

• صدور اینترنتی واحدهای صندوق سرمایه گذاری با استفاده از اپلیکیشن مفید

ابتدا باید اپلیکیشن مفید را نصب کرده، سپس کد ملی و رمز عبورتان را وارد کنید و وارد حساب کاربری تان شوید. سپس بر سربرگ سرمایه گذاری کلیک کرده و در قدم بعدی، صندوق پیشرو را انتخاب کنید.

درنهایت مبلغی را که برای سرمایه گذاری در این صندوق در نظر گرفته اید، وارد می کنید و گزینه تأیید را می زنید. بعد از طی کردن این مراحل، درخواست شما بررسی و واحدهای صندوق سرمایه گذاری طی روزهای آینده برایتان صادر می شود.

• صدور اینترنتی واحدهای صندوق سرمایه گذاری با استفاده از وب سایت صندوق

اگر به هر دلیلی تمایل ندارید از اپلیکیشن مفید استفاده کنید، می توانید با واحد پشتیبانی کارگزاری مفید تماس بگیرید تا دسترسی شما به سایت صندوق پیشرو را ایجاد کنند. سپس وارد حساب کاربری خود در سایت این صندوق شوید و روی گزینه «ورود» کلیک کنید. نام کاربری و کلمه عبور را وارد و سپس گزینه «صدور واحد» را انتخاب می کنید و درنهایت با انتخاب مبلغ موردنظر برای سرمایه گذاری و شیوه پرداخت، اقدام به خرید صندوق موردنظرتان می کنید.

درصورت منصرف شدن از سرمایه گذاری در صندوق پیشرو، چگونه دارایی را از این صندوق خارج کنیم؟

در گام اول، باید به وب سایت مفید و صندوق پیشرو مراجعه کنیم، سپس وارد حساب کاربری شده و گزینه «ابطال اینترنتی» را کلیک کنیم. سپس تعداد واحدهایی که تمایل به ابطال آن ها داریم، وارد کرده و نام شهر خود را در قسمت «نام شعبه واریزکننده» ذکر کنیم. پس از فعال کردن تیک «پذیرش قوانین و مقررات» روی گزینه ثبت کلیک می کنیم. درنهایت مبلغ ابطال موردنظر پس از تأیید درخواست، به حساب بانکی که در صندوق تعریف کرده ایم، واریز می شود.

سخن پایانی

بسیاری از افراد به دلیل نداشتن دانش و زمان کافی نمی توانند و نمی خواهند به صورت مستقیم اقدام به سرمایه گذاری و خرید سهام شرکت ها در بازار سهام کنند. در چنین شرایطی سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری برای این افراد می تواند انتخابی هوشمندانه باشد؛ چراکه متخصصان این حوزه، مدیریت این صندوق ها را بر عهده دارند و به این ترتیب، ریسک سرمایه گذاری به شدت کاهش می یابد؛ بنابراین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری، مانند صندوق سرمایه گذاری پیشرو پیشنهاد می شود.

وسهام چیست؟

وَسهام یک پلاگین یا افزونه ایرانی است که برای تابلوخوانی بورس ایران ساخته شده است. درواقع با نصب این افزونه، قابلیت هایی به سایت TSETMC اضافه می شود که به دلیل همین قابلیت ها، امکان تابلوخوانی حرفه ای در بورس ایران برای سرمایه گذاران فراهم می شود و آن ها می توانند صحیح تر و منطقی تری برای سرمایه خود تصمیم گیری کنند و به این ترتیب ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهند.

بنابراین اگر می خواهید به صورت رایگان، امکان تابلوخوانی حرفه ای در بورس ایران را داشته باشید و از این طریق بهترین تصمیم گیری ها را درباره سرمایه گذاری خود داشته باشید، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید تا هم با قابلیت های متنوع این افزونه آشنا شوید و هم نحوه نصب افزونه وَسهام را بیاموزید.

قابلیت های افزونه وسهام

افزونه وسهام، قابلیت های متنوع و متعددی دارد که از آن جمله می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. اتصال به سهام یاب و سایت کدال هر سهم درون صفحه همان سهم در سایت TSETMC
2. محاسبه و نمایش حجم مشکوک معاملات در هر روز
3. نشان دادن ورود یا خروج پول حقیقی در هر سهم
4. نمایش سرانه خرید و فروش هر سهم حقیقی در معاملات
5. محاسبه دقیق درصد شناوری هر سهم
6. نشان دادن قدرت خریدار/ فروشنده حقیقی
7. نمایش درصدی بازه مجاز تغییرات روزانه هر سهم
8. نمودار قدرت خریدار/ فروشنده حقیقی طی 20 روز گذشته
9. نمودار ورود/ خروج پول حقیقی در 20 روز گذشته
10. ظاهری زیبا و اصلاح رنگ بندی سایت TSETMC
11. رصد تغییرات سهام داران عمده
12. بیان تکمیل یا درصد پرشدن حجم مبنا در هر سهم

با مرور قابلیت های جذاب افزونه وسهام برای سرمایه گذاران، بی شک نصب این برنامه کاربردی و استفاده از آن برایتان جذاب است؛ بنابراین با ما همراه باشید تا قدم به قدم نحوه نصب این پلاگین و تغییراتی را که در سایت TSETMC به واسطه نصب و استفاده از این افزونه ایجاد می شود، بیاموزید.

نحوه نصب افزونه وسهام

• در اولین قدم به سایت https://vasaham.com/get/ مراجعه کنید.همان طور که در شکل بالا مشاهده می کنید، این پلاگین قابلیت نصب در مرورگرهایی را دارد که در سیستم عامل های ویندوز، لینوکس، مک و اندروید وجود دارند. اگر دانلود و نصب برای کامپیوتر و لپ تاپ را انتخاب کردید، مراحل زیر را طی می کنید:
  • ابتدا باید نوع مرورگر خود را انتخاب کنید که البته همان طور که در شکل نیز مشاهده می کنید، پیشنهاد وسهام، انتخاب مرورگر «گوگل کروم» است.

با انتخاب گزینه «دانلود برای مرورگر گوگل کروم» اکنون این صفحه را مشاهده می کنید:

• روی گزینه Add to Chrome کلیک کنید.
• در گام بعدی و برای نصب و فعال سازی افزونه، گزینه Add extension را انتخاب کنید:

درنهایت، با دیدن این پیغام متوجه می شوید افزونه با موفقیت روی کامپیوتر یا لپ تاپ شما نصب شده است:

• برای استفاده از قابلیت هایی که در ابتدای مقاله به طور مفصل درباره آن صحبت شد، می توانید روی گزینه «بریم سایت TSETMC» کلیک کنید.

به این ترتیب شکل زیر را مشاهده خواهید کرد:

کادرهای قرمزرنگ، گویای تغییرات و اطلاعات بیشتری هستند که به واسطه نصب پلاگین وسهام در سایت TSETMC مشاهده می کنید.

نحوه استفاده از افزونه وسهام

برای آنکه بتوان اطلاعات بیشتری از نصب این افزونه به دست آورد، به مثال زیر توجه کنید:

1. آقای غفاری تصمیم دارد ریسک معاملات بازار سهام خود را کاهش دهد. براساس تحقیقاتی که انجام داده و گرفتن مشاوره از خبرگان دریافته است که با نصب افزونه وسهام می تواند پیش از خرید هر سهم، به کمک تابلوخوانی دقیق و صحیح، ریسک معاملات و سرمایه گذاری خود را کاهش دهد؛ به همین دلیل تصمیم می گیرد این پلاگین را روی سیستم خود نصب کند. نکاتی که آقای غفاری به دنبال آن بود، عبارت اند از:
2. نمودار ورود/ خروج پول حقیقی
3. نمودار قدرت خریدار به فروشنده
4. حجم مشکوک معاملات در روز

تمامی این اطلاعات از طریق پلاگین وسهام قابل دسترسی است. در ادامه نحوه رسیدن به این اطلاعات را مشاهده می کنید:

نمودار ورود/ خروج پول حقیقی

روی سربرگ حقیقی- حقوقی کلیک کنید.

سپس گزینه «نمودار ورود/ خروج پول حقیقی» را انتخاب کنید:

پس از انتخاب گزینه بالا «نمودار ورود/ خروج پول حقیقی» را مشاهده می کنید:

• نمودار بالا بیانگر میزان ورود یا خروج پول از سهم فملی طی 20 روز معاملاتی اخیر است که اگر ورود پولی را تجربه کند در ناحیه مثبت و با رنگ آبی نشان داده می شود و اگر خروج پول را تجربه کند، در ناحیه منفی و با رنگ قرمز نشان داده می شود.

نمودار قدرت خریدار

روی سربرگ حقیقی- حقوقی کلیک کنید.

سپس گزینه «نمودار قدرت خریدار» را انتخاب کنید:

اگر گزینه «نمودار قدرت خریدار» را انتخاب کنید، نمودار زیر را مشاهده می کنید:

• نمودار بالا، میزان قدرت خریداران حقیقی در مقایسه با فروشندگان سهم فملی طی 20 روز معاملاتی اخیر را نشان می دهد.

بررسی حجم معاملات مشکوک در روز

برای بررسی حجم معاملات مشکوک در روز باید روی سربرگ «سابقه» کلیک کنید:

اگر حجم مشکوک معاملاتی وجود داشته باشد، شکل زیر را مشاهده می کنید:

کادر قرمزرنگ در تصویر بالا نشان دهنده حجم مشکوک معاملات سهم فملی در 17 بهمن 1400 است.

سخن پایانی

سرمایه گذاران برای تصمیم گیری های منطقی تر و با ریسک کمتر نیازمند دسترسی به اطلاعات جامع و کاملی هستند که به کمک تابلوخوانی صحیح حاصل می شود. به این ترتیب، جمعی از نخبگان کشور با در اختیار قراردادن افزونه وسهام به سرمایه گذاران، به آن ها کمک می کنند تا پیش از انجام معاملات، سهم موردنظر را به دقت بررسی و تحلیل کنند و به این وسیله ریسک سرمایه گذاری را به حداقل برسانند و بهترین تصمیم گیری های معاملاتی را داشته باشند.

کارگزاری مبین سرمایه

به منظور ورود به سامانه مبین سرمایه لازم است در سایت کارگزاری مذکور ثبت نام کرده تا نام کاربری و رمز عبور سامانه معاملات برخط برای شما ارسال گردد.

پس از دریافت نام کاربری و رمز عبور، شما می توانید وارد سایت شوید. درصورتی که کاربر، نام کاربری و رمز عبور سامانه معاملاتی را داشته باشد، کافی است هنگام ورود به سایت این نام کاربری و کلمه عبور را وارد نماید. پس از درج کد امنیتی که در صفحه نمایش داده شده است و با انتخاب کلید ورود، کاربر وارد سامانه معاملاتی می شود.

لازم به ذکر است که آدرس سامانه معاملاتی مبین سرمایه silver.mobinsb.com/login است.

معرفی اجزای سایت

صفحه اصلی سامانه از اجزای مختلفی تشکیل شده است که به سه بخش اجزای بالای سامانه، اجزای صفحه اصلی و اجزای سمت راست سامانه و کلیدهای میانبر سمت راست سامانه طبقه بندی می شوند.

اجزای بالای سامانه

اطلاعات مالی

شما می توانید اطلاعات مالی کاربری خود را در قسمت بالا سمت راست سامانه معاملاتی کنار لوگوی مبین سرمایه، مشاهده کنید.

این اطلاعات، شامل مانده مشتری، مبلغ اعتبار، بلوکه شده و قدرت خرید است.

مانده مشتری شامل مقدار مبلغی است که پس از معامله، برداشت یا واریز وجه در حساب شما باقی مانده است.

اگر از کارگزاری اعتبار دریافت کرده باشید، مبلغ آن را می توانید در قسمت “مبلغ اعتبار” مشاهده نمایید.

جمع مانده، مجموع مانده حساب شما را نمایش می دهد.

در قسمت بلوکه شده، شما می توانید مقدار پولی که در اثر دریافت وجه یا سفارش خرید بلوکه شده مشاهده نمایید. شایان ذکر است پس از طی مراحل دریافت وجه و کسر آن از حساب یا پس از انجام معامله خرید سهام، مانده بلوکه شده صفر خواهد شد.

قدرت خرید، مبلغی که شما با آن می توانید معامله کنید را نمایش می دهد.

اطلاعات کاربری

با کلیک کردن روی نام خود که در سمت چپ بالای سامانه قرار دارد، جزئیات اطلاعات کاربری خود را مشاهده کنید.

این بخش شامل 5 طبقه شامل حساب کاربری، اطلاعات مالی، توافق نامه ها، تاریخ ورود و خروج، تماس با ما است.

حساب کاربری

شما می توانید اطلاعات کاربری خود را در این قسمت ویرایش کنید. همچنین برای افزایش امنیت، می توانید از سرویس رمز پویا و پیامک استفاده نمایید.

اطلاعات مالی

در این بخش خلاصه ای از اطلاعات مالی حساب شما که در قسمت بالایی سایت نیز موجود بود، نمایش داده می شود.

توافق نامه

در این بخش، توافق نامه هایی نظیر معاملات تحت احتیاط، پذیرش ریسک معاملات بازار پایه و… موجود است. شما می توانید تیک تأیید یا عدم تأیید را در این بخش برای هر کدام از توافق نامه ها بزنید.

تاریخ ورود و خروج

به منظور افزایش امنیت حساب شما، می توانید تاریخ ورود و خروج خود را در این قسمت مشاهده نمایید تا اگر شخص دیگری با رمز شما وارد حسابتان شده، متوجه شده و نسبت به تعویض رمز خود اقدام نمایید.

تماس با ما

شما می توانید پیام های خود را با کارگزاری در این قسمت تایپ کرده و نظرات خود ارسال کنید.

راهنمای سامانه آنلاین پلاس

همچنیین می توانید راهنمای سامانه را مشاهده و مطالعه نمایید.

خروج از سامانه

سمت چپ بالای سایت کنار اطلاعات کاربری، خروج از سیستم تعبیه شده است.

تنظیمات

شما با کلیک روی گزینه تنظیمات، می توانید بخش های مختلف سامانه را تغییر دهید.

تم اپلیکیشن

با استفاده از این گزینه می توانید رنگ صفحه را تغییر دهید. سه گزینه در این قسمت موجود است:

سایر تنظیمات

عدم نمایش افکت تغییر رنگ

عدم نمایش مانده

با فعال کردن این گزینه، مانده حساب شما از بالای صفحه سامانه محو می شود.

تنظیمات ارسال سفارش

عدم تایید سفارش قبل از ارسال

با فعال کردن این گزینه، سفارشات معاملاتی شما بدون گرفتن تأییدیه به سامانه معاملات ارسال می شود. بدیهی است فعال نکردن این گزینه امکان خطای شما در معاملات را کاهش می دهد.

نگهداری اطلاعات سفارش پس از ارسال

با فعال کردن این گزینه، اطلاعات سفارش شما پس از ارسال ذخیره و نگهداری می شود. در این حالت شما قادرید اطلاعات سفارش را پس از ارسال مشاهده نموده و در صورت نیاز ویرایش نمایید.

عدم گرفتن تأیید قبل از حذف سفارش

با فعال کردن این گزینه، حذف سفارش، بدون درنگ انجام می شود و اگر شما از لغو سفارش پشیمان شوید مجددا باید سفارش ارسال نمایید.

تقسیم سفارشات بزرگ

این گزینه شما را قادر می سازد را سفارش های بزرگ به را سفارش های کوچک تر تقسیم کرده و به سهولت معاملات شما کمک می کند.

تنظیمات نمایش پیام های سیستم مبین سرمایه

محل نمایش پیام ها

شما با استفاده از این گزینه می توانید محل نمایش پیام ها را در صفحه سامانه مشخص کنید. شما 5 گزینه در این قسمت دارید. توصیه می شود گزینه پایین چپ را انتخاب نمایید زیرا تنظیمات صفحه مدیریت فناوری بورس تهران در مورد نمایش پیام نیز به همین صورت است و چشم شما به این موضوع عادت خواهد کرد.

نمایش پیام های ناظر سهام من

نمایش پیام های فوری(کارگزار)

نمایش پیام های سفارشات (هسته)

شما می توانید هر یک از گزینه های پیام را فعال یا غیر فعال کنید. در صورت فعال بودن پیام نمایش داده می شود. اگر می خواهید سامانه خلوت باشد و از درصد خطای خود کم کنید می توانید گزینه پیام ها را فعال نکنید.

پیام های هوشمند

اگر پیام هوشمندی برای شما ارسال شود در این قسمت ذخیره می شود.

پیام ها

پیغام ناظر(سهام من)

پیام های مربوط به سهام های شما در این قسمت نمایش داده می شود.

پیغام ناظر بازار

اگر پیغام ناظری در بازار منتشر شود، بجز صفحه اصلی tse شما می توانید در سامانه نیز مشاهده کنید.

پیغام فوری

پیغام های فوری که سریع به سامانه ارسال شده و ضرورت دارد شما مشاهده نمایید در این قسمت قابل مشاهده است.

پیغام هسته

پیغامی که مربوط به هسته معاملات باشد در این قسمت نمایش داده می شود.

لازم به ذکر است شما قادرید به آرشیو پیام ها نیز دسترسی داشته باشید و همه را به صورت یک جا مشاهده نمایید.

ساعت سامانه

بالای سامانه شما می توانید ساعت دقیق را مشاهده نمایید تا از زمان باقی مانده معاملات آگاه شوید و در زمان مربوطه به فعالیت بپردازید.

تغییرات شاخص

در این قسمت شما تغییرات شاخص کل، شاخص فرابورس، 50 شرکت فعال، 50 شرکت بزرگ، قیمت (وزنی-ارزشی) را مشاهده می کند.

اجزای صفحه اصلی

یک سوم اول صفحه اصلی شامل سبدبان و دیده بان است.

سبدبان

در این قسمت شما اطلاعات نمادهایی را که در پورتفوی خود دارید مشاهده می کنید.

دیده بان

در این قسمت شما می توانید اطلاعات نمادهای دلخواهی که اضافه کردید را مشاهده کنید.

یک سوم وسط صفحه اصلی شامل جزئیات سهم، پنل ارسال سفارش و عمق بازار است.

جزئیات سهم

شما می توانید اطلاعات مربوط به قیمت سهم، حجم معاملات، خرید و فروش های حقیقی و حقوقی، بازده، اطلاعات مالی و… را در این قسمت مشاهده نمایید.

پنل ارسال سفارش 

شما می توانید از طریق پنل ارسال سفارش، تعداد سهام مورد نظر خود را با قیمت انتخابی خود خرید نمایید یا با توجه به دارایی سهام خود بفروشید.گزینه ماشین حساب در این قسمت به شما کمک می کند تا با توجه به مانده حساب و قدرت خریدتان تعداد سهام ممکن را بخرید.

عمق بازار

در قسمت عمق بازار، تعداد و حجم خریدها و فروش ها در 5 خط به شما نمایش داده می شود. همچنین نمودار خطی و شمعی سهم مورد نظر در بازه های زمانی مختلف در پایین جدول قابل مشاهده است.

اطلاعات تکمیلی نماد

با کلیک کردن روی سه تا نقطه سمت چپ، شما می توانید، جزئیات نماد، کدال، TSE،چارت تکنیکال و پیام های ناظر را مشاهده نمایید.

تنظیمات

با کلیک کردن روی سه خط کنار سه نقطه، شما می توانید از امکاناتی مانند؛ مخفی کردن جزئیات سهم، مخفی کردن پنل ارسال سفارش، مخفی کردن عمق بازار، مخفی کردن نمودار قیمت بهره مند شوید. همچنین کلید میانبر ارسال سفارش روی کیبرد(Alt+Enter) است.

جدول سفارشات و معاملات

زمانی که شما سفارشی را ارسال می کنید در این قسمت نمایش داده می شود. این قسمت شامل سفارشات باز، سفارشات امروز، معاملات امروز و حساب امروز است. با انجام معامله، سفارش شما از تب سفارشات باز به تب معاملات امروز منتقل می شود.

اجزای سمت راست سامانه و کلیدهای میانبر

منو شامل بخش های مختلف حسابداری، معاملات، اطلاعات بازار و پورتفوی است. هر کدام از این بخش ها، شامل اجزای مختلفی هستند.

حسابداری

اطلاعات مالی شما در این قسمت نمایش داده می شود. هر یک از بخش ها دارای فیلتر جستجو و امکان دریافت خروجی اکسل هستند.

گردش حساب

مبالغی که به حساب خود واریز یا برداشت نموده اید در این قسمت نمایش داده می شود. همچنین پس از انجام معاملات، میزان مبلغی که صرف معاملات شده در این قسمت قابل مشاهده است. 

گزارش دریافت وجه

گزارش مبالغ دریافتی از حساب شما در این قسمت قابل مشاهده است. اطلاعات مبالغ دریافتی شامل تاریخ، شماره حساب و تاریخ درخواست در این بخش نمایش داده می شود. 

گزارش واریز وجه

مبالغی که به حسابتان واریز کرده اید با جزئیات در این بخش قابل مشاهده است.

معاملات

اطلاعات مربوط به معامله سهام یا اوراق مشتقه در این بخش موجود است. این قسمت نیز دارای فیلتر جستجوی پیشرفته و گزینه خروجی اکسل است.

گزارش سفارشات

سفارش هایی که ارسال کرده اید صرف نظر از اینکه معامله شده یا نشده اند در این بخش قابل مشاهده هستند.

گزارش تغییر کارگزار

اگر نمادی را تغییر کارگزارناظر داده باشید، در این قسمت می توانید مشاهده کنید.

تسویه اوراق مشتقه

اگر در بازار مشتقه فعالیت می کنید، اطلاعات مربوط به تسویه نقدی و فیزیکی را در این قسمت می توانید مشاهده کنید.

اطلاعات بازار

اطلاعات کلی راجع به پیام های ناظر، نمای کلی و نقشه بازار در این قسمت می توانید مشاهده کنید. لازم به ذکر است این بخش نیز دارای فیلتر جستجوی پیشرفته است.

پیغام ناظر بازار

آرشیو پیغام های ناظر بازار در این بخش موجود است.

نمای بازار

اطلاعات گروههای مختلف فعال در بازار شامل تعداد، حجم معاملاتی، ارزش، حجم مبنا و… در این بخش قابل دسترسی است.

نقشه بازار

نقشه بازار با رنگ های سبز، قرمز و مشکی که به ترتیب شامل نمادهای مثبت، منفی و متوقف است در این بخش نمایش داده می شود تا دید کلی از بازار بدست آورید.

پورتفوی

مهم ترین و کاربردی ترین بخش سامانه که اطلاعات سبد خود را با جزئیات می توانید مشاهده کنید.

پورتفوی سپرده گذاری

در این بخش شما می توانید، تعداد سهامی که دارنده آن هستید را مشاهده نمایید.جزئیات سهم های موجود در پرتفوی شما در این بخش قابل مشاهده است. همچنین می توانید تنظیم کنید سهام های خود را با قیمت پایانی یا آخرین قیمت مشاهده نمایید.

پورتفوی لحظه ای پیشرفته مبین سرمایه

این قسمت سهم های موجود در سبد شما را به صورت لحظه ای نشان می دهد. شما امکان ایجاد تراکنش دستی و تبدیل حق تقدم به سهم را در این قسمت دارید.

کلیدهای میانبر

چندین کلید میانبر در سمت راست سامانه تعبیه شده که شما می توانید به وسیله آنها دسترسی راحت تری به امکانات سایت داشته باشید که شامل واریز وجه، تقاضای وجه، گردش حساب، نمای بازار، و تکنیکال است.

تغییر ظاهر سامانه (4 صفحه)

شما می توانید ظاهر سامانه خود را به دلخواه تغییر دهید که چندین گزینه در این قسمت برای شما وجود دارد.

4 صفحه بجز صفحه اصلی برای استفاده شما وجود دارد که امکان اضافه کردن ابزارک ها فقط در صفحات 3،4، و 5 وجود دارد.

سفارش گروهی یا دسته ای به مجموعه ای از سفارشات گفته می شود که به صورت همزمان اجرا می شوند. این نوع سفارش باعث حفظ زمان می شود زیرا تمامی سفارشات خرید و فروش به صورت یک سفارش پردازش می شوند. در آمریکا سفارش گروهی فقط در زمان آغازین باز شدن بازار ثبت میشوند و فقط سفارشاتی به صورت گروهی پردازش می شوند که در زمان تعطیلی بازار ثبت شده اند.

سفارش گروهی چیست؟

سفارش گروهی به مجموعه ای از سفارشات خرید و فروش گفته می شود که به صورت همزمان و دسته ای پردازش می شوند. سفارش گروهی در آمریکا فقط یک بار در روز و در آغاز ساعات معاملاتی انجام می شود. کلیه سفارشاتی که در ساعات تعطیلی بازار بورس ثبت شده اند، در ابتدای روز بعدی به صورت دسته ای پردازش می شوند. در بقیه ساعاتی که بازار باز است تمامی سفارشات به صورت مستمر پردازش خواهند شد.

کارایی این نوع سفارش در زمان باز شدن بازار به وضوح قابل دیدن است. برای مثال شرکت هایی که چندین سرمایه گذار دارند، سفارشات تمامی سرمایه گذارها را در یک سفارش دسته ای ثبت می کنند و ممکن است سرمایه کاربران خودشان را در زمان های بسته بودن بازار هم جابجا کنند. این نوع سفارشات ممکن است خیلی بزرگ باشند اما از طرفی با سفارشاتی که توسط تریدرهای دیگر و شرکت های معاملاتی کوچک ثبت می شوند متعادل خواهند شد.

در این روش در مقابلات تمامی سفارشات خرد می تواند یک سفارش گروهی قرار بگیرد و قدرت آن ها را متعادل کند. در صورتی که سفارشات گروهی وجود نداشته باشند، قیمت ها در ابتدای روز معاملاتی نوسان خیلی بیشتری خواهند داشت.

به صورت کلی سفارشات گروهی در بازارهایی انجام می شوند که حجم بسیار زیادی دارند و ممکن است سفارشات در ساعاتی که بازار بسته است جمع شوند. برای اینکه بتوانید در زمان باز شدن بازار، سفارشات گروهی را ثبت کنید، باید قیمت سفارش شما با قیمت یک سفارش مشابه در زمان باز شدن بازار تطابق داشته باشد. این موضوع باعث می شود تمامی سفارشات دسته ای با قیمت بازار انجام شود.

با این وجود باز هم می توانید از سفارشات محدود یا Stop Order هم در سفارش گروهی استفاده کنید. از آنجایی که سفارشات بازار (Market Orders) هیچ قیمت مشخصی ندارند، هنگام باز شدن بازار بخش بزرگی از سفارشات گروهی را شامل می شوند. سفارشات محدود که قیمت آن ها توسط خریدار مشخص شده است و سفارشات Stop که قیمت آن ها توسط فروشنده مشخص می شود نیز در صورتی که قیمت آن ها با قیمت بازار در لحظه باز شدن تطابق داشته باشد نیز می توانند به صورت دسته ای پردازش شوند.

سفارش مستمر چیست؟

برای اینکه قیمت ها همیشه منصفانه باقی بمانند و سفارش گروهی نتواند قیمت را تحت تاثیر خودش قرار دهد، در آمریکا سفارشات گروهی فقط در زمان باز شدن بازار قابل ثبت هستند. در ساعت های کار عادی بازار، معاملات از طریق روش سفارش مستمر انجام خواهند شد. سفارش مستمر یکی از قابلیت های استانداردی است که هر کارگزار باید داشته باشد و توسط بازارسازها اجرای آن تسهیل خواهد شد.. بازارسازها یا Market Makers خریدارها را به فروشنده ها متصل می کنند و بلافاصله سفارشات را با قیمت اعلام شده توسط خریدار و فروشنده ثبت خواهند کرد.

معاملات مستمر یکی از بخش های خیلی مهم بازار هستند که باعث می شوند قیمت بازار در سطح معقولی باقی بماند. در این نوع سفارشات قیمت توسط پروسه پیشنهاد/درخواست تعیین می شود و مسئولیت اجرای این پروسه هم بر عهده ی بازارساز است. در معاملات روزانه بازارسازها باید خریدارها و فروشنده ها را به هم وصل کنند. بازارساز نیز ممکن است فردی باشد که برای یک صرافی کار می کند یا یک نرم افزار خودکار باشد که توسط صرافی ها طراحی و برنامه ریزی شده اند.

در سفارشات مستمر بازارساز تلاش می کند خریدار و فروشنده را بسته به قیمت پیشنهادی (bid) و قیمت درخواستی (Ask) به هم متصل کند. سود بازارساز هم از طریق تفاوت قیمت بین پیشنهاد و درخواست به دست میاید. بازارساز تلاش می کند که سهام را با قیمت پایین تری نسبت به قیمت پیشنهادی خریدار بخرد و سپس با فروش آن با قیمت پیشنهادی به خریدار، باقیمانده قیمت را برای خودش نگه می دارد. به این ترتیب دو طرف معامله توانسته اند به هدف خودشان برسند و بازارساز هم سود خودش را دریافت خواهد کرد.

سفارش گروهی در بازار سهام ایران

در بازار سهام ایران، سفارشات گروهی به دو صورت «ددد» و «ررر» انجام می شوند. معمولا در صورتی که افراد متقاضی برای خرید سهام یک شرکت خیلی زیاد باشند، به منظور صرفه جویی در زمان، کارگزاری سفارش را به صورت گروهی ثبت خواهد کرد. در معاملاتی که به صورت «ددد» ثبت می شوند، هر دو طرف معامله افراد معمولی هستند اما فروشنده معاملات «ررر» سازمان خصوصی سازی است که اقدام به فروش سهام شرکت های دولتی می کند و خریداران نیز کارگران همان واحد هستند.

شما برای خرید سهام می توانید با مراجعه به کارگزاری ها و انجام یک سری مراحل خیلی ساده، به راحتی نسبت به خرید سهام اقدام کنید. در صورتی که خریداران یک سهام افراد زیادی باشند، معمولا کارگزار به جای خرید انفرادی از روش معامله گروهی استفاده می کند. در این نوع معامله کارگزار لیستی از خریداران را به همراه یک نامه رسمی به شرکت خدمات بورس ارسال می کند. شرکت خدمات بورس نیز پس از تخصیص کد معاملاتی به تمام خریدارها، لیست آن ها را به همراه کد معاملاتی ایجاد شده برای کارگزار ارسال خواهد کرد.

پس از اختصاص کد معاملاتی به خریدارها در صورتی که به تعداد خریدارها، فروشنده نیز برای سهام موردنظر وجود داشته باشد، معامله انجام خواهد شد.

البته برخی اوقات ممکن است شرکت کارگزار، تخصیص سهام را به شرکت خدمات بورس محول کند. در این صورت دیگر پرینت لیست خریدارها برای کارگزار ارسال نمی شود و سهام موردنظر به صورت خودکار از کد فرضی «ددد» به نام خریدار تخصیص خواهد یافت. معاملاتی هم که با کد «ررر» و توسط سازمان خصوصی سازی انجام می شود به دو صورت نقدی و اعتباری قابل انجام هستند.

سخن نهایی

سفارشات گروهی به آن دسته از سفارشات گفته می شود که در طول ساعات بسته بودن بازار تجمیع شده اند و بلافاصله بعد از باز شدن بازار، در همان ساعات ابتدایی پردازش خواهند شد. این نوع سفارشات نقش موثری در متعادل سازی بازار دارند و می توانند قدرت سفارشاتی که به صورت تکی ثبت می شوند را تعدیل کنند.

سوالات متداول

دو راهی سهام دلاری یا غیر دلاری یکی از مهم ترین ابهامات پیش روی سرمایه گذاران در بازار سهام است. نرخ دلار جزء فاکتورهای اصلی و تاثیرگذار در اقتصاد ایران است و بازار سهام نیز از این قاعده مستثنی نبوده و نیست! در واقع اگر مفهوم سهام دلاری و غیر دلاری را کاملا درک کنیم، با توجه به روند نرخ ارز می توانیم آگاهانه تر سرمایه گذاری کنیم و بالطبع، سود بیشتری نیز بدست می آوریم. به جهت اهمیت زیاد این مبحث، در این مقاله به صورت اختصاصی به تشریح این مفاهیم می پردازیم و در نهایت، فهرست کوتاهی از مهم ترین صنایع و شرکت های مرتبط با دلار ارائه می کنیم.

تاثیر دلار و تورم بر بازار سهام ایران

در مقاله «رابطه بورس و دلار» به طور کامل نحوه تاثیرگذاری نرخ ارز در بازار سهام را بررسی کردیم. بر اساس داده های تاریخی بلندمدت بازارهای سهام و ارز، یک همبستگی (کورلیشن) مثبت بین این بازارها وجود دارد. از دلایل اصلی وجود این همبستگی، می توان به پدیده تورم و ماهیت فعالیت شرکت ها اشاره نمود. به طور کلی، رشد قیمت دلار موجب افزایش قیمت ها در کلیت بازار سهام (با محوریت شرکت های صادراتی و اصطلاحا سهام دلاری) می شود و تاثیر مثبتی بر بازار سهام می گذارد. البته باید توجه داشته باشید که رشد قیمت ارز دلیل قطعی برای افزایش قیمت سهام نیست و بسته به شرایط اقتصاد، بازار سرمایه و فاکتورهای سیاسی، عوامل دیگری نیز تاثیرگذارند.

سهام دلاری چیست؟

شرکت هایی که در بازار سهام پذیرفته می شوند، معمولا از صنایع مختلف بوده و ماهیت متفاوتی نظیر تولیدی، بازرگانی و سرمایه گذاری دارند. بسته به این عوامل، برخی شرکت ها با مشتریان خارجی و بازارهای غیرداخلی سروکار دارند. اگر فروش و قیمت گذاری محصولات یا خدمات شرکت بر اساس دلار انجام شود، در اصطلاح بازاری به آن شرکت ها «صادرات محور» و به سهام آن ها «سهام دلاری» گفته می شود. معمولا زمانی که از سهام دلاری صحبت می کنیم، شرکت های صادراتی حاضر در بازار سهام در ذهن افراد تداعی می شود. به طور کلی، شرکت هایی که محصولاتشان را به خارج از کشور صادر می کنند، در پروژه های خارجی خدمات (مثلا فنی و مهندسی) ارائه می نمایند یا مواد اولیه و تجهیزات روزمره آن ها از سایر کشورها تامین می شود، سهام دلاری محسوب می شوند.

رشد قیمت صادراتی ها همگام با افزایش قیمت دلار

قیمت سهام شرکت های صادراتی رابطه مستقیمی با نرخ دلار دارد. اگر قیمت دلار در بازار داخلی افزایش یابد، این شرکت ها می توانند ارز حاصل از فروش کالا یا خدمات خود را با نرخ بالاتری به ریال تبدیل کنند و بنابراین، از محل رشد قیمت فروش محصول منتفع می شوند. از طرف دیگر، افزایش قیمت ارز همگام با ایجاد موج های تورمی در سطح جامعه است و در نهایت، افزایش قیمت دارایی ها (ناشی از رشد نرخ دلار) نیز تاثیر مثبتی روی سهام دلاری می گذارد. برآیند شرایط فوق یعنی افزایش درآمد و قیمت دارایی ها، منجر به رشد قیمت سهام شرکت در بازار بورس می شود (البته در حالت عادی بازار). در طرف مقابل، اگر قیمت ارز کاهش یابد، این شرکت ها باید ارز صادراتی خود را با قیمت پایین تری به فروش برسانند و این شرایط، تاثیر منفی روی درآمد عملیاتی شرکت دارد.

نکته مهم:

در مورد سهام دلاری توجه داشته باشید که برخی از شرکت ها صادرات محور نیستند و بالعکس، واردات محور هستند؛ یعنی مواد اولیه تولید خود را از خارج از کشور تامین می کنند. در نتیجه افزایش قیمت ارز روی این شرکت ها تاثیر منفی می گذارد؛ زیرا منجر به افزایش هزینه تولید می شود. روند نزولی در بازار ارز معمولا برای شرکت های واردات محور یک فرصت مناسب برای واردات مواد اولیه است تا بتوانند محصولات (یا خدمات) خود را با هزینه کمتری تولید کنند و از این راه، حاشیه سود خود را افزایش دهند.

سهام غیر دلاری چیست؟

قطب مخالف سهام دلاری، سهام غیردلاری است! مواد اولیه این شرکت ها از داخل کشور تامین می شود و همچنین، محصولات و خدماتشان را نیز در بازار داخل عرضه می کنند؛ بنابراین این شرکت ها وابستگی مستقیمی با نرخ دلار ندارند. به بیان ساده، این شرکت ها مواد اولیه را بر اساس ریال تهیه می کنند و محصولات خود را نیز عموما در بازار داخل (فروش ریالی!) به فروش می رسانند؛ در نتیجه نوسانات نرخ ارز در فرآیندهای عملیاتی شرکت تاثیر چشمگیری ندارد. در مورد شرکت های غیر دلاری توجه داشته باشید که برخی از این شرکت ها به دلیل محدودیت های داخلی، مجبور به تامین بخشی از مواد اولیه یا تجهیزات تولیدی خود از خارج کشور هستند و این هزینه ها را باید به دلار پرداخت کنند؛ هر چقدر مقدار این هزینه های دلاری بیشتر شود، تاثیرپذیری شرکت از نرخ ارز افزایش می یابد (در این حالت رشد قیمت دلار، تاثیر منفی دارد و کاهش قیمت ارز، تاثیر مثبت می گذارد).

سهام دلاری بخریم یا غیر دلاری

هدف اصلی و اولیه تمام افرادی که در بازارهای مختلف سرمایه گذاری می کنند، کسب سود و سپس حفظ ارزش سرمایه است! سرمایه گذاران بازار سهام نیز با استفاده از روش های مختلف درصدد تشخیص فرصت های معاملاتی سودآور هستند. در مقاله «رابطه  بورس و دلار» با استفاده از داده های تاریخی اثبات کردیم که سرمایه گذاری در بازار سهام نسبت به خرید دلار، سودآوری بیشتری دارد. بنابراین در پاسخ به این سوال که معمولا پرسیده می شود دلار یا سهام؟ پاسخ ما خرید سهام است!

پس از انتخاب بازار سهام به عنوان محل سرمایه گذاری، به این سوال می رسیم که آیا باید در صنایع و نمادهای دلاری سرمایه گذاری کنیم یا غیر دلاری؟!

برای پاسخ به این سوال، 3 سناریو فرضی را در نظر می گیریم که می تواند استراتژی معاملاتی ما را بر اساس وضعیت بازار ارز تعیین کند:

•  روند قیمت دلار صعودی

در این شرایط می توانیم سهام دلاری از نوع شرکت های صادرات محور انتخاب کنیم زیرا افزایش قیمت ارز موجب رشد درآمد و ارزش دارایی های شرکت می شود.

•  روند قیمت دلار نزولی

کاهش قیمت ارز می تواند فرصت مناسبی برای خرید سهام شرکت های دلاری واردات محور باشد؛ چون در چنین شرایطی، هزینه تولید و ارائه خدمات این کسب وکارها معمولا کاهش می یابد و از همین طریق، پتانسیل رشد سود سازی وجود دارد!

• بازار ارز در وضعیت خنثی ( اصطلاحا با ثبات)

در این شرایط عامل نرخ ارز در شرایط بازار سهام تاثیر چندانی ندارد و احتمالا انتخاب کسب وکارهای غیر دلاری موفق که از لحاظ تجهیزات، مواد اولیه و فروش محصول وابستگی به نرخ دلار ندارند، مناسب ترین گزینه است.

مهم ترین صنایع و نمادهای دلاری و غیر دلاری

سخن آخر؛ 2 نکته سرمایه گذاری بسیار مهم!

1. نحوه تاثیرپذیری از نرخ ارز صرفا یکی از عوامل مهم در انتخاب سهام است و صرفا نمی توان بر این اساس سرمایه گذاری کرد. بنابراین توجه به تحلیل بنیادی، تکنیکال، شرایط تابلویی و وضعیت صنعت، بسیار حائز اهمیت است.
2. در شرایط فعلی اقتصاد کشور، قیمت اغلب محصولات و خدمات مرتبط و حتی در بسیاری مواقع غیر مرتبط با قیمت ارز، تابع نرخ دلار است و معمولا با افزایش قیمت ارز، قیمت تمام کالاها و خدمات افزایش می یابد و در گرو وابستگی یا عدم وابستگی به نرخ دلار نیست!

خرید و فروش اوراق سلف، قراردادی است که در آن عرضه کننده (فروشنده)، به ازای دریافت وجه نقد، بخشی از دارایی خود را به فروش می رساند. به بیان دیگر عقد سلف، قراردادی است که فروشنده با دریافت وجه نقد از خریدار، تعهد می نماید تا در یک تاریخ مشخص، کالا را به مشتری تحویل بدهد. سودی که خریدار از دریافتِ با تأخیر کالای خود کسب می کند، معادل قیمت پایین تری است که پرداخت می نماید.

فرض کنید آقای غفاری که مدیر کارخانه “سلف سازان” است، پیش بینی می کند در 4 ماه آینده به 25 هزار واحد کالا نیازمند است. بنابراین تصمیم به خرید کالای مورد نظر خود می گیرد. آقای غفاری، در روند جستجو برای پیدا کردن تولید کنندگان کالای مورد نظر، متوجه می شود که کارخانه “سلف کاران”، کالای مورد نیاز او را تولید می کند ولی برای ادامه تولیدات نیازمند وجه نقد است. در نتیجه او با پیشنهاد عقد سلف به سراغ مدیر کارخانه “سلف کاران” می رود.

در نتیجه آقای غفاری موفق شده است تا با قیمت پایین تر کالای مورد نیاز 4 ماه آینده خود را دریافت کند و فروشنده هم موفق به دریافت وجه نقد برای ادامه تولیدات خود شده است. که به این نوع معاملات، قرارداد سلف می گویند.

آیا طرفین با عقد سلف، محدودیت هایی را در تجارت خود تجربه خواهند کرد؟

در پاسخ به این سؤال باید بگوییم که بله، قرارداد سلف دو طرف معامله را با محدودیت هایی روبه رو خواهد کرد که عبارتند از:

1. غیر قابل انتقال بودن اوراق سلف
2. عدم وجود بازار ثانویه برای معامله اوراق سلف
3. روبرو شدن با مشکلات نقدشوندگی

آیا برای حل مشکلات قرارداد سلف، راهکاری وجود دارد؟

قرارداد سلف موازی استاندارد که از عقد سلف مشتق شده است، از ابزارهای بورس کالا به حساب می آید و قابلیت معامله در بازارهای ثانویه را دارد. به این ترتیب، راهکاری مناسب برای حل مشکلات این نوع از معاملات است.

در واقع با کمک قرارداد سلف موازی استاندارد، دارنده و یا خریدار قرارداد، می تواند پیش از رسیدن به سررسید تعیین شده در قرارداد، معادل دارایی پایه خریداری شده را به شخص دیگری واگذار کند.

در رابطه با معاملات سلف موازی این نکته را در نظر بگیرید که، اهرمی تحت عنوان فروش استقراضی وجود ندارد و به این ترتیب، محدودیت های قراردادهای سلف از بین می رود و می تواند در کنار تأمین مالی تولید کننده، در بورس کالا و اوراق بهادار آن، به عنوان نوعی سرمایه گذاری قرار بگیرد.

عقد سلف در بازار بورس به چه معناست؟

به موجب این قرارداد، بین خریدار و فروشنده توافق می شود که طی پرداخت مقدار مشخصی پول در زمان معین، کالا از طرف فروشنده به خریدار تحویل داده شود. براساس عقد سلف در بازار بورس، قیمت کالا و تمامی مبلغ معامله، در روز قرارداد تعیین شده و توسط خریدار پرداخت خواهد شد.

مزایای قرارداد سلف موازی برای فروشنده

1. تأمین سرمایه اولیه برای تولید کالا
2. تسریع در روند چرخه عملیات تولیدی

مزایای قرارداد سلف موازی برای خریدار

خریدار به این امید که قیمت کالای خریداری شده در آینده افزایش می یابد، وارد این معامله می شود.

به این نکته توجه کنید که معاملات سلف تا حدودی در دسته معاملات آتی قرار می گیرد با این تفاوت که کل مبلغ در ابتدا از سمت خریدار پرداخت شده و تحویل کالا در زمان تعیین شده از جانب فروشنده انجام می شود. البته این تحویل از سمت سازمان های نظارتی بورس تضمین خواهد شد.

چرا قرارداد سلف موازی را انتخاب کنیم؟

همان طور که در بالا نیز متذکر شدیم، قرارداد سلف موازی، کمبودهای عقد سلف را پوشش می دهد و علاوه بر این که نیاز تولید کننده را تأمین می نماید، در بازار اوراق بهادار، به عنوان نوعی سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود.

در زیر به صورت موردی، مزایای سلف موازی را بیان می کنیم:

1. به دلیل وجود بازارگردان ها، قدرت نقدشوندگی بالایی دارند.
2. با توجه به قدرت نقدشوندگی بالا، تراکنش مالی بالایی را نیز تجربه می کند.
3. امکان واگذاری قرارداد به اشخاص دیگر را فراهم می کند.
4. به این دلیل که به خریدار اجازه تغییر وضعیت در معامله را می دهد، ریسک بیش تری را نیز پوشش می دهد.
5. با توجه به این امر که قیمت کالا، براساس خرید و فروش اوراق مشخص می شود، امکان کشف قیمت به صورت لحظه ای را فراهم می کند و به این ترتیب، قیمت های شفاف تری از کالاها را خواهیم داشت.

اگر شما شخصیت حقیقی و یا حقوقی هستید که جذب مزایای اوراق سلف موازی شدید و تمایل دارید که از این اوراق به سود برسید، می توانید با دریافت کد سجام و کد بورسی و از طریق صفحه معاملاتی خود اقدام به خرید صکوک سلف نمایید.

چه کالاهایی در قالب اوراق سلف قابل معامله هستند؟

1. دسته اول این کالاها، متعلق به گروهی است که امکان انتقال فیزیکی برای کالاها را فراهم می نماید. از جمله می توان به نفت، سنگ آهن، شمش فولاد، ورقه گرم فولاد و… اشاره کرد.
2. دسته دوم، به کالاها و دارایی هایی اطلاق می شود که توسط دولت قیمت گذاری نمی شود و به این ترتیب، محدودیت قیمتی برای آن کالاها و دارایی ها وجود ندارد.

یک شرکت چگونه می تواند دارایی های خود را در قالب قراداد سلف به فروش برساند؟

1. در ابتدا باید به یک نهاد مالی به عنوان مشاور مراجعه کند. سپس مجوزهای لازم را دریافت نموده و قرارداد را منعقد نماید. در این مرحله، باید بازارگردان هم انتخاب کند.
2. مشاور مالی، به نمایندگی از شرکت شما به سازمان بورس کالا مراجعه کرده و مدارک لازم به جهت بررسی را در اختیار بورس کالا قرار می دهد.
3. در قدم بعدی، مشاور مالی منتخب، تضمین مورد نظر سپرده گذاری مرکزی و تسویه وجوه را آماده و به این سازمان ارایه می دهد.
4. در نهایت اگر تمامی مراحل بالا به درستی طی شود، مشاور به جهت انتشار اوراق سلف موازی به بورس کالا مراجعه خواهد کرد.

بازار سرمایه به عنوان یک بازار جذاب و پر ریسک شناخته می شود. شما می توانید حتی با مبالغ کم وارد این بازار شده و در فعالیت های اقتصادی مشارکت کنید. این بازار محلی جهت ارتباط صاحبان سرمایه و صاحبان ایده و فعالیت است تا با یکدیگر تعامل کنند. ازآنجایی که فعالیت در این بازار به لطف گسترش سامانه های آنلاین، آسان تر شده، تمایل سرمایه گذاران برای انتخاب این بازار به عنوان مقصد سرمایه گذاری افزایش یافته است. گرچه در این بازار نیز مانند سایر بازارهای سنتی و فیزیکی مانند زمین و ساختمان، مبادله صورت می گیرد، ولی نوع دارایی مبادله شده و ماهیت ان متفاوت است. در این مقاله با مفهوم فراکاب و هم چنین با انواع بازارها آشنا می شویم.

در بازار سرمایه، دارایی مالی مانند سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی های مالی دادوستد می شود. این دارایی مالی می تواند ماهیت کالایی داشته یا از جنس انرژی باشد. همین تفاوت ماهیت زمینه ساز شکل گیری بورس های چهارگانه شده است.

انواع بازار بورس

در کل جهان، بازارهای مختلفی در حوزه بورس وجود دارد و این تقسیم بندی به ایران نیز راه پیداکرده است. در ایران تاکنون چهار بازار بورس اوراق بهادار، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی راه اندازی شده و فعال هستند.

بازار بورس اوراق بهادار

بازار بورس ایران از سال ۱۳۸۳ شروع به فعالیت کرده است. در این بازار، سهام، حق تقدم سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار دادوستد می شود. غالباً سهام شرکت های بزرگ تر و معتبرتر در این بازار پذیرفته می شوند. بازار بورس اوراق بهادار تهران دارای دو بازار اول و دوم است که بازار اول دو تابلوی اصلی و فرعی دارد. شرایط پذیرش شرکت ها در این تابلوها با یکدیگر متفاوت است. همچنین این بورس نمادی مختص به خود دارد که بورس» نام داشته و حقیقی ها نیز می توانند آن را معامله کنند.

بازار فرابورس

در این بازار نیز مانند بورس، سهام، حق تقدم و اوراق معامله می شود ولی قوانین پذیرش شرکت ها متفاوت تر و آسان تر از بورس است. همچنین بسیاری از شرکت ها با سرمایه کوچک تر، شفافیت کمتر و سودآوری کمتر در این بازار پذیرش می شوند. بازار فرابورس شامل ۵ بازار اصلی به نام های بازار اول، بازار دوم، بازار سوم، بازار پایه و بازار ابزارهای نوین است. شرایط پذیرش، عرضه و نقل وانتقال شرکت ها در بازار اول فرابورس نسبت به بازار دوم فرابورس سخت گیرانه تر است. در بازار سوم نیز معاملات عمده و بلوکی، حق تقدم سهام، پذیره نویسی سهام و سایر اوراق بهادار صورت می گیرد.

شرکت هایی که شرایط پذیرش در بازارهای اول تا سوم را نداشته باشند، در بازار پایه حضور خواهند داشت.

در بازار ابزارهای نوین، نیز ابزارهای مالی مانند صکوک معامله می شود.

درنهایت می توان گفت که بازار فرابورس نیز مانند بورس، نمادی مختص به خود با نام فرابورس» دارد که حقیقی ها می توانند آن را خریدوفروش کنند.

بازار بورس کالا

در بازار بورس کالا، عمدتاً کالاهای مشخص مانند مواد خام شرکت های تولیدکننده، محصولات کشاورزی و… معامله می شود. گندم، نفت، زعفران، فولاد ازجمله کالاهایی هستند که در این بازار دادوستد می شوند.

این بازار نیز به هدف تعادل عرضه و تقاضا کالاها و تسهیل معاملات ایجادشده و نماد مختص به خود تحت عنوان  کالا» را دارا است.

بازار بورس انرژی

بورس انرژی محلی جهت دادوستد حامل های انرژی است که سال 1391 به هدف کشف قیمت منصفانه و تعادل بازاری تشکیل شده است.

دارایی هایی که در این بازار معامله می شوند شامل دارایی های فیزیکی مانند نفت، گاز، بنزین و… هستند.

این بازار عرضه کنندگان انرژی و تقاضاکنندگان آن را به یکدیگر مرتبط می کند. این بازار نیز مانند سه بازار مذکور دارای نماد است. نماد قابل معامله برای حقیقی ها انرژی 3″ است.

فراکاب چیست؟

نمادهای بورس های چهارگانه فراکاب نامیده می شوند که شامل نمادهای بورس، فرابورس، کالا و انرژی 3 هستند. درآمد شرکت های مذکور عمدتاً از خدمات و کارمزد معاملات تأمین می شود و ماهیت ساختاری آن ها شبیه به هیچ شرکت دیگری در بازار سرمایه نیست.

مزیت این شرکت ها به سایر شرکت ها در آن است که نیاز به مواد اولیه، تجهیزات یا سرمایه بالا جهت افزایش فروش و سودآوری ندارند. درواقع این شرکت ها تولیدی نیستند. همچنین ماهیت فعالیت آن ها با شرکت های ارائه کننده خدمات یا قراردادی نیز متفاوت است. مزیت دیگر این شرکت ها آن است که تحت هیچ شرایطی بسته نمی شوند و همگام با فعالیت بورس های چهارگانه به فعالیت خود ادامه می دهند.

شاید بد نباشد اثر نوسانات دلار و اتفاقات جهانی را نیز بر فراکابی ها بررسی کنیم. با توجه به ساختار خدماتی و کارمزد محور فراکابی ها، نوسانات نرخ دلار، تشدید تحریم ها، بر این شرکت ها بی اثر هستند و می توان آن ها را در طبقه شرکت های مستقل از نوسانات جهانی قرار داد. همچنین تغییرات نرخ بهره بانک ها و اخبار مرتبط با آن نیز فراکابی ها را متأثر نمی کند.

در شرکت های فراکاب، مبلغی که بابت کارمزد دریافت می شود با نسبت های مشخصی که از قبل تعیین شده میان بورس، سازمان بورس و دولت به عنوان مالیات تقسیم می شود. البته بخشی از این کارمزد نیز درامد شرکت بورس محسوب می شود. با این تفاسیر با افزایش حجم معاملات فراکابی ها، به افزایش درآمد این شرکت ها (جمع کارمزد دریافتی از خریدار و فروشنده) افزوده می شود.

بازدهی سهام فراکابی ها

شاید شنیده باشید که بازدهی سهام فراکابی ها بیش از سهام سایر شرکت ها است. با توجه به این که در محاسبه شاخص کل، مجموع ارزش شرکت ها محاسبه می شود، پس شرکت ها با ارزش بالاتر اثر بیشتری بر شاخص کل خواهند داشت. پس با رونق معاملات، دارندگان سهام فراکاب نفع بیشتری خواهند برد؛ زیرا پیوسته درآمد کسب می کنند و کاهش بازدهی یا زیان کمتری را متحمل می شوند؛ بنابراین ممکن است فراکابی ها را به عنوان گزینه سرمایه گذاری ببینید و تمایل داشته باشید سهامدار آن ها باشید.

با شرح فعالیت شرکت های این مجموعه، می توان اظهار داشت تغییر مقررات مربوط به کارمزدهای دریافتی و هرگونه تغییر خط مشی سازمانی در بورس های چهارگانه، بر فراکابی ها اثرگذار است. هرچند این گونه تغییرات نیازمند تغییرات اساسی تر در کلیت قوانین سازمان بورس است که بی شک نه تنها فراکابی ها بلکه سایر شرکت های پذیرش شده را متأثر خواهد کرد.

معرفی سرخطی در بورس

سفارش سرخطی و یا سرخطی زدن، روشی از معامله در بازار سهام است که سهامدار سفارش خرید و یا فروش خود را رأس ساعت 8:30 صبح ثبت کرده و ارسال می نماید. در واقع، به سفارشی که رأس ساعت آغاز معاملات و در صفوف خرید و یا فروش ارسال می شود، تا بتوانید به جایگاه بهتری در این صفوف دست یابید را اصطلاحأ سرخطی زدن در بورس می گویند.

به مثال زیر توجه کنید:

آقای غفاری تصمیم دارد روز شنبه، سهام شرکت الف را خریداری نماید. سهام این شرکت، به دلیل انتشار اخبار مثبت، بسیار مورد علاقه و توجه سایر سهامداران قرار دارد. بنابراین آقای غفاری احتمال می دهد که شنبه رأس ساعت 8:30 صبح با صف خرید سنگینی روبه رو باشد.

او رأس این ساعت، اقدام به ثبت سفارش می کند. برای این که بتواند سهم شرکت الف را خریداری نماید، باید رأس ساعت 8:30 صبح و با ثبت بالاترین قیمت روز، ثبت سفارش نماید. در اصطلاح بورسی، به چنین حالتی، سرخطی زدن می گویند.

در همان روز، آقای غفوری که همکار آقای غفاری است، پس از بررسی و تحلیل بسیار، به این نتیجه می رسد که بهتر است سهام شرکت ج را به فروش برساند. با توجه به پیش بینی آقای غفوری، در آن روز صف فروش سنگینی برای این نماد شکل می گیرد.

در چنین شرایطی، برای این که بتواند سهم مورد نظر خود را بفروشد، باید رأس ساعت 8:30، پایین ترین قیمت آن روز را ثبت و ارسال کند. در اصطلاح بورسی، به چنین حالتی، سرخطی زدن می گویند.

آیا عوامل مؤثر در سرخطی زدن را می شناسید؟

1. انتخاب کارگزاری مناسب
2. استفاده از سرور مجازی بورس
3. افزایش دقت در سرعت و دقت در زمان ثبت سفارش

آیا با روش های سرخطی زدن در بورس، آشنا هستید؟

برای سرخطی زدن، 2 روش وجود دارد:

روش اول:  سرخطی زدن به شیوه دستی:

در این روش، شما باید چند ثانیه پیش از رسیدن به ساعت 8:30، تعداد سهم و قیمت مد نظرتان را وارد کرده و آن را چندین بار ارسال نمایید تا عمل سرخطی شما انجام شود و سفارشتان در ابتدای صف قرار بگیرد.

روش دوم: سرخطی زدن با ربات سرخطی:

در این روش، برای سرخطی زدن باید از ربات سرخطی استفاده کنید. ربات سرخطی، یک نرم افزار است که ابزار و زیرساخت مناسب را در اختیار معامله گران قرار می دهد تا در زمانی که هزاران سفارش در کسری از ثانیه به سمت هسته معاملات ارسال می شود، سفارششان را در لحظات پیش گشایش به گونه ای به ثبت برسانند که بتوانند به جایگاه بهتری در صفوف خرید و یا فروش دست یابند.

در واقع، ربات سرخطی قابل تنظیم است و به شما کمک می کند تا تعیین کنید:

1. چه سهمی را بخرید و یا بفروشید.
2. در چه زمانی شروع به کلیک کردن برای معامله مدنظرتان کنید.
3. در چه فاصله زمانی، هر کلیک را انجام دهید.

بنابراین در رابطه با ربات سرخطی می توان بیان کرد که با استفاده از این ربات، شما می توانید در ردیف اول صف خریداران عرضه اولیه در روز پس از عرضه اولیه باشید و همین طور جز افرادی باشید که در جایگاه اول سفارش دهندگان برای خرید و یا فروش سهام مدنظرتان هستند.

آیا با رمز موفقیت در سرخطی زدن آشنا هستید؟

کسانی که از سرور مجازی استفاده می کنند، از شانس بیش تری برای سرخطی زدن موفق برخوردارند. از دیگر رموز موفقیت می توان به استفاده از اینترنت پرسرعت و پینگ پایین اشاره کرد.

ساعت ثبت سفارش شما، در موفقیت آمیز بودن عملیات سرخطی بسیار مهم است. در نظر داشته باشید که شما باید ارسال سفارشتان را از ساعت 8:44:58 ثانیه آغاز کنید.

آیا می توان به ربات های سرخطی اعتماد کرد؟

با توجه به مزایایی که بیان شد، تمایل سرمایه گذاران به استفاده از ربات های سرخطی بسیار زیاد است و این افزایش تمایل، سبب سوء استفاده سودجویان شده است. به گونه ای که شاهد تبلیغات گسترده تحت عنوان ربات های سرخطی در سایت ها و شبکه های اجتماعی هستیم.

با توجه به این امر که این دست از ربات ها به هسته سازمان و کارگزاری دسترسی ندارند، نمی توانند عملیات سرخطی را انجام دهند ولی با دریافت نام کاربری و رمز عبور شما، امکان کلاهبرداری از پرتفویتان را برای این افراد سودجو فراهم می شود.

اگر قصد دارید که براساس استراتژی های حرکت قیمتی به بررسی روند یک سهم اقدام نمایید، کندل پین بار، قوی ترین و البته ساده ترین الگویی است که در معاملات می توانید از آن استفاده کنید.

پین بار که مخفف واژه پینوکیو است، اشاره به دروغ گویی بازار دارد و دلیل این نامگذاری، به ماهیت این کندل باز می گردد. احتمالأ این سؤال در ذهنتان شکل گرفته است که دروغ گویی بازار به چه معناست؟! با ما همراه باشید تا در ادامه به طور مفصل شما را با این الگوی پرکاربرد یعنی کندل پین بار در معاملات آشنا کنیم.

زمانی که عنوان می شود، پین بار نشان دهنده دروغگویی بازار است در واقع اشاره به این حالت دارد که قیمت پس از رسیدن به سطح خاصی، تمام مسیر طی شده را باز می گردد. و این دقیقأ به این معناست که بازار ما را فریب داده و به ما دروغ گفته است. هر بار که پین بار بسته شود، به این نکته اشاره دارد که بازار مسیر اشتباهی را طی کرده و اکنون در مسیر درست قرار گرفته است.

در واقع، الگوی پین بار به سرمایه گذاران سیگنال خرید و یا فروش می دهد و در تحلیل تکنیکال، نشانه ای از اتمام و بازگشت روند است.

شکل ظاهری پین بار را می شناسید؟

پین بارها از ترکیب بدنه کوچک و دنباله بزرگ (سایه) تشکیل شده اند و دقیقأ همین دنباله بزرگ، به یافتن پین بارها بسیار کمک می کند.

• به شکل زیر توجه نمایید:

حرکت پین بار، نشان دهنده این است که قدرت روند اولیه بازار به اتمام رسیده و اکنون بازار آمادگی این را دارد که باز گردد. به بیان دیگر، الگوی پین بار، حرکات قیمتی بازار را مورد بررسی قرار می دهد. در واقع بازار تا سطح مشخصی پیش می رود و سپس تمام مسیری که طی کرده است را باز می گردد و این حرکت معکوس، تا زمانی که به قیمت باز شدن کندل برسد، ادامه خواهد داشت.

تشخیص دقیق پین بارها، بسیار مهم است چرا که کندل های بسیاری از نظر ظاهری شبیه این الگو هستند. بنابراین لازم است که ویژگی آن ها را بشناسیم.

آیا ویژگی کندل پین بار را می شناسید؟

1. دنباله پین بار (سایه ها)، 3 برابر بدنه آن است.
2. بدنه پین بار باید یا در سر ابتدایی و یا در سر انتهایی سایه باشد.
3. دنباله پین بار باید از کندل های پیشین بزرگ تر باشد.
4. قیمت بسته شدن الگوی پین بار باید در محدوده قیمت باز و بسته شدن کندل پیشین باشد.
5. قدرت پین بار در شرایطی بیش تر است که بدنه آن کوچک تر و یا دنباله آن بزرگ تر باشد.

به نمودار زیر توجه کنید:

آیا نقاط ورود به معاملات و حد ضرر معاملات در پین بارها را می شناسید؟

یکی از مهم ترین وظایف یک معامله گر، مشخص کردن نقطه ورود و خروج به معاملات است تا به این واسطه، ریسک احتمالی در معاملات را پیش بینی کند.

اگر با کمک کندل های پین بار به دنبال این هستید که نقطه ورود به معاملات را پیش بینی کنید، باید پس از بسته شدن آن ها، اقدام به سرمایه گذاری نمایید. به بیان دیگر، در پین بارهای صعودی، زمانی می توانید اقدام به خرید کنید که در قسمت بالایی الگوی پین بار باشید. همچنین، در پین بارهای نزولی، زمانی می توانید اقدام به فروش کنید که محل فروش آن در زیر الگوی پین بار قرار داشته باشد.

• به تصاویر زیر توجه کنید:

نقطه ورود به معاملات با کمک الگوهای پین بار

حد ضرر معاملات با کمک الگوهای پین بار

آیا انواع کندل پین بار را می شناسید؟

الگوهای پین بار به 2 بخش زیر تقسیم می شوند:

1. پین بار بولیش
2. پین بار بیریش
3. کندل پین بار بولیش

دنباله (سایه) پین بار بولیش، در قسمت انتهایی بدنه قرار دارد و بدنه آن می تواند به صورت صعودی و یا نزولی باشد.

اگر الگوی پین بار بولیش، در ادامه روند صعودی و بر روی ناحیه حمایتی با دنباله بلند که در زیر بدنه است، شکل بگیرد؛ نشان دهنده ادامه دار بودن روند مثبت در بازار است.

توجه داشته باشید که دنباله بلند در الگوی پین بار بولیش، قدرت و تقاضای خریداران را نشان می دهد. بنابراین اگر این دنباله بلندتر شود، قدرت خریداران بیش تر خواهد شد و این نکته حکایت از شکل گیری روند صعودی در بازار دارد.

• به تصویر زیر دقت کنید:

براساس تصویر بالا می توان بیان کرد، زمانی که دنباله در قسمت انتهایی بدنه پین بار قرار دارد؛ توصیه به خرید و یا در اصطلاح باز کردن اردر call می شود.

کندل پین بار بیریش

دنباله (سایه) پین بار بیریش، در قسمت بالایی بدنه قرار دارد و بدنه آن می تواند به صورت صعودی و نزولی باشد. دنباله بلند در بالای کندل، حکایت از اتمام قدرت خریداران و روند صعودی در بازار دارد. به بیان دیگر، تشکیل پین بار بر روی ناحیه مقاومتی با دنباله (سایه) بلند در بالای کندل، به معنای افزایش قدرت فروشندگان است.

توجه داشته باشید که اگر الگوی پین بار بیریش را در یک روند نزولی مشاهده کردید، حکایت از ادامه دار بودن روند نزولی دارد چرا که دنباله بلند بالای کندل، به معنی قدرت فروشندگان است.

• به تصویر زیر دقت کنید:

براساس تصویر بالا می توان بیان کرد، زمانی که دنباله در قسمت بالایی بدنه پین بار قرار دارد، توصیه به فروش و یا در اصطلاح، باز کردن اردر put می شود.

شرکت های خودروسازی در بورس ایران، زمانی مورد توجه قرار گرفت که شاهد افزایش قیمت ارز و ممنوعیت واردات خودروهای لوکس خارجی به کشور بودیم. در چنین شرایطی، قیمت هر سهم شرکت های خودروسازی نسبت به سایر صنایع پایین تر آمد و به دنبال آن، حجم معاملات در این گروه از صنایع بورسی به نام بورس خودرو، افزایش یافت.

منظور از بورس خودرو چیست؟

بورس خودرو به تمامی شرکت های خودروساز، که در زیر مجموعه گروه صنعتی خودرو و قطعات ساخت آن قرار دارد، اشاره دارد.

در واقع صنعت خودرو، مانند سایر صنایع فعال در بازار کشور، در بورس فعالیت می کند و تمامی شرکت های سازنده خودرو و قطعات آن که سهامشان را در معرض فروش قرار داده اند، در قالب صنعت خودرو در بورس حضور دارند. تقریبأ بیش از 30 شرکت در حوزه خودروسازی در بورس تهران حضور دارند و سهامشان را عرضه کرده اند.

آیا می دانید چگونه می توان نماد شرکت های خودروسازی در بورس را شناسایی کرد؟

همان طور که می دانید، هر شرکتی که سهامش را در بورس عرضه می کند، براساس صنعت و حوزه ای که در آن فعالیت می نماید، حرف اول آن گروه را در اول اسم خود قرار می دهد و به این ترتیب، سهام آن شرکت با آن نماد شناسایی می شود.

برای مثال، صنعت سیمان با حرف (س) در ابتدای اسم هر شرکت معرفی می شود. مانند: #سشرق، #سفارس

صنعت خودروسازی هم، با حرف (خ) در ابتدای اسم هر شرکت معرفی می شود. بنابراین هر نمادی در بازار سهام که با حرف (خ) مشاهده نمودید، گویای این است که در گروه خودروسازی در بورس قرار دارد.

آیا زیرگروه های فعال در بورس خودرو را می شناسید؟

صنعت خودرو در بازار سهام، از 2 زیر گروه اصلی تشکیل می شود که عبارتند از:

1. زیر گروه تولید وسایل نقلیه موتوری
2. زیر گروه قطعات یدکی و جانبی وسایل نقلیه موتوری
3. زیر گروه تولید وسایل نقلیه موتوری

این زیر گروه به 2 بخش تقسیم می شود:

• تولیدکننده انواع اتومبیل سواری، وانت
• تولید کننده انواع کامیون سنگین، کامیونت، مینی بوس و اتوبوس

1-1- تولیدکننده انواع اتومبیل سواری، وانت

در این بخش، نمادهای خودرو، خزامیا، خساپا، خپارس و خبهمن جای می گیرند که در حوزه تولید انواع اتومبیل سواری و وانت فعالیت می کنند.

1-2- تولید کننده انواع کامیون سنگین، کامیونت، مینی بوس و اتوبوس

در این بخش، نمادهای خاور، خکاوه و خدیزل قرار می گیرند که در حوزه تولید انواع کامیون های سنگین، کامیونت، مینی بوس و اتوبوس فعالیت می کنند.

2. زیر گروه قطعات یدکی و جانبی وسایل نقلیه موتوری

از جمله شرکت های معروف و مطرح گروه خودروسازی که در این زیربخش فعالیت می کنند، عبارتند از:

خفناور، خکمک، خزر، ورنا و خاذین

در زیر به طور کامل، لیست شرکت هایی که در زیر گروه قطعه سازی و وسایل یدکی فعالیت می کنند، ارایه می شود، که عبارتند از:

14. خریخت
15. خنصیر
16. خوساز
17. خمحور
18. خاذین
19. خمهر
20. خمحرکه
21. ختراک
22. خاهن
23. خچرخش
24. ختور
25. خزر
26. خفنر
27. خکمک
28. خشرق
29. خکار
30. خموتور
31. خپویش
32. خرینگ
33. خلنت

آیا نمادهای معروف فعال در گروه خودروسازی بازار سهام را می شناسید؟

1. خساپا (سایپا)
2. خودرو (ایران خودرو)
3. خپارس (پارس خودرو)
4. خکرمان (کرمان خودرو)
5. خزامیا (زامیاد)
6. خاور (ایران خودرو دیزل)
7. خکاوه (سایپا دیزل)

لیدر گروه خودرویی در بازار سهام را می شناسید؟

لیدر به معنی راهنما است و در بورس به نمادهایی، لیدر می گویند که از میزان سرمایه ی بالایی نسبت به سایر نمادهای هم گروه خود برخوردار باشد. همچنین تعداد سهام منتشر شده و مقدار نقدینگی که به آن نماد تزریق می شود نیز مورد بررسی و ارزیابی قرار بگیرد و در تعیین لیدر گروه در هر صنعت بسیار مؤثر است.

با توجه به موارد مورد بررسی می توان حدس زد، تأثیری که لیدر بر شاخص گروه و همین طور شاخص کل بورس می گذارد، نسبت به سایر نمادها بسیار بیش تر است.

به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید تقاضا برای خرید نماد لیدر گروه به دلایلی که پایین آمده است، افزایش یابد.

1. انتشار خبر افزایش سرمایه در سایر نمادهای گروه
2. ورود پول هوشمند (smart money) به گروه
3. رشد شاخص صنعت
4. تحلیل بنیادی مثبت و انتشار اخبار مربوط به آن در این شرایط تقاضا برای خرید سایر نمادهای صنعت مورد بررسی نیز افزایش خواهد یافت.

حال اگر به هر دلیلی تقاضا برای خرید نماد لیدر صنعت مورد بررسی، کاهش یابد و شاهد شکل گیری صف های فروش باشیم، سایر نمادهای صنعت هم با کاهش تقاضا و قرار گرفتن در صف فروش برای خرید سهم های آن صنعت خواهیم بود.

بنابراین می توان بیان کرد که سایر نمادهای گروه، به صورت مستقیم و نمایی از روند لیدر گروه تأثیر می پذیرند.

در چنین شرایطی اگر شما یک سرمایه گذار ریسک پذیر هستید و توانایی معامله در نمادهای پرنوسان را دارید، سرمایه گذاری و خرید سهام لیدرهای هر صنعت را به شما پیشنهاد می کنیم. اما اگر از پذیرش ریسک در گریز هستید و نوسان کم تر در معاملات برایتان جذاب تر است، به دنبال خرید سهم هایی باشید که لیدر گروه نیستند.

میزان تأثیرگذاری گروه خودروسازی بر شاخص کل بورس چه میزان است؟

روند صعودی و یا نزولی در هر نماد، سایر نمادهای آن گروه را متأثر می سازد. در نتیجه هر گونه تغییر چه مثبت و یا منفی در یک گروه بورسی، بالطبع بر شاخص کل نیز اثرگذار خواهد بود. البته میزان اثرگذاری هر گروه بورسی بر شاخص کل به عوامل متعددی بستگی دارد.

با توجه به این نکته که گروه خودرو یکی از بزرگ ترین صنایع در بورس به حساب می آید و در زمره اصلی ترین گروه های صنعتی حاضر در این بازار است، بنابراین می توان انتظار داشت که هر تغییر در این گروه به ویژه نمادهایی که حجم بیش تر معاملات را به خود اختصاص می دهند، بر کل بازار سهام اثرگذار خواهد بود.

آیا تا به حال با پیغام “بازگشایی نماد معاملاتی بدون محدودیت دامنه نوسان قیمت” در صفحه معاملتان روبه رو شده اید؟ قطعأ این سؤال برایتان پیش آمده است که منظور از دامنه نوسان قیمت بدون محدودیت چیست؟ بنابراین با ما همراه باشید تا شما را با این مفهوم و حراج معاملاتی و انواع آن در معاملات بورسی آشنا کنیم.

آیا با مفهوم بازگشایی سهم بدون محدودیت دامنه نوسان آشنا هستید؟

در واقع دامنه نوسان، گویای قیمت کف و سقف است که قیمت هر سهم در این بازه قیمتی می تواند نوسان داشته باشد.

این محدودیت قیمت در بورس اوراق بهادار تهران بین 5+ تا 5- است. البته دامنه نوسان برای حق تقدم سهام در  بورس در بازه 10+ تا 10- تعریف شده است.

دامنه نوسان تعریف شده در معاملات فرابورس در بازار زرد بین 3+ تا 3- است. این در حالی است که در بازار نارنجی، این دامنه نوسان بین مثبت و منفی 2 تعیین گردیده است. همین طور دامنه نوسان تعریف شده در بازار قرمز فرابورس، بین مثبت 1 و منفی 1 است.

در واقع دامنه های نوسان تعریف شده، توسط نهادهای ناظر بر بازار سرمایه با هدف کنترل نوسانات قیمت در معاملات ایجاد شده اند. اما در طی جریان معاملات ممکن است به دلایل مختلف قانون تعریف دامنه نوسان قیمت شکسته شود و نماد معاملاتی بدون محدودیت نوسان بازگشایی گردد. در چنین شرایطی مطرح می گردد که سهم پس از توقف، بدون محدودیت نوسان بازگشایی شده است.

معرفی حراج معاملاتی

حراج معاملاتی یک سیستم خرید و فروش در بازار سرمایه است که خریدار و فروشنده براساس این سیستم، با در نظر گرفتن مبلغ خاص در خصوص اوراق بهادار، کالا یا خدمات و… به توافق می رسند و اقدام به انجام معاملات می کنند. در واقع، منظور از حراج در این مفهوم، اعمال تخفیف بر سهام نیست بلکه بیانگر دو مرحله داد و ستد در جریان معاملات است.

به این نکته توجه کنید که تمامی معاملات بازار بورس و فرابورس با استفاده از مکانیسم حراج معاملاتی، قیمت گذاری و خرید و فروش می شوند. 

این نوع از سیستم خرید و فروش، به 2 بخش پیوسته و ناپیوسته تقسیم می شود.

انواع حراج معاملاتی را می شناسید؟

براساس توضیحاتی که در بالا ذکر گردید، می توان بیان کرد که هم در بورس و هم در فرابورس، پس از بازگشایی نماد معاملاتی متوقف شده، احتمال حراج قیمتی در آن نماد وجود دارد. که خریدار و فروشنده با اتکا به این سیستم معاملاتی، معاملات خود را انجام می دهند. 

 مکانیزم حراج معاملاتی در بازار سرمایه به 2 دسته تقسیم می شود:

1. حراج پیوسته
2. حراج ناپیوسته

حراج معاملاتی پیوسته

حراج پیوسته، خرید و فروش روزانه است که در بازه زمانی 9 صبح تا 12:30 ظهر انجام می پذیرد. در واقع، حراج پیوسته به زمان شروع داد و ستد اشاره دارد.

به عبارت دیگر، زمانی که فروشنده سهم مورد نظر خود را در بورس و یا فرابورس با قیمت مشخصی برای فروش به ثبت می رساند و خریدار قیمت درخواستی فروشنده را می پذیرد و معامله بین دو طرف رخ می دهد، حراج پیوسته صورت گرفته است.

عکس این روند نیز صادق است. یعنی زمانی که خریدار درخواست خرید سهمی را با قیمت مشخصی ثبت می کند و فروشنده، آن سهم را عرضه می نماید، باز هم حراج پیوسته رخ داده است.

بنابراین می توان بیان کرد که حراج پیوسته براساس قیمت توافقی بین فروشنده و خریدار و با وارد کردن قیمت خریدار در سامانه معاملاتی و تطبیق قیمت درخواستی او با قیمت فروشنده، انجام می پذیرد. 

در حراج پیوسته باید به این نکته مهم توجه کرد که قیمت های مورد معامله در این حراج، مطابق با قیمت های روز و با توجه به حراج ناپیوسته تعیین می شود و کاملأ قانونی است.

به مثال زیر توجه کنید:

آقای غفاری قصد خرید سهم نماد #وحرج را دارد، بنابراین از ساعت 9 صبح تا 12:30 ظهر زمان دارد که سفارش خرید خود را ثبت کند. بازه نوسان قیمتی سهم وحرج، بین 5 تا 7 هزار تومان است. او تصمیم دارد این سهم را با قیمت 5800 تومان بخرد، بنابراین اقدام به ثبت سفارش خرید می کند.

زمانی که فروشنده ای درخواست او را قبول کند و معامله ای بین آن ها انجام شود، حراج پیوسته رخ داده است.

حراج معاملاتی ناپیوسته

حراج ناپیوسته یا حراج تک نرخی، در بازه زمانی 8:30 تا 9 صبح که مرحله پیش گشایش نامیده می شود، انجام می پذیرد. در واقع، سرمایه گذاران و معامله گران در این بازه زمانی نیم ساعته، با هدف تعیین ارزش واقعی نماد، اقدام به چانه زنی می کنند و به این ترتیب، در نهایت به یک قیمت مرجع می رسند و آن اعلام می شود و در این مرحله است که قیمت تعریف شده وارد مرحله حراج پیوسته می شود.

در حراج ناپیوسته، فروشنده سهام، در مرحله سفارش گیری، قیمت پیشنهادی خود را ارایه می دهد و می تواند در این بازه زمانی نیم ساعته سفارش خود را ویرایش و یا حذف کند، اما در این بازه زمانی تعریف شده، هیچ معامله ای صورت نمی گیرد. پس از مرحله سفارش گیری، معاملات براساس بالاترین قیمت پیشنهادی فروشنده انجام می پذیرد.

این نکته مهم را در نظر داشته باشید که در حراج ناپیوسته، نیازی به کشف قیمت توسط سرمایه گذاران نیست چرا که قیمت مرجع کاملأ مشخص است.

همچنین در این نوع حراج معاملاتی، تعیین می شود که در بازه مشخص شده، هر کدام از نمادها با چه قیمتی به توافق بین خریدار و فروشنده برای انجام معامله نزدیک می شود تا بتوان از این طریق، قیمت مرجع را برای حراج پیوسته اعلام کنند.

آیا می دانید یک سهم، تحت چه شرایطی با حراج ناپیوسته و بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی می شود؟

اگر شرکت پذیرفته شده در بورس، با عواملی مانند تغییر کادر مدیریتی، تغییر سهام و … مواجه باشد، تا زمانی که تغییرات نهایی اعمال شود و شرایط ثابت گردد، با توقف نماد مواجه خواهد شد و به صورت موقت از سازمان بورس کنار گذاشته می شود. که در این شرایط حراج ناپیوسته پیش می آید. 

در ادامه شرایطی که براساس آن یک سهم با حراج ناپیوسته و بدون محدویت دامنه نوسان گیری بازگشایی می شود را شرح خواهیم داد:

1- برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه و یا مجمع عمومی عادی به طور فوق العاده

–  اگر مجمع عمومی با هدف تصویب صورت های مالی یا تقسیم سود، تشکیل شود؛  بازگشایی نماد معاملاتی با حراج ناپیوسته و بدون محدودیت دامنه نوسان صورت می گیرد.

– اگر مجمع عمومی با هدفی غیر از تصویب صورت های مالی یا تقسیم سود نقدی تشکیل شود؛ بازگشایی نماد معاملاتی با حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان صورت خواهد گرفت. 

– اما اگر هدف شرکت از برگزاری مجمع عمومی، افزایش سرمایه باشد، بازگشایی نماد معاملاتی با حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان صورت خواهد گرفت. 

2- افشا و انتشار اطلاعات با اهمیت

– در صورتی که افشای اطلاعات با اهمیت شرکت های ثبت شده در سازمان بورس و اوراق بهادار، در گروه الف قرار داشته باشد، بازگشایی نماد معاملاتی با حراج ناپیوسته و بدون محدودیت دامنه نوسان خواهد بود.

– در صورتی که افشای اطلاعات با اهمیت شرکت های ثبت شده در سازمان بورس و اوراق بهادار،در گروه ب قرار داشته باشد، بازگشایی نماد معاملاتی با حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان انجام می شود.

3- استفاده از اطلاعات نهانی یا دستکاری قیمت

اگر، شرکت پذیرفته شده در سازمان بورس از اطلاعات مخفی استفاده کند و یا اقدام به دستکاری قیمت کند و نماد آن متوقف شود، در صورت بازگشایی نماد معاملاتی، با حراج ناپیوسته همراه با محدودیت دامنه نوسان صورت خواهد گرفت.

4- گره معاملاتی

در صورتی که یک سهام  و نماد شرکت، شامل گره معاملاتی گردد، در ابتدای روز معاملاتی بعد، با حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان بازگشایی خواهد شد.

5- قانون نوسان ۵۰ درصد

براساس قوانین وضع شده، در صورت توقف نماد معاملاتی یک شرکت، نماد معاملاتی حداکثر ۲ روز کاری پس از توقف، با محدودیت دامنه نوسان با حراج ناپیوسته بازگشایی خواهد شد.

به نظر شما بهترین زمان معامله در بورس چه زمانی است؟ بسیاری از معامله گران جدید نمی دانند که برخی روزها برای معامله بهتر از روزهای دیگر است. حتی نمی دانند که ساعت های خاصی برای معامله نیز وجود دارد که از آن به عنوان بهترین زمان برای خرید و فروش سهام یاد می کنند.

اما فکر می کنید که چرا برخی از ساعت ها در طول روز برای تجارت بهتر است؟ یا اینکه چرا برخی از خرید و فروش ها را باید در روزهای خاصی انجام داد؟

هر آنچه که تا به حال در این مورد شنیده اید را کنار بگذارید و با ما در این متن همراه شوید. تمام اطلاعاتی که در این مورد لازم دارید را در اختیار شما می گذاریم.

چرا باید بهترین زمان معامله در بورس را بدانیم؟

برای تمام سرمایه گذاران تشخیص درست بهترین زمان برای خرید یا فروش سهام در بورس ضروری است. زیرا یک سرمایه گذار تنها زمانی در کار خود موفق خواهد بود که سهم خود را پایین ترین قیمت بخرد و همان سهم را در بالاترین قیمت بفروشد.

بنابراین زمانی معامله گر در کار خود موفق خواهد شد که زمان های طلایی را برای خرید و فروش سهام شناسایی کرده و در این ساعات اقدام به معامله کند.

اما نکته ای که باید بدانید این است که ساعات طلایی برای معامله در هر کشوری با توجه به ساعات فعالیت بازار در آن کشور متفاوت است. در این مقاله شما را با بهترین زمان ها برای معامله در بازار بورس ایران آشنا می کنیم.

نگاهی به ساعات طلایی در بازار بورس ایران

اگر جز سرمایه گذاران بازار بورس باشید، با ساعات معاملاتی بازار آشنا هستید. اما چنانچه به تازگی در این حوزه وارد شده اید، باید بدانید که ساعات معاملاتی در بازار بورس و فرابورس از ساعت 8:30 صبح تا 12:30 بعد از ظهر است.

معمولاً در ساعت 8:30 تا 9 صبح هیچ معامله ای انجام نمی شود؛ زیرا این ساعت به سفارش گیری اختصاص دارد. دراین ساعت کاربران سفارشات خرید یا فروش خود را در سامانه معاملاتی وارد می کنند. اما از ساعت 9 تا 12:30 ظهر معاملات اصلی در تالار و بازارهای مختلف آغاز می شود.

بهترین زمان خرید سهام در بورس

در مباحث تحلیل تکنیکال، بهترین زمان برای خرید سهم معمولاً در دو حالت زیر است:

• زمانی که قیمت سهم از حمایت برگشته باشد؛
• هنگام شکستن مقاومت.

این دو مورد کمک شایانی به سرمایه گذاران برای تعیین بهترین زمان معامله در بورس می کند. تنها لازم است که با توجه به فنون بازارخوانی زمان مناسب را برای خرید سهام مشخص کنید.

اما در چه زمانی شکستن مقاومت سهام اتفاق می افتد؟ زمانی که کندل قیمتی در آن روز در بالای قیمت مقاومت مورد نظر بسته شود، شکستن مقاومت را مشاهده خواهید کرد.

بگذارید به زبان ساده تری بگوییم؛ فرض کنید که ساعت 10 با این تصور که قیمت در بالای سطح مورد نظر شما بسته و تثبیت شده است، سهام مورد نظر را خریده اید. اما تا زمان پایان معاملات یعنی ساعت 12:30 شاهد افت قیمت سهام بودید؛ در نهایت ممکن است که قیمت پایین تر از سطح مقاومت بسته شود.

در این صورت شما بدون توجه به بهترین زمان معامله در بورس خرید خود را انجام داده اید و منتظر هیچ شکستی نماندید. اینجا همان نقطه ای است که شما با خرید سهام در بالاترین قیمت احتمالاً متحمل ضرر فراوانی خواهید شد.

اما اگر در زمان های طلایی اقدام به خرید سهام کنید، دیگر از بسته بودن قیمت سهام اطمینان خواهید داشت. خلاصه کلام این است که اگر قیمت در بالای سطح مقاومت تثبیت شود، یکی از شروط شکست استاندارد قیمت رعایت شده است.

بهترین ساعت برای خرید سهام در طول روز

زمان مجاز برای معاملات در بازار بورس به طور کلی سه ساعت و نیم است. در برخی از این ساعات حجم زیادی از معاملات را شاهد هستیم و در برخی از ساعات نیز حجم معاملات بسیار پایین می آید.

معمولاً ساعت 9 تا 9:15 صبح بیشترین حجم معاملات را شاهد هستیم؛ البته نباید از ساعت 12:15 تا 12:30 نیز غافل شد.

اما حتماً می پرسید که بهترین ساعت برای خرید سهم در طول روز چه ساعتی است؟ بهترین زمان برای خرید یک سهم ساعت 12:15 تا 12:30 است؛ می پرسید چرا؟

در اکثر روزها شاهد فشار فروش اینترنتی در ساعات پایانی معاملات هستیم که معمولاً منجر به کاهش قیمت سهام می شود. این ساعت بهترین زمان معامله در بورس است که سهام ها با قیمت مناسب تری به فروش می رسند.

بهترین زمان برای فروش سهام در بورس

برای اینکه بهترین زمان فروش سهام را نیز پیدا کنید، نیاز به مهارت بازارخوانی خواهید داشت. اما به طور کلی فروش سهام معمولاً در یکی از دو حالت زیر اتفاق می افتد:

• زمانی که سهام به تارگت قیمتی خود نزدیک می شود؛
• زمانی که حد ضرر فعال می شود.

ساعات طلایی برای فروش سهام

اما حتماً این سوال برای شما پیش می آید که چه ساعتی برای فروش سهام بهترین زمان است؟ معمولاً ساعت های ابتدای بازار یعنی ساعت 9 تا 9:15 را ساعات طلایی برای فروش سهم می دانند.

در صورتی که سهام شما به تارگت قیمتی رسیده باشد، روند سهم صعودی است. در چنین شرایطی بدون شک تقاضا برای خرید سهام زیاد می شود. از این رو امکان فروش سهم در درصدهای مثبت دور از انتظار نخواهد بود؛ البته باید توجه داشته باشید که این فروش پرسود در 15 دقیقه اول بازار اتفاق می افتد.

اما زمانی که حد ضرر فعال می شود، باید هر چه زودتر اقدام به فروش سهام خود کنید. مشکلی که معمولاً فروشندگان با آن سر و کار دارند، منتظر ماندن در صف فروش است.

حتی در برخی از مواقع سرمایه گذاران امکان خارج شدن از سهم را نیز ندارند. به همین دلیل است که توصیه می کنیم هر چه سریع تر برای فروش سهام خود اقدام کنید.

بهترین زمان ها را برای معامله شناسایی کنید!

یافتن سهامی مناسب برای خرید یکی از فعالیت های سرگرم کننده برای سرمایه گذاران به شمار می آید. البته خرید سهام می توان سودآور نیز باشد؛ به شرطی که قیمت سهام خریداری شده افزایش یابد. اما بهترین زمان معامله در بورس چه زمانی است؟ چه زمانی برای خرید سهام بهتر است؟

در ادامه 5 نکته مهم را با شما در میان می گذاریم. با کمک این 5 نکته بهترین زمان معامله را در بورس تشخیص خواهید داد.

در این صورت شانس شما برای کسب درآمد از سهام های خریداری شده نیز بیشتر خواهد بود.

1. زمانی که سهام به فروش می رسد

وقتی نوبت به خرید می رسد، مصرف کنندگان همیشه منتظر تخفیف هستند. به عنوان مثال، جمعه سیاه، دوشنبه سایبری و فصل کریسمس نمونه های بارز قیمت پایین محصولات در بازار است. از آن جایی که در این زمان فروش محصولات بالا می رود، تقاضا برای محصولات نیز افزایش می یابد.

اما سرمایه گذاران معمولاً در این زمان ها ترغیب به فروش محصولات خود نمی شوند و از فروش سهام خود با قیمت پایین خودداری می کنند. آن چیزی که اهمیت دارد، کاهش قیمت سهام نیست. مهم این است که شما محدوده زمانی درستی را برای خرید سهام در نظر بگیرید.

برای این کار بهتر است که گزارش های تحلیلگران را به طور مداوم مطالعه کنید. اینکه بدانید تحلیلگران در این باره چه نظری دارند، نقطه خوبی برای شروع تجارت و معامله های شما محسوب می شود. به این منظور پیشنهاد می کنیم به وب سایت های مالی سری بزنید، این سایت ها اعداد و ارقام مربوط به این موضوع را منتظر می کنند.

اگر محدوده زمانی درست برای خرید و بهترین زمان معامله در بورس را ندانید، سود زیادی در انتظار شما نخواهد بود.

2. زمانی که سهام بی ارزش می شود

اگر به دنبال یک محدوده قیمتی مشخص هستید، به اطلاعات زیادی در این مورد نیاز دارید. بهترین روش جهت ارزش گذاری سهام مورد نظر، تخمین چشم انداز آینده شرکت است. اینکه شرکت در آینده به رشد و سود خوبی خواهید رسید یا خیر.

یکی از بهترین روش های ارزیابی، تجزیه و تحلیل جریان نقدی تخفیف است. این روش به این صورت است که جریان های نقدی پیش بینی شده در آینده شرکت را در نظر می گیرند و سپس آنها را با استفاده از یک عامل خطر معقول کاهش می دهند. در نهایت با مجموع این جریانات نقدی به قیمت سهام در آینده می رسند. طبیعی است که اگر قیمت سهام فعلی زیر این مقدار باشد، احتمالاً خرید خوبی خواهیم داشت.

اما روش های دیگری نیز برای ارزیابی شرایط سهام ها و شرکت های مربوط به آنها نیز وجود دارد که در ادامه به آن ها اشاره می کنیم:

• بررسی رشد سود سهام شرکت با رقبا
• مقایسه چند برابر قیمت سهام با سود سهام
• مقایسه قیمت به فروش و قیمت به گردش پول

تمامی این روش ها به سرمایه گذار کمک می کند که در سنجش قیمت سهام نسبت به رقبای آن راحتتر عمل کند؛ در نهایت نیز بهترین زمان معامله در بورس را تشخیص دهد.

3. برنامه خود را پیش ببرید

اگر چه توجه به قیمت تحلیلگران با حتی توصیه های خبرنامه های مالی نقطه خوبی برای شروع سرمایه گذاری است، اما سرمایه گذاران بزرگ خود در مورد سهام های مورد نظر تحقیق می کنند.

تحقیقات سرمایه گذاران شامل موارد متعددی می شود مانند خواندن گزارش های سالانه شرکت مورد نظر، خواندن اخبار های جدید منتشر شده درباره آن شرکت یا حتی بررسی نمایشگاه های اخیری که در آنها شرکت کرده است.

تمامی این اطلاعات در وب سایت شرکت های بزرگ قابل مشاهده است که به برنامه ریزی شما نیز کمک می کنند.

4.چه زمانی سهام را با صبر نگه دارید

فرض کنید که تمامی بررسی های لازم را انجام داده اید و هدف قیمتی سهام را نیز به درستی مشخص کرده اید؛ در صورتی که ارزش سهام کم شد، بلافاصله اقدام به فروش سهام نکنید.

صبور باشید؛ سهام ها برای رسیدن به ارزش واقعی خود به زمان نیاز دارند. تحلیل گرانی که قیمت سهام را در ماه آینده با حتی سه ماه آینده پیش بینی می کنند، به سادگی حدس می زنند که ارزش سهام به سرعت افزایش می یابد.

به عنوان مثال، ممکن است که دو سال زمان لازم باشد که ارزش سهام به محدوده هدف قیمتی نزدیک شود. حتی در برخی از موارد افزایش ارزش سهام سه الی پنج سال زمان می برد. در این صورت توصیه می کنیم که اگر به رشد سهام خود اطمینان دارید، صبور باشید و در فروش سهام خود هیچ عجله ای نکنید.

سخن آخر

پیتر لینچ یکی از سهامداران معروف است؛ او توصیه می کند که سهامداران هر آنچه را که می دانند درست است را خریداری کنند و در خرید آن تردید نداشته باشند. اما سایر افراد بهتر است که پیش از خرید سهام در مورد شرکت یا سرمایه گذاران آن تحقیق کنند.

اگر چه نکاتی که در این مقاله گفته شد، برای یک خرید مطمئن لازم است اما کافی نیست. در انتخاب بهترین زمان معامله در بورس باید منطقی فکر کنید. خرید در زمان درست در نهایت به سودآورترین نتایج منتهی می شود.

توجه داشته باشید که یک سرمایه گذار حرفه ای بهترین زمان برای معامله را می داند و می کوشد در این زمان تمام معاملات خود را انجام دهد. همچنین از ساعت های طلایی در بورس نیز برای کسب سود بیشتر استفاده می کند.

در بازار سرمایه نمادهای متفاوتی وجود دارد که هرکس با توجه به علم و تجربه ای که دارد، مقداری سهام از نمادها را خریداری می کند. ازآنجایی که هدف اصلی سرمایه گذاری، کسب سود است؛ هرکس روش خاصی را برای رسیدن به این هدف دنبال می کند. یکی از روش های کسب سود در بازار سرمایه استفاده از فیلترهای نوسان گیری بورس است.

روش ها و استراتژی های انتخابی برای کسب سود کاملاً مطابق با روش معامله گری فرد مورداستفاده قرار می گیرد. بهتر است افراد برای سود بیشتر نمادی را انتخاب کند که عملکرد آن مطابق با روش معامله گری آن ها است. اگر نماد مناسب انتخاب شود فیلترهای بورسی معنا و مفهوم پیدا می کنند، چون مطابق عملکرد فرد در معاملات طراحی شده است. در ادامه با ما همراه باشید تا این فیلترها را بیشتر بشناسیم.

فیلترهای نوسان گیری بورس چیست؟

عملکرد این فیلترها در بورس به صورتی است که مطابق با خواسته شما نمادها را فیلتر و جداسازی می کند و نتیجه را نمایش می دهد. مزیت استفاده از این فیلترها این است که با استفاده از آن ها می توانید در مدت زمان کمتر نمادهای موردنظرتان را برای خریدوفروش پیدا کنید. این روش به شما کمک می کند به جای اینکه خودتان نمادها را یکی یکی چک کنید، دستور برنامه نویسی شده این کار را با سرعت بیشتری برایتان انجام دهد.

ازآنجایی که فیلترهای برنامه نویسی باید مطابق نظر و سلیقه فرد در جهت سود بیشتر عمل کند، پس به تعداد روش های معامله گری افراد، می توان فیلترهای بورسی به زبان

فیلترنویسی

روش فیلتر نویسی بدین صورت است که مرحله به مرحله دستورات موردنظرتان را به صورت کد به سیستم خواهید داد، اما قرار نیست هرکس هر فیلتری را که نیاز دارد بنویسد.

اگر شما فیلتر خاصی را می شناسید که به شما در کارتان کمک می کند فقط کافی است از آن استفاده کنید و لازم نیست خط به خط کدهای نوشته شده آن فیلتر را بشناسید.

این نکته را همیشه به یاد داشته باشید که فیلترها یکی از روش های تحلیلی در بازار سرمایه هستند و نباید به تنهایی معیاری برای انتخاب نماد و خریدوفروش آن باشند. همیشه برای انتخاب نماد از چندین روش برای سنجش صحت انتخابتان استفاده کنید.

چگونه از فیلترهای بورس استفاده کنیم؟

اگر برای بار اول است که می خواهید از این فیلترها استفاده کنید، مراحل زیر را به ترتیب انجام دهید:

1. در ابتدا وارد سایت tsetmc.com شوید.

2. در گزینه های بالا سمت چپ، دیده بان بازار را پیداکرده و روی آن کلیک کنید.

3.پس از آن در گزینه های بالا وسط صفحه، تنظیمات را انتخاب کنید.

4. در پنجره بازشده اطلاعات را مطابق توضیحات زیر وارد کنید.

نحوه نمایش دیده بان بازار: نمادهای معامله شده

بازار انتخابی برای نمایش: بورس و فرا بورس

گروه بندی گروه های صنعت: بله

چرخش خودکار: خیر

نحوه نمایش اعداد بزرگ: نمایش M (میلیون) B (میلیارد)

نوع اوراق: سهام، فرابورس-بازار پایه، تسهیلات مسکن، حق تقدم، اوراق بدهی، اختیار معامله، آتی، صندوق سرمایه گذاری، بورس کالا

اطلاعات تکمیلی: حقیقی و حقوقی، آمارهای کلیدی، تاریخچه قیمت ها

5. شما تنظیمات اولیه را برای فیلتر نویسی انجام داده اید. در مرحله بعد به سراغ فیلترهای مدنظرتان رفته آن ها را کپی کنید و مراحل زیر را ادامه دهید.

6. مطابق مراحل قبل به دیده بان بازار رفته و در بالای صفحه وسط روی بخش فیلتر کلیک کنید.

7. در صفحه سفیدرنگ بازشده فیلتر را paste کرده و روی ثبت کلیک کنید که فیلتر کار خود را شروع کند.

انتخاب یک فیلتر کاربردی

هیچ نمادی برای مدت طولی عملکردی یکسان نخواهد داشت، پس فیلتری عملکرد مناسب دارد که بازه زمانی 1 تا 3 روز را شامل شود.

مزیت های فیلتر نویسی در بورس

اکثر افرادی که در بازار سرمایه فعالیت دارند به کاربردی بودن فیلترها اذعان دارند. در زیر تعدادی از مزیت های فیلترهای نوسان گیری بورس را ذکر کرده ایم:

• جمع بندی و سرعت بخشی در هر دو روش تکنیکال و بنیادی
• امکان رصد کردن بازار به روش های مختلف و صرف زمان کمتر
• امکان سفارشی کردن نمادها و دسته بندی آن ها
• امکان ترکیب اطلاعات دو روش تکنیکال و بنیادی
• ساده بودن یادگیری فیلتر نویسی
• سرعت در اجرا و سرعت بخشی به عملکرد فرد
• امکان استفاده از آن در محیط بر خط سایت بورس و عدم نیاز به نصب نرم افزار اضافی

معرفی فیلترهای نوسان گیری بورس

در زیر تعدادی از فیلترهای پرکاربرد و مناسب بازار سرمایه را به تفکیک به همراه کد برنامه نویسی آن ها آورده ایم.

صف خرید

اگر می خواهید بدانید که در حال حاضر چه نمادهایی در صف خرید هستند یا بعد از ساعت بازار صف خرید شده اند. فیلتر صف خرید را استفاده کنید. البته گاهی اوقات هم روش معامله گری افراد، ورود به صف خرید است. پیشنهاد ما این است که هیچ گاه وارد صف خرید نشوید، اما اگر قصد این کار را دارید بهتر است حجم معاملاتی سهام را چک کرده و درصورتی که از 2 برابر حجم ماهیانه بیشتر بود، سهام را با پیش بینی نوسان 10 درصدی خریداری کنید.

• (pl)== (tmax) &&
• (zo1) !=0

سیگنال فروش

این فیلتر قدرتمند به شما اطلاع می دهد که چه نمادهایی در صف فروش قرار دارند. به طورمعمول نتایجی که این فیلتر نشان می دهد شامل سهم های منفی یا دارای صف فروش است، اما گاهی برخی نمادهایی که قصد ریزش و تبدیل شدن به صف فروش را دارند نیز نشان می دهد.

(qd1)+(qd2)+(qd3)<((qo1)+(qo2)+(qo3))/10

ورود و خروج افراد حقیقی

خرید یا فروش افراد حقیقی از یک نماد بیانگر احتمال صعود یا سقوط آن سهم است. پس این فیلتر می تواند فیلتری کاربردی برای شما که قصد خرید نماد خاصی را دارید، باشد.

خرید حقیقی

(ct).Buy_I_Volume/(ct).Buy_CountI >3 *(ct).Sell_I_Volume/(ct).Sell_CountI

فروش حقیقی

(ct).Buy_I_Volume*2/(ct).Buy_CountI < (ct).Sell_I_Volume/(ct).Sell_CountI

بازار فردا

یکی از دغدغه های اکثر فعالان بازار این است که در شروع روز معاملاتی آینده به سراغ چه سهمی روند یا چه سهمی را بفروشند. فیلتر طلایی بورس فیلتر ” بازار فردا” است.

با استفاده از این فیلتر شما می توانید، بسنجید که کدام نماد با احتمال بیشتری در روز معاملاتی آینده وارد صف خرید خواهد شد. عملکرد این فیلتر بر اساس یک ساعت آخر روز معاملاتی قبل است. یک ساعت آخر بازار تأثیر بسزایی در بازار فردا دارد.

البته می توانید این فیلتر را در یک ساعت آخر معاملاتی استفاده کنید سپس سهام موردنظر را بخرید و فردا در قیمت بالاتر به فروش برسانید.

(tno)>50&&(tvol)>(bvol)&&(bvol)<=7000000&&(plp)>=(pcp)+1.5&&(eps)>0

تغییر صف فروش به صف خرید

سهم هایی که به صورت ناگهانی از صف فروش به صف خرید می روند، بسیار شک برانگیز هستند، چراکه این احتمال وجود دارد که صف فروش آن ها به عمد ایجادشده باشد. فیلتر زیر شامل کد دستوری است که سهم هایی را که از صف فروش به صف خرید رفته اند نشان می دهد.

(pmin) ==(tmin) &&

(pl) ==(tmax)

حجم خرید 4 برابری

این فیلتر حجم خرید 4 برابری را به نسبت حجم فروش پیدا می کند. این فیلتر برای نوسان گیران روزانه بسیار کارآمد است. در این گونه موارد غالباً قیمت معامله آخر از قیمت پایانی کمتر خواهد بود.

((qd1)+(qd2)+(qd3))>(4 * ((qo1)+(qo2)+(qo3))) && (pl)<(pc)

چکش سبز یا مرد به دار آویخته

این فیلتر یکی از فیلترهای حرفه ای نوسان گیری است. چکش سفید نشانه ای در کندل ها است که خبر از تغییر روند سهم به سمت صعود را می دهد و این فیلتر بورسی را برای شناخت آغاز روند صعودی می توان استفاده کرد. بهتر است از این کد دستوری وقتی قیمت در کف است استفاده کنید.

( (pmin)==(pf)) &&

((pmax)-(pmin)) *0.1 > (Math.abs((pl)-(pf))) &&

(pl) != (pf)

چکش وارونه

بدنه چکش وارونه همان طور که از اسمش پیداست بدنه ای در پایین و سایه ای بلند دارد. این کندل نمایانگر این است که روند نزولی به انتهای خود نزدیک است. اگر چکش وارونه سفیدرنگ بود از قدرت بیشتری برخوردار است. یکی از زمان های مناسب برای ورود به معامله در زمان چکش وارونه سفید خواهد بود. این فیلتر چنین نمادهایی را به شما معرفی می کند.

(pf)<1.01*(pmin) && (plp)<=1 && (tno)>10 && (pl)>1.02*(pmin)

شکار حجم مبنای کم

سهم هایی که حجم مبنای کمی دارند، با اندکی تزریق پول توانایی حرکت پیدا می کنند. پس این سهم ها انتخاب های مناسبی برای نوسان گیری به حساب می آیند. با استفاده از این فیلتر شما می توانید سهم هایی با حجم مبنا کم را پیدا کنید.

((pf)>=1.02*(py)) && ((pc)>=(py)) && (100*(((pmax)-(pmin))/(pc))>2) && (bvol)<1000000 && (pcp)>0.5

کشیدن رنج مثبت

نمادهایی که در صف فروش بوده اند و صف آن ها جمع شده است، اگر تغییر روند دهند و به سمت مثبت بروند به اصطلاح به آن رنج مثبت کشیدن گفته می شود. زمانی که نماد به سمت صعودی شدن می رود، زمان مناسبی برای ورود و خرید سهم است. این فیلتر این چنین سهم ها را نشان می دهد.

(tmin)== (pmin) &&

(plp) >= 1

پول هوشمند

زمانی که حجم معاملات یک سهم به صورت چشم گیری بالا می رود، احتمال فعالیت های قابل توجه در سهم دور از انتظار نیست. این فیلتر یکی از بهترین فیلترهای رایگان است، چراکه می تواند افزایش حجم معاملات نسبت به روزهای قبل را نمایان کند و این به آن معنی است که پولی هوشمند وارد سهم موردنظر شده است. کد دستوری این فیلتر در زیر آمده است.

true==function()
{
var tv6=function(){
var vol1=[ih][0].QTotTran5J;
var n;
for(n=1;n<5;n++)
vol1=vol1+[ih][n].QTotTran5J;
return vol1;
}
var tv14=function(){
var vol2=[ih][6].QTotTran5J;
var m;
for(m=7;m<14;m++)
vol2=vol2+[ih][m].QTotTran5J;
return vol2;
}
var minv14=function(){
var min=[ih][0].QTotTran5J;
var a;
for(a=1;a<14;a++)
{
if(min>[ih][a].QTotTran5J)
min=[ih][a].QTotTran5J;
}
return min;
}
var maxp52=function(){
var max1=[ih][0].PriceMax;
var b;
for(b=1;b<52;b++)
{
if(max1<[ih][b].PriceMax)
max1=[ih][b].PriceMax;
}
return max1;
};
if( tv6() > tv14() &&
(pc)<0.9*maxp52()&&
minv14()>0)
{
return true;
}
else
{
return false;
}
}()

مبحث مهم دیگری که در پول هوشمند قابل ملاحظه است، نمادهای هستند که طی 3 روز گذشته منفی بوده، اما ناگهان مقدار زیادی پول هوشمند به آن ها تزریق شده است و امکان رشد آن ها در مدت زمان کوتاهی دور از انتظار نیست که کد برنامه نویسی شده این فیلتر به صورت زیر است.

(tvol)>2*(([ih][0].QTotTran5J+[ih][1].QTotTran5J+[ih][2].QTotTran5J+[ih][3].QTotTran5J+[ih][4].QTotTran5J+[ih][5].QTotTran5J+[ih][6].QTotTran5J+[ih][7].QTotTran5J+[ih][8].QTotTran5J+[ih][9].QTotTran5J+[ih][10].QTotTran5J+[ih][11].QTotTran5J+[ih][12].QTotTran5J+[ih][13].QTotTran5J+[ih][14].QTotTran5J+[ih][15].QTotTran5J+[ih][16].QTotTran5J+[ih][17].QTotTran5J+[ih][18].QTotTran5J+[ih][19].QTotTran5J+[ih][20].QTotTran5J+[ih][21].QTotTran5J+[ih][22].QTotTran5J+[ih][23].QTotTran5J+[ih][24].QTotTran5J+[ih][25].QTotTran5J+[ih][26].QTotTran5J+[ih][27].QTotTran5J+[ih][28].QTotTran5J+[ih][29].QTotTran5J)/30) && [ih][3].PClosing > [ih][2].PClosing && [ih][2].PClosing > [ih][1].PClosing && [ih][1].PClosing > [ih][0].PClosing && ((ct).Buy_I_Volume/(ct).Buy_CountI)> 1.5 * ((ct).Sell_I_Volume/(ct).Sell_CountI)

افت قیمت بعد از یک روند شارپ

عملکرد این فیلتر به نحوی است که نمادی را معرفی می کند که بعد از دو الی سه روز روند شارپ صعودی ناگهان در ساعات اولیه آغاز معاملات در روز سوم با افت قیمت مواجه شود و سهامداران سهم خود را بفروشند. دقیقاً در این زمان باید سهام را خرید، چراکه قیمت لحظه ای منفی و شاید قیمت پایانی بالای 3 درصد باشد. کد برنامه نویسی این سهم به شرح زیر است.

((pc)-(pl))/(pc) > .03 && (pcp)>3 && (tno)>10 && (pl)!=(tmin)

خریدارانی قدرتمند

زمانی که ارزش ریالی خریداران یک سهم دو برابر بیشتر از ارزش ریالی فروشندگان همان سهم باشد، خبر از خریدارانی قدرتمند و روند صعودی سهم را می دهد. این فیلتر چنین نمادهایی را مشخص می کند.

(pd1)*(qd1)+(pd2)*(qd2)+(pd3)*(qd3) >2*( (po1)*(qo1)+(po2)*(qo2)+(po3)*(qo3))

خریدی امن

فیلتری که به شما معرفی خواهیم کرد نمادهایی را معرفی می کنند که آخرین معامله آن ها با سود 3+ یا بیشتر بوده است.

(plp)>=3

رنج مثبت و منفی

بهتر است زمانی که می خواهید نمادهایی را پیدا کنید که قیمت تابلوها با قیمت پایانی آن ها تفاوت زیادی دارد، از این فیلتر استفاده کنید.
تکنیک استفاده از این فیلتر این است که بعد از تحلیل نمودار سهم هایی که فیلتر معرفی می کند به سراغ تابلو آن نماد رفته و سهم هایی که حجم خوبی خورده اند و خریداران قدرتمندی دارد، انتخاب کنید.

(pl)>1.01*(pf) && (tno)>10 && (pf)>1.01*(py) && (pl)!=(tmax)

تغییر روند از نزولی به صعودی

شاید شما هم با توجه به روش معامله گری خود بخواهید، سهم هایی را پیدا کنید که در زمان آغاز بازار نزولی و در اواسط روز تغییر روند داده و صعودی شده اند. این فیلتر به شکل زیر است.

(pl)<((pf)-((pf)-(pmin))/2) && (pl)>((pmin)+((pf)-(pmin))/4) && (plp)<=1 && (tno)>10 && (pf)>(pmin) && (pf)>(py)

خرید دسته جمعی

اگر فکر می کنید نماد خاصی طی 3 روز گذشته توسط جمعیت زیادی خریداری شده است، می توانید از این فیلتر استفاده کنید.

[ih][0].QTotTran5J > [is5] && [ih][1].QTotTran5J > [is5] && [ih][2].QTotTran5J > [is5] && (pcp) >= 2.7

افزایش حجم سهم

اگر نمادهایی که در حال افزایش تدریجی حجم معادلات خواهند بود، برای شما جالب هستند. این فیلتر طلائی به شما کمک شایانی خواهد کرد. این فیلتر یکی از بهترین فیلترهای نوسان گیری بورس است.

true==function()
{
var tv6=function(){
var vol1=[ih][0].QTotTran5J;
var n;
for(n=1;n<5;n++)
vol1=vol1+[ih][n].QTotTran5J;
return vol1;
}
var tv14=function(){
var vol2=[ih][6].QTotTran5J;
var m;
for(m=7;m<14;m++)
vol2=vol2+[ih][m].QTotTran5J;
return vol2;
}
var minv14=function(){
var min=[ih][0].QTotTran5J;
var a;
for(a=1;a<14;a++)
if(min>[ih][a].QTotTran5J)
min=[ih][a].QTotTran5J;
return min;
}
var maxp52=function(){
var max1=[ih][0].PriceMax;
var b;
for(b=1;b<52;b++)
if(max1<[ih][b].PriceMax)
max1=[ih][b].PriceMax;
return max1;
};
if( (tv6())>(tv14())&&((pc)<.9*maxp52())&&(minv14()>0) )
{
return true;
}
else
{
return false;
}
}()

کف قیمتی نمادها

اگر شما موافق استراتژی نچیدن همه تخم مرغ ها در یک سبد هستید، این فیلتر راهنمای خوبی برای شماست. قدرت این فیلتر در آن است که نمادهایی که طی 20 روز اخیر ریزش زیادی داشته اند و هم اکنون در حال بازگشت روند و اصلاح خود می باشند به شما معرفی می کند. پیشنهاد ما این است که در کنار استفاده از این فیلترهای نوسان گیری بورس، نمودار سهم های انتخابی را حتماً چک کنید که از اصلاح روند نماد مطمئن شوید.

([ih][20].PClosing-[ih][0].PClosing)/(pc) > 0.2

قدرت خریداران 5 برابر فروشندگان

اگر سهمی به نسبت میانگین یک ماهه خود افزایش حجم داشته باشد و قدرت خریداران 5 برابر قدرت فروشندگان باشد، این فیلتر آن نماد را به شما نشان می دهد. بهتر است در انتخاب نمادهای معرفی شده از این فیلتر اندکی دقت کنید و سهامی را مدنظر قرار دهید که در صف خرید نباشند.

(tvol) > [is2] && ((ct).Buy_I_Volume/(ct).Buy_CountI) > 5* ((ct).Sell_I_Volume/(ct).Sell_CountI)

شناخت آستانه صف خرید

یکی از تکنیک هایی که شما را در نوسان گیری موفق می کند، این است که سهم هایی را بخرید که در آستانه صف خرید هستند و در صف با بالاترین قیمت بفروشید. این فیلتر این قابلیت را دارد که چنین نمادهایی را به شما معرفی کند.

دو تکنیک برای استفاده از این فیلتر وجود دارد. اول اینکه بعد از بررسی و مشاهده نمادهای معرفی شده توسط فیلتر، سهم هایی که نقاط حمایتی قوی دارند انتخاب کرده و بخریم. استراتژی دوم این است که اگر سهم معرفی شده در زیر خطوط مقاومت قوی باشد چند روز صبر کنید که این خطوط مقاومت شکسته شده و سپس اقدام به خرید سهم موردنظر کنید.

(pd1) == (tmax) && (qd1)>=0.2*(bvol) && (qd1)<=(bvol)
(po1)<= (tmax) && (po1)>= (tmax)-1 && (pd1)<(tmax) && (ct).Buy_N_Volume > 2*((ct).Sell_N_Volume)
(po1)<=(tmax)&&(po1)>=(tmax)-1&&(pd1)<(tmax)
(pl)>=0.994*(tmax)&&(qo1)>0
(plp)>+4.6&&(qd1)>0

الگوی ساعت

اگر قیمت پایانی از قیمت آخرین معامله جا بماند، الگوی ساعت رخ داده است. این الگو نشانه ای برای صعودی بودن قیمت سهام مربوطه در روزهای آینده خواهد بود. الگوی ساعت در پایان روز معاملاتی معنا پیدا می کند و نشان از رفتارهای مثبت سهم و احتمال صف خرید شدن آن در روز معاملاتی آینده است. فیلتر زیر سهم هایی که الگو ساعت در آن ها رخ داده را معرفی می کند.

(pl)>=1.03*(pc) && (plp)<4

RSI زیر 30

یکی از اندیکاتورهای کاربردی، RSI است. زمانی که نمودار اندیکاتور زیر 30 باشد، یعنی سهام وارد محدوده اشباع فروش شده است و به زودی روند نزولی به پایان خواهد رسید. کد دستوری این فیلتر به شرح زیر است.

true==function()
{
var CalculateRSI =function(period){
var len=20;
for (var i = 0; i < len ; i++) { var rec=[ih][len-1-i]; var change=rec.PClosing-rec.PriceYesterday; if (change> 0) {
rec.gain=change;
rec.loss=0;
}
else
{
rec.gain=0;
rec.loss=-change;
}
}
// Calculate first “average gain” and “average loss”
var gainSum=0;
var lossSum=0;
for (var i = 0; i < period; i++) {
var rec=[ih][len-1-i];
gainSum += rec.gain;
lossSum += rec.loss;
}
var averageGain=gainSum /period;
var averageLoss=lossSum / period;
// Calculate subsequent “average gain” and “average loss” values
for (var i = period + 1; i < len; i++) {
var rec=[ih][len-1-i];
averageGain=(averageGain* (period – 1) + rec.gain) / period;
averageLoss=(averageLoss* (period – 1) + rec. loss)/ period;
rec.averageGain=averageGain;
rec.averageLoss=averageLoss;
}
// Calculate RSI
var RS = 0; // Relative strength
var RSIndex = 0; // Relative strength index
for (var i = period + 1; i < len; i++) { var rec=[ih][len-1-i]; RS = rec.averageGain/ rec.averageLoss; RSIndex = 100 – 100 / (1 + RS); rec.rsi=RSIndex; } }; if(typeof [ih][0].rsi==”undefined”) CalculateRSI(14); (cfield0)=Math.floor([ih][0].rsi); if([ih][0].rsi<30)
return true;
else
return false;
}()

کندل دوجی سنجاقک

کندل دوجی سنجاقک نماد این است که شروع کار سهام در بالاترین قیمت است، اما فشار فروشندگان قیمت را پایین می آورد. سپس مجدداً فشار خریداران قیمت را تا بالاترین حد آن بالا می برد و در همان قیمت نیز سهم بسته می شود. پس این کندل مشخصه مناسبی برای خرید و نوسان گیری است.

(pmin)<(pl) && (pl) == (pf) && (pl)/(pf)<1.005 && (pf) > (pc) && (pl) > (pc)

کندل دوجی صلیب

الگو شمعی دوجی صلیب نشان دهنده افزایش خریداران و قدرت تقاضا است. این الگو اگر در انتهای یک روند نزولی مشاهده شود، خبر از تغییر روند سهام را می دهد. فیلتر معرفی شده نمادهایی را شناسایی می کند که در نمودار خود الگوی شمعی دوجی صلیب را ثبت کرده اند. کد برنامه نویسی آن به صورت زیر است.

(pl) > (pf) && (pmax) > (pl) && (pmin) < (pl) && (py) > (pc) && (pl)/(pf) < 1.004 && (py) > (pf)

فیلتر آینده دار

می خواهیم فیلتری را به شما معرفی کنیم که سهم های سودآور و آینده دار را به شما نشان می دهد. یکی از نشانه های سودآور بودن یک سهم خرید بالای حقوقی است. این فیلتر دقیقا روی این نکته تمرکز می کند. همچنین برای نوسان گیری و معاملات کوتاه مدت نیز انتخاب مناسبی است.

(tno)>400 && (bvol)<=900000 &&[(tvol) >= 5*(bvol)]&& (ct).Buy_N_Volume>100000 && (pe)<8 && (eps)>0

خرید حقوقی بیشتر از خرید حقیقی

خرید سهام توسط حقیقی ها می تواند یک سیگنال خوب باشد، اما حتماً بعد از بررسی نمودار سهم وارد معامله شوید. فیلتر مد نظر به شرح زیر است.

(ct).Buy_N_Volume>(ct).Buy_I_Volume

افزایش تعداد معاملات

اگر شما هم به دنبال سهم هایی هستید که به نسبت روزهای گذشته خود معاملات بیشتری در روز گذشته داشته اند، این فیلتر را حتماً امتحان کنید. این ابزار سهم هایی را که تعداد معاملاتشان در روز گذشته از تعداد معاملاتشان از سه روز قبل بیشتر بوده است را نشان می دهد.

(pc)>(py)&&[ih][0].ZTotTran>[ih][2].ZTotTran

فشار فروش حقیقی

با استفاده از این فیلتر سهم های که در آن حقیقی بیشتر فروخته است را مشاهده خواهید کرد. این فیلترهای نوسان گیری بورس حتماً باید به همراه تحلیل نمودار باشد.
(ct).Buy_I_Volume/(ct).Buy_CountI >3 *(ct).Sell_I_Volume/(ct).Sell_CountI

RSI بالای 80 و پایین 20

همان طور که گفته شد، RSI یک اندیکاتور مهم است. RSI بالای 80 یعنی منطقه اشباع خرید و RSI زیر 20 یعنی منطقه اشباع فروش پس مطابق با این اطلاعات نماد خود را انتخاب کنید. این هم یکی از فیلترهای نوسان گیری بورس است.

true==function()
{

var CalculateRSI =function(period){

var len=20;

for (var i = 0; i < len ; i++) {
var rec=[ih][len-1-i];

var change=rec.PClosing-rec.PriceYesterday;

if (change> 0) {
rec.gain=change;
rec.loss=0;
}
else
{
rec.gain=0;
rec.loss=-change;
}
}

// Calculate first “average gain” and “average loss”
var gainSum=0;
var lossSum=0;

for (var i = 0; i < period; i++) {
var rec=[ih][len-1-i];
gainSum += rec.gain;
lossSum += rec.loss;
}

var averageGain=gainSum /period;
var averageLoss=lossSum / period;

// Calculate subsequent “average gain” and “average loss” values
for (var i = period + 1; i < len; i++) {
var rec=[ih][len-1-i];

averageGain=(averageGain* (period – 1) + rec.gain) / period;
averageLoss=(averageLoss* (period – 1) + rec. loss)/ period;

rec.averageGain=averageGain;
rec.averageLoss=averageLoss;
}

// Calculate RSI
var RS = 0; // Relative strength
var RSIndex = 0; // Relative strength index

for (var i = period + 1; i < len; i++) {
var rec=[ih][len-1-i];

RS = rec.averageGain/ rec.averageLoss;
RSIndex = 100 – 100 / (1 + RS);
rec.rsi=RSIndex;
}
};
if(typeof [ih][0].rsi==”undefined”)
CalculateRSI(14);

(cfield0)=Math.floor([ih][0].rsi);

if( [ih][0].rsi>80 || [ih][0].rsi<20)
return true;
else
return false;

}()

صف خرید کم حجم

همان طور که از اسم این فیلتر مشخص است، این فیلتر نمادهایی را به شما معرفی میکند که در صف خرید کم حجم هستند، اما صف خرید کم حجمی دارند.

0.2*(bvol) && (qd1)<=(bvol)

(pd1)==(tmax)&&(qd1)>=.2*(bvol)&&(qd1)<=(bvol)

سخن آخر

بازار سرمایه بازاری است که برای موفق شدن در آن علاوه بر تجربه و مهارت، به سرعت عمل نیز احتیاج دارد. یکی از روش هایی که به شما برای داشتن سرعت عمل بیشتر کمک می کند، فیلترهای نوسان گیری بورس است.

در این مقاله سعی شد تعدادی از فیلترهای نوسان گیری معرفی شود. شما می توانید با کپی کردن هرکدام از این کدهای دستوری به روش ذکرشده از آن ها استفاده کنید.

لازم به ذکر است که برای انتخاب و خرید یک سهم تنها استفاده از یک تکنیک کافی نیست؛ بلکه بهتر است چندین روش تحلیل را باهم امتحان کنید. همچنین برای اینکه پول خود را سرمای گذاری کنید حتماً اطلاعات خود را افزایش دهید.

مدیریت ابزار تحلیلی با درخت ابزار

با اضافه شدن این قابلیت می توانید به راحتی و در چشم به هم زدنی ابزار تحلیلی روی نمودار را جابه جا کرده و مرتب کنید. هر ابزاری که روی نمودار دارید (متن یا ابزار رسم) را به داخل درخت ابزار بکشید و جایگاه نمایش آن (z-order) را تغییر دهید. همچنین می توانید خصوصیات ابزار تحلیلی مذکور را در درخت نمایش داده یا حذف و پنهان کنید.

ترتیب ابزار را مستقیماً از منوی زمینه ابزار تغییر دهید

همچنین علاوه بر درخت ابزار می توانید، از قابلیت مدیریت ابزار نیز استفاده کنید و به واسطه آن تمام ابزار موجود روی نمودار همه نمادهای غیرفعال در لحظه را مشاهده کنید. این ابزار تحلیلی بر اساس نام و نماد قابلیت مرتب سازی هم دارند. با استفاده از این ابزار دیگر هیچوقت فراموش نخواهید کرد که کدام نمادها را تحلیل کرده اید!

ابزار نوین برای جستجو!

فیلتر جدید «Most» به شما این امکان را می دهد که در کوتاه ترین زمان ممکن متوجه شوید چند رویداد امروز (در هفته یا ماه) به وقوع پیوسته است.

بهبود نوتیفیکیشن ها (اعلان)

شما به سادگی می توانید از طریق پنل سمت راست به تنظیمات اعلان دسترسی داشته باشید. گزینه «Additional Notifications Settings» شما را به صفحه مورد نظرتان در بخش پروفایل هدایت می کند.

تغییر سیستم رتبه بندی

همانطور که می دانید پلتفرم تریدینگ ویو دارای یک سیستم رتبه بندی است. متخصصان این بخش از پلتفرم بعد از مدتی متوجه شدند که برخی کاربران با استفاده از ترفندهایی می توانند به صورت مصنوعی رتبه خود را در این سیستم ارتقا دهند که این موضوع برای هیچ کس خوب نبود! بنابراین سیستم رتبه بندی بهینه سازی شد و این بار با استفاده از الگوریتم های مخفی، از تقلب جلوگیری می شود. سربرگ اعتبار نیز در حال حاضر بسته شده است.

پیدا کردن اسکریپت ها آسان شد!

با راه اندازی این قالب جدید در پلتفرم شما می توانید اسکریپت های مورد نظر خود را بر اساس نام، تاریخ یا عنوان جستجو نموده و به راحتی آن را پیدا کنید.

در ادامه باید اشاره کنیم که در این نسخه ویرایشگر اسکریپ نیز به روز شده است. حالا با دکمه های جدید درخشان خیلی راحت تر می توانید کار کنید. یک شاخص وضعیت جدید هم روی دکمه ذخیره قرار داده است (همانند دکمه ذخیره نمودار).

انواع جدید خطوط

با استفاده از این قابلیت می توانید از بین خطوط ساده، دارای نشانگر و خطوط مرحله ای انتخاب کنید. این یعنی ابزارهای بیشتر برای تحیل نمودارهایتان!

منطق جدید اضافه کردن ابزار به نمودار

پیش فرض جدید نمودارهای تریدینگ ویو این است که هر ابزاری که به نمودار اضافه می کنید، پایین تر (از لحاظ ترتیب) از ابزار قبلی قرار می گیرد. به این ترتیب داده های قیمت همیشه بالاتر از بقیه هستند.

ابزارهای مخصوص کاربر در تریدینگ ویو

در این بخش به ابزارهای مخصوص کاربر در تریدینگ ویو می پردازیم که شامل ترازنامه شرکت ها، داشبورد پروفایل و اتاق های گفت و گو است. نشانگرهای نموداری سود قطعی سهم، برآورد سود سهم و سود نقدی به تریدینگ ویو اضافه شدند. با استفاده از این قابلیت به صورت کاملاً شهودی و مفید می توانید ترازنامه شرکت که شامل تغییرات سوددهی شرکت است را بر مبنای زمان انتشار این اطلاعات مشاهده کنید.

جزئیات ترازنامه شرکت را روی نمودار خود ببینید!

محاسبات مربوط به برآورد سود شرکت ها معمولاً برای بسیاری از تحلیل گران دشوار است، اما شما در تریدینگ ویو علاوه بر یک نمودار خوب، سود برآوردی سهم را نیز در اختیار دارید.

با حرکت دادن ماوس کامپیوتر خود روی نشانگرهای مربوط به سود در نمودار می توانید از زمان شناسایی درآمدها با همراه جزئیات کامل آن ها مطلع شوید.

فراموش نکنید که نشانگرهای برآورد سود برای تخمین سود آینده سهام بسیار کاربردی هستند!

همچنین دیگر نباید نگران زمان انتشار گزارش بعدی باشید، چون با استفاده از همین قابلیت روی نمودار به شما نمایش داده می شوند.

ساختار پروفایل جدید کاربر پسند

دسترسی به داشبورد پروفایل از ابزارهای مخصوص کاربر که اضافه شده است که یک روش عالی برای معرفی و تعامل با دنبال کنندگان خودتان است. شما می توانید وضعیت خودتان را در بخش پروفایل یا در منوی کاربر موجود در صفحه اصلی ارسال نموده یا به روزرسانی کنید. ارائه آمار بیشتر برای نشان دادن استعدادهای خود!

زمانی که ماوس کامپیوتر خود را روی نام کاربر حرکت دهید، گزینه های ارسال پیام یا فالو کردن برای شما نمایش می شوند. همچنین شما با کلیک روی نمودار نماد در بخش بالایی می توانید تمام پست های منتشر شده در مورد آن نماد را پیدا کنید. به منظور راحتی کاربری بیشتر، فیلترهای جدید چندگانه شامل منتشر شده، نظر داده شده توسط من و دنبال شده توسط من در دسترس می باشند. تغییر اطلاعات کاربر و تنظیم اعلان ها نیز از طریق همان صفحه قابل انجام است.

حالت طراحی جدید برای iPad ها و گوشی های موبایل

قابلیت تحلیل و ترسیم اشکال مختلف روی نمودار برای تمام صفحات نمایش کوچک تر بهینه سازی شده اند. حالا دیگر شما می توانید حتی در حال حرکت هم نمودارها را نشانه گذاری کرده و با دوستان خود در توئیتر به اشتراک بگذارید. همچنین دکمه قفل کردن تمام ابزار و نشانه های موجود در نمودار در سمت چپ پنل تحلیل در دسترس شما می باشد.

اگر این قابلیت را فعال کنید، حین کار روی نمودار دیگر به صورت تصادفی چیزی را جابه جا نخواهید کرد!

ابزار جدید نمای کلی نماد

با استفاده از این ویجت شما می توانید ناحیه ای عاری از شلوغی های موجود در نمودارهای قیمت را به همراه شاخص های کلیدی مربوط به سهام یا هر نوع ابزار معاملاتی دیگر مشاهده کنید. همچنین قابلیت مشاهده نمودار خالی با حذف دلخواه آمار اقتصادی نیز وجود دارد. این ویژگی برای وبسایت های خبری، وبلاگ ها یا پورتال هایی که دوست دارند همه چیز را تمیز ببینند، مناسب و کاربردی است.

اتاق گفتگوهای عمومی سفارشی

تریدینگ ویو همیشه به دنبال اضافه کردن ابزاری بوده است، که کاربران این پلتفرم بتوانند بیشتر با یکدیگر ارتباط برقرار نموده و صحبت کنند. پس از ایجاد امکان ارسال پیام به صورت شخصی، اکنون می توانید از قابلیت اتاق گفت وگوی عمومی با موضوعی به انتخاب خود بهره مند شوید. برای راه اندازی یک اتاق گفت وگوی عمومی به موارد زیر توجه کنید:

• برای ایجاد یک اتاق گفت وگوی عمومی ثبت نام و توضیحات لازم است.
• اتاق گفت وگوهای عمومی محبوب به صورت خودکار در بالای فهرست اتاق ها قرار می گیرند.
• قابلیت پخش صدا می تواند در منوی تنظیمات اتاق غیرفعال شود.
•  چت را تنظیم کنید.
• اتاق ها را در فهرست علاقه مندی های خود قرار دهید (با کلیک روی آیکون ستاره) تا همیشه در دسترس شما باشند.

میله شمارش معکوس؟

جعبه شمارش معکوس نشان می دهد که در هر تایم فریم چه مقدار زمان تا بسته شدن کندل یا آخرین میله قیمتی باقی مانده است. شما با باز کردن منوی مربوطه از طریق کلیک راست روی Scale و علامت زدن یا از بین بردن علامت موجود در کادر تأیید می توانید نسبت به خاموش یا روشن کردن این ابزار اقدام کنید.

این ویژگی ساعات معاملاتی پیوسته به عنوان جلسات معاملاتی قبل و بعد شناخته می شود. این ویژگی به معامله گران و سرمایه گذاران این امکان را می دهد که از وقایع خارج از ساعات معاملاتی پیوسته معمول مطلع شده و به طور کلی برای داشتن اطلاعات کامل در مورد بازار مفید است.

زمانی که این قابلیت در حال تست در نسخه بتا بود، در دسترس تمام کاربران قرار داشت؛ اما در حال حاضر صرفاً کاربران دارای اشتراک «PRO» می توانند از این قابلیت استفاده کنند.

چندین نمودار در یک صفحه نمایش

پلتفرم تریدینگ ویو مفتخر است که توانسته یک قابلیت جدید و کاربردی یعنی قرار دادن چند نمودار در یک صفحه را در اختیار کاربران خود قرار دهد. حالا شما می توانید چند نمودار (حداکثر 4 نمودار) را به صورت یکجا در قالب چهار پنجره جداگانه در صفحه نمایش خود مشاهده کنید.

علاوه بر این می توانید بر اساس شرایط تحلیل و نمادها، نمودارهای خود را به یکدیگر پیوند دهید. حین استفاده از این قابلیت نوار ابزارهای دسترسی سریع به قسمت پایین گوشه سمت چپ کنار دکمه های ذخیره و بارگیری منتقل می شوند.

برای داشتن چندین نمودار در صفحه نمایش خود باید یکی از طرح های اشتراکی پلتفرم تریدینگ ویو را خریداری کرده باشید. 

تغییرات شاخص های اقتصادی را در نمودار های تریدینگ ویو ببینید!

کاربران پلتفرم تریدینگ ویو در حال حاضر به انواع داده های مالی شامل بیش از 100 گزارش اقتصادی دسترسی دارند. دسترسی عموم به داده های اقتصادی صحیح و به روز برای سرمایه گذاران مزیت بزرگی محسوب می شود، زیرا به آن ها این امکان را می دهد که تحولات اقتصادی را رصد نموده و ریسک سرمایه گذاری خود را مدیریت کنند. با استفاده از بهترین سرویس ارائه داده های اقتصادی در پلتفرم تریدینگ ویو می توانید در رقابت معامله گری یک قدم جلوتر باشید. 

 

نمودارهای مقایسه در تریدینگ ویو

ما در پلتفرم تریدینگ ویو برای اولین بار در بین پلتفرم های تحلیل تکنیکال قابلیت نمایش نمودارهای مقایسه را ایجاد کرده ایم. با استفاده از این قابلیت شما می توانید هر نمودار مقایسه ای را با تایپ فرمول خود در قسمت «Symbol Edit» و با استفاده از پرانتز یا چندین عملگر (+-/*) ایجاد کنید.

علاوه بر امکان استفاده از چندین نماد در این نمودارها، شما می توانید نمودارهایی با ثابت های عددی نظیر «MSFT + 50» ایجاد کنید. نمودارهای مقایسه برای تایم فریم های میان روزی بر اساس داده های باز، بسته، بالا و پایین هر کندل یک دقیقه ای محاسبه شده و سپس در بازه انتخابی دوباره یک نمودار جدید ایجاد می شود.

این رویکرد تنها روشی است که منجر به ایجاد نمودارهای مقایسه صحیح می گردد. ما تمام محاسبات را در سرورهای خودمان انجام داده و شما نمودار مقایسه ای آماده را در مرورگر خود مشاهده خواهید نمود. 

به دوره جدیدی از نمودارهای آنلاین خوش آمدید!

برای ایجاد یک نمودار مقایسه ای ابتدا در بخش مربوطه نماد اول را وارد نموده و به دنبال آن یک فاصله (با کلید Space) ایجاد کنید. سپس یک عملگر (-) برای تفریق، (+) برای جمع، (*) برای ضرب و (/) برای تقسیم، سپس یک فاصله دیگر و در نهایت نام نماد بعدی را تایپ کنید. در ادامه توجه شما را به چند مثال جلب می کنیم. 

• 1/USDCHF  یا نمودار وارونگی زمانی مفید است، که شما می خواهید مثلاً همبستگی بین دو نمودار EURUSD و USDCHF را ترسیم کنید. در این مثال نیت شما برعکس نمودن نمودار USDCHF است. یا در مقایسه بین VIX و S&P500 اگر شما یکی از آن ها را برگردانید، می توانید خروجی این مقایسه را به صورت بصری مشاهده کنید. 
• AAPL/EURUSD یا AAPL*USDRUB قیمت سهام را در ارزهای دیگری برای شما محاسبه می کند. 
• AAPL/XAUUSD قیمت سهام شرکت اپل را در مقایسه با طلا می سنجد. 
• BATS: AAPL-NASDAQ:AAPL برای آربیتراژ بین بازار NASDAQ و BATS به کاربرده می شود. 
• BTCUSD-BTCEUR*EURUSD برای آربیتراژ بیتکوین کاربرد دارد. 

اندیکاتور نوسان تاریخی (HV)

این اندیکاتور جدید میزان نوسانات هر ابزار یا نماد معاملاتی را طی دوره زمانی مشخصی بررسی می کند. به طور کلی این مؤلفه با اندازه گیری میانگین انحراف نسبت به میانگین نوسانات قیمتی آن دارایی در یک دوره زمانی مشخص محاسبه می شود. 

در واقع اگرچه اندیکاتور انحراف معیار بسیار مرسوم است، اما تنها راه ممکن برای محاسبه نوسانات تاریخی نیست!

ابزار ترسیم الگوی سر و شانه

الگوی سروشانه یکی از متداول ترین و قابل اعتمادترین الگوهای نموداری در تحلیل تکنیکال است. همانطور که ممکن است از نام آن استنباط شود، این الگو از لحاظ بصری دقیقاً شبیه یک سر و دو شانه می باشد.

سروشانه یک الگوی بازگشتی است، که تشکیل آن از تمایل بازار برای حرکت بر خلاف جهت روند قبلی حکایت دارد. دو نوع الگوی سروشانه وجود دارد. نمایان شدن و تکمیل الگوی سروشانه سقف به معنی کاهش قیمت ها است، که معمولاً در نقاط اوج روندهای صعودی شکل می گیرد.

نوع دوم که الگوی سروشانه کف یا معکوس نامیده می شود، معمولاً در انتهای روند نزولی تشکیل شده و خبر از افزایش قریب الوقوع قیمت ها می دهد. 

بررسی چند نماد در یک نمودار

شما می توانید چند نماد در یک نمودار را به صورت همپوشانی (یکی روی دیگری) یا در پنجره های مجزا مشاهده کنید. 

لیست های داغ!

لیست های داغ سهام از پیش ساخته شده توسط خود کاربر به صورت پیوسته بازار سهام ایالات متحده را پایش (اسکن) می کنند، تا شما بهترین فرصت های معاملاتی را شناسایی کنید. در واقع یک لیست داغ سهام بر اساس معیارهای انتخابی شما نمادهای مختلف را به صورت پویا نمایش می دهد. البته نباید لیست داغ را با واچ لیست (فهرست سهام تحت نظر) که فقط نمادهای انتخابی شما را به صورت ثابت نشان می دهد اشتباه بگیرید!

نمادها را دنبال کنید…

با استفاده از این قابلیت می توانید همچون کاربران، فقط نمادهای مورد علاقه خود را دنبال کنید. شما می توانید نمادهای مورد نظرتان را دنبال نموده و در صورت ارسال پست جدید در پلتفرم تریدینگ ویو، هشدارهای آنی و الکترونیکی دریافت کنید. 

ابزار طراحی الگوی کندل

این ابزار مختص پلتفرم تریدینگ ویو آرایش کندل های قیمت را کپی می کند، یک طرح گرافیکی از ساختار این کندل ها ایجاد کرده و به شما این امکان را می دهد که آن را به طرف دیگر نمودار بکشید. به طور مثال می توانید حرکات قیمتی اخیر را با حرکات نموداری گذشته مقایسه نموده یا بدین وسیله حرکات قیمتی احتمالی بازار در آینده را ترسیم کنید.  

میله های HLC

نوع جدیدی از نمودارهای تحلیلی که میله ها بر اساس قیمت های بیشترین، کمترین و بسته شدن تشکیل می شوند.  

کلیدهای حرفه ای برای واچ لیست

شما برای تغییر نماد در صفحه نمودار می توانید از صفحه کلید (کیبورد) کامپیوتر خود استفاده کنید. کلیدهای منفرد Space، up، down و ترکیب کلیدهای Shift+Space، ابزار موجود برای جابه جایی نماد نمودار بدون استفاده از موس کامپیوتر هستند!

تله خرسی و تله گاوی دو اصطلاحی است که به طور متداول و روزانه در بازارهای مالی رخ می دهد. همان طور که از اسم آن ها نیز مشخص است، این دو تله موجب افزایش ریسک معاملات در بازار می شوند. بنابراین شناسایی این دو تله برای انجام تحلیل تکنیکال بسیار ضروری است.

تله خرسی چیست؟

زمانی شما گرفتار تله خرسی (Bear Trap) در بازارهای مالی خواهید شد که انتظار اصلاح قیمت را داشته باشید. در چنین شرایطی، ممکن است تصمیم به فروش سهام خود بگیرید چرا که از برگشت روند صعودی در بازار ناامید شده اید.

شروع ناامیدی و فروش سهام توسط شما، نقطه آغاز زیانتان است و شما با قرار گرفتن در موقعیت فروش سهام به خرس های بازار تبدیل شده اید. در واقع، اصطلاح خرس در بازارهای مالی اشاره به سرمایه گذارانی دارد که پیش بینی می کنند روند یک سهم نزولی است و با فروش آن سهم به دنبال کسب سود هستند.

به بیان دیگر، تله خرسی، به عنوان یک الگوی تکنیکال محسوب می شود و زمانی رخ می دهد که سیگنال اشتباه در مورد معکوس شدن روند افزایشی قیمت ها، در قیمت هر سهم، شاخص و یا سایر ابزار مالی ایجاد کند. سرمایه گذاری که در این تله گرفتار شده است، در موقعیت شورت (Short) قرار دارد.

موقعیت شورت (Short)، یکی از تکنیک های معامله گری است که براساس آن، سرمایه گذار اقدام به قرض گرفتن دارایی و یا قراردادهای مرتبط با آن، از کارگزاری (اکانت مارجین) می کند. سپس آن را با این هدف که در آینده و پس از آن که قیمت هر سهم تا سطح مشخصی کاهش یابد، خریداری خواهد کرد؛ به فروش می‎رساند. به این ترتیب، سرمایه گذار می تواند از این اختلاف قیمت به سود برسد.

در شرایطی که سرمایه گذار خرسی، پیش بینی درستی از کاهش قیمت نداشته باشد، احتمال گیر کردن در تله خرسی بالا می رود.

بررسی بهتر با طرح مثال:

آقای غفاری، پیش بینی می کند که نماد #وپرگار در دو ماه آینده روند نزولی را تجربه خواهد کرد. بنابراین برای آن که از زیان احتمالی در آینده جلوگیری کند، تصمیم به فروش سهم مورد نظر می گیرد و هر سهم خود را به قیمت 5 هزار تومان به فروش می رساند.

آقای غفاری برای آن که مطمین شود، تصمیم درستی برای فروش سهام مورد نظر گرفته، 10 روز پس از فروش، روند حرکتی سهام شرکت پرگار را پیگیری می نماید. تمامی علایم، حکایت از شروع روند مثبت در این سهم دارد و پس از 10 روز روند نزولی، نماد #وپرگار با قیمت هر سهم 8 هزار تومان در بازار معامله می شود.

بنابراین آقای غفاری در تله خرسی بازار گیر افتاده و به ازای هر سهم 3 هزار تومان ضرر کرده است.

تله گاوی چیست؟

زمانی شما گرفتار تله گاوی (Bull Trap) در بازارهای مالی خواهید شد که انتظار افزایش قیمت را داشته باشید. در چنین شرایطی ممکن است تصمیم به خرید سهامی بگیرید که انتظار دارید قیمت آن در آینده افزایش یابد.

زمانی که بازار روند نزولی را تجربه می کند، حرکت شاخص و یا قیمت سهم به گونه ای تغییر خواهد کرد که سرمایه گذاران را متقاعد سازد در آینده ای نزدیک، روند صعودی برای آن سهم آغاز خواهد شد. به این ترتیب، آنان اقدام به خرید آن سهام می کنند. اما در حقیقت سطح حمایت پیشین می شکند و روند دوباره نزولی خواهد شد و سرمایه گذاران که در موقعیت های لانگ (Long) قرار دارند، ضرر می کنند.

به بیان دیگر، تله گاوی که به عنوان یک الگوی تکنیکال به حساب می آید، زمانی رخ می دهد که در یک روند نزولی، شاهد افزایش سریع و چشمگیری در قیمت یک سهم و یا شاخص باشیم.

در واقع، تله گاوی به گونه ای عمل می کند که معامله گران را تشویق به خرید سهم جدید نماید و آنان را در موقعیت لانگ (Long) قرار خواهد داد. به این ترتیب، معامله گران متحمل زیان می شوند، زیرا پس از مرحله تله، قیمت ها کاهش می یابد و گاوهای در تله گرفتار شده، ضرر می کنند.

منظور از اصطلاح گاو در بازارهای مالی، سرمایه گذارانی هستند که به امید روند صعودی که پیش بینی می کنند در آینده رخ می دهد، اقدام به خرید سهام می کنند و به دنبال خرید سهم هایی هستند که ارزش بیش تری پیدا خواهند کرد.

بررسی بهتر با طرح مثال:

آقای غفوری، پیش بینی می کند که نماد #وخط در 1 ماه آینده روند صعودی را تجربه می کند. بنابراین به امید افزایش قیمت بیش تر، اکنون که این سهم قیمت پایین تری دارد، اقدام به خرید سهم شرکت خط می کند. بنابراین هر سهم این شرکت را به قیمت 2 هزار تومان می خرد.

اما شرایط بازار براساس پیش بینی های آقای غفوری پیش نمی رود و قیمت هر سهم به 1000 تومان کاهش می یابد. بنابراین او در تله گاوی گرفتار شده و ضرر کرده است.

این تله ها به طور معمول توسط سرمایه داران بزرگ که در اصطلاح به آن ها نهنگ گفته می شود، انجام می شود و به این ترتیب، سرمایه گذاران عجول ضرر می کنند.

چگونه در معاملاتمان گرفتار تله خرسی و گاوی نشویم؟

1. بررسی کردن اخبار
2. تعریف حد ضرر
3. تعیین حجم معاملات
4. استفاده از شاخص قدرت نسبی (RSI)

1- بررسی کردن اخبار

اگر در بازارهای مالی، شاهد حرکت ناگهانی قیمت همراه با حجم متوسطی از معاملات هستید، حتمأ پیش از آن که در مورد انجام معاملاتتان تصمیم بگیرید، صحت اخبار واصله را بررسی نمایید.

زیرا نهنگ ها و سرمایه داران بزرگ، از انتشار اخبار مثبت و یا منفی استفاده کرده و برای معامله گران کم تجربه تله می گذارند.

2- تعریف حد ضرر

تعیین حد ضرر در هر معامله ای بسیار مهم است چرا که بازار همیشه مطابق پیش بینی و خواسته ما حرکت نمی کند.

استفاده از حد ضرر باعث می شود تا زمانی که بازار براساس پیش بینی های ما پیش نرفت، از تحمل ضررهای سنگین جلوگیری شود و فقط 1 تا 2 درصد از سرمایه اولیه از بین برود.

3- تعیین حجم معاملات

هر گاه در بازار شاهد تغییر ناگهانی در قیمت و بدون حجم معاملات قابل توجه ای بودید، مراقب باشید. زیرا به احتمال زیاد یک تله است و نباید براساس آن معاملاتتان را انجام دهید.

این نکته مهم را در نظر بگیرید که رسیدن به قیمت واقعی، نیازمند حجم معاملات قابل توجهی است.

4- استفاده از شاخص قدرت نسبی (RSI)

شاخص قدرت نسبی، یک شاخص حرکتی است که ترسیم کننده قوت و ضعف قیمت یک دارایی است. هرگاه یک دارایی و اندیکاتور RSI، در جهت مخالف هم حرکت کنند و واگرایی بین آن ها رخ دهد، نشان می دهد که حرکت قیمت کند پیش می رود. با کمک گرفتن از شاخص قدرت نسبی، می توان از گیر افتادن در تله ها در امان ماند.

«S&P 500» نوعی شاخص سهام است که قیمت سهام 500 شرکت بزرگ دولتی در ایالات متحده را دنبال می کند. در حالت رسمی، این شاخص به شکل «قیمت سهام Standard & Poor’s 500» و در حالت غیر رسمی با عنوان «S&P 500» شناخته می شود. این شاخص، یکی از اصلی ترین ابزارهایی است که برای پیگیری عملکرد سهام ایالات متحده مورد استفاده قرار می گیرد.

نگاهی کوتاه به چیستی S&P 500

وقتی گزارش های خبری و کارشناسان مالی از ماجراهای بازار سهام صحبت می کنند به احتمال زیاد، گریزی به «S&P 500» هم می زنند.

این شاخص ها قیمت گروهی از اوراق بهادار را دنبال می کنند. هدف آنها نشان دادن عملکرد یک بازار، صنعت، بخش خاصی از اقتصاد یا حتی کل اقتصادهای ملی است. گذشته از این، شاخص هایی وجود دارند که تقریبا هر کلاس دارایی و بخش تجاری را دنبال می کنند؛ از بازار اوراق قرضه شرکتی ایالات متحده گرفته تا قراردادهای آتی پالادیوم.

شاخص «اس اند پی ۵۰۰» قیمت سهام شرکت های بزرگ ایالات متحده یا سهام شرکت هایی را که ارزش سهام کل معادل آنها بیش از 10 میلیارد دلار است را دنبال می کند. با پیروی از این شاخص می توانید ببینید که ارزش سهام بزرگترین شرکت های ایالات متحده در چه وضعیتی است.

به همین دلیل است که معمولا از آن به عنوان شاخصی برای توصیف سلامت کلی بازار سهام یا حتی اقتصاد ایالات متحده استفاده می کنند.

چه شرکت هایی در شاخص «اس اند پی ۵۰۰» نشان داده می شوند؟

500 شرکت بزرگ دولتی ایالات متحده با بیشترین سرمایه بازار در شاخص «S&P 500» نشان داده می شوند. شرکت های گنجانده شده در این شاخص، «سازنده» نامیده می شوند و به عنوان نماینده هر صنعت عمده انتخاب می گردند.

«اس اند پی ۵۰۰» با استفاده از سرمایه بازار، وزن دهی می شود. بنابراین سهم هر سازمان در شاخص کل بر اساس ارزش کل بازار سهام برجسته آن است. سازندگان با ارزش بازار بیشتر، درصد وزنی بالاتری را در شاخص دارند، در حالی که سهم های کوچکتر بازار از وزن دهی کمتری برخوردار هستند.

لیست زیر 10 شرکت برتر سازنده شاخص «S&P 500» را بر اساس وزن شاخص «S&P» داو جونز در تاریخ 30 ژوئن سال 2020 نشان می دهد.

توجه داشته باشید که شرکت هایی خاص در این لیست بیش از یک بار ظاهر شده اند؛ مثلا «Alphabet Inc» – از زیرمجموعه های گوگل – دو بار در این لیست ظاهر شده است. چون این شرکت بیش از یک کلاس، سهام با ارزش بازار را در اختیار دارد. به همین دلیل، شاید «اس اند پی ۵۰۰» بیش از 500 سهام باشد، حتی اگر فقط 500 شرکت را شامل شود.

 شاخص «اس اند پی ۵۰۰» چه تفاوتی با دیگر شاخص ها دارد؟

این شاخص، یکی از چندین شاخص برتر سهام است که برای اندازه گیری و درک عملکرد بازار سهام ایالات متحده مورد استفاده قرار می گیرد. اما با همه شاخص ها یکی نیست. در ادامه مقایسه ای میان این شاخص و دیگر شاخص های عادی سهام انجام می دهیم تا با این موضوع بیشتر آشنا شویم:

شاخص S&P 500 در مقابل شاخص Dow Jones Industrial Average

شاخص «(DJIA) Dow Jones Industrial Average» که به عنوان «Dow» نیز شناخته می شود، نسبت به «اس اند پی ۵۰۰» تعداد بسیار کمتری از شرکت ها را دنبال می کند. «Dow 30» پیگیر 30 شرکت آمریکایی «blue-chip» است که به عنوان بزرگترین، با ثبات ترین و معروف ترین شرکت های پیشرو و شناخته شده در صنایع خود هستند.

«S&P 500» بر خلاف «DJIA» بر اساس قیمت، وزن دهی شده است نه ارزش بازار. این بدان معنا است که درصد وزنی شرکت ها در شاخص، متناسب با قیمت سهام آن ها است. به شرکت هایی که قیمت سهام بالاتری دارند، شاخص وزن بیشتری داده می شود. این موضوع احتمال بروز چند پیامد مهم را پیش بینی می کند:

• اجزای کوچکتر شاخص داو به طور نامتناسبی تاثیرگذار باشند

از آنجا که وزن دهی بر اساس قیمت سهام انجام می شود، شرکت هایی که قیمت سهام بالاتری دارند بیشتر در شاخص «DJIA» تاثیر می گذارند. شرکتی با سهام ارزان تر اما ارزش بازار بسیار زیاد، نقش کمتری در تاثیرگذاری روی شاخص داو خواهد داشت.

• «DJIA» نوسانات بیشتری را تجربه کند

به دلیل وزن دهی قیمت، شاخص «Dow» صعودها و نزول های شدیدتر و تکراری تری را نسبت به شاخص «اس اند پی ۵۰۰» تجربه می کند. اجازه بدهید مثالی برایتان بزنیم. تصور کنید که ارزش سهام یک شرکت، ۲۰۰ دلار است. هنگامی که ارزش آن 1 دلار کاهش می یابد، «DJIA» نسبت به یک شرکت با سهام ارزان تر که قیمت سهامش همان مقدار افت می کند، درصد بیشتری کاهش می یابد. این موضوع درحالی اتفاق می افتد که کاهش 1 دلار از 200 دلار نسبت به کاهش همان میزان قیمت سهامی که ارزانتر است درصد کمتری دارد. این موضوع مانند آن است که یک سهام 20 دلاری با کاهش یک دلار از ارزش آن، درصد بیشتری را نشان دهد.

برخی بر این باور هستند که «اس اند پی ۵۰۰» و «Dow» در بلندمدت، نرخ بازدهی مشابهی داشته اند. از ژانویه 1920 تا 2020، بازدهی سالانه – البته با سرمایه گذاری مجدد سود سهام – «DJIA» به طور متوسط ​​10.1 و بازدهی سالانه شاخص «اس اند پی ۵۰۰» به طور متوسط ​​10.3 بوده است.

شاخص S&P 500 در مقابل شاخص NASDAQ 100

«NASDAQ 100» صد مورد از شرکت های غیر مالی داخلی و بین المللی بازار سهام «NASDAQ» که سهام آن ها بیشترین و فعال ترین معاملات را در بر می گیرند ردیابی می کند.

هر دوی این شاخص ها از فرمول وزن دهی بر اساس ارزش بازار استفاده می کنند؛ با این وجود، عوامل دیگری نیز بر وزن سهام تاثیر می گذارند. برای اینکه سهم ها بخشی از «NASDAQ» باشند، باید حداقل حجم معاملات روزانه 100000 سهم را داشته باشند و حداقل به مدت دو سال در «NASDAQ» معامله شوند.

برخلاف «S&P 500» و «Dow» ،«NASDAQ» برخی از شرکت های خارجی را هم شامل می شود. شرکت های فناوری محور در این شاخص، وزن زیادی دارند. به همین دلیل، «NASDAQ» بیشتر از اینکه نشان دهنده بازار کلی ایالات متحده باشد، نشان دهنده احساس سرمایه گذاران نسبت به صنعت فناوری است.

طی 10 سال گذشته، «NASDAQ» به طور متوسط ​​42.6٪ بازده سالانه داشته در حالی که بازده «اس اند پی ۵۰۰» به طور متوسط ​​11.2٪ بوده است. البته به خاطر داشته باشید که بازدهی بالای آن به دلیل وزن زیاد صنایع تکنولوژیکی در این شاخص است.

چگونه در شاخص «اس اند پی ۵۰۰» سرمایه گذاری کنیم؟

از آنجا که این شاخص به عنوان یک نمایشگر خوب برای کل بازار سهام ایالات متحده عمل می کند، بسیاری از کارشناسان، مانند «جک بوگل» بنیان گذار «Vanguard و «وارن بافت» سرمایه گذار افسانه ای به افراد متوسط، سرمایه گذاری در صندوق های شاخص «S&P 500» را توصیه می کنند.

در واقع، بافت حتی دستورالعمل هایی را – برای زمان پس از مرگش – برای سرمایه گذاری 90٪ از دارایی خود در صندوق های این شاخص در نظر گرفته است.

بافت به «CNBC’s Squawk Box» گفت:

«هیچ چیز بهتر از آمریکا نیست.»

برای سرمایه گذاری در شاخصی مانند «اس اند پی ۵۰۰» باید سهامی را از صندوق های سرمایه گذاری شاخص یا «ETF» خریداری کنید که به دنبال تقلید از عملکرد این شاخص است.

صندوق های شاخص «اس اند پی ۵۰۰» و «ETF» از کم هزینه ترین گزینه های صندوق موجود هستند. صندوق ها و ETF ها تنوع سهام بالایی دارند و خرید فقط یک سهم از صندوق «اس اند پی ۵۰۰» مالکیت غیر مستقیم 500 شرکت را برای شما فراهم می کند.

معرفی کلی هج کردن

هج کردن (hedging) به معنی خرید یک دارایی برای کاهش خطر ضرر از دارایی های دیگر می باشد. هجینگ در امور مالی یک استراتژی مدیریت ریسک است که با کاهش و از بین بردن ریسک عدم قطعیت ها سروکار دارد. این استراتژی کمک می کند تا ضررهایی که ممکن است به دلیل نوسانات ناشناخته قیمت سرمایه گذاری ایجاد شود، پوشش داده شود.

این سازوکار یک روش استاندارد است که سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار از آن استفاده می کنند تا از سرمایه های خود در برابر ضرر و زیان محافظت کنند. این استراتژی در زمینه های زیر نیز انجام می شود:

کالاها: شامل محصولات کشاورزی، محصولات انرژی، فلزات و غیره است. خطر مرتبط با این موارد به عنوان ریسک کالا شناخته می شود.

اوراق بهادار: شامل سرمایه گذاری در سهام، شاخص و غیره است. خطرات مرتبط با این موارد به عنوان ریسک حقوق صاحبان سهام یا ریسک اوراق بهادار شناخته می شوند.

• ارزها: شامل ارزهای خارجی است. انواع مختلفی از خطرات مرتبط با آن وجود دارد مانند – خطر نوسانات ریسک ارزی و غیره
• نرخ بهره: شامل نرخ های وام است. خطرات مرتبط با این موارد به عنوان خطرات نرخ بهره شناخته می شوند.
• آب و هوا: هم چنین یکی از موضوعاتی است که امکان حفاظت از آن وجود دارد.

امیدواریم اکنون متوجه شده باشید که منظور ما از هج کردن چیست. اکنون اجازه دهید در زیر مزایا و انواع آن ها را بررسی کنیم.

صندوق های پوشش ریسک چه کاری انجام می دهند؟

در صندوق های پوشش ریسک، مدیر صندوق از سرمایه گذاران خارجی پول جمع می کند و سپس مطابق استراتژی را که توسط سرمایه گذار قبول شده، به همان صورت سرمایه گذاری را انجام می دهد. نسبتی از وجوه به سهام بلند مدت تخصیص داده می شوند که در آن ها فقط سهام عادی را خریداری می کنند و هرگز فروش اعتباری انجام نمی دهند. هم چنین نسبتی از سرمایه صندوق به خرید کل مشاغل تحت مالکیت خصوصی تخصیص داده می شود، که صندوق اغلب مالکیت آنها را تحویل گرفته، عملیات آن ها را بهبود بخشیده و بعداً از عرضه اولیه آن شرکت حمایت مالی می کند.

صندوق های پوشش ریسکی وجود دارند که به معاملات اوراق قرضه می پردازند و یا در املاک و مستغلات تخصص دارند. برخی از آن ها سرمایشان را برای کار در کلاس های دارایی خاصی مانند حق ثبت اختراع و حقوق موسیقی متمرکز می کنند.

انواع مختلف هج کردن

هجینگ به طور کلی به سه نوع تقسیم می شود که به سرمایه گذاران کمک می کند تا با معامله بر روی کالاها، ارزها یا اوراق بهادار مختلف سود کسب کنند. این سه دسته عبارتند از:

• قرارداد فوروارد: این قرارداد توافق نامه ای غیر استاندارد برای خرید یا فروش دارایی های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد فوروارد شامل قراردادهای مختلفی مانند قراردادهای مبادله ای برای ارزها، کالاها و غیره است.
• قرارداد فیوچرز: یک قرارداد استاندارد برای خرید یا فروش دارایی های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ خاص و مقدار استاندارد توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد آتی شامل قراردادهای مختلف مانند کالاها، قراردادهای آینده ارزها و غیره است.
• بازارهای پول: یکی از اجزای اصلی بازارهای مالی است که در آن وام های کوتاه مدت، استقراض، خرید و فروش با سررسید یک سال یا کمتر انجام می شود. این موضوع شامل اشکال مختلفی از فعالیت های مالی ارزها، عملیات بازار پول برای بهره، فراخوان سهام است که در آن ها وام های کوتاه مدت، استقراض، فروش و وام با سررسید یک سال یا بیشتر اتفاق می افتد.

مزایای هج ردن

•  می تواند برای قفل کردن سود استفاده شود.
• معامله گران را قادر می سازد تا در دوره های سخت بازار زنده بمانند.
• تلفات را تا حد زیادی محدود می کند.
• از آنجا که موجب سرمایه گذاری سرمایه گذاران در طبقات مختلف دارایی می شود، نقدینگی را افزایش می دهد.
• همچنین به صرفه جویی در وقت کمک می کند، زیرا با استفاده از این استراتژی معامله گران بلندمدت ملزم به نظارت و تنظیم سبد سهام خود با نوسانات روزانه بازار نیستند.
• یک مکانیسم قیمت انعطاف پذیر را ارائه می دهد، زیرا به هزینه کمتری از مارجین نیاز است.
• در صورت هج کردن موفقیت آمیز از معامله گران در برابر تغییرات قیمت کالاها، تورم، تغییرات نرخ ارز، تغییرات نرخ بهره و غیره محافظت می کند.
• در پوشش با استفاده از معاملات اختیار، فرصتی برای معامله گران فراهم می شود تا با استفاده از استراتژی های معاملات، گزینه های پیچیده را برای به حداکثر رساندن بازده اعمال کنند.
• به افزایش نقدینگی در بازارهای مالی کمک می کند.

سرمایه گذاران چگونه صندوق های تامینی را پوشش می دهند؟

استراتژی های مختلفی وجود دارد که توسط سرمایه گذاران برای کاهش ریسک استفاده می شود مانند:

• تخصیص دارایی: با تنوع بخشیدن به پرتفوی سرمایه گذار با کلاس های مختلف دارایی انجام می شود. به عنوان مثال، شما می توانید 40 درصد سرمایه را در سهام سرمایه گذاری کنید و باقی سرمایه تان را به کلاس های دارایی ثابت تخصیص دهید. این موضوع به تعادل سرمایه گذاری کمک می کند.
• ساختار: با سرمایه گذاری قسمت خاصی از پورتفو در اوراق بدهی و بقیه در اوراق مشتقه انجام می شود. سرمایه گذاری در بدهی ثبات را ایجاد می کند در حالی که سرمایه گذاری در اوراق مشتقه به منظور پوشش ریسک به کار گرفته می شود.
• استفاده از اوراق اختیار: این گزینه شامل خرید اختیار خرید و اختیار روش است که به راحتی می توانید دارایی ها را مستقیماً ایمن کنید.
• استراتژی آربیتراژ: بسیار ساده و در عین حال بسیار هوشمندانه است. این استراتژی شامل خرید یک محصول و فروش سریع آن در بازار دیگر با قیمت بالاتر است. بنابراین در صورت وجود چنین فرصتی سودی ناچیز اما ثابت تضمین می شود. این استراتژی معمولاً در بازار سهام استفاده می شود.

بیایید یک مثال بسیار ساده از یک دانش آموز دبیرستانی در نظر بگیریم که یک جفت کفش Asics را از فروشگاه اوت لت که در نزدیکی خانه او است فقط 45 دلار خریداری کرده و آن را به قیمت 70 دلار به هم مدرسه ای خود بفروشد. دانش آموز دوم نیز خوشحال است که قیمت بسیار ارزان تری را در مقایسه با فروشگاه بزرگ که همین کفش را با قیمت 110 دلار به فروش می رساند، پیدا کرده است.

• استراتژی کاهش میانگین: ​​شامل خرید واحد های بیشتری از یک محصول خاص است حتی اگر هزینه یا قیمت فروش محصول کاهش یافته باشد. سرمایه گذاران سهام اغلب از این استراتژی استفاده می کنند. اگر قیمت سهامی که قبلاً خریداری کرده اند به میزان قابل توجهی کاهش یابد، آن ها سهام بیشتری را با قیمت پایین خریداری می کنند. سپس، اگر قیمت بین دو قیمت خرید آن ها به نقطه ای افزایش یابد، سود حاصل از خرید دوم ممکن است ضررهای مورد اول را پوشش دهد.

سخن آخر

هجینگ روش مهمی است که سرمایه گذاران می توانند برای محافظت از سرمایه گذاری های خود در برابر تغییرات ناگهانی و پیش بینی نشده در بازارهای مالی از آن استفاده کنند.

به چه کسی بازارگردان می گویند؟

بازارگردان (Market Maker) و یا بازارساز، به افراد و یا شرکت هایی می گویند که با در اختیار داشتن بخشی از اوراق بهادار یک شرکت و استفاده از این اوراق، کنترل کننده عرضه و تقاضای بازار هستند. در واقع بازارسازها، افراد و یا شرکت هایی هستند که اوراق بهادار و کالاهای اقتصادی را با هدف کسب سود خریداری می نمایند.

به واسطه فعالیت بازارسازان، از تشکیل صفوف خرید و فروش جلوگیری می شود و نقدشوندگی در بازار سهام کنترل می گردد و به این ترتیب، مانع از شکل گیری نوسانات شدید در قیمت هر سهم خواهند شد.

فرض کنید، شرایط در اقتصاد به گونه ای پیش رود که شاهد تشکیل صف های فروش طولانی و کاهش شدید قیمت هر سهم باشیم؛ در این شرایط بازارساز وارد عمل می شود و اقدام به خرید سهام هایی که برای فروش ثبت شده اند، می کنند و به این صورت، مانع از کاهش شدید قیمت ها می شوند.

وظیفه بازارسازان در شرایطی که روند بازار مثبت باشد و صف های خرید در بازار سهام تشکیل شود، چیست؟

در شرایطی که بازار برای مدت طولانی سبزپوش باشد، تمایل سهامداران به فروش سهام کاهش می یابد، بازارسازان برای برقراری تعادل در بازار، با استفاده از سهامی که در اختیار دارند، اقدام به فروش می کنند و به این ترتیب، مانع از تشکیل صف خرید می شوند و حجم مبنا را پر می کنند.

آیا با وظایف بازارگردانان در بورس آشنا هستید؟

1. حفظ نقدینگی در بازار
2. کنترل دامنه نوسان قیمت در بازار از طریق خرید و فروش سهام
3. جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی در بازار از طریق کنترل قیمت سهام
4. افزایش احتمال نقدشوندگی هر چه بیش تر در بازار
5. کاهش هزینه های معاملات

بنابراین می توانیم  فعالیت بازارسازان را در جمله زیر خلاصه کنیم:

“فعالیتی است که با هدف کسب سود انجام می شود و برای رسیدن به این هدف، دارایی های مالی (اوراق بهادار) مورد معامله (خرید و فروش) قرار می گیرند. به این ترتیب، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی ها کاسته شده و معاملات تسهیل می شوند.”

آیا می دانید بازارگردانان چگونه تسهیل کننده معاملات هستند؟

با توجه به وظایفی که بازارسازان در بازار ایفا می کنند، می توان بیان کرد که آن ها با تأمین عرضه و تقاضا در بازار سهام، سبب می شوند تا سهام بین خریداران و فروشندگان منتقل شود. برای رسیدن به این هدف، آن ها باید در جهت عکس سرمایه گذاران عادی حرکت کنند.

به این ترتیب، زمانی که سهامداران تصمیم به فروش سهام خود می گیرند و صف های فروش تشکیل می شود، بازارسازان به عنوان خریدار وارد عمل شده و به روند تبدیل سهام به پول نقد در بازار کمک می کنند. اما اگر سهامداران به دلیل انتشار یک خبر و یا اطلاع از ارزشمندی سهام یک شرکت، تصمیم به خرید آن بگیرند و صف های خرید تشکیل دهند، بازارسازان به عنوان فروشنده وارد عمل شده و این کار را تا زمانی که قیمت به یک تعادل نسبی برسد، ادامه می دهند.

آیا می دانید چه عواملی بر بازارگردانی، تأثیرگذار است؟

از جمله عوامل تأثیرگذار بر بازارگردانی به 3 بخش زیر تقسیم می شوند:

1. عمق بازار
2. عرض بازار
3. نسبت سرمایه گذاران اطلاعات مدار به سرمایه گذاران نقدمدار

1- عمق بازار

از نظر علم اقتصاد، در صورتی که منحنی عرضه و تقاضا، حول ارزش دارایی بازار مالی کشش پذیر و پیوسته باشند، به این معناست که بازار مورد بررسی عمق دارد. به بیان دیگر، اگر ارسال سفارش های خرید و فروش در قیمت های بالاتر و یا پایین تر از قیمت تعادلی از سوی سرمایه گذاران، به صورت  دایمی و پیوسته در جریان باشد، حکایت از عمق بازار دارد.

در بازار ایران، بعد از هر رشد و یا هر افت قیمتی، صف خرید و یا فروش شکل می گیرد و مانعی است برای شکل گیری عمق بازار.

2- عرض بازار

زمانی که تعداد خریداران و فروشندگان در قیمت تعادلی که بیان گر ارزش ذاتی آن سهم است زیاد باشد، نشان دهنده میزان عرض بازار است. در واقع، وجود جریان دایمی در معاملات سهام، عرض بازار را تعیین می کند.

بازاری که با چنین ویژگی روبه رو باشد، نقدشوندگی بالایی دارد و به همین دلیل، بازارسازان تمایل زیادی دارند تا در این بازارها حتی با کسب سود کم، فعالیت کنند.

3- نسبت سرمایه گذاران اطلاعات مدار به سرمایه گذاران نقدمدار

همان طور که از تیتر نیز مشخص است، می توان سرمایه گذاران را به دو دسته اطلاعات مدار و نقدمدار تقسیم کرد.

سؤال اصلی این است که هر کدام از این گروه ها چگونه در بازارهای مالی سرمایه گذاری می کنند و چه تأثیری بر بازار خواهند داشت؟

سرمایه گذاران نقدمدار، با وارد کردن سرمایه اضافی خود به بازار، نقدینگی را افزایش می دهند. اما سرمایه گذاران اطلاعات مدار، براساس اطلاعاتی که از یک سهم خاص به دست می آورند، اوراق بهادار را ارزیابی می کنند و معاملاتشان را انجام می دهند.

با توجه به این نکته که ممکن است گاهی اطلاعات نادرستی در اختیار سرمایه گذاران قرار گیرد، سفارشات نامتعادل در بازار زیاد می شود و این عدم تعادل در بازار، ضرورت فعالیت بازارسازان را افزایش می دهد که منجر به کسب سود بیش تر برای آنان می شود.

آیا می دانید بازارگردانان چگونه به سود می رسند؟

با توجه به توضیحاتی که در رابطه با ماهیت فعالیت بازارسازان در بالا ارائه شد، کاملأ مشخص است که این فعالیت، با ریسک بالایی همراه است.

فعالیت بازارگردانی به این دلیل که همراه با تعهد خرید و فروش سهام و نگهداری دارایی است، محکوم به تحمل ریسک بالا در معاملات است. در واقع، بازارسازان، پس از هر عملیات خرید و فروش سهام، با خطر کاهش ارزش اوراق بهادار روبه رو هستند.

در چنین شرایطی، چه عاملی سبب می شود که بازارسازان به فعالیت خود در بازار ادامه دهند؟

درست است که بعد از انجام هر معامله توسط بازارسازان خطر کاهش ارزش دارایی وجود دارد اما با توجه به این نکته که تعداد معاملاتی که آن ها در هر روز معاملاتی انجام می دهند، بسیار زیاد است، بنابراین انتظار سود بالای روزانه برای آن ها می رود. همین طور در رابطه با نگهداری دارایی نیز، تمامی بازارسازان سود و دستمزد دریافت می کنند.

بازارسازان در بورس تهران، با انعقاد قرارداد، کارمزد مشخصی برای فعالیتشان دریافت می نمایند.

بازار بورس چه امتیازاتی برای بازارگردانان در نظر گرفته است؟

سازمان بورس برای حمایت از بازارسازان، 2 ماده واحده صادر کرده است که به شرح زیر است:

1. براساس ماده ۱۸ دستورالعملبازارگردانی در بورس، “سازمان بورس و اوراق بهادار تهرانبرای بازارگردانی هر ورقه بهادار یک ایستگاه معاملاتی جداگانه، بدون دریافت هیچ گونه هزینه ای از این بابت در اختیار بازارگردان خواهد گذاشت. انجام معاملات سایر اوراق بهادار از ایستگاه معاملاتی مخصوص بازارگردان مجاز نیست.”

در نگاه اول، ماده 18 شاید کمی پیچیده به نظر بیاید. برای درک بهتر این امتیاز لازم است تا با “معنای ایستگاه معاملاتی” آشنا شوید. بنابراین با ما همرا باشید:

ایستگاه معاملاتی، در واقع همان درگاه ثبت سفارشات و معاملات است که به صورت مستقیم، به هسته معاملات متصل است و سازمان بورس با در اختیار گذاشتن یک ایستگاه معاملاتی به بازارسازان، این امکان را فراهم می کند تا بتوانند فقط در یک نماد ثبت سفارش کنند.

2. براساس ماده ۱۹ دستورالعملبازارگردانی در بورس، “سقف کارمزد بورس از معاملات بازارگردان ۱۰ درصد سقف کارمزد بورس از معاملات معمول است. بورس می تواند کارمزد خود از معاملات بازارگردان را کم تر از سقف مقرر در این ماده تعیین نماید.”

براساس این ماده، سازمان بورس و اوراق بهادار باید از بازارسازان تا سقف ۱۰ درصد و یا کم تر کارمزد دریافت کند.

آشنایی با دیوید رابنشتاین

دیوید رابنشتاین از جمله سرمایه گذاران اصلی در شرکت کارلایل گروپ است. حتی اگر نام او را در بازار بورس و سرمایه گذاری نشنیده باشید، در رابطه با فعالیت های سیاسی او در دولت کارتر اطلاعاتی به گوشتان خورده است.

اگر در رابطه با قدرت او در بازار سرمایه گذاری می پرسید، باید بدانید او در شرکت سهامی خصوصی کارلایل سرمایه ای بالغ بر 221 میلیارد دلار را تحت کنترل دارد.

بی شک تجربه مدیریت امور سیاسی و سرمایه گذاری او درس های زیادی برای ما دارد. رابنشتاین چه نقل قول های الهام بخشی برای ما دارد؟ به جرأت می توان گفت که نقل قول های او درس های زیادی برای ما در طول زندگی دارد.

از کرسی سیاست تا سرمایه گذاری

دیوید رابنشتاین فارغ التحصیل دانشکده حقوق دانشگاه شیکاگو است؛ جایی که او فعالیت خود به عنوان ادیتور مجله Law Review را آغاز کرد. با این حال از زمان نخستین فعالیت های او در حوزه سرمایه گذاری زمان زیادی می گذرد.

او در سال 1987 میلادی و در کنار دانیل د آنیلو اقدام به بنیان گذاری کارلایل کرد. شرکت فوق العاده ای که امروز به عنوان مدیر اجرایی درآن فعالیت می کند. جالب است بدانید که مجله فوربز او را به عنوان یک سرمایه گذار خودساخته می شناسد.

ناگفته نماند که ثروت افزایی تنها فعالیت او به شمار نمی آید؛ او نزدیک به 16% از دارایی خود را به فعالیت های خیرخواهانه اختصاص داده است. بیایید بدون هیچ فوت وقتی به سراغ نقل قول های ارزشمند این سرمایه گذار سیاسی برویم.

نقل قول هایی خواندنی و الهام بخش از افسانه بورس دیوید رابنشتاین

قدرت ریسک

دیوید رابنشتاین سرمایه گذار بزرگ آمریکایی همواره مخاطبان خود را به ریسک کردن دعوت می کند. او ریسک را تنها فرصت قدم گذاشتن به آینده ای بهتر می داند. او در این خصوص می گوید:

«پافشاری کنید؛ اجازه ندهید که نه شنیدن تنها پاسخی باشد که به گوش شما می رسد. اگر از اینکه پشت میز خود نشسته اید و هیچ ریسکی نمی کنید خوشحال هستید، تا 20 سال آینده نیز پشت همان میز نشسته اید!»

اشتباه در تصمیم گیر ی؛ سخت اما معمول

دیوید رابنشتاین همواره بر این باور است که در زندگی هر گاه مجبور به تصمیم گیر ی می شوید، هر آنچه در ذهن شما درست به نظر می رسد را انتخاب کنید. جالب است بدانید که اشتباهات را بخشی از تصمیم گیر ی های مهم می داند. او در این خصوص بیان می کند:

«گاهی اوقات بهترین تصمیمات زندگی در لحظه درست به سراغ ما می آیند. به همین خاطر است که من در لحظات حساس هرآنچه که فکر می کنم درست است را انجام می دهم. البته گاهی اوقات نیز اشتباه می کنم.»

احساس خوشبختی یا ثروت افزایی؟

نکته جالبی که دیوید روبنشتاین در بسیاری از مصاحبه های خود به آن اشاره کرده است، عدم احساس خوشبختی با به دست آوردن پول بیشتر بوده است. او بر این باور است که با انجام کارهای مورد علاقه خود بی شک پول نیز به سراغ شما می آید. بیایید نگاهی به نقل قول او در این خصوص بیندازیم.

«به دست آوردن پول بیشتر هرگز در زندگی من مهم نبوده است. من هیچ گاه از به دست آوردن پول بیشتر خوشحال نبوده ام؛ با این وجود من در بازی ثروت قرار گرفتم. حال نیز در رابطه با ثروتی که به دست آورده ام هیچ احساس گناهی ندارم. اما مصمم هستم که بخش اعظمی از آن را اهدا کنم و از این بابت خوشحال باشم.»

رشد طبقه متوسط جامعه

دیوید رابنشتاین بر این باور است که اراده و انگیزه هر غیرممکنی را ممکن می کند. او خود را به عنوان فردی که از قشر متوسط جامعه به چنین جایگاهی رسیده معرفی می کند. به همین خاطر معتقد است که باید فرصت دیده شدن را به قشر متوسط نیز داد.

او در ادامه بیان می کند:

«پدر من به عنوان کارمند اداره پست فعالیت می کرد و درآمد سالانه او هرگز از 8000 دلار فزونی نمی کرد. اما مردم این امکان را دارند که شرایط اقتصادی متوسط خود را تغییر دهند و از این نظر به خوبی عمل کنند. من فکر می کنم که این موضوع از جوانب مثبت زندگی در آمریکا به شمار می آید و این گونه فعالیت ها باید تشویق شود.»

خواسته حقیقی ما چیست؟

دیوید رابنشتاین در خصوص هدف از زندگی و به دست آوردن ثروت زیاد نیز اظهار نظر کرده است. نقل قول او گویای اعتقادات و باورهای اوست.

«به نظر شما بیشتر مردم در بستر مرگ چه می گویند؟ باور کنید آنها هرگز نمی گویند:

“کاش پول بیشتری به دست می آوردم. “آنچه آنان می گویند این است:

ای کاش زمان بیشتری را با خانواده خود سپری می کردم و کارهای بیشتری برای خود یا جامعه ام انجام می دادم!»

ثروت و سرمایه خود را چگونه استفاده کنیم؟

بسیاری از افرادی که سرمایه و ثروت زیادی به دست می آورند همواره این سوال را در ذهن خود دارند: با این همه پول چه باید کرد؟ جواب دیوید رابنشتاین در این خصوص را بخوانید.

«شما با سرمایه و پولی که در اختیار دارید تنها امکان انجام 3 کار را دارید؛

• آن را هزینه و خرج کنید؛
• ثروت خود را سرمایه گذاری کنید؛
• سرمایه خود را به دیگران ببخشید.

با این حال اگر پول خود را سرمایه گذاری کنید، این امکان را خواهید داشت که لوازم بیشتری را خریداری کنید. اما مگر قصد خرید چه تعداد وسیله را دارید؟ به همین خاطر است که من فکر نمی کنم گزینه های زیادی پیش روی ما باشد.»

بخشش؛ کلید احساس خوشبختی

همانطور که پیش تر نیز بدان اشاره کردیم روبنشتاین علاقه زیادی به اهدای ثروت خود دارد. جالب است بدانید که او نه تنها نیکوکاری بزرگ به شمار می آید، بلکه افراد زیادی را نیز به این کار تشویق می کند. اما دلیل او از این همه بخشش چیست؟

«هنگامی که متوجه شدم چه میزان ثروت به دست آورده ام و به عنوان یکی از افراد ثروتمند جهان شناخته می شوم تنها یک سوال به ذهنم خطور کرد؛ آیا واقعا قصد دارم ثروتمندترین فرد قبرستان باشم؟»

اعتیاد به کار؛ درست یا غلط؟

نکته جالبی که در خصوص این سرمایه گذار وجود دارد، علاقه و اعتیاد او به کار است. او هیچ فرصتی را برای کار کردن از دست نمی دهد. این خصوصیت را از نقل قول خواندنی او می توان دریافت.

«من این واقعیت که تنها 5 ساعت در طول شبانه روز به خواب نیاز دارم را دوست دارم. من حتی دوست دارم که روزهای شنبه و یکشنبه را نیز روز کاری خود بدانم! »

این موضوع اعتیاد رابنشتاین به کار کردن را نشان می دهد. او در نقل قول دیگری در این خصوص بیان می کند:

«زندگی کاری من سخت تر از آن چیزی است که اغلب مردم تصور می کنند. اما من هر کاری که انجام می دهم را دوست دارم.»

درآمد ثابتی که دریافت می کنید کفاف خرج های زندگی شما را نمی دهد؟ به دنبال روزنه ای برای پس انداز هستید؟ شما تنها نیستید! با توجه به افزایش هزینه های زندگی بسیاری از ما به دنبال ایده های شغل دوم می گردیم.

به یاد داشته باشید که همه چیز به دیدگاه شما در رابطه با مسائل برمی گردد؛ از فرصتی که در اختیارتان قرار گرفته است برای دنبال کردن مهارت ، استعداد و علاقه مندی های خود استفاده کنید. اما ایده های پولساز برای شغل دوم کدامند؟ هنگام انتخاب شغل دوم چه معیارهایی را باید در نظر بگیریم؟

در ادامه به شما خواهیم گفت که چگونه از لحظه لحظه هایی که در اختیارتان قرار دارد، نهایت بازدهی را داشته باشید. بنابراین در صورتی که به دنبال درآمد رویایی خود به کمک شغل دوم هستید، ادامه مطلب را از دست ندهید!

انتخاب ایده های شغل دوم بدون خواندن این نکات ممنوع!

تصمیم گیر ی در رابطه با انتخاب شغل دوم به اندازه انتخاب شغل اول حائز اهمیت است؛ چرا که شما این امکان را دارید که از زمان خود برای تفریحات، پیگیری استعدادها و حتی ورزش و آموزش استفاده کنید.

تصمیم گیر ی آگاهانه همان تابلو راهنمایی است که شما را در مسیر درستی قرار می دهد. به همین خاطر پیشنهاد می کنیم پیش از تصمیم گیر ی برای شغل دوم نکات زیر را از دست ندهید.

آیا توانایی برقراری تعادل بین دو حرفه را دارید؟

پیش از هر گونه اقدامی اولین سوالی که باید از خود بپرسید این است:

“آیا من توانایی مدیریت و کنترل همزمان دو شغل را دارم؟ “

به خودتان فرصت فکر کردن بدهید و به خوبی ارزیابی کنید که انتخاب شغل دوم تصمیم درستی در زندگی شما است یا خیر! به منظور بررسی بهتر برنامه روزانه خود را چک کنید و زمان های خالی روز خود را استخراج کنید. آیا زمانی که در اختیار دارید، امکان قبول مسئولیت های حرفه دیگری را به شما می دهد؟

اگر مشغول شغلی پر تنش و استرس زا  هستید، پیشنهاد ما این است که برای تصمیم گیر ی در رابطه با کار دوم احتیاط لازم را به خرج دهید.

شاید هم تصمیم درست این است که به جای شغل دوم به دنبال شغل اول با درامدی بالا بگردید. تصمیم گیر ی با شما است؛ این شما هستید که تعیین می کنید کدام مسیر شما را به اهداف تان نزدیک تر خواهد کرد.

شغل هایی با انعطاف پذیری بالا؛ کلید موفقیت شماست

ایده داشتن شغل دوم زمانی ایده آل است که شرایط زیر را داشته باشد:

• عدم نیاز به تعهد زمانی؛
• برخورداری از روند استخدامی ساده؛
• عدم نیاز به قبول مسئولیت های سنگین؛
• موقعیت مکانی ایده آل.

شاید این پرسش در ذهن شما تداعی شود که آیا شغلی با این ویژگی ها وجود دارد؟ بله ایده های شغل دوم بی شماری وجود دارد که از شرایط ذکر شده برخوردار هستند. بنابراین به دنبال شغل هایی با انعطاف پذیری بالا باشید؛ شغل های پاره وقت مانند مشاغل آنلاین یا کسب و کار خانگی (حرفه هایی که بتوانید آخر هفته های خود را به آن اختصاص دهید) گزینه های ایده آلی به نظر می رسند.

خود را با شرایط جدید وفق دهید!

اگرچه انعطاف پذیری شرایط شغل دوم مهم تلقی می شود، اما یافتن فعالیت منحصربه فرد، انعطاف پذیری شما را نیز می طلبد. هنگامی که تصمیم خود را برای داشتن حرفه دوم گرفتید، باید خود را برای شرایط جدیدی که در انتظار شما است، آماده کنید.

به دنبال شب کاری یا شغل هایی که تنها آخر هفته ها به شما نیاز دارند، باشید! به یاد داشته باشید که پا در مسیری پر فراز و نشیب می گذارید؛ این مهم است که انگیزه اولیه خود را در نظر بگیرید و با اشتیاق بیشتری به این مسیر ادامه دهید.

علایق و مهارت های شما؛ تکه گمشده پازل

یک قانون مهم در رابطه با کسب درآمد بالا وجود دارد:

“به دنبال پول نباشید؛ هنگامی که فعالیت های مورد علاقه خود را دنبال می کنید، درآمد بالا را نیز به دنبال آن تجربه خواهید کرد.”

آیا مهارتی دارید که به پیشرفت شغل فعلی شما کمکی نمی کند یا به فعالیتی علاقه مند هستید که کار فعلی شما مانع پیگیری آن می شود؟ بنابراین بهتر است از فرصتی که در اختیارتان قرار گرفته استفاده کرده و برای انجام کارهایی که همیشه بدان علاقه مند بوده اید، اقدام کنید.

اشتیاق و انگیزه دو فاکتور مهم برای فتح قله های موفقیت هستند؛ با دنبال کردن شغل دومی که به آن علاقه دارید، اهداف شما دیگر یک رویا نیستند!

جست و جو کافی داشته باشید-!

این روزها پیدا کردن شغل دومی که مطابق با معیارهای شما باشد، دیگر مانند گذشته دشوار نیست! مکالمات حضوری، شبکه های اجتماعی، ایمیل زدن و هزاران راه دیگر وجود دارد که ایده های شغل دوم بسیاری داشته باشید.

از شرکت ، کافه ، رستوران و مکان هایی که علاقه مند به فعالیت در آنجا هستید، بازدید کنید؛ به آن ها بگویید که به دنبال شغلی نیمه وقت هستید.

اما به یاد داشته باشید که “احتیاط شرط عقل است”؛ افراد کلاهبردار بسیاری وجود دارند که نوید شغل دوم یا پاره وقت را به شما می دهند، در حالی که به دنبال سو استفاده از شما هستند. بنابراین در هر شرایطی جوانب احتیاط را رعایت کنید.

پیشنهادهای شغل دومی که آینده شما را متحول می کند!

در صورتی که تصور می کنید پیدا کردن شغل دوم دشوار است، باید بگوییم که سخت در اشتباه هستید! هر یک از ما مهارت و استعدادهایی داریم که به دلیل عدم استفاده از آن ها در دراز مدت توانایی خود را دست کم گرفته ایم. چنانچه در مورد مهارت های خود شک دارید، ایده های خارق العاده ای که در ادامه مطرح می شوند را به هیچ عنوان از دست ندهید!

1- فریلنسری

چنانچه به دنبال شغلی دومی منعطف، منحصر به فرد با درآمدی مطلوب هستید، فریلنسری همان حرفه ای است که به آن نیاز دارید. اما دلیل این امر چیست؟

دو مزیت مهم در رابطه با فریلنسری وجود دارد: زمان کار و درآمد را شما تعیین خواهید کرد!

با انتخاب فریلنسری به عنوان شغل دوم خود، به جای کار در شرکت ها به تکمیل پروژه های مختلف خواهید پرداخت و از این طریق کسب درآمد می کنید. به نظر شما چه افرادی برای فریلنسری مناسب هستند؟

به طور کلی فرقی نمی کند که در چه زمینه ای مهارت داشته باشید، بازار فریلنسری به روی همه باز است! از محتوا نویسان و ویراستاران گرفته تا طراحان گرافیک و برنامه نویسان این امکان را دارند که از این طریق کسب و کار اینترنتی خود را راه اندازی کنند.

خبر خوش دیگر در رابطه با فریلنسری این است که شما نیازی به حضور در محل کار ندارد؛ تنها کافی است که لپ تاپ خود باز کنید و در خانه شغلی با درآمد بالا داشته باشید!

2- محتوانویسی

چنانچه شوق نوشتن را در قلب خود احساس می کنید، محتوا نویسی یکی از بهترین ایده های شغل دوم پردرامد است. انعطاف پذیری این شغل به گونه ای است که کمتر شغل دیگری یارای رقابت با آن را دارد.

از نوشتن برای وبلاگ ها گرفته تا نوشتن مطالب تبلیغاتی و پست هایی برای شبکه های اجتماعی، فرصت هایی است که برای محتوا نویسی در اختیار شما قرار می گیرد. به منظور یافتن پروژه های محتوا نویسی نیز باید نمونه های خود را در صفحات مجازی به اشتراک بگذارید یا در وب سایت های فریلنسری به دنبال پروژه هایی متناسب با علایق خود بگردید.

3- طراحی لوگو

اگر در حوزه طراحی گرافیک سررشته دارید، اوقات فراغت خود را به طراحی آرم و لوگو اختصاص دهید. اما چرا این حرفه را باید به عنوان شغل دوم انتخاب کرد؟ شرکت های نوپا، استارت آپ ها و افرادی که روی پروژه های به خصوصی کار می کنند، به دنبال لوگویی استثنائی برای برند خود هستند.

چنین کسب وکارهایی به دلیل اینکه تازه جان گرفته اند، طراحی داخلی دارند؛ در نتیجه صاحبان این شرکت ها بیشتر مایل هستند که از طراحان حرفه ای کمک بگیرند. طراحی لوگو را به عنوان یک فریلنسر بر عهده بگیرید و از مهارت ها و علایق خود کسب درآمد کنید.

به منظور بررسی پروژه های لوگو به سایت هایی مانند Fiverr و ۹۹ Designs مراجعه کنید.

4- مترجمی

چنانچه به زبان های دیگری مسلط هستید، از مهارت خود در راستای کسب درآمد بیشتر استفاده کنید. برخی از افراد تصور می کنند بازار مترجمی اشباع شده است؛ در حالی که نیاز به مترجمان در سراسر جهان هیچ گاه به پایان نمی رسد!

از ترجمه مقالات و کتاب ها گرفته تا ترجمه فیلم ها و اسناد حقوقی، فعالیت هایی هستند که به عنوان یک فریلنسر می توانید انجام آن ها را بر عهده بگیرید. بنابراین تنها کافی است که مهارت های مترجمی خود را با کارفرمایان به اشتراک بگذارید و با سیلی از پروژه های کاری مواجه شوید!

5- دیتا اینتری

در دیتا اینتری اطلاعاتی از طریق کارفرما به شما داده می شود و شما موظف به بارگذاری آن هستید. اگرچه این حرف ها مانند سایر فرصت های فریلنسری که از آن صحبت کردیم، خلاقانه و هیجان انگیز نیست، به عنوان یکی از ایده های شغل دوم، مطلوب به نظر می رسد. به منظور دیتا اینتری تنها کافی است که سرعت تایپ و دقت بالایی داشته باشید!

به کمک این دو فاکتور، دیتا اینتری حرفه ای ساده و راحت است که درآمد مطلوبی را از طریق آن کسب خواهید کرد.

6- عکاسی و فیلمبرداری

با فراگیری شبکه های مجازی، بازار فیلمبرداری و عکاسی بیش از پیش داغ شده است. به همین خاطر است که این حرفه به عنوان یکی از بهترین ایده های شغل دوم شناخته می شود. البته انتخاب این شغل نه تنها به مهارت بلکه به ابزارهایی نیاز دارد.

شما فرصت دارید آخر هفته های خود را که مهمانی و جشن در آن موج می زند، به این حرفه اختصاص دهید! با مشتریان خود ملاقات کرده و عکس ها و فیلم های آن ها را در طول هفته ادیت کنید. شاید باورتان نشود، عکاسی و فیلمبرداری عروسی ها، جشن تولدها و سایر مراسم ها درآمد ایده آلی برای شما در پی خواهد داشت.

7- تدریس خصوصی

تدریس خصوصی یکی از پردرآمدترین ایده های شغل دوم به شمار می آید که نیاز به مهارت و استعداد خاصی نیز دارد. درآمد تدریس خصوصی معمولا به صورت ساعتی پرداخت می شود و چنانچه شهرت خوبی در این حوزه داشته باشید، به درآمدهای باورنکردنی دست پیدا خواهید کرد.

اما برای تدریس خصوصی به چه مهارت هایی نیاز داریم؟

• تسلط به رشته ای خاص و برخورداری از سواد کافی در آن زمینه؛
• توانایی تدریس و انتقال مفاهیم به دیگران؛
• توانایی برقراری ارتباط با والدین و دانش آموزان.

البته مهمتر از همه مهارت هایی که مطرح شد، توانایی شما در سازماندهی کار و منظم بودن است. شما باید رشته پیوند خود با والدین و دانش آموزان را مستحکم کنید و به خوبی با فضای درسی حاکم بر کشور آشنایی داشته باشید.

چگونه باید فرصت تدریس خصوصی را پیدا کرد؟

هنگامی که آموزش را شروع کنید و مهارت های لازم در این زمینه را داشته باشید، صحبت از تدریس منحصربه فرد شما به گوش همگان می رسد؛ بدین ترتیب مشتریان بسیاری را برای خود دست و پا خواهید کرد.

فرقی نمی کند که در تدریس کامپیوتر و دروس مدرسه مهارت دارید یا آشپزی و ورزش؛ تنها کافی است که تخصص لازم برای آموزش رشته مورد نظر خود را داشته باشید و از این طریق به کسب درآمد بپردازید.

8- فعالیت به عنوان راهنمای تور

خوشبختانه در کشوری قرار گرفته ایم که جاذبه های توریستی حیرت انگیزی دارد و هر ساله افراد بسیاری را از سراسر جهان به خود جذب می کند. حضور گردشگران در شهر شما به معنای یک فرصت استثنایی است!

البته ناگفته نماند که این ایده به عنوان ایده های شغل دوم به مهارت های به خصوصی نیاز دارد؛ مهارت های زبانی، توانایی برقراری ارتباط با بازدیدکنندگان و آشنایی با تاریخچه شهر و مکان های دیدنی آن از جمله نیازهای این حرفه است.

نخستین گام برای فعالیت به عنوان راهنمای تور چیست؟

برای شروع این کار، یک برنامه به عنوان راهنمای تور شهر خود انتخاب کرده و زیبایی های شهر را با بیانی مسحور کننده به بازدیدکنندگان معرفی کنید. انتخاب آخر هفته ها، زمانی که تعداد بازدیدکنندگان رو به افزایش می گذارد، ایده خوبی به نظر می رسد.

البته گزینه دیگری به عنوان یکی از ایده های شغل دوم نیز پیش روی شما قرار دارد؛ راهنمای تور غذا!

بسیاری از گردشگران به دنبال چشیدن طعم غذاهای محلی هستند و این امر به شما فرصت کسب درآمد می دهد. تنها کافی است که با غذاهای محلی و غذاخوری های معروف شهر خود آشنا باشید و با شور و اشتیاق به بیان دانسته های خود بپردازید.

با انتخاب این حرفه نه تنها از مکان های تاریخی و مناظر خیره کننده شهر لذت خواهید برد، بلکه با راهنمایی گردشگران کسب درآمد خواهید کرد.

9- نگهداری از کودکان

اگر به دنیای کودکان و بازی با آن ها علاقه مند هستید، نگهداری از کودک یکی از بهترین ایده های شغل دوم برای شما خواهد بود. در حال حاضر خانواده های بسیاری به دلیل مشغله های کاری فراوان فرصت نگهداری از کودکان را ندارند.

انتخاب این حرفه نیاز به صبر و دقت زیادی دارد و چندان ساده به نظر نمی رسد؛ اما خانواده های بسیاری وجود دارند که در ازای این کار مبلغ خوبی را به عنوان دستمزد پرداخت می کنند.

ارتباط خوب با کودکان و والدین آنها از جمله  مهارت هایی است که برای این حرفه بدان نیاز دارید. البته به یاد داشته باشید که انتخاب این حرفه مسئولیت مهمی را بر عهده شما قرار خواهد داد. با این حال دنیای کودکان نشاط و زیبایی خاص خود را دارد و برای افرادی که به دنبال دوری از دغدغه های یک روز پر تنش هستند، از بهترین ایده های شغل دوم به شمار می آید.

10- مشاغل خدماتی

نیاز صنایع و کسب و کارهای مختلف به خدمات انسانی تمامی ندارد! از فروشندگی پاره وقت گرفته تا کار به عنوان یک گارسون در رستوران و کافه ها از جمله ایده های شغل دوم محسوب می شود.

به منظور اینکه شغل دومی که انتخاب می کنید برای شما خسته کننده نباشد، به سراغ فروشگاه و رستوران و کافه هایی بروید که به فضای آنها علاقه مند هستید. چنین شغل هایی از انعطاف زمانی بالایی برخوردار هستند و مسیر همواری برای کسب درآمد تلقی می شوند.

11- راه اندازی کسب و کار خود

چنانچه هیچ یک از ایده های شغل دوم مطرح شده را برای خود مناسب نمی بینید، نوبت آن است که کسب و کار خود را راه اندازی کنید! البته فراموش نکنید که این گزینه نه تنها به تلاش بیشتری نیاز دارد، بلکه هزینه هایی را نیز می طلبد.

در صورتی که به کاری علاقه مند هستید، فرصت دنبال کردن رویاهای خود را از دست ندهید. این گزینه مسئولیت های زیادی را بر عهده شما قرار می دهد؛ با این حال از نظر زمانی انعطاف پذیر است. البته راه اندازی هر کسب وکاری چالش های مختص به خود را دارد.

پیش از هر گونه اقدامی بهتر است از کسانی قبلا این مسیر را پشت سر گذاشته اند، راهنمایی و مشورت بگیرید. به عنوان مثال اگر قصد راه اندازی یک پیتزا فروشی را دارید، بهتر است پیش از به خطر انداختن سرمایه و زحمات خود، با فردی حرفه ای در این حوزه مشورت کنید و نیازهای کسب و کار را به خوبی درک کنید.

شغل دوم؛ بهره گیر ی از ذهنی خلاق و توانمند

هنگامی که شغل اول کفاف زندگی ایده آل شما را نمی دهد یا تصور می کنید رویای دیگری دارید که باید به دنبال آن بروید، شغل دوم ایده خوبی برای شما خواهد بود. البته پیش از هر گونه اقدامی باید توانایی ها، علایق، زمان و درآمد حاصل از شغل خود را در نظر بگیرید و همه جوانب آن را به خوبی بسنجید.

تلاش کردیم منحصربه فردترین ایده های شغل دوم را با شما به اشتراک بگذاریم. به یاد داشته باشید که ذهن خلاق شما توانایی ایجاد هر فرصت و حرفه دیگری را نیز دارد؛ تنها کافی است که به توانایی های خود اعتماد کنید و با استفاده از فرصت هایی که در اختیارتان قرار می گیرد، شرایط زندگی خود را برای همیشه تغییر دهید!

چند سوال مهم قبل از ورود به بورس

آموزش صفر تا صد بورس و یادگیری تکنیک های معامله گری امری است که خیلی ها تمایل به یادگیری آن دارند.

اما اجازه دهید در ابتدا به یک سوال پاسخ دهیم:

1. بورس چیست؟
2. آیا بورس جایی است که شما در آن یک شبه پولدار خواهید شد؟
3. آیا بورس فضایی بدون ریسک و با بازدهی نجومی است؟
4. آیا بورس سرمایه گذاری خطرناکی است؟

هیچ کدام این تعابیر، درک درستی از بورس نیستند.

ما در ایران سه نوع بورس داریم:

بورس کالا، بورس اوراق بهادار و بورس انرژی. غالب افراد در بورس اوراق بهادار فعالیت می کنند و سهام را خرید و فروش می کنند.

تصور کنید شما سرمایه زیادی در اختیار دارید و نمی دانید با آن چه کاری انجام دهید.

احتمالاً اولین کاری که به ذهنتان خطور می کند، خرید ملک باشد. یا اینکه با آن خودروی شخصی بخرید و در نهایت بخشی از آن را در بانک سپرده گذاری کنید. این مفروضات در وضعیتی است که شما آشنایی کمی با سرمایه گذاری داشته باشید و ریسک گریز باشید. اگر قدری از ایده های ذهنی خود بهره گیرید می توانید کسب و کار شخصی راه بیندازید. برخی دیگر با دوستان و آشنایان خود شریک شده و سرمایه خود را به کار می گیرند. شاید هم بتوانید با هزاران نفر مثل خودتان شریک شوید و یک شرکت بزرگ را بخرید.

اگر جز دسته آخر هستید، این مقاله می تواند برای شما مفید باشد.

چرا باید وارد بورس شویم؟

سه دلیل عمده برای انتخاب بازار بورس به عنوان سرمایه گذاری وجود دارد:

1. در بلندمدت، شما در هیچ بازار دیگری به اندازه بورس نمی توانید سود کنید. این اصل، حداقل در دوران گذشته برقرار بوده است.
2. بورس فضای سالمی برای سرمایه گذاری است و مانند بازارهای موازی نظیر ارز، زندگی افراد را دچار اختلال نمی کند.
3. بورس فضایی برای ثروت سازی است. شما با یادگیری سرمایه گذاری در بورس، منبع ثروت و کسب درآمد برای خود، ایجاد می کنید.

 

فواید سهامداری چیست؟

کسی که یک سهم از شرکت را بخرد، به اندازه یک سهم در آن شرکت، سهامدار است و حق مالکیت دارد.  پس اگر شرکت، زمین یا ساختمانی بخرد و توسعه یابد، به اندازه یک سهم در همه دارایی های شرکت سهیم است.

اگر شرکت، عملکرد خوبی داشته باشد و سودآور شود، شما نیز به نسبت سهم خود در سود شرکت شریک هستید.

همچنین شما با افزایش درصد سهامداری خود، می توانید حق مشارکت و رای بیشتری در تصمیم گیری های شرکت داشته باشید.

شما با سرمایه گذاری در بازار بورس، می توانید از کاهش ارزش پول خود جلوگیری کنید و سود کسب کنید.

همچنین خرید و فروش سهام در دنیای این روزا، کار ساده ای است و با دسترسی داشتن به اینترنت براحتی می توانید بدون واسطه معامله کنید.

اما نکته مهم در اجرای همه این موارد، آشنایی با اصول سرمایه گذاری و سهامداری است.

 

چرا باید فعالیت در بازار بورس را یاد بگیریم؟

بازار بورس برای همه افرادی که در پی شغل دوم و یا سرمایه گذاری در یک مکان با بازدهی بالا هستند، ظرفیت های سرمایه گذاری خوبی دارد. بازاربورس برای اشخاص بسیاری شغل دوم و درآمد نخست است. متاسفانه نگاه عمومی به بازاربورس در ایران منفی بوده و اشخاص این گونه می اندیشند که بورس ریسک زیادی دارد و امکان دارد یک روزه سرمایه خود را از دست بدهیم و هر آنچه اندوخته ایم نابود شود.

آنچه در پاسخ به این نوع از تفکر در رابطه با بازارس بورس باید گفت ، این است که چالش ریسک در بازار بورس اجتناب ناپذیر است و علت وجود فرصت های سرمایه گذاری در این بازاردر پی وجود همین ریسک ها می باشد. اما لازم به توضیح است با کسب آموزش ، تجربه و مهارت به راحتی می توان از فرصت های موجود در این بازار استفاده نمود ، اشخاصی که با مهارت های لازم وارد بازاربورس شده اند توانسته اند از بازار بورس سودهای قابل توجه ای را بدست آورند و علاوه بر حفظ ارزش دارایی ، سرمایه خود را توسعه دهند.

نکته دیگری که این بازار را بسیار جذاب می کند آن است که فرصت ها در این بازار برای هر میزان از سرمایه که وارد این بازار می شود یکسان است ، چه بسا سرمایه های اندک مبتنی بر دانش و مهارت از بسیاری از سرمایه های کلان به نسبت، بهره بیشتری از بازار بورس ببرند.

وجود قوانین نظارتی دقیق، نقد شوندگی بالا و همچنین دامنه ای از اطلاعات بسیار وسیع در بازار بورس از دیگر مزیت های این بازار می باشد. چشم پوشی از فرصت های فوق العاده در بازار بورس به صرف وجود ریسک های سرمایه گذاری در این بازار در حالی که با آموزش و کسب مهارت می توان این ریسک ها را مدیریت نمود ، به دور از عقل است.

هدف از  دوره های بورس

مقصود از دوره های بورس شناخت و پیدا کردن مخاطبان تازه کار است. مخاطبینی که هیچ اطلاعی از بازار بورس ندارند و بورس را نمی شناسند ، بورس چطور کار می کند و چگونه می شود برای داد و ستد سهم در بورس آماده شد و برای آن گام برداشت. در واقع شما در این دوره ها، آموزش صفر تا صد بورس را می آموزید.

علی رغم نگاه منفی که به بازار بورس ایران و کسب درآمد و سود از آن وجود دارد، در سالیان اخیر، پیشرفت های بسیاری در حوزه آموزش بورس رخ داده و متخصصین سرمایه گذاری روند رو به رشدی دارند.

برای آموزش مقدماتی نیاز به صرف هزینه ی گزافی نیست. شما می توانید با جست و جو در اینترنت و مطالعه مقالات آموزشی، دانش خود را افزایش دهید.

وبسایت خانه سرمایه، یکی از مراجع معتبر در حوزه مقالات آموزشی است که شما می توانید اطلاعات خوبی در حوزه بازار سرمایه داخلی و خارجی به صورت رایگان بدست بیاورید. همچنین مقالاتی در حوزه روان شناسی بازار، مدیریت سرمایه، تحلیل تکنیکال و بنیادی در این سایت موجود است که می تواند شما را در مسیر سرمایه گذاری یاری کند. مطالب رایگان این وبسایت آموزش صفر تا صد بورس را پوشش می دهد و فرقی نمی کند شما مبتدی باشید یا حرفه ای. در هر صورت مطلب جدید و آموزنده ای برای شما وجود دارد تا از آن بهره مند شوید.

همچنین آکادمی خانه سرمایه، کتاب های مفیدی در حوزه بازار سرمایه منتشر کرده که می توانید از مطالعه آن ها لذت برده و به صورت کاربردی سرمایه گذاری را بیاموزید. این کتاب ها در حوزه تحلیل تکنیکال، بنیادی و روان شناسی بازار به رشته تحریر آمده و از میان آن ها، می توان به کتاب های “10 شاه کلید بزرگان” و “فکر برنده، فکر بازنده” نوشته علی صابریان و علی محمد مرادی اشاره کرد.

چه مهارت هایی را باید قبل از ورود به بورس بیاموزیم؟

شما پیش از هر کاری، باید با ویژگی های بازار سرمایه آشنا شوید. سرمایه گذاری شما می تواند مستقیم یا غیر مستقیم از طریق نهادهای مالی صورت بگیرد. در هر صورت شما نیاز دارید بدانید در چه فضایی وارد شده اید و چه شرایطی را پیش رو خواهید داشت. میزان سرمایه ای که شما وارد این بازار می کنید و سطحی از ریسک که متحمل می شوید جز ضروریات ورود به بازار سرمایه است.

شما در دوره های آموزشی می آموزید که حفظ اصل سرمایه اولین مهارت مهم سرمایه گذاری است. نکته مهمی که در خصوص دوره های آموزشی بورس باید بدانید، آن است که در جست و جوی دوره های معتبر و موسسات دارای مجوز بروید و هر فضایی را برای آموزش انتخاب نکنید. دانستن پیشینه مدرسین و تجارب آن ها می تواند در انتخاب دوره مناسب به شما کمک کند.

خانه سرمایه، یکی از موسسات معتبر در حوزه آموزش بورس است که به مدیریت علی صابریان اداره می شود. شما می توانید آموزش های اولیه بورس در این فضا فرابگیرید. یکی از دوره های موثر و مفیدی که در خانه سرمایه ارائه می شود، دوره جامع نخبگان است که صفر تا صد آموزش بورس و معامله گری به شما آموزش داده می شود و توانید توانایی سرمایه گذاری خود را چندین برابر کنید. محدودیتی برای شرکت در این دوره وجود ندارد، و شما با تکنیکی علمی و با تمرین های کاربردی، می توانید یک سرمایه گذار موفق شوید.

نتیجه گیری

هر چند که بازار بورس دارای فرصت های طلایی برای سرمایه گذاری می باشد ولی باید به این نکته توجه داشته باشیم ،که فعالیت در بازار بورس باید مبتنی بر دانش و مهارت کافی باشد و ورود به بازار بورس بدون دانش کافی پیامدهای جبران ناپذیری برای سرمایه ما به همراه خواهد داشت . صبر و بردباری و داشتن دانش کافی، برگ برنده سرمایه گذاران موفق در بازار بورس است.

کد بورسی یا همان کد معاملاتی، یک شناسه مختص به هر فردی است که تصمیم دارد وارد بازار سرمایه شود. این کد که ترکیبی از چند حرف اول از نام خانوادگی فرد متقاضی و تعدادی عدد است، به صورت کاملأ رایگان در اختیار فرد متقاضی قرار می گیرد. توجه داشته باشید، کد بورسی به صورت انحصاری و فقط یک بار برای هر فرد صادر می شود. اما تنها دریافت کد بورسی برای انجام معاملات کافی نیست و هر سرمایه گذار علاوه بر آن، باید کد سجام نیز دریافت نماید.

فراموش کردن کد بورسی

در همین راستا، شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه، با هدف حمایت از سرمایه گذاران، سامانه سجام را که یک مرجع اطلاعاتی برای ثبت و نگهداری اطلاعات سرمایه گذاران است را راه اندازی کرد. که در حال حاضر، برای دریافت کد بورسی و انجام سایر عملیات در بازار سرمایه، دریافت کد سجام ضروری است.

آیا می دانید، کد سجام خود را چگونه می توانید دریافت کنید؟

برای دریافت کد سجام، ابتدا باید به سایت sejam.ir مراجعه کنید. سپس از سربرگ ثبت نام در سجام، اطلاعات زیر را وارد نمایید:

1- در مرحله اول باید اطلاعات شناسنامه ای خود که عبارتند از:
– نام، نام خانوادگی، تاریخ تولد، نام پدر، شماره شناسنامه، کد ملی، سری و سریال شناسنامه را وارد نمایید.
2- سپس اطلاعات ارتباطی خود که عبارتند از:
– آدرس محل سکونت، محل کار، کد پستی، تلفن ثابت و تلفن همراه را وارد کنید.
3- در مرحله آخر، باید اطلاعات بانکی خود را تکمیل نمایید که شامل موارد زیر است:
– شماره حساب، نام بانک، نام شعبه، کد شعبه و شماره شبا.

پس از تکمیل اطلاعات درخواستی، در 24 ساعت آینده، کد پیگیری ده رقمی به شماره موبایلی که در سامانه سجام ثبت کرده اید، ارسال می شود.
آیا می دانید، چگونه کد پیگیری سجام خود را بازیابی کنید؟

ممکن است پس از ثبت نام در سامانه سجام، به هر دلیلی، کدپیگیری ارسالی را فراموش کنید و دیگر به آن دسترسی نداشته باشید. برای دریافت مجدد این کد، باید مراحل زیر را طی کنید:

1- به سایت sejam.ir مراجعه کنید.

2-مطابق تصویری که در زیر مشاهده می کنید، بر روی بازیابی کد پیگیری کلیک نمایید.

3- سپس کد ملی خود را به همراه شماره امنیتی که در اختیارتان قرار می گیرد را وارد نمایید. در نهایت بر روی بررسی کلیک کنید.

4- کد تأیید به شماره همراه ثبت شده در سامانه ارسال می شود. در مرحله بعد، کد ارسال شده را در قسمتی که در تصویر زیر مشخص است، وارد نمایید. سپس نوع مشتری و کد ملی خود را وارد کرده و در نهایت بر روی گزینه تأیید کلیک کنید.

5- در صورت تأیید اطلاعات وارد شده، صفحه زیر را مشاهده خواهید کرد. در این صفحه کلیه اطلاعات ثبت شده توسط شما در زمان ثبت نام در سامانه سجام قابل رؤیت است.

توجه کنید که کد سجام بازیابی شده، در بالاترین قسمت تصویر بالا قابل مشاهده است.

با ورود افراد بسیاری به بازار بورس ایران شاهد اوج گیری معاملات انواع سهام شدیم. این معاملات چه در روند مثبت افزایش پیدا کنند و یا چه در روند منفی اوج بگیرند، باعث پیدایش صف خریدوفروش سهام شرکت ها می شوند.

با انتشار اخبار مختلف بسیاری از این افراد برای خرید سهام خاصی اقدام می کنند و یا تنها با زیان دهی یک سهام برای فروش آن عجله می کنند، تمامی این رفتارهای هیجانی و از روی بی تجربگی باعث ایجاد صف خریدوفروش سهام می شوند. البته تشکیل صف خرید یا فروش همیشه ناشی از هیجان نیست و سهام شرکتی می تواند با اخبار مثبت یا منفی خود صف تشکیل دهد.

صف های تشکیل شده در بازار سرمایه برگرفته از مفهومی به نام «دامنه نوسان» است. این مفهوم به منظور ایجاد نظم و جلوگیری از ایجاد هیجان کاذب شکل گرفته است.

نقش دامنه نوسان در صف خریدوفروش سهام

دامنه نوسان بیشترین تغییرات مجاز قیمت سهام موجود در یک روز معاملاتی در بازار بورس را بازگو می کند. دامنه صرفاً در بازارهای بورس ایران مشاهده می شود و در بازارهای بین المللی توسعه یافته این دامنه وجود ندارد. بر اساس قوانین بازار بورس ایران دامنه نوسان برای سهام ۵ درصد در نظر گرفته شده است. برای مثال اگر قیمت سهامی در روز گذشته ۱۰۰۰ تومان باشد، این قیمت به عنوان نقطه صفر در نظر گرفته شده و قیمت این سهم در روز معاملاتی بعد می تواند تا ۱۰۵۰ یا ۹۵۰ رشد مثبت یا منفی داشته باشد. دامنه نوسان و تغییرات قیمتی در روز معاملاتی سبب ایجاد صف های خرید یا فروش می شوند.

روند شکل گیری صف خرید یا صف تقاضای سهام

صف خرید نشان دهنده بیشتر بودن میزان تقاضا نسبت به عرضه یک سهام در یک روز معاملاتی است. هرچقدر میزان این تقاضا بیشتر باشد صف های خرید طولانی تری ایجاد می شود. صف خرید در حالتی ایجاد می شود که قیمت نهایی یک سهم به بالاترین میزان مجاز در روز معاملاتی رسیده باشد که در بازار بورس ایران همان رشد پنج درصدی است.

در این وضعیت دیگر فروشنده ای در بازار وجود ندارد ولی از سوی دیگر خریداران برای خرید آن با یکدیگر رقابت می کنند زیرا دیگر امکان افزایش قیمت وجود نداشته و بایستی خریداران در صف خرید منتظر بمانند تا فروشنده ای اقدام به فروش سهام موردنظر کند. هرچقدر زودتر برای خرید این گونه سهم اقدام کنید، در حقیقت در صف خرید سهام جزو نفرات اول هستید، فرآیند خرید زودتر انجام شده و شانس خرید شما افزایش خواهد یافت.

شاید بسیاری فکر کنند که اگر در برابر تقاضای موردنظر، عرضه ای وجود نداشته باشد پس معامله ای انجام نشده و صف خریدوفروش سهام هم وجود نخواهد داشت. درصورتی که در بازار سرمایه این قابلیت وجود دارد که معامله گران می توانند سفارش خرید یا فروش سهام موردنظر خود را ثبت کنند و منتظر قطعی شدن سفارش خود در بازه های زمانی کوتاه مدت یا بلندمدت باشند. وقتی که عرضه با تقاضا همخوانی داشته باشد، در همان لحظه ثبت معاملات بر خط سهام با ثبت سفارش خود قادر خواهند بود سهامدار یک شرکت شده و یا سهام موجود در سبد سرمایه گذاری خود را به وجوه نقد تبدیل کنند.

اما زمانی که عرضه با تقاضا همخوانی ندارد، افراد می توانند با ثبت سفارش خود از چند روز تا چند ماه در صف خریدوفروش سهام باقی بمانند تا معامله موردنظر آن ها انجام شود؛ اما بایستی در یاد داشته باشید که بازار بورس محیطی پویا است و همواره خریداران و فروشندگان جدیدی به آن وارد می شوند که از تجربه کم بعضاً دانش بسیار پایینی نسبت به خریدوفروش سهام برخوردارند و درنتیجه در کنار وارد نمودن میزان بالایی نقدینگی به بازار، باعث برهم زدن تعادل میزان عرضه و تقاضا می شوند و با عدم کنترل رفتارهای هیجانی خود باعث ایجاد صف سهام می شوند.

جایگاه سهامدار در صف خرید یا فروش

برای آگاهی از میزان موقعیت خود در صف خریدوفروش سهام به راحتی با مراجعه به صفحه آنلاین معاملات کارگزاری (معاملات بر خط سهام) می توانید از جایگاه ثبت سفارش خود در معامله سهام موردنظر در صف سهام مطلع شوید و بدانید که در بین چند نفر برای خرید سهام اقدام نموده اید.

اما نکته قابل توجه در صف خریدوفروش سهام این مسئله است که معامله گران خرد بازار بورس توان ایجاد صف تقاضا و عرضه را ندارند و نمی توانند در سهم های خریداری شده خود صف خرید یا صف فروش سهام ایجاد کنند. صف خرید سهام تابع روند قیمتی حاکم در بازار بوده و نمی توان به خودی خود شاهد مازاد تقاضا بود بلکه افزایش طرفداران برای خرید سهم یک شرکت و در کنار آن عدم تمایل سهامداران به فروش سهم همان شرکت باعث ایجاد صف خرید شده که لحظه به لحظه با رشد ارزش ذاتی سهام این صف می تواند حتی طویل تر شود.

نحوه خرید سهام در صف خرید معاملاتی

بالا رفتن تقاضا برای خرید یک سهم و از سوی دیگر نبود عرضه در قیمت سهم مجاز روزانه سبب می گردد که افراد اگر دست به ثبت معاملات خود بزنند، وارد صف خرید شوند. افراد که زودتر از دیگران سفارش خرید خود را ثبت کنند، موفق به خرید زودتر خواهند شد.

در صف های خرید همیشه صف اول بالاترین قیمت مجاز روزانه را پیشنهاد می دهند و در صف قرار می گیرند پس اگر شما یک سهم را بررسی کرده اید و مطمئن هستید که سهم روند صعودی در پیش خواهد گرفت تنها کاری که می توانید برای خرید سریع انجام دهید این است که در ساعت هشت و سی دقیقه ی صبح که زمان سفارش گیری است سفارش خرید خود را ثبت کنید که در جایگاه بالاتری قرار بگیرید تا در صورت احتمال فروش سهم به شما زودتر از بقیه سهام تعلق بگیرد.

روش خرید سریع سهام در بورس

اگر بخواهید یک سهام را در بورس ایران خریداری کنید و آن سهم در حال حاضر صف خرید داشته باشد باید نکاتی را در نظر بگیرید:

برای مثال فرض کنید سهام خودرو را می خواهید خریداری کنید.

اگر ساعت ۱۰ صبح بخواهید سفارش خرید خود را ثبت کنید و این سهم در حالت صف خرید باشد محال است نوبت به شما برسد. زیرا نهایت به ۲۰۰ یا ۳۰۰ نفر اول صف نوبت خرید می رسد و باقی سفارش ها در پایان روز کاری بورس لغو می شوند.

درواقع در حالتی یک سهم صف خرید می شود که عرضه برای آن کم است. پس همان مقدار کم به کسانی می رسد که درخواست خود را سریع تر ثبت کرده باشند.

مهم ترین فاکتور در نفر اول بودن زمان ثبت سفارش است! اما چگونه ممکن است بین ده ها هزار نفر بتوانیم جزو نفرات اول باشیم؟

باید در زمان بازگشایی بورس شما جزو نفرات اولی باشید که درخواست خرید خود را ثبت می کند.

۱- باید اینترنت پرسرعت داشته باشید.

استفاده از اینترنت بدون قطعی و پرسرعت جزو ملزومات کار در بازار بورس است.

باید زمانی که درخواست ثبت سفارش را می زنید درخواست شما بدون معطلی به کارگزاری برسد تا کارگزاری شما آن را به هسته معاملات برساند.

پس سعی کنید از سرویس دهنده ای اینترنت بگیرید که پینگ پایینی به کارگزاری شما داشته باشد.

۲- استفاده از کارگزاری مناسب و معروف

همان طور که گفتیم درخواست شما به کارگزاری می رسد و کارگزاری باید آن را به هسته معاملات بورس ارسال کند.

هرچقدر هم شما سریع باشید اگر کارگزاری کند باشد یا سرعت عمل نداشته باشد نوبت به شما نمی رسد.

پس لازم است پرس وجو کنید و بهترین کارگزاری بورس را انتخاب کنید.

۳- کامپیوتر سرپا و خالی از ویروس و بد افزار

مطمئن باشید که سیستم شما به روز و خالی از ویروس باشد، زیرا وجود این بدافزارها باعث می شود سرعت ارسال درخواست ها به اینترنت با کندی همراه باشد.

پس آنتی ویروس را دریابید!

۴- ساعت ۸:۲۹ دقیقه بیدارباشید!

مهم ترین مسئله ای که باید رعایت کنید این است که رأس ساعت ۸:۲۹ صبح همه چیز آماده باشد.

یعنی سیستم روشن باشد داخل سامانه معاملات ورود کرده باشید و سفارش را وارد کرده باشید و منتظر باشید تا ۸:۲۹ دقیقه شود و روی دکمه ثبت سفارش بزنید.

شما می توانید چند ثانیه قبل از شروع پیش گشایش به عنوان مثال، ساعت ۸:۲۹:۵۷، ۱۰ تا ۱۰۰ هزارتومانی ثبت کنید. گزینه هایی که زمان ثبت سفارش از شما تأییدیه می گیرد را قبل از سرخطی زدن غیرفعال کنید تا زمان شما تلف نشده، سپس کلیک کنید. به این روش خرید کردن، سرخطی زدن گفته می شود.

۵- خرید بالاتر از قیمت پایانی!

قیمت سفارش را باید ۵ درصد بالاتر از قیمت پایانی روز قبل بگذارید.

در پایان همه چیز مثل یک دوئل است و برنده کسی است که در سریع ترین زمان درخواست خود را ثبت کند.

نکات حائز اهمیت و کلیدی در خرید و فروش سهام

کنترل حرص و طمع در هنگام مشاهده صف سنگین سهام بسیار اهمیت دارد. زمانی که با تحلیل های تکنیکال و بنیادی، وارد بازار سرمایه شده اید و سهامی را خریداری کرده اید، دیگر نیازی به نگرانی و ترس در موقع دیدن صف نیز نیست؛ زیرا می دانید که با افزایش آستانه قیمت بایستی در کدام قیمت سود شناسایی کنید. یا با پایین آمدن حد قیمتی سهام در چه میزان حد ضرر خود را در نظر گرفته و برای فروش سهام اقدام کنید. تمامی ترفندهای معاملاتی شما را نسبت به بازه های زمانی خریدوفروش سهام آگاه می کنند.

وجود صف های خرید سهام نشان دهنده صعود مداوم قیمت سهام نخواهد بود. برعکس وجود صف های فروش سهام نیز نمایانگر روند نزولی افت قیمت نخواهد بود. عامل های درونی و بیرونی بسیاری بر نوسانات قیمت سهام بر بازار سرمایه تأثیر می گذارند، صرف وجود صف های طولانی نمی توان بدون فکر و هیجان زده وارد این صف ها شد زیرا ممکن است در آینده با زیان قابل توجهی روبرو شوید و حتی اصل سرمایه خود را از دست دهید.

معاملات در بازارهای مالی ایران، وابسته به نوع آن اندکی متفاوت است. برای مثال ساعت کاری بازار بورس و فرابورس با ساعت کاری بازار طلا تفاوت دارد. همچنین ساز و کار معاملات در این بازارها نیز با یکدیگر فرق دارد.

ساعت کار بازار بورس

در برخی از بازارها معاملات به صورت پیوسته صورت می پذیرد و بنابراین بازه زمانی برای انجام معاملات اعلام می گردد و در برخی دیگر از آن ها معاملات به صورت گسسته و حراج تک قیمت است و تنها یک زمان برای انجام معامله اعلام می شود. در اینگونه بازارها افراد سفارش خود را به کارگزاری ها اعلام می کنند و کارگزاری ها سفارشات را در ساعت اعلامی ثبت می نمایند.

جداول زیر ساعت کاری بازارهای مالی ایران را به ترتیب ابتدا بازار بورس و فرا بورس و سپس تالارهای مختلف بورس کالا نشان می دهد.

ساعت کار بازارهای بورس جهانی

علاوه بر بازارهای مالی ایران، بازارهای مالی زیادی در سراسر دنیا وجود دارد که برخی از مهم ترین آن ها به همراه ساعت معاملاتی در روزهای کاریشان به صورت تطبیق یافته به وقت ایران در جدول زیر گزارش شده است.

به اولین مرحله از بازار که بازه زمانی ۹:۰۰-۸:۳۰ را شامل می شود؛ مرحله پیش گشایش و یا سفارش گیری می گویند. پس از این بازه زمانی، معاملات در بازار بورس بر روی نمادهای مختلف انجام می پذیرد.

مرحله سفارش گیری پیش گشایش چیست؟

مرحله پیش گشایش یکی از کلیدی ترین مراحل بازار سرمایه است چرا که شکل گیری صف خرید و فروش در هر نماد، گویای وضعیت آن نماد و شاخص های بورس در روز معاملاتی جاری است. در واقع خریداران و فروشندگان هر سهم، با توجه به انتظاراتی که از اخبار و تحولات داخلی و خارجی خواهند داشت، در مرحله پیش گشایش، سفارشات خود را در سیستم ثبت می نمایند و به عبارتی اقدام به کشف قیمت می کنند.

نکته مهمی که در سفارش گیری باید به آن توجه شود این است که طی ساعت ۹:۰۰-۸:۳۰ هیچ نوع معامله ای انجام نمی شود بلکه در این نیم ساعت، تنها امکان ثبت، ویرایش و یا حذف سفارشات سهامداران وجود دارد.

ممکن است برایتان سوال شود که مرحله سفارش گیری با چه هدفی طراحی شده است و چرا برخی افراد در این ساعت اقدام به ثبت سفارش خرید و یا فروش می نمایند.

برای رسیدن به جوابتان با ما همراه باشید:

اگر مرحله سفارش گیری به درستی و بدون اختلال توسط حقوقی ها اجرا شود، می تواند یکی از عوامل مؤثر بر قیمت هر سهم در آن روز معاملاتی باشد.

حال اگر تقاضا برای خرید و یا فروش یک سهم بسیار بالا باشد، هر ثانیه برای ثبت سفارش در مرحله سفارش گیری بسیار حایز اهمیت است زیرا در صف خرید و یا فروش، افرادی که سفارش خود را زودتر ثبت کرده باشند، شانس بیش تری برای انجام معاملات مورد نظر خود خواهند داشت و به این ترتیب، از صف های سنگین خرید و یا فروش در طی ساعات معاملات، رهایی خواهند یافت.

 در واقع، در مرحله پیش گشایش سفارشات دریافت می شود سپس، در صف نوبت دهی قرار می گیرد و بلافاصله پس از شروع معاملات، به ترتیبِ جایگاهی که در صف سفارشات وجود دارد، معاملات مربوط به آن سهم انجام می پذیرد.

 توجه داشته باشید که به ثبت سفارش در مرحله سفارش گیری، سرخطی زدن می گویند.

مواظب دام اردر ترسان باشید

اردر ترس به سفارشات با حجم های سنگینی اشاره دارد که توسط سهامداران حقوقی و یا بازیگران سهم در مرحله سفارش گیری ثبت می شوند. این افراد، در مرحله سفارش گیری اقدام به ثبت سفارش خرید و یا فروش با حجم بالا می کنند و با تشکیل صف های خرید و یا فروش سنگین، سرمایه گذاران ناوارد را و ناآشنا در بازار سهام را گول می زنند و آن ها را تشویق به ورود صف های خرید و فروش سنگین در آن سهم می کنند.

سپس پیش از اتمام زمان سفارش گیری، سهامدار حقوقی و یا بازیگران سهم، اقدام به بازپس گیری سفارش خود می نمایند. به این ترتیب موفق می شوند تا با فریب سهامداران حقیقی، سهام خود را با قیمت بالا بفروشند و یا با قیمت پایین خریداری نمایند. بنابراین اگر قصد دارید اقدام به ثبت سفارش سهمی در مرحله سفارش گیری نمایید، از ارزش واقعی آن سهم اطمینان کسب کنید.

نکته: با توجه به قانون جدید سازمان بورس از ساعت ۸:۵۵ الی ۹:۰۰ امکان ویرایش یا حذف سفارش ممکن نیست!

یک سرمایه گذار حرفه ای برای خرید یک سهم و انجام معاملات در بازار سهام، باید به ارزش معاملات خرد انجام شده و حجم نقدینگی وارد شده به بازار در آن روز توجه کند. زیرا در طی یک روز کاری، سهام شرکت ها در قیمت و حجم های گوناگون معامله می شود و مجموع این اطلاعات به سرمایه گذار در رابطه با خرید یا فروش سهام مورد نظر کمک می کند.

به مثال زیر توجه کنید

آقای غفاری در روز یکشنبه، ۱۰۰۰ سهم را به قیمت هر سهم ۵۰۰ تومان خریداری می کند؛ ارزش معاملات آقای غفاری در روز یکشنبه، ۵۰۰ هزار تومان است.

اگر خانم رحیمی در همان روز، ۲۰۰۰ سهم با قیمت هر سهم ۴۰۰ تومان خریداری کند؛ ارزش معاملات او در آن روز ۸۰۰ هزار تومان است. اگر به همین ترتیب ارزش کلیه معاملاتی که در طول یک روز انجام می شود را با هم جمع کنیم، ارزش معامله آن سهم در طی آن روز کاری به دست می آید.

ارزش معاملات به چه معناست؟

به مجموع ارزش کل معاملات انجام شده بر روی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس، ارزش معاملات می گویند. در واقع با توجه به این نکته که ارزش معاملات نشان دهنده ی حجم نقدینگی در بازار است، بررسی آن به ما کمک می کند تا زمان مناسب برای خرید و فروش سهام را تشخیص دهیم. به این صورت که، افزایش ارزش کل معاملات بازار نشان از ورود نقدینگی و روند مثبت آن بازار دارد و کاهش ارزش معاملات بازار نیز حکایت از زمان نامناسب جهت سرمایه گذاری دارد.

ارزش معاملات کل از ضرب تعداد کل معاملات در حجم معاملات کل بدست می آید و برای مشاهده رقم دقیق آن می توان از سایت بورس اوراق بهادار به نشانی tsetmc.com استفاده کرد.

در نظر داشته باشید که معاملات در بازار اوراق بهادار به ۳ دسته معاملات خرد، معاملات عمده و معاملات بلوکی تقسیم می شود.

ارزش معاملات خرد بورس

اگر معاملات بلوکی را از ارزش کل معاملات روزانه کم کنیم، به ارزش معاملات خرد دست می یابیم.

در زیر، ارزش معاملات پلیمر آریا ساسول در طی یک روز معاملات را مشاهده می کنید:

با توجه به این نکته که مبنا تصمیم گیری در رابطه با ارزش بازار، ارزش معاملات خرد است می توان بیان کرد در صورتی که ارزش معاملات خالص روزانه سهام شرکت ها بین ۵۰۰ تا ۶۰۰ میلیارد تومان باشد و این فرایند طی دو تا سه روز ادامه داشته باشد و در عین حال، سهام شرکت ها متعادل باشد و یا روند صعودی را تجربه کند، نقدینگی وارد بازار می شود.

بنابراین در نظر گرفتن ارزش معاملات و بازار باید به عنوان یکی از معیارهای مورد بررسی هر سرمایه گذاری به صورت روزانه به حساب بیاید.

از دیرباز هرگاه به بورس فکر کرده ایم به یاد پول و اوراق بهادار افتاده ایم. ولی در واقع بازار بورس هرگز به این دو محدود نمی شود، کالاهایی مانند محصولات کشاورزی، پتروشیمی، فلزات و مواد معدنی هم جزء غیرقابل انکاری از بازار بورس می باشند. در واقع بازار بورس مبتنی بر کالا مخصوص کالاهایی است که فروش آن ها در بازار عادی پیچیده و سخت است و به بازار منسجم تری نیازمند هستند.

ویژگی های بازار بورس مبتنی بر کالا کدام ها هستند؟

بازار بورس کالا یکی از ابزارهای جدید بازار اقتصادی است که برای تنظیم بازار و غلبه بر کاستی های آن به وجود آمده است. این بازار فواید زیادی برای اقتصاد جامعه و شفافیت هر چه بیشتر در فرآیندهای اقتصادی خرد و کلان دارد. از جمله ی این فواید می توان به این موارد اشاره کرد:

۱- تنظیم قیمت

بازار بورس مبتنی بر کالا می تواند از نوسانات کاذب قیمت در بازار جلوگیری کند، و از خریداران و فروشندگان در برابر این نوسانات محافظت کند. به علاوه بازار بورس مبتنی بر کالا این امکان را به وجود می آورد که نظام قیمت گذاری شفاف بر پایه ی تعادل میان عرضه و تقاضا ایجاد شود.

همچنین قیمت های تعیین شده توسط فروشندگان مدام توسط افراد خبره نظارت می شوند. این بازار امکان ارتباط مستقیم فروشنده و خریدار را فراهم می آورد و از دخالت واسطه های غیرضروری جلوگیری می کند.

۲- کاهش ریسک

بازار بورس مبتنی بر کالا از نظر اقتصادی هم برای خریدار و هم برای فروشنده امنیت بیشتری دارد، اول به این دلیل که خریدار و فروشنده به خاطر معامله ی پایاپای ریسک کمتری را متحمل می شوند، دوم به این دلیل که بازار بورس مبتنی بر کالا می تواند تسهیلات مالی لازم برای خرید و فروش کالا را به طرفین معامله اعطا کند.

۳- ارائه داده های کلان

یکی دیگر از امکاناتی که بازار بورس مبتنی بر کالا ایجاد می کند این است که امکان جمع آوری داده های اقتصادی مورد نیاز برای اتخاذ تصمیمات اقتصادی خرد و کلان را به وجود می آورد. در واقع این بازار اعداد و ارقام کلان مربوط به خرید و فروش های کلی یک کالا یا خدمت را در اختیار کارشناسان و مسئولین می گذارد.

به علاوه، اطلاعاتی که بازار مبتنی بر کالا در اختیار تولیدکننده می گذارد امکان تحلیل و اصلاح آن کالا یا خدمت در جهت بهبود کیفیت و کمیت را برای او به وجود می آورند. نهایتا بازار بورس مبتنی بر کالا اولین قدم برای حرکت به سمت بازار مدرن و جهانی است.

قدمی که با پیشرفت اقتصاد و به کارگیری تکنولوژی روز جهانی در بازار برای هر کشوری یک امر اساسی تلقی می شود.

چه کسانی مسئول پذیرش کالا هستند و این کار چه شرایطی دارد؟

بازار بورس کالای ایران شامل بخش های بازار فیزیکی، بازار اوراق بهادار مبتنی بر کالا و بازار صندوق های سرمایه گذاری می شود. تنها افراد خبره ی دارای مجوز کارگزاری در بازار بورس، امکان فعالیت در این بازار را دارند. بنابراین درخواست پذیرش کالا تنها از طریق این افراد ارائه می شود. این افراد به عنوان مشاور در فرآیند پذیرش و عرضه ی کالا فعالیت می کنند، مدارک مورد نیاز برای پذیرش کالا را می سنجند، و بر رعایت مقررات در فرآیند پذیرش نظارت می کند.

هیئت پذیرش

افرادی که در هیئت پذیرش هستند وظیفه ی نظارت و ارائه ی مشاوره به خریداران و فروشندگان را به عهده دارند، این افراد از این قرار هستند:

• رئیس هیئت مدیره ی سازمان یا یکی از اعضای هیات مدیره به نمایندگی از او
• رئیس هیئت مدیره ی بورس یا یکی از اعضای هیات مدیره به نمایندگی از او
• یک نفر خبره ی مالی آشنا به صنعت به پیشنهاد هیئت مدیره ی کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار و تایید هیئت مدیره ی سازمان
• یک نفر خبره ی مالی آشنا به صنعت، به انتخاب هیئت مدیره ی سازمان
• یک نفر خبره ی مالی آشنا به صنعت، به انتخاب هیئت مدیره بورس
• مدیر عامل بورس، به عنوان دبیر هیئت مدیره و بدون حق رای یا یکی از مدیران بورس به نمایندگی او

فرم های لازم

همان طور که گفتیم، بازار بورس مبتنی بر کالا امکان شفافیت ارایه ی اطلاعات در مورد کالا و خدمات ارائه شده را فراهم می آورد، این اطلاعات در قالب موارد مختلفی به خریدار ارائه می شوند.

برای مثال نشان استاندارد کالا یکی از مواردی است که حتما باید در فرآیند پذیرش کالا ارائه شود. به علاوه ارائه کننده ی کالا باید اطلاعات مربوط به کالا را کاملا در فرم هایی به نام «امیدنامه»، «پرسشنامه» و «فرم شناسه کالا» به خریدار و کارشناس بدهد.

به علاوه ی این اطلاعات کاملا شفاف، تولید کننده تعهد کتبی می دهد که امکان بازدید از تاسیسات و خط تولید خود را برای خریدار فراهم آورد.

مدارک لازم برای کالاهای وارداتی

تمام کالاهایی که در بازار بورس مبتنی بر کالا ارائه می شوند ساخت داخل کشور نیستند. در مورد کالاهایی که از خارج از کشور وارد می شوند، قوانین متفاوتی صدق می کنند.

برگ سبز گمرکی و گواهی بازرسی مبدا یا مقصد و همچنین قبض انبار برای کالاهایی که از گمرکات ترخیص و به انبارهای داخلی حمل شده اند، از جمله مدارکی هستند که هنگام پذیرش کالا باید ارائه دهید.

اگر کالایی که درخواست پذیرش آن را دارید هنوز ترخیص نشده، می توانید به جای این مدارک پرفامای کالای وارداتی و گواهی کیفیت صادرشده توسط تولید کننده به همراه تعهد وارد کننده مبنی بر تحویل کالا بر اساس گواهی کیفیت ارائه شده و همچنین تعهدنامه ی واردکننده مبنی بر ارائه ی مدارک لازم بعد از ترخیص و قبل از تحویل کالا به مشتری را به بازار بورس ارائه کنید.

شرایط پذیرش کالا در بورس مبتنی بر کالا کدام ها هستند؟

شرایط متقاضی

اگر می خواهید کالایی را در بازار بورس مبتنی بر کالا پذیرش کنید باید اول مطمئن شوید سابقه ی خوبی در بازار کالای مورد پذیرش داشته باشید و بتوانید چشم انداز روشنی از ادامه ی فعالیت های خود در همان زمینه به کارشناس مربوطه ارائه دهید.

شرایط کالا

دومین شرط پذیرش کالا این است که میزان عرضه ی کالا را به درستی انتخاب کنید. این میزان باید به اندازه ای باشد که امکان تعیین قیمت کالا به صورت منصفانه برای بازار فراهم شود. به علاوه، کالا نباید از نظر قانونی مشمول محودیت قیمت گذاری و انحصار عرضه و تقاضا باشد. این مسائل به هیئت پذیرش مربوط می شوند و در واقع وظیفه ی این افراد است که حداقل عرضه ی سالیانه و حداقل عرضه در بازار بورس را مشخص کنند.

بعد از ارائه درخواست پذیرش چه اتفاقی می افتد؟

بعد از اینکه درخواست پذیرش کالا به هیئت پذیرش ارائه شد، این هیئت ۳۰ روز وقت دارد آن را بررسی کند. بعد از مهلت ۳۰ روزه این هیئت باید پاسخ تایید یا رد درخواست را به همراه گزارش کاملی از دلایل آن اعلام کند. در صورت رد تقاضا، متقاضی ۱۰ روز وقت دارد اعتراض خود را به دبیرخانه ی سازمان ارائه دهد. در صورتی که اعتراض متقاضی پذیرفته شود هیئت پذیرش مجددا آن را مورد بررسی قرار خواهد داد. در صورت رد اعتراض متقاضی می تواند بعد از گذشت شش ماه با پرداخت هزینه ی پذیرش، درخواست خود را تکرار کند.

در صورت درج و عرضه کالاهای مشابه چه شرایطی وجود دارد؟

اگر کالای مورد نظر شما مورد مشابهی در بازار بورس مبتنی بر کالا دارد، علاوه بر فرم های معمول که در بخش پذیرش کالا شرح داده شد، یک فرم تطابق کالا هم باید پر کنید. مسئول رسیدگی به این گونه درخواست ها کمیته ی عرضه است که شامل یک عضو هیئت مدیره، مدیرعامل بورس و یک نفر خبره ی صنعت به پیشنهاد مدیرعامل بورس و تایید هیئت مدیره ی بورس می شود. این کمیته حداکثر هفت روز کاری مهلت دارد درخواست پذیرش کالای مشابه را بررسی کرده و پاسخ خود را اعلام نمایند. درست مثل درخواست کالا، در این مورد هم شما می توانید به سابقه ی خوب خود در عرضه ی کالا به بازار بورس مبتنی بر کالا تکیه کنید و کالایی که ارائه می کنید نباید مشمول محدودیت های قانونی و قیمت گذاری باشد. به علاوه کالای شما باید تمام استاندارد های ذکرشده در مورد پذیرش کالا را دارا باشد و از تمام قوانین و مشخصات درج کالا پیروی کند. در صورتی که کمیته ی عرضه با درخواست شما موافقت کرد، سازمان بورس امیدنامه ی شما را در اختیار سازمان گذاشته و بعد از آن هم امیدنامه را در وبسایت رسمی سازمان بورس منتشر می کند.

شرایط تعلیق و لغو پذیرش کالا کدام ها هستند؟

در صورتی که تمام یا بخشی از دستورالعمل های پذیرش معاملات کالا در بازار بورس مبتنی بر کالا را رعایت نکنید، بورس می تواند حداقل ۳ ماه و در صورت تایید هیئت پذیرش حداکثر ۶ ماه پذیرش کالای شما را به حالت تعلیق درآورد. برای رفع تعلیق باید تمام مشکلاتی که در کالا یا مدارک مربوط به آن وجود دارد را رفع کنید. در این صورت بورس فورا تعلیق کالای شما را لغو خواهد کرد و گزارش رفع تعلیق را به همراه توضیحات کامل به هیئت پذیرش ارائه خواهد داد. اما اگر متاسفانه بعد از مدت زمان ۶ ماه موفق به رفع مشکلات نشدید، یا به هر دلیلی در این فاصله ی زمانی دچار ورشکستگی شدید، سازمان بورس می تواند پذیرش کالای شما را لغو کند. البته در آن صورت هم ۳۰ روز کاری مهلت دارید مشکل را حل کرده و گزارش آن را به هیئت پذیرش ارائه دهید. در صورت توافق این هیئت، امکان بازپس گیری پذیرش هم برای شما وجود دارد. در صورتی که هیئت پذیرش باز هم درخواست شما را رد کرد، ۱۰ روز کاری فرصت دارید مراتب اعتراض خود را به دبیرخانه ی سازمان اعلام کنید. در صورت رد اعتراض باید به مدت یک سال صبر کنید تا بتوانید با رعایت تمام موازین و شرایط لازم برای پذیرش مجدد کالا ی خود درخواست بدهید.

اوراق بهادار مبتنی بر کالا چیست؟

اوراق بهادار معمولی ارزش ثابتی دارند و این ارزش به ارزش اولیه ی اوراق و نرخ سود آن ها بستگی دارد. اما، اوراق بهادار مبتنی بر کالا اوراق بهاداری هستند که ارزش آن ها رابطه ی مستقیمی با قیمت یک کالای مشخص دارد. وقتی که ارزش کالای مورد نظر بالا یا پایین می شود، بالطبع قیمت اوراق بهادار مبتنی بر آن کالا هم دستخوش تغییراتی می شود. این اوراق بهادار را معمولا شرکت هایی ارائه می کنند که تولیدکنند ه ی آن کالا هستند. برخی از اوراق بهادار مبتنی بر کالای موجود در جهان نفت، طلا و ذغال سنگ هستند. سرمایه گزاران معمولا این اوراق بهادار را در صورتی خریداری می کنند که انتظار داشته باشند قیمت آن کالا در آینده بالا برود.

پذیرش اوراق بهادار مبتنی بر کالا چگونه صورت می گیرد؟

درست مانند کالا، اوراق بهادار مبتنی بر کالا هم توسط هیئت پذیرش در بازار بورس پذیرفته می شوند. برای این کار باید مدارکی را به این هیئت ارائه دهید. در این مدارک در ابتدا باید دارایی پایه را تعریف و استاندارد های مربوط به آن را کاملا شرح دهید. بعد در مورد بازار نقدی دارایی پایه (یا همان کالا) توضیحاتی را ارائه دهید. آمار تولید، مصرف، صادرات و واردات و همچنین تولیدکنندگان و مصرف کنندگان عمده ی داخلی و خارجی از جمله موارد دیگری هستند که باید در درخواست خود به آن ها بپردازید. اگر قانون خاصی در مورد تولید، مصرف، قیمت گذاری، واردات و یا صادرات دارایی پایه وجود دارد، باید آن را در درخواست خود شرح دهید. یکی دیگر از مواردی که باید در درخواست پذیرش اوراق بهادار مبتنی بر کالا بیاید تاریخچه ی کالا در ۳ سال گذشته است. روند تغییرات قیمت این کالا در طی سه سال گذشته، به علاوه ی دامنه ی نوسانات قیمت روزانه و سقف حجم هر سفارش حتما باید در درخواست شما ذکر شده باشند. ۴۵ روز بعد از اینکه درخواست پذیرش را ارائه دادید، هیئت پذیرش گزارش کاملی مبنی بر پذیرش یا رد این درخواست به شما ارائه می کند. در صورت پذیرش، سازمان بورس ۳ ماه مهلت دارد اوراق بهادار مبتنی بر کالای شما را در فهرست نرخ های رسمی بورس درج کند و امیدنامه ی مربوط به آن را منتشر کند.

حرف آخر

آنچه در این مقاله خواندید شرح بسیار مختصری از دستور العمل پذیرش معاملات کالا و اوراق بهادار مبتنی بر کالا در سازمان بورس ایران بود، و همان طور که مشاهده شد این فرآیند بسیار پیچیده است و چالش های خاص خود را دارد. برای همین قبل از اینکه برای پذیرش کالای خود در این بازار اقدام کنید، باید تحقیقات بیشتری را انجام دهید و حتما با افراد با تجربه و خبره در این زمینه مشورت کنید. شرکت هایی وجود دارند که کار آن ها ارائه ی خدمات مشاوره به افرادی است که می خواهند وارد بازار بورس و معاملات آن شوند، در صورت تمایل می توانید از مشورت این شرکت ها بهره ببرید. به هر حال بدون اطلاع وارد این بازار و فرآیندهای آن شدن می تواند صدمات جدی به شما و کسب و کار شما وارد آورد، پس با چشمان باز و بعد از تحقیق فراوان وارد این حوزه شوید.

خرید سهام یکی از راه های سرمایه گذاری و کمک به چرخه اقتصادی در هرکشوری است. با استفاده از این روش شرکت ها بخشی از سهام خود را در اختیار مردم قرار می دهند. به این ترتیب دیگران را در سود و زیان خود شریک می کنند. با توجه به تاثیراتی که این سیستم در بهبود زندگی سرمایه گذاران داشته است، خرید سهام روزبه روز بیشتر مورد استقبال عموم قرار می گیرد.

چه زمانی باید سهام بخریم؟

ورود به بازار بورس و سرمایه مستلزم فراگیری دانش بورسی است. عدم آگاهی از اطلاعات و جزئیات مربوط به این سیستم ممکن است منجر به از دست رفتن سرمایه شما شود. خرید سهام همانند دیگر راه های سرمایه گذاری، خالی از ریسک نخواهد بود.

بنابراین سپرده گذاران می توانند با مطالعه کافی و بهره مندی از تجربیات دیگران در این مسیر موفق شوند. پس از آشنایی با اصطلاحات و تعاریف اولیه بورس و اطلاعاتی در زمینه خرید سهام، می توانید با دانش بیشتری وارد بازار بورس شوید؛

تعاریف کلیدی خرید سهام

ورود به دنیای بورس و خرید سهام باید با آگاهی کامل از زیر و بم های این عرصه صورت گیرد. با خرید سهام یک شرکت ، به طور قانونی مالک بخش سهم مشخصی از آن شرکت خواهید شد. بنابراین برای تصمیم گیری صحیح و باید پیش از هراقدامی با تعاریف اولیه در بازار سرمایه آشنا شوید؛

۱- محدوده حمایت

در هر داد و ستدی دو طرف معامله وجود دارد. برای فروش، خریدار و فروشنده باید در یک قیمت به توافق برسند. قیمت سهام در بورس تحت تاثیر رقابت بین خریداران و فروشندگان سهم تعیین می شود. زمانی که دو طرف معامله در یک قیمت به توافق می رسند، خریداران با حمایت از قیمت تعیین شده، مانع از افت قیمت سهم می شوند.

محدوده حمایت ناحیه ای است که در آن خریداران با خرید خود و فروشندگان با ممانعت از فروش سهام خود از افزایش قیمت سهام حمایت می کنند. به عبارت دیگر یکی از مهم ترین دلایل نوسان قیمت ها، رقابت خریداران و فروشندگان است. برندگان این رقابت تعیین کننده شیب سقوط یا پرواز قیمت ها خواهند بود.

۲- سطح مقاومت

یکی دیگر از مهم ترین تعاریف بازار بورس، سطح مقاومت است. در تعریف محدوده حمایت عنوان شد که با افزایش تقاضای خرید، از سقوط قیمت سهام جلوگیری می شود. سطح مقاومت رفتاری مشابه دارد. با این تفاوت که زمانی که سهام به یک قیمت مشخص می رسد، با افزایش عرضه، سطحی از مقاومت تشکیل می شود.

تحلیلگران برای هر سهام سطحی از مقاومت پیشبینی می کنند که با رسیدن قیمت به این سطح، فروش افزایش و میل به خرید کاهش می یابد. در نمودار شکل زیر، سطوح حمایت و مقاومت نشان داده شده است. همانطور که مشخص است، با افزایش تقاضا و شکسته شدن سطح مقاومت، قیمت به پله های بالاتری صعود می کند.

با افزایش قیمت ها باید سطح مقاومت جدیدی برای نمودار تعریف شود. هم راستا بودن خطوط مقاومت و حمایت در این نمودار نشان می دهد که با افزایش قیمت، سطح مقاومت شکسته شده می تواند به سطح حمایت جدیدی تبدیل شود. این اصل که در جهت عکس هم امکان پذیر است، به عنوان یکی از اصول مهم در تجزیه و تحلیل تکنیکال شناخته می شود.

تذکر: نکته ای که در تحلیل بازار سهام مطرح است، تعیین محدوده و سطح حمایت یا مقاومت است. زمانی که در یک بازه زمانی مشخص تغییر قیمت سهام کم باشد، از “سطح مقاومت” و “سطح حمایت” برای تحلیل دقیق تر استفاده می شود. اما در شرایطی که محدوده معامله نوسانات بیشتری داشته باشد، استفاده از محدوده حمایت و مقاومت کارایی بیشتری دارد.

۳- فرو ریختن صف

یکی از مهم ترین اصولی که تازه واردان باید به آن توجه داشته باشند، کنترل رفتارهای هیجانی است. تصمیمات شتاب زده ای که تحت تاثیر اخبار مختلف گرفته می شود، نوسانات بازار  بورس را تشدید می کند.

تشکیل صف خرید یا فروش برای سهم های مختلف پدیده ای عادی در بازار بورس است. صف خرید زمانی ایجاد می شود که میزان تقاضا برای خرید سهم بالا باشد و در طرف دیگر عرضه کنندگان تمایلی به فروش نداشته باشند. صف فروش نیز زمانی ایجاد می شود که تقاضا برای فروش بسیار بالاتر از خریداران است.

حذف صف و یا به عبارتی ریزش صف خرید و فروش با تدبیر سرمایه گذاران حرفه ای و با تجربه ممکن می شود. این افراد با تحلیل و آگاهی از ارزش واقعی شرکت ها تصمیم می گیرند و با وجود صف های سنگین فروش، اقدام به خرید سهام می کنند. سرمایه داران ریسک پذیر و صبور، احساسی عمل نمی کنند و وارد صف خرید نمی شوند.

۴- منفی شدن قیمت معامله

منفی شدن قیمت سهام بر اثر عوامل مختلفی رخ می دهد. مسائل سیاسی داخلی و خارجی، شرایط مالی شرکت، و مسائل اقتصادی کشور می تواند در منفی شدن قیمت معامله یک سهم موثر باشد. افزایش سرمایه یک شرکت دلیل دیگری بر کاهش قیمت معامله سهام است.

۵- جو مثبت سهام

احتمالا تا کنون عبارت “جو مثبت سهام” را شنیده باشید. در واقع حجم وسیعی از معاملات در بازار بورس بر اساس جو مثبت سهام صورت می گیرد. زمانی که خریدار شاهد افزایش قیمت سهام است، جو مثبتی مبنی بر رشد سهم ایجاد می شود که در نتیجه آن، شاهد افزایش تقاضا برای خرید سهم خواهیم بود.

کهنه کاران بازار بورس فریب جو مثبت یا منفی را نمی خورند و با تحلیل های بنیادی و آگاهی از جزئیات شرکت عرضه کننده، اقدام به خرید می نمایند.

۶- جو منفی سهام

جو منفی سهام همانند جو مثبت متاثر از وقایع زیادی خواهد بود. هر روزه اتفاقات و اخبار غیرمنتظره ای رخ می دهد که می تواند به صورت مستقیم یا غیرمستقیم بر کاهش یا افزایش قیمت سهام تاثیر داشته باشد.

جو منفی سهام در واقع اخبار و شایعاتی است که از سوی افراد مختلفی با هدف کاهش قیمت سهام منتشر می شود.

۷- حد ضرر

حد سود و حد ضرر محدوده هایی هستند که سرمایه دار برای تعیین میزان سود و زیان خود تعریف می کند. این محدوده ها بر اساس تحلیل های تکنیکال مشخص می شوند و زمان خروج از سهام را تعیین می کنند. پس از رسیدن قیمت سهام به حد ضرر مشخص شده فرد باید اقدام به فروش سهم خود نماید تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

عوامل موثر بر قیمت سهام

عوامل عمده ای تعیین کننده ی قیمت سهام یک شرکت هستند. در میان مجموعه ی این فاکتورها می توان به عوامل کلان، عوامل صنعتی و مسائل مرتبط با شرکت اشاره کرد؛

۱- عوامل کلان

وقوع و یا حل این مسائل خارج از کنترل شرکت هاست. اما با توجه به تاثیراتی که دارد، سیستم اقتصادی و سیاسی شرکت ها را تحت تاثیر قرار می دهد. به بیان ساده تر، وقوع هرگونه بحران یا درگیری داخلی و خارجی باعث رکود و ورشکستگی می شود.

۲- عوامل صنعتی

آرامش و ثبات سیاسی و اقتصادی منجر به امنیت بیشتر در بازار سرمایه و افزایش سرمایه گذاران می شود. پیش از خرید در بازار بورس باید دقت داشته باشیم که سهام مورد نظر تا چه میزان به صنایع دیگر وابسته است. چرا که هرگونه تحول در دیگر صنایع، شرکت هدف را تحت تاثیر قرار می دهد. از طرفی میزان انحصاری بودن یک صنعت احتمال رشد سهام شرکت های مرتبط به آن را بالاتر می برد.

۳- عوامل درون شرکتی

گروه سوم از عوامل تاثیرگذار در قیمت سهام، عوامل ریز و درشت درون شرکتی هستند. مدیریت، نوع مالکیت، درامد سالیانه شرکت و افزایش سرمایه هر شرکت به نوعی تعیین کننده قیمت سهام در شرکت ها هستند.

نکاتی که هنگام خرید سهام باید به آن ها توجه داشت؟

با توجه به حساسیت های موجود در بازار بورس، خریدار همواره باید پیش از خرید سهام نکات مختلفی را مد نظر داشته باشد؛

۱- انتخاب صنعت برتر

سرمایه گذار در هردوره ای باید توانایی تشخیص صنایع پرسود را داشته باشند. لازمه ی موفقیت در این امر آگاهی از شرایط اقتصادی و سیاسی و تاثیر آن بر صنایع مختلف است. در حال حاضر ۳۴ صنعت در بورس فعال است که هریک با توجه به دسترسی به مواد اولیه و بازار محصولات چشم انداز های متفاوتی از لحاظ سودآوری دارند.

۲- تحلیل و ارزیابی شرکت و اطمینان از شفافیت اطلاعات آن

هرچه اخبار و اطلاعات دریافتی از یک شرکت دارای صحت و شفافیت بیشتری باشد، مورد اعتمادتر خواهد بود. در واقع سرمایه داران همواره در جستجوی شرکت هایی با عملکرد مناسب و اطلاع رسانی منظم و دقیق تر هستند.

۳- پیگیری اخبار شرکت

شرکت های فعال در بورس همواره موظفند اخبار مربوط به افزایش سرمایه و یا کاهش سودآوری و فروش را اعلام کنند. برای خرید سهام باید این اخبار را دنبال کنید. افزایش سرمایه ی یک شرکت به معنای رشد قیمت سهام است که افزایش تقاضا را به دنبال دارد. در مقابل کاهش سودآوری شرکت با افزایش عرضه و کاهش قیمت سهام همراه خواهد بود.

۴- نقدشوندگی سهام

سهام هایی که دارای حجم معاملات بالاتری هستند، قابلیت نقد شوندگی بیشتری خواهند داشت و در واقع راحت تر خرید و فروش می شوند. این سهام ها ریسک کمتری در سرمایه گذاری به همراه دارند.

۵- سود آوری سهام EPS

سودآوری سهام یا EPS عددی است به هر سهم تعلق می گیرد. این محاسبات پس از بررسی گزارشات مالی شرکت ها در ابتدای هر سال مالی پیشبینی می شود.

۶- بررسی معیار P/E

این عدد از تقسیم قیمت سهام (Price) بر سود یا زیان خالص سهم (EPS) بدست می آید. معیار P/E یکی از روش های متداول ارزش گذاری سهام است که باید به طور صحیح ارزیابی  و تحلیل شود.

۷- درصد مالکیت سهام داران عمده

می توان گفت هرچه درصد سهام داران عمده در یک شرکت بالاتر باشد، درمقابل حجم سهام داران خرده کمتر می شود. به عبارتی این ترکیب مانع از نوسانات شدید قیمتی و کاهش ریسک پذیری در خرید سهم می شود.

۸- سهام شناور آزاد

بخشی از سهام یک شرکت که صاحبان آنها سهام داران غیرراهبردی هستند، را سهام شناور می نامند. این درصد که در اختیار بازار بورس قرار می گیرد، حجم معاملات و درنتیجه میزان نقد شوندگی سهام شرکت ها را افزایش می دهد.

۹- خرید سهام از صنایع مختلف

یکی از مهم ترین اصول در کاهش ریسک سرمایه گذاری، انتخاب سهام از صنایع مختلف است. به بیان ساده تر هیچ گاه تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد نچینید. یک سرمایه گذار حرفه ای انتظار هرنوسانی در بورس را دارد و از این رو در سبد خود سهام شرکت های متنوع از صنایع مختلف را انتخاب می کند.

چگونه می توانیم یک سهم را برای خرید انتخاب کنیم؟

فعالیت در دنیای بورس جذابیت های خاص خود را دارد. اما فعالان در این عرصه برای خرید سهام مناسب بر شانس خود تکیه نمی کنند. بلکه انتخاب یک سهم پر بازده نیازمند تحلیل های حرفه ای در این زمینه است. از سه روش تحلیلی متفاوت می توان یک سهم مناسب را انتخاب نمود؛

۱- روش بنیادی

در روش بنیادی به بررسی عوامل محیطی که بر قیمت سهام تاثیرگذارند، پرداخته می شود. این عوامل شامل وضعیت اقتصادی و سیاسی کشور، وضعیت صنعت مرتبط در دوره حاضر و وضعیت آینده شرکت می باشد.

۲- روش تکنیکال

تحلیل تکنیکال با تجذیه و تحلیل نمودار هر سهم الگویی از رفتار شرکت را پیشبینی می کند. تحلیل گر تکنیکال معتقد است افت و خیزهای ایجاد شده در هر سهام می تواند به الگویی تکرارپذیر در آینده تبدیل شود.

۳- روش تئوری مدرن پرتفوی (MPT)

روش سوم که به تئوری مدرن پرتفوی معروف است، کاربرد زیادی در آنالیز ریسک بازار دارد. امروزه نرم افزارهای متعددی برای ارزیابی ریسک و تجذیه و تحلیل بازار به این روش ساخته شده اند. این نرم افزارها مورد استفاده بسیاری از سرمایه گذاران حرفه ای قرار می گیرند.

براساس این تئوری، احتمال از دست رفتن سرمایه یک نوع سهام در مقایسه با مجموعه ای از سهام مختلف بیشتر است. از این رو سهام مختلف در یک سبد باید به نوعی انتخاب شوند که نوسانات مشابهی نداشته باشند. یعنی زمانی که شاهد کاهش بازده در یک سهم هستیم، سهم دیگر با افزایش بازده ضرر ایجاد شده را پوشش دهد.

این مجموعه که احتمال کاهش بازده آن بسیار کمتر از تک سهم خواهد بود، پرتفوی نامیده می شود.

چه مواقعی در هنگام خرید سهام ضرر خواهیم کرد؟

انتخاب مناسب سهام با توجه به تحلیل های ذکر شده در بخش پیشین و خرید و فروش آن در زمان مناسب راز موفقیت در بورس است. تمرکز بر قیمت روزانه سهم و تصمیم گیری هیجانی برای خرید سهم می تواند باعث متضرر شدن سهام دار شود.

بنابراین برای پیشگیری از ضررهای احتمالی سعی کنید با توجه به نتایج تحلیل های دقیق و در زمان مناسب اقدام به خرید سهام کنید. حتما تا کنون با صف های سنگین خرید سهام یک شرکت مواجه شده اید.

در این مواقع توجه داشته باشید که هر صف خریدی به معنای رشد سهام نخواهد بود. بلکه می تواند یک جو مثبت فریب کارانه باشد. گاها با تحلیل های صحیح و اصولی می توان فرصت های ارزنده ای را از میان صف های سنگین فروش بدست آورد.

چگونه سهام بخریم که ضرر نکنیم؟

بسیاری از ضررهایی که گریبان گیر سرمایه گذاران می شود، ناشی از عدم توجه به نکات کلیدی و هشدارهای بورسی است. اگر شما نیز به تازگی وارد این عرصه شده اید، باید برای موفقیت در بورس و جلوگیری از ضررهای احتمالی از این رفتارها دوری کنید. تک سهم بودن، عدم مشاوره با افراد حرفه ای، تمرکز بر قیمت های روزانه و تصمیم گیری هیجانی، طمع و فروش دیرهنگام سهم و عدم ریسک پذیری از جمله رفتارهای پرخطر در بازار سرمایه است. بنابراین چنانچه از دانش کافی برای تحلیل سهام برخوردار نیستید، حتما با افراد متخصص در این زمینه مشورت کنید. خرید سهام بدون توجه به تحلیل های موجود، احتمال ضرر را بسیار افزایش می دهد.

محاسبه سود حاصل از خرید سهام چگونه انجام می شود؟

یکی از سوالات متداولی که برای هر تازه واردی پیش می آید، نحوه محاسبه سود حاصل از خرید سهام است. در صورتی که قیمت سهم از نقطه سربه سر بالاتر رود، می توان گفت سهم وارد سود شده است. محاسبه میزان و درصد سود و یا زیان از منوی پرتفوی قابل مشاهده خواهد بود. توجه داشته باشید که ملاک محاسبه سود یا زیان، قیمت لحظه ای سهم است.

چه زمانی کاهش شدید قیمت یک سهم رخ می دهد؟

کاهش قیمت یک سهم تحت تاثیر عوامل مختلفی رخ می دهد. اخبار و اطلاعات منفی در مورد شرکت، منجر به عرضه آنی سهام توسط تعداد زیادی از سهام داران می شود. هم جهت شدن سهام داران برای پیشگیری از ضرر، باعث تشکیل صف فروش می شود.

حوادث مختلف و بحران های اقتصادی و سیاسی می توانند باعث نوسان شدید و کاهش قیمت سهام شوند. کاهش اختیاری یا اجباری سرمایه توسط شرکت از دیگر دلایل کاهش قیمت سهام خواهد بود. به عنوان مثال در روزهای اخیر با شیوع جهانی بیماری کرونا شاهد سقوط شدید بازار بورس جهانی و کاهش شدید قیمت نفت هستیم.

چه زمانی افزایش شدید قیمت یک سهم رخ می دهد؟

افزایش سرمایه شرکت یکی از مهم ترین دلایل بالا رفتن قیمت سهام آن خواهد بود. همانگونه که بحران های جهانی و کشوری بر کاهش قیمت یک سهم تاثیرگذارند، اخبار امیدوار کننده نیز باعث افزایش قیمت سهام می شوند. پیشرفت و توسعه صنایع در طولانی مدت و سرمایه گذاری های جدید شرکت ها با استقبال خریداران و افزایش قیمت سهم همراه خواهد بود.

جمع بندی

همه ی افرادی که وارد بازار سرمایه می شوند، با هدف افزایش سرمایه خود قدم در این مسیر گذاشته اند. بنابراین برای رسیدن به این هدف باید علاوه بر مطالعه کافی و مشورت با افراد متخصص در این زمینه، از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند.

بورس اوراق بهادار از یکی از بازارهای سرمایه معتبر است که ورود به آن نیازمند دانش کافی برای تحلیل رفتار سهم های مختلف است. بنابراین لازم است افرادی که قصد آغاز فعالیت در بورس را دارند، با تعاریف و اصطلاحات مربوط به این حیطه به طور کامل آشنا شوند.

از طرفی با توجه به ریسک بالای معاملات در بازار بورس، نمی توان بدون مشورت و تنها با تکیه بر شانس خود انتظار سود داشته باشید. بنابراین برای افزایش سرمایه خود در بازار بورس و به حداقل رساندن ضررهای احتمالی حتما با افراد متخصص در این زمینه در ارتباط باشید.

همواره یکی از جذابیت های بازار سرمایه برای سرمایه گذاران به خصوص سهامداران تازه وارد و به اصطلاح کد اولی ها، عرضه اولیه است؛ چرا که عرضه اولیه ها به طور معمول رشد قیمت مطلوبی دارند و بازدهی مناسبی نصیب سهامداران می کنند. در این بین، زمان فروش سهام شرکتی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده، از اهمیت بالایی برخوردار است.

عرضه اولیه کی بفروشیم؟

اگر جزو سهامداران تازه وارد هستید، قطعا یکی از مهترین سوالات و ابهامات شما این است که عرضه اولیه ها را تا چه زمانی نگه داریم و در چه زمانی به فروش برسانیم؟! در این گزارش به صورت مفصل به این موضوع خواهیم پرداخت و به سوالات شما به طور کامل پاسخ خواهیم داد.

به طور کلی، دو استراتژی در خصوص عرضه اولیه ها وجود دارد:

1. دید کوتاه مدت
2. دید بلندمدت

کوتاه مدتی ها

سهامداران و سرمایه گذارانی که دید کوتاه مدت دارند و به دنبال کسب سود در بازه زمانی کوتاه هستند، به طور معمول پس از اولین کاهش قیمت و منفی شدن روند قیمتی عرضه اولیه و در اولین روزی که صف خرید سهم از بین می رود، اقدام به فروش می کنند.

این گونه سهامداران اغلب از درجه ریسک پذیری پایینی برخوردار هستند یا از جمله افرادی محسوب می شوند که به سرمایه خود نیاز دارند و از همین رو، در اولین فرصت اقدام به فروش سهام تحت تملک خود می کنند.

بلند مدتی ها

سرمایه گذارانی که با دید بلندمدت وارد بازار سرمایه می شوند، عموما طی این مدت نیازی به سرمایه خود ندارند؛ به همین جهت، عرضه اولیه ها را برای مدتی طولانی نگهداری می کنند. تجربه ثابت کرده اغلب عرضه اولیه ها در بلندمدت روند صعودی دارند و بازدهی بیشتری را نصیب سهامداران و همراهان خود می کنند.

در واقع، عرضه اولیه ها دو نوع بازدهی عاید سهامداران می کنند؛ در مرحله اول، سهم از زمان عرضه اولیه با صف خرید معاملات خود را دنبال می کند و این فرآیند تا مدتی ادامه می یابد.

در این مرحله، قیمت سهم می تواند بین ۳۰ تا ۲۰۰ درصد نیز رشد داشته باشد. در پایان مرحله اول رشد، معمولا قیمت سهم برای چند روز تا چند هفته با کاهش مواجه شده و به اصطلاح وارد فاز اصلاحی می شود.

مرحله دوم رشد پس از فاز اصلاحی آغاز می شود و برخلاف مرحله اول، در این مرحله لزوما سهم با صف خرید طولانی مدت و سنگین همراه نیست و حتی با افت و خیزهای زیاد نیز مواجه می شود اما؛ به طور کلی، در بازه زمانی بلندمدت روند سهم صعودی است.

این نکته را نیز باید یادآور شد که سرعت مرحله دوم رشد از مرحله اول کندتر است!

این روند ممکن است برای همه عرضه اولیه ها صدق نکند و در سال های اخیر عرضه اولیه هایی انجام شده که پس از دوره اول رشد، وارد فاز اصلاحی طولانی مدت شدند یا مرحله اول رشد شدید و طولانی نبوده است. این اتفاق تحت تأثیر چند عامل از جمله روند کلی بازار و قیمت کشف شده آن سهم در زمان عرضه اولیه، قرار دارد.

علاوه بر این، ممکن است سهم تازه عرضه شده در پایان مرحله اصلاح اولیه، برای مدت زمانی طولانی در محدوده قیمتی ثابت، نوسان کند و افت و خیز چندانی نداشته باشد.

به عنوان مثال، نگاهی به روند قیمت سهام شرکت «پدیده شیمی قرن» با نماد «قرن» می اندازیم که در سومین روز اسفند ماه سال ۱۳۹۸ به قیمت هر سهم ۱۷۰۰۰ ریال عرضه اولیه شد.

همان طور که مشاهده می کنید مرحله اول رشد این سهم قابل توجه بوده و با صعود به قیمتی بیش از ۵۵۷۰۰ ریال، ۲۲۸ درصد بازدهی به ثبت رساند.

پس از آن، سهم برای مدتی کوتاه وارد فاز اصلاحی شد و در محدوده قیمتی مشخص نوسان داشت. در مرحله دوم رشد، قیمت سهم تا سطح ۷۲۹۰۰ ریال نیز رشد کرد.

کلام آخر

شما سهامدار عزیز بر اساس نوع نگاه خود به بازار سرمایه و استراتژی معاملاتی خود می توانید یکی از دو حالت زیر را در خصوص عرضه اولیه انتخاب کنید:

• بعد از فرو ریختن صف خرید عرضه اولیه یا پس از اولین منفی شدن قیمت سهم، می توانید سهام خود را بفروشید در صورتی که:
  • شخصی ریسک گریز هستید.
  • ترس از دست دادن سود کسب شده را دارید.
  • سهم در رشد اولیه، بیش از ۲۰۰ درصد بازدهی نصیب سهامداران کرده است.
  • سهم بهتری برای خرید سراغ دارید.
  • عرضه اولیه جدید در راه است و نقدینگی کافی برای خرید آن ندارید.
• در صورتی می توانید عرضه اولیه ها را برای مدت طولانی نگه دارید که:

دید بلندمدت دارید و شخص عجولی نیستید. می خواهید از همان سهم مجددا خرید کنید. ریسک پذیری بالایی دارید و قدرت پذیرش از دست رفتن بخشی از سود کسب شده در کوتاه مدت را دارید. سرمایه خود را برای کوتاه مدت نیاز ندارید.

برای آن که بتوانید در شرکت های سرمایه گذاری، کارگزاری ها و شرکت های مشابه مشغول به کار شوید، می توانید با طی کردن مراحل زیر جایگاه شغلی خود را تضمین نمایید. اولین قدم برای ورود به شرکت های بورسی، کسب گواهی نامه های حرفه ای بازار سرمایه است.

گواهینامه های حرفه ای بازار سرمایه

این گواهی ها به ۷ بخش تقسیم می شوند:

1. اصول بازار سرمایه
2. تحلیل گری بازار سرمایه
3. معامله گری بازار سرمایه
4. کارشناسی عرضه و پذیرش
5. مدیریت نهادهای بازار سرمایه
6. مدیریت سبد اوراق بهادار
7. ارزشیابی اوراق بهادار

بنابراین، اگر قصد دارید به عنوان معامله گران اوراق بهادار و کالا، معامله گران قراردادهای آتی، مسؤولین سبدگردانی، مدیران صندوق سرمایه گذاری و… در شرکت های کارگزاری مشغول به کار شوید، لازم است تا یکی از مدارک بالا را کسب کنید.

در عین حال سه گروه از افراد شامل معافیت دریافت این گواهینامه ها هستند، که عبارتند از:

1. دارندگان مدرک دکترا یا معادل آن در رشته های مدیریت مالی، اقتصاد، حسابداری، بیمه و بانکداری مورد تأیید وزارت علوم، تحقیقات و فن آوری که حداقل دو مقاله علمی پژوهشی در زمینه های مرتبط با بازار سرمایه یا حداقل یک کتاب در زمینه مالی تألیف و منتشر کرده باشند؛ با تأیید کمیته گواهی نامه های حرفه ای و تصویب هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار بدون شرکت در آزمون، گواهی نامه اصول بازار سرمایه را دریافت خواهند کرد.
2. دارندگان مدرک CFA (تمامی سطوح) در صورت کسب حداقل ۵۰ درصد نمره در هر دو ماده امتحانی مقررات اصول بازار سرمایه و اصول بازار سرمایه اسلامی و اخلاق حرفه ای و همچنین شرکت در دوره آموزشی در مورد اوراق بهادار اسلامی، با تأیید کمیته گواهی نامه های حرفه ای، می توانند گواهی نامه اصول بازار سرمایه را دریافت کنند.
3. دارندگان مدرک CIIA در صورت کسب حداقل ۵۰ درصد نمره در هر دو ماده امتحانی مقررات اصول بازار سرمایه و اصول بازار سرمایه اسلامی و اخلاق حرفه ای و همچنین شرکت در دوره آموزشی مربوط به اوراق بهادار اسلامی، با تأیید کمیته گواهی نامه های حرفه ای، گواهی نامه اصول بازار سرمایه را دریافت خواهند کرد.

قدم بعدی این است که، رزومه ای عملی از فعالیت های مرتبط با تخصص بازار سرمایه، برای خود فراهم کنید. به این منظور، می توانید اقدام به ارایه تحلیل های تخصصی در سایت ها و رسانه های مختلف نمایید تا این تحلیل ها، با نام شما در رسانه ها و یا سایت های مرتبط درج و یا چاپ شود.

قدم آخر، این است که شرکت ها و سازمان های مرتبط با بازار سرمایه را که به دنبال فردی متخصص هستند، پیدا کنید و رزومه تان را ارسال نمایید.

برای این منظور، مراجعه به سایت کارگزاری ها را به شما پیشنهاد می کنیم. با توجه به این نکته که ۱۰۷ کارگزاری در ایران فعال هستند و به نیروی متخصص در زمینه مالی نیازمندند، بنابراین با کسب مهارت لازم شانس این را دارید که در کارگزاری ها مشغول به کار شوید.

ذکر دو نکته خالی از لطف نیست که بدانید:

1. از بین آزمون های مطرح شده که سازمان بورس و اوراق بهادار برگزار می کند، آزمون اصول بازار سرمایه یکی از مهم ترین آزمون‎های این سازمان است. زیرا شرکت در آزمون‎های دیگر بورس، منوط به قبول شدن در این آزمون خواهد بود. به بیان دیگر آزمون اصول بازار سرمایه، پیش‎نیاز شرکت در پنج آزمون (معامله گری ابزار مشتقه، معامله گری بورس کالا، معامله گری اوراق تأمین مالی، کارشناسی عرضه و پذیرش، مدیریت نهادهای بازار سرمایه) و هم‎نیاز با آزمون تحلیل‎گری است. و در نهایت با کسب این گواهی نامه، می توانید به عنوان مدیر سرمایه گذار در صندوق سرمایه گذاری مشترک و یا کارشناس در شرکت های مشاور سرمایه گذاری فعالیت کنید.

2. فارغ التحصیلان رشته های حسابداری، اقتصاد و مدیریت مالی آشنایی بیش تری با مباحث آزمون های بازار سرمایه دارند. و اما در میان رشته های مهندسی، مهندسی صنایع با مباحث آزمون آشناتر هستند. به همین دلیل، نهادها و شرکت های مرتبط با بازار سهام علاقه بیش تری به جذب فارغ التحصیلان رشته های فوق دارند و سازمتن بورس نیز رتبه افراد با این مدارک را بالاتر در نظر می گیرد.

چه کسانی و به چه شکل امکان شرکت در آزمون های حرفه ای بازار سرمایه را دارند؟

افرادی که مدرک کارشناسی و یا بالاتر در یکی از دانشگاه های مورد تأیید وزارت علوم را داشته باشند، فارغ از نوع رشته دانشگاهی، می توانند در آزمون های حرفه ای بازار سرمایه مشغول به کار شوند.

اگر قصد دارید تا در آزمون های حرفه ای بازار سرمایه، شرکت کنید؛ ابتدا باید به لینک https://icmc.seo.ir مراجعه کنید. سپس در سربرگ ثبت نام، پروفایل شخصی خود را ایجاد کنید و مدارک مورد نیاز را تکمیل نمایید، در نهایت با درنظر گرفتن زمان های آزمون، با مراجعه به پروفایل خود نسبت به ثبت نام اقدام کنید.

عرضه اولیه و یا IPO، برای همه سهامداران جذاب است. از جمله دلایل این جذابیت روند صعودی و روبه رشد یک تا دو ماهه این عرضه ها در بورس است که سبب می شود سهامداران به سود حداقل ۵۰ درصدی از خرید IPOها برسند و یک سابقه سوددهی پربازده در کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت را برای آنان شکل دهد.

مجموعه این شرایط سبب شده است تا با هر عرضه اولیه ی یک سهم در بورس، رکورد مشارکت در خرید شکسته شود. اما با توجه به این نکته که اولین عرضه از سهام یک شرکت به روش بوک بیلدینگ انجام می شود و تعداد سهام هایی که برای این نوع از عرضه سهام ارایه می گردد محدود است، حجم محدودی به هر کد بورسی در روز معاملات، تعلق می گیرد.

بر همین اساس خرید IPO، در فردای روز عرضه برای سهامداران بسیار با اهمیت است و همین امر، ما را برآن داشته تا شما را در این مسیر راهنمایی کنیم.

نحوه خرید عرضه اولیه در فردای عرضه

تعداد افرادی که تمایل به خرید عرضه اولیه یا IPOها در فردای روز عرضه دارند، بسیار زیاد است اما چون عرضه این سهم تا ۱۰ روز اول معاملاتی، بسیار محدود است و رقابتی شدید میان کدهای بورسی برای خرید ایجاد می شود، تصاحب آن سهم در روزهای بعد از عرضه دشوار خواهد بود.

البته توجه داشته باشید که به صورت کلی شانس افراد عادی برای ثبت سفارش در چند روز بعد از اولین عرضه سهم، علی الخصوص فردای آن روز بسیار کم است و نمی توان برای خرید این نوع از سهام در فردای عرضه راهکار خاصی ارایه داد اما با رعایت چند نکته می توان این شانس را که جایگاه بهتری در صف خرید سهم کسب کنید را افزایش داد.

به این ترتیب، در صورتی که حقوقی سهم، دست به عرضه های سنگین بزند و یا سهامداران خرد سهام خود را به فروش برسانند، شما صاحب سهم عرضه شده خواهید بود.

بنابراین با توجه به نکات زیر، شانس خود را برای دریافت اولین عرضه سهام شرکت ها در فردای  روز عرضه افزایش دهید:

1. در کرگزاری حساب داشته باشید که از نظر عملکرد، سریع و منظم باشد.
2. از اینترنت پرسرعت و یک سرور قوی استفاده کنید.
3. رأس ساعت ۸:۳۰ صبح و حتی یک تا دو ثانیه زودتر اقدام به ثبت سفارش خرید نمایید.

سرمایه گذاری در هر حوزه ای نیاز به یک سری زیرساخت ها و ملزومات دارد و در عصر جدید با توجه به توسعه و گسترش فضای تحت وب، بسیاری از امور و کسب و کارها از طریق شبکه جهانی وب (Word Wide Web) انجام می گیرد؛ از بازار فروش مسکن تا ارزهای دیجیتال و سهام همگی در بستر وب دنبال می شوند. امروزه هر کسب و کاری ساز و کار مخصوص به خود را دارد و روش های مختلفی برای انجام و اجرای آن طراحی شده است و راحت ترین راه انجام معاملات برخط یا آنلاین است.

معاملات برخط

در دنیای امروز اینترنت جایگاه ویژه ای دارد و کمتر کسب و کاری را می توان یافت که در این فضا حضور نداشته باشد و از این بستر استفاده نکند. دنیای اینترنت فضایی بسیار گسترده و متنوع ایجاد کرده و صاحبان مشاغل به راحتی می توانند امورات و تجارت خود را از این درگاه دنبال کنند. بازار سرمایه نیز از این قاعده مستثنی نیست و فضای تحت وب به شدت در این بازار کارایی دارد. در واقع، بستر اصلی بورس بر فضای وب پایه گذاری شده است و خدمات بسیاری از این طریق در اختیار سهامداران و سرمایه گذاران قرار می گیرد. افراد فعال در بازار سهام عموم فعالیت های خود را از طریق اینترنت دنبال می کنند و از این فضا برای خرید و فروش سهام استفاده می کنند.

معاملات برخط در بورس

شخصی که قصد دارد در بورس فعالیت کند، باید حتما از کارگزاری های فعال در این حوزه، کد معاملاتی دریافت کند. خدماتی که کارگزاری ها به سهامداران خود برای معامله سهام ارائه می کنند به دو دسته تقسیم می شود؛ خدمات آفلاین (غیربرخط) و خدمات آنلاین (برخط). به طور کلی، سهامداران به دو دسته تقسیم می شوند؛ دسته اول کسانی هستند که انجام امورات خود را به کارگزاری محول می کنند و این کارگزاری است که با کسب اجازه از سهامدار، نسبت به خرید یا فروش سهام اقدام می کند که به این شیوه، معاملات آفلاین می گویند. به عبارت بهتر، در معاملات آفلاین شخصی که قصد خرید یا فروش سهامی را دارد، با کارگزار خود تماس (صوتی یا پیامی) گرفته و درخواست خرید یا فروش را می دهد و این کارگزار است که نسبت به ثبت سفارش اقدام می کند. در طرف دیگر، برخی از سهامداران شخصا خود نسبت به خرید و فروش سهام اقدام می کنند و در این مسیر، ارتباط مستقیم بین سهامدار و کارگزار برقرار نمی شود؛ به این روش معاملات آنلاین یا برخط می گویند.

تفاوت معاملات برخط و غیر برخط (آنلاین و آفلاین)

در واقع، در روش معاملات برخط، سهامدار از طریق درگاهی که کارگزار در اختیار شخص قرار می دهد، شخصا نسبت به ارسال سفارش خود به سیستم معاملات بورس اقدام می کند. در مجموع می توان چنین گفت که تفاوت معاملات آفلاین با آنلاین در این است که در معاملات آفلاین، سرمایه گذار درخواست خرید یا فروش سهام مدنظر خود را به کارگزار خود می دهد و کارگزار نسبت به ثبت سفارش در سیستم معاملاتی اقدام می کند اما؛ در معاملات آنلاین (برخط) بدون واسطه، خود سهامدار سفارش خود را ارسال می کند. در شرایط کنونی، معاملات آنلاین نسبت به آفلاین مزیت بیشتری دارد؛ چرا که در معاملات آنلاین شخص در لحظه می تواند سفارش خود را ثبت یا ویرایش کند اما؛ در حالت آفلاین نیاز به برقراری ارتباط با کارگزار است و معامله گر کارگزار نیز با توجه به حجم کاری خود درخواست مشتری را ثبت می کند. به عبارتی، در معاملات آفلاین اتلاف زمانی داریم و از لحظه ای که سهامدار قصد خرید یا فروش می کند تا زمانی که معامله گر کارگزار سفارش را ثبت می کند، زمان قابل توجهی مصرف می شود اما؛ یک معامله گر که خود کد آنلاین دارد، به سرعت می تواند نسبت به ارسال سفارش خود واکنش نشان دهد.

افزایش سرمایه یک شرکت موجب می شود تا قیمت سهام پس از بازگشایی تغییر کند. اما این تغییر لزومأ به معنی افزایش قیمت سهام آن شرکت نیست.

قیمت سهام پس از بازگشایی

در واقع قیمت هر سهم پس از بازگشایی ممکن است یکی از سه حالت زیر را تجربه کند:

1. افزایش قیمت و باز شدن نماد بیش تر از قیمت تیوریک (چون دامنه نوسان محدودیتی ندارد ممکن است پتانسیل های مثبت موجود در سهم نمایان شود و یک رشد قیمتی قابل توجه رخ دهد)
2. کاهش قیمت و باز شدن نماد کم تر از قیمت تیوریک (چون دامنه نوسان محدودیتی ندارد ممکن است پتانسیل های منفی موجود در سهم نمایان شود و یک افت قیمتی قابل توجه رخ دهد)
3. عدم وجود اختلاف میان قیمت بازگشایی و قیمت تیوریک

حالت اول

اگر پیش از افزایش سرمایه، سهم مورد نظر در قیمت های مناسبی معامله شود و بعد از برگزاری مجمع فوق العاده، غالب افراد چشم انداز مثبتی برای سهم تصور کنند و ارزش سهم را در قیمت های بالاتری ببینند و در روز بازگشایی قیمت هایی بالاتر از قیمت تیوریک سهم را جذاب بدانند و برای خرید سهم با سایرین رقابت کنند؛ همین امر سبب می شود تا قیمت افزایش یابد و چون در روز بازگشایی دامنه نوسان باز است حتی ممکن است ارزش داریی فردی که قبل از برگزاری مجمع فوق العاده سهم را خریداری کرده است به مقدار قابل توجهی افزایش یابد.

حالت دوم

اگر پیش از افزایش سرمایه، قیمت سهم مورد نظر به شدت رشد کرده باشد و سهامدار بی دلیل و فقط براساس شنیدن این خبر، سهم را خریداری کرده باشد، ممکن است بعد از افزایش، با کاهش قیمت آن سهم مواجه شود و با توجه به این امر که در روز بازگشایی سهام، دامنه نوسان باز است حتی ممکن است میزان ضرر بسیار زیاد باشد.

حالت سوم

در این حالت ممکن است اتفاق خاصی نیفتد و قیمت سهم دقیقأ در محدوده های قیمت تیوریک باز شود. بنابراین باید به این نکته توجه کرد که معمولأ افزایش سرمایه به جهت بهبود شرایط شرکت ها صورت می گیرد. برآورد این بهبود و خوشایندی باید توسط یک ارزش گذاری مناسب سنجیده و با توجه به چشم انداز آینده شرکت، محاسبه و اندازه گیری شود و براساس آن تصمیمات مورد نظر اتخاذ شود.

برای افزایش سرمایه (براساس روش تأمین مالی)، ۴ روش وجود دارد که عبارتند از:

1. افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه)
2. افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
3. افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها
4. افزایش سرمایه به روش صرف سهام

برای آن که بتوانید قیمت سهام پس از بازگشایی را محاسبه کنید، شما را با فرمول های محاسبه قیمت سهام پس از بازگشایی ناشی از افزایش سرمایه آشنا می کنیم. بنابراین با ما همراه باشید:

۱- افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه)

فرض کنید، قیمت هر سهم مربوط به شرکت فرضی رادان، ۶۰۰۰ ریال است و این شرکت از محل سود انباشته، ۲۰ درصد افزایش سرمایه می دهد. قیمت هر سهم جدید پس از افزایش سرمایه به صورت زیر محاسبه می شود:

• بنابراین قیمت سهام شرکت فرضی رادان پس از افزایش سرمایه عبارت است از:

۲- افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران

فرض کنید قیمت هر سهم شرکت فرضی رادین در بورس تهران، ۶۰۰۰ ریال است و این شرکت از محل مطالبات و آورده نقدی ۳۰۰ درصد افزایش سرمایه داده است و به ازای هر سهم جدید ۱۰۰۰ ریال که معادل ارزش اسمی است را از سهامداران مطالبه می کند. قیمت هر سهم جدید و همچنین قیمت حق تقدم سهم این شرکت به صورت زیر محاسبه می شود:

آورده سهامداران به ازای هر سهم – قیمت جدید هر سهم = ارزش هر حق تقدم

• بنابراین قیمت سهام شرکت فرضی رادین پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی عبارت است از:

• عدد مربوط به محاسبه بالا ۲۲۵۰ برآورد شده است که با جاگذاری در فرمول ارزش هر حق تقدم خواهیم داشت:

۳- افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

در این روش، شرکت دارایی های ثابت مشهود خود را نظیر زمین، ساختمان، ماشین آلات و تجهیزات، سرمایه گذاری ها و … را مورد تجدید ارزیابی قرار می دهد. با این کار ارزش دارایی های شرکت در ترازنامه به روز خواهد شد. با توجه به این که معادله حسابداری در ترازنامه باید برقرار باقی بماند و بدهی های شرکت نیز تغییری نکرده، سرمایه شرکت باید افزایش یابد تا این معادله برقرار شود. در این روش نیز پولی به شرکت وارد نمی شود و فقط یک عملیات حسابداری در صورت های مالی شرکت رخ می دهد. همچنین باید این نکته را در نظر بگیرید که به همان مقدار که تعداد سهام شما افزایش می یابد قیمت آن کاهش پیدا می کند، در نتیجه تغییری در دارایی شما رخ نخواهد داد.

۴- افزایش سرمایه به روش صرف سهام

منظور از صرف سهام، اضافه ارزش سهام یعنی مابه التفاوت ارزش بازاری و اسمی سهام است. در این روش، شرکت سهام خود را به مبلغی بیش از قیمت اسمی و از طریق پذیره نویسی به فروش می رساند و تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام را، به حساب اندوخته منتقل و یا در ازای آن، سهام جدید  به سهامداران قبلی می دهد. در افزایش سرمایه به روش صرف سهام به جای انتشار سهام عادی با ارزش اسمی، پذیره نویسی سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه به قیمت بازار انجام می گیرد. شرکت ها در خصوص صرف سهام، یکی از  شش کار زیر را می توانند انجام دهند:

1. انتقال اضافه ارزش به اندوخته شرکت
2. تقسیم نقدی اضافه ارزش به سهامداری قبلی
3. دادن سهام جدید به سهامداران قبلی
4. در مورد فروش هم دو کار می توانند انجام دهند
5. فروش با حفظ حق تقدم
6. فروش با سلب حق تقدم

بنابراین می توان اذعان داشت که افزایش سرمایه یک شرکت لزومأ ارزنده بودن سهام آن شرکت را مشخص نمی کند. اگر براساس تحلیل های صورت گرفته، چشم انداز ما برای سهمی مثبت نیست، با حضور در افزایش سرمایه شرکت، قرار نیست به سهم رایگانی دست یابیم و ارزش دارایی ما افزایش یابد.

در هر روزکاری در بازار سرمایه، سهم ها در بازه مجاز قیمتی امکان نوسان دارند. به این معنی که در بازه مجاز قیمت امکان معامله سهم وجود دارد که این بازه مجاز به طور نرمال از %۵- قیمت پایانی روز قبل تا %۵+ درصد آن می باشد. در این بازه ممکن است میلیون ها معامله در قیمت های مختلف شکل گیرد که در نمودارهای شمعی ژاپنی (کندل) ۴ قیمت به طور پررنگی مد نظر قرار می گیرد:

1. بالاترین قیمتی که سهم در بازه زمانی مشخص مورد معامله قرار گرفته است (High).
2. پایین ترین قیمتی که سهم در بازه زمانی مشخص مورد معامله قرار گرفته است (Low).
3. قیمت آغازین معامله سهم (باز شدن (Open))، ۴ قیمت آخرین معامله سهم (بسته شدن (Close)).

قیمت پایانی

اما برای هر سهم از میان هزاران معامله ای که در قیمت های مختلف در آن روز معامله شده است، اگر بخواهیم در یک کلمه بگوییم که قیمت آن سهم چقدر بوده است، چه می گوییم؟ در اینجا پای قیمتی به میان می آید به نام “قیمت پایانی” که همانطور که در ابتدای مقاله نیز بیان شد هر سهم، مبنای محاسبه بازه مجاز برای روز بعدی نیز هست. این قیمت، میانگین وزنی تمامی قیمت هایی است که سهم در هر روز معاملاتی معامله شده است.

مثال: برای مثال اگر فرض کنیم بازه قیمتی مجاز سهم x در یک روز، (۲۶۸۹۰-۲۶۲۰۰) ریال باشد و ۱۳۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۲۰۰، ۵۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۵۰۰، ۱۴۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۷۸۰، ۱۰۰۰۰معامله در قیمت ۲۶۸۹۰ صورت پذیرفته باشد، بدین ترتیب قیمت پایانی این سهم که میانگین وزنی تمامی این معاملات است برابر می باشد با:

آیتم دیگری نیز در مقدار محاسباتی آن تأثیرگذار است و آن حجم مبناست. در صورتی که حجم معاملات بزرگتر یا مساوی حجم مبنا باشد، مقدار قیمت با میانگین وزنی قیمت های معامله شده (بنا بر فرمولی که گفته شد) برابر است اما اگر حجم معاملات انجام شده طی روز کمتر از حجم مبنا باشد، قیمت پایانی کمتر از میانگین وزنی قیمت ها خواهد بود. اما به چه میزان؟ برای یافتن پاسخ این سوال، کافیست از فرمول زیر استفاده شود:

مثال: در مورد سهم x اگر قیمت پایانی روز قبل ۲۶۵۵۰ ، حجم مبنا ۴ میلیون و حجم معاملات ۲ میلیون بوده باشد، در اینصورت قیمت پایانی سهم در پایان ساعت معاملاتی برابر است با:

خرید اوراق بهادار اصطلاحی است که احتمالاً با آن روبرو شده اید و آن را از زبان دوستان و اطرافیان خود شنیده اید. اما این اوراق دقیقاً کدام ها هستند و چه کاربردی دارند؟ پرداختن به اوراق بهادار و روش های خرید آن ها معمولاً بخش به بخش در مقالات مختلف در اینترنت وجود دارد. اما در این مقاله سعی کرده ایم که به صورت کامل و جامع همه مسائل مربوط به این اوراق را مورد بررسی قرار دهیم. اگر تاکنون با این اوراق کاری نداشته اید و خیلی برای شما جذابیتی نداشته اند، باید بدانید که در حال حاضر یکی از روش های بسیار عالی کسب درآمد در بازار ایران خرید اور اق بهادار می باشد. ازاین رو بر هر فردی که برای آینده مالی خود به دنبال استقلال مالی است، نیاز است تا با این اوراق و نحوه خرید و فروش آن ها آشنا شود.

اوراق بهادار چیست؟

اصطلاحاً به هر برگه ای که دارای پشتوانه مالی بوده و ارزش مالی داشته و قابل نقل وانتقال به غیر نیز باشد، او راق بهادار گفته می شود. یک نهاد و یا سازمان مسئول صادر کردن این اوراق می باشد که اصطلاحاً صادرکننده اوراق نامیده می شود. این اوراق از طرف دولت و نظام مالی کشور تضمین شده و ارزش مالی آن ها پابرجاست. یکی از مشخصه های اصلی این اوراق افزایش و نوسان قیمت آن ها بر اصل عرضه و تقاضای بازارهای مالی است. ازاین رو خرید اورا ق بهادار از دو جنبه می تواند برای خریدار سوددهی داشته باشد. هم تقاضای بیشتر باعث افزایش قیمت خواهد بود و هم افزایش ارزش صادرکننده این اوراق می تواند باعث افزایش قیمت آن ها گردد. این برگه ها ازجمله دارایی های نامشهود هر فرد تلقی می گردند.

انواع اوراق بهادار کدامند؟

اوراق بهادار انواع مختلفی دارد که هرکدام از آن ها ویژگی های خاص خود را دارند. ازاین جهت قبل از خرید اور اق بهادار بایستی با انواع آن آشنا شده و مشخصات هر یک را بدانید. در یک دسته بندی کلی اوراق بهادار عرضه شده در بازار سرمایه ی ایران به سه دسته اصلی اوراق حقوق صاحبان سهام، اوراق ابزارهای مشتقه و اوراق بدهی تقسیم می شوند. البته هرکدام از این دسته ها نیز زیرمجموعه هایی دارند که در ادامه به آن ها می پردازیم.

اوراق صاحبان سهام

اوراق سهام متداول ترین نوع اورا ق بهادار است که اکثریت فعالین بازارهای سرمایه برای کسب سود اقدام به خریدوفروش آن می نمایند. خرید اوراق بها دار صاحبان سهام کاملاً رایج بوده و هرکسی تنها با داشتن اطلاعات کافی درباره روند افزایش نرخ این اوراق می تواند برای خرید آن ها اقدام نماید. هر شرکتی که در بازار بورس ایران پذیرش می شود، توسط سازمان بورس ارزش گذاری شده و میزان ارزش آن به واحد سهام تبدیل می گردد. هر برگه سهام اورا ق بها دار دارای ارزش اسمی ۱۰۰ تومان در بازار بورس می باشد. البته ارزش ذاتی این اوراق در حال حاضر بسیار بیشتر از چنین اعدادی است. پس از تقسیم ارزش یک شرکت به برگه های اوراق سهام، درصدی از این اوراق در بازار سرمایه برای خریدوفروش مردم عرضه می شود.

از این پس مکانیسم عرضه و تقاضا تعیین کننده قیمت این برگه ها است. البته دارنده این برگه های اوراق علاوه بر کسب سود از طریق افزایش قیمت آن ها، در سود حاصله شرکت در هر سال مالی نیز به نسبت برگ سهام های خود شریک خواهد بود. البته اوراق صاحبان سهام خود نیز به زیرمجموعه هایی مانند سهام عادی، سهام جایزه، حق تقدم سهام، سهام ممتاز، سهام بانام و بی نام و سهام نقدی و غیر نقدی تقسیم می شوند که همگی در اصل مشابه می باشند اما هرکدام مزیت های خاص خود را دارند.

اوراق ابزارهای مشتقه

خرید اوراق بهادار ابزارهای مشتقه نیز یکی دیگر از روش های سرمایه گذاری در اوراق بها دار می باشد. این اوراق برخلاف اوراق صاحبان سهام، خود دارای ارزش مالی نیستند و ارزش مالی آن ها وابسته به کالایی فیزیکی است که این اوراق با پشتوانه آن ها صادر شده است. برای مثال اوراق مشتقه طلا به پشتوانه ی طلا صادر شده و قیمت آن نیز بر اساس نوسان طلا تغییر می کند. از دیگر پشتوانه های این اوراق می توان به زعفران، ارز و سکه نیز اشاره نمود. قراردادهای آتی، سلف، اختیار معامله و معاوضه زیرمجموعه های او راق بهادار مشتقه هستند. این اوراق نه فقط در بازار بورس ایران بلکه در همه ی بازارهای بین المللی نیز عرضه شده و مورد خریدوفروش قرار می گیرد.

اوراق بدهی

خرید ا وراق بها دار بدهی نیز از روش های رایج سرمایه گذاری محسوب می شود. البته خریدوفروش این اوراق به نسبت اوراق صاحبان سهام جذابیت کمتری دارد اما برخی مزایا در این نوع اوراق وجود دارد که می توان از آن ها برای سرمایه گذاری مطمئن استفاده نمود. شرکت ها و صنایع فعال که برای پیشبرد اهداف صنعتی و تجاری خود با کمبود نقدینگی روبرو هستند، اقدام به عرضه اوراقی با عنوان اوراق بدهی در سازمان بورس می نمایند. خریدار این اوراق درواقع در عین کسب سود در حال کمک به شرکت و یا سازمان مربوطه برای ارتقای خود در تجارت و صنعت است و به نوعی تأمین کننده نقدینگی شرکت مذکور می باشد. طبق این اوراق شرکت صادرکننده به پشتوانه دولت متعهد می شود تا اصل سرمایه و میزان سودی مشخص را در سررسید این اوراق به خریدار پرداخت نماید.

در واقع شبیه یک حساب سپرده بلندمدت در بانک ها است. البته برخلاف اوراق صاحبان سهام، دارنده این اوراق هیچ مالکیتی در خود شرکت نداشته و تنها سود نقدی مشخص تعیین شده را دریافت خواهد کرد. البته مزیت این اوراق نسبت به اوراق صاحبان سهام قطعی بودن سود حاصله در سررسید آن ها می باشد. اوراق قرضه، اوراق خزانه اسلامی، اوراق مشارکت دولتی و شرکتی، اوراق صکوک شرکتی، گواهی سپرده و اوراق بهادار وثیقه ای ازجمله این اوراق در بازارهای سرمایه هستند.

سود اوراق بهادار

اصلی ترین دلیل خرید اوراق بهادار کسب سود از آن ها است. هر شخص سرمایه گذار برای ارتقاء سطح مالی خود و مشارکت در تجارت کشور با خرید این اوراق اقدام به افزایش ارزش دارایی های خود می نماید. بااین حال کسب سود از این اوراق به نوع اوراق نیز بستگی دارد. خرید اوراق بهادار بدهی برای کسب سودهای قطعی و مشخص در سررسیدی خاص انجام می پذیرد. افرادی که تمایل به سپرده گذاری در بانک نداشته و ترجیح می دهند سرمایه خود را برای ارتقای شرکت های فعال به صورت مستقیم در اختیار آن ها قرار دهند، با خرید اورا ق بهاد ار بدهی می توانند نسبت به این امر اقدام نمایند. البته میزان سود هرکدام از اوراق بدهی با هم متفاوت است. سود این اوراق معمولاً کمی بیشتر از سودهای بانکی در ایران بوده و ازاین جهت نیز جذابیت بیشتری را برای سرمایه گذار ایجاد می کنند. سود ناشی از خرید اوراق ابزار مشتقه نیز با نوسان قیمت کالاهای پایه این اوراق به دست می آید.

برای مثال شما با خرید قراردادهای آتی سکه و طلا در صورت افزایش قیمت این کالاها و درنتیجه نوسان قیمت خود این اوراق به کسب سود خواهید رسید. کسب سود از طریق خرید اوراق صاحبان سهام نیز به دو طریق صورت می پذیرد. در درجه اول شما با خرید این اوراق صاحب درصدی از سهام شرکت شده و در سود تقسیمی سالانه آن ها شریک خواهید بود. از طرف دیگر افزایش قیمت این اوراق نیز می تواند برای سرمایه گذار کسب سود به دنبال داشته باشد.

سرمایه لازم برای خرید اوراق بهادار

یکی از جذابیت های عمده خرید اوراق بهادار امکان سرمایه گذاری در این بخش با هر میزان سرمایه ای است. طبق قوانین جدید سازمان بورس ایران در حال حاضر با سرمایه ۵۰۰ هزارتومانی این امکان برای افراد وجود دارد که برای خرید اوراق بهادار اقدام نمایند. البته این عدد به این معنی نیست که تنها سرمایه های کوچک در این بازار رد و بدل می شوند. در سال ۹۷ میزان سرمایه در گردش در بازار بورس ایران بالغ بر ۳۰ هزار میلیارد بوده است. این عدد نشان از قدرت بالای این بازار در هدف دار نمودن سرمایه های مردم دارد.

سررسید اوراق بهادار

سرمایه گذاران قبل از اقدام به خرید اوراق بهادار باید به سررسید آن ها نیز دقت داشته باشند. البته اوراق بهادار صاحبان سهام دارای تاریخ سررسید خاصی نبوده و این نوع از اوراق بهادار بدون تاریخ سررسید خریدوفروش می شوند. اما سایر اوراق بهادار معمولاً دارای سررسیدهای مشخصی هستند که در تاریخ های مذکور صاحبان آن ها باید نسبت به تسویه اوراق اقدام نمایند.

کارگزاران اوراق بهادار

خرید اوراق بهادار عرضه شده در سازمان بورس نیاز به واسطه هایی دارد که این واسطه ها اصطلاحاً با عنوان کارگزار شناخته می شوند. کارگزاران شرکت هایی هستند که مجوزهای لازم را از سازمان بورس اوراق بهادار ایران دریافت کرده و کار کردن با آن ها از طرف این سازمان کاملاً تضمین شده است. خرید اوراق بهادار و فروش آن ها به هیچ وجه هیچ سرمایه ای را برای این کارگزاران به دنبال نخواهد داشت. آن ها فقط درصد ناچیزی از هر معامله خریدوفروش را به عنوان کارمزد دریافت می کنند. امکانات، خدمات، میزان مشتریان و برخی موارد دیگر از معیارهایی هستند که کاربران می توانند با تکیه بر این معیارها نسبت به انتخاب یکی از کارگزاران اقدام کنند.

مراحل خرید اوراق بهادار به صورت گام به گام

خرید اوراق بهادار برای اشخاص حقیقی و حقوقی در یک متد کلی به گام های زیر تقسیم می شود:

۱- مراجعه به کارگزار بورس برای دریافت کد بورسی

برای اقدام به خرید اوراق بهادار ابتدا باید مدارک شناسایی هر فرد در اختیار سازمان بورس و نهادهای زیربط قرار گیرد.

۲- ثبت نام در سامانه سجام

سامانه سجام سیستم مبارزه با پول شویی است که سازمان بورس از آن برای ممانعت از چنین رفتارهایی استفاده می نماید. هر شخصی که تمایل به خرید اوراق بهادار دارد، بایستی در این سامانه ثبت نام کند.

۳- دریافت کد بورسی و کد سجام

بعد از ثبت نام و تحویل مدارک لازم، کد بورسی پس از چند روز کاری برای فرد ارسال می گردد.

۴- دریافت کد آنلاین

برای خرید اوراق بهادار نیاز به پلتفرم معاملاتی آن خواهید داشت. هر کاربر با دریافت کد آنلاین که هم زمان با کد بورسی برای شخص ارسال می گردد، می تواند وارد سایت کارگزار شده و با وارد کردن این کد به سامانه معاملاتی دسترسی داشته باشد.

۵- گذراندن زمان تعیین شده برای معاملات

طبق قوانین جدیدی که از طرف سازمان بورس وضع شده است، هر فرد یک ماه پس از تاریخ دریافت کد بورسی خود می تواند برای خرید اوراق بهادار اقدام نماید.

۶- واریز وجه به حساب معاملاتی

میزان سرمایه مدنظر خود برای خرید سهام و اوراق بهادار را بایستی به حساب معاملاتی خود نزد کارگزار واریز نمایید.

۷- ورود به سامانه و خرید اوراق بهادار

بعد از سپری شدن یک ماه، شما می توانید با ورود به سامانه معاملات آنلاین، سهام موردنظر را انتخاب و آن را بخرید. کارگزار به عنوان واسط دستور خرید شما را ثبت و آن را به سیستم معاملاتی سازمان بورس ارسال می نماید. کل این مرحله خرید در کمتر از چند ثانیه صورت می پذیرد.

سوالات متداول برای خرید اوراق بهادار:

سهام جایزه سهامی است که توسط یک شرکت، به سهامداران کنونی سهم اعم از حقیقی و حقوقی تعلق می گیرد. اما این سهام چیست و چگونه توزیع می­ شود؟

سهام جایزه

سهام جایزه ماحصل یکی از روش های افزایش سرمایه است. افزایش سرمایه در شرکت ­ها به دو دلیل تامین منابع مالی فعالیت ­ها و اصلاح ساختار مالی انجام می شود. به همین ترتیب، انواع افزایش سرمایه به چهار روش خواهد بود که در ادامه به اختصار به هر یک از آن ­ها پرداخته خواهد شد.

۱- افزایش سرمایه از محل آورده نقدی در قالب حق تقدم

در مواقعی که شرکت سود انباشته مناسبی ندارد و یا می خواهد که منابع مالی جدیدی به شرکت وارد کند، از محل آورده نقدی سهام داران اقدام به افزایش سرمایه می کند.

به این دلیل که افزایش سرمایه از این روش نیازمند تامین مالی و منابع جدید از سوی سهام داران فعلی شرکت است، شرکت حق استفاده آن را ابتدا به صورت اوراقی تحت عنوان «حق تقدم سهام» در اختیار سهام داران شرکت می دهد.

در این صورت سهام داران در مدت زمان مجاز و تعیین شده برای معامله این اوراق که معمولاً ۲ ماه است و به آن مهلت پذیره نویسی گفته می شود، می­ توانند اقدام به پرداخت مبلغ اسمی سهام یا فروش حق تقدم بکند.

۲- ‎افزایش سرمایه از محل صرف سهام یا سلب حق تقدم

صرف سهام به معنی تفاوت قیمت اسمی و قیمت فروش یک سهم است. این روش در بازار ایران کمتر از سایر روش­ها مرسوم است. در این روش، شرکت سهام را به مبلغی بیش از قیمت اسمی و از طریق پذیره نویسی به فروش می رساند و تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی را به حساب انباشته منتقل کرده یا در ازای آن سهام جدیدی به سهامداران قبلی می دهد.

۳- افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی های شرکت

در این حالت، شرکت دارایی های ثابت خود نظیر زمین، ساختمان، ماشین آلات و تجهیزات، سرمایه گذاری ها و … را مورد تجدید و ارزیابی ارزشی قرار می دهد. با این کار ارزش دارایی های شرکت در ترازنامه به روز می شود.

در نتیجه از آنجایی که معادله حسابداری در ترازنامه باید برقرار بماند و بدهی های شرکت نیز تغییری نکرده، سرمایه شرکت باید افزایش پیدا کند تا این معادله برقرار بماند.

در این روش نیز پولی به شرکت وارد نمی شود و فقط یک عملیات حسابداری در صورت های مالی شرکت رخ می دهد و تعداد سهام نیز افزایش پیدا نمی کند اما قیمت آن کاهش می یابد. این کاهش قیمت بر جذابیت سهم می ­افزاید و در نتیجه افزایش تقاضای سهم را به دنبال خواهد داشت.

۴- افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اندوخته طرح و توسعه در قالب سهام جایزه (حق تقدم)

در این روش شرکت، سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه را به سهامداران می ­د هد و این کار نیاز به پرداخت وجه توسط سهامداران نیست. در این حالت شرکت به دلیل اینکه سود انباشته قابل توجهی دارد، تصمیم می گیرد از محل سود انباشته، افزایش سرمایه خود را انجام دهد.

در نهایت شرکت پس از افزایش سرمایه، سودی به سهامداران خود می دهد که این سود تحت عنوان سهام جایزه شناخته می شود.

رابطه ریاضی آن به شرح زیر است:

(A + 1) / (قیمت پایانی هر سهم پیش از افزایش سرمایه) = قیمت جدید هر سهم

۱۰۰ / درصد افزایش سرمایه = A

بطور مثال اگر فردی ۱۰۰۰ عدد سهم ۵۰۰۰ تومانی از یک نماد داشته باشد و بنا باشد که این شرکت از روش چهارم افزایش سرمایه ۶۰ درصدی بدهد (۰٫۶ = A)، قیمت سهم و تعداد سهمی که به سهامدار تعلق می ­گیرد به شرح زیر است:

۳۱۲۵ = ۱٫۶ / ۵۰۰۰ = قیمت سهم

یعنی فرد ۱۶۰۰ سهم ۳۱۲۵ تومانی خواهد داشت. در این حالت نیز همانند حالت سوم، افزایش سرمایه کاهش قیمت سهم را به همراه خواهد داشت با این تفاوت که به تعداد سهام سرمایه­گذاران، به اندازه درصد افزایش سرمایه، سهم اضافه می­ شود.

به علاوه، همانند حالت قبل، شکسته شدن قیمت­ها بر جذابیت سهم می ­افزاید و افزایش سودی را برای سهم در دراز مدت خواهد داشت. به علاوه، سهام جایزه مشمول مالیات نیست و به سهامدارانی تعلق می­ گیرد که در روز برگزاری مجمع فوق العاده افزایش سرمایه، سهامدار شرکت باشند.

نحوه قرارگیری سهام جایزه در پرتفو به این صورت است که در صورتی که این افزایش سرمایه کمتر از ۱۰۰ درصد باشد، حدود دو هفته طول می ­کشد تا در پرتفو قرار بگیرد و در صورتی که بیشتر از ۱۰۰ درصد باشد، قرارگیری آن در پرتفو بیش از دو ماه به طول می­ انجامد.

نماد هر شرکت برای افزایش سرمایه به این شیوه ۴۸ ساعت پیش از برگزاری مجامع متوقف شده و پس از انتشار گزارش مجمع در codal.ir، نماد مزبور مجاز به فعالیت در سامانه tsetmc می شود.

موضوع مهمی که ذهن عموم فعالان بورس به خصوص تازه واردان را به خود مشغول می ­کند این است که چگونه می توانند پیش بینی صحیحی از آینده شرکت ها، قیمت ها و روند معاملات در بورس داشته باشند؟ پاسخ این است که در این حوزه و در بین این حجم بالای از اطلاعات، حتی متخصصان و افراد با سابقه نیز ممکن است پیش بینی های دقیقی از آینده نداشته باشند، اما دلیل چیست؟ حقیقت آن است که همیشه یک متغیر موثر و غیرقابل پیش بینی که شما آن را لحاظ نکرده باشید امکان وقوع دارد و همین یک متغیر می تواند به کلی مفروضات شما را زیر سوال ببرد، پیش از ادامه بهتر است شما را با چند مفهوم آشنا کنیم:

پیش بینی بورس

ما در معاملات خود در بورس هیچ وقت پیش گویی نمی کنیم، حتی بهتر از واژه پیش بینی، استفاده از واژه های برآورد یا تخمین است. درواقع شما نمی توانید هیچ گاه چیزی را پیش بینی کنید و این موضوع بسیار مهمی در دنیای بازارهای مالی است و اشاره مستقیمی به موضوع عدم قطعیت دارد، اما می توانید خود را برای سناریوهای مختلفی که ممکن است با آن روبرو شوید، آماده کنید. لذا در این بخش دو کلیدواژه اساسی را در یاد داشته باشید تا در ادامه به صورت مفصل تر با آن ها آشنا شوید، برآورد یا تخمین و سناریوسازی. سوال این است که اگر امکان پیش بینی بورس وجود نداشته باشد پس برخی افراد چگونه موفق به کسب بازدهی می شوند؟ به بیان دقیق تر برخی از فعالان این بازار چگونه در این دنیای پر از عدم قطعیت برای سال های طولانی بقا پیدا می کنند؟ “آموزش و یادگیری مداوم” با تاکید بر کلمه “مداوم” پاسخ این سوال است.

۱- آموزش و یادگیری

گرچه در ابتدای این یادداشت به عدم قطعیت بالای بازارهای مالی اشاره کردیم، اما همین عدم قطعیت ها فعالان را به سمت استفاده حرفه ای از ابزارهایی جهت “کاهش” عدم قطعیت ها سوق داده است. در  دو دسته کلی این ابزارها تحلیل بنیادی و تکنیکال هستند. این دو ابزار در دو رویکرد کمک می کند یک سرمایه گذار تا جای ممکن نسبت به شرکت مورد نظر شناخت پیدا کند و از داده های موجود جهت براورد اینده استفاده کند و آن ها را پردازش کند. هرچه بررسی ها و شناخت روی شرکت بیشتر باشد، عدم قطعیت نیز کمتر خواهد بود اما به دلیل همان متغیرهای غیرقابل پیش بینی که پیش از این از آن صحبت کردیم، هیچ گاه به صفر نمی رسد، این عدم قطعیت بیان دیگری از همان مفهوم ریسک است و به همین دلیل است که سرمایه گذاری در بازارهای مالی یک سرمایه گذاری بدون ریسک (risk free) همانند سپرده بانکی محسوب نمی شود.

آموزش تحلیل بنیادی

در تحلیل بنیادی، داده های عملیاتی شرکت در قالب یک مدلسازی مالی در ابتدا منظم شده و سپس مورد پردازش قرار میگیرد، براورد اینده شرکت ها در تحلیل بنیادی مستلزم مطالعه اقتصاد جهانی، اقتصاد کلان داخلی، صنعت و بازار مورد نظر و شرکت است. مطالعه این داده ها یک تحلیلگر بنیادی را با حجم بالایی از اطلاعات روبرو می کند که چگونگی انتظام و استفاده و پردازش آن ها نیازمند تخصص است. علاقه مندان به روش تحلیل بنیادین بر روی اطلاعات مالی شرکت ها تمرکز دارند. «ترازنامه»، «حساب سود و زیان»، «جریان وجوه نقد»، «EPS» و «DPS» از جمله فاکتورهایی هستند که برای تحلیل گران بنیادی مهم هستند.

موضوعی که تحلیل بنیادی در تلاش است در بورس به آن برسد، پی بردن به ارزش واقعی یا ارزش ذاتی یک سهم است، که می توان آن را با ارزشی که سهم موردنظر در بورس معامله می شود، مقایسه کرد و فهمید که آیا سهم در بازار کم ارزش است و یا نه. کشف ارزش واقعی می تواند به روش های مختلف و بر همان اساس انجام شود. اصل مورد بحث این است که یک شرکت به اندازه مجموع سودهای آتی ارزش دارد. برخلاف تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی به عنوان یک استراتژی بلندمدت تلقی می شود.

آموزش تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال، مهمترین فاکتور قیمت است. تحلیل تکنیکال فرض می کند تمامی اطلاعات مورد نیاز برای تصمیم گیری در قیمت لحاظ شده است و بر همین اساس از ابزارهای مختلفی در انتظام و استخراج الگوها در روند قیمتی یک شرکت استفاده می کند. پیروان مکتب تحلیل تکنیکال معتقدند که اطلاعات مهم درباره نوسان های آتی قیمت سهام را می توان از طریق مطالعه تغییرات قبلی قیمت های سهام به دست آورد، اطلاعات مالی بر روی نمودارها ثبت می شود و این اطلاعات به منظور دستیابی به الگوهای تکراری به دقت مورد بررسی قرار می گیرد. با توجه به آ نکه اطلاعات قبلا اثر خود را بر روی قیمت گذاشته است، لذا قیمت نشان دهنده ارزش منصفانه است و باید اساس تحلیل را تشکیل دهد.

در مجموع قیمت بازار نشان دهنده کلیه اطلاعات مشارکت کنندگان در بازار است، مشارکت کنندگان شامل معامله گران، سرمایه گذاران، شرکت های سرمایه گذاری، تحلیل گران خرید سهم، تحلیل گران فروش سهام، تحلیل گران فنی، تحلیل گران بنیادی و سایر تحلیل گران است. اعتقاد تحلیل گران فنی بر این است که تشخیص روند امکان پذیر بوده و می توان بر مبنای روند قیمت همه چیز را دانست ولی ارزش واقعی را نشان نمی دهد. در این تحلیل هدف اصلی یافتن زمان مناسب برای ورود به بازار و خروج از آن، بر اساس روند گذشته و حال می باشد.

تداوم آموزش و به روز نگه داشتن اطلاعات

سوال مهم این است که آیا شرکت در یک دوره آموزشی، کسب یک مدرک دانشگاهی و…. برای یک بار و همیشه از ما یک سرمایه گذار می سازد؟ کسب آموزش های مقدماتی و پیشرفته در ابتدای مسیر لازمه شروع است و شرط لازم محسوب می شود. در واقع پله اول حرکت شماست و بدانید اگر بدون این که پایتان را روی این پله گذاشته باشید در حال حرکت روی پله های بعدی هستید، روزی ناگزیر به این پله برخواهید گشت. اما به طور قطع کسب این اموزش از شما یک سرمایه گذار نمی سازد و پاسخ خیر است. چرا که جهان ابزارهای مالی جهانی در حال حرکت و پیش رونده است و اگر شما همگام با آن حرکت نکنید از آن، جا خواهید ماند. این در حال حرکت بودن به آن معنی است که روزانه اطلاعات زیادی در بازارهای مالی رد و بدل می شود که آگاهی از این اطلاعات و نیز آگاهی از دانش روز جهت بهبود تصمیم گیری هایتان نیاز است.

کلاس آموزش بورس خانه سرمایه یکی از بهترین کلاس های این حوزه است که می توانید با شرکت در آن ۰ تا ۱۰۰ بورس را آموزش ببینید و به صورت کاملا حرفه ای در بورس سرمایه گذری کنید.

۲- سناریوسازی

در ابتدای این متن از شما خواستیم کلید واژه سناریوسازی را در ذهن خود نگه دارید. اما سناریوسازی دقیقا یعنی چه و چه کمکی در تصمیم­ گیری های ما می کند؟ در باب اهمیت سناریوسازی به این بخش از تاریخ اشاره می کنیم که شرکت شل، قبل از بروز بحران های نفتی دهه هفتاد میلادی، سناریوهای مختلف برای آینده قیمت نفت را تدوین کرده بود و از طریق سناریو نویسی و انتخاب های استراتژیک مناسب، توانست بخش قابل توجهی از هزینه ها و ریسک های ناشی از رکود نفتی دهه هفتاد میلادی را پوشش دهد. در آن جمله معروف دریانوردان قدیمی هم که می گفتند:

ما به امید بهترین ها هستیم، اما برای بدترین ها آماده می شویم، می توان اهمیت مفهوم سناریو را مشاهده کرد. ما با سناریو نویسی به جای این که به رویدادهایی محتمل در آینده فکر کنیم، به رویدادهای منطبق بر گذشته فکر می کنیم. بعضی از ما هم، به جای تدوین رویدادها به ترسیم رویاها می پردازیم و حاصل این می شود که سناریو نویسی بیش از آن که به ابزاری برای برانگیختن ذهن و فکر تبدیل شود، به یک شیوه داستان گویی در مورد چشم اندازهای مطلوب آینده تبدیل می شود. سناریو، چهره آینده است. پیش گویی نیست، هدف سناریو سازی، گسترش تفکر در مورد آینده و عریضتر کردن طیف جایگزین هایی است که می تواند مورد نظر ما باشد.

سناریو مجموعه امکاناتی است که به آینده مرتبط می شوند. آینده نامعلوم است و سناریو، اندیشیدن در مورد نامعلومی را به ما می آموزد. سناریوها به ما می آموزند که درباره همین نامعلومی ها بیندیشیم و فرض های دست و پاگیر امروزی را از دست و پای ذهن باز کنیم و بتوانیم گسست هایی را که ممکن است جهان ما را دگرگون سازند، شناسایی کنیم. البته اقرار به نامعلوم بودن آینده هرگز نمی تواند بهانه ای برای دست روی دست گذاشتن باشد. استفاده روزافزون از این روش بدین دلیل است که سناریوها، پیچیدگی های جهان واقعی را در نظر می گیرند و بینش های جایگزین در خصوص آینده را، با ترتیبی منطقی از رویدادها بازنمایی می کنند. به طور کلی سناریوها تصاویر آینده هایی ممکن هستند که ترتیب منطقی رویدادها را نشان می دهند. اگر شما بتوانید مبتکر،پیش بینی کننده و پویا باشید و یاد بگیرید چگونه رفتارتان را تغییر دهید، قطعا می توانید وضعیت خودتان را هم تغییر دهید و موفق شوید.سناریو نویسی دقیقا نشان می دهد چطور این کار را انجام دهید.

۳- نظم، کلید تحلیل در پیش بینی بورس

هر نوع از تحلیلی را برای تصمیم گیری های خود انتخاب کنید، بنیادی، تکنیکال، هردو یا… در نهایت چاره ای ندارید که اگر می خواهید در این مسیر حرفه ای شوید، به صورت منظم داده ها را دریافت کنید، منظم طبقه بندی کنید و منظم پردازش کنید. نظم کلید تحلیل گران حرفه ای در این بازار است که کمک می کند داده های اضافی را کنار بگذارید و داده های موثر را به صورت دقیق و صحیح مورد پردازش قرار دهید و استفاده کافی از آن ها داشته باشید. مسیر تبدیل شدن به یک سرمایه گذار حرفه ای در هر یک از بازارهای مالی و یا سرمایه گذاری نیازمند آموزش و تسلط بر آن بازار است، ذات این بازارها همراه با ریسک است و تنها راه کاهش این ریسک بالاتر بردن این تسلط و آگاهی است. برای یادگیری در بازارهای مالی نه می توان انتها تعریف کرد و نه مدرک! بازار همیشه آماده است تا اشتباهات شما را به شما یاداوری کند و بهای این یاداوری در بازارهای مالی زیان و از دست دادن پول است که بهای کمی نیست، لذا در این مسیر باید همواره آموزش را به صورت موازی پیش ببرید تا بهای کمتری بپردازید.

سیو، نگه داری و حفظ سود در مسیر سرمایه گذاری معنا پیدا می کند، پیش از آن که به معنی کردن دقیق و عملیاتی این واژه بپردازیم لازم به ذکر است که سرمایه گذاری یک فرآیند و مسیر میان مدت یا بلندمدت و مبتنی بر استراتژی است و سیو سود نیز یکی از این استراتژی هاست. استراتژی نیز به معنی چگونگی حرکت در این مسیر است.

سیو سود

فرض کنید شما یک نقشه سرمایه گذاری برای خود فرض می کنید و برای یک سهم اهداف قیمتی تعیین می کنید، برای مثال سهام شرکتی که شما در قیمت ۳۰۰۰ تومان آن را خریداری کرده اید و اهداف قیمتی ۵۰۰۰ و ۸۰۰۰ تومان را برای آینده آن متصور هستید، درواقع بررسی های بنیادی و تکنیکال شما این مسیر را مشخص کرده است.

استراتژی سیو سود به شما کمک می کند، در عین این که ریسک کمتری می کنید، ضرر کم تری متحمل می شوید و هزینه فرصت کمتری میدهید، بازدهی بیشتری کسب کنید. فرض کنید شما پیش بینی می کنید نماد در قیمت ۵۰۰۰ تومان مقاومتی دارد که تحت شرایط می تواند از آن عبور کند و سپس به سمت اهداف قیمتی بعدی قدم بردارد، این استراتژی می گوید، بخشی از سرمایه خود (که این موضوع را دقیق تر توضیح خواهیم داد) در این سرمایه گذاری را خارج کنید و مجددا اگر مفروضات شما برای ادامه مسیر تایید شد وارد شوید.

در این حالت شما ریسک کاهش قیمت و عدم تایید مفروضات خود برای ادامه مسیر را کاهش داده اید، ضمن این که ممکن است در این بین بتوانید از سرمایه خود در فرصت سرمایه دیگری کسب بازدهی نیز داشته باشید.

اما، بخشی از سرمایه دقیقا چقدر است؟

سه حالت کلی (تعداد بسیاری حالت جزئی) می توان برای این موضوع متصور شد:

1. کل سرمایه تان را خارج کنید.
2. بخشی که سود کردید را خارج کنید و اصل پول را نگه دارید. (درصدهای مختلفی را با توجه به شرایط پرتفوی و استراتژی معاملاتی و سرمایه گذاری شما می توان تعریف کرد)
3. اصل پول را خارج کنید و سود خود را در سهام نگه دارید.

نکته مهم دیگر بعد زمان است، در واقع فارغ از این که چه میزان از پول را خارج و چه میزان را در سهام نگهداری می کنید، نکته مهم دیگر آن است که در چه بازه زمانی اقدام به سیو سود می کنید، لازم به ذکر است که ابزار تحلیل تکنیکال ابزار موثری در هردو بخش است. اگر بازه زمانی کوتاه مدت را مد نظر دارید ساده ترین ابزار حمایت ها و مقاومت ها هستند که راهنمای خوبی برای آن هستند که دقیقا رو چه نقاطی می توانید سیو سود داشته باشید. افرادی که به صورت کوتاه مدتی سرمایه گذاری می کنند مدام در نقاط حمایت و مقاومت اقدام به خرید و فروش می کنند. ضمنا، این که میزان ریسک پذیری شما (ریسک گریزی شما) چقدر است نیز در اتخاذ این استراتژی اثر دارد، برای مثال افراد ریسک گریز بیشتر ترجیح می دهند اصل سرمایه را حفظ کنند و با سود سهامداری را ادامه دهند.

به طور کلی نمی توان استراتژی معاملاتی هیچ دو نفری را در بازار سهام شبیه هم دانست، چراکه هیچ دو نفری تمایلات سرمایه گذاری یکسانی ندارند، اما مهم این است که استراتژی سیو سود را به عنوان یکی از مهمترین ابزارهای “چگونه قدم برداشتن در فرآیند سرمایه گذاری” در نظر داشته باشید.

استراتژی های سیو سود

• اگر سهامی دارید که رشد قیمتی بالایی داشته، طمع نداشته باشید! و سیو سود کنید، بسیاری از سرمایه گذاران دقیقا در همین نقطه با طمع روبرو می شوند، برای مثال سهام زودتر از انتظار آن ها رشد قیمتی داشته و هنوز هم در حال افزایش قیمت است و تارگت های قیمتی مد نظر سرمایه گذار را رد کرده و سرمایه گذار گویی از قبل هیچ مسیری برای رشد سهم فرض نکرده بوده مبهوت رشد سهم شده و به سهامداری ادامه می دهد، دریغ از اینکه بخش هایی از همین مسیری که سهام در حال طی کردن آن است، نقاط خوبی برای سیو سود و یا حتی خروج هستند و دریغ از آن که هر صعودی، اصلاحی را در ادامه خواهد داشت و شاید فرصت های خوب سیو سود از دست برود.
• نشانه های معاملاتی تابلو را دست کم نگیرید! تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال دو رکن مهم سرمایه گذاری در بورس هستند، اما نتیجه آن روی تابلو مشخص می شود، خرید حقیقی، حقوقی، حجم معاملات، نسبت های معاملاتی، قدرت خریدار و فروشنده و… را در نظر داشته باشید و دقیق پیگیری کنید و ببینید چقدر سهام، مسیر را مطابق مفروضات شما طی می کند و اگر طی نمی کند چرا؟ و چقدر مسیر مفروض شما ممکن است دستخوش تغییر شود و یا غلط باشد.
• استراتژی سیو سود پله ای یعنی شما می توانید به صورت تکه تکه و در قیمت های مختلف اقدام به سیو سود کنید و درواقع مجددا برای خود مسیری را طراحی کنید به این شکل که اگر اتفاق x (منظور مسیر قیمتی سهام است) افتاد y درصد سیو سود خواهم داشت. همیشه سناریوهای مختلفی برای اینده حرکتی سهام طراحی کنید و خود را برای مواجهه با آن سناریوها اماده کنید.

سهام یکی از عباراتی است که در دنیای اقتصاد به دفعات با آن مواجه می شوید. از عمده سوالاتی که کاربران عموما با آن مواجه می شوند، در مورد سود سهام است. در این مقاله قصد داریم تا به تمام سوالاتی که ممکن است در این زمینه با آن ها مواجه شوید، پاسخ داده و ابهامات شما را به طور کامل برطرف کنیم. با ما همراه باشید.

سود سهام چیست؟

منظور از سود در دنیای حسابداری، مقداری است که از کسر هزینه از درآمد حاصل می شود. یکی از مهم ترین فعالیت ها در این زمینه، محاسبه میزان سود و زیان است که به صورت دوره ای ارائه شده و سود سهام را مشخص می کند.

اگر سهام یک شرکت، سود داشته باشد، در نهایت آن را به صورت نقدی به سرمایه گذاران پرداخت می کنند. همچنین شرکت می تواند، سود دریافتی را برای تامین بودجه پروژه های توسعه داخلی با تملک ها حفظ کند.

در زمان انتخاب سهام، به اندازه و قدرت شرکت توجه داشته باشید؛ شرکت بزرگ و قدرتمندی که به منابع نقدی برای تامین سرمایه اضافه تر نیاز ندارد، بیشترین سود را برای سرمایه گذاران خود صادر می کند.  در مقابل اما شرکت ها در حال رشد و توسعه، به تمامی ذخایر نقدی خود نیاز دارند تا بتوانند عملیات های خود را تامین کنند. به همین دلیل، بسیار بعید به نظر می رسد که بتوانند سود را پرداخت کنند.

تمامی شرکت هایی که در بازار سرمایه پذیرفته شده اند، به صورت دوره ای، صورت های مالی خود را منتشر می کنند و در نهایت پس از مشخص شدن میزان سود و زیان کلی، سود و زیان هر سهم را نیز تعیین می کنند.

در چنین شرایطی، اگر مشخص شود که فعالیت های شرکت، روند صعودی داشته و موجب سوددهی شده اند، با توجه به قوانین و مقررات موجود و همچنین تصمیم مجمع عمومی عادی سالیانه، ممکن است بخشی از سود هر سهم و یا حتی تمامی آن، به صورت نقدی به سهامداران پرداخت شود.

روش های کسب سود در سهام ها

به طور کلی، پرداخت سود سهام به دو روش اصلی انجام می شود که در ادامه هر دوی آن ها را مورد بررسی قرار خواهیم داد:

• از افزایش قیمت سهام خریداری شده (Capital Gain)

برای مثال اگر در زمان خرید، سهام شرکت الف، 100 تومان باشد و سرمایه گذار، در زمان خرید، این سهم را بیش از این میزان بفروشد، از این معامله و سرمایه گذاری، سود کسب شده است. این روش با نام کسب عایدی سرمایه شناخته می شود.

• از سود قابل تقسیم شرکت (کسب سود سالانه به عنوان فرآیند پرداخت سود سهام)

منظور از این سود، پرداختی نقدی است که میزان دریافتی آن وابسته به سیاست های کلی تقسیم سود شرکت است. البته باید این نکته را نیز درنظر داشته باشید که تمامی شرکت ها سودده نبوده و نمی توانند این پرداخت نقدی را انجام دهند.

تعدادی از شرکت ها نیز سود خود را به منظور پیشرفت طرح های توسعه نگه می دارند و به همین دلیل، تقسیم سود محدودی دارند.

انواع سود سهام

در ادامه، دو نوع سود سهام را که بیشترین استفاده را در بازارها دارند، مورد بررسی قرار داده و موارد مهم در مورد آن ها را نیز بررسی می کنیم:

سود خالص

بر اساس ماده ۲۳۷ قانون تجارت، منظور از سود خالص شرکت در هرسالی مالی، عبارت است از درآمد همان سال مالی شرکت منهای کلیه هزینه ها، استهلاک ها و ذخیره ها.

سود قابل تقسیم

بر اساس ماده ۲۳۹ قانون تجارت، منظور از سود قابل تقسیم، سود خالص سال مالی شرکت است منهای زیان های سال های مالی قبل و اندوخته قانونی مذکور و سایر اندوخته های اختیاری به علاوه سود قابل تقسیم سال های قبل که تقسیم نشده است.

«لازم به ذکر است در مبلغ نهایی سود، مالیات نیز باید کسر شود.»

در نهایت، پس از کسر مواردی که قانون برآن ها تاکید دارد، باقیمانده به عنوان سود قابل تقسیم شناخته می شود. البته به این نکته نیز توجه داشته باشید که یک شرکت سودده، باید حتما 10٪ از سود قابل تقسیم خود را نیز تقسیم کند. همچنین اگر زیان انباشته در شرکت وجود داشته باشد، بر اساس قانون، امکان تقسیم هیچ مقداری از سود ممکن نخواهد بود.

در نهایت این امر، سود حاصل شده باید در شرایط زیر قرار بگیرد تا در نهایت ، مانده بتواند تحت عنوان سود قابل تقسیم نام بگیرد:

• زیان انباشته احتمالی سال های قبل از آن کسر شود.
• اندوخته قانونی و اختیاری از آن کسر شود

به عبارت دیگر، شرکت در صورتی می تواند سود تقسیم کند که در پایان سال مالی، سود انباشته داشته باشد. در مقابل اما اگر شرکتی طی یک سال مالی، زیان داشته باشد، ولی در پایان سال مالی با در نظر گرفتن زیان آن سال، بازهم سود انباشته داشته باشد، می تواند سود تقسیم کند.

حال که با مفهوم سود نقدی یا همان DPS آشنا شدیم بهتر است به نحوه تصویب مبلغ این سود و پرداخت آن بپردازیم.

روش دریافت سود تقسیمی

روش دریافت سود سهام تقسیمی در شرکت های پذیرفته شده در بورس متفاوت است و معمولا به دو روش انجام می گیرد که عبارتند از:

1. واریز به حساب بانکی

در این روش، سهامدار باید مشخصات حساب بانکی خود را برای شرکت بفرستد. بسیاری از شرکت ها، پرداخت ها تنها به حساب بانکی خاصی انجام می شود که چنین شرایطی شما باید در بانک موردنظر حساب باز کرده و پول خود را دریافت کنید.

2. مراجعه حضوری به بانک خاص

در روش حضوری، عموما شرکت ها با یک بانک مشخص قرارداد دارند تا سود سهامدارانشان توسط آن بانک پرداخت شود. برای دریافت سود سهام از طریق این روش، کافیست با کارت ملی و کد معاملاتی خود به یکی از شعب بانک موردنظر مراجعه کنید.

برای اطلاع از مقدار سود سهام و روش پرداخت آن از روش زیر اقدام کنید:

• ورود به سایت کدال
• انتخاب گزینه جستجوی اطلاعیه
• انتخاب تماد بورسی شرکت در فیلد نمادها (در سایت tsetmc.com نماد شرکت ها مشخص است)
• قرار دادن گزینه نوع اطلاعیه بر مورد زمان بندی پرداخت سود
• انتخاب گزینه جستجوی اطلاعیه ها در پایین فرم
• دانلود فایل pdf یا عکس با انتخاب اطلاعیه موردنظر
• در اطلاعیه، معمولا نحوه دریافت سود ذکر شده است

تصویب سود نقدی چطور انجام می شود؟

اگر سهامی خریداری کرده اید و می خواهید بدانید سود سهام چگونه محاسبه می شود، باید ابتدا به این نکته واقف باشید که صورت های مالی شرکت ها، همراه با گزارش حسابرس مستقل، در مجمع عمومی عادی سالیانه که سالی یک بار برگزار می شود، در اختیار سهامداران شرکت قرار می گیرد.

لازم به توضیح است طبق ماده ۷۸ قانون تجارت، برای رسمیت اجلاس مجمع عمومی عادی، حضور حداقل بیش از نصف سهامداران دارای حق رأی الزامی است. براساس این قانون اگر در دعوت اول، حد نصاب مذکور حاصل نشود، جلسه بعدی (دوم) با حضور هر عده از صاحبان سهام دارای حق رأی، رسمیت داشته و مصوبات آن نیز قانونی است. البته این درصورتی است که در دعوت دوم، نتیجه دعوت اول (عدم تشکیل آن)، قید شده باشد.

دستور کار اصلی این مجمع، تصویب صورت های مالی توسط سهامداران شرکت است؛ یعنی بعد از قرائت گزارش حسابرس مستقل و توضیحات مدیران شرکت، در مورد کارهای انجام شده و برنامه های آتی، تصویب صورت های مالی به رأی گذاشته می شود.

در نهایت، تصویب صورت های مالی، بدین معناست که سهامداران، عملکرد مدیران شرکت را تائید کرده اند. پس از تصویب صورت های مالی، نوبت تصویب مقدار سود تقسیمی می رسد. هیئت مدیره شرکت با توجه به مقدار سود، وضع نقدینگی شرکت، برنامه های آتی و سایر موارد، مقدار سود تقسیمی را به مجمع پیشنهاد می کند.

«رکن تصمیم گیرنده برای تصویب مقدار سود تقسیمی، مجمع عمومی عادی سالیانه است. مجمع امکان دارد همان سود تقسیمی پیشنهاد شده توسط هیئت مدیره را تصویب کند، یا سودی غیر از آن.»

میزان سود تقسیمی

بر اساس ماده ۸۶ قانون تجارت، مجمع عمومی عادی می تواند نسبت به کلیه امور شرکت به جز آنچه در صلاحیت مجمع عمومی مؤسس و فوق العاده است، تصمیم بگیرد؛ بر این اساس، تصمیم گیری در خصوص سود قابل تقسیم، بر عهده مجمع عمومی است.

سود نقدی هر سهم شرکت به چه سهام دارانی تعلق می گیرد؟

سود هرسهم به سهامداری تعلق می گیرد که در تاریخ برگزاری مجمع عمومی سالیانه شرکت، مالک آن سهم باشد؛ بنابراین زمان خرید یا فروش سهام ملاک نیست. شما حتی اگر دو روز قبل از برگزاری مجمع، سهام شرکت را بخرید و در زمان برگزاری مجمع، سهامدار شرکت باشید، سود نقدی به شما تعلق می گیرد.

در شرکت های سهامی عام در چه صورت سود سهام به سهام داران پرداخت می شود؟

در این شرکت ها، پرداخت سود سهام، مشروط به وجود سود قابل تقسیم و تصویب مجمع عمومی صاحبان سهام در مورد تقسیم سود است.

سود سهام چگونه پرداخت می شود؟

عموماً مجامع بسیاری از شرکت های بورسی، از خرداد تا پایان مرداد برگزار می شود. همان طور که می دانید، طبق قانون تجارت، شرکت ها موظفند، حداکثر ۸ ماه پس از تصویب سود نقدی در مجمع، نسبت به پرداخت آن به سهامداران اقدام کنند. در نهایت، نحوه پرداخت سود سهام در مجمع عمومی و یا جلسه هیئت مدیره باید مشخص شود؛ این پرداخت می تواند به صورت نقدی و یا غیر نقدی باشد.

در بسیاری از موارد، شرکت ها سود سهام را از طریق کالاهای تولیدشده به سهامداران پرداخت می کنند. همچنین ممکن است بخشی از سود نقدا توزیع شده و بخش دیگری صرف سرمایه گذاری در بخش های جدیدتر شود.

البته در اساسنامه شرکت ها می توان مهلت کوتاه تری برای پرداخت سود سهام تعیین کرد. بعضی شرکت ها ممکن است پس از انقضای مهلت هشت ماهه نیز از پرداخت سود سهم به سهامداران خودداری کنند. در چنین شرایطی، سهامداران با توجه به مفاد قانون، می توانند در صورت دیرکرد پرداخت سود نقدی، مطالبه رسمی خود را با ارسال اظهارنامه قانونی اعلام کرده و مشمول خسارت تأخیر تأدیه شوند.

البته عدم پرداخت سود سهام توسط مدیران، به هیچ عنوان وجه کیفری نداشته و سهامداران برای وصول مطالبات سود سهام، تنها می توانند اموال شرکت را توقیف کنند.

اطلاع از نحوه دریافت سود نقدی هر سهم شرکت (DPS)

برای اطلاع از مبلغ و نحوه دریافت DPS هر شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، می توانید اطلاعیه شرکت را در سایت codal.ir پیدا کرده و یا با امور سهام شرکت مربوطه ارتباط برقرار کنید.

اگر به تازگی سهام داری یک شرکت را تجربه می کنید و با مراحل دریافت سود آشنایی درستی ندارید، باید به این نکته آگاهی داشته باشید که فرایند پرداخت سود سهام و زمان آن، در مجمع عمومی عادی صاحبان سهام شرکت اعلام می شود؛ اگر یک شرکت، در مجمع برگزار شده، تاریخ واریز سود سهام را اعلام نکند، در نهایت موظف است به محض روشن شدن تاریخ دقیق اطلاعیه ، آن را از طریق سامانه کدال منتشر کند تا در اختیار سهام داران قرار بگیرد.

لازم به ذکر است که در مواردی، شرکت ها پیش از برگزاری مجمع، زمان بندی پرداخت سود را از طریق کدال اعلام می کنند. در میان سهامداران یک شرکت، افرادی وجود دارند که به دلیل عدم آگاهی از چگونگی دریافت سود، سال های زیادی، سود سهام خود را دریافت نکرده اند.

هر شرکتی که سهام آن در بورس و فرابورس معامله می شود، بخشی به نام امور سهام دارد که افراد حاضر در آن، مسئول پاسخگویی به سؤالات و ابهامات سهامداران هستند. در نتیجه به سهامداران اجازه می دهد که برای دریافت سود خود، با امور سهام شرکت مربوطه تماس گرفته و نسبت به مراحل قانونی دریافت سود آگاهی پیدا کنند.

برای دریافت شماره تلفن امور سهام، کافیست عبارت امور سهام شرکت را جستوجو کنید تا شماره آن از طریق سایت اصلی شرکت در اختیار شما قرار گیرد.

سخن پایانی

پس از تصویب سود نقدی سهام یک شرکت در مجمع سالیانه، باید منتظر بمانید تا زمان توزیع سود برسد. گاهی شرکت در اطلاعیه زمان بندی پرداخت سود، از سهامداران درخواست می کند تا شماره حساب بانکی را همراه با کد بورسی، به ایمیل شرکت ارسال کرده و یا برای امور سهام شرکت فکس کنند.

در این حالت، پس از دریافت مشخصات و شماره حساب، سود تعلق گرفته به حساب شما در موعد مقرر واریز می شود. هرچند در اکثر موارد، شرکت ها، بانک موردنظر خود جهت پرداخت سود به سهامداران معرفی می کنند.

در نهایت، شما با در دست داشتن کارت شناسایی و کد سهامداری، باید به بانک مراجعه کرده و با تکمیل فرم دریافت سود نقدی شرکت در بانک، سود تعلق گرفته را به صورت نقدی دریافت کرده یا درخواست کنید آن را به حساب شما واریز کنند.

نوسان و ریسک جزو ذات بازار سرمایه بوده و در طول سالیان هم شاهد آن بوده ایم. اینکه بورس به رشد شگفت انگیزی می رسد و پس از یک دوره زمانی، قیمت سهام دوباره پایین می آید و به عبارتی شاهد ریزش سهام در بورس هستیم، موضوع جدیدی نیست. مساله اینجاست که بسیاری از تازه واردان بورس وقتی با اولین نزول قیمتی در سبد سهام خود رو به رو می شوند، این احساس ترس را دارند که سود به دست آورده و اصل پول خود را از دست می دهند و همین موضوع باعث می شود که همان انبوه تقاضا برای خرید سهام به تقاضا برای فروش تبدیل شود. اما آن چه در این بین اهمیت دارد این است که به صورت دقیق تری با مفاهیمی چون ریزش و اصلاح آشنا شویم، در این مقاله به بررسی مفهوم “ریزش بورس” خواهیم پرداخت.

ریزش بورس (stock market crash)

 برای تعریف ریزش شاید بهتر باشد در ابتدا به بررسی اصلاح بپردازیم:

قیمت ها و روند سهام همواره به صورت صعودی حرکت نمی کنند و اکثرا حرکت آن ها به صورت پلکانی می باشد و در صورتی که قیمت سهام بیشتر از اندازه واقعی خود رشد کند و یا به قصد حفظ و برداشت سودآوی ناشی از افزایش قیمت سهام، سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود می کنند اما ریزش و اصلاح سهم چه زمانی رخ می دهند اصلاح قیمت سهم در واقع حرکتی است که قسمتی از روند غالب بازار را خنثی می کند به این معنی که قیمت برخلاف موج اصلی حرکت می نماید. به طور کلی سهم به صورت پیوسته صعود یا نزول نمی کند و معمولاً صعود یا نزول آن بصورت پلکانی می باشد. وقتی که قیمت ها بیش از اندازه واقعی خود رشد کنند به واسطه همین امر سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود می کنند اگر این رشد قیمتی بیش از حد باشد در ادامه باعث ایجاد فروش های سنگین تری می شود که این دوران را دوران اصلاح قیمت سهام می گویند. ریزش قیمت را می توان با مثال شاخص بهتر توضیح داد، در دوران اصلاح تمام شرکت های حاضر در بورس دچار افت قیمت نمی شوند اما در زمان ریزش شاخص با منفی شدن دسته جمعی سهام شرکت ها مواجه خواهیم بود. در این مدت با تشکیل صف های فروش به صورت سریع و در طولانی مدت، ارزش سهام شرکت ها به شدت و در کوتاه ترین زمان کاهش می یابد.

تعریف پذیرفته شده ای برای اصلاح قیمت یا correction price وجود ندارد، اما عموماً وقتی شاخص سهامی بیش از ۱۰ درصد سقوط می کند، اغلب گفته می شود که به محدوده اصلاح قیمت وارد شده است. این اصطلاح به این دلیل استفاده می شود که «اصلاح» روند بالا رفتن قیمت را متوقف کرده و قیمت ها را به روند طولانی مدت خود باز می گرداند. به عبارتی افراد، اصلاح سهم را در کاهش نسبی قیمت ها در یک روند صعودی می دانند. موردی که ممکن است تازه واردان بورس آن را با ریزش اشتباه بگیرند. سقوط یا ریزش بازار سهام به معنای کاهش چشم گیر و ناگهانی قیمت سهام در بخش های مهم و تأثیرگذار بازار سهام است که منجر به کاهش قابل توجهی در ارزش اوراق می شود. هراس (panic) به همان اندازه ی عوامل بنیادی اقتصاد بر سقوط بازار تأثیر می گذارد. سقوط های بازار اغلب ازحباب اقتصادی بازار سهام پیروی می نمایند. سقوط بازار سهام در واقع پدیده ای اجتماعی است که رخدادهای بیرونی اقتصادی با روانشناسی و رفتار جمعی، ترکیب شده اند و در یک چرخه متناوب شکل می گیرد که در آن فروش توسط برخی از شرکت کنندگان بازار، شرکت کنندگان بیشتری را وادار به فروش می کند و در واقع آن ها را نسبت به فروش تحریک می کند. به طور کلی سقوط بازار معمولاً در شرایط زیر رخ می دهند:

دوره ای طولانی مدت از افزایش قیمت سهام و خوش بینی بیش از حد اقتصادی، بازاری که در آن نسبت P/E بیشتر از میانگین بلندمدت می شود، و استفاده گسترده از حاشیه بدهی و اهرم توسط شرکت کنندگان بازار رخ می دهد نکته مهم برای سرمایه گذاران ان است که در فرآیند خرید و فروش در بورس باید عددی را به عنوان حد ضرر و عددی را هم به عنوان حد سود برای خودتان در نظر بگیرید و سعی کنید که این اعداد را مد نظر خود داشته باشید. در نظر داشته باشید که تعیین حد ضرر و حد سود به تحلیل تکنیکال و استراتژی و انتظار شما از روند سوددهی سهم بستگی خواهد داشت.

قبل از ورود به دنیای جذاب و پر جنب و جوش بورس باید به طور کلی با مفاهیمی از جمله تالار اصلی بورس، تالار فرعی بورس، تفاوت تالار اصلی و تالار فرعی بورس، نقدشوندگی آشنا شویم. اگر بدون اطلاعات کافی وارد بازار بورس شوید قطعا خیلی زود دچار مشکل شده و حتی ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید. در این مقاله سعی داریم مفاهیم تالار اصلی و بازار فرعی بورس کالا و تفاوت آن ها و نحوه طبقه بندی شرکت ها در این بازار ها را بیان کنیم ولی پیش از آن با مفهوم نقد شوندگی آشنا شویم.

نقد شوندگی یک سهام به چه معناست؟

در تعریف نقد شوندگی سهام یک شرکت می توانیم بگوییم که هر چه سرعت تبدیل یک سهام به پول نقد بیشتر باشد گفته می شود از نقد شوندگی بیشتری برخوردار است. به بیانی دیگر می توانیم بگوییم که در بازار بورس سهامی که بیشتر خرید و فروش شده و سهم بالاتری در معاملات بورس دارد از نقد شوندگی بیشتری برخوردار هستند .

حال باید بدانیم که تالار اصلی بورس چیست؟

از سال ۱۳۸۱ بازار بورس تهران تصمیم گرفت معاملات سهام شرکت های نقد شونده و غیر نقد شونده را در تابلوهای مختلفی به نمایش بگذارد. بر اساس این طرح قیمت ها و معاملات بورس در سه تابلوی اول و دوم و تابلوی فرعی به نمایش گذاشته می شود. به مکانی که تابلوی اول و دوم در آن قرار دارند تالار اصلی بورس گفته می شود. حال بپردازیم به تالار فرعی بورس:

کالاهایی که امکان عرضه در بازار فرعی را دارند آن هایی هستند که معمولا شرایط عرضه در بازار فیزیکی را ندارند. برای مثال محصولاتی از قبیل:

فولاد، ضایعات، پلیمر، شیمیایی، روی، مواد معدنی، سولفات، آهک، صنعتی، مس و اموال غیرمنقول، شامل املاک و مستقلات اداری تجاری مسکونی و اراضی کشاورزی. مزایای معامله در بازار فرعی عبارت است از:

1. ارزش گذاری شفاف
2. کاهش هزینه معاملات
3. کاهش ریسک
4. نظارت دقیق بر خرید و فروش
5. امکان عرضه کالاهای جدید
6. امکان استفاده از معافیت مالیاتی

بورس کالا چیست؟

بازار بورس کالا، یک بازار بورس برای دادوستد کالاهای ویژه مانند کالاهای کشاورزی پتروشیمی و صنعتی بین خریدار و فروشنده است. بورس کالا به عنوان یک بازار سازمان یافته به رفع بسیاری از موانع در زمینه کشف قیمت کالاهای اساسی پایان داده است؛ و مشکلات ناشی از نبود قوانین و سیستم کارآمد در این حوزه را کاهش داده است.

شرایط پذیرش کالا در بازار فرعی بورس

1. کالای مورد معامله نباید از نظر قانونی ممنوع باشد.
2. امکان احراز کیفیت و شرایط و مشخصات اعلان شده توسط فروشنده کالا، و انطباق آن با شرایط اعلان شده در اطلاعیه عرضه کالا.
3. تامین وثیقه های لازم جهت تضمین تحویل کالا به خریدار نزد اتاق پایاپای.

مدارک پذیرش کالا در بازار فرعی بورس کالا

1. ارائه پرسشنامه پذیرش و فرم شناسه کالا
2. فرم سفارش فروش
3. رسید پرداخت حق پذیرش
4. ارائه مدارک لازم جهت احراز مالکیت عرضه کننده کالا
5. تعهد عرضه کننده کالا برای فراهم کردن شرایط بازدید متقاضی کالا
6. قرارداد مشاور پذیرش
7. تاییدیه مراجع مربوط در موارد خاص
8. مستندات کالاهای وارداتی

 کارمزد معاملات اموال غیرمنقول در بازار فرعی بورس

کارمزد کارگزاران و بورس کالای ایران با دو نرخ تعیین می شود:

1. برای کارگزاران به مقدار ۰٫۰۰۱۸ مبلغ خرید یا فروش
2. برای بورس کالای ایران به مقدار ۰٫۰۰۵ مبلغ خرید یا فروش

حداکثر مبلغ دریافتی برای کارگزاران و بورس کالا مبلغ ۱۰۰ میلیون ریال است.

معیارهای درج نماد شرکت ها در بازارهای مختلف

می دانیم که بورس تهران، بازارها و تابلوهای مختلفی دارد، بازار اول که مربوط به شرکت های بزرگ  و دارای سهام شناور بالاتر است که خود آن دارای دو تابلوی اصلی و فرعی است. بازار دوم هم برای شرکت های کوچک تر است که سرمایه ثبت شده در آن ها کمتر از ۵۰ میلیارد تومان است. شرکت ها برای پذیرش در بورس، باید شرایط عمومی داشته باشند که در ادامه ذکر خواهیم کرد در غیر این صورت نمی توانند وارد بورس شوند یا این که باید سراغ فرابورس بروند. این شرایط عمومی که در ادامه بحث خواهیم گفت، مربوط به وضعیت مالی و سودآور بودن شرکت و کیفیت گزارش حسابرس مستقل از وضعیت مالی شرکت است، اما درباره معیارهای اختصاصی، مهم ترین مورد، میزان سرمایه شرکت است. شرکت هایی با بیش از ۱۰۰ میلیارد تومان سرمایه ثبت شده می توانند برای حضور در تابلوی اصلی بازار اول بورس تهران درخواست بدهند، اما دیگران باید سراغ تابلوی فرعی یا بازار دوم بروند. از شرایط لازم برای بازار بورس که بسیار مهم است می توان به سهام شناور اشاره کرد. منظور از سهام شناور، سهم هایی است که در اختیار عموم قرار دارد. می دانیم که سهامداران شرکت ها موقع عرضه سهام خود، معمولا فقط درصدی از سهام خود را عرضه می کنند. سهام شناور برای شرکت های تابلوی اصلی، ۲۰ درصد است و در تابلوی فرعی و بازار دوم ۱۵ و ۱۰ درصد است.

صندوق سرمایه گذاری مشترک چیزی نیست جز مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار. در واقع می ­توان آن را به صورت شرکتی در نظر گرفت که در آن افراد مختلف پول های خود را روی هم می­ گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه­ گذاری می­ کنند. در نتیجه شما به جای سرمایه­ گذاری در یک سهم یا اوراق خاص در یک صندوق سرمایه­ گذاری مشترک سرمایه گذاری می­ کنید. همین تنوع در سرمایه گذاری سبب کاهش خطر وافزایش جذابیت صندوق سرمایه گذاری مشترک می گردد. صندوق سرمایه گذاری مشترک مهمترین راه برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار سرمایه می باشد به طوری که این موضوع اصلی ترین دلیل سرمایه گذاری بیش از ۱۲ تریلیون دلار توسط سرمایه­ گذاران در این صندوق ­ها در طی سال­ های اخیر بوده است. می ­توان با قطعیت گفت صندوق­ های سرمایه ­گذاری مشترک، برترین ابزار سرمایه­ گذاری برای تمامی افراد با گرایشات گوناگون هستند.

تاریخچه صندوق های سرمایه گذاری در جهان

آغاز فعالیت صندوق های سرمایه گذاری به سال ۱۸۸۲، یعنی به زمانی برمی ­گردد که «ویلیام اول» دستور تاسیس «شرکت سهامی عام کشورهای اسکاندیناوی برای تسهیل در صنعت ملی» را داد. این شرکت را اولین شرکت سرمایه گذاری در دنیا تلقی می کنند. اما اولین صندوق سرمایه گذاری به شکل امروزی در سال ۱۹۲۴ در شهر بوستون آمریکا تشکیل گردید. از آن زمان تاکنون صندوق های سرمایه­گذاری در جهان به ویژه در آمریکا به صورت موفقیت آمیزی فعالیت خود را توسعه داده اند، به طوری که طی سال­ های گذشته تعداد این صندوق ها در دنیا همواره روندی صعودی داشته است و در ایران با توجه به تعریف صورت گرفته در قانون بازاراوراق بهادار مصوب مجلس شورای اسلامی در آذرماه ۱۳۸۴ و به عنوان جایگزین مناسبی برای سبدهای مشاع ایجاد گردیدند.که در حال حاضر تعدادشان به عدد ۶۰ رسیده است.

ارکان صندوق سرمایه گذاری مشترک (Mutual Fund)

برای تشکیل و اداره یک صندوق سرمایه­ گذاری مشترک در سهام چندین رکن در اساسنامه پیشب­ینی گردیده است تا این ارکان شرایط اجرایی و نظارتی لازم جهت عملکرد مناسب صندوق­ های سرمایه گذاری را فراهم نمایند.

• مجمع صندوق: مجمع صندوق بالاترین رکن صندوق قلمداد می گردد و مهمترین وظیفۀ آن انتخاب مدیر، متولی، ضامن و حسابرس و معرفی به سازمان بورس و اوراق بهادار جهت تأیید است.
• مدیر صندوق : رکن اجرایی صندوق و متخصص در بازار سرمایه است که لازم است مطابق اساسنامه گزارشات پیش­بینی شده و اطلاعات قابل ارائه را تهیه و در اختیار متولی، حسابرس و سبا قرار دهد. همچنین با استفاده از تارنمای مربوط به صندوق سرمایه گذاری، اطلاعات ذکر شده در بخش اطلاع رسانی اساسنامه را جهت آگاهی عموم افشاء می ­نماید.
• متولی صندوق: رکن نظارتی صندوق محسوب گردیده و توسط مجمع صندوق انتخاب خواهد شد.
• ضامن: ضامن نیز توسط مجمع انتخاب شده، پس از تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار در امیدنامۀ صندوق برای عموم معرفی خواهد شد. منظور از ضمانت در ساختار صندوق­های سرمایه گذاری مشترک در سهام در اندازه کوچک فراهم نمودن نقدینگی کافی در شرایطی است که صندوق برای انجام پرداخت­ها طبق اساسنامه و یا ابطال واحدهای سرمایه گذاری متقاضیان به قیمت ابطال محاسبه شده وجه نقد کافی نداشته باشد.
• حسابرس: رکن دیگر نظارتی است که از بین مؤسسات حسابرسی معتمد سبا و توسط متولی، جهت تأیید به مجمع صندوق معرفی می­ گردد. مدت مأموریت حسابرس توسط مجمع تعیین می­ گردد و حسابرس با قبولی سمت ارائه گردید وظایف و مسئولیت­های محوله طبق اساسنامه را به عهده خواهد گرفت.
• مشاور/ مدیر سرمایه گذاری
• مدیر اجرایی
• امین
• مؤسسه نقل و انتقال
• حسابرسان و مشاوران حقوقی
• نهاد ناظر

 ساز و کار نظارت بر صندوق های سرمایه گذاری مشترک

الف) نظارت درونی یا نظارت ارکان

• مدیر:

نظارت بر کلیه مراحل اجرایی صندوق و دریافت و پرداخت ها، نظارت بر عملکرد کارگزاران و مدیر سرمایه گذاری صندوق، متولی، حسابرس

ب) نظارت بیرونی یا نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار

1. از طریق نرم افزار
2. بازرسی حضوری

سود حاصل از  صندوق های سرمایه گذاری مشترک

سود صندوق های سرمایه گذاری مشترک (Mutual Funds) از دو روش زیر بدست می آید:

1. سود ناشی از معاملات سهام یا اوراق مشارکت موجود در سبد سرمایه گذاری
2. سود تقسیمی (Dividend): بعضی از صندوق ها احتمال دارد بسته به استراتژی های خود از محل درآمد سودهای سهام پورتفوی خود یا بهره های اوراق با درآمد ثابت، سودی میان صاحبان سهام خود تقسیم کنند.

معمولا صندوق ها این امکان را به شما می­ دهند که به جای دریافت سود نقدی، آن را دوباره در خود صندوق سرمایه گذاری کنید و بدین ترتیب مالک تعداد بیشتری از واحدهای صندوق شوید.

هزینه­ های قابل پرداخت از محل دارایی های صندوق

هزینه های صندوق در امیدنامه شرکت منتشر می­ شود که شامل هزینه ­های تأسیس، هزینه ­های برگزاری مجامع صندوق، کارمزد مدیر، کارمزد متولی، کارمزد ضامن، حق الزحمه حسابرس، حق الزحمه و کارمزد تصفیه صندوق، حق پذیرش همچنین صندوق­ها علاوه بر هزینه­ های فوق مبالغی را به عنوان کارمزد صدور، ابطال و جریمه لحاظ می­ نمایند که جزئیات آن در امیدنامه صندوق منتشر می­گردد.

مالیات بر درآمد این صندوق ها

مالیات را فقط سرمایه گذار صندوق سرمایه گذاری مشترک پرداخت می­ کند و خود صندوق مالیاتی پرداخت نمی کند. درست همانطور که سرمایه گذاران به طور مستقیم درآمد کسب کنند.

مزایای صندوق­ سرمایه گذاری مشترک

۱- مدیریت حرفه ای:

یکی از مزایای مهم صند.ق سرمایه گذاری آن است که توسط گروهی از تحلیل گران و افراد حرف ه­ای مدیریت می­شوند و همین مسئله نکته بسیار مهمی برای سرمایه گذاران به ویژه سرمایه گذاران خرد و غیرحرفه ‍ای به شمار می رود.

۲- تنوع:

بر اساس تئوری ­های مالی با افزایش تنوع در سرمایه گذاری می توان خطر سرمایه گذاری را کاهش داد و کاهش قیمت یک سهم را با افزایش قیمت در سایر اوراق بهادار جبران کرد. معمولا سبد صندوق های سرمایه گذاری بزرگ حاوی ده­ها سهم و یا اوراق مشترک متنوع است تا خطر سرمایه گذاری را به حداقل برسد.

۳- سادگی:

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری ساده است و نیازی به تحلیل های پیچیده ندارد.

۴- کاهش ریسک نقدینگی:

صندوق سرمایه­ گذاری مشترک (در صورت داشتن رکن ضامن نقدشوندگی) در مقایسه با سرمایه­گذاری مستقیم در سهام، ریسک نقد شوندگی را کاهش می ­دهد. زیرا افراد هر زمان که اراده کنند می ­توانند واحدهای صندوق را ابطال نمایند، ولیکن در بازار سهام، ممکن است به دلیل بسته بودن نماد سهم و یا وجود صف، امکان معامله در هر لحظه وجود نداشته باشد. از آنجا که در این صندوق ها افراد با سرمایه­ های خرد قادر به سرمایه گذاری هستند، با تجمیع سرمایه ­های اندک و هدایت آن ها به سمت بازار اوراق بهادار، نقدینگی این بازار نیز افزایش می­ یابد.

۵- امنیت مالی بالا:

با توجه به اعتبار بالای این شرکت­ ها و همچنین نظارت دقیق سازمان بورس بر این شرکت ­ها، ریسک نکول پول سرمایه گذاران در صندوق­ های سرمایه گذاری مشترک به صفر رسیده است.

۶- وجود صندوق های متفاوت برای گروه های مختلف:

در حقیقت شما می توانید نوعی از صندوق سرمایه­ گذاری را انتخاب کنید که با اهداف مالی شما در یک راستا باشد و به همین میزانی که احساس آسودگی می کنید شامل ریسک شوند.

انواع صندوق سرمایه ­گذاری مشترک:

۱- صندوق در سهام

اگر می­ خواهید سرمایه­ گذاری بلندمدتی داشته باشید سرمایه گذاری در این صندوق­ ها که بخش عمده آن ها سهام است، پیشنهاد می شود. این صندوق ها حداقل ۷۰% ترکیب دارایی های خود را در سهام پذیرفته شده در بورس یا بازار اول فرابورس سرمایه­ گذاری می نمایند. صندوق های سهامی در ایران با توجه به تعداد واحدهایی که مجاز به انتشار هستند به دو دسته بزرگ و کوچک تقسیم بندی می شوند:

درصندوق های کوچک مقیاس تعداد واحدهای سرمایه گذاری قابل انتشارحداقل ۵۰۰۰ و حداکثر ۵۰۰۰۰ واحدسرمایه گذاری و درنوع بزرگ مقیاس این ارقام بین ۵۰۰۰۰ و۵۰۰۰۰۰ واحد سرمایه گذاری است.

۲- صندوق با درآمد ثابت

اگر شما به درآمد جاری نیاز دارید و خواهان سرمایه گذاری هایی با نوسان زیاد (مانند سهام) نیستید، بهتر است به سرمایه گذاری در صندوق های با درآمد ثابت فکر کنید. این نوع صندوقها حداقل ۷۰% ترکیب دارایی های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می نمایند. به همین دلیل هم معمولاً بازدهی مشابه با اوراق مشارکت و سپرده بانکی داشته اند.

۳- صندوق مختلط

اگر جزء آن دسته از افرادی هستید که اطمینان از عدم کاهش ارزش اصل سرمایه خود برایشان اهمیت نسبی دارد و همچنین کسب بازدهی معمول از رشد سهام تمایل دارید، این صندوق­ها بهترین گزینه برای شماست. این نوع از صندوق­ها طبق الزامات مربوط به حد نصاب­ها، حداقل ۴۰% و حداکثر ۶۰% از ترکیب دارایی های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت و مابقی را در سهام سرمایه گذاری می نمایند.

معایب صندوق های سرمایه گذاری مشترک

۱- تضاد منافع:

همانطور که مدیریت حرف ه­ای یکی از مزایای صندوق ­های سرمایه­گذاری می­ باشد یکی از معایب آن نیز به شمار می­رود . چون مدیران حرفه ای ممکن است به فکر منافع خود باشند و همواره در جهت بهتر شدن بازده سرمایه­گذاران عمل نکنند به ویژه اگر درآمد آن ها ارتباط چندانی با سود صندوق نداشته باشد.

۲- تنوع زیاد:

تنوع بیش از حد ممکن است باعث کاهش بازده سرمایه گذار شود زیرا اگر در یک سهم سود زیادی کسب کنید به دلیل آن که سهم بخش کوچکی ازسبد را تشکیل می دهد، بازده شما تغییر چندانی نخواهد داشت.

مفاهیم و اصطلاحات متداول صندوق های سرمایه گذاری

۱- واحد سرمایه گذاری (unit):

به هنگام سرمایه گذاری در سهام یک شرکت سهامی، معیار حجم خرید و فروش، تعداد سهام است. به عنوان مثال ممکن است ۱۰ سهم یک شرکت را خریداری نماید و ۱۲ سهم شرکت دیگری را به فروش برسانید. ولی در صندوق های سرمایه گذاری، معیار حجم معاملات هر سرمایه گذار، واحد سرمایه گذاری (یونیت) است. به عنوان مثال یک سرمایه گذار می­ تواند امروز ۱۰۰یونیت یک صندوق را خریداری نماید و مثلا ۳ ماه بعد ۲۰ یونیت آن را به فروش برساند.

۲- خالص ارزش دارایی ها (NAV):

خالص ارزش دارایی های هر صندوق سرمایه گذاری، از مابه التفاوت جمع ارزش روز دارایی های آن از ارزش بدهی های آن که در نهایت، بر تعداد واحدهای منتشره ی صندوق تقسیم خواهد شد، به دست می آید. در واقع بر خلاف سهام شرکتها، که در آنها قیمت روز سهم، مبنای معاملات می باشد، در صندوق های سرمایه گذاری، nav صندوق مبنای قیمت معاملات یونیت های صندوق است.

۳- پذیره نویسی صندوق:

سرمایه گذارانی که تمایل به سرمایه گذاری در صندوق دارند، فرم های پذیره نویسی را به هنگام تشکیل صندوق سرمایه گذاری، تکمیل نموده و به همراه سایر مدارک مورد نیاز به مدیر صندوق تحویل می ­دهند و با واریز وجوه، در صندوق سرمایه گذاری می­ نمایند.

۴- صدور واحدهای سرمایه گذاری:

در اصطلاح صندوق­ های سرمایه گذاری، به هنگامی که یک سرمایه گذار قصد خرید یک یا چند واحد سرمایه گذاری صندوق را دارد، به اصطلاح باید درخواست صدور واحدهای سرمایه گذاری صندوق را به مدیر صندوق ارائه دهد. مدیر صندوق نیز پس از دریافت فرم­ها و مدارک مربوطه و نیز وجوه سرمایه گذار، نسبت به صدور یونیت برای سرمایه­گذار مذکور اقدام می­نماید. در واقع مفهوم خرید و مفهوم صدور، در صندوق­ های سرمایه گذاری در کنار هم به کار می­ روند

۵- ابطال واحدهای سرمایه گذاری:

در اصطلاح صندوق های سرمایه گذاری، هنگامی که یک سرمایه گذار قصد فروش یک یا چند واحد سرمایه گذاری صندوق را دارد، به اصطلاح باید درخواست ابطال واحدهای سرمایه گذاری صندوق را به مدیر صندوق ارائه دهد. مدیرصندوق نیز پس از دریافت فرم­ها و مدارک مربوطه، نسبت به ابطال یونیت برای سرمایه گذار مذکور اقدام می نماید. در واقع مفهوم فروش و مفهوم ابطال، در صندوق­های سرمایه گذاری در کنار هم به کار می ­روند.

نکاتی برای سرمایه گذاری موفق در صندوق های سرمایه ­گذاری

• هزینه هایتان را به حداقل برسانید.

هزینه های صندوق از آنجایی که از درآمد حاصل از صندوق کسر می شوند، عاملی مهم در تعیین میزان بازدهی صندوق ها هستند. اگر دو صندوق در همه چیز برابر باشند، این میزان هزینه ها است که بازدهی حاصله از دو صندوق را با یکدیگر متفاوت می کند. در تعیین صندوق سرمایه گذاری به نرخ کارمزدها و هزینه ها توجه ویژه ای داشته باشید.

• عملکرد گذشته صندوق و ریسک آن را در نظر بگیرید.

یک صندوق خوب، صندوقی است که میزان بازدهی آن نسبت به ریسکی که متحمل می  شود مناسب باشد

• به تجربه صندوق توجه کنید.

یکی از مواردی که سرمایه گذاران بسیار به آن توجه می کنند این است که چه کسی صندوق را مدیریت می کند. اگرچه، فردی که مدیریت صندوق را برعهده دارد نقش مهمی دارد، اما خود به تنهایی تعیین کننده همه چیز نیست. منابع و توانایی­ های شرکت مادر نیز به همان اندازه اهمیت دارد.

• صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) را نیز در لیست خود قرار دهید.

با وجود اینکه اولین نمونه صندوق­ ها در سال ۱۹۹۳ میلادی شکل گرفت، اکنون حدود ۸% از کل دارایی­ های  موجود در صندوق­ های سرمایه­ گذاری در دنیا در این نوع صندوق­ ها قرار دارد. این نوع صندوق­ ها تنها از طریق کارگزاران به سرمایه ­گذاران حقیقی ارائه می­ گردد و همانند سهام عادی در بورس قابل معامله هستند و بر خلاف Mutual fund در سراسر روز دارای نوسان قیمت می­ باشند. این نوع صندوق ها معمولا به صورت غیر فعال مدیریت می­ شوند، بدین معنی که شاخص خاصی را انتخاب کرده و سعی می کنند مانند آن عمل کنند. به دلیل همین ویژگی معمولا هزینه های کمتری را نیز بر سرمایه گذاران متحمل می کنند.

مراحل سرمایه ­گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک

1. مراجعه به یکی از سایت های seo.ir یا www.fipiran.com و یافتن لیست صندوق ها و مشخصات تماس و آدرس آنها؛
2. تماس تلفنی یا مراجعه حضوری به یکی از شعب صندوق
3. پرداخت وجه و تکمیل فرم ها با توجه به راهنمایی مدیر

اولین اقدامی که هر فردی برای انجام معاملات در بورس باید انجام دهد، فعال سازی کد بورسی است. نکته اصلی این است که چگونه می توان  این کد را دریافت کرد؟ کد بورسی و یا کد معاملاتی، شناسه اختصاصی است که برای هر متقاضی دریافت کننده آن به صورت کاملأ رایگان از طریق کارگزاری ها صادر می شود. این کد، که ترکیبی است از چند حرف اول از نام خانوادگی شما و یک عدد چند رقمی؛ برای هر فرد فقط یک بار صادر می شود. بنابراین اگر قصد دارید از طریق چند کارگزاری معاملات بورسی خود را انجام دهید، می توانید با گزینه تغییر کارگزار ناظر، با کد معاملاتی فعال به نام خود معاملات موردنظرتان را انجام دهید. حالا نوبت آن رسیده است که مدارک مورد نیاز برای فعال سازی کد بورسی را آماده کنید. اما با توجه به این که دو گروه اشخاص حقیقی و حقوقی، متقاضی این کد هستند، مدارک مورد نیاز هر گروه متفاوت است که در زیر هر کدام را برایتان شرح می دهیم:

مدارک لازم جهت فعال سازی کد بورسی

اگر شخصی حقیقی هستید و کد معاملاتی را برای خود می خواهید و نه شرکت وابسته به خود برای دریافت آن به مدارک زیر نیازمندید:

1. اصل و تصویر شناسنامه از صفحه اول و صفحه توضیحات
2. اصل و تصویر رو و پشت کارت ملی
3. شماره حساب بانکی و شماره شبای آن
4. تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقیقی
5. تکمیل فرم درخواست کد معاملات آنلاین

اما اگر شخصیت حقوقی به حساب می آیید، مدارک زیر مورد نیازتان خواهد بود:

1. تصویر روزنامه رسمی آگهی تأسیس
2. تصویر روزنامه رسمی
3. آگهی کلیه تغییرات
4. تصویر اساسنامه
5. کپی شناسنامه و کارت ملی اعضای هیأت مدیره
6. تکمیل فرم تعهدنامه
7. تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقوقی

فعال سازی کد بورس

حالا زمان آن رسیده است که در سامانه سجام ثبت نام کنید. که البته برای این منظور لازم است مبلغ ۱۰ هزار تومان را پردخت نمایید. بنابراین به این لینک https://profilesejam.csdiran.com/session مراجعه کنید و پس از تکمیل مراحل ثبت نام، منتظر ارسال پیامک از طرف سامانه سپرده گذاری سجام باشید و سپس می توانید از صورت آنلاین احراز هویت غیر حضوری خود راانجام دهید و منتظر فعال سازی کد بورس خود باشید. سپس، بعد از جمع آوری مدارک مورد نیاز، لازم است تا یک کارگزاری را به عنوان واسطه خود و بازار سرمایه انتخاب نمایید و کد بورسی را از آن کارگزاری دریافت کنید. با توجه به این که کارگزاری های بسیار زیادی در ایران فعالیت می کنند، بنابراین شیوه ی دریافت کد معاملاتی در هر کدام از آن ها متفاوت است. اما در نهایت می توان شیوه صدور این کد توسط کارگزاری های فعال را به دو دسته تقسیم کرد:

1. کارگزاری هایی که کد معاملاتی را به صورت حضوری صادر می کنند.
2. کارگزاری هایی که کد معاملاتی را به صورت آنلاین صادر می کنند.

عمده کارگزاری ها در دسته اول قرار دارند و متقاضیان باید به صورت حضوری به کارگزاری مورد نظر خود مراجعه کنند. اما تعدادی کارگزاری دیگر نیز هستند که این شانس را به شما می دهند که به صورت آنلاین مراحل ثبت مدارک خود را طی کنید. به این ترتیب، در زیر مسیر کلی که کارگزاری ها برای فعال سازی کد بورس به صورت آنلاین پیش روی شما قرار می دهند را بازگو می کنیم:

1. وارد لینک کارگزاری مورد نظر خود شوید.
2. بر روی گزینه ثبت نام جدید و یا افتتاح حساب اوراق بهادار کلیک کنید.
3. اطلاعات هویتی خود را وارد نمایید.
4. اطلاعات شغلی و تحصیلی خود را وارد کنید.
5. اطلاعات بانکی مانند شماره حساب، نام شعبه، کد شعبه، نوع حساب و شماره شبا را وارد نمایید.
6. در مرحله آخر شهر و شعبه مورد نظر خود برای مراجعه حضوری و تکمیل مراحل ثبت نام را انتخاب کنید.

در بازار دوم فرابورس همانند بازار اول معاملات سهام شرکت های سهامی عام انجام می شود اما شرایط پذیرش در بازار دوم فرابورس، منعطف تر از بازار اول می ­باشد. در این بازار سهام شرکت های زیان­ده، تازه تاسیس، شرکت های سهامی خاص که قصد اجرای افزایش سرمایه و تبدیل به سهامی عام را دارند و شرکت های کوچک پذیرفته شده مورد مبادله قرار می گیرند. در بازار دوم سهام شرکت ­هایی معامله می شوند که آخرین سرمایۀ ثبت شدۀ آن حداقل یک میلیارد ریال ومشمول مادۀ ۱۴۱ لایحۀ قانونی اصلاح قسمتی از قانون تجارت نباشد.

تاریخچه بازار دوم فرابورس ایران

پس از برگزاری مجمع فوق العاده بانک آرین، این شرکت به عنوان نخستین بانک در بازار دوم فرابورس داد و ستد شد. بانک آرین دی ماه ۱۳۸۹ پذیره نویسی خود را در بازار سوم فرابورس انجام داده بود و به این ترتیب معاملاتش به عنوان نخستین شرکت در بازار دوم سهام فرابورس آغاز شد. بازار دوم فرابورس با شرایط آسان تر این امکان را ایجاد کرده که شرکت های سهامی که به تازگی تاسیس شده اند از امکانات بازار سرمایه بهره مند شوند. با توجه به ماده ۹۹ برنامه پنجم توسعه که تمام شرکت های سهامی عام باید معاملات آن ها در بورس یا فرابورس انجام شود، برای تعداد بیشتری از سرمایه گذاران و صاحبان بنگاه ها امکان فعالیت در بازار سرمایه فراهم می شود.

خلاصه معیارهای مهم مورد نیاز برای پذیرش شرکت ها در فرابورس ایران Top of Form

در بازار دوم فرابورس همانند بازار اول معاملات سهام شرکت های سهامی عام انجام می شود اما شرایط پذیرش در بازار دوم فرابورس، منعطف تر از بازار اول می­ باشد. به منظور پذیرش در بازار دوم احراز شرایط ذیل لازم است:

1. حداقل یک سال از تأسیس آن گذشته باشد،
2. حداقل ۵ درصد از سهام ثبت شده آن شناور باشد،
3. آخرین سرمایۀ ثبت شدۀ آن حداقل یک میلیارد ریال باشد،
4. در صورتی که شرکت مشمول مادۀ ۱۴۱ لایحۀ قانونی اصلاح قسمتی از قانون تجارت باشد، به تشخیص هیئت پذیرش از برنامۀ عملیاتی مناسبی برای خروج از شمول مادۀ یادشده برخوردار باشد.
5. دعاوی دارای اثر با اهمیت بر صورت های مالی، له یا علیه شرکت وجود نداشته باشد.
6. آخرین صورت های مالی آن باید مطابق مقررات قانونی، استانداردهای حسابداری و گزارشگری مالی و آیین نامه ها و دستورالعمل های اجرایی ابلاغ شده توسط سازمان تهیه شده باشد.
7. در صورتی که حسابرس شرکت از بین مؤسسات حسابرسی معتمد سازمان انتخاب نشده باشد، باید در اولین مجمع عمومی بعد از ثبت نزد سازمان، حسابرس خود را از میان مؤسسات حسابرسی معتمد سازمان انتخاب نماید.
8. اظهار نظر حسابرس در خصوص آخرین صورت های مالی حسابرسی شده، «مردود» یا «عدم اظهار نظر» نباشد.
9. اعضای هیات مدیره و مدیرعامل شرکت دارای سابقه محکومیت قطعی کیفری یا تخلفاتی مؤثر طبق قوانین و مقررات حاکم بر بازار اوراق بهادار یا سوء شهرت حرفه ای نباشند.
10. مطابق اظهارنظر حسابرس، از سیستم اطلاعات حسابداری مطلوب و متناسب با فعالیت خود و شرایط پذیرش در فرابورس جهت افشاء مناسب اطلاعات برخوردار باشد. در بازار دوم، شرکت های زیان ده و شرکت های کوچک نیز امکان پذیرش دارند.

سود نقدی سهام که آن را با DPS نشان می دهند، بیان گر مبلغی است که شرکت از محل سود محقق شده به سرمایه گذاران خود در پایان هر سال مالی پرداخت می کند. البته این نکته به معنای آن نیست که همه شرکت ها باید در پایان سال مالی سودی را تحت عنوان سود هر سهم بین سهامداران خود تقسیم کنند، زیرا ممکن است شرکتی در یک سال مالی زیان ده باشد و یا این که تصمیم مجمع عمومی سالیانه بر این باشد که سودی بین سهامداران تقسیم نگردد. چرا که به هر میزان سود نقدی که به سهامدار پرداخت می شود، ارزش قیمتی هر سهم به همان میزان کاهش می یابد.

سود نقدی یا DPS به چه سهامدارانی پرداخت می شود؟

سود نقدی و یا DPS به سهامدارانی تعلق می گیرد که در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، سهام شرکت را خریداری کرده باشند. و این امر به معنی این است که تفاوتی ندارد سهامدار، چند روز پیش از تشکیل مجمع سهام شرکت را خریداری کرده و یا چند روز پس از تخصیص سود، سهام خود را به فروش می رساند.

DPS چه زمانی پرداخت می شود؟

قانون تجارت بیان می کند درصورتی که در مجمع عمومی عادی سالیانه، تقسیم سود تصویب شود شرکت موظف است حداکثر تا ۸ ماه از زمان تصویب، سود تقسیمی را به سهامداران پرداخت کند.

سود سهام تقسیمی را چگونه می توان دریافت کرد؟

دریافت سود سهام به دو روش زیر امکان پذیر است که بسته به شرایط مد نظر شرکت، متفاوت خواهد بود:

1. واریز به حساب بانکی سهامدار

در این حالت، سهامدار باید اطلاعات حساب بانکی خود را برای شرکت ارسال کند. در عین حال ممکن است بعضی از شرکت ها، سود سهامی تقسیمی را در حساب بانکی خاصی واریز نمایند، که در چنین شرایطی اگر سهامداران در آن بانک حساب نداشته باشند باید اقدام به افتتاح حساب کنند و سپس مشخصات حساب بانکی را از طریق سایت شرکت، فکس، ایمیل و یا حتی مراجعه حضوری به امور سهام شرکت مربوطه ارسال نمایند.

2. مراجعه سهامدار به یک بانک خاص برای دریافت سود سهام

در این حالت، شرکت مورد نظر با یک بانک قراردادی امضا می کند که سود سهامداران توسط آن بانک پرداخت شود، در چنین شرایطی سهامدار، با مراجعه حضوری به بانک می تواند سود تقسیمی هر سهم تعلق گرفته به خود را دریافت کند. بنابراین سهامدار با کارت ملی، کپی کارت ملی و کد معاملاتی خود باید در شعب بانک موردنظر حضور یابد.

چگونه می توان از مقدار سود سهام و روش پرداخت آن اطلاعاتی کسب کرد؟

برای آن که بتوانید به اطلاعات سود نقدی سالیانه سهام شرکت مورد نظر دسترسی پیدا کنید، دو راه دارید:

1. تماس با امور سهام شرکت مورد نظر.
2. مراجعه به سایت کدال.

اگر مراجعه به سایت کدال را برای دریافت اطلاعات مورد نظر خود انتخاب می کنید، باید مراحل زیر را طی نمایید:

1. وارد سایت ir شوید.
2. روی منوی”جستجوی اطلاعیه” کلیک کنید.
3. در فیلد نماد،”نماد بورسی شرکت” را بنویسید.
4. برای گزینه نوع اطلاعیه روی”زمان بندی پرداخت سود” کلیک نمایید.
5. در نهایت روی دکمه”جستجوی اطلاعیه ها “در پایین فرم کلیک کنید.
6. اگر اطلاعیه ای از طرف شرکت ارسال شده باشد، نشان داده خواهد شد که روبروی اطلاعیه، با کلیک روی آیکون ها، “بصورت فایل pdf یا عکس” اطلاعات را دانلود کنید.
7. توجه داشته باشید که نحوه دریافت سود در اطلاعیه، ذکر شده است.

DPS را چگونه می توان از طریق سایت کدال مشاهده کرد؟

برای آن که بتوانید میزان سود نقدی هر سهم را در سایت کدال مشاهده کنید، همان طور که در تصویر زیر قابل رؤیت است باید سراغ فیلد “خلاصه تصمیمات مجمع عمومی سالیانه” بروید. در یک توضیح مختصر می توان بیان کرد که در مجمع عمومی سالیانه شرکت ها، میزان سود نقدی سال مالی پیشین هر شرکت تصویب می شود.

• رقم مربوط به DPS در جدول “میزان سود” در فایل گزارش قابل مشاهده می باشد.

اما در نهایت اگر تمایل دارید میزان نرخ بازده ناشی از سود سهام را برآورد کنید، می توانید از فرمول زیر استفاده نمایید: